В соотв-и с ФЗ №164 «О финансовой аренде (лизинге)» Лизинг - совокупность эк. и правовых отношений, возник. в связи с реализацией договора лизинга, в соотв-и с кот. лизингодатель приобретает в собственность указанное лизингополучателем им-во у опред.последним продавца и предоставляет лизингополучателю это имущество за плату во временное владение и пользование.
Виды лизинга:
А) В зависимости от состава участников
:
1)
прямой лизинг
, когда изготовитель или владелец им-ва (поставщик) выступает в качества лица, сдающего его в аренду -двусторонняя сделка;
2)
косвенный лизинг
, при кот.сдача в аренду ведется через третье лицо (посредника) -классич.я трехсторонняя сделка.
Б) По типу имущества:
1)
лизинг движимого имущества;
2)
лизинг недвижимого имущества.
В) По методу финансирования:
1)
срочный лизинг, при кот.осущ. одноразовая аренда;
2)
возобновляемый (револьверный) лизинг,при кот.договор лизинга
автоматически продол-ся по истечении осн.срока лизинг.контракта.
Г) По объему обслуживанияарендуемого имущества
:
1)
чистый лизинг, когда доп.расходы по обслуж-ю арендуемого имущества берет на себя лизингополучатель;
2)
полный лизинг (лизинг с полным набором услуг),когда лизингодатель берет на себя расходы по технич.обслуживанию, ремонту, страх-ю им-ва и другие расходы, связ. с использ-м объекта лизинга;
3)
лизинг с частичным набором услуг, когда на
лизингодателя возлагаются лишь отдельные функции по обслуж-ю им-ва.
Д) По степени окупаемости имущества
:
1)
лизинг с неполной окупаемостью (оперативный);
2)
лизинг с полной окупаемостью (фин-й).
Оперативный лизинг.
Срок лизингового договора (до 3-5 лет)
сущ-о меньше нормат.срока службы имущества, поэтому происходит не полная амортиз-я объекта лизинг.сделки и им-во передается в лизинг неоднократно.
Финансовый лизинг.
Срок контракта равен нормат. сроку службы и
м-ва или приближается к нему (от 5 до 10 лет и более)
, амортиз-ся вся или большая часть стоимости предмета лизинга. В теч. срока
действия договора лизингодатель за счет лизинг. платежей стремится вернуть стоимость им-ва и покрыть издержки, связ. с фин-м лизинг.сделки.
Этапы: 1. Арендатор с целью получения необход.оборуд-я от лизинг.компании представляет последней заявку на аренду , в которой указываются наименование оборудования, поставщик, тип, марка, цена оборуд.или другого им-ва, приобрет. для арендатора, и срок пользования им. В заявке также содержатся данные, характ.производ. и фин.деятельность арендатора.
2. После тщательного анализа предост.сведений лизинг. компания принимает оконч. решение и доводит его до сведения лизингополучателя письмом, к кот. прилагаются общие условия лизинг.контракта, а поставщик оборуд.инф-ся о намерении лизинговой компании приобрести оборудование.
3. Лизингополучатель, ознакомив. с общими условиями лизинг.соглашения, высылает лизингодателю письмо с подтверждением-обязательством и подписанным экземпляром общих условий контракта, приложив к нему бланк заказа на оборудование.
4. Получив перечисл. документы, лизингодатель подписывает заказ и высылает его поставщику оборудования. Вместо бланка заказа может использоваться договор купли-продажи оборудования, заключаемый поставщиком и лизинговой фирмой, или наряд на поставку, в котором излагаются общие условия поставки.
5. Поставщик оборуд. отгружает его лизингополучателю, кот. возлагает на себя обязанности по приемке оборудования. Поставщик, как правило, осущ. монтаж и ввод в эксплуатацию объекта сделки. По окончании работы составляется протокол приемки , свидетельствующий о фактической поставке оборудования, его монтаже и вводе в действие без претензий к поставщику. Протокол приемки подписывается всеми участниками лизинг.операции, и лизингодатель выплачивает стоимость объекта сделки поставщику.
Лизинговые платежи -
общая сумма платежей по договору лизинга за весь срок действия договора лизинга, в кот.входит возмещение затрат лизингодателя, связ.с приобретением и передачей предмета лизинга лизингополучателю, возмещение затрат, связ. с оказанием других предусм.договором лизинга услуг, а также доход лизингодателя.
В общую сумму договора лизинга
может включаться
выкупная цена предмета лизинга, если договором лизинга предусмотрен переход права собств.
на предмет лизинга к лизингополучателю.
Виды лизинговых платежей
:
1) лизинг с денежным платежом
, при кот. расчеты лизингополучателя с лизингодателем произв.в ден.форме;
2) лизинг с компенсационным платежом
, при кот лизинг.платежи выплач.ся в форме товаров, произвед. на взятом в лизинг оборуд-и (нефть, кожа, алмазы) или в форме оказания встречной услуги. Данный вид лизинга распространен в агропромышленном комплексе России, а также угледобывающей отрасли. 3) лизинг со смешанным платежом
, при кот. сочетаются ден.и компенсац. платежи.
Проектное финасир-е (ПФ)
Финансир-е объекта от стадии проектир-я до пуска, явл относит новой формой заимствования ср-в в междунар практике, финансир-е, обеспеч эк-ой и технич-ой жизнеспособностью проекта, от реализ кот ожидается достаточн приток денег для обслуж и выплаты долга и при кот имеет место приемлемое распределение рисков между участниками.
Субъекты:
- основ участники: спонсоры проекта, кредиторы и подрядчики.
- потенциальн участники: гос-во, поставщики, покупатели, лизинг и страх компании.
Основ хар-ки:
Основой выплаты % по кредиту и основ долга явл доходы от самого проекта
Созд-ся самостоят проектная компания, кот занимается реализацией дан проекта
Передача заем ср-в осущ-ся непосредственно под самостоят проект
Ст-ть ПФ выше стоимости обычного кредита
Широкий круг участников обеспеч распред-е рисков по проекту между ними
Достаточ обеспеч-ть собств капиталом проектного общества за счет акционеров, инвесторов и спонсоров
Кредиторы получают доступ к проекту и становятся активными его участниками
Возможно одновременное использ-е неск источников заем капитала
Типы:
1) без права регресса на заемщика (регресс - обратное требование о возмещ-и предоставл суммы). Кредитор принимает на себя все коммерч и полит риски, связ с реализ-ей проекта
2) с правом полного регресса на заемщика . Кредитор не принимает на себя никаких рисков, связ с проектом, ограничивая свое участие предоставлением ср-в против гарантий спонсоров проекта или 3ей стороны
3) с огранич правом регресса на заемщика до выхода на проект мощность и запланир себ-ть продукции; Кредитору выдает гарантийн обязат-во в обеспеч-е своеврем уплаты причитающ с заемщика суммы основ долга и %.
Стадии:
- информацион-ая - оценка проекта и связ с ним рисков, опред-е структуры кредитования - отбор жизнеспособ проекта.
