Специализированные кредитно-финансовые институты. Привет студент

Специализированные кредитно-финансовые институты, или парабанковские учреждения, отличает ориентация либо на обслуживание определенных типов клиентуры, либо на осуществление в основном одного- двух видов услуг.

Их деятельность концентрируется в большинстве своем на обслуживании небольшого сегмента рынка и, как правило, предоставлении специализированных видов кредитно-расчетных и финансовых услуг.

Росту влияния специализированных кредитно-финансовых институтов за рубежом способствуют три основные причины:

рост доходов населения в развитых странах;

активное развитие рынка ценных бумаг;

3) оказание этими институтами специальных услуг, которые не могут предоставить коммерческие и специализированные банки.

Основные формы деятельности этих институтов на банковском рынке сводятся к аккумуляции сбережений населения, предоставлению кредитов юридическим лицам, муниципальным образованьям и государству через облигационные займы, мобилизации капиталов через все виды акций, а также предоставление ипотечных, потребительских кредитов и кредитной взаимопомощи.

Небанковские кредитно-финансовые институты ведут острую конкурентную борьбу как между собой, так и с коммерческими банками.

Страховые компании конкурируют с пенсионными фондами за привлечение пенсионных средств. Ссудосберегательные ассоциации ведут борьбу со страховыми компаниями в сфере ипотечного кредита и вложений в недвижимость. Финансовые компании соперничают со страховыми компаниями в сфере потребительского кредита. Кроме того, все кредитно- финансовые институты конкурируют с коммерческими и сберегательными банками за привлечение сбережений всех слоев населения.

Теперь, дадим краткую характеристику основным специализированным финансово-кредитным институтам.

Страховые компании.

Страховой рынок представляет собой особую сферу денежных отношений, где объектом купли-продажи является «специфический товар» - страховая услуга, формируются предложения и спрос на нее. Особенностью накопления капитала страховых компаний является поступление страховых премий от юридических и физических лиц, размер которых рассчитывается на основе страховых тарифов, или ставок.

Пенсионные фонды - достаточно новое явление на кредитно-банковском рынке, получившее свое развитие после второй мировой войны. Организационно структура пенсионного фонда отличается от структуры иных кредитно-финансовых учреждений тем, что не предусматривает какой-либо формы собственности, а создается при корпорациях, которые и являются их владельцами.

Инвестиционные компании - новая форма специализированных небанковских институтов, получившая наибольшее развитие в 70-80-е годы в США.

Инвестиционные компании путем выпуска собственных акций привлекают денежные средства, которые затем вкладывают в государственные ценные бумаги и ценные бумаги корпораций.

Ссудосберегательные ассоциации представляют собой кредитные товарищества, созданные для финансирования жилищного строительства. Большинство ассоциаций было организовано после второй мировой войны для содействия расширения строительства жилья.

Финансовые компании - это особый тип специализированных небанковских институтов, действующих в сфере потребительского рынка.

Кредитные союзы представляют собой кооперативные сберегательные институты, организуемые обычно профсоюзами, работодателями или группой физических лиц, объединенных определенными материальными интересами.

К специализированным финансово-кредитным институтам относят также и различные благотворительные фонды. Безусловно приоритет в создании благотворительных фондов принадлежит США, однако в последние годы начали создаваться аналогичные фонды в странах Западной Европы и Японии.

Что же касается российской кредитно-банковской системы, то здесь специализированные небанковские институты занимают незначительное место. Это связано с тем, что:

реальное развитие в российской экономике получили только страховые негосударственные компании и негосударственные пенсионные фонды;

однако на них приходится незначительная доля в общей стоимости активов всех кредитно-финансовых институтов России.

Контрольные вопросы:

какие экономические процессы способствовали зарождению банков?

сформулируйте понятие банка как кредитного учреждения, какими основными чертами оно характеризуется?

назовите исторические предпосылки зарождения банковских систем;

в чём проявилась необходимость преобразования планово-директивной банковской системы?

структура современной банковской системы России;

назовите основные принципы формирования и функционирования банковской системы;

почему центральные банки являются главным звеном банковской системы?

в чём проявляется особое место и роль ЦБ в банковской системе РФ?

перечислите основные функции коммерческого банка в российских экономических условиях;

в чём отличие специализированных финансово-кредитных институтов в России?

