1. DD – Dealing Desk (Дилинг деск). Это брокеры, которые проводят ордеры через Дилинговый центр и регистрируют фиксированные спреды. Дилинг деск брокеры имеют прибыль от спредов, занимаясь трейдингом против клиентов. Дилинг деск Форекс брокеров еще называют маркет-мейкерами, потому что они буквально «создают рынок» для трейдеров, когда трейдеры хотят продать, они покупают, когда трейдеры хотят купить, брокеры продают, т.е. они всегда занимают противоположную сторону и таким образом «создают рынок» для трейдеров, так как они самостоятельно устанавливают уровни котировок.
2. NDD - Non Dealing Desk (прямое исполнение ордеров, без вмешательства Дилингового центра). NDD брокер напрямую соединяет трейдера с финансовым рынком, не проводя ордеры через Дилиговый центр. У настоящих NDD брокеров нет реквот на ордеры и дополнительных пауз в исполнении ордера. Преимуществом является возможность трейдинга без ограничений при сильных скачках рынка. NDD брокер может взимать комиссию, или повышает спред и не берет комиссию.
3. STP - Straight Through Processing (Обработка напрямую). STP брокеры напрямую отправляют ордеры поставщикам ликвидности - банкам или другим брокерам. Иногла у STP брокеров есть один провайдер ликвидности, иногда несколько. Чем больше поставщиков ликвидности, тем больше ликвидность в системе и, следовательно, лучшее исполнение для клиентов. Фактически, у трейдеров есть доступ к сделкам в режиме реального времени, они могут заключать сделки немедленно без вмешательства дилера.
4. ECN - Electronic Communications Network (электронная коммуникационная сеть).
ECN Forex брокеры в дополнение к STP, позволяют клиентским ордерам взаимодействовать друг с другом. ECN представляет из себя площадку, на которой все ее участники (банки, меркет-мейкеры и индивидуальные трейдеры) торгуют друг против друга. Участники взаимодействия внутри системы получают лучшие предложения для своих сделок на определенный момент времени. Все торговые операции осуществляются между контрагентами в режиме реального времени. За сделки внутри системы, как правило, взимается межбанковский спред и небольшая комиссия.
Иногда STP брокеров путают с ECN брокерами. Для того, чтобы быть настоящим, ECN брокер должен иметь окно, отображающее глубину рынка (DOM), которое позволяет клиентам просматривать объем предложения по конкретной цене.Один брокер может предлагать несколько типов обработки сделок на различных счетах.
Типы брокеров и доходы: фиксированные спреды против переменных и комиссия
ECN Форекс брокеры всегда имеют переменные спреды. Только ECN брокеры взимают комиссионные за трейдинг на рынке Форекс. Комиссия является единственным доходом / прибылью, которую получает ECN брокер. ECN брокеры не получают прибыль с помощью разницы цены Аск / Бид.
STP Форекс брокер
компенсирует убытки через спред (наценка спреда объясняется подробно ниже).
STP брокеры могут предлагать переменные или фиксированные спреды. STP брокеры передают все торговые ордеры к поставщикам ликвидности - банкам. Эти брокеры, как посредники между своими клиентами и банками, получают цены (спреды), размещенные банками на межбанковском рынке. Большинство банков, по сути, предлагают фиксированные спреды и являются маркет-мейкерами.
1. Имеет фиксированные спреды.
2. Оставляет спред на 0 и позволяет системе выбрать лучший Бид и Аск у ряда банков (чем больше, тем лучше), и таким образом обеспечиваются переменные спреды.
Как STP брокер зарабатывает свои деньги? Так как STP брокеры (а также ECN) не торгуют против своих клиентов, они добавляют собственные небольшие наценки к спредам. Это делается путем добавления пипсов (или половинных пипсов, или любого другого количества) к лучшему предложению (Бид) и вычитая пипс от лучшей цены Аск у поставщика ликвидности. Все клиентские заказы непосредственно направляются поставщикам ликвидности с первоначальным спредом, который назначается провайдерами ликвидности, в то время как STP брокер зарабатывает свои деньги за счет маркапов (надбавок на спред) .
Каждый STP брокер подписывает бизнес-контракт с его поставщиками ликвидности (первоначальными брокерами), где условия договора регулируют уровень минимальных транзакций, которые будут приняты поставщиком ликвидности. Это означает, что все малые ордеры, размещаемые трейдерами (как правило, те, которые находятся ниже 0.1 лота) не могут быть отправлены поставщикам ликвидности, потому что они не будут приняты; и поэтому такие заказы должны быть обработаны STP брокером, который в этом случае становится контрагентом для вашей сделки (дилинговая модель). Если вы торгуете с «Cents счетом» или «мини-счетом», ваш STP брокер, скорее всего, всегда является контрагентом ваших сделок.