- кредитная - соглас-е между участниками с учетом приемлем распред-я рискв, схемы заимств-я, уточнение сроков и способов предоставл и погаш кредитов.
50. Венчерн финасир-е – финансир-е инновац-ой деят-ти, инвестир в нов сферы деят-ти, нов технологии, услуги, кот в будущ могут принести значит прибыль.
Инновац-ая деят-ть - это процесс создания нового вида конкурентосп-ной продукции на базе новых технологий пр-ва.
Принципы:
Предварительная аккумуляция ср-в в общих фондах;
Разделение и распределение риска;
Поэтапность финансирования
Особ-ти: высокориск капитал, но высок рентабельный.
Цель инвестора: прирост капитала, а не получ дивидендов.
Этапы:
1) семенной , в его основе лежит научная идея о пр-ве продукта, но нет еще предприят, кот могло бы его создать.
2) стартовый - необходимы знач финанс ресурсы для аренды повещения, закупки оборуд-я, отработки технологии, пр-ва продукции.
3) раннего роста - начин пр-во продукта и его тестирование, частично окупаются затраты.
4) завершающий - продукция уже признана рынком, польз повыш спросом, треб вложения новых капиталов.
1. Понятие и экономическая сущность инвестиций.
2. Инвестиции: затрат и ресурсный подходы к определению
3. Роль инвестиций в развитии экономики.
4. Инвестиционная деятельность: субъекты, объекты, механизм осуществления, государственное регулирование.
5. Инвестиционное законодательство РФ: основ положения.
7. Классификация инвестиций.
8. Понятие и структура капитальных вложений.
9. Структура капитальных вложений: технологическая, воспроизводственная, отраслевая.
10. Инвестиционный проект: понятие, виды.
11. Инвестиционный цикл. Содержание фаз инвестиц цикла.
12. Методы оценки инвестиционных проектов: общая характеристика, принципы оценки проектов.
13. Понятие, основные методики составления и структура бизнес-плана инвестиционного проекта
14. Оценка фин состоят-ти (ден потоков) инвес проектов
15. Простые методы оценки инвестиционных проектов: характеристика, достоинства и недостатки.
16. Сложные методы оценки инвестиционных проектов: характеристика, достоинства и недостатки.
17. Понятие и виды инвестиционных рисков.
18. Методы оценки инвестиционных рисков.
19. Сущность фундаментального анализа ценных бумаг.
20. Сущность технического анализа ценных бумаг.
21. Традиционная и современная теории формирования портфеля ценных бумаг, их содержание
22. Оценка инвестиционных качеств акций.
23. Оценка инвестиционных качеств облигаций.
25. Оценка эффективности вложений в облигации, акции.
26. Инвестиц портфель: понятие, класс-ция, цели формир-я.
27. Формирование инвестиционного портфеля: осн этапы.
28. Принципы и последовательность формирования инвестиционного портфеля.
29. Модели выбора оптимального портфеля инвестиций.
30. Современная теория формирования портфеля цб.
31. Определение бэта- коэффициента по портфелю цб
32. Управление инвестиционным портфелем.
33. Стратегии управления инвестиционным портфелем.
34. Модель ценообразования на кап активы (CAPM).
35. Диверсификация инвестиц портфеля: понятие, значение.
36. Источники финанс-я кап вложений: состав и структура.
37. Собственные источники финансирования кап вложений.
38. Внешние источники финансир-я инвестиц деятельности.
39. Заемные источники финансирования капитальных вложений. Стоимость источника «банковский кредит»
40. Эмиссия цб как источник финансир-я кап вложений.
41. Бюджетные ассигнования, сфера их применения и роль в финансировании капитальных вложений.
42. Характеристика методов финансир-я инвестиц деят-ти.
43. Облигационные займы как метод финанс-я кап вложений.
44. Акционирование как метод финансирования инвестиций.
45. Оптимальная структура источников финансирования капитальных вложений; факторы, ее определяющие. Методика определения оптимальной структуры капитала.
46. Лизинг оборуд-я как форма финансир-я кап вложений.
47. Лизинг отношения и их роль в финанси кап вложений.
48. Лизинг: понятие, виды, этапы лизингового процесса, лизинговые платежи и льготы
49. Проектное финансирование инвестиционных проектов.
50. Венчурное финансирование инвестиционных проектов.
Как и в любой сложной финансовой сделке, в лизинговой операции с участием ЗАО "Райффайзен Лизинг Аваль" модно выделить три основных этапа:
1. подготовка и обоснование;
2. юридическое оформление;
3. исполнение.
На первом предварительном этапе осуществляется подготовительная работа, предшествующая заключению ряда юридических договоров, проведение которой обусловлено сложным характером многосторонних отношений при лизинге, необходимостью подробного изучения всех условий и особенностей каждой сделки; решается вопрос об источниках финансирования сделки. На данном этапе оформляются заявки будущего лизингополучателя, готовятся заключения о финансовом состоянии потенциального лизингополучателя и рассчитывается эффективность лизингового проекта.
Важную роль в подготовительном этапе играет изучение лизингового рынка, его основных тенденций, выявление спроса на определенные виды оборудования. При этом во внимание принимаются различные факторы: колебание рыночных цен на то или иное оборудование, пользующееся спросом, цены и тарифы на другие сопутствующие лизингу услуги (ремонт, техническое обслуживание), изменение транспортных тарифов и т.д.
Общей целью предварительной работы является поиск лизингодателем потенциальных клиентов, заинтересованных в лизинге. Вместе с тем инициатива в заключении лизинговых сделок, как правило, исходит от будущего лизингополучателя, который самостоятельно находит располагающего необходимым имуществом поставщика или обращается с просьбой помочь в поиске поставщика к банку.
Все дальнейшие взаимоотношения между сторонами строятся на основе заявления - ходатайства, подаваемого лизингодателю будущим пользователем.
Заявление составляется в произвольной форме, но оно обязательно должно содержать техническое описание необходимого оборудования, его экономические параметры, наименование и реквизиты располагающего им поставщика.
Одновременно с заявлением потенциальный лизингополучатель представляет банку юридически заверенную копию своего устава и всю необходимую информацию о своем экономическом положении и перспективах развития по форме и в сроки, установленные лизингодателем. В стандартный набор документов также входят бухгалтерский баланс за последний год или (и) квартал, экономическое обоснование и анализ эффективности сделки. При необходимости по требованию банка предоставление этой информации, а также данных об эксплуатации оборудования может быть неоднократным. В случае каких-либо изменений своего юридического или финансового состояния лизингополучатель обязан известить об этом лизингодателя. Также к стандартному набору документов, подаваемых потенциальным лизингополучателем, прилагается анкета, заполняемая предприятием-юридическим лицом.
В свою очередь банк с целью обезопасить себя на случай невыполнения лизингополучателем платежных обязательств производит оценку экономической деятельности клиента с точки зрения его платежеспособности.
