Бюджетный дефицит (Government budget deficit ) – это превышение расходов государственного бюджета над его доходами за определенный период.
При определенном уровне чистого национального продукта бюджет будет сбалансирован. При меньшей величине продукта будет иметь место бюджетный дефицит, то есть превышение государственных расходов над государственными доходами за определенный период. При превышении государственных доходов над расходами появляется бюджетный излишек или профицит.
Количественная оценка бюджетного дефицита объективно усложняется несколькими факторами:
Скрытый бюджетный дефицит занижает величину фактического, что нередко делается целенаправленно (перед выборами), а также в условиях "жесткого" курса правительства страны на ежегодный сбалансированный бюджет.
Также, в экономической теории принято различать структурный, циклический и фактический дефициты государственного бюджета. Структурный дефицит - это разность между доходами и расходами государственного бюджета при объеме выпуска равным потенциальному. Наличие данного дефицита свидетельствует либо о заниженной общей налоговой ставки, либо о завышенных расходах государства. В свою очередь, циклический дефицит проявляется в ситуации, когда происходит циклический спад экономики, т.е. объем выпуска меньше потенциального уровня, и устраняется при циклическом подъеме. Данный вид дефицита есть разность между структурным и фактическим дефицитом.
Для финансирования (покрытия) бюджетного дефицита могут использоваться следующие источники:
Монетизация дефицита приводит к инфляции , в результате этого налогоплательщики вносят налоговые платежи обесценившимися деньгами и стараются отодвинуть сроки уплаты налогов, что еще больше увеличивает бюджетный дефицит. Данная зависимость известна как эффект Оливера-Танзи. Финансирование бюджетного дефицита за счет выпуска государственных ценных бумаг приводит к эффекту вытеснения: происходит отвлечение финансовых ресурсов из реального сектора экономики, что увеличивает банковскую
Бюджетный дефицит
Источники финансирования дефицита бюджета
-Внутренние источники - Внешние источники
Рост процентных ставок имеет, в свою очередь, следующие последствия. Так, высокий ссуд-ный , установленный в США в середине 80-х годов, вы-звал значительный отток капиталов из Западной Европы. По оцен-кам западных экономистов, в настоящее время США поглощает до 15% всех накоплений капиталистического мира. Таким образом, растет внешний долг США. Плюс к этому рост спроса на высокодоходные американские ценные бумаги вызвал рост общемирового спроса на доллары. Подобный рост международной ценности доллара оказывает значительное депрессивное воздействие на США: американские товары становятся слишком дорогими для иностранных покупателей. Сокращение же чистого экспортирования оказывает сдерживающее воздействие на экономику, увеличивает уровень безработицы.
Сущность понятия управления бюджетным дефицитом.
Отрицательные последствия (финансовые, экономические, социальные) огромного бюджетного дефицита настоятельно требуют осуществления системы мер по его преодолению, проведение активной финансовой политики, использование общепринятых в мировой практике методов борьбы с дефицитом. При этом следует учитывать, что способы решения данной задачи во многом определяется тем, до какого предела (нулевого или иного) и каким темпами нужно стремиться к сбалансированному бюджету издержек и доходов.
При выработке стратегии борьбы с дефицитом необходимо руководствоваться следующим:
Для преодоления бюджетного дефицита необходимо ""лечение"" самой экономики, ибо без обеспечения динамизма в ее развитии и реально ощутимой эффективности невозможно добиться финансовой устойчивости страны, какие бы прогрессивные меры не применялись при этом.
Неоправданными являются меры, в основе которых лежит идея в короткий срок во что бы то не стало добиться равновесия между выгодами и затратами бюджета, ликвидировать бюджетный дефицит. Подобное стремление, не подкрепленное реальными шагами в направлении стабилизации самой экономики, лишь осложнит и без того трудную финансовую ситуацию в стране, создаст ненужные преграды на пути достойного выхода из кризиса.
В программу конкретных мер по сокращению бюджетного дефицита следует включать и последовательно проводить в жизнь такие меры, которые, с одной стороны, стимулировали бы притоки денежных средств в бюджетный фонд страны, а с другой способствовали бы сокращению затрат. Сюда относятся:
Изменение направлений инвестирования бюджетных средств в отрасли народного хозяйства с целью значительного увеличения финансовой отдачи от каждого бюджетного рубля.
Стремление к уменьшению некоторых статей затраты на содержание административно-управленческого аппарата (министерств, ведомств, Администрации президента России).
Упорядочение системы налогооблажения , уменьшение количества налогов и увеличение собираемости налогов, сборов, таможенных налогов и т. п. Все это, а также уменьшение ставки налогов, создаст благоприятные условия для обеспечения капиталовложений и, следовательно, оживления производства.
