Задание
По данным бухгалтерской отчетности 1, 2, 5 рассчитать:
показатели эффективности использования производственных ресурсов (основных средств, оборотных средств, материальных ресурсов);
показатели оборачиваемости оборотных средств;
показатели рентабельности деятельности;
показатели платежеспособности;
показатели финансовой устойчивости;
показатели чистые активы и чистый оборотный капитал.
Оформить в таблицы и написать вывод о финансовом состоянии в анализируемом периоде.
1) АНАЛИЗ ЭФФЕКТИВНОСТИ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ПРОИЗВОДСТВЕННЫХ РЕСУРСОВ
Наименование показателя | Предыдущий год (2003) | Отчетный год (2004) | |
197832 | 181494 | -16338 | |
Прибыль (убыток) до налогообложения | 11426 | 9170 | -2256 |
Среднегодовая стоимость основных средств | 115779 | 67374 | -48405 |
Фондоотдача | 1,71 | 2,69 | +0,98 |
Фондоемкость | 0,59 | 0,37 | -0,22 |
Среднегодовая стоимость оборотных средств | 33385 | 46404 | +13019 |
Среднегодовая стоимость материальных ресурсов | 22079 | 29496 | +7417 |
Материалоотдача | 8,96 | 6,15 | -2,81 |
Материалоемкость | 0,11 | 0,16 | +0,05 |
Прибыль (убыток) от продаж | 12860 | 13944 | +1084 |
Прибыль на 1 руб. мат. затрат | 15,38 | 13,02 | -2,36 |
Среднегодовая стоимость основных средств = сумма показателей стр. 190 на отчетный год /2
а) за 2003: (162840+68718)/2 = 115779
б) за 2004: (68718+66030)/2 = 67374
Фондоотдача = Выручка (нетто) от продажи товаров/ Среднегодовая стоимость основных средств
а) за 2003: 197832/115779 = 1,71
б) за 2004: 181494/67374 = 2,69
Фондоемкость = Среднегодовая стоимость основных средств/ Выручка (нетто) от продажи товаров
а) за 2003: 115779/197832 = 0,59
б) за 2004: 67374/181494 = 0,37
Среднегодовая стоимость оборотных средств = сумма показателей стр. 290 на отчетный год /2
а) за 2003: (28610+38160)/2 = 33385
б) за 2004: (38160+54648)/2 = 46404
Среднегодовая стоимость материальных ресурсов = запасы + НДС по приобрет. ценностям/ 2
а) за 2003: ((20200+ 1526)+(20552+1880))/2 = 22079
б) за 2004: ((20552+1880)+(34480+2080))/2 = 29496
Материалоотдача = Выручка (нетто) от продажи товаров/ Среднегодовая стоимость материальных ресурсов;
а) за 2003: 197832/ 22079= 8,96
б) за 2004: 181494/ 29496= 6,15
Материалоемкость = Среднегодовая стоимость материальных ресурсов/ Выручка (нетто) от продажи товаров.
а) за 2003: 22079/197832 = 0,11
б) за 2004: 29496/181494 = 0,16
Прибыль на 1 руб. материальных затрат = Выручка (нетто) от продажи товаров/ Прибыль (убыток) от продаж
а) за 2003: 197832/ 12860= 15,38
б) за 2004: 181494/ 13944= 13,02
Эффективность использования материалов уменьшилось, это видно из таблицы:
Материалоемкость повысилась на 0,05, она показывает сколько материальных ресурсов приходиться на производство ед. продукции.
Материалоотдача за отчетный период снизилась на 2,81, этот показатель характеризует количество произведенной продукции с 1 руб. потребленных материальных ресурсов.
Фондоотдача показывает, сколько продукции произведено с помощью 1 руб. основных средств. В анализируемый период произошло повышение показателей.
Величина показателя фондоемкость снизилась. Фондоемкость характеризует величину основных средств необходимых для производства продукции стоимостью 1 руб.