Кроме того, лизингодателю требуется провести анализ лизингового проекта с тем, чтобы выявить возможность сдачи имущества повторно в аренду (в случае заключения договора оперативного лизинга) или его продажи в случае досрочного расторжения лизингового соглашения по вине лизингополучателя.
Оценка платежеспособности лизингополучателя производится по общей схеме, принятой для анализа банком кредитоспособности своих клиентов.
Однако, поскольку лизинговая операция в классическом варианте носит долгосрочный характер, лизингодателя должно интересовать не только текущее финансовое положение лизингополучателя, сколько его способность выполнять все платежные обязательства в перспективный период, соответствующий сроку лизингового соглашения. Необходимо также оценивать общую конъюнктуру рынка, место и перспективы данного предприятия в рыночной конкуренции. На основании этого аналитическим отделом банка подготавливается заключение о платежеспособности лизингополучателя и рекомендации по установлению с ним лизинговых отношений. Если заключаемая сделка связана с большой долей риска, то банк может требовать от лизингополучателя предоставления ему необходимых гарантий.
Приняв положительное решение о вступлении в лизинговую сделку, банк на основании заявления лизингополучателя направляет заказ-наряд поставщику. В нем наряду с юридическим адресом и банковскими реквизитами лизингополучателя указываются вид имущества со всеми необходимыми параметрами, его цена и местонахождение получателя. Если возникает необходимость выполнения дополнительных работ (например, по установке, монтажу и т.п.), к заказу-наряду прилагается техническое задание на выполнение этих работ с указанием их стоимости.
После получения заказа-наряда поставщик должен уведомить лизингодателя о его получении и готовности к выполнению.
На втором этапе производится юридическое закрепление лизинговой сделки. Основным документом лизинговой сделки является договор о лизинге. Он заключается между владельцем имущества (банком) и пользователем о предоставлении последнему во временное пользование для предпринимательской деятельности объекта лизинга.
Договор лизинга должен содержать следующие основные положения:
1) предмет договора;
2) порядок поставки и приемки имущества;
3) права и обязанности сторон;
4) использование имущества, уход, ремонт и модификации;
5) страхование;
6) срок лизинга;
7) лизинговые платежи и штрафные санкции;
8) ответственность сторон;
9) порядок разрешения споров;
10) условия досрочного расторжения договора;
11) действия сторон по завершении сделки;
12) прочие условия;
13) форс-мажор;
14) юридические адреса и банковские реквизиты.
В преамбуле договора указываются наименование сторон и фамилии лиц, уполномоченных подписывать договор.
В предмете договора указывается имущество, которое будет куплено и передано пользователю во временное пользование, его стоимость, место и сроки поставки. Как правило, транспортные расходы по доставке имущества выделяются отдельной суммой, так как оплачиваются лизингополучателем. Здесь же упоминается, что поставщик уведомлен, для каких целей приобретается имущество. Также следует указать, участвовал ли лизингодатель в выборе имущества и поставщика.
Обязательным условием договора лизинга является указание срока его действия, причем датой начала исчисления срока договора является дата приемки имущества лизингополучателем.
В порядке поставки и приемки лизингового имущества отражается, какие стороны участвуют в приеме оборудования. Как правило, это поставщик, лизингодатель и лизингополучатель. В некоторых случаях лизингодатель может передать свои права по приемке оборудования лизингополучателю. Если необходимо, то составляется график приемо-сдаточных испытаний. Обязательно приводятся сроки принятия имущества.
Приемка имущества оформляется актом о приемке, который подписывается всеми сторонами, участвующими в приемке. В акте удостоверяется, что поставленное имущество отвечает всем требованиям, записанным в заявке-наряде, что оно полностью укомплектовано, работоспособно и готово к использованию. От даты подписания акта-приемки начинается не только формальный отсчет срока договора о лизинге, с этой даты к лизингополучателю переходят все права как обычного покупателя (за исключением права собственности) и все риски.
После подписания акта-приемки лизингодатель начинает выполнять свою основную функцию - оплачивает счета поставщика по договору о купле-продаже. Порядок оплаты определяется в договоре о купле-продаже. Как правило, лизингодатель делает предоплату поставщику в момент подписания договора о купле-продаже в размере 20% стоимости имущества, а остальную часть стоимости оплачивает после подписания акта-приемки.
В случае обнаружения устранимых дефектов, которые не влияют на нормальное функционирование оборудования, лизингополучатель указывает их в акте о приемке и согласует с поставщиком сроки их устранения. Если поставщик не устранит неисправности в указанный в акте срок, то лизингодатель или в его лице лизингополучатель может потребовать замены объекта лизинга. Невыполнение поставщиком требований лизингодателя дает основание последнему расторгнуть договор о купле-продаже.
При отказе лизингополучателя принять имущество из-за дефектов, исключающих его нормальное использование, делается соответствующая запись в акте-приемки. Кроме того, лизингополучатель должен в письменной форме поставить в известность лизингодателя об обнаруженных недостатках с подробным их описанием. Указанная рекламация дает лизингодателю право расторгнуть договор о купле-продаже или требовать замены имущества.
Однако поставщик не является такой бесправной стороной, как это может показаться на первый взгляд. Если поставщик докажет, что лизингополучатель выдвинул неоправданные причины для расторжения договора о купле-продаже, то он вправе потребовать возмещения убытков за счет лизингополучателя.
Если лизингополучатель, независимо от возможных причин, не произвел в указанные в договоре сроки приемку имущества, но заявил об отказе от приемки из-за наличия недостатков, имущество считается принятым.
Подписание акта-приемки имущества является важным этапом лизинговой сделки. С этого момента лизингодатель освобождается от ответственности перед лизингополучателем за качество и пригодность имущества, гарантийные обязательства поставщика, ущерб, возникший в результате его использования, в том числе и третьим лицом, а риск случайной гибели, утраты, порчи, хищения имущества переходит к лизингополучателю.
Все права лизингодателя по отношению к поставщику, связанные с возможностью напрямую предъявлять претензии по качеству имущества, его ремонту и гарантийному обслуживанию, переходят к лизингополучателю.
В договоре о лизинге должно быть отражено положение, что право собственности на имущество в течение всего срока лизинга принадлежит лизингодателю. Лизингополучатель имеет исключительное право владения и пользования объектом лизинга. Доходы, полученные пользователем на лизинговом имуществе, принадлежат лизингополучателю. Без письменного согласия лизингодателя объект лизинга не может быть передан третьему лицу.
Лизингополучатель должен использовать имущество только по прямому назначению и не имеет права вносить в него изменения и модификации. Желательно все действия, которые предполагает произвести над имуществом лизингополучатель, отразить в договоре о лизинге непосредственно или включить в него фразу по письменному согласию лизингодателя.
Лизингодатель может передавать свои права по лизинговому договору полностью или частично третьему лицу без согласия лизингополучателя.
В договоре может быть специальный раздел, где перечислены права и обязанности сторон. Основной обязанностью лизингополучателя является своевременная выплата лизинговых платежей. С указанием общей суммы. Эту сумму должен будет выплатить лизингополучатель, при этом устанавливается порядок, сроки, способ, форма периодических лизинговых платежей. Обычно в договоре приводится подробный график выплаты лизинговых платежей с конкретными суммами и датами выплат.
