МВФ включил юань с корзину резервных валют, что позволит государствам брать кредиты у фонда в этой валюте. Могут ли инвестиции в юань быть интересными для обычных граждан?
Фото: Zhang Chunlei/Zuma/TASS
В понедельник вечером, 30 ноября, Международный валютный фонд (МВФ) включил китайский юань в корзину ключевых международных валют. Теперь он находится в одном ряду с долларом, евро, иеной и британским фунтом. Различные государства смогут использовать юань для международных расчетов и формирования резервов.
Решение МВФ вступает в силу в октябре 2016 года. Юань станет третьей по весу валютой в корзине (10,92%), сократив больше всего долю евро (после включения новой валюты его вес снизится до 30,93% с 37,4%. Крупнейшую долю в корзине сохранит доллар — 41,73%.
«Вероятно, юань сможет в будущем сместить фунт, заняв третье место в международных расчетах. Но пока Китай не либерализовал движение капиталов, для инвесторов это инструмент маргинальный. Когда-нибудь такая либерализация произойдет, курс на это уже провозглашен, но Китай мыслит столетиями, поэтому интервалы принятия решений у него очень большие», — отмечает председатель совета директоров МДМ Банка Олег Вьюгин.
В конце лета Центральный банк Китая пошел на снижение национальной валюты. С тех пор курс юаня к доллару снизился примерно на 3%. Тем не менее за 10 лет китайская валюта укрепилась к доллару более чем на 20%.
Стоит ли россиянам инвестировать в китайскую валюту? По мнению опрошенных РБК экономистов и банкиров — нет. Эта валюта для российского рынка по-прежнему экзотическая: спрос на нее небольшой, а разница в курсах покупки и продажи может нивелировать возможную прибыль, даже если она будет. Кроме того, китайские власти могут пойти на очередное снижение курса национальной валюты для стимуляции экономики. Хранить сбережения лучше в долларах и рублях, полагают большинство экспертов, а некоторые советуют начинать покупать евро. «Евро находится на дне, и, вероятно, его курс скоро начнет расти», — считает старший управляющий директор консалтинговой компании «Арбат Капитал» Алексей Голубович.
Владимир Тихомиров, главный экономист ФГ БКС:«Юань относится к экзотическим валютам на российском рынке, спрос на него небольшой. Помимо того что могут быть трудности с тем, чтобы найти банки или обменники, которые будут принимать юани, может оказаться так, что разница в курсах покупки/продажи будет настолько существенной, что возможный выигрыш от вложений может быть полностью нивелирован.
Кроме того, исходя из тенденции последних месяцев, видно, что китайская экономика замедляется. Если эта тенденция продолжится, есть большой шанс, что юань будет слабеть по отношению к другим валютам. Поэтому покупать юани для сбережений большого смысла нет. Для этого лучше использовать доллар и рубль. В евро смысла переходить нет, так как он ослабевает. Полностью выходить из рублей тоже не стоит, так как часть сбережений все равно будет тратиться в России. Держать сбережения лучше в соотношении 50% на 50%. На этом можно ничего не выиграть, но и не проиграть».
Евгений Кошелев, аналитик Росбанка:
«Лучше не покупать тот актив, который не обладает достаточной ликвидностью. Юань на российском рынке очень тяжело торгуется, его достаточно непросто найти и при любых попытках конвертировать разница в курсах будет не очень выгодной. Сбережения в китайской валюте могут быть интересны в отдельных регионах, например, на Дальнем Востоке. Здесь он более популярен из-за развитых торговых отношений с Китаем. Однако в перспективе года—двух юань может ослабнуть, так как власти Китая могут прибегнуть к снижению его курса для стимулирования экономики. Я бы очень осторожно относился к покупке юаня. Прогноз Росбанка предполагает ослабление юаня на 5-7% в первом—втором квартале 2016 года.
Для формирования долгосрочных сбережений сейчас интересен евро. Европейская валюта дешева и будет оставаться под давлением за счет программы количественного смягчения ЕЦБ. Однако в дальнейшем улучшение экономики еврозоны создаст предпосылки для роста евро. В то же время любые сбережения со сроком до одного года должны быть сосредоточены в рублях, потому что у нас ставки выше и на разнице курсов при покупке или продаже валюты можно сильно потерять».
