– одни из самых популярных ценных бумаг на мировых фондовых биржах. Акции и облигации способны принести существенную выгоду своим владельцам и выпускающим их компаниям.
Давайте выясним, чем же привлекают инвесторов данные ценные бумаги, в чём заключается их сущность и какие виды существуют.
Акции: понятие, выгоды для эмитента и инвестора
Акция удостоверяет право акционера, купившего данную бумагу на членство в акционерном обществе. С приобретением акций инвестор не только ожидает определенного дохода, но и рассчитывает свою выгоду от участия в жизни акционерного общества.
С другой стороны, эмитент также остается в выигрыше, поскольку выпуск и дает ряд существенных выгод.
Для эмитента преимуществом выпуска является:
Инвестор, приобретая акции, вправе рассчитывать на:
Различают два основных типа акций: обыкновенные (наиболее распространенные) и привилегированные.На фондовых биржах лидируют обыкновенные акции, поскольку большинство корпораций выпускает обыкновенные акции в подавляющем объеме. Данный тип ценных бумаг предоставляет акционерам обычные права и дополнительные привилегии исключены.
Обыкновенные акции позволяют:
Немаловажным фактором остаются и дивиденды. Кроме ожидаемых выгод, обыкновенные акции не защищены от финансового риска. В случае банкротства компании-эмитента, акционерам с простыми акциями не приходится претендовать на имущество предприятия. Первыми в списке претендентов будут кредиторы и держатели привилегированных акций.
Когда речь идет о привилегированной акции, подразумевается ценная бумага с определенной привилегией. К привилегиям относят фиксированный размер дивидендов и/или ликвидационную стоимость имущества. Размер дивидендов по такой акции выражается в стоимостном или процентном выражении.
Лица, в распоряжении которых привилегированные акции, имеют ограниченные права на собраниях. В частности, они не принимают участие в голосовании, если на повестке изменения в уставе, ликвидация, либо реорганизация общества.
Цитата про акции и облигации:
Я никогда ничего не покупаю, если не могу на одной бумаге описать мои объяснения и причины. Я могу ошибаться, но я буду знать ответ этому. «Я плачу 32 миллиарда долларов за компанию Coca-Cola, потому что…» И если вы не можете ответить на этот вопрос, вам не стоит покупать эти . Но если вы ответите на этот вопрос и сделаете это несколько раз, вы заработаете много денег.
© Уоррен Баффетт
В наше время есть масса различных способов эффективного инвестирования своего капитала. Можно в банке, приобрести недвижимость, заняться торговлей валютами на Forex, или приобрести золотые слитки. В этой статье мы хотим обратить ваше внимание на фондовый рынок. На нем обращается огромное количество разнообразных у каждой из которых есть своя специфика и особенности. Попробуем рассказать поподробнее, что такое акция, что представляет собой облигация, поскольку именно эти бумаги чаще всего вызывают интерес для потенциальных инвесторов.
Что такое акция?
Эта бумага является, пожалуй, самым распространённым торговым инструментом на любой фондовой бирже. Акции эмитируются (выпускаются) при основании различных акционерных компаний либо в результате реорганизации предприятия в общество данного типа. Первоначальная стоимость одной акции определяется через отношение размера уставного капитала к количеству таких ценных бумаг. Они реализуются среди акционеров, и, таким образом, каждый из них вносит свой вклад в развитие данной компании. Тот, кто владеет акциями, имеет право на получение дохода в результате прибыльной работы предприятия по итогам отчетного года, если за это проголосует большинство акционеров на обязательном ежегодном собрании. Бывает, что компания терпит убытки либо принимается решение инвестировать всю прибыль на переоснащение или развитие компании.
Что такое облигация?
После того как мы разобрали, что такое акции, перейдем к сущности облигаций. Подобно акциям, эти бумаги также выпускают с целью привлечения Они выпускаются в оборот на заранее оговоренный срок, в течение которого владелец облигаций получает четко установленный доход в виде процентов от первоначальной стоимости. Когда срок обращения истекает, облигации возвращают эмитенту и получают взамен дисконт - сумму средств, которые были первоначально уплачены при покупке.
Акции и облигации. Сходства и отличия
Сходства этих бумаг в том, что и те, и другие служат источником привлечения необходимых финансовых ресурсов. Купленные в результате первоначальной эмиссии, они могут быть впоследствии проданы по более выгодной цене другим инвесторам. С помощью акций и облигаций можно получить доход как от права собственности на эти бумаги, так и в виде разницы между ценой покупки и продажи прочим инвесторам.