Еще по теме Специализированные финансово-кредитные институты:

1. Специализированные небанковские кредитно-финансовые учреждения
2. 9.4. Специализированные небанковские кредитно-финансовые учреждения
3. 10.7. Специализированные финансово-кредитные организации

- Авторское право - Адвокатура - Административное право - Административный процесс - Антимонопольно-конкурентное право - Арбитражный (хозяйственный) процесс - Аудит - Банковская система - Банковское право - Бизнес - Бухгалтерский учет - Вещное право - Государственное право и управление - Гражданское право и процесс - Денежное обращение, финансы и кредит - Деньги - Дипломатическое и консульское право - Договорное право - Жилищное право - Земельное право - Избирательное право - Инвестиционное право - Информационное право - Исполнительное производство - История государства и права - История политических и правовых учений - Конкурсное право - Конституционное право - Корпоративное право - Криминалистика -

Специализированные кредитно-финансовые институты – это финансовые организации, не являющиеся банками, которые основывают свою деятельность на привлечении средств клиентов и их размещении на условиях возвратности, срочности, платности. Такими институтами являются пенсионные фонды, страховые, трастовые, лизинговые, инвестиционные компании, инвестиционные фонды, ломбарды. Если небанковские кредитные организации осуществляют свою деятельность, в основном, за комиссионное вознаграждение (оказывают услуги за комиссию), то специализированные кредитно-финансовые институты зарабатывают на разнице между стоимостью размещения и стоимостью привлечения средств.

Пенсионные фонды осуществляют привлечение средств за счет взносов работодателей и граждан. Наибольшая часть их пассивов является долгосрочной. Поэтому они имеют возможность инвестировать привлеченные средства в долгосрочные ценные бумаги. Законодательство устанавливает требования о диверсификации их вложений (активов), а также о недопустимости высокого риска.

Страховые компании привлекают сбережения домашних хозяйств и фирм по договорам страхования. Аккумулированные таким образом денежные средства они также инвестируют в ценные бумаги. Статистические исследования помогают страховым компаниям точно определять суммы, которые потребуются им в будущем на оплату страховых случаев. Соответственно, у них появляется возможность для планирования краткосрочных и долгосрочных вложений.

Инвестиционные фонды – это компании, которые эмитируют собственные акции и размещают их публично, привлекая денежные средства индивидуальных инвесторов. Привлеченные средства вкладываются в ценные бумаги (акции и облигации) других компаний. Инвестиционные фонды обязаны диверсифицировать свои вложения и не допускать повышенных рисков. Инвестиции производятся преимущественно в акции, а не в облигации других компаний.

Инвестиционные компании отличаются от инвестиционных фондов тем, что размещают свои акции, как правило, среди юридических лиц. Инвестиционные компании часто принимают форму холдинга, когда специализируется на управлении контрольными пакетами акций.

Вопросы для самоконтроля:

1. Дайте определение кредитной системе. Каковы основные элементы кредитной системы России?
2. Может ли эмиссионный банк не быть центральным банком? В чем тогда их различие? Возможно ли существование нескольких эмиссионных банков?
3. Может ли центральный банк принадлежать частным организациям?
4. Какие существуют виды связей между коммерческими банками? В чем заключается роль корреспондентских счетов при организации корреспондентских отношений между банками?
5. Что является основным источником привлечения средств для коммерческого банка?
6. Используются ли банками кредиты центрального банка в качестве источника средств для проведения активных операций?
7. Назовите основные направления размещения средств коммерческих банков. Что является источником прибыли при этих операциях?
8. Чем отличаются универсальные и специализированные банки? Может ли банк, специализирующийся на работе с экспортерами (на кредитовании промышленного строительства) работать с физическими лицами?
9. Какие кредитные организации относятся к небанковским в соответствии с нормативными актами ЦБР?
10. Являются ли специализированные кредитно-финансовые институты конкурентами коммерческих банков или они работают на разных рынках?

1) О банках и банковской деятельности. Федеральный закон от 2 дек. 1990 г. №395-1 (ред. от 21.03.2002). // Вестник Банка России. 2001. 3 октября. №61. С.22-42.

2) Банковский портфель – 1. / Отв. ред. Коробов Ю. И., Рубин Ю. Б., Солдаткин В. И. М.: «СОМИНТЕК», 1994. С. 149-214.

3) Банковское дело: Учебник. – 2-е изд. перераб. и доп. / Под ред. О.И. Лаврушина. – М.: Финансы и статистика, 2002. С. 69-75; 76-92; 94-101; 213-221; 269-304; 478-796.

4) Банковское дело: Учебник / Под ред. Г. Г. Коробовой. – М.: Юристъ, 2002. С. 195-197; 209-221; 274-276; 335-350; 359-367; 397-400; 404-424.

5) Бибикова Е.А., Котина О.В. Сберегательная система: подход к определению состава и содержания основных элементов // Деньги и кредит. 2003. №6. С. 48-54.

6) Букато В.И., Головин Ю.В., Львов Ю.И. Банки и банковские операции в России. – 2-е изд. перераб и доп. / Под ред. М.Х. Лапидуса. – М.: Финансы и статистика, 2001. С. 208-211; 214-217; 218-220; 227-236; 243-250; 251-256; 265-282; 283-300; 305-317.

7) Деньги. Кредит. Банки: Учебник для вузов / Под ред. Е.Ф. Жукова. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2003. С. 224-254; 543-570.

8) Миллер Р. Л., Ван-Хуз Д. Д. Современные деньги и банковское дело: Учебник для вузов. / Пер. с англ. М.: ИНФРА-М, 2000. С. 118-126; 135-138.

9) Общая теория денег и кредита: Учебник. / Под ред. Е. Ф. Жукова. 3-е изд., перераб. и доп. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2001. С. 298-316.

