Чистые активы – один из основных показателей, характеризующих финансовое состояние предприятия. От их величины зависит не только оценка эффективности бизнеса потенциальными инвесторами, но, в некоторых случаях, и само существование компании. Рассмотрим, как рассчитывается данный показатель и на что влияет его величина.
Чистые активы компании – это разность между всеми ее активами и обязательствами. Попросту говоря, чистые активы показывают те ресурсы, которые теоретически останутся у собственников, если в отчетную дату остановить деятельность компании, продать все имущество и погасить все долги.
Расчет чистых активов следует производить в соответствии с приказом Минфина РФ от 28.08.2014 № 84н. Этот документ, в частности, определяет, какие виды активов и пассивов следует исключить из расчета.
Из активов исключается дебиторская задолженность учредителей по вкладам в уставный капитал, а из пассивов - доходы будущих периодов, связанные с помощью из бюджета и безвозмездным получением имущества.
Формула для расчета чистых активов на основании данных баланса будет выглядеть следующим образом:
ЧА = (А – ЗУ) – (ДО + КО – ДБП), где
А – актив баланса (строка 1600)
ЗУ – задолженность учредителей
ДО – долгосрочные обязательства (строка 1400)
КО – краткосрочные обязательства (строка 1500)
ДБП – доходы будущих периодов
Пример
Укрупненные данные баланса компании:
Внеоборотные активы – 50 млн руб.
Оборотные активы – 220 млн руб.
Капитал и резервы – 45 млн руб.
Долгосрочные обязательства – 25 млн руб.
Краткосрочные обязательства – 200 млн руб.
Задолженность учредителей по вкладам в УК – 3 млн руб.
ЧА = (50 +220 – 3) – (25 + 200) = 492 млн руб.
Последняя составляющая формулы (доходы, связанные с госпомощью и дарением) на практике встречается нечасто.
Поэтому в общем случае
ЧА = стр. 1600 – ЗУ – стр. 1400 – стр. 1500 = (стр. 1600 – стр.1400 – стр. 1500) – ЗУ = стр. 1300 – ЗУ
Т.е. можно сказать, что в большинстве случаев чистые активы равны итогу балансового раздела III «Капитал и резервы», скорректированному на задолженность учредителей.
Чистые активы характеризуют стоимость компании с точки зрения потенциального инвестора. Анализ чистых активов предприятия позволяет сделать вывод об общей эффективности его работы. Их рост в динамике говорит об успешности бизнеса, а снижение – о наличии проблем.
Особенное внимание при анализе следует обращать на соотношение чистых активов и уставного капитала . Нормальной является ситуация, когда чистые активы больше уставного капитала. Вариант, когда чистые активы равны собственному капиталу, встречается редко, обычно в начале деятельности, или при полном распределении прибыли и отсутствии резервных фондов.
Наиболее проблемной является ситуация, когда чистые активы ниже уставного капитала. Чем это грозит компании, и как быть в таком случае -рассмотрим в следующем разделе.
Если чистые активы становятся ниже уставного капитала в течение двух или более лет, предприятие должно провести процедуру его снижения. В противном случае компания должна быть ликвидирована . Это предусмотрено статьей 30 закона от 08.02.1998 № 14-ФЗ «Об обществах с ограниченной ответственностью».
Снижать размер уставного капитала можно только до предела, установленного законом. На сегодняшний день для ООО это – 10 тысяч рублей (статья 14 закона № 14-ФЗ). А если чистые активы стали отрицательными, то единственный путь, позволяющий избежать ликвидации – это их увеличение.
Прежде чем говорить о порядке увеличения чистых активов, нужно выяснить, по какой причине они могут снижаться и даже становиться отрицательными.
Как было сказано выше, в большинстве случаев чистые активы соответствуют разделу баланса «Капитал и резервы» за вычетом задолженностей собственников по взносам в уставный капитал. Т.е. составной частью чистых активов является нераспределенная прибыль (убыток). Таким образом, низкая величина чистых активов может быть обусловлена либо наличием значительной задолженности по вкладам в уставный капитал, либо большим накопленным убытком.