Наименование показателя | Предыдущий год (2003) | Отчетный год (2004) | |
Выручка (нетто) от продажи товаров | 197832 | 181494 | -16338 |
Среднегодовая стоимость совокупного капитала | 149164 | 113778 | -35386 |
33385 | 46404 | +13019 | |
Коэффициент оборачиваемости всего капитала | 1,33 | 1,60 | +0,27 |
В том числе оборотного капитала | 5,93 | 3,91 | -2,02 |
Продолжительность оборота всего капитала | 271,44 | 225,68 | -45,76 |
В том числе оборотного капитала | 60,75 | 92,04 | +31,29 |
Среднегодовая стоимость совокупного капитала = сумма баланса на начало и конец периода
а) за 2003: (191450+106878)/2=149164
б) за 2004: (106878+120678)/2=113778
Среднегодовая стоимость оборотного капитала = сумма стр.290 на начало и конец периода
а) за 2003: (28610+38160)/2=33385
б) за 2004: (38160+54648)/2=46404
Коэффициент оборачиваемости капитала =выручка /ср. стоимость капитала;
а) за 2003: 197832/149164=1,33
б) за 2004: 181494/113778=1,60
Аналогичным способом рассчитывается коэффициент оборотного капитала.
Оборачиваемость в днях = (ср.стоимость оборотных средств / выручка от продаж) Х360;
Коэффициент оборачиваемости всего капитала увеличился на 0,27;
Продолжительность оборота всего капитала уменьшилась на 45,76;
Продолжительность оборота оборотного капитала увеличилась на 31,29
Показатели оборачиваемости капитала предприятия дают основание сделать вывод об ухудшении его использования, однако показатели оборачиваемости оборотного капитала растут.
3) ПОКАЗАТЕЛИ РЕНТАБЕЛЬНОСТИ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ
Наименование показателя | Предыдущий год (2003) | Отчетный год (2004) | Отклонение |
Выручка (нетто) от продажи товаров | 197832 | 181494 | -16338 |
Прибыль (убыток) от продаж | 12860 | 13944 | +1084 |
Рентабельность продаж в % | 6,5 | 7,7 | +1,2 |
Средне годовая стоимость капитала | 149164 | 113778 | -35386 |
Рентабельность капитала в % | 7,7 | 8,0 | +0,3 |
Средне годовая стоимость оборотных средств | 33385 | 46404 | +13019 |
Рентабельность оборотных средств в % | 34,2 | 19,8 | -14,4 |
Средне годовая стоимость основных средств | 115779 | 67374 | -48405 |
Рентабельность основных средств в % | 9,9 | 13,6 | +3,7 |
Рентабельность продаж = Прибыль (убыток) от продаж/ Выручка (нетто) от продажи товаров
а) за 2003: 12860/197832=0,065
б) за 2004: 13944/181494=0,077
Рентабельность капитала = Прибыль (убыток) до налогообложения/ Среднегодовая стоимость капитала
а) за 2003: 11426/149164=0,077
б) за 2004: 9170/113778=0,08
Рентабельность оборотных средств = Прибыль (убыток) до налогообложения/ Среднегодовая стоимость оборотных средств
а) за 2003: 11426/33385=0,342
б) за 2004: 9170/46404=0,198
Рентабельность основных средств = Прибыль (убыток) до налогообложения/ Среднегодовая стоимость основных средств
а) за 2003: 11426/115779=0,098
б) за 2004: 9170/67374=0,136
Показатель рентабельности продаж, которая характеризует, сколько прибыли имеет предприятие с 1 руб. продаж, вырос в отчетном периоде на 1,2%. Рентабельность капитала выросла по сравнению с предыдущим периодом на 0,3%. Рентабельность собственного капитала, характеризующая доходность собственных средств снизилась на 45,4%. с 159,3 в 2003г. до 114,0. Рентабельность оборотных средств снизилась на 14,4% с 34,2 в 2003г. до 19,8% в 2004г.
Рентабельность основных средств характеризует прибыль до налогообложения, приходящихся на 1. руб. основных средств, она выросла на 3,7%.
4) ОЦЕНКА ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ
Коэффициент абсолютной ликвидности = денежные средства(260) + краткосрочные фин. вложения(250) /краткосрочные обязательства;
Коэффициент срочной ликвидности = (Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения + Дебиторская задолженность)/ Краткосрочные обязательства;
Коэффициент текущей ликвидности = (Оборотные активы- Расходы будущих периодов)/ Краткосрочные обязательства;
Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена за счет имеющейся денежной наличности.
Коэффициент срочной ликвидности показывает степень погашения краткосрочных обязательств денежными средствами, краткосрочными финансовыми вложениями и дебиторской задолженностью отмечено увеличение этого показателя на 1,75;
Коэффициент текущей ликвидности показывает степень покрытия краткосрочной задолженности оборотными активами, отмечено увеличение этого показателя на 0,03.