Олег Вьюгин, председатель совета директоров МДМ Банка:
«Включение юаня в корзину МВФ означает лишь то, что теперь он стал одной из тех валют, в которых суверенные заемщики могут брать кредиты у фонда. Но сбережения населения — это совсем другая история: если с долларом можно поехать в любую страну мира и спокойно обменять его на местные деньги, то юань не столь универсальная валюта. Ставки по вкладам с юанем повыше, чем на долларовых депозитах, но китайская валюта имеет риск девальвации.
Если человеку нужны доллары для поездки за границу или покупки чего-то за рубежом, понятно, что в его корзине должны быть доллары. С точки зрения организации сбережений пропорция 50 на 50 с национальной валютой является защитой от колебания обменных курсов. Если же деньги не очень большие и за границей делать нечего, то можно ограничиться одними рублями: ставки по депозитам будут выше раза в три, чем по доллару, а покупательная способность рубля может упасть только в случае глубокого снижения цены на нефть. От этого риска нельзя защититься, храня сбережения только в рублях».
Владимир Пантюшин, старший стратег Sberbank CIB:«Пока покупать юань рано, это не очень ликвидная валюта. Присмотреться к нему можно будет через год, когда центробанки начнут его закупать. Доллар сейчас вполне удовлетворяет спрос на сбережения. В ближайшее время он будет лучшей валютой благодаря ожидаемому укреплению за счет повышения процентной ставки ФРС. Сбережения лучше хранить в долларах и рублях, соотношение каждый должен выбирать исходя из своих потребностей».
Наталия Орлова, главный экономист Альфа-банка:«Пока экономическая ситуация по Китаю не очень ясна, лучше не покупать юани. Я бы осторожно отнеслась к инвестициям в эту валюту. Китай в последнее время дает много поводов для беспокойства, потому что темпы роста его экономики замедляются. Надо понять, удастся ли руководству Китая обеспечить управляемое замедление экономики. Прояснится это не ранее чем через год.
Если говорить о перспективах доллара и евро, то американская валюта выглядит более предпочтительной. Исходя из ситуации на мировом рынке, у доллара есть нереализованный потенциал укрепления».
Алексей Голубович, старший управляющий директор консалтинговой компании «Арбат Капитал»:«Юань — это неконвертируемая валюта, которую, несмотря на внесение в список резервных валют, нельзя свободно покупать и продавать в любой стране. Кроме того, курс юаня в ближайшие годы, скорее всего, будет снижаться. Для того чтобы юань стал валютой, в которой можно хранить сбережения, надо, чтобы это делало не только китайское население, но и значительная часть остального мира. Если ставки по вкладам в юанях будут хотя бы на 4 п.п. выше, чем по доллару, это будет иметь смысл. Тем не менее, если вы живете на Дальнем Востоке, где юань является ликвидной валютой из-за большого объема челночной торговли, наверное, счета в юанях могут быть лучшей альтернативой, чем рублевые вклады.
В чем хранить сбережения? Я считаю, что на ближайший год самой перспективной валютой будет евро».
Юань пользуется спросом
В начале ноября ВТБ24 первым из крупнейших российских банков запустил услугу наличной покупки-продажи юаня в своих офисах. Во вторник, 1 декабря, банк сообщил, что за месяц объем обменных операций с китайской валютой достиг 5 млн юаней. Таким образом, юань, вошел в пятерку самых популярных валют у клиентов ВТБ24, уступив доллару, евро, фунту и швейцарскому франку, говорится в сообщении банка. Наибольший объем операций пришелся на офисы во Владивостоке и Москве (по 1 млн юаней).
Ещё недавно самый простой рецепт заработка на валютном рынке звучал так: купить доллары и ждать. Рано или поздно рубль падал, а счастливые обладатели вечнозелёных баксов радостно потирали руки. Однако времена меняются. Растёт и крепнет китайская экономика, усиливаются экономические связи между нашими странами, в то время как перспективы Америки и её валюты становятся всё более тревожными.
Однако инвестиции в юани для россиян пока ещё непривычны и малодоступны. В этой статье мы поговорим о том, что такое юани и как их различать. Рассмотрим основные способы приобретения и возможность открытия банковских депозитов. А главное – попробуем оценить, можно ли заработать, купив китайскую валюту.