В случае задержки выплаты лизинговых платежей в договоре должны быть предусмотрены штрафные санкции за нарушение сроков выплат периодических лизинговых платежей.
В связи с неустойчивой политической и экономической обстановкой, почти с ежегодным пересмотром стоимости основных фондов в договоре лизинга должны присутствовать конкретные условия, из-за которых может быть пересмотрена общая сумма лизинговых платежей, а вместе с ней оставшиеся периодические лизинговые платежи.
В отдельном разделе определяется порядок страхования имущества и те действия, которые должны быть предприняты при наступлении страхового случая. Как правило, все риски по доставке имущества несет лизингодатель, а все риски после подписания акта приемки принимает на себя лизингополучатель. Однако в договоре может быть предусмотрен иной порядок страхования.
В лизинговом договоре обязательно должны присутствовать условия, при которых сделка может быть расторгнута досрочно как по инициативе лизингополучателя, так и лизингодателя.
Основной причиной, по которой лизингополучатель может расторгнуть сделку, являются недостатки оборудования, обнаруженные при его приемке и исключающие его нормальное использование.
У лизингодателя таких причин намного больше. Они могут быть разбиты на две группы:
Причины, по которым стороны освобождаются от выполнения договора о лизинге и не несут никакой материальной ответственности. В основном эти причины связаны с реализацией первого договора о купле-продаже, который был аннулирован еще до поставки имущества лизингополучателю, или с тем, что продавец оказался не в состоянии осуществить поставку;
Причины, которые связаны с ненадлежащим исполнением своих обязанностей лизингополучателем. Ими могут быть: использование имущества не по назначению, невыполнение обязательств по выплате лизинговых платежей или погашение накопившейся задолженности по платежам и штрафам, ликвидация лизингополучателя.
В данном случае лизингополучатель должен заплатить лизингодателю так называемую сумму закрытия сделки, которая включает:
· невыплаченную сумму лизинговых платежей с пеней;
· остаточную сумму имущества на момент окончания срока договора, если в нем предусмотрен выкуп имущества;
· неустойку.
В одном из последних разделов договора описываются действия сторон по завершению сделки в связи с истечением его срока. Возможны три варианта. Лизингополучатель:
Возвращает имущество лизингодателю;
Заключает новый договор лизинга;
Приобретает имущество по остаточной стоимости.
Как правило, в финансовом лизинге реализуется второй или третий варианты, так как лизингодатель совершенно не заинтересован в возврате имущества. Ему выгоднее заключить новый договор на льготных для лизингополучателя условиях или продать его ему за чисто символическую плату.
Третий этап лизингового процесса - период собственно использования объекта лизинга. Он сопровождается отражением лизинговых операций в бухгалтерском учете и отчетности. На данном этапе производится выплата арендодателю лизинговых платежей, и после окончания срока лизинга оформляются отношения по дальнейшему использованию объекта лизинга.
Исходя из вышеизложенного, основные этапы лизинговой сделки можно представить в более конкретном виде:
1) заявка на лизинг;
2) анализ финансового состояния потенциального лизингополучателя;
3) утверждение условий сделки;
4) одобрение финансирования кредитным комитетом;
5) заключение договора лизинга;
6) заключение договора поставки;
7) авансовый лизинговый платеж;
8) доставка и прием оборудования;
9) оплата оборудования;
10) заключение договора страхования и уплата стразовой премии;
11) лизинговые платежи;
12) выкуп предмета лизинга лизингополучателем за символическую цену по окончании договора лизинга, или возвращение имущества лизингополучателю, или продление договора лизинга.
Понятие лизинга
Лизинг означает экономико-правовые отношения, осуществляемые при передаче имущества в аренду.
Лизинговые операции регулируются Гражданским Кодексом РФ и Федеральным законом № 164ФЗ «О финансовой аренде (лизинге)».
Лизингом обычно называют операции по аренде на долгий срок, на основании договора имущества, которое куплено лизингополучателем для дальнейшего его производственного использования и сохранением за лизингодателем права собственности на имущество на протяжении всего периода действия договора.
Договором лизинга является документ, в котором берет на себя обязательства приобрести в собственность имущество у конкретного поставщика и далее предоставить лизингополучателю данное имущество на условиях платности, временного владения и использования.
В случае окончания периода действия лизингового договора в праве:
Компоненты лизинговых операций
1) Объектом или предметом выступают различные не потребляемые вещи, при этом предметом не может выступать земельный участок или другой природный объект (имущество), запрещенный к свободному обращению, согласно государственным законам.
2) Субъектами являются стороны, которые непосредственно причастны к объекту договора. Они бывают косвенные и прямые.
Прямые участники:
* Лизингодатели – это субъекты лизинга, приобретающие имущество в личную собственность с целью осуществления лизинговых операций, и передающие его на основе платности во временное на установленный срок и под условия оговоренные в договоре.
* Лизингополучатели – это лица, обязующиеся принять объект лизинга согласно договору за плату, на указанный срок и условия, чтобы временно владеть и пользоваться им.
* Поставщики – это продавцы, которые продают лизингодателю имущество (объект лизинга) в указанный срок согласно договору купли-продажи.
Косвенные участники:
Банки (коммерческие и инвестиционные), которые выступают гарантами и кредиторами сделок;
Компании по страхованию;
Фирмы, предоставляющие консалтинговые услуги;
Посреднические компании, принимающие участие в осуществлении лизинговых операций.
3) Сроком действия договора называется период лизинга. Определяя период действия договора лизинга необходимо учитывать:
4) Суммы платежей . В случае краткосрочного и среднесрочного лизинга сумма будет напрямую зависеть от конъюнктуры на рынке арендуемых товаров, если же лизинг долгосрочный, то тут проводят обоснованные расчеты.
Элементы платежей по лизинговому договору:
5) Услуги по договору лизинга. Бывают технические – услуги по транспортировке объекта лизинга, и консультационные услуги, которые помогают решить вопросы налогообложения лизинговых операций.
Классификация лизинговых операций и лизинга
Лизинговые операции бывают таких видов:
1. Согласно количеству сторон
2. Согласно типу имущества
3. Согласно степени окупаемости
4. Согласно условиям амортизации
5. Согласно уровню окупаемости и условиям амортизации
Этапы организации лизинговых операций:
1. Установление отношений между предприятиями, которые заинтересованы в приобретении имущества на условиях лизинга, и производителем (продавцом) данного имущества. Эти субъекты должны договориться о цене, условиях поставки имущества, его технических и экономических характеристиках и в результате подписать соответствующий документ.