10) Современное состояние финансовых институтов России // Общество и экономика. 2003. №3. С. 3-79.

11) Усов В.В. Деньги. Денежное обращение. Инфляция: Учеб. пособие для вузов. – М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1999. С. 447-454.

12) Фетисов Г. Г. Методологические основы формирования устойчивой банковской системы. // Финансы и кредит. 2002. №15. С.2-4. С.8-13.

4.4. Центральный банк Российской Федерации (Банк России).

Центральные банки осуществляют выпуск банкнот и являются центрами кредитной системы. Они занимают в ней особое место. Это «банки банков», являющиеся, как правило, государственными учре­ждениями.

Коммерческие банки представляют собой частные и государст­венные банки, осуществляющие универсальные операции по креди­тованию промышленных, торговых и других предприятий, главным образом за счет тех денежных капиталов, которые они получают в ви­де вкладов.

Специализированные кредитно-финансовые институты вклю­чают банковские и небанковские организации, специализирующиеся на определенных видах кредитования.

Функции центрального банка. Центральные банки выполняют ряд важных функций, среди которых следует выделить:

· эмиссию банкнот;

· хранение государственных золотовалютных резервов;

· хранение резервного фонда других кредитных учреждений;

· денежно-кредитное регулирование экономики;

· кредитование коммерческих банков и осуществление кассового обслуживания государственных учреждений;

· проведение расчетов и переводных операций;

· контроль за деятельностью кредитных учреждений.

Центральный банк чаще всего является государственным, хотя в

некоторых странах это коммерческий, акционерный банк, где глав­ным акционером выступает государство (например, Швейцарский банк). Основные задачи центрального банка состоят в реализации политики государства в области денежного обращения, кредита и расчетов, обеспечении устойчивой покупательной способности де­нежной единицы, регулировании и контроле деятельности коммерче­ских банков, хранении залотовалютных резервов.

Регулирование объема и структуры денежной массы в обращении осуществляется центральным банком путем изменения объема пре­доставляемых банкам кредитных ресурсов, покупки и продажи цен­ных бумаг и иностранной валюты.

Центральный банк организует расчеты между коммерческими банками через корреспондентские счета, которые открываются этими банками в расчетно-кассовом центре центрального банка. .

Центральному банку принадлежит исключительное право выпус­ка в обращение и изъятия из обращения денежных знаков.

Регулирование и контроль за деятельностью коммерческих бан­ков центральный банк осуществляет на всех этапах их функциониро­вания, начиная от лицензирования и заканчивая лишением того или иного коммерческого банка лицензии на банковскую деятельность.

В целях обеспечения устойчивой работы коммерческих банков и защиты интересов кредиторов центральный банк устанавливает ряд обязательных нормативов деятельности коммерческих банков. В число таких нормативов входят минимальный размер уставного капитала, предельное соотношение между размером собственных средств и суммой активов, показатель ликвидности баланса, размер обязательных минимальных резервов, которые размещаются коммерческими банка­ми в центральном банке, а также предельно допустимые размеры рис­ка на одного заемщика. Коммерческие банки обязаны представлять финансовые отчеты и финансовые документы центральному банку.

Центральный банк осуществляет обширный круг операций:

• предоставляет кредит правительству (Министерству финансов > на принципах срочности, платности и возвратности в пределах теч лимитов, которые устанавливают законодательные органы; выдает кредиты другим банкам на срок по соглашению, покупа­ет и продает векселя, а также ценные бумаги, выпускаемые прави­тельством, предоставляет кредиты на срок, под залог векселей, цен­ных бумаг;

· покупает и продает иностранную валюту и платежные докумен­ты в иностранной валюте, которые выставляют национальные и иностранные банки;

· участвует в отечественных и иностранных кредитных организа­циях;

· устанавливает официальный курс национальной денежной еди­ницы к валюте иностранных государств;

в осуществляет расчетное и кассовое обслуживание государства, коммерческих банков и (в порядке исключения) отдельных организа­ций.

Все эти операции соответствуют деятельности центрального банка как эмиссионного, кредитного и расчетного центра.

Функции коммерческих банков. Функции коммерческих банков состоят прежде всего в следующем:

в аккумулировании бессрочных депозитов (ведение текущих сче­тов) и оплате чеков, выписанных на эти банки;

предоставлении кредитов предпринимателям.

Кредитные учреждения также осуществляют расчеты и органи­зуют оборот в масштабах всего национального хозяйства. На базе их операций возникают кредитные деньги (чеки, банковские векселя).

В задачу коммерческих банков входит предоставление кассовых, платежных, инвестиционных и страховых услуг, обеспечивающих компаниям и фирмам финансирование производственного или торго­вого цикла, достижение их текущих и стратегических задач, гаран­тию долгосрочного функционирования. Индивидуальным клиентам коммерческие банки обеспечивают повседневное эффективное и на­дежное кредитно-финансовое обслуживание, способствующее дости­жению долгосрочных индивидуальных целей. Взаимодействие коммерческих банков с центральным банком дает возможность осуществ­ления планомерного контроля за состоянием финансовой системы страны.