Юань, денежная единица КНР, во внутренних финансовых расчетах обозначается RMB (сокращение от «народные деньги»), по международным стандартам CNY. Имеет более мелкие единицы, цзяо и фэнь. 1 юань = 10 цзяо = 100 фэней.
Новичку разобраться в особенностях национальной китайкой валюты не так просто. И проблема не только в том, что текст написан не кириллицей или более-менее привычной латиницей, а иероглифами. Дело в том, что в Китае имеют хождение банкноты нескольких серий, которые резко отличатся по дизайну. При этом старые деньги не изымаются из обращение, а ходят наряду с современными.
Если новые серии имеют однотипное оформление, то прежние версии отличаются сказочным разнообразием. На некоторых купюрах вообще нет арабских цифр, так как они были рассчитаны исключительно на внутреннего пользователя. Многие редкие банкноты составляют предмет интереса коллекционеров и ценятся гораздо дороже номинала. Тем не менее, это тоже платёжное средство.
Для начала давайте посмотрим, как выглядят более удобные для восприятия серии 1999 и 2005 года. Они имеют шесть номиналов – 1, 5, 10, 20, 50, 100 , различающихся цветом и размером. На лицевой стороне всегда изображён портрет основателя КНР Мао Цзедуна, на оборотной – одна из исторических достопримечательностей.
1 юань. Оливковый, озеро Сиху
5 юаней. Фиолетовый, гора Таньшань
10 юаней. Голубой, пороги верховий реки Янцзы
20 юаней. Коричневый, пейзаж Гуйлина
50 юаней. Зелёный, дворец Потала
100 юаней. Красный, дворец съездов в Пекине
Реже встречается старая серия 1980 года. Они имеют номиналы в 1, 2, 5, 10, 20, 50, 100 единиц , к тому же существуют купюры этой серии в 1, 2 и 5 цзяо (напомним, что это 1/10 часть юаня). Вы вряд ли сможете встретить эти банкноты за пределами Поднебесной империи, но для общего представления, посмотрите на несколько купюр.
10 юаней. Слева – монгол, справа – мужчина народности хань
50 юаней. Учёный, крестьянка и рабочий
100 юаней. Политические лидеры Китая, участники Великого похода
Совсем редко встречаются деньги серии 1953 года, в том числе бумажные фэнь . К экзотическому платёжному средству можно отнести «адские деньги», на которых написано по-английски «Банкноты банка преисподней» (Hell Bank Note) и номинал 10 000 долларов или даже миллионы, миллиарды. Такие деньги используются для поминовения усопших, после чего их сжигают.
Теперь, когда вы имеет общее представление о том, как выглядят юани, пришла пора поговорить о том…
Невзирая на дружбу РФ и Китая приобрести валюту восточного соседа в нашей стране куда труднее, чем привычные доллары или евро. Особенно это относится к европейской части России. Мы рассмотрим три самых популярных метода.
Найти подходящий пункт можно с помощью двух популярных сервисов. Они используют немного разные базы данных, поэтому лучше сделать запрос на обоих сайтах.
1. Банки.ру. Зайдите на сайт по этой ссылке (ведёт на страницу, посвящённую юаням). Вы увидите данные о курсе валюты, цены покупки и продажи. Для выбора обменного пункта вверху укажите интересующий вас город.
Ниже графика указан список доступных пунктов, где можно приобрести валюту. Как видите, он не очень велик. В Санкт-Петербурге нашёлся только один банк.
В Москве выбор немногим больше – 4 точки.
В большинстве областных центров вы, скорее всего, ничего не найдёте.
2. РБК. Известный сайт экономических новостей предлагает свой аналогичный сервис. Зайти на него можно . Укажите город и выберите «CNY за RUB».
Как видите, выбор гораздо богаче, для Северной столицы нашлось 28 пунктов. Учтите, что многие из них могут не знать, что они предлагают такие услуги, поэтому лучше не полениться и зайти на сайт самого банка. Кроме того, работает сервис далеко не для всех регионов.
Обменники – это единственный способ, с помощью которого вы можете приобрести наличные юани. Все остальные действуют только с безналом. Автор категорически не рекомендует читателям пользоваться услугами частных валютчиков, по крайней мере, до тех пор, пока вы не станете хорошо разбираться в китайских банкнотах и не сможете отличить фальшивку.
