1. Понятие ваучера
2. Система использования
Ваучер - это имущественный , выдаваемый в процессе приватизации для приобретения акций приватизируемых предприятий;
Ваучер - это письменное свидетельство, поручение, или рекомендация;
Ваучер - это образовательный, денежный сертификат, выдаваемый государством родителям учеников для использования в качестве платы за обучение.
Понятие ваучера
Слово и понятие «ваучер» в русском языке существует в своём широком значении давно. Но всеобщую известность оно получило в современной Российской Федерации во время кампании, известной под названием «приватизация ».
Наиболее распространённая в наше время (2008 г.) коннотация слова «ваучер» укрепилась в русском языке именно во время приватизации. Большое количество граждан Российской Федерации до сих пор считают себя обманутыми результатами приватизации, поэтому слово «ваучер» имеет негативную окраску. Широкое значение данного слова для большей части населения Российской Федерации не было известно, так как оно применялось в сугубо профессиональной среде.
4. Приватизационные чеки используются в качестве средства платежа в процессе приватизации однократно.
Процедура погашения приватизационных чеков устанавливается Государственным комитетом по управлению государственным имуществом России с учетом мнения мин фина России.
Для хранения, обращения и использования приватизационных чеков в безналичной форме создаются депозитарии. Функции депозитария могут выполнять: , а также, до принятия нормативных актов о депозитариях, или предприятие, получившие лицензию от минфина России на деятельность в качестве инвестиционного института.
«Номинальная стоимость приватизационного чека» — стоимость, указываемая на приватизационном чеке при его выпуске ;
«Погашение приватизационных чеков» — проставление уполномоченным органом особых отметок на бланке приватизационного чека, которые подтверждают факт его использования в качестве платежного средства для приобретения объектов приватизации и прекращают платежность приватизационного чека;
«Чековый счет» — особый счет, открываемый для владельцев приватизационных чеков в депозитариях. На чековые счета привлекаются вклады физических и юр. лиц, вносящих приватизационные чеки;
«Фактическая (балансовая) стоимость приватизационного чека» — приватизационного чека в рублях России, фактически уплаченная в сделках купли-продажи приватизационных чеков.
В газете "Деловая пресса" от 10.10.2000г, была статья озаглавленная "Россиянин впервые отсудил у чубайса две "волги" в счет ваучера". Суть заключалась в том, что в 1993-1994 годов Анатолий Борисович Чубайс утверждал, что ваучер равен двум "Волгам". Житель села Энергетик Владимирской области Владимир Кувшинов, отправил Чубайсу письмо в котором спросил совета куда его вложить чтобы две "Волги" получить. В ответном письме Чубайс посоветовал отдать в "Госкомимущество" в обмен на часть акций "Научного института легких сплавов". Акций он не получил. Кувшинов подал в суд и Замоскворецкий суд города Москва присудил: иск Кувшинова удовлетворить и две “Волги” в счет ваучера с Чубайса взыскать.
Владимир Кувшинов до сих пор является первым и останется последним кто смог получить свои "Волги" по ваучеру. В суд он подавал в 1998 году. В 1999 году срок давности для подачи иска истек.
Ваучерная приватизация
Ваучерная свалилась на страну 15 июля 1992 года с подписанием постановления правительства. Впрочем, читатели "Ъ" были осведомлены о деталях предстоящей ваучерной лихорадки: газета анонсировала ее еще весной 1992-го. А окончательно правила игры в приватизацию определились 21 августа: в этот день, ровно через год после путча ГКЧП, президент подписал указ "О введении в действие системы приватизационных чеков в России".
Для тех, кто забыл эти правила, напомним. Правительство РФ оценивает национальное достояние страны — активы всех госпредприятий — в 4 трлн руб. (тех еще, с Лениным). Из них 1,5 трлн руб. (35% от достояния) предназначаются к бесплатной раздаче 150 млн человек населения РФ, на каждого — 10 тыс. руб. одной бумажкой, дизайн которой заказан Deloitte Touche Tohmatsu. Ее можно: продать; обменять на акции чекового инвестиционного фонда (ЧИФ) и затем получать от него ежегодный ; самостоятельно обменять на акции какого-то предприятия в ходе чекового тендера. — главный момент приватизации. Каждое акционирующееся предприятие должно выставить на продажу не менее 29% акций за ваучеры. Граждане вольны менять ваучеры на акции любого предприятия. Если на 29% акций, скажем, "Газпрома" будет подан один ваучер-заявка хоть ЧИФом, хоть физ. лицом, его владелец получает 29% акций. Если десять заявок — каждому по 2,9% акций. И так далее.
На практике все было сложнее. Предприятия всячески усложняли проведение ЧА, затягивали собственную приватизацию, чтобы к 31 декабря 1993 года, дню, когда ваучер заканчивал свое хождение (позже он был отодвинут на 1 июля 1994 года), заявить о неготовности к чековым аукционам, а также ограничивали круг ваучеровладельцев, которые могут купить акции.
Разобраться во всем этом мог лишь специалист, для которого розово-зеленый отсвет бумажки с картинкой резиденции президента США (White House) и номиналом 10 тыс. руб. (реально за ваучер давали сначала $40, затем — $10, потом — $5, и лишь к весне 1994 года цена стабилизировалась на $20) был отсветом больших денег. Специалисты были трех типов. Первые ("игроки") занимались игрой на ваучерах: покупали дешевле, продавали дороже, а в приватизацию не играли. Вторые ("управляющие") организовывали ЧИФы, меняли ваучеры на свои "ценные бумаги ", ваучеры вкладывали в акции и потом продавали эти акции тому, кто готов был за них платить . Деньги эти редко раздавались дивидендами акционерам - специалисты их банально уворовывали. Наконец, третий класс специалистов ("инвесторы") скупали ваучеры за свои и чужие деньги мешками, а потом в ходе ЧА меняли их на акции — но уже для себя.
