предприятии. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .5
1.2 . Методологические подходы к анализу, прогнозированию и управлению дебиторской и кредиторской
задолженностью …….…………….... …………………………………….. . . . . . . . . .13
ГЛАВА 2. Анализ финансового состояния предприятия на примере ООО «Сфера»………………..……………………………………………………………… . . .25
2.1.Краткая характеристика ООО «Сфера» . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . . .25
2.2. Анализ дебиторской и кредиторской задолженности
ООО «Сфера» ……………… . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .26
ГЛАВА 3. Разработка предложений по совершенствованию управления дебиторской и кредиторской задолженностью ……....... . . . . . . . . . . . . . . . . . . 34
Заключение………………………………………………………………………….. . . . 38
Список используемой литературы.……………………………………………. . . . 41
Приложения
Сегодня особенно актуальной для Российской экономики является проблема платежеспособности. Дефицит оборотного капитала и платежный кризис, охвативший большинство промышленных предприятий, являются основными причинами спада производства, снижения платежеспособного состояния предприятия, сохранения задолженности по заработной плате, роста безработицы, и его банкротства.
В связи с этим становится необходимым исследование дебиторской и кредиторской задолженности предприятий. Задолженность покупателей возникает тогда, когда поставщик отгружает продукцию и отражает в своем активе требование к покупателю в объеме стоимости поставленных товаров и услуг. Это требование должно быть в дальнейшем покрыто зачислением соответствующей суммы денег на расчетный счет поставщика. Так как состояние дебиторской и кредиторской задолженности, их размеры и качество оказывают сильное влияние на финансовое состояние организации поэтому рассмотрение данной темы сегодня актуально. [ 7, 54]
Цель данной работы – разработка предложений по совершенствованию управления дебиторской и кредиторской задолженностью ООО «Сфера».
Субъектом исследования курсовой работы является ООО «Сфера» в г.Ухта, объектом – дебиторская и кредиторская задолженность предприятия.
Исходя из цели были поставлены следующие задачи:
Определение экономического содержания управления кредиторской и дебиторской задолженностью;
Определение методологических подходов к анализу, прогнозированию и управлению дебиторской и кредиторской задолженностью;
Разработка путей разрешения проблемы неплатежей и снижения задолженности;
Возможность улучшения финансового состояния рассматриваемого предприятия путем управления дебиторской и кредиторской задолженностью.
Курсовая работа состоит из трех глав.
В первой главе рассматриваются основные понятия, причины, последствия возникновения на предприятии дебиторской и кредиторской задолженностей. Рассматриваются теоретические вопросы, связанные с этим явлением, пути выхода с создающихся ситуаций.
Во второй главе проводится анализ задолженностей на практическом примере. Проводится анализ дебиторской и кредиторской задолженности ООО «Сфера». Далее сопоставляются задолженности. Делаются предварительные выводы.
В третьей главе рассматриваются пути решения задач предприятия с дебиторской задолженностью, главной из которых, является эффективное правовое взаимодействие с должниками, не исполнившими или ненадлежащим образом исполнившими договорные обязательства. Предложены меры по уменьшению и реструктуризации кредиторской задолженности.
Основные выводы по курсовой работе представлены в заключении.
1. Управление дебиторской и кредиторской задолженностью, как составной частью финансовой стратегии предприятия.
1.1. Дебиторская и кредиторская задолженность на предприятии
Одной из ключевых проблем российского предприятия на сегодняшний день является проблема дефицита оборотных средств. Анализ структуры оборотных средств дает возможность количественно охарактеризовать не только различные стороны использования оборотных средств, но и, что очень важно, ход материального процесса воспроизводства через оценку величины остатков оборотных средств, постоянно образующихся на каждой его стадии.
Долги, возникающие в результате деятельности субъектов хозяйственного права, принято называть кредиторской или дебиторской задолженностью в зависимости от того, кто является должником.
Дебиторская и кредиторская задолженности обладают общностью и различиями.
Общность состоит в том, что оба вида задолженностей основаны на разрыве во времени между товарной сделкой и ее оплатой, и, следовательно, на функции денег как средства платежа. Различия между ними вытекают из особенностей их функционирования.
Под дебиторской задолженностью понимают задолженность организаций, работников и физических лиц данной организации (задолженность за купленную продукцию, подотчетных лиц за выданные им под отчет денежные суммы и др.).
Современный этап экономического развития страны характеризуется значительным замедлением платежного оборота, вызывающим рост дебиторской задолженности на предприятиях. Поэтому важной задачей финансового учета является эффективное управление дебиторской задолженностью, направленное на оптимизацию общего ее размера и обеспечение своевременной инкассации долга.
В современной хозяйственной практике дебиторская задолженность классифицируется по следующим видам:
ДЗ за товары, работы, услуги, срок которых не наступил;
ДЗ за товары, работы, услуги не оплаченные в срок;
ДЗ по векселям полученным;
ДЗ по расчетам с бюджетом;
ДЗ по расчетам с персоналом;
Прочие виды ДЗ.
Среди перечисленных видов наибольший объем дебиторской задолженности предприятия приходится на задолженность покупателей за отгруженную продукцию (первые три вида дебиторской задолженности). В общей сумме дебиторской задолженности на расчеты с покупателями приходится 80-90 %. Поэтому управление дебиторской задолженностью на предприятии связано в первую очередь с оптимизацией размера и обеспечением инкассации задолженности покупателей по расчетам за реализованную продукцию.
В целях эффективного управления этой дебиторской задолженностью на предприятиях разрабатывается и осуществляется особая финансовая политика управления дебиторской задолженностью (или его кредитная политика по отношению к покупателям продукции).