Для всех ордеров, которые больше (как правило выше 0,1 лота) STP брокер использует свой реальный мост STP технологии и отправляет ордеры поставщикам ликвидности. С каждой сделки брокер получает часть спредов.
Форекс маркет-мейкер - брокер с дилинговый центром зарабатывает деньги на разнице Аск/ Бид, а также когда клиент теряет сделку, так как участники рынка торгуют против своих клиентов за счет хеджирования - вход в противоположную торговлю.
ECN брокеры являются самими прозрачными брокерами среди всех дилеров Forex. Они не имеют прибыль на разнице спредов. Их единственная прибыль приходит от комиссии. ECN брокеры заинтересованы в своих клиентах, которые будут выигрывать, в противном случае им не заработать комиссии.
STP брокеры делают деньги на спредах, это несмотря на то, что они не имеют физического дилингового центр для мониторинга и встречной торговли ордерами клиента (если это гибрид STP модели), они все еще в состоянии установить свою собственную цену -маркап спреда - для предоставления ордеров поставщикам ликвидности и предоставления своим клиентам первоклассных услуг для трейдинга, снижение депозитов счетов, быстрое исполнение и анонимную торговую среду без дилингового центра. STP брокеры заинтересованы, чтобы их клиенты торговали выгодно, так что брокер может продолжать зарабатывать на спредах.
Маркет-мейкеры делают деньги на спредах и с помощью хеджирования против своих клиентов. Однако, если клиент становится «слишком» прибыльным, это может напрямую «расстроить» брокера. Хотя это может терпимо и профессионально управляться большим авторитетными маркет-мейкером, в случае с меньшим дилером такому клиенту в ближайшее время будет предложено покинуть его.
Среди основных причин почему трейдеры ищут NDD брокеров является их прозрачность, возможность торговать лучше и быстрее, а также анонимность.
Прозрачность означает, что трейдер входит в настоящий рынок вместо того, чтобы рынок искусственно создавался для него.
Лучше исполнение являются результатом прямых и конкурентных предложений на рынке.
Анонимность означает, что нет дилера, который смотрит, кто пришел на рынок и просит исполнить ордер, а клиентские ордеры исполняются автоматически, сразу же через сеть рынка и полностью анонимно.
На противоположной стороне находится Dealing Desk брокер, который способен к профилю своих клиентов. В худшем случае такой брокер может разделить клиентов на группы и поставить менее удачные на авто-исполнение и торговать по отношению к ним, потому что в среднем они будут терпеть убытки, в то время как клиенты, которые показывают признаки успешной торговли будет поставлен на режим «замедления» и могут быть обеспечены частыми реквотами, более медленным исполнением особенно во время резких скачков рынка, когда брокер пытается компенсировать собственные риски. Прозрачность Dealing Desk брокера зависит от правил внутренних правил компании.
Брокеры вобщем не плохие, будь то дилинговый или не дилинговый центр, они не должны быть против какого-либо конкретного трейдера. Они хотят делать бизнес, а не просто работать для трейдеров с точки зрения сотрудничества в рыночной среде. Многие крупные Forex брокеры, которые имеют много клиентов как правило стараются помочь своим клиентам стать прибыльным настолько, насколько они могут, но как только торговый ордер размещен, каждый сам за себя.
Сегодня мы с вами поговорим о том, какие бывают брокеры на рынке форекс и чем они отличаются друг от друга. Статей на эту тему в сети даже не просто много, а запредельно много, но полезной информации в большинстве из них как правило ни на грош, а зачастую авторы вообще не разбираются в том, о чем пишут. Изредка попадаются толковые материалы, но они как правило ориентированы на хорошо подготовленного читателя. Я постараюсь сегодня сделать небольшой обзор, который в доступной – я надеюсь – форме поможет привести в порядок разрозненную информацию по этой теме, которая несомненно у многих имеется.