Практика скупки ваучеров прямо на улице и появление их затем на чековых тендерах в регионах сформировала в Российской Федерации целый класс предпринимателей, которые затем будут часто мелькать в списках крупнейших финансово-промышленных воротил. "Да видели бы вы этих людей! У них звериные морды..." — делился впечатлениями о челябинских представителях этого класса вице-президент Александр Руцкой уже в феврале 1993 года.
О представителях первого класса "специалистов по ваучерам" — "игроках " - в нынешней деловой элите знают мало. Это неудивительно: в массе своей они уже в 1994 году, с прекращением хождения ваучера, переключили свое внимание на другие спекулятивные инструменты. Среди них — и учредители известнейшей ранее в деловой среде инвесткомпании "Ринако Плюс", и владельцы банков, и промышленники. Но, надо отметить, ни для кого , заработанные на спекуляциях ваучерами, не стали основанием большого состояния.
Представители второго класса — "управляющие " — также не были слишком удачливы. ЧИФы "создаются с целью снижения предпринимательского риска, связанного с вложением приватизационных чеков в ценные бумаги, за счет профессионального и контролируемого управления инвестициями" - так описывалась их деятельность в указе Бориса Ельцина лета 1992 года. Наиболее профессиональным с точки зрения собственного состояния оказался чековый "Альфа-капитал", ставший приватизационной основой для "Альфа-групп" Михаила Фридмана, Германа Хана и Петра Авена. "Альфа-капитал", сейчас превратившийся в инвестфонд, входит в "Альфа-групп" до сих пор. Правда, акционеров у него сейчас гораздо меньше тех 2 млн, которых он набрал в среде ваучеровладельцев в 1993-1994 годах.
Пожалуй, это единственный пример, когда "управляющие " сумели войти в круг настоящих олигархов. Судьба других "управляющих" 650 ЧИФов страны оказалась менее удачной. Так, управляющий ЧИФом "Партнерство" Анатолий Милашевич в свое время распоряжался не менее чем 2,5 млн ваучеров — считай, 1,5% бумаг всех ваучеровладельцев России. Карьера Милашевича зашаталась после публичного скандала: он обнаружил, что часть ваучеров, уже принятых на ЧА, оказывается, не погашается как положено, а вновь подается на приватизацию новыми владельцами. Меры Госкомимущество приняло лишь через семь месяцев. А затем господин Милашевич увлекся инвестициями в Дальний Восток, где через несколько лет был, как утверждают, разорен губернатором Приморья Евгением Наздратенко. Тому очень не понравилась стратегическая инвестиция Милашевича в судоходную организацию "Востоктрансфлот" — губернатор изъял ее у "Партнерства".
Впрочем, имена многих "управляющих", мало что говорящие публике и даже специалистам, хорошо помнят многие представители нынешней финансовой элиты. Так, Анатолий Чубайс, который, собственно, и затеял игру в ваучер, признавался "Ъ", что вложил свой ваучер в Первый ваучерный фонд (ПВФ). Фонд этот, некогда один из крупнейших, известен многими ваучерными вложениями, которые затем превратились во вложения таких китов, как и CSFB, в акции российских предприятий. Например, именно ПВФ помог шведско-норвежской Baltic Beverages Holdings купить контрольный пакет акций АО "Пивоваренная организация "Балтика"", крупнейшего спекулянта на российском рынке пива. А сколько таких сделок осталось незамеченными, оценить вообще невозможно.
По завершении ваучерной приватизации места в российских представительствах западных инвестбанков "управляющим" давали неохотно. Вероятно, работа с мешками ваучеров оказалась слишком грязной. Хотя и очень нелегкой. Так, глава Кредобанка Юрий Агапов своей крылатой фразой определил отношение всех государственных управляющих собственностью к ваучеру: "Как можно менять наши валютные активы на эти цветные фантики?"
И, тем не менее не без поддержки государства ваучерная приватизация пошла. А ПВФ был в результате продан американской Pioneer Group — за очень небольшие деньги.
ЧИФам доверили свои ваучеры 25 млн российских граждан. Около 40 млн населения вложили свои бумаги в акции самостоятельно - и кое-кто, например сотрудники "Ростелекома", вполне сейчас могут рассчитывать на две "Волги", обещанные Анатолием Чубайсом за ваучер. Впрочем, представители класса "инвесторов " заранее входили в игру в ваучерную приватизацию с четкой целью: получить крупные пакеты акций крупных предприятий. И добились этого многие.
Так, например, на одном из первых крупных инвестиционных конкурсов — в начале 1993 года — пакет акций АО "Саянский алюминиевый завод" (всего 4,88% акций) приобрела некая "Алюминпродукт", в руководстве которой находился тогда никому не известный Олег Дерипаска. Легенды рассказывают, как студент МГУ Дерипаска чуть ли не лично скупал ваучеры, а затем и акции СаАЗа, топчась на морозе у проходной хакасского завода. До того момента, когда Дерипаска возглавит завод, оставалось тогда два года. А затем — доля в АО "Русский " и должность генерального директора второй в мире алюминиевой организации. Начиналось все с того самого мешка ваучеров.
"Инвестором " был и другой олигарх, Каха Бендукидзе, глава "Объединенных машиностроительных заводов" (ОМЗ). Организация Бендукидзе "Биопроцесс" приняла решение вбросить на чековый по продаже акций АО "Уралмаш", сейчас головного предприятия ОМЗ, 130 тыс. ваучеров за 10 минут до его окончания. "Это была чистая, как слеза, приватизация по Чубайсу", — сказал Бендукидзе через день после этого решения, принесшего ему 18% акций "Уралмаша".