Необходимо вести решительную борьбу с инфляцией, добиться стабилизации денежного обращения в стране. Необходим контроль за ценами и заработной платой путем установления пределов их роста.
Укрепление финансовой дисциплины, упорядочение расчетов между предприятиями , увеличение рентабельности работы предприятий промышленности и сельского хозяйства.
Устранению кризисных явлений также будет способствовать выплата внешних долгов. Одна из важнейших задач - добиться прекращения оседания в зарубежных банках части выручки от экспортирования .
Нужно добиться уменьшения спада промышленного и сельскохозяйственного производства, его стабилизации. Необходима разработка плана восстановления народного хозяйства.
Необходимо увеличить долю бюджетных заимствований в небанковском секторе за счет привлечения средств населения, предприятий, организаций и других инвесторов; расширить круг государственных ценных бумаг для населения. Для поддержания сбалансированности внутреннего финансирования рынка должна быть обеспечена необходимая координация эмиссии федеральных, региональных, муниципальных ссуд.
С целью стимулирования иностранных инвесторов , продолжать совершенствование системы финансовых, валютных и таможенных льгот. Это создаст более благоприятный режим для привлечения иностранного капитала в нашу экономику.
Подводя краткий итог по данной главе можно сделать вывод, что бюджетный дефицит - это превышение издержек бюджета над его выгодами. Существует целый ряд причин возникновения бюджетного дефицита, основными из которых являются: необходимость осуществления крупных государственных вложений в развитие экономики;
Чрезвычайные обстоятельств, когда обычных резервов становится недостаточно;
Кризисные явления в экономике, неэффективность финансово-кредитных связей, неспособность правительства держать под контролем финансовую ситуацию в стране. Основным последствием дефицита бюджета является увеличение государственного долга. Существование проблемы дефицита бюджета ведет к необходимости поиска путей решения данной проблемы.
Финансирование бюджетного дефицита в развивающихся странах
Способы финансирования бюджетного дефицита.
Существует три основных способа финансирования дефицита государственного бюджета:
Монетизация бюджетного дефицита;
Внешнее долговое финансирование;
Внутреннее долговое финансирование.
Финансирование дефицита госбюджета за счет монетизации дефицита.
Этот способ финансирования состоит в том, что необходимые для покрытия дефицита бюджета суммы правительству предоставляет центрбанк. Таким образом, этот способ представляет собой у центробанка, поскольку, как правило, правительство продает центробанку , за которые ЦБ ему платит, обеспечивая возможность оплатить превышение затрат правительства над выгодами бюджета. Поскольку центрбанк является государственным учреждением и не имеет собственных доходов, то для того, чтобы заплатить за купленные у правительства государственные ценные бумаги, ЦБ должен «напечатать», эмитировать деньги. В результате в обращение попадают дополнительные деньги, и происходит увеличение агрегата денежной массы (количества денег в обращении). Поэтому такой способ финансирования называется монетизацией бюджетного дефицита.
Достоинства такого способа финансирования:
Рост денежного агрегата является фактором увеличения совокупного спроса и, следовательно, объема производства. Увеличение предложения денег обусловливает снижение ставки процента (удешевление цены кредита) на денежном рынке , что стимулирует инвестиции и обеспечивает рост совокупных издержек и совокупного денежной эмиссии;
Эту меру можно осуществить быстро. Рост агрегата денежной массы происходит, когда центрбанк покупает государственные ценные бумаги и, оплачивая продавцам (домохозяйствам и фирмам) стоимость этих ценных бумаг, выпускает в обращение дополнительные деньги. Такую покупку он может сделать в любой момент и в любом необходимом объеме.
Главный недостаток эмиссионного способа финансирования дефицита Госбюджета состоит в том, что увеличение Денежного агрегата ведет к Инфляции, т.е. это инфляционный способ финансирования.
В условиях повышения уровня Инфляции возникает так называемый "эффект Танзи" - сознательное затягивание налогоплательщиками Сроков внесения налоговых отчислений в Госбюджет, что характерно для многих переходных экономик. Нарастание инфляционного напряжения создает экономические стимулы для "откладывания" уплаты Налогов, так как за время "затяжки" происходит обесценение Денег, в результате которого выигрывает налогоплательщик. В итоге Дефицит Госбюджета и общая неустойчивость финансовой системы могут возрасти.
Монетизация дефицита Госбюджета может не сопровождаться непосредственно Денежной эмиссией наличности, а осуществляется в других формах - например, в виде расширения Займов Центробанка государственным Предприятиям по льготным ставкам или в форме отсроченных Платежей.