В связи с тем, что показатели ликвидности не соответствуют нормативным значениям (Коэффициент текущей ликвидности норма -2, Коэффициент срочной ликвидности норма -07,-1) рассчитаем коэффициент восстановления и утраты платежеспособности:
Коэффициент восстановления и утраты платежеспособности = Коэффициент текущей ликвидности(2004г)+6/12(Коэффициент текущей ликвидности(2004г)- Коэффициент текущей ликвидности(2003г)) / 2
Коэффициент восстановления и утраты платежеспособности =(1,33 + 6/12 (1,33-1,36)) / 2= 0,66
Т. к. Коэффициент восстановления и утраты платежеспособности менее 1, то предприятие не может восстановить свою платежеспособность в течении 6 месяцев.
5) КОФФИЦИЕНТЫ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ
Наименование показателя | На 01.01.04 | На 01.01.05 | Отклонение |
Собственный капитал | 77212 | 77358 | +146 |
Долгосрочные обязательства | 904 | 3190 | +2286 |
Краткосрочные обязательства | 28762 | 40130 | +11368 |
Заемный капитал (стр. 590+610+620+630) | 29666 | 43320 | +13654 |
Валюта баланса | 106878 | 120678 | +13800 |
Коэффициент финансовой автономии | 0,72 | 0,64 | -0,08 |
Коэффициент финансовой зависимости | 0,28 | 0,36 | +0,08 |
Коэффициент текущей задолженности | 0,27 | 0,33 | +0,06 |
Коэффициент финансового риска | 0,38 | 0,56 | +0,18 |
Коэффициент покрытия долгов собственными средствами | 2,6 | 1,79 | -0,81 |
Коэффициент финансовой автономии = Собственный капитал/Валюта баланса;
Коэффициент финансовой зависимости = Заемный капитал/ Валюта баланса;
Коэффициент текущей задолженности = Краткосрочные обязательства/ Валюта баланса;
Коэффициент покрытия долгов собственными средствами =Собственный капитал/ Заемный капитал;
Коэффициент финансового риска = Заемный капитал/ Собственный капитал.
Снизилась финансовая зависимость предприятия от внешних источников - удельный вес собственного капитала вырос на 146, но заемного капитала увеличился на 13654, соответственно увеличился и коэффициент финансового риска на 0,18. Коэффициент финансовой автономии уменьшился на 0,08, коэффициент текущей задолженности увеличился на 0,06, коэффициент покрытия долгов собственными средствами уменьшился на 0,81.
6) АНАЛИЗ ПОКАЗАТЕЛЕЙ ЧИСТЫЕ АКТИВЫ
Чистые активы = Оборотные активы-(Займы и кредиты+ Кредиторская задолженность+ Задолженность учредителям по выплате доходов+ Прочие краткосрочные обязательства);
Собственные оборотные средства = Оборотные активы- Внеоборотные активы.
В анализируемом периоде чистые активы предприятия увеличились на 5360, что говорит о улучшении финансовой устойчивости, однако предприятие не может само финансировать свою деятельность за счет оборотного капитала т.к. показатель Собственные оборотные средства имеет отрицательную величину.
Похожие рефераты:
Расчёт налоговой базы для работодателей. Определение текущей платёжеспособности. Анализ показателей ликвидности. Анализ показателей структуры капитала. Показатели рентабельности и коэффициент капитализации. Коэффициент промежуточной ликвидности.
Анализ активов и пассивов сравнительного аналитического баланса. Расчет показателей деловой активности и показателей, характеризующих вероятность банкротства предприятия. Определение финансовой устойчивости фирмы. Анализ отчета о прибылях и убытках.
Состав оборотных средств предприятия, материально-вещественные ценности. Основные и оборотные производственные фонды и фонды обращения. Плановые запасы товарно-материальных ценностей. Анализ финансового состояния, оценка бухгалтерского баланса.
Особенности методики расчета основных финансовых коэффициентов. Характеристика расчета коэффициента текущей ликвидности и коэффициента собственных оборотных средств. Структура бухгалтерского баланса. Показатели финансовой устойчивости предприятия.
Системный подход и метод анализа хозяйственной деятельности предприятий, его характерные черты. Сущность и задачи функционально-стоимостного анализа (ФСА), последовательность его проведения. Определение фондоотдачи и коэффициента срочной ликвидности.
Методика расчета коэффициентов рентабельности активов и оборачиваемости дебиторской задолженности. Характеристика основных источников средств предприятия. Анализ структуры аналитического баланса. Особенности эффективного использования оборотных средств.