Впрочем, это была настоящая удача: какие "ваучерные мешки" и в каком количестве попадут на тот или иной , точно предсказать в 1993 году было просто невозможно. Игорь Смолькин, тогда — финансовый директор "Альфа-капитала", жаловался, что "не существует простых путей отбора таких предприятий: нет какого-то одного специалиста или даже организации, владеющих всеми необходимыми данными". Необходимые данные заменялись предчувствием, ощущением, построенным буквально на коленке за две минуты планом.
Если подводить итоги ваучерной приватизации, то она дала стране как минимум пятерых олигархов — Михаила Фридмана, Олега Дерипаску, главу "Сургутнефтегаза" Владимира Богданова (он сумел направить ваучерную приватизацию своей фирмы полугодовым скандалом с ГКИ в свою пользу), Каху Бендукидзе и отчасти — Владимира Потанина (в его империю в 1995 году вошел "Микродин", активно работавший на приватизационном рынке ). Если же смотреть на ситуацию шире, из 126 млн граждан, получивших ваучеры, 25 млн отдали свои приватизационные чеки в ЧИФы (подавляющее большинство их не принесло никаких дивидендов). 40 млн вложили бумаги самостоятельно. Оставшиеся 61 млн чеков были проданы, и именно те, кто их купил и вложил в бумаги, стали владельцами 35% народного достояния по оценке 1992 года.
При переводе с иностранного языка термин «ваучер» обозначает расписка либо поручительство. Он зачастую употребляется в туристической индустрии, торговых операциях. Для большинства россиян ваучер ассоциируется с чеком приватизационным, ставшим легендой в нашем обществе в девяностые годы двадцатого столетия.
Ваучер появился в нашей стране вместе с процедурой глобальной приватизации – переоформления в частное владение имущества, которым ранее владело государство . Толчком этому послужил начавшийся 26.12.1991 году распад СССР.
В те времена приватизация шла самотеком, нередко с использованием силовых инструментов, поскольку государством не был выработан оптимальный механизм контроля за переходом в частные руки права собственности на важные объекты.
Были изготовлены и запущены в обращение специальные приватизационные чеки. По своему значению они явились целевыми государственными ценными бумагами. Использовались как средство платежа за приватизируемые субъекты и именовались ваучерами .
Номинальная стоимость ваучера равнялась 10 тысячам рублей, период годности составлял три года. Утраченный ваучер было невозможно восстановить. Гражданам России был положен один ваучер в одни руки, было позволено распоряжаться ваучерами по своему усмотрению – продавать и покупать в неограниченных количествах по всякой взаимовыгодной цене.
Ваучерами можно было расплатиться за объекты приватизации, как правило, в процентном соотношении или купить акции специальных фондов. Политика правительства способствовала скупке гражданами ваучеров. К безвозмездному ваучеру прикладывалась агитационная записка, побуждающая к приобретению таких чеков.
Фактически приватизационный чек люди могли:
Рыночная торговля ваучерами и их выпуск велись весьма активно. Многие люди их просто продавали. Другие покупали по мере возможности и инвестировали во всевозможные финансовые организации. Стоимость ваучера в каждом случае определялась сугубо индивидуально и могла равняться паре бутылок водки.
01 июля 1994 года период годности ваучеров прекратился. Многие люди от этих документов не извлекли никакой прибыли. Дивиденды получили лишь единицы, инвестировавшие в акции солидных государственных корпораций, например, «Газпрома».
Сегодня у некоторых людей до сих пор хранятся приватизационные чеки (или как их называют, ваучеры). Кое-кто размышляет о способах распоряжения ими. К сожалению, существует единственный способ их реализации: поиск на различных интернет-ресурсах коллекционеров, которые покупают ваучеры как предметы, имеющие историческую ценность.
Бывшие обладатели ваучеров, вложившие их в инвестиционные фонды, могут рассчитывать на дивиденды, если эти финансовые компании не обанкротились, не являются закрытыми, а функционируют ныне. Размер таких выплат обычно мизерный.
В начале 90-х годов двадцатого столетия инвестиционные ваучерные фонды росли как грибы. Многие россияне вложили в них свои ваучеры. Что же стало с этими финансовыми организациями сегодня?
В основном чековые фонды и аналогичные финансовые структуры начала 90-х годов давно ликвидированы. Малая часть преобразована, правопреемники есть сегодня, но акции настолько дешевы, что при их реализации стоимость организационных работ по продаже окажется больше, чем вырученная от продажи пакета акций сумма.
Люди, инвестировавшие, помимо ваучеров, собственные сбережения, могут надеяться на возврат суммы, не превышающей 10 тысяч рублей. Произойдет это лишь в тех случаях, когда разорившиеся фирмы включены в специальный список. Всей информацией по этому вопросу владеют представители Федерального фонда по защите прав акционеров и вкладчиков. Инвесторы, вложившие ваучеры в ныне функционирующие предприятия, получают скромные дивиденды.
АООТ ЧИФ «Первый инвестиционный ваучерный фонд» появился на свет в Москве 30 сентября 1992 года. Впоследствии фонд неоднократно менял название. Сегодня он именуется ОАО «Первый инвестиционный фонд недвижимости «Меридиан», имеет управляющую компанию и регистратора. Акции фонда никого не интересуют, на бирже не котируются, но акционерная компания выплачивает акционерам маленькие дивиденды.
АООТ «Чековый инвестиционный фонд «МММ-Инвест» за время своего существования много раз менял наименование. Сегодня он носит название ОАО «ИК Русс-Инвест» , находится в Москве, имеет регистратора. Компания выплачивает акционерам скромную прибыль. Одна акция компании официально стоит чуть менее 40 рублей.
Акционеры, владеющие мизерными пакетами акций, от их реализации, можно сказать, не получат ничего, кроме хлопот, учитывая, что для реальной продажи цену придется еще понизить. Акции эти вообще мало кого интересуют.