Будьте в курсе всех важных событий United Traders - подписывайтесь на наш
Лизинг коммерческой недвижимости на настоящий момент является одним из самых обсуждаемых видов лизинга. Во многом потому, что сами лизинговые компании выделяют его огромный потенциал и ожидают стремительного роста этого сегмента рынка. Во второй половине 2006-го – начале 2007 года у многих лизингодателей лизинг недвижимости был выделен в самостоятельное направление, сформированы отделы, специализирующиеся на этом сегменте лизинга. При этом доля договоров лизинга недвижимости в портфеле компаний остается незначительной – в 2006 году она составила в среднем 1,5-7%. Также незначительна и доля лизинга недвижимости в общем объеме лизинговых сделок – по словам коммерческого директора компании «Прогресс-Нева Лизинг» Андрея Майданика , она может быть оценена максимум в 5%. Всего же, по данным управления Росрегистрации по Петербургу и Ленобласти, в городе в 2006 году оформлено менее двух десятков лизинговых сделок по приобретению коммерческой недвижимости.
Впрочем, участники рынка уверены: в целом ситуация на рынке такова, что проблемы, препятствующие активному развитию лизинга недвижимости в ближайшем будущем должны отойти на второй план.
Активному росту лизинга недвижимости продолжает мешать целый комплекс проблем, часть из которых можно отнести к особенностям российского рынка недвижимости, другую – к особенностям рынка лизинга. Основная проблема из первой части – то, что до настоящего времени на рынке преобладает доля «серых» сделок, когда прописанная в договоре стоимость объекта значительно меньше той суммы, что отдает за него покупатель. В такой ситуации лизинговая компания не в состоянии участвовать в сделке, поскольку может использовать только легальные способы оплаты. «Лизинговая компания готова заключать официальные и прозрачные договоры», – подтверждает Андрей Майданик.
Не менее популярна схема, замечает начальник отдела лизинга недвижимости компании «Глобус-Лизинг» Александр Фарбер , когда объекты реализуются путем продажи долей в компании – владельце недвижимости без отчуждения самого недвижимого имущества. «Эта схема легальна, – отмечает он, – но при ее использовании очень трудно осуществить лизинг, поскольку ни доли, ни акции компании не могут являться объектом лизинга».
Как объясняют участники рынка, подобная ситуация происходит оттого, что большинство владельцев коммерческой недвижимости долгое время предпочитали занижать балансовую стоимость помещений, уменьшая таким образом налог на прибыль. Если такой продавец решит продавать здание по рыночной стоимости, у него сразу возникнет неприятная обязанность выплатить весьма существенный налог на прибыль. Понятно, что владельцев не радует перспектива выплаты «несообразного» налога, поэтому они предпочитают продавать так, чтобы не прописывать в договоре реальную стоимость объекта.
Также весьма существенное негативное влияние на развитие лизинга недвижимости оказывают проблемы с оформлением лизинговой сделки. В частности, у юристов нет единого мнения о том, когда должен заключаться договор купли-продажи объекта недвижимости – до или после договора о лизинге. В законодательстве о лизинге, как поясняет генеральный директор компании «Техноспецсталь лизинг» Ольга Жарницкая , буквально сказано, что договор лизинга является основным и заключается чаще всего перед договором поставки. При этом из законодательства, посвященного государственной регистрации прав на недвижимое имущество, явствует, что договор поставки необходимо регистрировать перед договором лизинга. Подобная двойственность может приводить к тому, что сроки оформления сделки существенно увеличиваются и иногда это становится причиной отказа от сделки потенциального лизингополучателя. «Сами сроки регистрации объекта недвижимости, – говорит Андрей Майданик, – в определенных случаях становятся причиной отказа от сделки».
Кроме того, по закону земельные участки не могут быть предметом лизинга и компании-лизингодателю нужно дополнительно регулировать вопросы с землепользованием: оформлять договор передачи права долгосрочной аренды земельного участка или договор аренды с правом выкупа. Во многих случаях это весьма длительный процесс. Начальник отдела лизинга недвижимости компании «Номос-лизинг» Светлана Рясная отмечает, что на оформление участка под отдельно стоящее здание обычно уходит от трех до шести месяцев.
Все это приводит к тому, что каждый договор лизинга требует отдельного рассмотрения. А разработка какой-либо программы по лизингу недвижимости, как констатирует генеральный директор лизинговой компании «Зест» Андрей Пушкарев , обречена на провал. «Специфика лизинга недвижимости, – говорит Пушкарев, – заключается также и в том, что приходится работать с абсолютно разными объектами, каждый из которых уникален. Кроме того, мы принимаем во внимание не только правовую составляющую сделки на сегодня, но и ее ретроспективу. Поэтому можно говорить только об общих, концептуальных подходах к реализации лизинговой сделки с уникальным объектом».
Необходимо заметить, что вышеназванные причины сами по себе не могли оказать столь сильное влияние на развитие лизинга недвижимости. Не менее значимо то, что компании не могут предложить выгодные условия лизинга недвижимости.
Как известно, лизинг отличается от кредита тем, что объект переходит в собственность лизингополучателя только после полного расчета с лизингодателем, до того компания использует имущество, по которому заключена сделка, как арендатор. При такой схеме, взяв что-то в лизинг, можно сэкономить на налоге на имущество и налоге на прибыль. Кроме того, налог на добавленную стоимость, уплаченный в составе лизинговых платежей, впоследствии возвращается компании. А получатель кредита сразу же становится собственником приобретаемого имущества, соответственно, сэкономить на налогах в этом случае не представляется возможным.
Но если речь идет о договоре со сроком три-пять лет, особой разницы между лизингом и кредитом не возникает. Как отмечает генеральный директор Петербургской лизинговой компании Дмитрий Горизонтов , «лизинг становится эффективным и востребованным, если его сроки соизмеримы со сроками ускоренной амортизации объектов недвижимости, только тогда лизинг недвижимости будет полноценным рыночным продуктом». Учитывая, что срок амортизации недвижимости составляет порядка 25-30 лет, договор лизинга должен заключаться минимум на 8-10 лет. Чем меньше сроки сделок, подтверждает и Светлана Рясная, тем менее выгоден лизинг по сравнению с ипотекой. И до тех пор пока лизинговая компания не в состоянии заключать договоры хотя бы на срок в семь лет, развивать данное направление для нее малоперспективно.
В недавнем прошлом лизинговые компании могли заключать договор на передачу недвижимости в лизинг только на три-пять лет, и это, по всей видимости, было ключевым фактором, препятствующим развитию лизинга недвижимого имущества. «Договор на лизинг недвижимости должен заключаться как минимум на десять лет, – отмечает руководитель направления лизинга недвижимости компании „Интерлизинг“ Мария Иванова , – а в сегодняшних российских условиях ценовой и экономической нестабильности это невозможно». Не все лизинговые компании могут привлекать столь длинные деньги и заключать договоры хотя бы на семь лет. А предложений по лизингу на срок более восьми лет на рынке еще не встречалось. Как отмечает Дмитрий Горизонтов, таких «длинных» денег сегодня в России мало.