Формирование политики управления дебиторской задолженностью предприятия (или его кредитной политики по отношению к покупателям продукции) осуществляется по следующим основным этапам:
Анализ дебиторской задолженности предприятия в предшествующем периоде;
Формирование принципов кредитной политики по отношению к покупателям продукции;
Определение возможной суммы оборотного капитала, направляемого в дебиторскую задолженность по товарному (коммерческому) и потребительскому кредиту;
Формирование системы кредитных условий;
Формирование стандартов оценки покупателей и дифференциация условий предоставления кредита;
Формирование процедуры инкассации дебиторской задолженности;
Обеспечение использования на предприятии современных форм рефинансирования дебиторской задолженности;
Построение эффективных систем контроля за движением и своевременной инкассацией дебиторской задолженности.
Нехватка собственных оборотных средств порождает кредиторскую задолженность. А она обладает одной важной особенностью: в отличие от собственных оборотных средств и банковского кредита, вступающих в хозяйственный оборот предприятий в денежной форме, вовлечение средств кредиторов происходит в товарной форме. [ 8, 243]
Кредиторская задолженность - это суммы краткосрочных обязательств предприятия перед поставщиками, работниками по оплате труда, бюджетом и других финансовых обязательств. Ее объем, качественный состав и движение характеризуют состояние платежной дисциплины, которая свидетельствует о степени стабильности (устойчивости) финансового состояния предприятия.
В современной хозяйственной практике кредиторская задолженность классифицируется по следующим видам:
КЗ перед поставщиками и подрядчиками за поступившие материалы, работы, услуги;
КЗ перед поставщиками и подрядчиками, которым организация выдала в обеспечение их работ, услуг;
КЗ перед дочерними и зависимыми организациями;
КЗ перед работниками по з/п;
КЗ по ЕСН, страховыми взносами в бюджет;
КЗ перед бюджетом по налогам и сборам;
КЗ перед сторонними организациями в сумме, полученных от них авансов;
КЗ перед прочими кредиторами.
Кредиторская задолженность возникает, как правило, вследствие существующей системы расчетов между предприятиями, когда долг одного предприятия другому погашается по истечении определенного периода, например, расчетные документы за отпущенную покупателю товарно-материальные ценности или оказанные услуги оплачиваются после получения ценностей или оказания услуг.
Кроме того, кредиторская задолженность является следствием несвоевременного выполнения предприятием своих платежных обязательств.
Дебиторская и кредиторская задолженности часто не совпадают по длительности существования. На практике поставщик, передав товар транспортной организации для доставки покупателю, немедленно относит сумму платежа на дебиторскую задолженность. Покупатель воспринимает стоимость поставленных товаров в качестве кредиторской задолженности лишь после получения их или денежно-расчетных документов.
Для характеристики притоков и оттоков денежных ресурсов, изучения причины снижения оттоков следует оценить состояние расчетов, т.е. дебиторской и кредиторской задолженности. Под дебиторской задолженностью понимают задолженность организаций, работников и физических лиц данной организации (задолженность покупателей за купленную продукцию, подотчётных лиц за выданные им под отчёт денежные суммы и др.). Это отвлечение денежных средств в расчеты. Организации и лица, которые являются должниками данной организации, называются дебиторами.
Дебиторская задолженность определяется как сумма, причитающаяся компании от покупателей (дебиторов). Дебиторская задолженность - важный компонент оборотного капитала. Когда одно предприятие продает товары другому, совсем не значит, что стоимость проданного товара будет оплачена немедленно. Кредиторской называют задолженность данной организации другим организациям, работникам и лицам, которые называются кредиторами. Кредиторов, задолженность которым возникла в связи с покупкой у них материальных ценностей, называют поставщиками.
У предприятий систематически складываются расчётные отношения с покупателями и поставщиками, с рабочими и служащими по заработной плате, с бюджетными и другими платежами.
Уровень дебиторской задолженности определяется многими факторами: вид продукции, емкость рынка, степень насыщенности рынка данной продукцией, принятая на предприятии система расчетов и др.
Основными видами расчетов являются продажа за наличный расчет и продажа в кредит. В условиях нестабильной экономики преобладающей формой расчетов становится предоплата.
Оплата за наличный расчет может быть выполнена рублями, с помощью кредитной карточки либо дебитной карточки. Кредитная карточка представляет собой пластиковую карточку с указанием имени владельца, присвоенного ему кода, личной подписи и срока действия карточки. Владелец карточки может совершать покупки в пределах некоторой суммы, оговоренной при выдаче карточки, даже в том случае, если в момент покупки она превышает остаток на его счете. В отличие от кредитной дебитная карточка не позволяет оплачивать покупки при отсутствии средств на счете покупателя.
Возникновение дебиторской задолженности при системе безналичных расчетов представляет собой объективный процесс хозяйственной деятельности предприятия и означает отвлечение оборотных средств в расчеты, создавая этим финансовую напряженность. Безналичные расчеты выполняются с помощью платёжных поручений (поручение хозяйствующего субъекта своему банку о перечислении указанной суммы другому хозяйствующему субъекту), платежных требований (требование продавца к покупателю оплатить поставленные ему по договору товары), аккредитивов (поручение банку поставщика, сделанное покупателем через свой банк об оплате счетов поставщика немедленно по получении документов об отгрузке продукции), расчётных чеков (документ, содержащий указание чекодателя банку о выплате означенной суммы предъявителю чека).
Дебиторская задолженность является активом предприятия, который связан с юридическими правами, включая право на владение. В целом под активом понимается имущество, имущественные блага и права субъекта, имеющие стоимостную оценку. Характеристиками актива дебиторской задолженности являются:
К активам не относится выгода, которая будет получена в будущем, но в настоящее время не находится под контролем предприятия. При этом ключевым моментом является решение бухгалтера о том, что та или иная хозяйственная операция произойдет.
Актив воплощает будущую выгоду, обеспечивающую способность прямо или косвенно создать прирост денежных средств.