АООТ ЧИФ «Московская недвижимость – фонд» появилось в Москве 19 января 1993 года. Организацию решено было переименовывать, сегодня название звучит, как ОАО «МН – ФОНД ». Компания выплачивает акционерам более чем скромные дивиденды, составляющие около 1 рубля за акцию.
В 2011 году акции компании были выставлены на торги на Фондовой бирже ММВБ, но ни спроса, ни предложения на них не последовало. Фактическое отсутствие ликвидности отпугнуло инвесторов.
Стоимость акций настолько мала, что затраты, связанные с их обращением и реализацией могут ее превысить, поэтому акционерам неразумно совершать с акциями какие-либо операции.
Судьбы приватизационных чеков и их обладателей сложились по-разному в зависимости от того, как они смогли ими распорядиться. В любом случае эти документы стали своеобразным символом эпохи.
Этот день в истории:
1 октября 1992 года граждане России отправились в сберкассы за первыми ваучерами. Событие знаменательное, во многом перевернувшее ход современной истории. Выгодно использовать свои приватизационные чеки удалось немногим. Но кое-кто из тех, кто распорядился ваучерами умело, сейчас – резиденты «сотни» Forbes.
Рождение рынка ценных бумаг
Указ о начале чековой приватизации в стране первый президент России Борис Ельцин подписал 14 августа 1992 года. В том же году все граждане страны независимо от возраста (от младенцев до стариков) стали обладателями ваучера номиналом 10 тысяч рублей.
Именно 1 октября 1992 года во всех отделениях Сбербанка РФ стали выдавать ваучеры. В первые дни наблюдались серьезный ажиотаж и даже очереди. По сути, ваучеры стали практически первой ценной бумагой в нашей стране. С этой точки зрения 1 октября (или 14 августа) можно считать своеобразным днем рождения рынка ценных бумаг.
Каждый получивший такую бумагу мог затем самостоятельно распорядиться своей «долей» народного достояния: обменять на акции своего предприятия, участвовать в чековом аукционе, купить акции чековых инвестиционных фондов (ЧИФов) и затем получать дивиденды или просто продать.
Вместе с ваучерами раздавали памятку, в которой было написано следующее: «Приватизационный чек – шанс на успех, который дается каждому. Рубль подвержен инфляции, а имущество, если им правильно распорядиться, не обесценивается, напротив, будет приносить вам доход. Помните: покупающий чеки расширяет свои возможности, тот, кто продает, лишается перспектив».
При этом всех получателей ваучеров предупредили: «Вложения в акции всегда рискованны. Государство не дает гарантий, что ваш вклад в инвестиционный фонд не пропадет. За результаты инвестиций ответственны только вы сами».
Приватизация по-русски
«Нам нужны миллионы собственников», – говорил Ельцин летом 1992 года, объясняя тогда малопонятную реформу. Одним движением правительство девяностых решило поделить все государственное имущество между всеми гражданами страны. Почему же номинал ваучера составлял 10 тысяч рублей?
Прежде стоит сказать, что идеологом приватизации в нашей стране считается председатель Госкомимущества Анатолий Чубайс. Под его руководством Госкомимущество разработало программу приватизации и осуществило ее техническую подготовку. СМИ указывали, что существовало несколько компромиссных вариантов приватизации.
«Мы хотели проводить приватизацию за деньги – по-венгерски», – вспоминал Егор Гайдар (с марта по декабрь 1992 года первый заместитель председателя правительства РФ). Однако в итоге был выбран компромиссный вариант – массовая и быстрая ваучерная приватизация, охватывающая все население страны. Соратники Чубайса утверждали, что он сопротивлялся этой идее, но потом он и Гайдар вынуждены были согласиться с доводами коллег, убедившими их в безальтернативности предложенной схемы.
По некоторым данным, крестным отцом «чековой» части приватизации был в то время главный экономический советник Госкомимущества Максим Бойко, впоследствии ставший главным «приватизатором» страны (в 1993–1996 году – гендиректор Российского центра приватизации).
Правда, не Бойко, а Чубайс обещал, что со временем один ваучер по эквиваленту цены сравняется с двумя автомобилями «Волга». В газетах бесплатных объявлений сразу же появились соответствующие предложения: «меняю приватизационный чек на одну «Волгу». Реально же за ваучер давали сначала 40 долларов, затем – 10, потом – 5. Только к весне 1994 года цена стабилизировалась на уровне 20 долларов за штуку.
Высокой прибыли ваучеры не могли принести, так как вся постсоветская экономика оценивалась всего лишь в 100 млрд долларов. На момент приватизации в РФ насчитывалось 250 тысяч госпредприятий. От этой суммы взяли 35% – именно такую долю собственности государство решило передать народу в виде ваучеров. Эти 35% поделили на все население страны. Так и получили номинал ваучера в 10 тысяч.
Но почему-то упустили из виду один нюанс: стоимость предприятий, в том числе металлургических комбинатов, трубопроводов, крупнейших портов, шахт и многого другого, была взята из последней масштабной переоценки балансовой стоимости советской экономики, которая прошла еще в 1984 году.
Что касается самого ваучера, то либерализация цен и последовавшая за ней инфляция быстро обесценили его: к концу 1993 года на 10 тысяч рублей можно было купить всего пять пачек стирального порошка. Цена ваучера не достигла и стоимости велосипеда, не говоря уже о «Волгах».
Продать, подарить и забыть
По мнению экспертов, государство должно было взять на себя обязанность разъяснить гражданам саму суть приватизации и возможности размещения ваучеров с перспективой получения впоследствии дохода от инвестиций. Однако сделано это не было.
В итоге большая часть россиян (34%), согласно статистике, предпочли свои ваучеры продать. Еще 25% вложили чеки в инвестиционные фонды («МММ», «Хопер», «ОЛБИ» и другие) и вообще все потеряли. Пожалуй, это было самым неразумным из возможных вложений. 99% таких фондов не принесли ни копейки прибыли.
