Последние несколько лет лизинг получил существенное народное признание. В аренду сдается едва ли не все, что можно пожелать. Лизинг, как вид услуги банка, сделал возможным улучшать свою жизнь того, чтобы занимать деньги на это у других. Вместо этого любой имеет право использовать банковские услуги и арендовать заинтересовавшую вещь.
Лизинг (форма аренды) является видом инвестиционной активности, связанной с покупкой лизинговой собственности и потенциальной передачей ее во временное использование физическому или юридическому лицу. Следует отметить, что причина сдачи имущества в аренду в получении дивидендов от амортизационных расходов на данную вещь.
Однозначного ответа на то, что лучше – лизинг или кредитование – нет. По статистике, кредит предпочитают большее количество предприятий, но, вероятно, это связано с тем, что такое понятие, как лизинг относительно молодое. Но, специалисты организаций ищут новые методы решения финансовых головоломок, как же сохранить денежные средства, отсюда и нарастающая популярность лизинга.
Итак, рассмотреть оба этих финансовых инструмента можно на примере приобретения транспорта предприятием.
Чаще всего, чтобы выбрать оптимальный инструмент финансовых вопросов, фирмы обращают внимание на его экономическую сторону. Так, процент по кредиту (в иностранной валюте) на собственный автомобиль равен от 11 до 14. Объект лизинговых манипуляций находится в диапазоне 1-14 %. Что в данном случае важно помнить – банк выдает единоразовый финансовый займ, который сразу же реализуются в автосалоне, а далее никаких обязательств не несет. Приведем немного аналитики, согласно которой, кроме самой покупки, следующие расходы являются неизбежными:
Лизинг же, в свою очередь, продукт комплексный, многие из этих трат можно будет избежать. Но, иногда, лизинг может превысить кредит по своей сумме. Это обуславливается тем, что туда входят все вышеперечисленные расходы и денежная компенсация «лизинг-компании» за услуги. Обратите внимание, что федеральное законодательство предусматривает возможность передачи объекта лизинга в собственность предприятия. Тогда в документах также указывается стоимость предмета или вещи.
Однако, в случае как с кредитом, так и с лизингом, следует заострить свое внимание на некоторых финансовых уловках, которые направлены на понижение номинальной ставки. При оформлении кредита оказывается, что реальная ставка не изменилась, так как банку необходимо компенсировать свои потери через получение финансовых вливаний от иных услуг.
Лизингополучатель же должен детально изучить сопроводительные документы сделки и выяснить всю информацию, связанную с комиссионными, которая или непонятна или отсутствует в документах.
В обязанности «лизинг – компании» входят такие вопросы, как: подбор и бронирование конкретного автомобиля, его документальное сопровождение, связанное с подготовкой и согласованием всех пунктов договора, необходим для совершения сделки. Это существенно снижает количество бумаг до 1 (само соглашение), проходящих через получателя, и существенно отличает лизинг от кредита в лучшую сторону.
Далее, все амортизационные издержки, платежи, бухгалтерские отчеты по этому поводу осуществляются «лизинг-компанией». Тогда как кредитополучатель должен пройти все сопутствующие кредиту процедуры самостоятельно.
Итак, мы уже знаем,что покупка транспорта лил любого другого объекта, приобретаемого в кредит, лежит на плечах заемщика. Более того, прежде чем кредит выдать, финансовая организация непременно рассмотрит кредитную историю, оборотные средства на счете, оценит собственность предприятия, чтобы ее было достаточно для залога. Чаще всего, залог больше кредита в полтора-два раза.
Имущество лизинговое сдается в аренду, и требования для такого рода сделок значительно ниже. При оплате тридцати % от полной цены собственности, вещь может быть передана организации-лизингополучателю.
Обращайте внимание на так называемый «черный» список предметов, с которыми не работают «лизинг-компании», например редкости или уникальные вещи, оборудование для узкой направленности. Иногда в данном перечне можно увидеть технику, которая быстро устаревает, или которая быстро изнашивается. В такой ситуации, возможно лишь кредитование.
Зная плюсы и минусы лизинга для юридического лица, можно правильно подойти к оформлению своего бизнеса и оснащению производства необходимыми техническими мощностями. Как видно из обширной практики, в последнее время предприятия разного масштаба все чаще прибегают именно к такой возможности получить дорогостоящее имущество в свое распоряжение. Преимущества, которые они при этом получают, варьируются довольно обширно. Рассмотрим ситуацию подробнее.