Важной функцией коммерческих банков является выдача средств на финансирование инвестиций по поручению владельцев и распоря­дителей этих средств.

Банки также могут выпускать платежные документы, ценные бу­маги, чеки, векселя, акции, облигации, аккредитивы" покупать, про давать и хранить платежные документы и ценные бумаги, выдавать поручительства, гарантии за третьих лиц, приобретать права требова­ния на поставку товаров и оказание услуг, принимать риски при ис­полнении таких требований.

Коммерческие банки осуществлют валютные операции, покупают внутри страны и за рубежом драгоценные металлы, камни и изделия из них. Они выполняют различные комиссионные операции, в том числе привлекают и размещают средства, осуществляют управление ценными бумагами по поручению своих клиентов и оказывают кон­сультационные услуги по вопросам ведения операций в банке, орга­низации кредитования и другим интересующим клиентов банка про­блемам.

Банки осуществляют межбанковские операции. На договорных началах они могут привлекать и размещать друг у друга денежные средства в форме депозитов, получать кредиты и совершать другие взаимные операции. При недостатке ресурсов для кредитования ком­мерческие банки обращаются за получением кредитов в центральный банк.

Коммерческие банки полностью самостоятельны в проведении кредитной политики, но они не обладают правом денежно-кредитной эмиссии и выдают кредиты лишь в пределах реально привлеченных ресурсов.

Функции специализированных кредитных финансовых учреж­дений. Часть кредитной системы, представленная специализирован­ными кредитно-финансовыми и почтово-сберегательными института­ми, носит название парабаиковской системы. Финансовые организации этой системы отличает ориентация на обслуживание определенных клиентов либо на осуществление одиого-двух видов услуг, чаще все­го - специфического характера. Их деятельность концентрируется па обслуживании небольшого сегмента финансового рынка.

Само название «парабанковская система» используется редко. Эта часть кредитной системы более известна под названием «специализированные кредитно-финансовые институты», что подчеркивает особую форму деятельности данных учреждений.

Для специализированных кредитно-финансовых институтов ха­рактерна двойная подчиненность. С одной стороны, являясь связан­ными с осуществлением крсдитно-расчетных операций, они вынуждены руководствоваться соответствующими требованиями центрального бан­ка. С другой стороны, специализируясь на каких-либо финансовых, страховых, инвестиционных или иных операциях, кредитно-финан­совые институты попадают под регулирующее воздействие соответст вующих ведомств. Тем самым они могут находиться в двойном или даже тройном ведомственном подчинении. Нередко случается так, что нормативные, обязательные для исполнения требования одного ведомства противоречат указаниям другого ведомства, что позволяет (или вынуждает) кредитным институтам лавировать между законо­дательными актами, используя более благоприятные указания.

Особой разновидностью специализированных кредитно-финан­совых институтов являются почтово-сберегателъные учреждения, формирующие почтово-сберегательную систему. Через почтовые от­деления аккумулируются вклады населения, осуществляются прием и выдача средств. В последнее время в большинстве стран все боль­шее распространение получают кредитно-расчетные операции почто- во-сберегательных учреждений, характерные для банков, стираются грани между положениями банковского законодательства и осталь­ных областей финансового законодательства относительно предмета деятельности и видов услуг, предоставляемых различными кредит­ными учреждениями.

Инвестиционные банки занимаются эмиссионно-учредительской деятельностью, то есть выпускают и размещают на фондовом рынке ценные бумаги, получая на этой операции доход. Они не имеют права принимать депозиты и, как правило, привлекают капиталы путем продажи собственных акций или за счет кредита коммерческих бан­ков. Собственный капитал они используют для долгосрочного креди­тования различных отраслей хозяйства.

Сберегательные учреждения привлекают мелкие сбережения и доходы, которые без помощи кредитной системы не могут функцио­нировать как капитал.

Страховые компании привлекают средства посредством продажи страховых полисов. Полученные доходы они вкладывают прежде всего в облигации и акции других компаний, государственные цен­ные бумаги. Страховые компании также предоставляют долгосроч­ные кредиты предприятиям и государству.

Пенсионные фонды представляют собой кредитные учреждения, занимающиеся главным образом формированием пенсионного фонда и выдачей пенсий. Полученные денежные средства вкладываются, как правило, в ценные бумаги промышленных компаний.

Инвестиционные компании размещают среди мелких держателей свои обязательства (акции) и используют полученные средства для покупки ценных бумаг различных отраслей хозяйства.

Участие в кредитной системе различных кредитно-финансовых институтов и рост заинтересованности в ее обслуживании расширили финансовые возможности индивидуальных клиентов и мелких фирм. Владелец даже мелкой фирмы получает большой выбор источников кредитования.

4. Денежно-кредитная политика и ее основные инструменты

Понятие и направления денежно-кредитной политики. Денежно-кредитная политика – совокупность средств и инструментов, с помощью которых гос-во осуществляет предложение и регулирование денежной массы.