Но несмотря на существующие проблемы, участники рынка продолжают сохранять оптимизм. Большинство лизингодателей уверены, что в ближайшие годы рынок лизинга недвижимости будет переживать бурный рост. Этот оптимизм зиждется на том факте, что спрос на коммерческую недвижимость в последнее время только возрастает. Стремление компаний приобрести недвижимость, как считает Дмитрий Горизонтов, во многом обусловлено российским менталитетом. Абсолютное большинство компаний предпочитают иметь в собственности помещения, где они работают, а не арендовать их. Особенно ярко эта тенденция проявляется, когда компании испытывают потребность в расширении своих мощностей.
Для лизинговых компаний ключевую роль играет тот факт, что цены на недвижимость растут, причем достаточно высокими темпами. Рост цен имеет два очевидных последствия – вместе с ними увеличивается арендная плата, а также сокращается количество тех, кто может самостоятельно выплатить требуемые суммы. Факт прямой зависимости между количеством богатых граждан и частотой обращения в лизинговую компанию подтверждает опыт этих компаний. В частности, Александр Фарбер рассказывает, что большинство сделок по лизингу недвижимости в 2005-2006 годах было проведено филиалами «Глобус-Лизинга» в Карелии и Калининграде, где богатых покупателей ощутимо меньше, а цены лишь немного ниже.
К услугам лизинга и ипотеки обращается все больше клиентов, в том числе и потому, что увеличивающаяся арендная плата уже сопоставима с выплатами банку или лизинговой компании. Соответственно, становится все более распространенной идея, что лучше заключить договор с лизинговой компанией или банком, чтобы в будущем иметь недвижимость в собственности. У лизинговых компаний ощутимо увеличилось количество заявок, и они озабочены тем, чтобы в столь непростой ситуации все же развивать данное направление. Как отмечает Светлана Рясная, то, что лизинговые компании стали развивать лизинг коммерческой недвижимости, во многом обусловлено резким увеличением цен на недвижимость в 2006 году.
Свою роль играет убеждение представителей многих лизинговых компаний, что в ближайшем будущем ситуация на рынке недвижимости не изменится. «Тенденция динамики цен на недвижимость за последние годы и анализ состояния рынка, – считает Андрей Пушкарев, – не дают повода говорить о стабилизации и, тем более, о падении цен на недвижимость в ближайшей перспективе».
Кроме того, в 2006 году услугами лизинга заинтересовалась администрация Санкт-Петербурга. Осенью городской Фонд имущества вместе с рядом лизинговых компаний («Балтинвест», Балтинвестбанк, «Зест», «Глобус-Лизинг», «Номос-лизинг») разработали программу по приобретению объектов недвижимости, реализуемых на торгах, и передаче их в лизинг. Программа рассчитана на предприятия малого и среднего бизнеса, которые выкупают на торгах объекты нежилого фонда, принадлежащие городской казне. Предприятия имеют возможность заключить договор лизинга, дополнительно оговорив максимальную цену, которую они готовы заплатить за объект. Лизинговая компания участвует в аукционе и, если цена на объект недвижимости не превышает оговоренную сумму, приобретает имущество и передает его по договору в лизинг.
Как отмечают лизингодатели, они участвуют в данной программе, поскольку она позволяет привлечь максимальное количество потенциальных лизингополучателей. Кроме того, диалог с представителями власти необходим лизинговым компаниям, чтобы упорядочить правила работы на рынке и упростить процедуру регистрации сделки по лизингу недвижимости. «В настоящее время, – резюмирует Андрей Майданик, – рынок проходит этап становления, когда формируются правила работы и отрабатывается договорная и законодательная база. Идет проработка механизмов взаимодействия лизинговых компаний со всеми участниками сделки».
Свидетельства того, что ситуация на рынке меняется в лучшую сторону, уже имеют место. По данным участников рынка, постепенно уменьшается количество «серых» операций на рынке недвижимости. «Сейчас все больше и больше сделок проводится „по-белому“, хотя еще год назад их практически не было», – отмечает Дмитрий Горизонтов.
Лизинговые компании быстро приобретают опыт решения проблем с регистрацией сделки. На сегодняшний день у большинства из тех, кто присутствует на рынке лизинга недвижимости, отработан механизм, позволяющий одновременно проводить две сделки – купли-продажи недвижимого имущества и передачи его в лизинг, а также заключать договор лизинга недвижимости вместе с договором субаренды земельного участка.
Но все-таки сложно понять, на чем базируется уверенность многих лизингодателей, считающих, что рынок лизинга недвижимости уже в ближайшее время начнет бурное развитие. Лизинговые компании подчеркивают тот факт, что стоимость их услуг уменьшается следом за снижением ставки рефинансирования и процентных ставок, однако не уменьшаются их траты по обеспечению сделок с недвижимостью. Каждая такая сделка остается уникальной, а значит, остаются значительными средства, расходуемые на ее сопровождение.
Необходимо заметить, что уверенные утверждения некоторых лизингодателей в определенной степени обусловлены крайне динамичным развитием всего рынка лизинга. В некоторых случаях это проявляется достаточно отчетливо. «Если вспомнить, – говорит Ольга Жарницкая, – года четыре назад лизинг автотранспорта был на более низкой ступени развития, а на данный момент для предприятий это один из привычных финансовых инструментов. Так что, можно сказать, у лизинга недвижимости хорошие перспективы».
Санкт-Петербург
Преимущества лизинга перед традиционными формами кредитования.
Быстрый рост лизинговый операций объясняется наличием ряда преимуществ. Преимуществами для лизингополучателя являются:
· 100%-ное финансирование сделки по фиксированным ставкам. Лизинг обычно не требует авансовых платежей, тогда как при использовании обычного долгосрочного кредита для покупки оборудования предприятие должно около 15-20% его цены оплатить авансом за счет собственных средств;
· Мелким и средним предприятиям относительно проще получить контракт на лизинг, чем равный по объему банковский кредит, так как инвестирование в форме имущества (лизинг) представляет собой менее рискованную операцию, чем кредитование деньгами;
· Возможность расширения производства и наладка оборудования без крупных затрат и привлечения заемных средств;
· Затраты на приобретение оборудования равномерно распределяются на весь срок действия договора, высвобождаются средства на другие цели;
· Защита от устаревания (морального износа) – лизинг способствует быстрой замене старого оборудования более современным, позволяет сократить риск морального износа;
· Не привлекается заемный капитал; в балансе поддерживается оптимальное соотношение собственного и заемного капитала;
· Арендные платежи увязаны с прибыльностью использования полученной по лизингу техники, кроме того лизинговое соглашение более гибко, чем кредитное, так как дает возможность выработать схему финансирования, удобную всем сторонам такого соглашения, кредит же предполагает жесткие сроки и размеры погашения;
· Техническое обслуживание и ремонт может взять на себя арендодатель;
· Существует возможность обновлять оборудование без значительных затрат;
· Действуют налоговые льготы и инвестиционные стимулы;
· Есть возможность приобретения оборудования по окончании договора;
· При оперативном лизинге риск гибели оборудования лежит на арендодателе.