Какие несет плюсы и минусы лизинг для ООО, ИП и даже простого физического лица? Первое, что приходит в голову, - финансовые преимущества. Далеко не всякое предприятие (и тем более частное лицо) располагают достаточным объемом средств, чтобы приобрести в собственность машины, оборудование, станки, производственные площади, сооружения и иные имущественные объекты и комплексы. Лизинг - это еще и возможность развиваться, бесценная для начинающих предприятий. Найти инвестора, готового вложить в новую фирму крупные суммы, практически невозможно, но и производить продукт без оборудования нереально. Именно лизинг - лучший выход из такой ловушки.
Впрочем, плюсы и минусы лизинга для юридического лица этим не исчерпаны. Прибегая к такой логике сотрудничества, предприятие может сэкономить существенные суммы на налогообложении. Наиболее значимыми разницы при уплате пошлин будут для крупных предприятий. А вот ИП в большей степени выигрывают тем, что не нуждаются в кредитном обслуживании банковских структур, беря все необходимое по программе, хоть и сходной с арендой, но значительно более гибкой и выгодной, доступной даже для начинающего бизнесмена.
Рассматривая плюсы и минусы лизинга для ИП, стоит признать, что реальную выгоду предприниматель может получить лишь при заключении долговременного соглашения. Фактически это отражено даже в наименовании, так как дословный перевод термина - долговременная аренда. Впрочем, современная практика такова, что программа сочетает в себе не только преимущества аренды, но и особенности кредита. Одновременно это еще и инвестиционная деятельность.
Во многом плюсы и минусы лизинга (автомобиля, станка, здания) обусловлены наличием трех заинтересованных сторон сотрудничества. Участие принимают: продавец, клиент и фирма, которая выкупает товар у первичного поставщика и предоставляет его в пользование заинтересованному потребителю (юрлицу, физлицу). В договоренности сразу указывается возможность покупки имущества у посредника, если пользователь посчитает это для себя выгодным и приемлемым. Между прочим, со временем стоимость имущества несколько снижается, что и делает лизинг столь привлекательным вариантом взаимной работы.
Чтобы корректно оценить все плюсы и минусы лизинга юридическим лицом (автомобиля, недвижимости, станков и прочего имущества), следует детально ознакомиться с нормативной базой, регламентирующей такого рода взаимную работу в пределах нашей державы в настоящее время. При этом договоренность заключается по форме, сходной с арендной, но экономическое содержание - кредитование, сопряженное со сделкой по продаже, покупке объекта.
Наиболее важный нормативный документ, регламентирующий такого рода взаимодействие заинтересованных сторон - ГК, а именно 665-я статья. Именно в ней указано, что лизинг (плюсы и минусы авто по такой программе из этой статьи закона видны особенно четко) представляет собой обязательство выкупа арендодателем оговоренного в соглашении объекта у продавца. При этом арендатор, сотрудничая с арендодателем, обязуется на указанное имущество оформить договор пользования, временного владения. Сразу оговаривается, как велика будет финансовая сторона такой сделки.
Чтобы адекватно и полноценно проанализировать все плюсы и минусы лизинга (машины, офиса - словом, любого имущества), следует внимательно ознакомиться с нормативами 34-й статьи ГК. Особенное внимание стоит уделить шестой части. Дополнительную ясность вносит ФЗ, принятый в 1998 под номером 164. При заключении соглашения нужно помнить, что взаимоотношения будут регулироваться и правилами аренды, справедливыми для всех сделок, где присутствуют признаки таких отношений. Они описаны в уже упомянутой 34-й статье в первой части.
Специализированный закон, принятый для регламентирования отношений лизинга, фактически - сборник норм, регулирующих как финансовые, так и юридические стороны взаимодействия. При его детальном анализе видны все плюсы и минусы лизинга как легальной формы сотрудничества с долговременными обязательствами. Реализация взятых на себя обязанностей сопровождается определенными ограничениями, и нужно заранее проанализировать будущее предприятия, чтобы не оказаться в ситуации невозможности исполнения взятого на себя. Это может стать причиной судебного разбирательства и внушительных финансовых потерь.