Она направлена либо на стимулирование кредита и денежной эмиссии (кредитная экспансия), либо на их сдерживание и ограниче­ние (кредитная рестрикция). В условия падения производства и увеличения безработицы центральные банки пытаются оживить конъюнктуру путем расширения кредита и снижения процентной нормы. Напротив экономический подъем часто сопровождается «биржевой го­рячкой», спекуляцией, ростом цен, нарастанием диспропорций в эко­номике. В таких условиях центральные банки стремятся предотвратить «перегрев» рынка при помощи ограничения кредита, повышения процента, сдерживания эмиссии платежных средств и т. п.

Государственное регулирование денежно-кредитной сферы может быть успешным лишь в том случае, если государство через централь­ный банк способно воздействовать на масштабы и характер частных институтов, так как в развитой рыночной экономике именно они яв­ляются базой всей денежно-кредитной системы. Это регулирование осуществляется в нескольких взаимосвязанных направлениях.

Государственный контроль над банковской системой имеет целью укрепить ликвидность кредитно-финансовых институтов, то есть их способность своевременно удовлетворять требования вкладчиков. Это достигается прежде всего за счет учетной (дисконтной) полити­ки, операций на открытом рынке, установления норм обязательных резервов.

Управление государственным долгом является направлением го­сударственного регулирования в условиях хронических бюджетных дефицитов и огромного роста государственной задолженности, когдл резко возрастает влияние государственного кредита на рынок ссуд ных капиталов. Для этого центральный банк использует различные методы управления государственным долгом: покупает или продает государственные обязательства; изменяет цену облигаций, условия их продажи; различными способами повышает их привлекательность для частных инвесторов.

Регулирование объема кредитных операций и денежной эмиссии применяется прежде всего для воздействия на хозяйственную ак­тивность. Это направление денежно-кредитного регулирования тесно связано с первыми двумя. Регулирование банковской ликвидности оказывает влияние на структуру банковских ссуд и депозитов, вели­чину денежной массы, уровень рыночной процентной нормы. Регули­рование государственного долга воздействует на распределение ссуд­ных капиталов между частным и государственным секторами, уро­вень процентных ставок, банковскую ликвидность. Размещение госу­дарственных долговых обязательств в банковской системе приводит к увеличению денежной эмиссии, во внебанковской системе - к ее сок­ращению.

Инструменты денежно-кредитной политики. Методы денеж­но-кредитной политики делятся на две группы: общие (влияют на рынок ссудных капиталов в целом) и селективные (предназначены для регулирования конкретных видов кредита или кредитования от­дельных отраслей, крупных фирм и т. д.).

К общим методам и инструментам относятся:

· учетная (дисконтная) политика;

· операции на открытом рынке;

· установление норм обязательных резервов.

Инструментом кредитно-денежного регулирования является изменение учетной ставки (ставки рефинансирования), по которой центральный банк выдает кредиты коммерческим банкам. Если учет- пая ставка повышается, объем заимствовании у центрального банка сокращается.

Следовательно, уменьшается объем операций коммерческих банков по предоставлению ссуд. К тому же, получая более дорогой кредит, коммерческие банки повышают и свои ставки по ссудам. Это приводит к уменьшению предложения денег в экономике. Снижение учетной ставки действует в обратном направлении.

Операции па открытом рынке представляют собой способ кон- фоля за денежной массой. Он широко используется в странах с раз- нитым рынком ценных бумаг и затруднен в странах, где фондовый рынок находится в стадии формирования. Этот инструмент предпо- шает куплю-продажу центральным банком ценных бумаг. Чаще все- го объектом таких сделок являются краткосрочные государственные бумаги.

Когда центральный банк покупает ценные бумаги у коммерческо­го банка, он увеличивает сумму на резервном счете этого банка. Соот­ветственно в банковскую систему поступают дополнительные деньги. Если центральный банк продает ценные бумаги, процесс протекает в обратном направлении.

Таким образом, воздействуя на денежную базу через операции на открытом рынке, центральный банк регулирует размер денежной массы в экономике. Часто подобные операции осуществляются в форме соглашения об обратном выкупе (РЕПО). В этом случае централь­ный банк, например, продает ценные бумаги с обязательством выку­пить их по определенной (более высокой) цене через некоторый срок. Процентом за предоставленные взамен цепных бумаг денежные средства служит разница между ценой продажи и ценой обратного выкупа. Соглашения об обратном выкупе широко распространены в деятельности коммерческих банков и фирм.

Обязательные резервы - это часть суммы депозитов, которую коммерческие банки должны хранить в виде беспроцентных вкла­дов в центральном банке. Нормы обязательных резервов устанавли­ваются в процентах от объемов депозитов. В современных условиях обязательные резервы не столько выполняют функцию страхования вкладов (эта роль закреплена за специализированными финансовы­ми институтами, которым банки отчисляют определенный процент от вкладов), сколько служат для осуществления контрольных и ре­гулирующих функций центрального банка, а также для межбанков­ских расчетов.