Активы представляют собой ресурсы, которыми управляет хозяйствующий субъект. Причем права на выгоду или потенциальные услуги должны быть законны или иметь юридическое доказательство возможности их получения (договор купли-продажи).
Фактом подписания договора фирмой устанавливается будущая вероятность выгоды, которая и находится под контролем у бухгалтера. Именно бухгалтер определяет события достаточно или не достаточно значительными.
Основными задачами анализа дебиторской задолженности являются:
Возникновение дебиторской задолженности представляет собой объективный процесс в хозяйственной деятельности при системе безналичных расчетов, так же как и появление дебиторской задолженности. Дебиторская задолженность не всегда образуется в результате нарушения порядка расчетов и не всегда ухудшает финансовое положение, поэтому её нельзя в полной сумме считать отвлечением собственных средств из оборота.
Причинами дебиторской задолженности могут быть:
В анализе важное место занимает анализ дебиторской и кредиторской задолженности, под которой подразумевается не только задолженность поставщикам, но и кредиты, займы, расчёты с бюджетом и прочие пассивы. Большое значение имеет анализ задолженности в разрезе сроков погашения обязательств. Как правило, при этом задолженность делится на две большие группы: долгосрочную и краткосрочную.
Деление дебиторской задолженности на долгосрочную и краткосрочную, важно при анализе активов предприятия и их оборачиваемости. Удельный вес оборотных активов предприятия (отношение оборотных активов к общей сумме активов) показывает, какую долю своих активов предприятие использует в производственном обороте. Коэффициенты оборачиваемости (отношение определённых видов активов к выручке за период) показывают, сколько раз определённые виды активов прошли через производственный оборот.
Таким образом, чисто методологический вопрос деления задолженности на долгосрочную и краткосрочную, очень важен для анализа. Общепринятой границей между долгосрочной и краткосрочной задолженностью является срок погашения через один год. Ниже этого порога задолженность считается краткосрочной, выше - долгосрочной. Такое деление для целей составления бухгалтерской задолженности закреплено соответствующими положениями о бухгалтерском учете.
Чтобы оценить движение денежных средств, следует проанализировать состояние задолженности и в первую очередь дебиторской.
Анализируя просроченную задолженность заказчиков, прежде всего определяют дату её возникновения. Далее определяется эффективность мер, принимаемых поставщиками для ускорения полученных средств. При оценке просроченной задолженности следует иметь в виду, что у поставщика может числиться кредиторская задолженность своему покупателю - плательщику (частично взыскание с него платежа). На эту сумму нужно уменьшить размер задолженности.
При анализе прочей дебиторской задолженности необходимо иметь в виду, что относящиеся к ней суммы учитываются на различных статьях баланса. Анализируя прочую дебиторскую задолженность, следует рассмотреть те суммы, которые относятся к задолженности за подотчётными лицами по выданным им денежным средствами. При анализе рассматривается давность аванса, выявляются случаи длительного разрыва во времени между получением аванса и их расходованием. Нормальной можно считать задолженность, по которой ещё не истёк срок представления отчётов о расходовании средств.
Анализ дебиторской задолженности должен также показать, как осуществляются расчёты по возмещению материального ущерба, начисленного возникшими недостачами и хищением ценностей, в том числе и по искам, предъявленным по взысканию через суд, а также суммы, присуждённые судом, но не взысканные. При анализе выявляют, своевременно ли предъявляются документы в судебно-следственные органы для возмещения ущерба.
Состояние кредиторской задолженности характеризует расчётные взаимоотношения с поставщиками, бюджетом, рабочими и служащими. Это долги предприятия своим партнерам и бюджету, своим работникам по заработной плате. При проверке сумм, относящимся к поставщикам, акцептованным расчётным документам и поставкам, следует иметь в виду, что их величина во многом зависит от равномерности и объёма поставок в конце отчётного периода, применяемых форм и порядка расчётов и т.д.
У ряда предприятий значительная часть кредиторской задолженности относится к просроченной задолженности поставщика.
Для анализа дебиторской и кредиторской задолженности необходимо рассчитать следующие показатели, сопоставляя их с предыдущим периодом:
1. Удельный вес дебиторской задолженности предприятия:
2. Оборачиваемость в расчетах:
3. Период погашения дебиторской задолженности в днях:
4. Отношение дебиторской задолженности к выручке от реализации:
5. Доля сомнительной задолженности в общем объеме задолженности:
По этой же методике рассчитываются показатели кредиторской задолженности. При анализе причин финансовых затруднений рекомендуется детально рассмотреть факторы, оказавшие влияние на сохранение собственных оборотных средств, накопления сверхнормативных оборотных остатков товарно-материальных ценностей и возникновение дебиторской задолженности. Рассмотрим кредиторскою задолженность.
Кредиторская задолженность делится на краткосрочную и долгосрочную кредиторскую задолженность (долгосрочные и краткосрочные пассивы).
К долгосрочным пассивам относятся:
К краткосрочным пассивам относятся:
Обязательства, которые покрываются оборотными средствами или погашаются в результате образования новых краткосрочных обязательств. Эти обязательства погашаются в течение сравнительно короткого периода времени (обычно в течение года). Краткосрочные обязательства приводятся в балансе либо по их ткущей цене, отражающей будущие затраты наличных средств для погашения этих обязательств, либо по цене на дату погашения долга.
В краткосрочные обязательства включаются такие статьи, как счета и векселя к оплате, возникающие в результате предоставления предприятию кредита, долговые свидетельства о получении компанией краткосрочного займа; задолженность по налогам, являющаяся по существу формой кредита, предоставляемого государством данной компании; задолженность по заработной плате; часть долгосрочных обязательств, подлежащая погашению в текущем периоде.