Безналичные юани можно купить, открыв банковский депозит. Найти кредитное учреждение, которое предлагает такие нестандартные услуги можно с помощью всё того же сайта banki.ru, на сей раз воспользовавшись сервисом подбора вкладов .
Вклады в юанях (нажмите для увеличения)
Как видим, выбор невелик – нашлось всего 4 вклада и далеко не в самых популярных банках. Здесь же вы можете оценить размер процентов по депозиту – он варьируется от 0.4% до 2.65% . Сервис довольно глючный и в некоторые дни он может писать, что «ни одного вклада не найдено». В таком случае просто повторите запрос через сутки.
Добавим, что по окончанию срока вклада наличные юани вам на руки не выдадут . Вы сможете снять сумму в российских рублях, с учётом изменившегося курса и накопившихся процентов.
Валютный рынок самим своим названием намекает, для чего его можно использовать. При этом вы открываете счёт в крупной брокерской конторе, такой, как Финам, Альпари, Открытие, БКС или Инстафорекс. После этого пополняете счёт, устанавливаете терминал (как правило, МетаТрейдер 4 или 5 версии) и покупаете нужное количество CNY за RUB или CNY за USD. Технически никаких трудностей этот процесс не представляет, все подробности вам всегда с удовольствием расскажет техподдержка брокера.
Плюс этого метода – самая низкая комиссия.
Минусы здесь те же, что и во втором способе. То есть, вы получаете не реальные юани, а виртуальный счёт, привязанный к межбанковскому курсу. Всё, что вы сможете с ним сделать – это через какое-то время закрыть сделку и зафиксировать прибыль (либо убытки).
Также внимательно читайте правила брокера. На некоторых типах счетов с вас будут ежедневно списывать определённый процент за открытую позицию и средства постепенно растают. К тому же брокеры менее надёжны, чем банки. Ваш депозит не страхуется и в случае банкротства компании деньги никто не вернёт.
Тем не менее, это тоже способ инвестирования в юани.
И, наконец, главный вопрос, ради которого всё и затевалось – что ожидать в перспективе от курса юаня? Будет ли загадочный китайский дензнак сохранять стабильность, начнёт снижение или ринется в рост?
Юань – валюта с непростой судьбой, пережившая несколько витков гиперинфляции и свою деноминацию, когда властям пришлось выпускать новые деньги, сокращая три «лишних» ноля. До 2005 года, как хорошо видно на графике, курс жёстко регулировался и составлял 1 доллар = 8,27 юаня.
На графике хорошо видны горизонтальные участки — признак жёсткого валютного контроля со стороны правительства
Со временем китайские власти начали наращивать своё присутствие в международных финансовых проектах, для чего курс национальной валюты был ослаблен. С 30 ноября 2015 года юань получил статус резервной валюты МВФ, однако, пока китайцы не гонятся за тем, чтобы придать своей денежной единице статус конвертируемой, хотя ресурсов для этого более чем достаточно. Почему это так?
Первое, что нужно понимать – Китай, прежде всего, страна-экспортёр, и как таковая он заинтересован в низком курсе своей национальной валюты . Деловой журнал The Economist, (тот самый, который, по слухам, принадлежит Ротшильдам), ежегодно публикует так называемый «индекс Биг-мака», где реальный курс валюты каждой страны рассчитывается исходя из стоимости продуктов, входящих в состав гамбургера.
По оценкам западных экспертов, в 2018 году китайский юань недооценен на 45% по отношению к доллару (для сравнения, рубль недооценен на 57%).
Однако с тех пор китайская валюта не укреплялась, а напротив, пережила несколько витков контролируемой девальвации. Это значит, что руководство страны прилагает немалые усилия, чтобы сохранить низкий курс и защитить своих производителей.
Второй важный фактор, это тесная связка юаня и доллара . Экономические системы Китая и США сегодня намертво завязаны в один узел и не способны обойтись друг без друга. Америка является крупнейшим рынком сбыта для китайских компаний и заместить его пока нечем. То есть, при возникновении серьёзных проблем в США и падении доллара, неприятности начнутся и у Китая.