Давайте начнем с первого типа брокеров, называемых маркет-мейкерами (marketmaker), или же DD-Брокерами (DealingDeskBroker), или же дилерами, или же дилинговыми центрами (ДЦ). Такие брокеры действуют на финансовом рынке за свой счет и от своего имени и осуществляют куплю-продажу валюты и других активов на свои деньги. С примерами маркет-мейкеров в обычной жизни все мы хорошо знакомы: это обменные пункты валюты. Обменные пункты устанавливают курсы покупки-продажи валют на свое усмотрение; если вы согласны с их предложением, вы у них покупаете или продаете; если нет – проходите мимо. Бывает и так: вы видите (например, в сети) обменный курс, а приходите в обменник и видите что курс изменился. На языке трейдера это называется реквот (requotes) – т.е., маркет-мейкер говорит, что цена устарела и предлагает взамен другую цену, на которую вы соглашаетесь или не соглашаетесь. Традиционный способ исполнения торговых ордеров для таких брокеров – это так называемое Мгновенное исполнение (InstantExecution). Его особенностью является то, что такое исполнение предполагает возможность реквота (requote) – т.е., ситуаций, когда брокер отклоняет торговый приказ по заявленной цене и предлагает новую цену. У трейдера обычно есть возможность установить диапазон отклонений цены от заданной, в котором ордер будет исполнен; в противном случае трейдер получает реквот.
Таких дилеров в ритейл форексе часто называют «кухнями» и советуют держаться от них подальше. Действительно ли это так? И да и нет. В самой системе дилинга как таковой ничего особенно плохого нет. Я думаю, каждому приходилось пользоваться услугами обменных пунктов валюты. Более того, крупные международные банки на верхнем уровне цепочек поставщиков ликвидности по-видимому работают именно по такой схеме и являются гигантскими маркет-мейкерами, устанавливающими цены по своему усмотрению. Единственная проблема тут заключается в возможном конфликте интересов брокера и трейдера, если трейдер стабильно зарабатывает в течение значительного времени. Поскольку его заработок – это убыток для маркет-мейкера, то у маркет-мейкера возникает стимул или избавиться от неудобного клиента или сделать так, чтобы он перестал зарабатывать. Стоит отметить, что и то и другое ведет к репутационным потерям для брокера, поэтому разумные брокеры к таким методам воздействия стараются не прибегать без большой необходимости.
Теперь перейдем к брокерам второго типа, так называемым NDD (No
DealingDesk) брокерам
. Они используют две основные технологии: STP (Straight Through Processing) и ECN (Electronic Communication Network).
Давайте сначала разберемся с STP
. STP брокер посылает торговые ордера своих клиентов напрямую поставщикам ликвидности. Поставщиков ликвидности может быть один, а может быть несколько. Во втором случае у брокера появляется возможность сравнивать цены от разных поставщиков и исполнять ордера клиента по наилучшей из имеющихся цен. В такой схеме брокер исполняет роль посредника, передающего приказ от клиента в следующую инстанцию. За свои услуги брокер, конечно, берет некоторую плату. Она может выражаться или в ухудшении цены на определенное значение, т.е. расширении спреда (т.н. маркап, spread markups), или в назначении комиссии за выполнение сделки.
STP платформа использует свой способ исполнения ордеров, называемый Рыночным исполнением (Market Execution). При таком исполнении реквотов не бывает, но зато появляется проскальзывание (slippage) цены – т.е., ситуации при которых цена открытия ордера отличается от заявленной. Надо понимать, что способов контролировать проскальзывания рыночных и отложенных стоповых ордеров у трейдера нет, и проскальзывание в принципе может быть весьма значительным на быстром рынке. Зато проскальзывание может быть как отрицательным, так и положительным – т.е., цена открытия может отличаться в выгодную для трейдера сторону.
Хорошо ли это если ваш брокер использует STP технологию? В целом, хорошо. В STP механизме брокеру отводится роль посредника, который не играет против клиента, а оказывает определенные услуги за определенную плату. Но надо понимать, что сам по себе факт, что брокер использует STP платформу, еще ни о чем не говорит. STP – это только технология, которая МОЖЕТ ПОЗВОЛИТЬ брокеру предоставлять клиенту хорошие торговые условия. Если же брокер не заинтересован в этом, то тут никакая технология не поможет, и торговые условия могут оказаться хуже, чем у приличного дилингового брокера. Опять-таки кто говорил, что STP брокер не может играть против клиента? Может, если захочет.
Помимо STP существует еще более продвинутая технология ECN (Electronic Communication Network) , которая позволяет своим клиентам торговать напрямую друг с другом. ECN брокер предоставляет клиентам площадку, где все участники торгов (как клиенты, так и поставщики ликвидности) могут взаимодействовать между собой на равных. В чем здесь отличие от STP технологии? На STP платформе торговый ордер трейдера может исполнится только по цене, которую предложит поставщик ликвидности. Т.е., трейдер может только «брать» чужую цену — иными словами, он является price-taker’ом. На ECN площадке трейдер может активно влиять на рынок, выставляя свои торговые ордера. Например, если мы выставим лимитный ордер внутрь спреда на ECN площадке, то спред сузится, все участники рынка это увидят и смогут среагировать соответственно. Как? Например, согласившись на нашу цену, в результате чего наш лимитный ордер исполнится. Таким образом, на ECN площадке трейдер может предлагать цену – иными словами, быть price-giver’ом, а не только price-taker’ом.