Чем выше устанавливает центральный банк норму обязательных резервов, тем меньшая доля средств может быть использована ком­мерческими банками для активных операций. Увеличение нормы ре­зервов уменьшает денежный мультипликатор и ведет к сокращению денежной массы. Таким образом, изменяя норму обязательных ре­зервов, центральный банк оказывает воздействие на динамику де­нежного предложения.

На практике нормы обязательных резервов пересматриваются довольно редко, поскольку эта процедура громоздка, а сила воздей ствия данного инструмента через мультиприкатор значительна.

К селективным методам и инструментам денежно-кредитной по литики относятся:

· контроль по отдельным видам кредитов;

· регулирование риска и ликвидности банковских операций

Прямой контроль часто практикуется по кредитам под залог биржевых ценных бумаг, потребительским ссудам на покупку това­ров в рассрочку, ипотечному кредиту. Регулирование потребитель­ского кредита обычно вводится в периоды напряженности на рынке ссудных капиталов, когда государство стремится перераспределить ссудные капиталы в пользу отдельных отраслей или ограничить общий объем потребительского спроса.

В многочисленных правительственных документах (законах, актах, инструкциях, директивах, указаниях и т.д.), регулирующих опе­рационную деятельность банков, основное внимание уделяется риску и ликвидности банковских операций.

Современные проблемы кредитно-денежного обращения. В за­висимости от состояния экономики страны государство проводит политику "дорогих" или "дешевых" денег. В период инфляции центральный банк осуществляет политику "дорогих" денег (или уменьшение темпов роста денежной массы). Для этого центральный банк продает государственные ценные бумаги на открытом рынке, увеличивает норму обязательных резервов, повышает учетную ставку.

Политика "дешевых" денег (экспансионистская денежно-кредит­ная политика) проводится в периоды спада производства, когда необходимо стимулировать деловую активность. Она заключается в увеличении предложения денег: центральный банк покупает госу­дарственные ценные бумаги у коммерческих банков, населения, снижает резервную норму, понижает учетную ставку.

Центральные банки стран с переходной экономикой в периож становления рыночной экономики проводят политику "дорогих" де­нег. В условиях инфляции она направлена на постепенное снижение темпов роста уровня цен, стабилизацию курса национальной валюты по отношению к доллару, активизацию инвестиционного процесса, обеспечение кредитной поддержки приоритетных направлений развития экономики стран. Для достижения этих целей предусмотрен ряд мероприятий:

· установление предельных размеров кредитной эмиссии цен­трального банка;

· переход к единому курсу национальной валюты;

· постепенный переход центрального банка от централизован­ного распределения кредитов к рефинансированию коммерческих банков через кредитные аукционы и другие рыночные механизмы;

· сокращение кредитов центрального банка правительству под дефицит бюджета (не более 1 - 2% от ВВП);

· переход к финансированию дефицита государственного бюдже­та путем выпуска облигаций;

· прекращение прямого и скрытого дотирования малоэффек­тивных и убыточных предприятий за счет средств государственного бюджета и централизованных льготных кредитов;

· периодическое установление процентных ставок рефинанси­рования коммерческих банков с учетом инфляционных тенденций;

· льготное налогообложение банков, у которых долгосрочные кредиты составляют значительный удельный вес.

Эти и другие меры позволят снизить уровень инфляции, стабилизировать экономику в целом.

©2015-2019 сайт
Все права принадлежать их авторам. Данный сайт не претендует на авторства, а предоставляет бесплатное использование.
Дата создания страницы: 2016-04-27

Важнейшими кредитно-финансовыми институтами,
составляющими так называемую парабанковскую систему, являются:

• страховые компании;
• пенсионные фонды;
• инвестиционные компании (фонды, банки);
• венчурные компании;
• хеджевые фонды.