Поэтому наиболее логичными путями увеличения чистых активов является гашение задолженности учредителей и получение прибыли. Однако, в условиях экономической нестабильности работать с прибылью могут далеко не все организации. В этом случае собственники компании могут использовать другие способы увеличения ее чистых активов:
Недостатками этих способов является увеличение облагаемой базы по налогам на имущество и на прибыль . Освобождаются от налогообложения только вклады учредителей в имущество, если передающая сторона владеет более чем 50% доли в УК принимающей компании.
Чистые активы – это разность между активами компании и кредиторской задолженностью всех видов. Анализ чистых активов показывает эффективность работы компании. При снижении суммы чистых активов ниже размера уставного капитала следует принять меры для их увеличения.
Расчет чистых активов по балансу выполняется согласно требованиям приказа № 84н от 28.08.14 г. Порядок обязаны применять АО, ООО, муниципальные/государственные унитарные предприятия, кооперативы (производственные и жилищные) и хозпартнерства. Рассмотрим подробно, что означает термин чистых активов, какое значение этот показатель имеет для оценки финансового состояния компании и по какому алгоритму рассчитывается.
К чистым активам (ЧА) относятся те средства, которые останутся в собственности предприятия после погашения всех текущих обязательств. Определяются, как разница между величиной активов (ТМЦ, НМА, денежными средствами и вложениями и др.) и долгов (перед контрагентами, персоналом, бюджетом и внебюджетными фондами, банками и др.) с применением необходимых корректировок.
Расчет стоимости чистых активов по балансу выполняется по итогам отчетного периода (календарного года) с целью получения достоверной информации о финансовом состоянии компании, анализа и планировании дальнейших принципов работы, выплаты полученных дивидендов или действительной оценки бизнеса в связи с частичной/полной продажей.
Вывод – ЧА – это нетто-активы фирмы, образованные за счет собственного капитала и не обремененные какими-либо обязательствами.
Для определения показателя в расчет включаются активы, кроме задолженности дебиторской участников/учредителей организации, и обязательства из раздела пассивов, за исключением тех доходов будущих периодов, которые возникли по причине получения госпомощи или безвозмездно переданного имущества.
Общая формула расчетов:
ЧА = (Внеоборотные активы + Оборотные активы – Долг учредителей – Долг акционеров в связи с выкупом акций) – (Долгосрочные обязательства + Краткосрочные обязательства – Доходы, относимые к будущим периодам)
ЧА = (стр. 1600 –ЗУ) – (стр. 1400 + стр. 1500 – ДБП)
Обратите внимание! Величина чистых активов (формула по балансу приведена выше), требует при расчете исключить объекты, принятые на забалансовый учет по счетам ответхранения, БСО, резервных фондов и др.
Расчет необходимо составить в понятном виде по самостоятельно разработанному бланку, который утверждается руководителем. Разрешается использовать действовавший ранее документ определения ЧА (Приказ № 10н Минфина). Указанная форма содержит все обязательные строки для заполнения.
Стоимость чистых активов по балансу – формула 2016 может быть определена и другим, новым методом, который содержится в Приказе № 84н:
ЧА = Капиталы/резервы (стр. 1300) + ДБП (стр. 1530) – Долги учредителей
Размер Net Assets (ЧА) – один из основных экономических и инвестиционных показателей работы любого предприятия. Успешность, стабильность и надежность бизнеса характеризуется положительными значениями. Отрицательная величина показывает убыточность фирмы, возможную в скором будущем неплатежеспособность, вероятные риски банкротства.
По результатам расчетных действий в динамике оценивается величины чистых активов, которые не должны быть меньше величины уставного капитала (УК) компании. Если снижение все-таки произошло, согласно законодательству РФ предприятие обязано уменьшить свой УК и официально зарегистрировать произведенные изменения в Едином реестре (закон № 14-ФЗ ст. 20 п. 3). Исключением являются вновь созданные организации, работающие первый год. Если же размер чистых активов меньше размера УК, предприятие может быть принудительно ликвидировано по решению ИФНС.