Настоящие ECN брокеры предлагают клиентам весьма ценную информацию о так называемой «глубине рынка» (Depthofthemarket), которая обычно представляется в виде рыночного «стакана». Рыночный стакан представляет собой информацию о текущих лучших предложениях (лимитных ордерах) на покупку и продажу, которая обновляется в режиме реального времени. Что нам может дать такая информация? Давайте подумаем. Что вообще нам показывает цена Ask и Bid, которая стандартно отображается у нас терминале? Новички обычно отвечают, что Ask и Bid показывает текущую цену покупки и продажи по данному инструменту. На самом деле это, конечно, не так. Ask и Bid – это цена последней выполненной сделки на покупку и продажу. Таким образом, цены Ask и Bid показывают нам прошлое. Стакан заявок показывает нам будущее – с некоторой долей вероятности, разумеется. Видя стакан заявок, трейдер знает по какой цене может выполниться рыночный ордер в настоящий момент. Т.е., стакан заявок показывает нам какой может быть следующая цена . Это очень важная информация, если ее правильно использовать.
Раз уж мы заговорили о цене, давайте обсудим такой вопрос. Почему-то многие считают, что у «идеального брокера» проскальзываний цены рыночных и тем более отложенных ордеров не должно быть. На самом деле это, конечно, не так. Единственный ордер, который должен открываться по заявленной цене (или лучшей) это лимитный ордер. Рыночный ордер всегда проскальзывает – мы теперь знаем почему. Потому что та цена, которую мы видим в терминале – это прошлая цена. А следующая цена в большинстве случаев будет другой — это нормально и, если вдуматься, очевидно.
Со стоп-ордерами все примерно так же. Стоп-ордер это условный приказ: когда цена Ask или Bid(в зависимости от типа ордера) достигнет заданного значения, брокер отправит торговый приказ, который будет выполнен уже по следующей цене. Поэтому отложенный стоп-ордер это по сути рыночный ордер и, как всякий рыночный ордер, он в большинстве случаев исполняется по цене, отличной от заявленной. Единственное преимущество стоп-ордера перед рыночным – это то, что условный приказ срабатывает на стороне брокера. Таким образом экономится время на посылку тика торговому терминалу, на его обработку и посылку торгового приказа брокеру.
Нужен ли вам ECN брокер? Вопрос на самом деле не совсем очевидный. Очень немногие трейдеры реально используют возможности, предоставляемые ECN брокерами, в частности стакан заявок, глубину рынка и пр. Для всех остальных ECN брокер это просто брокер с хорошим исполнением и узкими спредами. Узкие спреды важны не для каждого трейдера. Например, для тех кто торгует по недельным графикам, спреды не играют большой роли. А вот для тех, кто торгует скальперами или внутри дня, спреды очень важны. В таком случае имеет смысл выбирать брокера исходя из независимых сервисов, которые отслеживают и сравнивают средние спреды разных брокеров по разным валютным парам. Один из таких сервисов предоставляет, например, myfxbook (
Сегодня в интернете свои услуги предлагает большое количество , призывая своих потенциальных клиентов воспользоваться разнообразными преимуществами, в том числе преимуществом работы на ECN, STP и NDD счетах. Что это за счета и каковы их преимущества – тема нашей сегодняшней статьи.
В основном, типы счетов различаются между собой способами обработки и исполнения сделок, а также размером комиссии и спреда. По этому принципу и мы осуществим свой обзор самых распространенных типов счетов.
«Instant Execution» в дословном переводе – это «немедленное исполнение». Именно так данные счета и позиционируются в рекламе форекс-брокеров, обещая их пользователям мгновенное исполнение торговых приказов. Хотя, если говорить именно о времени исполнения таких приказов, Instant Execution не обещает сделать это очень быстро. Все зависит от брокерской компании. Тогда как, название «Instant Execution» говорит лишь о способе исполнения сделок, которые выполняются согласно определенному принципу – сделка клиента заключается по цене, которую он видит в торговой платформе в момент открытия сделки.