Разберем предприятия. Это абсолютный показатель, который используется для определения Ликвидности предприятия. По сути, этот показатель определяет, насколько оборотные активы предприятия больше чем его краткосрочные долги. В зарубежной литературе собственные оборотные средства еще называют рабочим капиталом предприятия (working capital, net working capital).
Разберем общий экономический смысл показателя. Собственные оборотные средства предприятия показывают платежеспособность/ликвидность предприятия. Показатель используется для оценки предприятия на возможность рассчитаться с долгами с помощью своих оборотных активов.
Синонимы показателя собственные оборотные средства:
Формула расчета собственных оборотных средств:
Собственные оборотные средства = Оборотные активы – Краткосрочные обязательства
Оборотные активы предприятия – это сумма оборотных фондов (сырье, материалы, комплектующие изделия, топливо) и фондов обращения (готовая продукция, отгруженные, но не оплаченные товары), выраженная в деньгах.
Формула расчета СОС согласно Распоряжению Федерального управления по делам о несостоятельности (банкротства) от 12 августа 1994 г.№ 31-р О Методических положениях по оценке финансового состояния организации и установлению неудовлетворительной структуры баланса выглядит следующим образом:
Собственные оборотные средства = стр.490 — стр.190
По-новому балансу (после 2011 года) формула будет иметь следующий вид:
СОС = стр.1200 — стр.1500
Помимо первой формулы существует еще один способ расчета данного показателя. Вторая формула расчета собственных оборотных средств.
Собственные оборотные средства = (Собственный капитал + Долгосрочные обязательства) – Внеоборотные активы=стр. 1300 + стр.1530 – стр.1100
На мой взгляд, первая формула более проста для вычисления и удобна, нежели первая. Рекомендую использовать в расчетах ее.
В английской литературе данный показатель по (МСФО) будет рассчитываться следующим образом:
СОС (working capital) = Current Assets – Current Liabilities
CA – текущие активы,
CL – краткосрочная кредиторская задолженность.
Баланс предприятия берется с официального сайта компании. Для понимания динамики изменения платежеспособности предприятия будем брать 1 год для анализа. Период отчета – квартал. Один квартал в 2013 году и три в 2014 году.
Расчет показателя собственных оборотных средств для ОАО «Уралкалий»
Собственные оборотные средства 2013-4 = 87928663-47938587 = 39990076
Собственные оборотные средства
2014-1 = 132591299-35610079 = 96981220
Собственные оборотные средства
2014-2 = 115581096-34360221 = 81220875
Собственные оборотные средства
2014-3 = 132981010-19458581 = 113522429
Все значения СОС >0 и еще они со временем увеличиваются. Это говорит о том, что платежеспособность ОАО «Уралкалий» растет.
Собственные оборотные средства могут быть больше нуля, равны и меньше нуля. Как правил, собственные оборотные средства = 0 для новых предприятий. Если СОС >0, то это говорит о том, что финансовое состояние (платежеспособность) предприятия в норме, если <0, то предприятие финансово неблагополучно, т.к. у него не хватает денежных средств для покрытия долгов.
Резюме
В статье разобрали показатель «собственные оборотные средства», который является одним из важных показателей для оценки платежеспособности/ликвидности предприятия. Не путайте его с коэффициентом обеспеченности собственным оборотными средствами, т.к. это совершенно разные вещи. Если собственные оборотные средства больше нуля, то это говорит о финансовой устойчивости предприятия.
Активы фирмы - это стоимостное выражение ресурсов, обеспечивающих процесс производства. В имущественный комплекс компании входят внеоборотные активы (здания административные и производственные, оборудование, станки, транспортные средства), а также оборотные средства, в структуре которых имеются такие виды имущества, как:
Деньги в кассе и на счетах банка;
Запасы - ТМЦ, сырье, изготовленная продукция, товары для реализации и другие МПЗ;
Задолженность дебиторов за поставленные, но еще не оплаченные услуги/товары;
Кратковременные финансовые вложения и прочие активы.
Все оборотные средства аккумулированы во втором разделе баланса и рассматриваются как оборотные, т. е. участвующие в обороте.
Речь в статье пойдет о таком понятии, как среднегодовая стоимость оборотных средств. Узнаем, как рассчитывается этот показатель и что он означает.