По своей сути понятия лизинг и банковский кредит достаточно схожи, однако кредит имеет множество негативных факторов, так как при определенных условиях стандартный кредит может трансформироваться в кредит под контролем или безнадежный. Для банков предоставление лизинговых услуг – достаточно безопасная операция, так как она базируется на принципах целевого использования кредита и его обеспеченности ликвидным залогом. Лизинг в целом открывает перед банкирами широкие возможности. В частности при его применении можно преодолеть ряд негативных явлений в сфере кредитования. Таким образом, к преимуществам лизингодателя (банка ) при совершении лизинговой сделки можно отнести:
· Расширение рынка банковских услуг;
· Действие относительно меньшего риска, чем предоставление банковских ссуд;
· Наличие налоговых льгот;
· Возможность установления более тесных контактов с производителями оборудования, что создает дополнительные условия для делового сотрудничества.
Для банкиров особый интерес составляет финансовый лизинг. Это, по сути, кредитная операция, которая совершается в имущественной форме с использованием (вместо залога) более надежного и простого (по сравнению с процедурой взыскания задолженности) обеспечения в виде отсроченного и целевого приобретения имущества у кредитора (лизингодателя) заемщиком (лизингополучателем).
Виды лизинговых сделок.
Современный рынок лизинговых услуг характеризуется многообразием форм лизинга, моделей лизинговых контрактов и юридических норм, регулирующих лизинговые операции. Существующие формы лизинга можно объединить в два основных вида - оперативный и финансовый лизинги.
1.Оперативный лизинг - это арендные отношения, при которых расходы лизингодателя, связанные с приобретением и содержанием сдаваемых в аренду предметов, не покрываются арендными платежами в течение одного лизингового контракта. Для оперативного лизинга характерны следующие основные признаки :
· лизингодатель не рассчитывает возместить все свои затраты за счет поступления лизинговых платежей от одного лизингополучателя;
· лизинговый договор заключается, как правило, на 2 - 5 лет, что значительно меньше сроков физического износа оборудования, и может быть расторгнут лизингополучателем в любое время;
· риск порчи или утери объекта лежит в основном на лизингодателе. В лизинговом договоре может предусматриваться определенная ответственность лизингополучателя за порчу переданного ему имущества, но ее размер значительно меньше первоначальной цены имущества;
· ставка лизинговых платежей обычно выше, чем при финансовом лизинге. Это вызвано тем, что лизингодатель, не имея полной гарантии окупаемости затрат, вынужден учитывать различные коммерческие риски (риск не найти арендатора на весь объем имеющегося оборудования, риск поломки объекта сделки, риск досрочного расторжения договора) путем повышения цены на свои услуги;
· объектом сделки являются наиболее популярные виды машин и оборудования.
При оперативном лизинге банки сами страхуют имущество, сдаваемое в аренду, и обеспечивают его техобслуживание и ремонт.
По окончании срока лизингового договора лизингополучатель имеет право :
· продлить срок договора на более выгодных условиях;
· вернуть оборудование лизингодателю;
· купить оборудование у лизингодателя при наличии соглашения на покупку по справедливой рыночной стоимости. Поскольку при заключении договора заранее нельзя достаточно точно определить остаточную рыночную стоимость объекта сделки, то это положение требует от лизинговых фирм хорошего знания конъюнктуры рынка подержанного оборудования.
Лизингополучатель при помощи оперативного лизинга стремится избежать рисков, связанных с владением имуществом, например, с моральным старением, снижением рентабельности в связи с изменением спроса на производимую продукцию, поломкой оборудования, увеличением прямых и косвенных непроизводительных затрат, вызванных ремонтом и простоем оборудования, и т.д. Поэтому лизингополучатель предпочитает оперативный лизинг в случаях, когда :
· предполагаемые доходы от использования арендованного оборудования не окупают его первоначальной цены;
· оборудование требуется на небольшой срок (сезонные работы или разовое использование);
· для оборудования необходимо специальное техобслуживание;
· объектом сделки выступает новое, непроверенное оборудование.
Перечисленные особенности оперативного лизинга определили его распространение в таких отраслях, как сельское хозяйство, транспорт, горнодобывающая промышленность, строительство, электронная обработка информации.
2.Финансовый лизинг - это соглашение, предусматривающее в течение периода своего действия выплату лизинговых платежей, покрывающих полную стоимость амортизации оборудования или большую его часть, дополнительные издержки и прибыль лизингодателя.
Финансовый лизинг характеризуется следующими основными чертами :
· участие третьей стороны (производителя или поставщика объекта сделки);
· невозможность расторжения договора в течение так называемого основного срока аренды, то есть срока, необходимого для возмещения расходов арендодателя. Однако на практике это иногда происходит, что оговаривается в соглашении о лизинге, но в этом случае стоимость операции значительно возрастает;
· более продолжительный срок лизингового соглашения (обычно близкий сроку службы объекта сделки);
· объекты сделок, как правило, отличаются высокой стоимостью.
После завершения срока контракта лизингополучатель может :
· купить объект сделки, но по остаточной стоимости;
· заключить новый договор на меньший срок и по льготной ставке;
· вернуть объект сделки лизингодателю.
О своем выборе лизингополучатель сообщает лизингодателю за 6 месяцев или в другой период до окончания срока договора. Если в договоре предусматривается соглашение (опцион) на покупку предмета сделки, то стороны заранее определяют остаточную стоимость объекта. Обычно она составляет от 1 до 10% первоначальной стоимости, что дает право лизингодателю начислять амортизацию на всю стоимость оборудования. Так как финансовый лизинг по экономическим признакам схож с долгосрочным банковским кредитованием капитальных вложений, то особое место на рынке финансового лизинга занимают банки, финансовые компании и специализированные компании, тесно связанные с банками.
Лизинговые операции также можно классифицировать в зависимости от состава участников :
1.Прямой лизинг - собственник имущества (поставщик) самостоятельно, без посредников, сдает объект в лизинг.
Частный случай прямого лизинга - возвратный лизинг , при котором собственник оборудования продает его лизинговой фирме (банку) и одновременно берет это оборудование у него в аренду. В результате такой операции продавец становится арендатором. Применяется она в случаях, когда собственник объекта сделки испытывает острую потребность в денежных средствах и с помощью данной формы лизинга улучшает свое финансовое состояние.
2. Косвенный лизинг - передача имущества осуществляется через посредника (лизинговую компанию или банк).
3. «Леведж – лизинг» (leveragedlease), или раздельный лизинг – лизинг с привлечением заемных средств от инвестора, предполагающий участие нескольких компаний или банков, предоставляющих финансирование. Собственником имущества становится основной лизингодатель со всеми вытекающими из этого последствиями, но право на получение лизинговых платежей она может предоставить своим заимодавцам. Такой лизинг называется еще групповым или акционерным.
По степени окупаемости имущества лизинг подразделяется на:
- лизинг с полной окупаемостью - когда в течение срока действия лизингового договора происходит полная или близкая к полной амортизация имущества и, соответственно, выплата лизингодателю стоимости имущества;
- лизинг с неполной окупаемостью , при котором в течение срока действия одного лизингового договора происходит частичная амортизация имущества и окупается только часть её.