В реальности это выглядит следующим образом. Представим, что решил открыть ордер на Buy по EURUSD и нажал кнопку BUY в момент, когда цена данного актива находится на отметке 1,2000. После этого его сделка становится в очередь на исполнение. Если к моменту, когда очередь дошла до сделки трейдера, цена актива не изменилась, форекс-диллер открывает ордер по требуемой цене 1,2000. Если же цена изменилась, например – упала до 1,1995, брокер покупает актив по цене 1,1995 и продает его трейдеру по запрашиваемой им цене 1,2000. В таком случае вы точно также заключаете сделку по котировке 1.2000, а брокер зарабатывает на ней дополнительные «чаевые».
Что будет если за время обработки сделка уйдет в невыгодную для брокера сторону, например на уровень 1.2005? Ведь в таком случае брокер получил бы убыток 5 пунктов! Именно поэтому такой ордер брокер возвратит вам без исполнения, сообщив об изменении котировки. Что называется – «реквотой». Таким образом, основным недостатком счетов Instant Execution являются реквоты, к чему вы должны быть готовы, открывая тип счета с подобным исполнением ордеров.
«Market Execution» в дословном переводе означает «рыночное исполнение». Такой тип исполнения имеет свои преимущества и свои недостатки. Исполнение «Market Execution» означает, что брокер выполнит вашу заявку по рыночной цене, независимо от того, насколько она успела измениться с момента заключения вами сделки. С другой стороны Market Execution гарантирует более быстрое исполнение сделок, чем Instant Execution.
В реальности это работает следующим образом. Представим, что вы решили заключить сделку BUY по EURUSD по цене 1,2000. Сразу после нажатия на торговую клавишу BUY, ордер поступит к брокеру на обработку и исполнение. Но пока до вашей сделки дойдет очередь, котировки на рынке могут значительно измениться. И нет разницы, в какую именно сторону. Допустим, цена актива в течение времени обработки ордера выросла до 1.2005, тогда брокер исполнит ее именно по такой цене.
Торговый приказ трейдера может выполняться непосредственно брокером (как в счетах Instant Execution) или же перенаправляться брокером для исполнения к вышестоящему контрагенту. Для счетов Instant Execution контрагентом является брокерская компания, в которой зарегистрирован трейдер. В таком случае, когда одним трейдером заключается сделка, она перекрывается сделкой противоположной направленности другого трейдера. Если же возникает преимущество покупателей или продавцов, тогда дилинговый центр формирует совокупную позицию и выводит ее на вышестоящего контрагента, что позволяет хеджировать собственные риски. В такой ситуации интересы брокера находятся во внутреннем клиринге.
Второй вариант лучше – сделки трейдеров автоматически выводятся на поставщика ликвидности, а брокер не вмешивается в их обработку и исполнение. Такой тип обработки называется NDD (Non-Dealing Desk). Именно по такому принципу и работают счета «Market Execution».
Как видите, преимущества NDD очевидны. В таком случае брокер зарабатывает только на комиссии и части спреда. Поэтому для него не имеет значения, по какой цене исполнится сделка клиента. Заинтересованность вашего брокера будет только в одном – чтобы вы совершили как можно больше сделок, что позволит ему еще больше заработать на комиссии. То есть, по сути, в данной ситуации брокер находится на стороне клиента. Отсюда и дополнительное преимущество NDD – прозрачность процесса исполнения сделок.
STP (сквозная обработка) – это автоматическое исполнение сделок трейдера. Так же, как и в работе по системе NDD, котировки активов поступают от нескольких поставщиков. Брокер получает прибыль за счет комиссии и спреда, будучи заинтересованным в активной торговой деятельности клиентов.
Схема STP
ECN – система трейдинга биржевыми товарами. Ее цель – это объединение поставщиков ликвидности и предоставление трейдеру возможности выхода на рынок с минимальным количеством посредников. Таким образом, система ECN – это сеть, где исполнение сделок трейдеров осуществляется в стакане ECN по средней цене от предоставленных несколькими поставщиками котировок.
Исполняемые по системе ECN ордера поступают сразу на рынок ECN, минуя обработку их со стороны брокерской компании.
В стакане ECN любой участник торгов имеет такие же возможности, как и сам брокер.
Наиболее популярные ECN системы: Atriax, FX Alliance, Currenex.
Форекс банки в России сегодня уже не редкость. Многие современные трейдеры уже предпочитают вести торговлю на валютном рынке не посредством брокеров, а именно через Форекс банки, так как такие учреждения и надежны, и имеют все необходимые лицензии и многое другое, что позволяет обезопасить свои инвестиции.