Как уже было отмечено, в балансовой иерархии оборотные активы собраны во втором разделе отчета БО-1. Каждому виду имущества соответствует отдельная строка:
▪ 1210 - МПЗ;
▪ 1220 - НДС по приобретенному имуществу;
▪ 1230 - обязательства дебиторов;
▪ 1240 - фин. вложения;
▪ 1250 - денежные средства, их эквиваленты;
▪ 1260 - прочие.
Общая итоговая стоимость оборотных средств фиксируется в строке 1200 баланса. В ней аккумулируется абсолютная величина остатков средств в компании по каждой позиции на начало заданного анализируемого периода и его окончание. В бухучете стоимость активов по балансу называется балансовой.
Экономисты анализируют балансовую стоимость исходя из целей исследований. Например, когда необходимо выяснить размер остатка имущества в целом по разделу или по каждой позиции в отдельности, определить динамику (рост или уменьшение стоимости активов) и на основании сравнения абсолютных показателей сделать выводы о состоянии оборотных фондов на определенную дату. Кроме внутренних пользователей информации, имеющейся в финансовой отчетности, компании обязаны информировать различных внешних пользователей - учредителей, кредиторов, страховщиков, инвесторов, предоставляя им различные сведения, в том числе и наличии активов.
Весьма необходима информация о балансовой стоимости активов при анализе хозяйственной деятельности фирмы - основного инструмента в оценивании производственно-финансового состояния компании. С помощью этого показателя рассчитывают внутрифирменные коэффициенты:
▪ рентабельности активов, определяющий размер прибыли, полученной на каждый рубль, вкладываемый в покупку сырья и производство;
▪ оборачиваемости активов, указывающий на эффективность их использования.
Сравнивая начальные и конечные величины, определяющие стоимость, экономист может делать выводы о росте или снижении количества оборотного имущества в денежном выражении за заданный период, определять относительные значения, характеризующие темпы роста показателей каждой строки второго раздела баланса. Однако цифры лишь дают информацию о наличии имущества на определенную дату, не всегда отражая реальную картину, поскольку в жизни предприятия интенсивность работы не одинакова, а это ведет к неравномерности закупа и расхода оборотных средств, например, в компаниях, зависящих от сезонности циклов.
Целесообразнее анализировать состояние активов за небольшие периоды времени либо рассчитывать такой показатель, как среднегодовая стоимость оборотных средств. Значение этого показателя исчисляют для производства множества экономических расчетов.
Развернутый анализ изменений в структуре и составе имущества, в том числе оборотных средств, невозможен без расчета средней стоимости имущества по году. Как исчисляется среднегодовая стоимость оборотных средств? Аналитики обращаются к строке баланса 1200, а если необходимо произвести расчет какого-либо одного вида имущества, например запасов, - к соответствующей этой позиции строке. Формула расчета такова:
О ср = (О н + О к) / 2,
где О н - сумма оборотных средств на начало анализируемого периода, О к - на конец периода, 2 - количество отчетных дат.
Рассмотрим на примере, как рассчитывается среднегодовая стоимость оборотных средств (формула по балансу). Исходные данные представлены в таблице балансовых значений оборотных фондов.
Рассчитаем значение по вышеуказанной формуле на основе данных баланса:
О ср = (8411 + 9300) / 2 = 8856 тыс. руб. - средние по году оборотные активы (строка в балансе 1200) составили 8856 тыс. руб.
Применением этого же алгоритма расчета исчисляется среднегодовая стоимость материальных оборотных средств (тыс. руб.) по позициям:
▪ запасов (стр. 1210) - О ср = (5200 + 5450) / 2 = 5325 тыс. руб.;
▪ НДС по закупленным материалам - О ср = (242 + 210) / 2 = 226 тыс. руб.;
▪ дебиторской задолженности - О ср = (510 + 620) / 2 = 565 тыс. руб.;
▪ денежных средств - О ср = (2460 + 3020) / 2 = 2740 тыс. руб.
Среднегодовая стоимость оборотных средств, формула расчета которой представлена в обзоре, используется экономистами для расчета коэффициентов, демонстрирующих финансовое состояние компании, уровень стабильности, а также определения причин (позитивных и негативных), повлекших изменения. На основе выводов аналитиков руководством компании принимаются решения по дальнейшему управлению имеющимися ресурсами.
Разновидностью средней арифметической величины, к которой относится стоимости, является средняя хронологическая, исчисляемая по совокупности значений в разные моменты или за различные отрезки времени.