Отдельные радикально настроенные эксперты называют юань производной валютой от доллара. Это, конечно, не так, но доля истины в такой формуле есть. А раз обе валюты взаимосвязаны, то инвестору проще приобрести те же доллары , которые более удобны, как инвестиционный инструмент, и ликвидны.
Понятно, что компартия Китая прекрасно понимает весь дискомфорт такого положения дел и стремится искать новые рынки. А таковым пока может стать только Европа. Отсюда и растут ноги у проектов Нового шёлкового пути , который будет пролегать по территории России и Казахстана, а также Северного морского пути , который позволит быстро и дёшево экспортировать китайские товары в страны Евросоюза. В оба проекта Россия и Китай вкладывают серьёзные инвестиции, а США прилагают усилия, чтобы сорвать их реализацию.
Несомненно, что в ближайшие 5-10 лет настойчивые китайцы добьются своего и смогут увеличить товарооборот в Европу. С точки зрения валютных курсов это будет означать, что юань отвяжется от доллара, однако, в большей степени станет реагировать на колебания евро.
Обобщая всё вышеизложенное, можно прийти к простому выводу – Китай не заинтересован в росте курса своей валюты . И до тех пор, пока он активно вовлечён во внешнюю торговлю, будет всеми силами удерживать курс на минимуме.
К тому же не забывайте, что инвестора ждут трудности с покупкой и продажей, высокие банковские комиссии и слабое распространение юаня в российской деловой среде. Пожалуй, единственным плюсом можно назвать снижение геополитических рисков. Отношения между Россией и странами Запада остаются крайне напряжёнными и непредсказуемыми, в то время как сотрудничество с Китаем развивается по нарастающей.
Едва ли можно рекомендовать китайскую национальную валюту как основной инвестиционный инструмент в вашем портфеле. Однако, если вы любитель экспериментов, то, конечно, можете вложить часть свободных средств в юани, имея в виду значительный горизонт планирования , порядка 5-8 лет . За это время китайские власти будут вынуждены укрепить курс валюты в связи с растущей ролью юаня в международных платежах.
Китай продолжает укреплять позиции на мировой экономической арене. Объем платежей в юанях постоянно растет, а в конце прошлого года МВФ включил . Стоит ли инвестировать в юань, DailyMoneyExpert спросил у экспертов.
Юань в корзине
В последнее время внимательно следит весь финансовый мир. В середине августа 2015 года Народный банк Китая провел самую масштабную за 20 лет девальвацию юаня: сначала справочный курс валюты был снижен сразу на 2%, затем падение продолжилось. Эти действия второй по величине экономики мира стали неожиданностью для многих участников финансового рынка. Одни обвинили Китай в развязывании «валютных войн», другие отметили, что страна таким образом стремится остановить падение экспорта и замедление экономики. Эти действия должны поддержать и укрепление юаня на мировой арене - роль китайской валюты на глобальном рынке постепенно увеличивается.
«Объем платежей в юанях неуклонно возрастает; можно говорить, что юань находится в растущем тренде и будет вытеснять конкурентов. В ближайшей перспективе он может занять как минимум третье место после доллара и евро», - говорит Андрей Кочетков, аналитик компании «Открытие Брокер».
Важнейшее для юаня событие произошло в конце ноября 2015 года, когда Международный валютный фонд включил его в корзину ключевых международных резервных валют. МВФ поставил китайскую валюту в один ряд с долларом США, евро, иеной и фунтом стерлингов. На основе корзины ключевых валют рассчитывается стоимость специальных прав заимствования (SDR), которые представляют собой искусственное резервное и платежное средство. По своему весу юань станет третьей валютой в корзине, уступив только доллару и евро.
«Решение МВФ, несомненно, спровоцирует спрос на китайскую валюту и увеличит приток капитала, что отразится как на котировках валюты, так и на акциях китайских компаний. Можно предположить, что процесс смены лидирующих резервных валют в пакете будет проходить очень медленно. Но долгожданный и заслуженный переход в „высшую лигу“ - включение в корзину SDR МВФ - показал всему миру, что юань готов завоевать статус основной мировой резервной валюты», - рассуждает аналитик компании OLYMP TRADE Ольга Потапенко.