Сразу отметим, что согласно сегодняшнему законодательству, операции связанные с куплей-продажей иностранных валют, в безналичной и наличной форме на территории России, разрешается только банковским учреждениям . Данное право, им предоставляет наличие лицензии Центробанка РФ.
Банковским учреждениям дано право, открывать для клиентов торговые счета с целью использования их при проведении операций на валютном рынке, а также во время заключения сделок с использованием иностранных валют.
Форекс банки в России, то есть их услуги, предоставляемые на рынке валют, регулируются в общем порядке. В частности, к данному регулированию относятся ежедневные мониторинги деятельности таких банков Центральным банком государства, регулярные проверки налоговых и других органов. Ну а если затрагивать деятельность Форекс брокеров, то работают они, как правило, в оффшорных зонах за пределами России.
Во время торговли у брокеров, зарегистрированных в оффшорных зонах, трейдеры отправляют свой торговый капитал на счета таких и все спорные ситуации, возникающие во время работы, могут быть решены лишь в судах тех стран, на территории которых зарегистрированы такие компании, то есть, как Вы поняли – в оффшоре.
Если Вы для валютных операций используете Форекс банки в России, то все Ваши средства сохраняются в этих банках и их сохранность, а также гарантия выплат обеспечивается действующим законодательством РФ. А разрешение возникающих спорных ситуаций решается в судах на территории России. К тому же, банки регулярно публикуют результаты проводимых аудиторских проверок, и наконец, их финансовая стабильность постоянно находится под контролем Центробанка РФ.
Получается, что Форекс банки в России, в отличие от оффшорных брокеров, для средств клиентов более безопасны и гораздо сильнее защищены.
Сразу отметим, что существующие Форекс банки в России, это не только российские учреждения. Существуют и зарубежные, но они пользуются слабой популярностью среди отечественных трейдеров.
Начнем с того, что в отличие от брокеров, минимальный депозит в Форекс банках может колебаться в пределах от 500 до 2000 долларов.
, такие учреждения предоставляют не сильно большое, иногда значительно ниже, чем у брокеров.
Касательно , а также финансовых инструментов, то они у каждого банка разные. Узнать подробнее Вы можете изучив Рейтинги таких банков.
Форекс банки в России для ведения торговли валютами предоставляют такие же терминалы, что и большинство брокеров, а именно и подобные платформы. Банковская торговля на Форекс сегодня набирает все большей популярности, так как здесь отсутствуют неторговые риски, низкие спреды и . Как правило, банковский трейдинг используют спекулянты с крупным депозитом, для которых важны надежность и гарантии сохранности на торговых счетах своих капиталов.
Форекс банки в России, это, как правило, именно российские лицензионные банки, являющиеся прямыми участниками разных финансовых структур и осуществляющие свою деятельность в соответствии действующего законодательства РФ. Изучив рейтинги таких банков , мы предлагаем ознакомиться Вам с их лидерами.
Как показывают рейтинги, лидирующее место среди Форекс банков в России занимает Альфа-Форекс , предоставляющий услуги по открытию конверсионно-арбитражных сделок (торговля валютами на Форекс посредством сети интернет), а также являющийся всемирно известным брокером.
Альфа-Форекс является членом «Банковской группы» самого Альфа-Банка, входящей в объединение Консорциума «Альфа-Групп».
Партнерами Альфа-Форекс являются самые известные и крупные операторы Форекс, а также такие финансовые банки и институты:
Следующий Форекс банк, также возглавляющий многие рейтинги, это ВТБ24, являющийся весьма значительным участников рынка в сфере банковских услуг в РФ. ВТБ24 является членом международной банковской группы ВТБ специализирующейся на обслуживании предприятий малого бизнеса, индивидуальных предпринимателей и физических лиц.
ВТБ24, будучи одним из перспективных , предлагает своим клиентам торговлю валютами на выгодных условиях.
Тут Вы можете совершать сделки посредством торговых платформ:
Помимо этого, Вы можете выставлять любые типы ордеров – «OCO», «IF DONE», и пользоваться круглосуточной технической поддержкой.
Как показывают рейтинги, не менее популярным среди российских Форекс банков является ЗАО «Нефтепромбанк», предоставляющий услуги на валютном рынке с 1996 года и относящийся к лидерам по оказанию Форекс-услуг физическим лицам.
Рассматриваемый банк предлагает своим клиентам самое комфортное, профессиональное и качественное обслуживание. Контрагентами ЗАО «Нефтепромбанк» являются крупнейшие финансовые мировые институты и банки, а все сделки банк выводит на межбанк. Клиентам предоставляется возможность открыть три типа торговых счетов: «Expert», «Master» и «VIP».