Отсроченные Платежи - способ финансирования Бюджетного дефицита, при котором правительство покупает Товары и услуги, не оплачивая их в срок. Если закупки осуществляются в частном секторе, то производители заранее увеличивают Цены, чтобы застраховаться от возможных неплатежей. Это дает толчок к повышению общего уровня Цен и уровня Инфляции.
Если отсроченные Платежи накапливаются в отношении Предприятий государственного сектора, то эти дефициты нередко непосредственно финансируются Центробанком или же накапливаются, в отличие от монетизации, официально считаются неинфляционным способом финансирования Бюджетного дефицита, на практике это разделение оказывается весьма условным.
Финансирование дефицита Госбюджета за счет внутреннего Ссуды.
Этот способ заключается в том, что Государство выпускает Ценные бумаги (Гос. облигации и казначейские векселя) и продает их населению (домохозяйствам и фирмам), используя полученные средства для финансирования превышения государственных Затрат над Выгодами.
Облигация - наиболее распространенный вид Ценных бумаг. Она символизируется государственным Долговым обязательством и дает право ее владельцу по истечении Срока получить определенную сумму Долга и Проценты.
Государство устанавливает нарицательную Стоимость (номинальную цену) облигаций. Она обозначается на облигации и выражается денежной суммой, предоставленной держателем облигации Государству во временное пользование. Эта сумма выплачивается владельцу облигации в момент погашения и на нее начисляется процент. Однако реальная облигации для их держателей может быть больше или меньше установленного номинального Процента. Это обусловлено тем, что облигации продаются по курсовой цене, отклоненной от нарицательной стоимости.
Казначейские обязательства. Основное их отличие от облигаций заключается в целях Эмиссии ценных бумаг, форме выплаты Профита и свободе обращения. Средства, поступающие от Продажи облигаций, направляются на пополнение бюджетного фонда, Внебюджетных фондов или специально оговоренные цели. Средства от реализации казначейских обязательств Государство направляет только на пополнение Бюджета. По облигациям государственных Кредитов Профит может быть выплачен в виде Процентов, выигрышей или не выплачивается вовсе (по целевым Ссудам). Условиями выполнения казначейских обязательств предусмотрена Оплата Доходов только в процентах.
Облигации могут быть свободно обращающимися и с ограниченным кругом обращения, казначейские обязательства подлежат реализации только среди населения.
Достоинства этого способа:
Он не ведет к Инфляции, так как не изменяется (часть сбережений домохозяйств в виде платы за купленные Гос. облигации перемещается к правительству, т.е. Деньги лишь переходят от одного экономического агента к другому), поэтому в краткосрочном Периоде это не инфляционный способ финансирования;
Это достаточно оперативный способ, поскольку Выпуск и размещение (продажу) Государственных ценных бумаг можно обеспечить быстро. Население в развитых Странах с удовольствием покупает , поскольку они высоколиквидные (их легко и быстро можно продать -- это "почти Деньги"), высоконадежны (гарантированы Государством, которое пользуется доверием), практически нерискованные и достаточно доходны (по ним платится процент).
Недостатки этого способа:
По Долгам надо платить. Очевидно, что население не будет покупать Гос. облигации, если они не будут приносить Профита, т.е. если по ним не будет выплачиваться процент. Выплата Процентов по Гос. облигациям называется обслуживанием государственного Долга. Чем больше государственный Долг (чем больше выпущено Облигаций Федерального Займа), тем большие суммы должны идти на обслуживание Долга. А выплата Процентов по Гос. облигациям является частью Затрат Госбюджета, и чем они больше, тем больше Дефицит Бюджета. Получается порочный круг: Государство выпускает облигации для финансирования дефицита своего Бюджета, выплата Процентов по которым провоцирует еще больший Дефицит. Более того, два американских экономиста, лауреат Нобелевской Премии Томас Сарджент и Нейл Уоллес доказали, что долговое Финансирование дефицита Госбюджета может привести к еще более высокой Инфляции, чем эмиссионное. Эта идея получила в экономической литературе название теоремы Сарджента - Уоллеса. Дело в том, что Государство, финансируя Дефицит Бюджета за счет внутреннего Ссуды (Эмиссии ценных бумаг Облигаций Федерального Займа), как правило, строит финансовую пирамиду, расплачиваясь с прошлыми Долгами Кредитом в настоящем, который нужно будет возвращать в будущем, причем возврат Долга включает как саму сумму Долга, так и Проценты по Долгу. Государство таким образом рефинансирует Долг. Если Государство будет использовать только этот метод финансирования дефицита Госбюджета, то может наступить момент, когда Дефицит окажется столь велик (т.е. будет выпущено такое количество Облигаций Федерального Займа, и Расходы по обслуживанию государственного Долга будут столь значительны), что его Финансирование долговым способом станет невозможным, и придется использовать эмиссионное Финансирование. Но при этом величина Эмиссии ценных бумаг будет гораздо больше, чем если проводить ее в разумных размерах (небольшими порциями) каждый год. Это может привести к всплеску Инфляции в будущем. С этим связан второй недостаток финансирования дефицита Госбюджета за счет внутреннего Ссуды:
Данный способ является неинфляционным только в краткосрочном Периоде, а в долгосрочном Периоде он может обусловить достаточно высокую Инфляцию. Парадоксально, но чтобы избежать высокой Инфляции, разумнее не отказываться от эмиссионного способа финансирования, а использовать его в сочетании с долговым;
Существенным недостатком долгового способа финансирования является эффект вытеснения частных инвестиций.