Кроме этого вспомогательную роль в рамках финансовой системы играют аудиторские и консалтинговые фирмы.
Наконец, финансовые группы включают фирмы, занимающиеся различными видами финансовых услуг.
Страховые компании представляют собой организации, выступающие как страховщики имущества и жизни своих клиентов и обязующиеся возместить клиентам ущерб в случае наступления страхового случая. Как правило, в страховании жизни в первую очередь заинтересованы пожилые или больные люди, что увеличивает возможность наступления страхового случая. Свободные средства страхования компания может использовать для приобретения акций и облигаций, создания депозитов в коммерческих банках.
Частные (негосударственные) пенсионные фонды являются конкурентами государственных организаций подобной специализации. В США взносы компаний в пенсионные фонды освобождаются от налогообложения. Данная разновидность кредитно-финансовых институтов инвестирует свободные средства в корпоративные ценные бумаги, облигации государства и муниципалитетов, создает депозиты в банках.
Негосударственный пенсионный фонд (НПФ) «Лукойл-Гарант» (Москва; основан в 1994 г.) входит в финансовую группу «Капиталъ»; выплачивает пенсии с 1997 г.
Инвестиционные компании специализируются на долгосрочных инвестициях, размещении ценных бумаг других эмитентов. Разновидностью подобного типа компаний в РФ являлись чековые инвестиционные фонды, занимавшиеся скупкой и размещением ваучеров (приватизационных чеков).
Инвестиционная компания ЗАО «Атон Брокер» основана в 1991 г.; офис расположен в Москве. 100% акций компании находится в собственности австрийского банка Bank Austria Creditanstalt AG. Среди основных типов услуг, предоставляемых предприятием: открытие и управление брокерскими и депозитарными счетами инвесторов-резидентов и нерезидентов; всесторонняя клиентская поддержка; эффективное исполнение клиентских приказов на регулируемых российских торговых площадках и внебиржевом рынке; информирование институциональных клиентов: торговые идеи и распространение аналитических материалов2. Доходы фирмы в 2005 г. составили 1,1 трлн руб.
Инвестиционный банк «Тройка Диалог» (Москва) создан в 1991 г. Филиалы банка расположены в Петербурге, Новосибирске, Ростове-на-Дону, некоторых других городах РФ, а также в Нью-Йорке, Лондоне, Киеве и на Кипре. В 2007 г. «Тройка Диалог» совестно с российско-казахстанской компанией ИПГ «Евразия» и нефтяной компанией. Caspi Neft (Казахстан) приобрела контрольный пакет акций турецкого химического холдинга Petkim Petrokimya за $2,05 млрд.
Венчурные компании (от англ. venture – «рисковать») инвестируют финансовые средства в предприятия, занимающиеся разработкой и реализацией научно-технических новшеств. Как правило, прибыль приносит небольшая часть инвестиционных проектов в данной сфере, подавляющая же часть оказывается убыточной. Венчурные компании тесно связаны со своеобразной формой рискового бизнеса – технопарками.
ОАО «Российская венчурная компания» (РВК) создана в 2006 г. Предприятие инвестирует средства в инновационный сектор через посредство частных венчурных фондов, предоставляя каждому из них 49% от их инвестиционных ресурсов. Сейчас инвестиционные ресурсы в распоряжении компании составляют 15 млрд руб.1
Хеджевые фонды (англ. hedge – «ограждать») – предприятия, специализирующиеся на своеобразном страховании валютных и ценовых рисков при помощи параллельной покупки и продажи валюты, ценных бумаг, товаров с целью сократить потери от возможного колебания цен.
Финансовая группа ИФД «Капиталъ» (Москва) основана в 2003 г. В состав группы входят: банк «Петрокоммерц», инвестиционная группа «Капиталъ», страховая группа «Капиталъ», несколько пенсионных фондов («Пенсионный капиталъ», «Первый пенсионный фонд», «Кубанский пенсионный фонд» и др.) и ряд других активов. Группа владеет 90% акций футбольной команды «Спартак» (Москва). Численность сотрудников – 6 тыс. Прибыль группы в 2004 г. – $548 млн.
Формой слияния банковского и промышленного капиталов являются финансово-промышленные группы (ФПГ). Входящие в концерн предприятия – формально сохраняют юридическую самостоятельность. Возглавляет ФПГ холдинговая компания («материнская компания»), владеющая контрольными пакетами акций «дочерних компаний». В свою очередь дочерние компании также могут обладать контрольными пакетами других компаний, являющихся по отношению к материнской уже «внучатыми». Такая своеобразная генеалогия позволяет холдингу, обладая относительно небольшим собственным капиталом, контролировать огромные массивы финансовых ресурсов. Обязательным элементом ФПГ являются финансовые институты (банки, инвестиционные и страховые компании).
Например, российская ФПГ «Альфа-групп» контролирует «Альфа-банк» (более 75% акций), торговую компанию Х5 Retail Group (47,8%), нефтяную компанию ТНК-BP, телекоммуникационную компанию Altimo. 7.4

Любой страны имеет ключевой элемент - финансовые институты. Это учреждения, которые занимаются передачей денег, кредитованием, инвестированием, заимствованием денежных средств, используя для этого различные финансовые инструменты.

Цели и задачи

Главная задача финансового института - организовать эффективное перемещение средств от сберегателей к заемщикам. То есть все операции проводятся между теми, у кого есть деньги, и теми, кому они нужны. Цели финансовых институтов следующие:

• сберегать финансовые ресурсы;
• осуществлять посредничество с заемщиками;
• совершать финансовые трансформации;
• передача риска;
• организовывать валютные операции;
• содействовать ликвидности;
• организовывать операции по изменению организационно-правовых форм компаний.

Рассмотрим каждую цель подробнее.

В чем выгода?

Финансовые институты - это которых состоит в накоплении денежных средств, которые впоследствии будут рационально использоваться. Подобный способ накопления средств более выгодный и безопасный.