Торговлю можно осуществлять посредством платформы:
Предлагается открыть счет в одной из 3-x валют – рубль, евровалюта и американский доллар. Вывод сделок на поставщиков ликвидности происходит посредством автоматической сквозной обработки транзакций (STP-технология). Исполнение ордеров происходит моментально по потоковым ценам (Instant Execution).
Ну и в завершение остановимся еще на одном российском Форекс банке – «СМП Банк», также входящем в рейтинги таких учреждений.
Данный банк примечателен для трейдеров тем, что предлагает для осуществления торгов использовать систему «QUIK», которая является одной из современных и популярных на фондовом и валютном рынках программ для интернет-трейдинга.
Разработка российской компании «ARQA Technologies» — система«QUIK» является платформой оснащенной множеством полезных функций, помогающих анализировать ситуацию на рынке и осуществлять прибыльную торговлю. Также необходимо отметить, что данная система клиентам банка предоставляется абсолютно бесплатно. Данное приложение, имеет приятный интерфейс с наглядной системой представления необходимых данных – графики, таблицы и тому подобное.
РЕКОМЕНДУЕМ ВИДЕО:
Форекс и банковские особенности трейдинга
Человек, впервые столкнувшийся с интернет-трейдингом, встречает такие термины как DD, NDD, ECN, STP и DMA, а также Instant и Market Execution. Данные термины часто встречаются на сайтах брокеров среди торговых условий, однако, далеко не каждый профессиональный трейдер сможет внятно дать определение и определить: чем отличается одно от другого.
Для начала разберемся, что такое Instant Execution и Market Execution.
Instant Execution — тип исполнения торговых заявок брокером, который предполагает открытие ордера по конкретно заданной цене актива. Дословно «Instant Execution» переводится как «мгновенное исполнение», как они и позиционируются в торговых условиях дилинговых центров. Однако следует понимать, что «мгновенное» исполнение не связано со временем, а именно с точностью цены. Что касается времени, то ордер с Instant Execution может исполняться дольше, чем с Market Execution.
Для лучшего понимания разберем пример работы Instant Execution.
Предположим, что трейдер принял решение войти в рынок на покупку (ордер Buy) по цене 1.4000. При нажатии соответствующей кнопки в торговом терминале, на сервер брокера поступает запрос, который становится в очередь на исполнение. Если большое количество трейдеров одновременно открывает позицию, то из-за очереди на исполнение ордера может последовать задержка. В случае если за время ожидания цена актива осталась прежней (1.4000), то брокер открывает ордер по заявленной цене. Если котировки снизились на 10 пунктов до 1.3990, то брокерская компания приобретает актив по 1.3990, а трейдеру открывает по заявленной цене 1.4000. В таком случае дилинговый центр зарабатывает лишние 10 пунктов. Но если за время обработки цена поднимется до 1.4010, то брокеру будет уже не выгодно открывать позицию трейдеру по 1.4000. В таком случае ДЦ отправляет трейдеру реквот.
Таким образом, реквот (requote) — это повторный запрос (де-факто - отказ) ДЦ трейдеру на открытие позиции по новой цене. Реквоты являются минусом Instant Execution, так как в данном случае, трейдер может не заметить, что его ордер не был исполнен. При автоматической торговле реквоты могут мешать торговому роботу (советнику) , что опять-таки сказывается на торговом результате.
С другой стороны, плюсом Instant Execution является точное открытие позиции по заданной цене, что позволяет трейдеру точно рассчитывать точки входа в рынок, а также размер прибыли/убытка. Точное место входа является важным фактором в большинстве торговых стратегий .
Market Execution — тип исполнения торговых заявок брокером, который предполагает открытие ордера по текущей цене актива. Дословно «Market Execution» переводится как «рыночное исполнение», что в полной мере отображает его суть. Заявка трейдера поступает к брокеру, который исполняет её на рынке по той цене, которая будет в тот момент.
Для лучшего понимания рассмотрим тот же пример, но с работой Market Execution.
Допустим трейдер планирует войти в рынок на покупку (ордер Buy) по цене 1.4000. При нажатии соответствующей кнопки в торговом терминале, на сервер брокера поступает соответствующая заявка, которая становится в очередь на исполнение. За время ожидания котировки могут измениться (пусть в нашем примере цена поднимется до 1.4015). Но в отличие от Instant Execution, брокер с Market Execution откроет сделку по текущей рыночной цене, то есть по 1.4015, что называется проскальзывание .