Среди плюсов и минусов лизинга отдельно стоит упомянуть документационное оформление процесса. Оно одновременно представляет собой и положительный аспект, и отрицательный. Правильно заключенное сотрудничество предполагает наличие соглашений, подписанных тремя сторонами, то есть продавец договаривается с лизинговым предприятием, а эта фирма - со своим клиентом. Все продажи, как обязательные, так и дополнительные, придется оформить специальными документами по установленной форме.
Подобный подход позволяет задекларировать все, что каждая из сторон готова принять на себя в качестве обязательства. Несомненно, это важный плюс лизинга. Минус (для физических лиц, юридических) - это обилие документации, а значит, бюрократия, потеря времени и сил. Чтобы минимизировать затраты усилий, необходимо заранее четко разобраться, какие именно документы кто должен подписать. В качестве обязательного выступает договор, регистрирующий сделку купли-продажи, дополнительными бумагами будут декларированы привлечение средств, залоги, гарантии, поручительства и прочие. Если внимательно подойти к оформлению бумаг, можно заранее защитить свои интересы на случай возникновения конфликтной ситуации.
Необходимо действительно хорошо ориентироваться в законах, чтобы не столкнуться с минусами лизинга. Плюсы (для физических лиц, юрлиц) многочисленны, но также доступны лишь тем, кто разбирается в действующем законодательстве и способен следовать ему, учитывая собственные интересы. В частности, не стоит забывать о первом пункте восьмой статьи упомянутого ранее ФЗ. Именно тут декларированы возможности сублизинга, поднайма. Получатель, которому лизингодатель, купив объекты у продавца, предоставил в пользование имущество, может найти еще одно (или несколько) заинтересованных лиц, согласных платить за эксплуатацию авто, станка, здания. Также оговаривается срок сотрудничества, обязательно упоминается договоренность, заключенная между первичным лизингодателем и его клиентом.
Разбираясь в плюсах и минусах лизинга, нужно понимать: есть несколько типов договоренностей, каждая из которых имеет свои специфические особенности, а значит, в большей или меньшей степени подходит для конкретного варианта взаимодействия. Один из наиболее часто встречающихся вариантов - финансовый. Это такое сотрудничество, когда заранее оценивается срок полезной эксплуатации объекта и договоренность аренды заключается на этот же временной промежуток. Когда договор истекает, остаточная цена приближается к нулевой. Это означает, что арендатор может получить его в собственность, не неся дополнительных существенных трат. Этот метод для получателя лизинга - самый распространенный вариант программы целевого финансирования. Соглашение заключается на такой объект, который компания при прочих равных условиях действительно заинтересована приобрести, использовать продолжительный срок.
Имеет свои плюсы и минусы лизинг операционного типа. Этот вариант сотрудничества заключается на срок меньший, нежели оценка промежутка полезной эксплуатации имущества. В качестве объекта чаще выступают предметы, которые были приобретены лизинговым предприятием ранее, то есть не приходится сотрудничать с третьей стороной. Когда договоренность истекает, получатель услуги может выкупить продукт. Для сделки выявляют остаточную цену. Ставка по лизингу в таком случае обычно выше, нежели при описанной ранее форме сотрудничества. Экономическая сущность такого взаимодействия - аренда.
Последний вариант, для которого также стоит оценить плюсы и минусы лизинга - возвратный. Это программа, при которой одно и то же юрлицо является и продавцом, и получателем по программе аренды. Эту систему можно сравнить с кредитованием, где в качестве залога выступают фонды, производственные мощности. При этом предприятие получает доступ к новым возможностям для повышения экономической эффективности. Определенные плюсы связаны и с политикой налогообложения при такой форме организации деятельности: можно неплохо сэкономить на отчислениях.
Плюсы и минусы лизинга преимущественно связаны с финансовыми аспектами, так как программа в некоторой степени затратная. Дополнительную сложность создают бюрократические проволочки и необходимость оформления огромного количества бумаг, риск банкротства партнера или прекращения существования контрагента по иной причине. Но преимуществ, как отмечают специалисты, намного больше, поскольку именно через такую долгосрочную аренду многие предприятия получают единственный реальный шанс развития, расширения мощностей, что позволяет более совершенно охватить рынок. Лизинг, как видно из экономического анализа рынка, уже достаточно давно стал лидирующей по эффективности формой покупки имущества, в котором нуждаются ИП, ООО и другие формы юрлиц.