Дебиторская и кредиторская задолженность являются естественными составляющими бухгалтерского баланса предприятия. Они возникают в результате несовпадения даты появления обязательств с датой платежей по ним. На финансовое состояние предприятия оказывают влияние как размеры балансовых остатков дебиторской и кредиторской задолженности, так и период оборачиваемости каждой из них.
Однако балансовые остатки дебиторской и кредиторской задолженности могут служить лишь отправной точкой для исследования вопроса о влиянии расчетов с дебиторами и кредиторами на финансовое состояние. Если дебиторская задолженность больше кредиторской, это является возможным фактором обеспечения высокого уровня коэффициента общей ликвидности. Одновременно это может свидетельствовать о более быстрой оборачиваемости кредиторской задолженности по сравнению с оборачиваемостью дебиторской задолженности. В таком случае в течение определенного периода долги дебиторов превращаются в денежные средства, через более длительные временные интервалы, чем интервалы, когда предприятию необходимы денежные средства для своевременной уплаты долгов кредиторам. Соответственно возникает недостаток денежных средств в обороте, сопровождающийся необходимостью привлечения дополнительных источников финансирования. Последние могут принимать форму либо просроченной кредиторской задолженности, либо банковских кредитов.
Таким образом, оценка влияния балансовых остатков дебиторской и кредиторской задолженности на финансовое состояние предприятия должна осуществляться с учетом уровня платежеспособности (коэффициента общей ликвидности) и соответствия периодичности превращения дебиторской задолженности в денежные средства периодичности погашения кредиторской задолженности.
По существу, выручка от продаж является единственным средством для погашения всех видов кредиторской задолженности. Но существуют и другие способы ее погашения:
Поступление денежных средств от продаж определяет возможности предприятия по погашению долгов кредиторам. Как правило, большая часть дебиторской задолженности формируется как долги покупателей. Установление с покупателями таких договорных отношений, которые обеспечивают своевременное и достаточное поступление средств для осуществления платежей кредиторам - главная задача управления движением дебиторской задолженности.
Одновременное управление движением как дебиторской, так и кредиторской задолженности предполагает наличие информации о реальном состоянии дебиторской и кредиторской задолженности и их оборачиваемости. Речь идет об оценке движения дебиторской и кредиторской задолженности в данном периоде. Поэтому в качестве исходных данных для такой оценки должны быть приняты долги, относящиеся именно к этому периоду. Иными словами, из балансовых остатков дебиторской и кредиторской задолженности надо исключать долгосрочную и просроченную, т. е. те элементы долгов, превращение которых в денежные средства относятся к другим временным периодам. Оставшаяся после этого часть дебиторской и кредиторской задолженности есть основа для оценки периодичности поступления долгов покупателей, достаточного погашения кредиторской задолженности, а также балансовых остатков дебиторской и кредиторской задолженности на конец периода при условии их оборачиваемости в соответствии с договорными условиями или установленным порядком расчетов.
В конечном счете все это позволяет ответить на вопрос, обеспечивают ли договорные условия расчетов с покупателями и поставщиками потребность предприятия в денежных средствах и достаточный уровень его платежеспособности. Задолженностью надо управлять, финансовый менеджмент здесь необходим.
Большое влияние на оборачиваемость капитала, вложенного в оборотные активы, а следовательно, и на финансовое состояние предприятия оказывает увеличение или уменьшение дебиторской задолженности .
Состояние расчетов, размеры и качество задолженности, с одной стороны, оказывают непосредственное влияние на финансовое положение организации, а с другой — являются следствием (проявлением) этого положения.
Анализ состояния расчетов производят по данным бухгалтерского баланса (форма №1), приложения к бухгалтерскому балансу (форма № 5) с привлечением дополнительных источников информации: справок и расшифровок бухгалтерии, регистров синтетического и аналитического учета. При анализе следует учитывать положения учетной политики организации о создании резервов по сомнительным долгам, а также данные о величине созданного резерва, на которую уменьшаются остатки дебиторской задолженности в балансе.
В процессе анализа нужно изучить динамику, состав и структуру, причины и давность образования дебиторской задолженности, установить, нет ли в ее составе сумм, нереальных для взыскания, или таких, по которым истекают сроки исковой давности.
При оценке качества задолженности важно иметь информацию о следующих ее видах:
Нормальная (текущая) задолженность, возникающая как следствие применяемых форм, способов, а также сроков расчетов в соответствии с заключенными договорами;
Просроченная задолженность;
Сомнительная дебиторская задолженность;
Безнадежная дебиторская задолженность;
Задолженность, списанная в анализируемом периоде на финансовый результат; экономические санкции, предъявленные к предприятию за ненадлежащее исполнение обязательств (неустойки за невыполнение хозяйственных договоров, пени и штрафы за нарушение налогового законодательства).
Анализ и контроль дебиторской и кредиторской задолженности предполагает исследование их структуры по срокам возникновения (и/или возможного погашения). Наиболее распространенная классификация сроков предусматривает следующую группировку (в днях): до 30; 31-60; 61-90; 91-120; свыше 120. Возможны и другие варианты группировки, например до 1 месяца, 1-3 месяца, 3-6 месяцев, 6-12 месяцев, более 12 месяцев и др.
Нормальной (текущей) считается задолженность со сроком возникновения до 30 дней. Задолженность со сроком от 1 до 3 месяцев обычно является просроченной и вызывает тревогу при приближении к верхней границе; период свыше 3 месяцев — критическое значение, так как в данном случае присутствуют признаки банкротства, установленные Федеральным законом «О несостоятельности (банкротстве)».
Анализ дебиторской и кредиторской задолженности по срокам ее возникновения позволяет оценить вероятность безнадежных долгов и реальную величину задолженности.