Позиция России
Внимание на юань обратил и Минфин РФ. В конце прошлого года заместитель министра финансов России Максим Орешкин заявил о возможном размещении на Московской бирже государственных облигаций, номинированных в юанях. По его словам, объем размещения может составить около 6 млрд юаней; направлена сделка будет исключительно на инвесторов из Китая.
Уже в этом году представители Минфина отметили, что валютные заимствования России на внутреннем рынке могут быть произведены только в юанях. Однако пока вопрос размещения таких бумаг находится в стадии проработки, о конкретных планах ведомство не сообщало.
«Чем больше возможностей заимствования, тем лучше. Поэтому российский Минфин действует в верном направлении, создавая возможности заимствования в разных валютах. Необходимо помнить, что любые валютные займы подвержены риску девальвации собственной валюты. Нужно стремиться к такому состоянию, когда внешние валютные займы будут составлять малую долю от общих заемных средств, где будет преобладать рублевый долг», - отмечает Андрей Кочетков.
Ольга Потапенко обращает внимание на то, что у России растёт число совместных проектов с Китаем, но нет проработанного финансового сопровождения бизнеса. «Облигации Минфина по сути будут инструментом долгосрочного хеджирования валютных рисков по валютной паре „рубль/юань“, который позволит нивелировать курсовые риски и поспособствует привлечению китайских инвесторов на российский рынок. Этот инструмент даст реальную возможность вести бизнес с Китаем не только на межгосударственном уровне, но и на уровне частных компаний», - считает аналитик.
Что делать инвестору
Юань вызывает интерес у многих инвесторов, однако эксперты по-разному оценивают перспективы вложений в китайскую валюту. По мнению Андрея Кочеткова, вложения в юань могут быть полезны при диверсификации портфеля: «Китайская экономика уже борется за лидерство, а в перспективе имеет все шансы стать крупнейшей. Соответственно, валюта Китая займет свое место среди основных валют мировой финансовой системы. Однако на текущий момент юань все еще является производной от доллара США валютой. Поэтому вложения будут являться косвенными инвестициями в доллар. С другой стороны, при любой сумме накопления есть смысл задуматься о диверсификации. Чем крупнее сбережения, тем эта истина очевидней. Разнообразие инструментов сбережения обеспечивает общую стабильность капитала».
Борис Абелев, старший вице-президент инвесткомпании «ТН-Капитал», также рассматривает юань как интересный вариант для вложения средств. Он указывает на перспективы роста стоимости курса национальной валюты Китая, включение в корзину резервных валют, интернационализацию валюты. «Если в этом году стоимость валюты Поднебесной выросла с 9 руб. за 1 юань до почти 11 (10,85) руб., то в следующем году темпы роста могут увеличиться. Я не удивлюсь, если стоимость юаня вырастет в 2016 году более чем на 20–30%», - заключает Абелев.
Напротив, руководитель аналитического отдела Grand Capital Сергей Козловский не считает юань выгодным вложением. «Текущая денежно-кредитная политика Народного банка Китая ориентирована на поддержку экспортеров, то есть на снижение курса нацвалюты. Мы не рекомендуем рассматривать юань в качестве резервной валюты, даже несмотря на более стремительную девальвацию рубля. Если же есть необходимость диверсифицировать валютные риски, доля юаня не должна превышать 15% от портфеля», - рассуждает Козловский.
Юань может потребовать от инвесторов огромного терпения, полагает финансовый аналитик FX Pro Александр Купцикевич. «В более длительной перспективе юань может стать неким аналогом иены - валюты страны-экспортёра с низкой внутренней инфляцией и неблагоприятным демографическим трендом. Японская иена растёт в периоды кризисов и слабеет к ключевым мировым валютам в фазе ускорения роста мировой экономики», говорит эксперт.
По мнению Ольги Потапенко, юань можно рассматривать как средство для долгосрочных вложений.
«Для краткосрочного периода инвестиции в китайскую валюту вряд ли будут представлять интерес, чего не скажешь о переводе накоплений в юань как средство сбережения. Китайская валюта сама по себе стабильна и в последние годы постоянно демонстрирует рост, невзирая на системный кризис мировой экономики», заключает Потапенко.
Юань может представлять определенный интерес для инвесторов: китайская валюта движется к интернационализации и увеличению своей доли в международных расчетах. Вместе с тем эксперты советуют сохранять осторожность при операциях с юанем и инвестировать в него небольшие суммы в рамках диверсификации портфеля.