Отличия состоят в возможности управления эмитирующей с этой точки зрения? Это бумага, которая говорит о том, что ее обладатель является совладельцем компании и вправе принимать участие в принятии всех важных управленческих решений. В то же время облигация является, по сути, долговой распиской, удостоверяющей, что человек дал средства взаймы государству или предприятию и через определенный срок получит за это фиксированное вознаграждение. Как правило, размер дивидендов по акциям превышает размер процентов по облигациям, но вместе с тем вложение в акции более рискованно, так как рыночная конъюнктура постоянно меняется, и бывает так, что недавний фаворит резко превращается в аутсайдера.
Таким образом, инвестор может выбирать, что для него будет лучше: разумный риск с более высоким доходом, или стабильность с небольшой, но гарантированной прибылью. Зная, что такое акция, и в чем состоят ее отличия от облигаций, можно распределить свой капитал в оптимальной пропорции между различными финансовыми инструментами. Такая диверсификация позволит найти ту самую «золотую середину», которая принесет стабильное процветание в будущем.
Здравствуйте, уважаемые читатели сайт. Акции и облигации — основные инструменты рынка ценных бумаг. В этой статье вы узнаете в чем отличие акций от облигаций.
Акции — это часть собственности. Владельцы акций являются совладельцами компании.
Облигации — это долг компании. Держатели облигаций не могут влиять на управление компанией, но имеют преимущество перед акционерами в возвращении своих денег в случае банкротства компании.
Например:
У Лукойла 850 млн акций, у Газпрома 23,6 млрд акций, у ВТБ 13 трлн акций, по 7 копеек за штуку.
Чем больше у вас акций, тем бóльшей долей собственности в компании вы обладаете.
Облигации — это долг компании, вы можете купить часть этого долга, и ждать, пока компания отдаст его вам обратно с процентами.
Владение облигациями не дает право управлять компанией или высказывать свои предложения по управлению компанией.
Но у облигаций есть одно преимущество перед акциями: если компания объявляет (разоряется, становится банкротом), то первыми свои деньги получают держатели облигаций и кредиторы/банки. Эти деньги появляются от продажи физических активов компании.
В случае банкротства компании при делении имущества акционеры могут рассчитывать только на ту часть имущества, которая останется после выплаты всех долгов по кредитам и облигациям.
Держатели акций получают дивиденды .
Компании могут принимать решения о выплате дивидендов на акции.
Это решается на общем собрании акционеров, когда совет директоров принимает решение выплачивать или не выплачивать дивиденды.
Размер дивидендов зависит от прибыли компании, иногда дивидентов может не быть вообще.
Держатели облигаций получают купоны .
Это процент по облигациям, который выплачивается в заранее оговоренный срок.
Компания-эмитент обязана выплачивать купоны по облигациям, и также обязана выплачивать номинал облигации в день погашения.
Это то же самое, что кредит — заемщик обязан делать выплаты по кредиту.
Владелец компании посредством выпуска акций продает часть компании, чтобы полученные от продажи деньги вложить в развитие компании, или начать что-то новое.
Когда компании выпускают дополнительные акции это приводит к изменению или перераспределению собственности.
Например, у какого-то акционера есть 5% акций какой-то компании. Если руководство компании решит выпустить еще какое-то количество акций, у акционера станет, например, 4,9% акций этой компании, и этот акционер потеряет право созывать других акционеров на общее собрание.
Компании выпускают облигации для привлечения дополнительных средств в оборот. Выпустить облигации для компании может быть выгодней, чем брать кредит в банке, потому что процентная ставка по облигациям может быть ниже процентной ставки по кредиту. Вторая причина в том, что привлекаемые за счет выпуска облигаций деньги обычно достаются на бóльший срок.
Обыкновенные (АО) — Это бумага, дающая право на получение нефиксированных дивидентов (если совет директоров решит выплачивать дивиденды), а также дающая право на участие в управлении компанией, 1 акция — 1 голос.
Привилегированные (АП) — По ним выплачиваются фиксированные дивиденды, например, 10 копеек с 1 акции, или 0,001% от прибыли компании на 1 акцию, и эти дивиденты выплачиваются в первую очередь, перед обычными акциями. Права на участие в управлении компанией могут быть ограничены, или наоборот, расширены.