Подарить «ценную» бумагу решились 11%, а 6% и вовсе не помнят, что стало с их ваучерами. Лишь каждый шестой (15%) вложил свой ваучер в российские предприятия, став их акционером, пусть и миноритарным.
Лучшими инвестициями оказались покупка бумаг Газпрома и РАО «ЕЭС». За минувшие годы эти акции принесли тысячи процентов прибыли. Особенно показателен пример Газпрома.
Поразительные результаты аукционов по продаже акций этой компании объясняются особой схемой проведения чековых аукционов по ним. В соответствии с ней покупатели акций Газпрома в разных регионах оказались в неравных условиях: для каждого региона коэффициент конвертации газпромовских бумаг был разным.
Дело в том, что имущество Газпрома распродавалось частями, причем каждая часть – на той административной территории, на которой она находится. Основные районы газодобычи оказались наименее заселенными. В итоге удачнее всего «сыграли» ваучеры тех, кто жил в непосредственной близости к газпромовским скважинам и трубопроводам. Так, жители Республики Марий Эл за один ваучер могли получить 5900 акций, а жители Пермской области еще больше – 6000 акций (сегодня такой пакет стоит не многим менее 1 млн рублей). Не повезло москвичам и петербуржцам, каждый из которых (участник чековых аукционов) получил в среднем по 50 и 65 акций на чек соответственно.
Наиболее удручающими итоги аукциона были для жителей Алтайского края: на один ваучер пришлось 16 акций.
Удачные примеры
Одним из покупателей акций Газпрома был вице-президент «ОПОРЫ России» Павел Сигал. «До кризиса 2008 года эти акции поднялись настолько, что на них можно было купить если не три, то две с половиной «Волги» точно. В этом плане Чубайс не обманул», – рассказывал он СМИ.
В Татарстане один ваучер можно было поменять на 1900 акций Газпрома. Соответственно, на пике они стоили порядка 360 рублей, и их в дальнейшем можно было продать за 684 тыс. рублей.
Правда, Павел Сигал не стал продавать акции, а оставил себе, теперь они приносят своему хозяину небольшой доход. «Если бы я их когда-то продал и вложил бы куда-то деньги, то получил намного больше. Но я посчитал, пусть лучше у меня будут лежать акции Газпрома», – признавался он.
Впрочем, заработать благодаря приватизации сумели не только владельцы бумаг промышленного гиганта.
Президент питерской «БТК групп» Таймураз Боллоев на момент начала кампании по приватизации был генеральным директором завода «Балтика». Он предложил работникам (в то время на «Балтике» работало около 400 человек) вложиться в акции завода, веря, что предприятие будет развиваться. Практически все поменяли свои ваучеры на акции предприятия.
«Сегодня все они стали достаточно обеспеченными людьми. Ваучер в конечном итоге превратился в 8 тыс. долларов. Это по данным восьмилетней давности, сейчас эту цифру нужно умножить еще как минимум на два. Итого один ваучер, вложенный в акции «Балтики», превратился в 16 тыс. долларов», – рассказывает Боллоев, слова которого приводят «Деловые новости».
Огромные же состояния на приватизационных чеках смогли сделать только те, кто целенаправленно скупал ваучеры, в основном через чековые фонды и банковские структуры.
По версии журнала Forbes, из 96 долларовых миллиардеров России в 2012 году 64 (или 2/3) разбогатели именно за счет приватизации. Только 28 миллиардеров создавали свой бизнес с нуля, а еще 4 человека являлись «красными директорами», то есть имели отношение к непосредственному управлению производством в советское время (но потом тоже приняли участие в приватизации).
Характерна история, связанная с приватизацией «Северстали», которую рассказывал впоследствии ее бывший гендиректор Юрий Липухин. Он поручил скупку ваучеров подающему надежды экономисту Алексею Мордашову. В возрасте 27 лет Мордашов создал дочернюю компанию «Северсталь-инвест» (24% акций которой принадлежали «Северстали», а 76% – лично Мордашову) и затем скупил акции «Северстали». Взяв таким образом предприятие под свой контроль, Мордашов стал директором и владельцем ОАО «Северсталь».
Занимающий восьмую строчку в списке богатейших людей России (по версии Forbes) Виктор Вексельберг благодаря приватизации сумел значительно расширить свой бизнес.
В 1991 году Вексельберг совместно со своим сокурсником Леонидом Блаватником учредил компанию ЗАО «Ренова», впоследствии реорганизованную в группу компаний «Ренова». Уже через год Вексельберг стал первым заместителем гендиректора «Реновы», которая скупала приватизационные чеки. Когда ваучеров у «Реновы» накопилось достаточно, было решено расширить бизнес путем приобретения ряда алюминиевых и нефтяных активов в нефтедобыче (ТНК) и цветной металлургии («СУАЛ-Холдинг»).
Ваучерной приватизации обязан своим состоянием бывший владелец «Объединенных машиностроительных заводов» Каха Бендукидзе. За несколько минут до окончания аукциона по продаже Уралмаша никому не известная компания «Биопроцесс» предложила 130 тысяч ваучеров за 18% акций предприятия. Перебить ставку было просто некому. В итоге предприятие, оборот которого сегодня превышает 300 млн долларов, досталось Кахе Бендукидзе. Между тем стоимость тех 130 тысяч ваучеров не превышала 2,5 млн долларов.
Машиностроительный гигант был не единственным ушедшим с молотка буквально за копейки. Подобные схемы (вброшенные в последний момент на аукцион мешки ваучеров) использовались и в других случаях.
В более цивилизованных формах подобные схемы встречаются и теперь, когда на рынках в последние минуты торговых дней происходят обвалы акций, замечает финансовый аналитик FxPro Александр Купцикевич. «Разница в том, что на площадках обращаются очень небольшие доли компаний, в отличие от тех времен, когда на кону стояли огромные предприятия», – говорит он.