Оборачиваемость дебиторской и кредиторской задолженности характеризует деловую активность предприятия, эффективность политики управления расчетами, выявляет причины роста или снижения сумм задолженности и уровня платежеспособности организации. Для оценки оборачиваемости дебиторской задолженности используются показатели, которые сравниваются в динамике с уровнем прошлых лет:
1. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности:
Рост коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности означает сокращение продаж в кредит (снижение коммерческого кредита, предоставляемого покупателям), а уменьшение свидетельствует либо о расширении спонтанного коммерческого кредитования покупателей, либо о проблемах с погашением покупателями их задолженности.
2. Период погашения дебиторской задолженности Тдз, часто называемый периодом инкассации долгов дебиторов:
Показывает средний, сложившийся за период, срок расчета покупателей с предприятием. Положительно оценивается его снижение и наоборот. Чем более продолжителен период погашения, тем выше риск непогашения дебиторской задолженности.
3. Доля дебиторской задолженности в общем объеме текущих активов:
Чем выше данный показатель, тем менее мобильна структура оборотных активов.
4. Доля дебиторской задолженности в выручке от продажи товаров, продукции, работ, услуг:
5. Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности :
Оптимальное значение 0,9-1
Если коэффициент больше 1, то дебиторская задолженность превышает кредиторскую, если меньше 0,9 - это означает снижение платежеспособности предприятия.
6. Сумму средств, условно привлеченных или отвлеченных из оборота в результате повышения или снижения оборачиваемости дебиторской задолженности, рассчитывают по формуле:
,
где m 1 - однодневная сумма оборота, тыс. руб. (выручка от продажи продукции, работ, услуг за период / количество дней в периоде);
Тдз - период погашения дебиторской задолженности, дней.
Критерии :
ΔRa < 0 означает дополнительное привлечение средств в оборот за счет ускорения сроков расчетов с дебиторами (более быстрого высвобождения средств из дебиторской задолженности);
ΔRa > 0 свидетельствует о дополнительном отвлечении средств из оборота за счет замедления сроков расчетов, т.е. фактической иммобилизации средств в дебиторскую задолженность.
Качество дебиторской задолженности характеризуется следующими показателями :
7. Доля сомнительной задолженности в составе дебиторской:
8. Доля безнадежной задолженности в составе дебиторской:
9. Доля резерва по сомнительным долгам в общей сумме дебиторской задолженности :
Рост уровня данного коэффициента свидетельствует о снижении качества дебиторской задолженности.
Расчет влияния факторов на изменение периода оборота дебиторской задолженности проводится с использованием способов детерминированного факторного анализа по факторной модели:
.
В ходе анализа следует сравнить оборачиваемость дебиторской и кредиторской задолженности, а также суммы привлеченных и отвлеченных средств (источников) за счет изменения сроков расчетов.
Кредиторская задолженность - это средства, временно привлеченные в оборот предприятия.
При оценке кредиторской задолженности используются следующие показатели:
1. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности:
Рост коэффициента оборачиваемости кредиторской задолженности Коб.кз означает относительное снижение коммерческого кредита, предоставляемого организации, а снижение свидетельствует о расширении покупок в кредит.
2. Период погашения кредиторской задолженности Ткз:
Отражает средний срок, в течение которого организация расплачивается по своим долгам с кредиторами (не учитываются банки) При прочих равных условиях положительно оценивается снижение показателя.
Низкая оборачиваемость кредиторской задолженности может говорить как об имеющихся в организации проблемах с платежеспособностью, так и о целенаправленной задержке кредиторской задолженности в качестве дополнительного источника средств в ее обороте.
3. Коэффициент соотношения кредиторской задолженности к собственному капиталу:
Показывает сколько предприятие привлекает средств на единицу собственного капитала.
4. Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности:
Оптимальное значение 0,9-1
5. Расчет суммы источников, дополнительно привлеченных и отвлеченных из оборота за счет снижения или роста оборачиваемости кредиторской задолженности, аналогичен расчету по дебиторской задолженности. Однако критерии оценки прямо противоположны, противоположны по своей сути и сами эти задолженности:
Критерии :
ΔRp > 0 означает дополнительное привлечение источников в оборот организации за счет увеличения сроков расчетов с кредиторами;
ΔRp < 0 свидетельствует о дополнительном отвлечении источников из оборота за счет сокращения сроков расчета с кредиторами, более быстрого возврата долгов кредиторам.
Факторные модели для расчета влияния факторов на изменение оборачиваемости кредиторской задолженности аналогичны моделям по дебиторской задолженности.
Для организации выгодно, чтобы оборачиваемость дебиторской задолженности равнялась таковой по кредиторской или была несколько выше ее, а сумма средств, условно отвлеченных из оборота за счет снижения оборачиваемости дебиторской задолженности, была меньше отвлечения источников из оборота за счет роста оборачиваемости кредиторской задолженности:
Коб. дз ≥ Коб. кз или Тдз ≤ Ткз;
ΔRa (отвлеченная) ≤ ΔRp (отвлеченная). Динамика дебиторской и кредиторской задолженностей, интенсивность их увеличения или уменьшения, качество и оборачиваемость оказывают большое влияние на финансовое состояние организации.
Методы анализа кредиторской задолженности, источники информации такие же, как у дебиторской задолженности.
Финансовые результаты деятельности организации в виде прибылей и убытков определяются путем сопоставления ее доходов и расходов в рамках конкретных отчетных периодов. Анализ проводят на основании «Отчет о прибылях и убытках», для углубленного анализа необходимо привлекать данные синтетического и аналитического учета по счетам 90,91,99,84 (журналы-ордера №11,13,15 и расшифровки к ним).
При проведении анализа следует не забывать, что разделение доходов и расходов на две основные группы зависит от стабильности их получения от периода к периоду. Стабильный характер имеют доходы и расходы по обычным видам деятельности, в то время как в своей основной части прочие доходы и расходы являются случайными. Поэтому более высоким «качеством» (с позиции стабильности получения) обладает та чистая прибыль, которая сформировалась в большей степени за счет положительного финансового результата от обычной деятельности (прибыли от продаж).