Посредничество - основная функция финансовых институтов, так как важна не только но и их рациональное использование в дальнейшем. Получается, что финансовые институты - это посредники между сберегателем и заемщиком, причем последний берет средства под определенные обязательства, связанные с возвратом полученных денег. Финансовое посредничество имеет ряд выгодных моментов:

1. Не все сберегатели могут сами разобраться с финансовыми операциями и принять действительно выгодное решение.
2. Обращаясь в финансовые компании, потребитель экономит свое время, силы, нервы и может заняться основным бизнесом.
3. Полученные денежные средства работают более эффективно.
4. Благодаря финансовым посредникам есть возможность аккумуляции больших объемов денежных средств, которые вкладываются в выгодные проекты, потенциально интересные крупным инвесторам.

Главное - чистота операций

Финансовые институты - это возможность сделать краткосрочные денежные активы долгосрочными. В данном случае важную роль играют несколько моментов:

• расчеты с краткосрочными инвесторами должны выполняться аккуратно, чтобы все взятые средства возвращались вовремя;
• когда вкладчиков слишком много, происходит нивелирование колебаний в отношении сумм денежных средств.

Обращаться в подобные организации выгодно по той причине, что любые финансовые операции рискованные по своей природе, а потому каждому хочется избежать рисков и принять правильное решение.

Валютные операции

Институтов направлена в том числе на проведение в которых задействованы многие компании, особенно те, что планируют выйти на международный рынок. Валютные операции интересны которые помогают найти иностранных инвесторов или открыть зарубежное представительство.

Любая компания, ведущая свою деятельность на финансовом рынке, обращается в соответствующие институты за средствами. И важную роль в этом процессе играет создание страхового запаса средств, которыми можно воспользоваться в трудных ситуациях, при кредиторской задолженности, например. Чтобы застраховать себя от подобных проблем, и нужны финансовые институты, роль которых высока.

Виды и особенности

Существует несколько видов финансовых институтов:

• коммерческие банки;
• небанковские кредитно-финансовые организации;
• инвестиционные институты.

Все виды финансовых институтов ведут свою деятельность с акцентом на то, чтобы аккумулировать свободные денежные средства и впоследствии вложить их в экономику страны. Но, с другой стороны, каждый финансовый институт работает по-своему.

Банки

Основной инвестиционный потенциал сосредоточен в учреждениях именно банковской системы, возможности которых исключительны. Именно в банках аккумулируются которые впоследствии распределяются в те секторы и отрасли, которые наиболее динамично развиваются. В основе современной банковской системы лежат коммерческие банки, которые проводят операции в разных сферах финансового рынка. Но по мере специализации банковских услуг как основные финансовые институты стали популярными инвестиционные банки, которые ориентируются на мобилизацию долговечного капитала и предоставление средств посредством выпуска и размещения акций, ценных бумаг, а также на долгосрочное кредитование.

Все инвестиционные банки делятся на два вида - первые предоставляют услуги в сфере торговли и размещения ценных бумаг, вторые ориентируются на выдачу кредитов (долгосрочных и среднесрочных). Первый популярен в Англии, Канаде, США, Австралии, причем они не могут принимать вклады населения, организаций. Второй вид инвестиционных банков распространен в странах Западной Европы. Они занимаются кредитованием различных секторов экономики, реализацией проектов различной направленности.

Не менее распространены такие финансовые институты, как ипотечные банки. Их задача - выполнение кредитных операций, связанных с привлечением и размещением средств на долгосрочной основе по залог земли, строений. В качестве ресурсов ипотечных банков используются средства, которые привлекаются в результате выпуска облигаций, закладных листов.

Небанковские организации

Небанковскими финансово-кредитными институтами являются ломбарды, кредитные товарищества, кредитные союзы, пенсионные фонды и страховые общества. Опишем особенности каждого вида в нескольких словах:

• Ломбарды выдают ссуду по залог движимого имущества, могут быть государственными, коммунальными, частными и смешанного типа. Ломбарды работают без кредитного договора с клиентом и без залога.
• Кредитные товарищества рассчитаны на кредитно-расчетное обслуживание своих членов, а капиталом считаются средства, полученные при покупке паев и оплаты обязательных страховых взносов.
• Кредитные союзы - это специальные кооперативы, которые собираются физическими лицами. Они могут заниматься привлечением вкладов, предоставлением ссуд под обеспечение аудиторских и консультационных услуг.
• Страховые общества реализуют страховые полисы, а полученные за это средства помещают в государственные или корпоративные ценные бумаги.
• Частные пенсионные фонды - это самостоятельные компании, ресурсы которых - это регулярные взносы работающих, отчисления фирм.

В отдельную группу выделяются инвестиционные финансовые институты, которые ведут свою деятельность на рынке ценных бумаг без иных видов деятельности.

Проблемы и перспективы

Финансовая система - основа развития экономики любой страны. Они не только позволяют судить об конкретного государства, но и позволяют формировать его и отвечать тем самым за его качество. Сегодня назрела потребность в формировании эффективных методов финансирования предприятий. Но из-за финансового кризиса в России доверие к финансовым институтам не так высоко, да и сама банковская система не отличается высокой технологичностью. Современное развитие финансовых институтов имеет определенные перспективы, если будет происходить рост экономики, но для этого нужно развивать и модернизировать основные средства, привлекая к тому инвестиции.