Юань является национальной валютой Китайской Народной Республики. Стремительное развитие дипломатических отношений между Китаем и Россией привело к тому, что не только профессиональные финансовые аналитики, но и простые граждане нашей страны стали проявлять интерес к динамике изменения курса юаня, который еще несколько лет назад считался в нашей стране довольно редкой денежной единицей.
Более того, руководство Китая и России уже давно обсуждают проект перехода на взаиморасчеты в собственных национальных деньгах, отказавшись от использования доллара. Как же изменялось соотношение российской и китайской валют в последние пять лет, и каких колебаний курса юаня стоит ожидать в ближайшей перспективе?
В начале 2011 года курс юаня зафиксировался на отметке 4,6 рублей, а к концу года увеличился до 5,11 рублей; при этом относительный рост китайской национальной валюты составил 10,9%
В январе 2012 года один юань стоил около 5,04 рублей, в декабре этого же года его средняя стоимость уменьшилась на 3,5% и составила 4,87 рубля.
Начало 2013 года ознаменовалось установлением курса юаня на отметке в 4,88 рублей, в конце года его стоимость достигла значения 5,39 рубля. Рост курса юаня по отношению к рублю при этом составил 10,5%.
В начале 2014 года курс юаня приблизился к значению в 5,39 рубля, а в его конце – 9,07 рубля. В процентном отношении стоимость китайской валюты выросла почти на 68%. Столь резкий скачок курса юаня был обусловлен введением европейских и американских санкций против России, которые стали причиной стремительного снижения стоимости рубля по отношению не только к евро и доллару, но и к другим валютам.
В 2015 году стоимость одного юаня колебалась в промежутке от 8 до 11 рублей. В конце года, в связи с очередным ослаблением российской валюты, стоимость одного юаня приблизилась к отметке в 12 рублей.
В начале 2016 года юань укрепил свои позиции по отношению к рублю, в результате чего стоимость единицы китайской валюты закрепилась на отметке в 12,71 рубля.
Несмотря на существенные колебания, характерные для соотношения рубля и юаня, в своей стране китайская валюта до недавнего времени сохраняла свои позиции. Именно поэтому, по мнению экспертов, в ближайшем будущем ожидать существенного изменения соотношения юаня и рубля не стоит.
Несмотря на то, что зависимый от стоимости цен на нефть, курс национальной валюты изменяется в пределах 2-3 рублей за доллар, стоимость юаня также претерпевает некоторые изменения, причем не всегда благоприятные.
Так, по сведениям, предоставленным Китайским Центробанком, в июле 2016 года курс юаня снизился до самой низкой отметки, зафиксированной с декабря 2010 года. За один доллар сейчас можно получить 6,6594 юаня; или, в пересчете на российскую валюту, 10 рублей за один юань. И если до стремительного роста курса доллара столь низкая стоимость юаня могла повлечь за собой его обесценивание для российских граждан, то сейчас, по сравнению с 2010 годом, разница в стоимости юаня и рубля является более существенной. По сути, она обусловлена не подорожанием китайской валюты, а удешевлением российской.
Основными причинами, по которым курс юаня отличается сравнительной стабильностью, являются:
Однако стоит отметить и неблагоприятные факторы, которые оказывают негативное влияние на китайскую валюту:
По мнению большинства экспертов, избежать девальвации юаня китайские власти в ближайшее время не смогут. В начале 2019 года выдвигалось немало предположений о том, что уже к лету 2019 года китайская национальная валюта обесценится не менее чем в два раза. Это позволит не только сохранить валютные резервы страны, но и частично погасить внешние долги, затратив на эту процедуру гораздо меньше собственных средств.
Тем не менее, официальные лица государства заявляют о том, что в девальвации валюты нет никакой необходимости и, как следствие, никаких действий направленных на то, чтобы «уронить» юань, предпринято не будет.
Если слова представителей китайской власти окажутся близкими к существующей действительности, вероятность серьезных колебаний курса юаня по отношению к рублю станет весьма невысокой. Так, по оценкам специалистов российского агентства АПЭКОН, в начале 2018 года курс юаня закрепится на отметке в 9,1 рубля, а в конце – 10,46 рубля. В 2019 году курс юаня будет колебаться в пределах от 9,95 до 12,94 рублей.