Данная ситуация означает, что высока вероятность ее получения в не меньших объемах в будущем. Таким образом, анализ полученных доходов, расходов и финансовых результатов позволяет не только оценить фактический уровень эффективности деятельности организации, но и определить перспективы развития хозяйствующего субъекта, уровень его надежности как партнера и инвестиционной привлекательности.
Сопоставление определенных групп доходов и расходов организации позволяет исчислить важнейшие показатели финансовых результатов ее деятельности:
Прибыль (убыток) от продаж товаров, продукции, работ, услуг - характеризует финансовый результат от обычных видов деятельности организации и представляет собой разность между выручкой от продажи (без НДС , акцизов и других обязательных платежей) и полной себестоимостью проданных товаров, продукции, работ, услуг;
Прибыль (убыток) до налогообложения представляет собой сумму прибыли (убытка) от продаж товаров, продукции, работ, услуг, прочих доходов, уменьшенных на сумму аналогичных расходов. Данный показатель характеризует общий финансовый результат, полученный от всех видов деятельности и операций;
Чистая прибыль (убыток) отчетного периодаформируется исходя из прибыли (убытка) до налогообложения с учетом влияния на результат текущего налога на прибыль, отложенных налоговых активов, отложенных налоговых обязательств и последствий чрезвычайных обстоятельств хозяйствования. Она характеризует величину прибыли, остающейся в распоряжении собственника организации, т.е. конечный финансовый результат деятельности.
Анализ доходов и расходов проводится по следующим направлениям:
1) выявляется динамика отдельных видов доходов и расходов и общей их суммы в отчетном периоде по сравнению с предыдущим. При этом темпы роста доходов необходимо сопоставить с темпами роста соответствующих расходов (горизонтальный анализ);
2) рассчитывается удельный вес отдельных доходов и расходов в общей их величине и оценивается динамика структуры этих показателей в отчетном периоде по сравнению с предыдущим (вертикальный анализ);
3) при наличии информации за несколько периодов проводится трендовый анализ доходов и расходов;
4) определяются различные соотношения доходов и расходов организации (коэффициентный анализ):
Соотношение общей суммы доходов и расходов,
Соотношение доходов и расходов по обычным видам деятельности,
Соотношение прочих доходов и расходов.
Расчет этих соотношений проводится за предыдущий и отчетный период, что позволяет выявить уровень и динамику доходности деятельности организации.
Таблица 1 - Показатели состава, структуры и динамики доходов и расходов организации
| Показатели | Прошлый год | Отчетный год | Отклонение, +/- | Темп роста, % | |||
| тыс.руб. | % | тыс.руб. | % | тыс.руб. | п.п. | ||
| 1. Доходы - всего в том числе: | х | ||||||
| - выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг | |||||||
| - проценты к получению | |||||||
| - доходы от участия в других организациях | |||||||
| - прочие доходы | |||||||
| 2. Расходы - всего в том числе: | х | ||||||
| - себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг | |||||||
| - коммерческие расходы | |||||||
| - управленческие расходы | |||||||
| - проценты к уплате | |||||||
| - прочие расходы | |||||||
| - текущий налог на прибыль | |||||||
| 3 Чистая прибыль (1-2) | |||||||
| 4 Коэффициент соотношения общей суммы доходов и расходов | |||||||
| 5 Коэффициент соотношения доходов и расходов по обычным видам деятельности | |||||||
| 6 Коэффициент соотношения прочих доходов и расходов |
Финансовые результаты характеризуются суммой полученной прибыли и уровнем рентабельности (доходности). При анализе используется метод сравнительной оценки финансовых показателей как наиболее эффективный. При представлении данных отчета о прибылях и убытках в виде относительных величин все его статьи приводятся в отношении к выручке от продажи, т.е. осуществляется расчет уровня каждого показателя, выраженного в процентах.
Порядок формирования и распределения прибыли можно представить в виде схемы 1.
Рис 1. - Порядок формирования и распределения прибыли.
В целом анализ доходов и расходов позволяет установить степень их влияния на конечный финансовый результат — чистую прибыль (убыток).
Цель анализа структуры и динамики чистой прибыли организации — выявление тенденций изменения этого показателя и всех элементов (статей) его формирования.
Анализ чистой прибыли включает три этапа.
Этап 1 предусматривает расчёт и анализ динамики (абсолютного изменения и темпов роста) чистой прибыли в отчетном году по сравнению с предыдущим и всех статей ее формирования (горизонтальный анализ). В процессе такого анализа необходимо обратить внимание на сокращение доходов и прибылей, а также увеличение расходов и убытков, полученных от различных операций и видов деятельности (табл. 1).
Этап 2 Включает расчёт и анализ структуры чистой прибыли в отчетном и предыдущем периоде, т.е. удельного веса отдельных ее элементов в общей величине прибыли. При этом выявляются приоритетные составляющие доходов, расходов и соответственно финансовых результатов для того, чтобы в дальнейшем провести их углубленный анализ, выявить причины снижения доходов и увеличения расходов.
На этапе 3 Проводится расчет и оценка изменений в структуре чистой прибыли, что позволяет выявить структурные сдвиги в статьях формирования прибыли.
II и III этапы означают проведение вертикального анализа.
Следует заметить, что поскольку источником формирования чистой прибыли является прибыль до налогообложения, представляющая собой суммарный финансовый результат всех операций и видов деятельности организации, нередко в ходе анализа структуры финансовых результатов за 100% принимают последний показатель, т.е. находит удельный вес отдельных элементов формирования чистой прибыли в общей сумме прибыли до налогообложения.