Дополнительно существует взаимосвязь между величиной ЧА и выплатой положенных дивидендов участникам/акционерам. Если после начисления дохода/дивидендов значение чистых активов снижается до критического уровня, требуется уменьшить размер начислений учредителям или полностью отменить операцию до достижения нормативно обозначенных соотношений. Увеличить ЧА можно с помощью переоценки имущественных ресурсов предприятия (ПБУ 6/01), получения имущественной помощи от учредителей общества, инвентаризации обязательств в части сроков исковой давности и других практических методов.
В бухгалтерской отчетности организации содержатся все требуемые для математических расчетов показатели, выраженные в денежном эквиваленте. При этом берутся данные на конец отчетного периода. Когда необходимо определить значение на другую дату, следует составить промежуточные отчеты на конец квартала/месяца или полугодия.
Внимание! Величина чистых активов отображается также в стр. 3600 формы 3 (Отчет об изменении капитала) . Если получена отрицательная величина, показатель заключается в круглые скобки.
Чистые активы ООО характеризуют финансовое положение дел общества, данный показатель необходим при оценке прибыльности ООО, при увеличении или уменьшении уставного капитала ООО, а также учитывается при выплате действительной стоимости долей участникам при выходе или исключении из ООО.
Чистые активы ООО - это балансовая стоимость имущества общества, уменьшенная на сумму его обязательств, то есть реальная стоимость имеющегося у ООО имущества, не обремененная обязательствами.
ООО обязано оценивать свои чистые активы:
В годовом отчете ООО должны содержаться показатели, характеризующие динамику изменения стоимости чистых активов и уставного капитала ООО:
Если стоимость чистых активов ООО оказалась меньше его уставного капитала, в годовой отчет ООО также включаются:
Стоимость чистых активов общества (за исключением кредитных организаций) определяется по данным бухгалтерского учета в порядке, установленном уполномоченным Правительством Российской Федерации федеральным органом исполнительной власти (п. 2 ст. 30 Закона об ООО).
Ранее Минфин России рекомендовал применять для расчета стоимости чистых активов ООО Порядок оценки стоимости чистых активов акционерных обществ, утв. Минфина России и ФКЦБ России от 29.01.2003 № 10н, 03-6/пз (см. Минфина России от 13.05.2010 № 03-03-06/1/329, от 07.12.2009 № ).
В настоящее время действует Порядок определения стоимости чистых активов, утв. Минфина России от 28.08.2014 № 84н (далее - Порядок), в п. 1 которого прямо предусмотрена возможность его применения в отношении ООО.
Стоимость чистых активов ООО определяется по данным бухгалтерского учета как разность между величиной принимаемых к расчету активов и обязательств общества (п.п. 4, 7 Порядка). Отрицательная величина чистых активов означает, что размер долгов ООО превышает стоимость имущества общества.
Если по окончании второго или каждого последующего финансового года стоимость чистых активов ООО окажется меньше его уставного капитала, общество обязано в порядке и в срок, которые предусмотрены Законом об ООО, увеличить стоимость чистых активов до размера уставного капитала или зарегистрировать в установленном порядке уменьшение уставного капитала. Если стоимость чистых активов общества становится меньше минимального размера уставного капитала (10 000 рублей - п. 1 ст. 14 Закона об ООО), общество подлежит ликвидации ( ГК РФ в редакции от 05.05.2014 № 99-ФЗ).
Срок принятия ООО решения об уменьшении уставного капитала до размера, не превышающего стоимости его чистых активов - шесть месяцев после окончания соответствующего финансового года (п. 4 ст. 30 Закона об ООО).
Срок, в течение которого должно быть осуществлено увеличение стоимости чистых активов, законом не установлен. Не устанавливает закон и специального порядка увеличения стоимости чистых активов общества до размера его уставного капитала. Отметим, что увеличить стоимость чистых активов возможно путем внесения участниками вкладов в имущество общества, поскольку такие вклады не изменяют размеры и номинальную стоимость принадлежащих им долей в уставном капитале. Однако обязанность по внесению вкладов на основании решения общего собрания участников должна быть предусмотрена уставом общества (ст. 27 Закона об ООО).