Группа аналитиков, состоящих в бюро Prognozex, предполагает, что в 2019 году курс юаня изменится с 9,32 рублей в начале периода до 11,08 рублей в его конце. В 2020 году указанные значения изменятся до 10,4 рублей и 10,66 рублей соответственно.
Итак, за последние пять лет курс юаня по отношению к рублю увеличился более чем в два раза – с 4,42 рублей до 9,84 рублей за 1 юань. Немаловажную роль в столь существенном скачке стоимости китайской валюты сыграло резкое ослабление рубля на фоне санкций, введенных странами Евросоюза и Америкой против нашей страны в 2014 году.
Тем не менее, аналитические сводки, составленные на основании сведений о колебаниях курса юаня по отношению к доллару, показывают, что китайская валюта сдает свои позиции, а ее стоимость на мировом рынке постепенно уменьшается. Однако, по мнению многих экспертов, в дальнейшей перспективе юань заслуживает доверия со стороны как инвесторов, так и мирового сообщества в целом. Это обусловлено тем, что китайская экономика имеет большой потенциал дальнейшего роста, а юань может получить статус ведущей валюты и, впоследствии, использоваться для расчетов на мировых рынках наряду с долларами и евро.
Менее чем через месяц после начала операций с китайским юанем он занял 5-е место по объему наличных валютных операций у клиентов крупных российских банков. Своих почитателей юань нашел в прогнозируемых и понятных «местах». Чаще всего валютно-обменные операции с ним совершают жители регионов Дальнего Востока. А в бизнесе он популярен у наших компаний-импортеров, которые работают с Китаем.
Что касается граждан, то те клиенты банков, которые хотят приобрести китайский юань для сбережений или расчетов, покупают его в безналичной форме, открывают вклад, отмечают эксперты. Причина в том, что наличные деньги имеют высокую себестоимость их завоза российскими банками для реализации через обменные пункты.
Однако лучшие перспективы, вполне возможно, еще впереди, считает профессор кафедры фондового рынка и инвестиций НИУ «Высшая школа экономики» Александр Абрамов : «Я думаю, объемы операций с китайской валютой в следующем году еще больше вырастут, — прогнозирует эксперт. — Тем более что китайский юань — еще один способ защитить свои капиталы. Однако думаю, что совсем массовым юань не станет, так как для зарабатывания позитивной истории нужно много лет, а риски замедления для китайской экономики никто не отменял. И бросаться в банки открывать счета в юанях пока не стоит».
Глава Сбербанка заявил о намерении с 2016 года запустить розничные продукты в китайской национальной валюте. Герман Греф подчеркнул, проекты начнут действовать пока в пилотном режиме. Во время встречи с журналистами банкир отметил, следующий год станет новым шагом в развитии экономических и торговых отношений с Китаем. Именно поэтому необходимо начать расширение финансовых операций с использованием юаней.
Вначале проект стартует на территории Дальнего Востока, затем начнется расширение новой стратегии. Список розничных продуктов в китайской валюте будет опубликован, как только сотрудники госбанка разработают линейку и откорректируют условия.
«Это вклады, в первую очередь. Кредиты, если сейчас кому-то нужны юани, можем выдать. Спрос очень маленький», - сказал он.
Греф отметил, что спрос на инструменты в юанях пока не очень заметен.
«Юань является экзотической валютой, но шума вокруг нее больше, чем спроса. А мы движемся за спросом. Поэтому мы начнем пилотировать такие продукты с Дальнего Востока, попробуем их там, где зона наибольшего торгового обмена с Китаем», - отметил он.
С октября 2016 года китайский юань войдет в список резервных валют Международного валютного фонда (МВФ). Такое решение было принято на заседании исполнительного совета МВФ 30 ноября. Последний раз список включенных в корзину валют менялся в 1999 году - тогда из него исключили французский франк и немецкую марку и включили евро. Юань станет третьей по весу валютой в корзине (10,92%), сократив сильнее всего долю евро (после включения новой валюты его вес составит 30,93% против прежних 37,4%). Доллар сохранит долю в 41,73%, доли иены и фунта составят 8,33 и 8,09% соответственно.