В математике ее применяют для нахождения среднего уровня в динамических рядах. В бухучете средняя хронологическая более развернуто характеризует стоимость отдельного актива в равные промежутки времени. Формула расчета такова:
О ср/хр = (½ х О 1 + О 2 + О 3 + ….+ О n -1 х ½) / n-1, где
О - остаток на определенную дату, n - количество отчетных дат.
Возвращаясь к представленному выше примеру, дополним исходные данные по стоимости запасов на начало каждого месяца:
Рассчитаем среднюю хронологическую по МПЗ поквартально за 2016 год:
1 кв. О ср/хр = (1/2 х 5200 + 4960 + 5460 + ½ х 5530) / 4-1 = 5261,66 тыс. руб.;
2 кв. О ср/хр = (1/2 х 5530+ 5360 + 4980 + ½ х 4890) / 4-1 = 5183,33 тыс. руб.;
3 кв. О ср/хр = (1/2 х 4890 + 4780 + 4980 + ½ х 5180) / 4-1 = 4931,66 тыс. руб.;
4 кв. О ср/хр = (1/2 х 5180 + 5450 + 5550 + ½ х 5450) / 4-1 = 5438,33 тыс. руб.;
Таким образом, средний размер запасов за 1 квартал составляет 5261,66 тыс. руб., за 2-й - 5183,33 тыс. руб., за 3-й - 4931,66 тыс. руб., за 4-й - 5438,33 тыс. руб. Анализируя полученный числовой ряд, экономист может сделать вывод о наличии запасов в каждом квартале, установить динамику изменений в зависимости от деятельности компании или отраслевой принадлежности. Рассчитывая среднюю хронологическую величину, получают значения показателей, несомненно, более точные. Эти значения, используемые в экономических расчетах, дают наиболее реалистичные показатели. Это важно в первую очередь для внутренних пользователей - руководства компании. Внешним пользователям вполне хватает абсолютных показателей балансовой стоимости активов.
Обобщающим показателем использования оборотных фондов в компании служит коэффициент оборачиваемости, определяемый как отношение оборота (выручки) к средней стоимости оборотных средств за год:
К об/р = В: О ср, где В - выручка, О ср - среднегодовая стоимость оборотных средств. Формула демонстрирует число совершенных оборотов среднего остатка средств, вложенных в оборотные активы при производственном процессе.
Используя приведенный пример и дополнив его информацией из Отчета о прибылях и убытках о величине выручки (326 000 тыс. руб.), рассчитаем коэффициент оборачиваемости:
К об = 326 000 / 8856 = 36,8 раза, т. е. за год вложенные в производство средства в размере среднего остатка оборачиваются 36,8 раза.
Помимо этого, оборачиваемость рассчитывают в днях, т. е. узнают, за какое количество дней предприятие получит выручку, равную показателю, как среднегодовая стоимость оборотных средств. Расчет осуществляют по формуле:
К об/дн = 365 / К об/р.
К об/дн = 365 / 36,8 = 9,92 дня потребуется компании, чтобы получить выручку в размере средней стоимости оборотных средств за год.
Для значений оборачиваемости не установлено общих нормативных значений.
Анализируют коэффициенты обычно в динамике либо в сравнении с подобными отраслевыми компаниями. Заметим лишь, что очень низкий коэффициент указывает на излишне накопленные оборотные производственные фонды, что должно активизировать работу по повышению ликвидности активов.
Рассчитаем обобщающие показатели, характеризующие эффективность использования оборотных фондов предприятия.
Время обращения оборотных средств определяется выражением 1:
(дней оборота), (2.3.1)
Показатель времени обращения отражает число дней, в течение которых оборотные средства совершают полный кругооборот, т. е. измеряется в днях.
Коэффициент оборачиваемости оборотных активов характеризует эффективность использования (скорость оборота) оборотных активов. Он показывает сколько раз за период (за год) оборачиваются оборотные активы или сколько рублей выручки от реализации приходится на рубль оборотных активов. Чем выше этот коэффициент, тем лучше.
Формула расчета коэффициента оборачиваемости оборотных активов (Кооа):
Рентабельность оборотных активов рассчитаем по формуле:
ЧП – чистая прибыль; ОА – среднегодовая стоимость оборотных активов.
Рентабельность оборотных активов ощутимо влияет на процесс производства, выполнения производственных и финансовых планов.