Если оценивать плюсы и минусы покупки в лизинг автомобиля, производственных мощностей, недвижимости, офисов, следует в первую очередь сравнивать с банковскими предложениями. Несмотря на обилие бумажных процедур, аренда все равно проще и быстрее в оформлении, нежели кредит. Обычно лизинговые предприятия требуют от своего клиента лишь небольшой набор базовой идентификационной документации. Саму сделку удастся совершить за меньший срок, нежели рассмотрение, одобрение заявки банком с последующим оформлением суммы займа.
Принимая решение в пользу лизинга, предприятие получает возможность согласования специфического графика платежей, если компания, предоставляющая имущество в аренду, с этим согласна. Составляется специальное соглашение, где фиксируется, в какие сроки какие суммы должны быть уплачены. Арендодатель зачастую готов пойти на большие уступки, что выгодно отличает его от банковской структуры. Вместе с тем финансирование по этой процедуре полное, но не требуется в короткий срок возвращать всю сумму. Нередко длительность договоренности растягивается на десятилетия, а по ее завершении предприятие получает объект в полную собственность.
Лизинг наиболее выгоден для компаний, чьи финансовые планы уже на начальном этапе точно и детально построены с расчетом на большие временные промежутки. Чем долгосрочнее запланированное, тем важнее для реализации возможности, получаемые через аренду у лизингового предприятия. Такое соглашение позволяет оставить в прошлом ограничения, связанные с нехваткой финансов на стартовом этапе. Фирма, пользуясь этой логикой, получает мобильность, может планировать инвестиционную политику, составлять оптимальную программу финансирования деятельности.
Выбирая для себя лизинг как оптимальный вариант, тем самым компания не просто получает необходимое имущество, но разом решает многочисленные вопросы сотрудничества, обеспечения экономической части сделки, приобретения. Покупка через лизинг - это едва ли не самый удобный вариант финансирования, длящийся весь период пользования объектом. При этом арендатор располагает значительно большими мощностями (если он в этом заинтересован), нежели в случае, когда он купил бы активы с учетом финансовых возможностей на момент старта.
Контракты, регламентирующие взаимодействие по логике лизинга, довольно сильно отличаются друг от друга. Клиент, желая заключить соглашение, может из обилия действующих на рынке предприятий выбрать оптимальный для себя вариант, то есть тот, который в большей степени соответствует возможностям, удовлетворяет все потребности. Нужно помнить, что программа может бы методом производственной реализации. Это стало базой для продвижения лизинга на госуровне: политика страны направлена на поощрение таких сделок и расширение операций.
Бывает и так, что предприниматель просчитывается, поэтому бизнес вместо ожидаемой прибыли приносит существенные убытки. При оформлении кредита в банке такая ситуация сопряжена с непростыми процедурами банкротства. Приняв решение в пользу лизинга, в любой момент можно воспользоваться возможностью возвратных операций, что позволяет получить доступ к льготной налоговой программе и снизить обременения. Это дает еще один шанс на восстановление успешности. Если ощутимого финансового результата все нет и нет, именно посредством лизинга можно получить достаточные мощности для старта нового проекта.
Оформив аренду по описываемой логике, можно получить необходимое имущество в свое распоряжение, при этом кредитная составляющая баланса не меняется, заемные средства среди активов предприятия сохраняют свое процентное соотношение в сравнении с собственными. Получающий имущество по программе долгосрочной аренды предприниматель может брать дополнительные займы, его шансы в этом аспекте не становится меньше, как это случилось бы в случае оформления приобретения по кредитной банковской программе.
Амортизационные отчисления, учетные операции применительно к имуществу, переданному по программе долгосрочной аренды, ведутся предприятием, у которого объекты состоят на балансе, то есть у лизинговой компании, и оформившей покупку у продавца. Пользователю нет нужды тратить на это время, силы, кадровые ресурсы, финансовые резервы. Длительность сотрудничества в большинстве случаев соответствует амортизационному сроку, хотя иногда контракт длится меньше. Чем продолжительность взаимодействия предприятий больше, тем остаточная цена ниже, тем больше есть возможностей по эксплуатации машин, зданий и прочих объектов у получателя услуги в будущем. При этом все расчеты производятся денежными переводами. Это значительно отличается от кредитной программы, при которой предприятие получает расчетный счет для списания сумм по задолженности с установленной периодичностью в автоматическом режиме (то есть без учета воли заинтересованного лица).