По отношению к арендуемому имуществу (или по объему обслуживания) лизинг делится начистый и генеральный .
Чистый (нетто) лизинг имеет место в тех случаях, когда все расходы по эксплуатации, ремонту и страхованию имущества принимает на себя лизингополучатель, и они не включаются в лизинговые платежи, которые таким образом отчищаются от всех сопутствующих затрат и поступают лизингодателю в чистом виде.
«Мокрый» лизинг предполагает обязательное техническое обслуживание оборудования, его ремонт, страхование и другие операции, которые лежат на лизингодателе. В зависимости от широты спектра и комплексности услуг, выполняемых в процессе «мокрого» лизинга выделяют полный и частичный лизинг .
К полному лизингу относятся сделки, предусматривающие комплексную систему технического обслуживания, ремонта, страхования, а также подготовки персонала, служб маркетинга и рекламы. Лизингодатель, сохраняя право собственности на имущество, уплачивает налог на него в течение всего периода. Такая форма лизинга способствует улучшению эксплуатационных возможностей используемого имущества, увеличению выработки продукции, повышению ее конкурентоспособности.
Частичный лизинг (с неполным набором услуг) предполагает заранее согласованное разделение функций по техническому обслуживанию имущества между сторонами договора.
Генеральный лизинг (lease –line) позволяет лизингополучателю дополнить список арендуемого оборудования на основе лизинговой линии без заключения новых контрактов. Это очень важно для предприятий с непрерывным производственным циклом.
По характеру лизинговых платежей лизинг можно разделить:
1. Лизинг с денежным платежом (платежи осуществляются в денежной форме).
2. Компенсационный лизинг - арендные платежи осуществляются поставками продукции, изготовленной на оборудовании, являющемся объектом лизинговой сделки.
3. Лизинг со смешанным платежом (комбинация предыдущих двух видов).
В зависимости от сектора рынка, где проводятся лизинговые операции, разделяют:
- внутренний лизинг – при его осуществлении лизингодатель и лизингополучатель являются резидентами Российской Федерации (ст.7 ФЗ «О финансовой аренде (лизинге)»);
- внешний (международный) лизинг . К нему относятся сделки, в которых хотя бы одна из сторон принадлежит к разным странам, или кто – то из сторон имеет совместный капитал с зарубежной фирмой.
Внешний лизинг подразделяется наимпортный , когда зарубежной стороной является лизингодатель, и экспортный , когда зарубежной стороной является лизингополучатель.
Основные этапы осуществления лизинговой сделки.
Процесс формирования лизинговых отношений предполагает определенную последовательность в действиях по заключению между сторонами соответствующих договоренностей. Эту последовательность включает 9 этапов, в ряде случаев сроки их проведения могут частично или полностью совпадать.
На первом этапе в схеме лизинга происходит установление отношений между предприятием, заинтересованным в получении имущества в лизинг, и производителем или продавцом (поставщиком) этого имущества. На этом этапе предприятие, заинтересованное в получении конкретных и определенных видов имущества (оборудования, транспорта, зданий, сооружений и т.д.), самостоятельно на основе имеющейся у него информации, опыта, рекомендаций, результатов предварительно достигнутых соглашений подбирает располагающего этим имуществом поставщика. Однако на практике процесс установления отношений с потребителем нередко инициирует продавец (поставщик), заинтересованный в сбыте оборудования и расширении объемов продаж. Стороны предварительно договариваются о цене, об условиях поставки, технико-экономических характеристиках.
На втором этапе предприятие (потенциальный лизингополучатель) в силу недостаточности собственных средств или ограниченного доступа к кредитным ресурсам для приобретения имущества в собственность или отсутствия необходимости в обязательной покупке имущества обращается к лизингодателю (банку), имеющему необходимые средства. В результате будущий лизингополучатель формирует свою заявку лизингодателю с просьбой принять участие в сделке.
На третьем этапе действия лизингодателя предполагают изучение и анализ поступившей к нему заявки. При этом банк:
1. исследует информацию о потенциальном лизингополучателе;
2. проводит маркетинговое исследование по оборудованию, предполагаемому по поставке в лизинг;
3. проверяет соответствие цены, которую согласовал лизингополучатель, текущему рыночному уровню;
4. осуществляет предварительные переговоры с продавцом (поставщиком) имущества;
5. рассчитывает риски готовящейся лизинговой операции;
6. определяет свое отношение к обеспечению сделки, страхованию различных видов рисков;
7. решает вопросы, связанные с условиями финансирования покупки имущества и страхования;
8. определяет величину лизингового процента и основных параметров будущего договора лизинга и сопутствующих ему других договоров.
Таким образом, для проведения этого этапа оформляются следующие документы :
· заявка, полученная лизингодателем от будущего лизингополучателя на покупку оборудования (Приложение 1);
· заключение о платежеспособности лизингополучателя и эффективности лизингового процесса;
· заявка-наряд, направленная лизингодателем поставщику оборудования;
После этого заключается договор лизинга (Приложение 2) между лизингодателем и лизингополучателем, а так же:
· договор на техническое обслуживание передаваемого в лизинг имущества, если обслуживание будет осуществлять лизингодатель.
На четвертом этапе лизингодатель после согласований всех условий сделки c заинтересованными предприятиями и организациями получает необходимое финансирование- банковский кредит, заемные средства или выделяет собственные средства на покупку имущества.
На пятом этапе по поручению лизингополучателя банк осуществляет закупку необходимого имущества у поставщика или производителя на основе договора купли-продажи. При этом банк становится собственником имущества.
На шестом этапе лизингодатель осуществляет страхование лизинговой операции.
На седьмом этапе купленное имущество передается лизингополучателю во временное владение и пользование на оговоренных в договоре лизинга условиях.
На восьмом этапе лизингополучатель, пользуясь имуществом, переданным ему в лизинг, выплачивает в предусмотренные в договоре сроки соответствующие лизинговые платежи собственнику имущества - банку.
На девятом этапе лизинговая операция может быть завершена выплатой всех предусмотренных договором лизинга платежей. Как правило, по истечении срока лизингового договора лизингополучатель приобретает объект сделки по остаточной цене в собственность, но он может также продлить лизинговый договор на прежних или на иных - скорректированных условиях, как правило, более льготных по сравнению с первоначальными или вернуть оборудование собственнику - банку по истечении срока договора. Таким образом, можно подвести итог как выглядит документооборот в лизинговых сделках:
1. получение заявки от лизингополучателя;
2. подготовка заключения о платежеспособности лизингополучателя и эффективности лизингового процесса;
4. получение ссуды для проведения лизинговой сделки;
5. заключение договора о купле-продаже объекта лизинга;
6. подписание акта о приемке оборудования в эксплуатацию (Приложение 3);
7. заключение лизингового соглашения;
8. заключение договора о техническом обслуживании передаваемого в лизинг имущества;
9. заключение договора о страховании объекта лизинга;
10. выплата лизинговых платежей;
11. возврат объекта лизинга;
12. возврат ссуды и выплата процентов.