Относительное высвобождение (вовлечение) оборотных средств происходит в случае ускорения (замедления) оборачиваемости и может быть определено по формуле:
(2.3.4)
где N РП1 – объем реализации продукции в сравниваемом периоде в оптовых ценах, руб.; – длительность одного оборота в днях в базовом и сравниваемом периодах, дн.
Полученные результаты сведем в таблицу 13
Таблица 13 - Анализ общей эффективности оборотных средств ОАО «Вимм-Биль-Данн Продукты Питания» за отчетный период
Показатели |
Единицы измерения |
Прошлый год |
Отчетный год |
Отклонение (+;-) |
Чистая прибыль | ||||
Среднегодовая стоимость оборотных средств | ||||
Время обращения оборотных средств | ||||
Скорость обращения оборотных средств | ||||
Коэффициент участия (загрузки) оборотных средств в обороте | ||||
Рентабельность оборотных средств | ||||
Относительное высвобождение (вовлечение) оборотных средств |
По полученным расчетным данным таблицы 13 можно сделать вывод о том, что ОАО «Вимм-Биль-Данн Продукты Питания» время обращения оборотных активов сократилось в конце года на 2201,25 дня. Скорость обращения оборотных средств увеличилась на 11,09 оборотов. Коэффициент участия (загрузки) оборотных средств в обороте уменьшился на 6,03 руб. Рентабельность оборотных средств составляет в начале года 14 копеек на каждый 1 руб., на конец года на 31 копейку больше, что составляет 45 копеек. Относительное вовлечение оборотных средств составляет 765794,77 на конец года.
Рассчитаемпоказатели оценкиэффективности запасов предприятия, полученные результаты свести в таблицу 14
Таблица 14 - Анализ эффективности запасов предприятия за отчетный период
Показатели |
Единицы измерения |
Прошлый год |
Отчетный |
Отклонение (+;-) |
Себестоимость реализованных товаров, работ, услуг |
тыс. руб. | |||
Прибыль от продаж |
тыс. руб. | |||
Среднегодовая стоимость запасов |
тыс. руб. | |||
Время обращения запасов | ||||
Скорость обращения запасов | ||||
Рентабельность запасов | ||||
Относительное высвобождение (вовлечение) средств, авансированных в запасы |
тыс. руб. |
По полученным данным таблицы 14 можно сделать вывод о том, что на ОАО «Вимм-Биль-Данн Продукты Питания» рентабельность запасов на начало отчетного периода составляла 38,66 руб/руб., в конце года 2,93 руб./руб.. За отчетный период рентабельность запасов снизилась на 3,57 руб.руб. Скорость оборота товарно-материальных запасов (К об. зап.) является одним из важнейших факторов, влияющих на общую оборачиваемость оборотного капитала. Период обращения запасов (Взап. c/c) - это средний период времени, необходимый для превращения сырья в готовую продукцию и последующей продажи.
За анализируемый период в ОАО «Вимм-Биль-Данн Продукты Питания» оборачиваемость запасов снизилась до 2,05 оборота, что говорит о падении темпов производства, неэффективном использовании запасов и нерациональной хозяйственной политике в области закупки материалов и сбыте готовой продукции. Следовательно, ОАО «Вимм-Биль-Данн Продукты Питания» нужно пересмотреть свою маркетинговую и сбытовую политику, и не допускать накопления больших запасов материалов и готовой продукции на складах.
Проведем анализ оборачиваемости дебиторской задолженности(табл.15)
Таблица 15 - Анализ эффективности дебиторской задолженности предприятия за отчетный период
Показатели |
Единицы измерения |
Прошлый год |
Отчетный год |
Отклонение (+;-) |
Чистая прибыль | ||||
Среднегодовая сумма дебиторской задолженности | ||||
Время обращения дебиторской задолженности | ||||
Скорость обращения дебиторской задолженности | ||||
Рентабельность дебиторской задолженности | ||||
Относительное высвобождение (вовлечение) средств авансированных в дебиторскую задолженность |
Период погашения дебиторской задолженности это отношение продолжительности анализируемого периода к коэффициенту оборачиваемости дебиторской задолженности и рассчитывается:
За анализируемый период ОАО «Вимм-Биль-Данн Продукты Питания» погашение дебиторской задолженности уменьшилось на 909,81 день, следовательно, увеличилась её оборачиваемость. Это говорит о снижение коммерческого кредита, предоставляемого предприятием, о возвращении отвлечённых средств в оборот и главное об убыстрении процесса расчёта за реализованную продукцию. Это является положительным изменением свидетельствующим об уменьшении отвлеченных средств в качестве дебиторской задолженности и об их возвращении в оборот, как следствие, повышается ликвидность оборотных средств.