Распределение прибыли схематично показано на рис. 2. Одна ее часть в виде налогов и сборов поступает в бюджет государства и используется на нужды общества. Оставшаяся сумма - чистая прибыль используется на выплату дивидендов акционерам предприятия, расширение производства, создание резервного капитала и др.
Рис. 2 - Схема распределения чистой прибыли организации
Величина чистой прибыли зависит от факторов:
Изменения общей суммы прибыли до налогообложения;
Определяющих удельный вес чистой прибыли в общей сумме прибыли - доли налогов, экономических санкций и др.
Чтобы определить изменение суммы чистой прибыли за счет факторов первой группы, необходимо изменение прибыли до налогообложения за счет каждого фактора умножить на плановый (базовый) удельный вес чистой прибыли в сумме общей прибыли до налогообложения:
Пч = Пн х i х Уд чп0
Прирост чистой прибыли за счет второй группы факторов рассчитывается умножением прироста удельного веса i-го фактора (налогов, санкций, отчислений) в общей сумме брутто-прибыли на фактическую ее величину в отчетном периоде:
Пч = Пн 1 х (- Уд х i)
Чистая прибыль используется в соответствии с уставом предприятия. За счет нее осуществляется инвестирование производственного развития, выплачиваются дивиденды акционерам предприятия, создаются резервные и страховые фонды и др.
Дебиторская задолженность является составной частью оборотных средств предприятия. Продажа товаров другому предприятию может осуществляться за наличный расчет и в кредит. Неоплаченные счета за поставленную продукцию (счета к получению) составляют большую часть дебиторской задолженности. По-существу, дебиторская задолженность представляет собой иммобилизацию собственных оборотных средств.
Дебиторская задолженность имеет двоякую природу: с одной стороны ее рост может свидетельствовать об увеличении потенциальных доходов и повышении ликвидности, с другой - неоправданная дебиторская задолженность, превышающая некоторый предел, может привести к потере ликвидности и остановке деятельности.
Анализ состояния дебиторской задолженности необходим для успешного управления ею. Дебиторская задолженность анализируется с помощью следующих показателей:
Доля дебиторской задолженности в общем объеме мобильных активов (оборотных средств), т.е. отношение дебиторской задолженности к мобильным активам, выраженное в процентах. Чем выше показатель доли дебиторской задолженности в сумме мобильных активов, тем менее мобильна структура имущества предприятия. На предприятии ОАО «ТНК-ВР Холдинг» доля дебиторской задолженности в общем объеме мобильных средств составила:
на начало периода:
на
конец периода:
Оборачиваемости дебиторской задолженности – отношение выручки от реализации продукции к дебиторской задолженности. Отражает, сколько финансовых циклов совершает дебиторская задолженность за анализируемый период. Ускорение оборачиваемости во времени рассматривается как положительная тенденция. Одновременно показатель свидетельствует о расширении или сужении коммерческого кредита, который предоставляет предприятие своим покупателям.
На предприятии ОАО «ТНК-ВР Холдинг» оборачиваемость дебиторской задолженности составила:
на
начало периода:
на
конец периода:
Период погашения дебиторской задолженности – отношение продолжительности анализируемого периода в днях к оборачиваемости дебиторской задолженности. Сокращение периода оборачиваемости дебиторской задолженности (финансового цикла) освобождает для предприятия дополнительные финансовые ресурсы и позволяет экономить на издержках.
Для предприятия ОАО «ТНК-ВР Холдинг» период погашения дебиторской задолженности (анализируемый период принят в 365 дней) составил:
на начало периода:
на конец периода:
Доля сомнительной задолженности в общем объеме дебиторской задолженности – отношение сомнительной дебиторской задолженности к дебиторской задолженности, выраженная в процентах, а также с помощью ряда других показателей.
Значительный интерес в анализе дебиторской задолженности представляет контроль за своевременностью погашения задолженности дебиторами. В этой связи выделяется понятие сомнительной дебиторской задолженности - задолженности, срок погашения которой уже наступил, а дебитор все еще не погашает ее.
На предприятии ОАО «ТНК-ВР Холдинг» в 2011 году нет сомнительной дебиторской задолженности. Поэтому доля сомнительной задолженности в общем объеме дебиторской задолженности не рассчитывается.
Анализ дебиторской задолженности дополняется анализом кредиторской задолженности . Для проведения анализа рассчитываются:
Доля кредиторской задолженности в общем объеме, как краткосрочной задолженности, так и в общем объеме обязательств.
На предприятии ОАО «ТНК-ВР Холдинг» доля кредиторской задолженности в общем объеме краткосрочной задолженности следующая:
на начало отчетного
периода:
;
на конец отчетного
периода:
.
Доля кредиторской задолженности в общем объеме обязательств на предприятии имеет следующие значения:
на начало отчетного
периода:
;
на конец отчетного
периода:
.
Оборачиваемость кредиторской задолженности – отношение выручки от реализации продукции к кредиторской задолженности. Для предприятия ОАО «ТНК-ВР Холдинг» она составляет:
на начало отчетного
периода:
;
на конец отчетного
периода:
.
Период погашения кредиторской задолженности – отнесение продолжительности анализируемого периода в днях к оборачиваемости кредиторской задолженности.
В нашем случае продолжительность анализируемого периода 365 дней. Значит период погашения на предприятии ОАО «ТНК-ВР Холдинг» равен:
на начало отчетного
периода:
;
на конец отчетного
периода:
.
В таблицах 8 и 9 приведены обобщенные результаты расчетов коэффициентов, характеризующих соответственно состояние дебиторской и кредиторской задолженности предприятия ОАО «ТНК-ВР Холдинг».
Таблица 8.