Финансовый год соответствует календарному году и длится с 1 января по 31 декабря ( Бюджетного кодекса РФ). По смыслу ГК РФ, п.п. 3, 4 ст. 30, пп. 6 п. 2 ст. 33, ст. 34 Закона об ООО под финансовым годом следует понимать год, по итогам которого утверждаются годовые результаты деятельности общества (в частности, годовой бухгалтерский баланс) и определяется стоимость его чистых активов. Поскольку обязанность по ведению учета у общества возникает с даты его государственной регистрации, а определение годовых результатов деятельности возможно и по итогам календарного года, в течение которого общество было создано ( , Федерального закона от 06.12.2011 № 402-ФЗ "О бухгалтерском учете"), под первым финансовым годом общества для целей применения правил ГК РФ можно понимать и год создания ООО.
В случае непринятия обществом необходимых мер по приведению стоимости чистых активов в соответствие с размером уставного капитала или непринятия решения о ликвидации общество может быть ликвидировано по решению суда ( ГК РФ).
На практике суды иногда рассматривают уменьшение чистых активов как признак ухудшающегося финансового состояния ООО. Если при этом ущерб правам и законным интересам кредиторов и третьих лиц не причинен, а ООО является действующим, ежеквартально представляет в инспекцию налоговую и бухгалтерскую отчетность, выполняет обязанности по своевременной уплате налогов, то суды отказывают в удовлетворении исков о ликвидации ООО (см., например, ФАС Северо-Кавказского округа от 16.12.2010 по делу № А53-3538/2010).
Сведения о стоимости чистых активов ООО подлежат обязательному внесению в Единый федеральный реестр о фактах деятельности юридических лиц (далее - Федресурс) в случаях, предусмотренных Законом об ООО (подп. "л" п. 7 ст. 7.1. от 8.08.2001 № 129-ФЗ "О государственной регистрации юридических лиц и индивидуальных предпринимателей"). ООО обязано предоставить доступ к информации о стоимости его чистых активов любому заинтересованному лицу (п. 2 ст. 30 Закона об ООО). Сведения, содержащиеся в Федресурсе, размещаются в сети "Интернет" по адресу: http://www.fedresurs.ru.
Конечной целью предпринимательской деятельности является получение экономической прибыли. Поэтому ключевой категорией, характеризующей эффективность фирмы, является прибыль, которая входит в состав чистых активов компании. Чистые активы позволяют оценить финансовое состояние организации.
Стоимость чистых активов в балансе предприятия – это денежное выражение активов фирмы за вычетом всех обязательств.
Данные для определения стоимости чистых активов берутся из бухгалтерского баланса. Согласно приказу Министерства финансов РФ от 28.08.2014 номер 84н, активы и пассивы, принимаемые к учету для определения стоимости чистых активов, должны соответствовать предписаниям вышеуказанного норматива, а также стандартам корреспондирующих ПБУ.
В таком случае стоимость чистых активов, по формуле:
ЧА = (А – Оуф – Ра) – (П + Т – Д);
будет равна:
12 785 – 12 257 + 18 = 528 (тыс. р.) (в отчете допущена ошибка).
Сравнивать величину чистых активов с размером уставного фонда необходимо при расчете дивидендов, которые подлежат уплате акционерам.
Если чистые активы предприятия меньше минимально допустимой величины уставного капитала (для ООО – 10 тыс. р., для ЗАО – 10 тыс. р., для ОАО – 100 тыс. р.), то такая фирма подлежит ликвидации в сроки, установленные законом.
Но суд может принять решение о том, что компания может продолжать свою деятельность даже при отрицательном показателе чистых активах, если имеются доказательства того, что фирма жизнеспособна, а ее нарушения или малозначительны, или их последствия были нивелированы.
На сколько дней дают больничный при ОРВИ и других болезнях, а также по уходу за больным родственником и ребенком, вы можете прочесть
Исследование данного показателя состоит из:
Рассматриваемый показатель служит базой для анализа прибыльности организации, ее ликвидности и, в отдельных случаях, перспектив ее дальнейшего развития. Величина чистых активов дает руководству возможность делать заключения о платежеспособности предприятия, а также о перспективах диверсификации (увеличение оборота, или открытие нового направления).