Краткосрочные, Среднесрочные, и Долгосрочные
Купонные и Бескупонные
(с фиксированным постоянным, фиксированным переменным, и плавающим купоном),
Разные по способу погашения номинала,-
Обычные, когда номинал погашается в конце срока обращения.
Амортизационные, когда номинал выплачивается частями в течение срока обращения облигации.
Отзывные и Безотзывные.
Подробнее о видах облигаций читайте
Самые популярные ценные бумаги на фондовом рынке: акции и облигации. В чем их принципиальные отличия? Во что лучше инвестировать деньги, чтобы максимально заработать при минимальных рисках? Обо всем этом мы поговорим ниже.
1 Акция дает права владеть частью собственности компании, участвовать в ее акционерных собраниях. Облигация же не дает подобных прав. Ее владелец является лишь прямым кредитором предприятия.
2 Владельцам облигации все равно на то, как развивается бизнес компании. Главное, чтобы она существовала и была способна выплачивать доходы по купону и погасить его в момент закрытия. Если у бизнеса будут сверх доходы, то ее облигации не принесут больше денег владельцам. То же самое и с тем бизнесом, который испытывает проблемы.
Прибыль акционера же напрямую зависит от того, как идут дела у компании, поскольку цена акции напрямую зависит от успеха компании и выплаты дивидендов .
3 Акции более рискованный и потенциально прибыльный инструмент. Облигации наоборот могут давать небольшой, но зато стабильный и прогнозируемый доход.
Если говорить про цифры, то как показала более чем 100 летняя история: доходность от акций в среднем больше на 50%-100%, чем от облигаций.
Облигации гарантируют возврат вложенной суммы с процентами в отличии от акций, которые могут сильно упасть и никогда больше не расти, а инвестор в итоге получит убытки.
4 Облигация имеет конкретный срок обращения. Акция же торгуется на бирже бессрочно.
5 Облигации выпускаются также государством, административными округами и т.д. Акции же выпускаются только акционерными обществами.
6 В случае банкротства компании владельцам облигаций выплачивают долги в первую очередь. Акционеры получают лишь остатки.
В вопросе выбора инвестирования между акциями и облигациями я рекомендую ответить на вопросы:
Например, Вы копите себе на квартиру деньги и точно знаете, что деньги понадобятся в течении следующих 6-12 месяцев (точнее не можете назвать дату). В этом случае покупать акции будет крайне рискованно, поскольку они могут упасть в цене к нужному для Вас моменту. В данном случае Вас поджимают сроки и рисковать в таком деле было бы опрометчиво. Поэтому лучше купить на все деньги облигации ОФЗ со сроком погашения 1-2 года. Вы с гарантией получите пару процентов годовых и при этом сможете продать их в любой удобный момент без потери накопленных процентов.
Если же Вы вкладываете в фондовый рынок на долгий срок от 12 месяцев и нет никаких предпосылок снимать деньги в ближайшие годы, то лучшим вариантом будет составить инвестиционный портфель из акций и облигаций. Пропорции могут быть разные, в зависимости от риска, который Вы готовы взять. Рекомендуется включить в свой портфель акций на сумму от 25% до 75%, на остальные деньги купить облигации. Этим Вы создаете прибыльный портфель, который не будет сильно колебаться в периоды высокой волатильности на рынке ценных бумаг.
В целом вопрос составления инвестиционного портфеля очень большой и про это пишутся целые книги. И все авторы склоны рекомендовать диверсификацию на два вида этих ценных бумаг, как самый доходный и стабильный вариант с минимальными рисками.
Также есть вторая мысль. Если Вы еще молоды и еще трудоспособны, то рекомендуется инвестировать только в акции, т.к. за 5-10 лет они с огромной долей вероятности окажутся прибыльнее облигаций. Но при этом надо еще владеть и психологической стойкостью в периоды падения. А такие моменты будут, т.к. это часть торговли на фондовом рынке .
Купить акции и облигации можно только через брокеров. Рекомендую работать с самыми крупными брокерами в РФ:
Похожие записи:
акция является ценной бумагой, удостоверяющей долю собственности ее владельца (акционера) в компании и дает акционеру право на участие в управлении компанией и/или на получение дивидендов ,
облигация фиксирует долговые обязательства компании перед держателем облигации и не имеет отношения к доле в компании и к распределению прибыли и управлению компанией.