По словам Купцикевича, среди простых людей в основном в выигрыше оказали те, кто делал ставку, что государство останется сильным, а структуры, приближенные к нему, будут богатыми. «Несмотря на всю тривиальность, в ранние 90-е, когда экономика сокращалась на десятки процентов за год, вопрос «стоит ли делать ставку на государственные компании» получал неоднозначный ответ», – добавляет он.
Положительно на этот вопрос тогда для себя ответил старший научный сотрудник Института экономической политики имени Е.Т. Гайдара Сергей Жаворонков.
«В выигрыше оказались те, кто обменял свои ваучеры на акции крупных сырьевых компаний. Я и моя семья – в их числе, – рассказывает он. –Мы исходили из общегуманитарного представления о том, что Газпром – богатая компания с хорошим денежным потоком. Дивидендная доходность сегодня по ним ничтожна, но сами по себе акции представляют значительную ценность».
При этом эксперт подчеркивает: это был первый случай за долгое время, когда государства не отнимало что-то у граждан, а, напротив, давало. «В худшем случае ничего не дало – тем, кто свои ваучеры повесил на стенку, продал за бутылку водки, неудачно вложил и так далее. Ни один человек от чековой приватизации не пострадал», – замечает Жаворонков.Распродажа века закончилась 30 июня 1994 года. Меньше чем за два года граждане вложили, продали или обменяли 148,6 млн приватизационных чеков. Более 50% российской экономики перешло в частные руки.
Можно ли сейчас получить деньги за ваучеры, вложенные в чековые фонды? Многие россияне до сих пор не знают, что случилось с ними в дальнейшем.
В прошлом году 80% всех обращений граждан в Федеральную службу по финансовым рынкам (ФСФР) касалось истории приватизации. На днях ФСФР вывесила на своем сайте список инвестиционных компаний, скупавших у населения ваучеры в начале 90-х годов. Конечно, подавляющее большинство этих компаний прогорели через пару лет после создания или банально скрылись с деньгами сограждан, собрав их по принципу финансовой пирамиды. Тем не менее многие эти фирмы живы до сих пор. Значит, вкладчикам еще можно на что-то рассчитывать.
ДИВИДЕНДЫ - 65 РУБЛЕЙ
Как-то раз, разбирая коробку с документами, семья Палиловых из небольшого поселка в Ивановской области, натолкнулась на пожелтевший сертификат. Оказалось, эту бумажку дали взамен их ваучеров еще в начале 90-х. Тогда все учителя местной школы вложили свои деньги в чековый инвестиционный фонд «Евразия». Так поступили и Палиловы. За 1 ваучер тогда давали 10 акций этой компании, обещали солидные дивиденды. С тех пор на почту несколько раз приходили деньги из Москвы. Последний раз - в 2005 году - прислали около 150 рублей. Затем жиденький финансовый ручеек и вовсе прекратился. Что же случилось? И можно ли эти акции продать, чтобы не ждать несколько лет копеечных дивидендов? Вместе с Сергеем Палиловым идем на поиски управляющей компании.
Оказалось, что «Евразия» до сих пор существует, но теперь в виде открытого акционерного общества. И даже снимает офис в самом центре Москвы - на Славянской площади, рядом с администрацией президента и различными госведомствами.
На деле оказалось, что никакого шикарного офиса у компании нет. Мы даже таблички не нашли. Звоним в компанию.
Здравствуйте, мы ваши акционеры, - говорю в трубку. - Хотели бы узнать, что нам полагается по закону.
Выкупом акций не занимаемся, - тут же отрезает мужской голос.
Хорошо, а можем мы хоть проконсультироваться, что с ними делать? Не зря же из другой области ехали...
Хоть и нехотя, но на нас оформляют пропуск. Оказалось, что бывший чековый фонд занимает всего две недорого обставленные комнаты. Весь коллектив - 9 человек. Но, судя по отчетности, получают они неплохо: за первую половину 2009 года фонд зарплаты - почти 3 млн. рублей.
А что нам с акциями-то делать? - интересуемся.
Да ничего. Продать вы их не можете - на бирже наши ценные бумаги не котируются, - «обрадовал» директор «Евразии» Михаил Алехин, пожилой мужчина в больших очках. - Но дивиденды мы платим. Заполните эту анкету, и мы вам выплатим дивиденды за 2005 - 2008 годы.
А чем вы сейчас занимаетесь?
У нас нет заводов и пароходов, - виновато улыбнувшись, сказал Алехин. - Поэтому мы занимаемся инвестициями, вкладываем деньги в акции российских компаний.
А что же вы так плохо работаете, дивиденды-то совсем копеечные?
Сейчас кризис, сами понимаете, - продолжал оправдываться Алехин.
Всем своим видом директор давал понять, что больших денег у них нет и просить две «Волги» (как когда-то обещал отец ваучерной приватизации Анатолий Чубайс) бессмысленно. Но вот странность: большинство ПИФов по итогам 2009 года получили солидную прибыль, а у этого «динозавра» почему-то одни убытки. То ли управляют из рук вон плохо, то ли просто пудрят мозги безвольным акционерам...
Что же в сухом остатке? С одной стороны, Палиловым повезло - четыре вложенных на заре 90-х приватизационных чека принесут в 2009 году 260 рублей. Или по 65 рублей на ваучер. Пару бутылок водки точно купить можно. А потом, глядишь, еще какие-то деньги пришлют. С другой стороны, можно было получить куда больше.
МНОГОЛИКИЙ ВАУЧЕР
Ваучеры в 1993 году раздавали бесплатно. Но кто из граждан оказался в выигрыше от приватизации госимущества?