Проскальзывание может быть как положительным, так и отрицательным.
Положительным проскальзыванием в торговле называют ситуацию, когда сделка открылась по более выгодной цене для трейдера.
Например: при ордере Buy на 1.4000, позиция открылась по 1.3980. Таким образом, позиция «стартовала» на 20 пунктов ниже, чем должна была. Следовательно, при удачном завершении сделки, трейдер получит +20 пунктов прибыли, чем предполагал.
Отрицательным проскальзыванием в торговле называют ситуацию, когда сделка открылась по худшей цене для трейдера.
Например: при ордере Buy на 1.4000, позиция открылась по 1.4015. Таким образом, позиция «стартовала» на 15 пунктов выше, чем должна была. Следовательно, при удачном завершении сделки, трейдер получит -15 пунктов прибыли, чем предполагал.
Достоинством Market Execution является скорость исполнения. Брокер исполняет приказ сразу, не оценивая выгоду для себя, как это происходит с Instant Execution, за счет чего скорость исполнения заявки может возрастать. Market Execution исключая реквоты, что позволяет трейдеру быть уверенным в надежности исполнения сделки.
Теперь перейдем к технологиям обработки заявок клиентов.
DD (Dealing Desk ) — это технология обработки торговых заявок дилингового центра (брокера), где торговые операции проводятся внутри компании, без выхода на внешний рынок. Иными словами, трейдер торгует с дилинговым центром, что неминуемо вызывает конфликт интересов. DD-брокеры используют тип исполнения ордеров Instant Execution (хотя иногда выдают его за Market Execution), и работают по схеме B - Book , о чем речь пойдет ниже.
Дилинговый центр (ДЦ) располагает собственным капиталом, который постоянно увеличивается за счет торговли клиентов. Когда трейдер заключает успешную сделку, например, на валютном рынке Форекс, то его прибыль будет выплачиваться «из кармана» брокерской компании (ДЦ). Таким образом, даже если дилинговый центр честный, и не является Форекс-кухней, но выплачивать прибыль всем клиентам в случае успеха просто невозможно. Поэтому, большинство брокерских компаний с системой DD — , которые идут на различные ухищрения, ради сохранения и преумножения своих средств.
Технология DD (Dealing Desk) идеально подходит для вмешательства в торговлю трейдера со стороны дилингового центра, что обычно и происходит. Дилинговый центр сам может устанавливать спред, кредитное плечо, комиссию, изменять котировки, поступающие в терминал трейдера, искусственно создавать задержки котировок и проскальзывания, отключать возможность совершить новую или закрыть существующую сделку и многое другое.
Таким образом, дилинговый центр DD является маркет-мейкером, «создавая» рынок для трейдера.
Единственными плюсами системы DD (Dealing Desk) для трейдера, является возможность торговать на финансовых рынках с очень маленьким депозитом и, как ни парадоксально, отсутствие реальной ликвидности.
Зарабатывают DMA-брокеры как правило с дополнительной комиссии, что исключает конфликт интересов.
Подводя итоги, сравним условия всех моделей обработки заявок. Но следует понимать, что у разных брокеров могут быть разные торговые условия, поэтому в данной таблице представлены обобщенные характеристики каждой модели.
|
Полное название |
Straight Through Processing |
Direct Market Access |
Electronic Communication Network |
|
|
Возможные структуры обработки |
ECN + DMA + STP + NDD |
|||
|
Модель обработки |
||||
|
Исполнение |
Instant Execution |
Instant & Market Execution |
Market Execution |
Market Execution |
|
Фиксированный |
Фиксированный / Плавающий |
Плавающий |
Плавающий |
|
|
Точность котировки |
4 /5 знаков |
4 /5 знаков |
||
|
Комиссия |
||||
|
Контрагент |
Поставщик ликвидности (Prime брокер) |
Поставщик(и) ликвидности |
||
|
Конфликт интересов |
||||
|
Глубина рынка |
||||
|
Скорость исполнения |
Медлено/Средне |
Средне/Быстро |
||
|
Проскальзывания |
||||
|
Торговля на новостях |
||||
|
Скальпинг |
||||
|
Требования к депозиту |
||||
|
Размер спреда |
Очень низкий |
Следует помнить, что некоторые дилинговые центры могут предоставлять искаженную информацию о своих торговых условиях. К сожалению, реалии таковы, что многие «форекс-кухни» выдают свои системы обработки операций за ECN, DMA, STP, хотя на самом деле перед вами маркет-мейкер.