Соответственно, исходя из сущности этих ценных бумаг, их владельцы имеют разные права и возможности относительно дохода, обеспечиваемого этими инструментами, его размера, периодичности и порядка выплаты, а также гарантий получения дохода и рисков, а также возможности влияния на деятельность компании. Акцинеры - совладельцы компании, держатели облигаций - кредиторы.
Держатели ценных бумаг периодически получают выплаты, предусмотренные непесредственно каждой ценной бумагой (эмиссионными документами выпуска).
Акционеры получают дивиденды, определенные решением общего собрания. Других периодических выплат по акциям нет. При ликвидации компании акционеру выплачивается часть средств, при их наличии, после удовлетворения требований всех кредиторов.
Владельцам облигаций выплачивается процентный доход с периодичностью, обозначенной в документе, регламентирующем выпуск облигаций (решение о выпуске или проспект эмиссии ) и при окончании срока обращения облигаций, при погашении, выплачивается номинальная стоимость. Дополнительных выплат по облигациям нет.
Сроки и регулярность выплат для акций и облигаций различаются и определяются для каждой ценной бумаги отдельно.
Выплата дивидендов на акции происходит обычно один раз в год. Некоторые компании выплачивают дивиденды раз в квартал. Сроки выплаты дивидендов устанавливаются отдельно каждым решением о распределении прибыли предприятия акционерам.
Выплаты владельцам облигаций происходят регулярно на периодичной основе - раз в месяц, в квартал, полугодие, год. Периодичность выплат неизменна в течение срока обращения облигационного займа.
Размер выплачиваемого дохода на акцию определяется ежегодно общим собранием акционеров, зависит от результатов финансовой деятельности компании и может существенно различаться год от года. При неудовлетворительном финансовом результате дивиденты могут не выплачиваться, то есть доходность инвестиции в периоде может быть равна нулю.
Процентный доход, выплачиваемый владельцам облигаций , регламентируется эмиссионными документами выпуска. В них четко зафиксирована доходность и порядок ее изменения, если такое изменение предусмотрено выпуском облигаций.
И акции и облигации имеют номинальную стоимость, устанавливаемую эмиссионными документами при выпуске. При первичном размещении ценные бумаги обычно продаются и покупаются по номинальной стоимости. В ходе обращения ценных бумаг на вторичном рынке их стоимость может существенно отличаться от номинальной.
Стоимость акции на рынке зависит от финансовых показателей эмитента, уровня выплачиваемых на акцию дивидендов и ожиданий будущих финансовых результатов эмитента. Чем лучше финансовые показатели и ожидания - тем выше стоимость акции. Стоимость акций, соответственно результатам деятельности, может как возрастать так и снижаться.
Цена облигации напрямую связана с ее номинальной стоимостью, предусмотренной к выплате при погашении, номинальной доходностью выпуска, срочностью, а также существенно зависит от общей процентной ставки в экономике. При увеличении стоимости средств в экономике цена облигаций, независимо от финансовых результатов эмитента, снижается, а при снижении - наоборот - растет. То есть находится в обратной зависимости. Изменение рыночной цены может быть существенным, но не влияет на номинальную доходность и выплату при погпшении.
Как и все инвестиции, инвестиции в ценные бумаги несут риски для инвестора. Акции являются более рискованным финансовым инструментом.
Акционерам не гарантируют возврата инвестированных ими средств или каких-либо выплат на акцию.
Облигации обеспечены имуществом и активами компании-эмитента, либо другим обеспечением и гарантируют выплату номинала и регулярные выплаты процентного дохода.
В случае ликвидации компании-эмитента при делении имущества акционеры могут рассчитывать только на ту часть имущества, которая останется после выплаты всех долгов, в том числе и по облигациям.
Акция является бессрочной ценной бумагой, то есть существует до ликвидации акционерного общества.
Облигации выпускаются на срок, определяемый эмиссионными документами.
В результате, при принятии инвестиционного решения в части инструмента инвестиции, взвешиваются все плюсы и минусы акций и облигаций в приложении к частной ситуации каждого инвестора. Единого, "правильного", решения нет, и во внимание нужно принимать множество индивидуальных факторов. После определения вида инвестиционного инструмента нужно сделать выбор среди множества доступных на рынке ценных бумаг. Несколько рекомендаций полезных при выборе конкретного выпуска облигаций для инвестиции предлагается .