Те, кто решил продать их (таких почти 25%), получили мгновенную небольшую выгоду. Все по-разному оценивают свой тогдашний доход. Одни меряют ваучер в 2 бутылках водки. Другие поменяли их на 20 долларов. А Сергей Палилов вспоминает, что купил на вырученные деньги магнитофон «Романтика». Как оказалось, из всей семьи он оказался наиболее прозорливым.
Вложенные в различные финансовые структуры ваучеры дали разный эффект. Больше всех выиграли те, кто вложил ваучеры в акции крупных госкомпаний. В Республике Марий Эл, к примеру, за один ваучер давали 5900 акций Газпрома. По нынешней рыночной стоимости (за 1 акцию Газпрома на фондовом рынке дают около 190 рублей) это более 1,1 млн. рублей. На эти деньги можно купить аккурат две новые «Волги Сайбер».
Те, чьи чековые инвестфонды, превратившиеся в ОАО, еще живы, могут рассчитывать лишь на крошечные дивиденды (см. справку), да и то в редких случаях. Продать их акции нереально.
А те, кто вложился в «Альфа-Капитал» (один из немногих чековых фондов, превратившихся в ПИФ), заработали смешные деньги. Один ваучер превратился в 10 паев под управлением одноименной компании. Один пай стоит 52 рубля. То есть, если продать их сейчас, можно выручить всего 520 рублей. И это те же самые 20 долларов.
Подавляющее большинство (акционеры разорившихся компаний) могут рассчитывать только на компенсационные выплаты. Но государство платит лишь по номиналу - 10 рублей за ваучер. На эти деньги ни доллара, ни даже одной бутылки водки не купить. Другое дело - если вы в дополнение к ваучеру вкладывали еще и свои сбережения. За них заплатят отдельно, но с учетом деноминации. Если вкладывали 10 млн. старых рублей, то получите всего 10 тыс. новых. Это, кстати, максимальная сумма полагающейся компенсации. Получить деньги могут акционеры 482 прогоревших финансовых компаний. Все подробности можно узнать на сайте Федерального общественно-государственного фонда по защите прав вкладчиков и акционеров.
ЧУБАЙС ПРЕДУПРЕЖДАЛ
Кстати, вот что было написано в памятке, которую раздавали вместе с ваучерами: «Приватизационный чек - шанс на успех, который дается каждому. Рубль подвержен инфляции, а имущество, если им правильно распорядиться, не обесценивается, напротив, будет приносить вам доход. Помните: покупающий чеки расширяет свои возможности, тот, кто продает, лишается перспектив». При этом всех предупреждали: «Вложения в акции всегда рискованны. Государство не дает гарантий, что ваш вклад в инвестиционный фонд не пропадет. За результаты инвестиций ответственны только вы сами». Кто же виноват?
Советские люди привыкли жить по указке, - говорит Евгений Ковров из Фонда по защите прав вкладчиков и акционеров. - Сказало государство инвестировать - вот все и понесли свои ваучеры и сбережения в ЧИФы и прочие АО. Но в то время не было системы контроля за финансовыми организациями. Сейчас она есть, но потерянное доверие граждан к государству восстановить сложно.
СОВЕТЫ «КП»
Что делать, если...
1. Вы вложили ваучеры в чековый фонд, который до сих пор существует.
Обратиться в компанию и дать им свой точный адрес - дивиденды, конечно, мизерные, но зачем же отказываться от денег?!
2. Вы вложили деньги напрямую в действующее до сих пор предприятие.
Обратитесь в отдел по работе с акционерами этой компании. Там должны подсказать дальнейшие действия. Золотых гор ждать не стоит, но ценные бумаги на пару тысяч рублей вы можете обнаружить.
3. Вы вложили деньги в фонд, который обанкротился.
Обратитесь в Фонд по защите вкладчиков и акционеров.
Там подскажут, на какую компенсацию вы можете рассчитывать.
КАКИЕ ВАУЧЕРНЫЕ ФОНДЫ СУЩЕСТВУЮТ ДО СИХ ПОР*
| Как назывался раньше | Нынешнее название | Чего ждать акционерам |
| «Первый Инвестиционный Ваучерный Фонд» | ОАО «Первый инвестиционный фонд недвижимости «МЕРИДИАН» | Акции продать нельзя, компания выплачивает скромные дивиденды |
| ЧИФ «Альфа-Капитал» | Интервальный ПИФ «Альфа-Капитал» одноименной управляющей компании | |
| ЧИФ «ЛУКОЙЛ Фонд» | Группа ПИФов «ЛУКОЙЛ Фонд» (УК «Уралсиб») | Акции преобразованы в паи, которые можно продать |
| «Автомобильный Всероссийский Альянс» (AVVA) | Вошел в состав АвтоВАЗа | Владельцы сертификатов стали акционерами АвтоВАЗа, свою долю можно продать |
| ТНК «Гермес-Союз» | ОАО «Гермес-Союз» | Продать акции нельзя, дивиденды компания не выплачивает |
| ЧИФ «МММ-Инвест» | ОАО «ИК Русс-Инвест» | |
| ЧИФ «Московская недвижимость» | ОАО «МН-Фонд» | Продать акции нельзя, компания выплачивает скромные дивиденды |
| ЧИФ «Евразия» | ОАО «Евразия» | Продать акции нельзя, компания выплачивает скромные дивиденды |
ВОПРОС ДНЯ
Как сложилась судьба вашего ваучера?
Тина КАНДЕЛАКИ, телеведущая:
К счастью, ваучер не получала, поэтому и деньги не потеряла.
Ирина ХАКАМАДА, политик:
В идею ваучеров я сразу не поверила, поэтому скинула свой по номиналу в какой-то ларек. То ли 20 рублей получила, то ли 40 - сейчас не вспомню.
Геннадий ХАЗАНОВ, артист:
Сначала мы дома решили сварить из ваучеров суп, но потом я решил, что эту бурду есть не буду. Мой ваучер до сих пор где-то лежит - как память о тех странных временах. Я никогда не пытался его конвертировать.