Что такое оборотно-сальдовая ведомость? Образец заполнения и пошаговая инструкция по оформлению этого документа содержатся
Величину чистых активов фирмы можно повысить, предпринимая следующие меры:
Очевидно, что чистые активы играют важнейшую роль при анализе финансового состояния компании.
Однако не стоит забывать и о других финансовых показателях . Только полный набор финансовых инструментов может дать пользователю детализированную и достоверную информацию о платежеспособности организации.
Таким образом, роль рассматриваемого показателя трудно переоценить: он отражает выполнение главной задачи предпринимательской деятельности – получение прибыли. Процесс расчета данного показателя обладает своими неповторимыми характеристиками. А его увеличения можно достигнуть разными методами.
О том, как соотносятся чистые активы и стоимость компании, вы можете узнать в следующем видео-уроке:
Чистые активы – это величина, определяемая путем вычитания из суммы активов организации, суммы ее обязательств. Чистые активы – это сумма, которая останется учредителям (акционерам) организации после продажи всех ее активов и погашения всех долгов.
Показатель чистых активов - один из немногих финансовых показателей, расчет которых однозначно определен законодательством РФ. Порядок расчета чистых активов утвержден Приказом Минфина России от 28 августа 2014 г. N 84н "Об утверждении Порядка определения стоимости чистых активов". Этот порядок применяют акционерные общества, общества с ограниченной ответственностью, государственные унитарные предприятия, муниципальные унитарные предприятия, производственные кооперативы, жилищные накопительные кооперативы, хозяйственные партнерства.
Расчет сводится к определению разницы между активами и пассивами (обязательствами), которые определяются следующим образом.
В состав активов, принимаемых к расчету, включаются все активы организации, за исключением дебиторской задолженности учредителей (участников, акционеров, собственников, членов) по взносам (вкладам) в уставный капитал (уставный фонд, паевой фонд, складочный капитал), по оплате акций.
В состав обязательств, принимаемых к расчету, включаются все обязательства, кроме доходов будущих периодов
. Но не всех доходов будущих периодов, а тех, которые признаны организацией в связи с получением государственной помощи, а также в связи с безвозмездным получением имущества
. Эти доходы фактически являются собственным капиталом организации, поэтому для целей расчета стоимости чистых активов исключаются из раздела краткосрочных обязательств баланса (строка 1530).
Т.е. формула расчета чистых активов по Бухгалтерскому балансу предприятия следующая:
Чистые активы = (стр.1600 - ЗУ) - (стр.1400 + стр.1500 - ДБП)
где ЗУ – задолженность учредителей по взносам в уставный капитал (в Балансе отдельно не выделяется и отражается в составе краткосрочной дебиторской задолженности);
ДБП – доходы будущих периодов, признанных организацией в связи с получением государственной помощи, а также в связи с безвозмездным получением имущества.
Альтернативным способом расчет стоимости чистых активов, дающих точно такой же результат как и формула выше будет:
Чистые активы = стр.1300 - ЗУ + ДБП
Показатель чистых активов, известный в западной практике как net assets или net worth – ключевой показатель деятельности любой коммерческой организации. Чистые активы организации должны быть как минимум положительные. Отрицательные чистые активы – признак несостоятельности организации, говорящий о том, что фирма полностью зависит от кредиторов и не имеет собственных средств.
Чистые активы должны быть не просто положительные, но и превышать уставный капитал организации. Это значит, что в ходе своей деятельности организация не только не растратила первоначально внесенные собственником средства, но и обеспечила их прирост. Чистые активы меньше уставного капитала допустимы только в первый год работы вновь созданных предприятий. В последующие годы, если чистые активы станут меньше уставного капитала, гражданский кодекс и законодательство об акционерных обществах требует снизить уставный капитал до величины чистых активов. Если у организации уставный капитал и так на минимальном уровне, ставится вопрос о дальнейшем ее существовании.
В оценочной деятельности в качестве одного из методов оценки стоимости бизнеса применяется метод чистых активов. При этом методе оценщик использует данные о чистых активах организации согласно бухгалтерской отчетности, предварительно скорректированной исходя из собственных оценочных значений рыночной стоимости имущества и обязательств.