Обобщенные данные о состоянии дебиторской задолженности
|
Наименование показателей |
На начало отчетного периода |
На конец отчетного периода |
Абсолютное отклонение |
Темп роста, % |
|
1. Доля дебиторской задолженности в общем объеме мобильных активов, % | ||||
|
2. Оборачиваемости дебиторской задолженности (оборот) | ||||
|
3. Период погашения дебиторской задолженности (дни) |
Из этой таблицы видно, что доля дебиторской задолженности в общем объеме мобильных активов на начало отчетного периода составляет 75%, на конец периода она выросла на 9%. Это говорит о том, что структура имущества предприятия стала менее мобильной к концу 2011 года.
Оборачиваемость дебиторской задолженности за 2011 год уменьшилась: вместо 2,55 оборотов на начало периода, дебиторская задолженность на конец периода совершила 2,31 оборота. То есть, на конец периода предприятие получит 2,31 руб., вместо 2,55 руб. за каждый 1 руб. дебиторской задолженности. Так как значение оборачиваемости на предприятии ОАО «ТНК-ВР Холдинг» на начало и на конец отчетного периода низкое, то проходит достаточно большой период времени между отгрузкой продукции потребителям и моментом их оплаты.
За 2011 год на предприятии произошло увеличение периода погашения дебиторской задолженности со 143,14 до 158,01дней. Увеличение может привести к росту соответствующих процентных издержек и повышению риска непогашения дебиторской задолженности.
Общий итог. Доля дебиторской задолженности в общем объеме мобильных активов на конец 2011 года составляет 84% - это огромная часть от общего объема активов, также, низкий срок оборачиваемости и достаточно большой срок погашения дебиторской задолженности свидетельствуют об ухудшении финансовой устойчивости предприятия ОАО «ТНК-ВР Холдинг».
Таблица 9
Обобщенные данные о состоянии кредиторской задолженности
|
Наименование показателей |
На начало отчетного периода |
На конец отчетного периода |
Абсолютное отклонение |
Темп роста, % |
|
1. Доля кредиторской задолженности в общем объеме краткосрочной задолженности, % | ||||
|
2. Доля кредиторской задолженности в общем объеме обязательств, % | ||||
|
3. Оборачиваемость кредиторской задолженности (оборот) | ||||
|
4. Период погашения кредиторской задолженности (дни) |
Из таблицы 9 видим, что доля кредиторской задолженности в общем объеме краткосрочной задолженности на начало периода составляет 95,77%, на конец периода 97,95%, то есть доля кредиторской задолженности увеличилась на 2,18% по отношению к началу периода. Это свидетельствует о том, что краткосрочная задолженность на конец периода состоит на 97,95% из кредиторской задолженности.
Доля кредиторской задолженности в общем объеме обязательств на начало периода составляет 69,47%, к концу периода доля кредиторской задолженности увеличилась на 12,93% и составила 82,4%. Эти значения свидетельствуют о высоком уровне платежеспособности предприятия ОАО «ТНК-ВР Холдинг».
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности принимает значение на начало и конец периода – 2,56 и 2,95 оборотов соответственно. То есть, предприятию на начало года требовалось 2,56 оборота, чтобы расплатиться с выставленными ему счетами поставщиков, а на конец периода оборачиваемость кредиторской задолженности увеличилась до 2,95 оборота. Увеличение показателя показывает, что предприятие стало быстрее рассчитываться со своими поставщиками.
Период погашения кредиторской задолженности – на начало периода составляет 142,58 дня, но к концу периода он уменьшается на 18,85 дня, и принимает значение равное 123,73 дня.
Общий итог. Кредиторская задолженность на конец периода занимает большую долю в общем объеме обязательств – 82,4%. На предприятии в течении 2011 года произошло улучшение в сфере оборачиваемости кредиторской задолженности и уменьшение периода погашения кредиторской задолженности. Это говорит об улучшении платежеспособности предприятия ОАО «ТНК-ВР Холдинг».
В таблице 10 отражено сопоставление величин и коэффициентов дебиторской и кредиторской задолженности предприятия ОАО «ТНК-ВР Холдинг»
Таблица 10
Сопоставление дебиторской и кредиторской задолженности
|
Дебиторская задолженность |
Кредиторская задолженность |
Абсолютное отклонение (кредит. зад-ть – дебиторская задолженность) |
Соотношение кредиторской и дебиторской зад-ти |
|||||
|
На начало периода |
На конец периода |
На начало периода |
На конец периода |
На начало периода |
На конец периода |
На начало периода |
На конец периода |
|
|
Величина (тыс. руб.) | ||||||||
|
Коэффициент оборачиваемости задолженности (оборот) | ||||||||
|
Период погашения задолженности (дни) | ||||||||
Важным аспектом анализа дебиторской и кредиторской задолженностей является их сопоставление. По таблице 10 видно, что на начало периода дебиторская задолженность больше кредиторской на 870751 тыс. руб., на конец периода – на 88481145 тыс. руб. Превышение дебиторской задолженности над кредиторской, указывает на использование предприятием в обороте собственных средств. К концу 2011 года количество используемых в обороте собственных средств еще больше увеличивается.
Также, по данным таблицы видим, что на начало периода оборачиваемость дебиторской и кредиторской задолженности почти равны, что является положительной тенденцией для предприятия, но на конец, период оборачиваемости дебиторской задолженности меньше периода оборачиваемости кредиторской, следовательно, мы получаем быстрее, чем нам надо отдавать.
Общий итог. В целом для улучшения финансового состояния предприятия необходимо:
следить за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности, так как значительное превышение дебиторской задолженности создаст угрозу финансовой устойчивости предприятия и привлечения дополнительно дорогостоящих источников финансирования;
уменьшить кредиторскую задолженность, путем своевременного погашения установленных платежей;
изменить заказчиков, ориентируясь на информацию об их кредитоспособности;
варьировать условия оплаты товаров, предусмотренных в контрактах, для снижения риска непогашения дебиторской задолженности;