Выбирая для себя вариант долгосрочной аренды, пользователь имущества может не искать залог - он просто не требуется для такой программы. Формирование залога требуется для основных фондов, не менее 10 % должно приходиться на долю недвижимого имущества, что создает немалые проблемы для начинающих предприятий и делает гораздо более предпочтительным вариант лизинга. Известно, что именно отсутствие залога, поручителя нередко является основной причина отказа в кредите, а вот в лизинге такой динамики нет.
Лизинг представляет собой вид финансовой деятельности. У него есть свои сильные и слабые стороны. С точки зрения экономики, он сочетает элементы кредита, аренды, инвестиций и строится на разграничении прав собственности и владения (использования) объекта. В чем преимущество лизинга? Чтобы это понять, следует изучить его достоинства и недостатки. Некоторые плюсы этого вида деятельности очевидны, а другие моменты довольно спорны. Например, для одного из участников (лизингодателя) он может быть более выгодным, чем для второго субъекта (лизингополучателя).
Чем хорош лизинг?
Посмотрим на основные плюсы:
Можно сказать, основное преимущество лизинга - экономия сумм по сравнению с кредитом и покупкой на собственные средства.
Возможности, которые открывает данный инвестиционный инструмент:
Вывод
Следует отметить, что система кредитования - хороший инструмент по привлечению необходимых финансовых средств. Но вот для поддержки небольшого бизнеса лизинг - оптимальный вариант. Кто-то, может, с этим и не согласится. Впрочем многие видят такие преимущества лизинга перед кредитом с точки зрения оформления:
Мы рассмотрели далеко не все преимущества финансового лизинга, а только основные из них. Каждый случай следует рассматривать индивидуально. Помните: умелое использование подобных инструментов помогает многим предприятиям развиваться и увеличивать свою прибыль.
В условиях жесткой экономии, нехватки оборотных средств и поиска дополнительных источников финансирования многие руководители предприятий, наряду с возможностью получения ссуды в банке, отдают сейчас предпочтение лизингу.
В чем его отличие от обычных банковских кредитов, и о каких «подводных камнях» стоит помнить, принимая решение взять на себя долгосрочные обязательства по лизингу?
По сути, лизинг – это долгосрочная аренда с правом выкупа. Банк или финансовое учреждение-лизингодатель приобретает в свою собственность необходимое оборудование или транспортное средство и сдает его вам или вашему предприятию в аренду с условием выкупа при полном расчете.
Согласно закону РФ «О лизинге» его предметом могут быть здания, имущественные комплексы и сооружения, оборудование и транспортные средства. А в качестве лизингодателя могут выступать независимые лизинговые компании, банки и предприятия-производители объектов лизинга.
Такой вид привлечения дополнительных средств для обновления основных фондов имеет несомненные плюсы:
Минусы и риски для лизингополучателя также присутствуют, ведь ни одно финучреждение не работает себе в ущерб:
И все же, для мелких и средних компаний такой вид услуг – нередко единственно возможное средство финансирования их производственной деятельности. Лизинг может стать мощным импульсом и для вашего бизнеса, стоит лишь тщательно взвесить все «за» и «против» столь длительных долговых обязательств.
0:00 17.06.2012
Лизинг является одним из наиболее эффективных финансовых инструментов , предоставляет реальную возможность предприятиям приобретать и обновлять свои основные фонды, повышать конкурентоспособность, производительность, качество выпускаемой продукции, снижать налоговые и оперативные издержки. В некотором смысле лизинг можно назвать совершенной формой банковского кредита , который специально предназначен для инвестирования денежных средств в расширение и/или модернизацию производства.
Для справки, суть лизинговой операции заключается в следующем : Лизингополучатель выбирает предмет лизинга, а Лизингодатель приобретает это имущество в собственность и передает его во временное пользование Лизингополучателю, как правило, с последующим выкупом по остаточной стоимости по окончании срока договора.