Таблица 16 - Анализ эффективности денежных средств ОАО «Вимм-Биль-Данн Продукты Питания» за отчетный период
Показатели |
Единицы измерения |
Прошлый год |
Отчетный год |
Отклонение (+;-) |
Чистая прибыль | ||||
Среднегодовая сумма денежных средств | ||||
Время обращения денежных средств | ||||
Скорость обращения денежных средств | ||||
Рентабельность оборотных денежных средств | ||||
Относительное высвобождение (вовлечение) средств авансированных в денежные средства |
Среднегодовая сумма денежных средств за анализируемый период снизилась на 2509293 тыс.руб.
Период оборачиваемости денежных средств выглядит следующим образом 2:
Период оборота денежных средств сократился на 342,07, что говорит о снижении эффективности их использования, существенном понижении ликвидности оборотного капитала и его оборачиваемости, а также говорит о выбытии средств из оборота.
Рассчитаемвлияние факторов эффективности оборотных средств, обусловивших изменениевыручки (таблица 17), изменение чистой прибыли предприятия (таблица 18).
Таблица 17 - Анализ влияния изменения среднего остатка и скорости обращения оборотных средств на динамику выручки в отчетном году, тыс. руб.
Показатели |
Прошлый год |
Отчетный год |
Влияние на выручку, тыс. руб. |
|
размер влияния |
||||
1. Выручка, тыс. руб. | ||||
2. Средний размер оборотных средств, тыс. руб. |
=(16531004+2271808,17)/360 | |||
3. Скорость обращения оборотных средств, обороты |
ΔК об.оа = ΔВ(Выр.р.) / ΔОА ср.= 32,455/ 52230,03 |
Размер средних оборотных средств на оборачиваемость оборотных активов повлиял незначительно. Их оборачиваемость увеличилась за счёт роста выручки от продаж, что говорит о увеличении объёма производства и сбыта, а также о рациональном и эффективном использовании оборотного капитала (чем больше оборотов совершат за год оборотные активы, тем больше будет и выручка).
Таблица 18 - Анализ влияния изменения среднего остатка и рентабельности оборотных средств на динамику чистой прибыли в отчетном году, тыс. руб.
Показатели |
Прошлый год |
Отчетный год |
Влияние на выручку, тыс. руб. |
|
размер влияния |
||||
1. Чистая прибыль, тыс. руб. |
ΔВ(Выр.р.) = Т * ОА ср.1 * [ (1 / Выр.р.1) – (1 / Выр.р.0) ]=360*2271808,17* ((1/25199299)-(1/2700716) | |||
2. Средний размер оборотных средств, тыс. руб. |
Оакт = (Воа 1 – Воа 0) * Выр.р 1 / T 1 = =(16531004+2271808,17)/360 | |||
3. рентабельность оборотных средств, обороты |
R= (Оакт / ΔВ(Выр.р.)) |
Таким образом увеличение рентабельности оборотных средств привело к увеличению размера оборотных средств на 52230,03, что в свою очередь повлияло на рост прибыли 3245,5 тыс.руб.
Для повышения оборачиваемости оборотных средств компании необходимо более эффективно использовать оборотные средства и изменить величину товарооборота и его структуру, использовать прогрессивные способы реализации продукции и др.
В целях улучшения управления дебиторской задолженностью предприятию целесообразно создавать резервы по сомнительным долгам. Это позволит при необходимости уменьшить на сумму убытков по сомнительным долгам величину налогооблагаемой прибыли.
Немаловажную роль для уменьшения дебиторской задолженности может сыграть применение гибкого ценообразования, стимулирующего покупателя своевременно рассчитываться по своим обязательствам.
Рекомендуется продумать содержание договоров с покупателями и оговорить в них уплату пени за каждый день просрочки платежа (например, в размере 1,5% от суммы договора). Это позволит не только укрепить финансово-платежную дисциплину партнеров хозяйства, но и предусмотреть получение предприятием дополнительных внереализационных доходов.
Среднегодовая стоимость оборотных средств - это сумма значения оборотных средств на начало и конец периода, деленная на 2.
Среднегодовая стоимость оборотных средств = (Оборотные средста на начало периода + Оборотные средста на конец периода) / 2
Синонимы
Средняя величина оборотных средств
Страница была полезной?