Леонид СЛУЦКИЙ, главный тренер футбольного клуба ЦСКА:
Я получил ваучер, когда еще был студентом, и загнал его скупщикам-спекулянтам. Родители меня ругали, но они со своих ваучеров, которые вложили в какой-то фонд, почти ничего не получили.
Игорь МАСЛЕННИКОВ, кинорежиссер:
Антон БУСЛОВ, конструктор космических систем:
Я невольно стал спонсором сооружения храма Христа Спасителя. Там есть табличка, что фонд, в который наша семья вложила ваучеры, финансировал эту стройку.
Сергей СМИРНОВ, директор Института социальной политики:
Продал Сбербанку. Сразу было ясно, что никакой «Волги» из ваучера не получится. Реально заработать на ваучерах смогли только экономически подкованные люди, скупавшие их у населения.
Алексей КОВАЛЕВ, помощник капитана, Мурманск:
Перед выпускным на две бутылки водки поменял. А сосед, скупавший ваучеры пачками, никуда их толком вложить не сумел. Зато кличка Ваучер к нему на несколько лет прилипла. А жену его Приватизацией называли.
Вячеслав КАТКОВ, звукорежиссер, Самара:
Продал за семь тысяч, купил норковую шапку и телевизор.
Сергей ТИМОФЕЕВ, каменщик, Тула:
Шесть ваучеров обменял на шесть акций Тульского оружейного завода. Обещали золотые горы, а на самом деле за каждую акцию в год начисляют по рублю. И еще вычитают подоходный налог.
Елена, читательница сайта KP.RU, Ульяновск:
Вложила в строительство моста через Волгу. Мост в прошлом году наконец-то построили, теперь буду ждать дивидендов...
Более 20-ти лет назад с развалом СССР в России запустили в оборот первые ваучеры. Многие наши соотечественники практически сразу же решили продать ваучер 1992 года, цена на который была достаточно высокой. Однако это не являлось самым оптимальным решением использования приватизационных чеков.
Выгодно вложить в перспективные акции Норникеля, московскую недвижимость и прочие активы смогли немногие. Практически все россияне, кто разбогател на ваучерах, имеют собственный фонды в России, банковские счета и прочий капитал, позволяющий им мелькать на страницах Forbes.
Ваучер - от английского voucher "расписка", так называли выдававшиеся в России в 1992-1994 годах приватизационные чеки.
Президентский указ о введении процедуры чековой приватизации был подписан 14 августа 1992 года. Независимо от возраста, все граждане страны имели право на получение ваучера с номинальной стоимостью в 10 тысяч рублей. Выдавать их начали в октябре того же года, но не все люди понимали:
При этом государство выдавало специальную памятку, позволявшую разобраться, сколько акций Газпрома давали за ваучер. Полученную долю «народного» имущества каждый человек мог:
Определенная на ваучеры 1992 года стоимость являлась чисто формальной, поскольку экономика была подвержена инфляционным воздействиям. Даже в памятке к чекам указывалось, что деньги обесцениваются, а имущество будет приносить доход.
Однако население страны в своем большинстве не понимало:
Миллионам собственников, которых намеревалось получить правительство, предлагалось передать 35% имущества от существовавших 250-ти тысяч государственных предприятий. Вся собственность оценивалась в 100 миллиардов долларов, что и обусловило стоимость ваучера в 10 тысяч рублей. При расчете оценка предприятий была взята из результатов 1984 года, а не по рыночной стоимости 1992 года. Фактически уже на следующий год за ваучер нельзя было даже купить велосипед, не говоря об объявленной изначально возможности стать владельцем автомобиля «Волга».
Фото ваучера:
Некоторые россияне интересуются, если у них сохранились ваучеры, что с ними делать сейчас. Таких наших соотечественников, которые ничего не сделали со своими чеками, по оценкам экспертов, было около 6%. Свыше трети владельцев (34%) практически сразу же продали свои ценные бумаги. Еще четверть (25%) потеряли свои средства, вложив ваучеры в инвестиционные фонды, которые оказались финансовыми пирамидами. Подарили свои ваучеры родителям или родственникам около 11% их владельцев. Лишь 15% чеков были вложены в отечественные предприятия, позволив получателям ваучеров стать акционерами.
Если Вы не задаетесь вопросом, сколько стоит ваучер 1992 года у коллекционеров, и получаете хороший процент, значит с большой вероятностью стали обладателями ценных бумаг Газпрома и РАО «ЕЭС». Однако в то время таких людей, которые смогли бы рассмотреть перспективное направление, были считанные единицы.
Акции Газпрома вообще являются показательным примером увеличения благосостояния, особенно если человек проживал в газодобывающих регионах. Распределение акций осуществлялось, исходя из средней численности населения в регионе. Жители столицы могли обменять ваучер на 50 акций, Санкт-Петербурга – на 65. Зато в Республике Марий Эл и Перми давали 5900 и 6000 акция соответственно. Купившие и сохранившие их до настоящего времени могут считать себя долларовыми миллионерами.
Огромное состояние на ваучерах смогли лишь те люди, которые осуществляли их скупку. В силу незнания основ рыночной экономики таких людей было крайне мало. По оценкам экспертов «Forbes» только 64 долларовых миллиардера из России сделали свой капитал на приватизации. Из них 28 человек являлись руководителями высшего звена на крупных российских предприятиях.
Большая часть отечественных предприятий была приватизирована с использованием не вполне легальных схем, что до настоящего времени вызывает определенное недовольство в нашей стране. Однако возврата назад уже не будет. Следует лишь отметить, что воспользоваться ваучерной приватизацией смогли исключительно умные люди, сумевшие спрогнозировать дальнейшее развитие ситуации и разбогатеть.