На рынке Республики Беларусь работающие в сфере лизинга компании можно разделить на универсальные и специальные . К универсальным относятся, например: ЧУП «АСБ Лизинг » , ООО «Контракт Лизинг » , ООО «Юникомлизинг » , ЧИП «ФОНДО » . К специальным отнесем компании, занимающиеся по конкретному направлению. Например, ООО «Интеллект-лизинг » , ООО «Активлизинг » специализируются на лизинге автомобильной техники, ООО «Центроимпорт » специализируется на лизинге транспортных средств и оборудования. Кроме этого, необходимо отметить, что ЧУП «АСБ Лизинг » предпочитает работать по крупным контрактам, а ЗАО «Мобильный Лизинг » предлагает лизинговые программы на покупку техники и оборудования от 10 000 долларов США (или в эквиваленте других валют).
Что касается условий по лизинговым договорам , то необходимо отметить, что компании дают информацию только о сроках лизинга и первоначальных платежах. Что касается ставки удорожания объекта лизинга, то это условие, как привило, оговаривается в каждом конкретном случае. Например, при стоимости объекта лизинга 35000 долларов США лизинговая ставка составляла в 2011 г. 14,88 %., что в конечном счете привело к удорожанию в денежном выражении на 5290,24 долларов США. Кроме этого, после проблем 2011 года лизинговые компании в целях нивелирования валютных рисков предпочитают, чтобы в реализуемом проекте валюта кредита и валюта лизинговой сделки совпадали.
Эксперты отмечают следующие преимущества лизинга :
1.Лизинговая компания берет на себя поиск кредитных ресурсов, предназначенных для финансирования лизинговой сделки.
2.Оплата приобретаемого имущества в рассрочку на длительный срок (до 5 лет).
3.Оказание предприятиям полного содействия в изучении рынка товаров и услуг, поиске поставщиков оборудования. Заключение договора поставки (в том числе согласование сроков и порядка поставки), ведение претензионной работы с поставщиком, осуществление всех формальностей, связанных с приобретением оборудования (таможенное оформление, уплата соответствующих налогов и сборов, соблюдение валютного законодательства и осуществление валютного контроля, проведение государственной регистрации, страхование), полностью ложится на лизинговую компанию, что позволяет предприятию сконцентрировать усилия на решении вопросов, связанных с основной деятельностью.
4.Возможность применения ускоренной амортизации имущества, передаваемого в лизинг, с коэффициентом до 3. Это позволяет списать стоимость оборудования в три раза быстрее и уменьшить в три раза сумму налога на имущество, привести затраты в бухгалтерском учете в целях налогообложения в соответствие с реальным денежным оттоком. НДС в составе лизинговых платежей подлежит зачету в полном объеме.
6.Меньший отток денежных средств — поскольку все затраты, связанные с пользованием и приобретением оборудования, относятся в полном объеме к себестоимости продукции, что значительно уменьшает налогооблагаемую базу (сокращаются платежи налога на прибыль), сохраняются оборотные средства, тем самым оптимизируется бухгалтерский учет.
7.Гибкий график выплат лизинговых платежей — индивидуальный подход позволяет подобрать схему оплаты лизинговых платежей, удобную для предприятия, что упрощает внутрипроизводственную калькуляцию и облегчает процесс планирования.
8.Получение оборудования в собственность(на баланс) предприятия по остаточной стоимости по окончании срока договора, то есть практически по нулевой стоимости.
К недостаткам лизинга относят, например:
1. Необходимость внесения аванса.
2. Платежи носят обязательный характер и не зависят от результатов хозяйственной деятельности предприятия.
3. Для лизингополучателя стоимость лизинга более высокая, чем покупка в кредит.
4. Невозможность оформления взятого в лизинг оборудования в залог, при открытии кредитной линии в банке и т.д.
Как видим, проблемы эти достаточны специфичны , т.е. не обязательно являются таковыми для лизингополучателя. Работать с лизингом или нет решать всегда потребителю. Конечно, все зависит от стоимости техники, финансового состояния предприятия, перспектив развития бизнеса. И все же, если предприятие располагает достаточными средствами, то оборудование лучше покупать за свой счет без кредитов и лизинговых сделок. Это всегда приводит к значительной экономии . Однако, в ряде случаев мы сталкиваемся с ситуацией, когда единственно возможным путем остается заключение лизингового договора. В этом случае необходимо проработать условия по предстоящей сделке в максимально возможном числе компаний и выбрать наиболее приемлемые условия: по сроку, по процентной ставке, по графику выплат и т.д. Необходимо всегда помнить, что любой финансовый инструмент эффективен только тогда , когда его используют с умом, правильно и в нужное время.