Экономический смысл эффекта вытеснения заключается в следующем: увеличение количества Облигаций Федерального Займа на Рынке ценных бумаг приводит к тому, что часть сбережений домохозяйств расходуется на покупку Государственных ценных бумаг, а не на покупку Ценных бумаг частных фирм, что могло бы обеспечить расширение производства и способствовать экономическому росту. Это сокращает инвестиционные ресурсы и поэтому инвестиционные Расходы частных фирм. Кроме того, борьба за кредитные средства ведет к росту их Цены -- ставки Процента, т.е. к удорожанию Займов, в результате инвестиционные Расходы фирм уменьшаются.
Финансирование дефицита Госбюджета за счет внешнего Ссуды.
Специфическим методом финансирования является внешний , который основан на получении необходимых средств у правительств развитых Стран или международных финансовых организаций (Международного валютного фонда -- МВФ , Мирового Банка, Лондонского клуба, Парижского клуба и др.). Как правило, Кредит происходит путем Продажи частных и Государственных ценных бумаг, т.е. финансовых Активов, хотя некоторые развивающиеся Страны и Страны с переходной экономикой иногда используют прямые Кредиты.
Достоинство этого метода состоит в возможности получения крупных сумм в условиях, если внутренний Кредит по каким-то причинам невозможен или нецелесообразен, а Финансирование дефицита Госбюджета эмиссионным способом создает угрозу высокой Инфляции.
Недостатки этого способа:
Необходимость Репатриации Долга и обслуживания Долга (выплаты как самой суммы Долга, так и Процентов по Долгу);
Невозможность построения финансовой пирамиды для выплаты внешнего Долга;
Необходимость отвлечения средств из экономики Страны для выплаты внешнего Долга и его обслуживания, что ведет к сокращению внутреннего объема производства и спаду в экономике;
При дефиците Платежного баланса возможность истощения Резервов золота и валюты Страны.
Итак, все три способа финансирования дефицита Госбюджета имеют свои достоинства и недостатки. А в результате использования второго и третьего способов финансирования дефицита Госбюджета образуется государственный Долг.
Кроме того, мировая практика регулирования Бюджетного дефицита в качестве одного из методов решения данной проблемы предлагает увеличение доходной или снижение расходной частей Бюджета.
Финансирование Бюджетного дефицита в развивающихся Странах.
В большинстве развивающихся Стран госбюджеты являются дефицитными. Основным источником финансирования дефицита Госбюджета в развивающихся Странах служат государственные Кредиты. Однако некоторые Страны с развивающейся экономикой используют средства центральных эмиссионных Банков, кредитующих Государство за счет дополнительной Эмиссии ценных бумаг Денег. Финансирование дефицита Госбюджета за счет монетизации (Эмиссии ценных бумаг) дефицита не является наилучшим выходом из положения, так как приводит к существенному развитию инфляционных Процессов, с которыми развивающиеся Страны могут не справится.. Нарастание инфляционных Процессов может выразиться в росте Цен на Товары и услуги и резком повышении уровня неудовлетворенного платежеспособного спроса, что приводит к существенному снижению жизненного уровня населения и может обострить социальную напряженность.
По этой причине Государства с развивающейся экономикой для разрешения проблемы финансового дефицита прибегают к внутренним и внешним заимствованиям.
Выигрышным способом для развивающихся Стран является внутреннее долгосрочное Финансирование Бюджетного дефицита. Правительство выпускает в целях финансирования облигации внутренних государственных Кредитов, при этом погашение ранее выпущенных Кредитов может осуществляться за счет Эмиссии ценных бумаг новых Кредитов, т.е. за счет Дополнительного вложения капитала . Происходит Дополнительное вложение капитала государственного Долга.
Для беднейших Стран внутреннее Финансирование не представляется возможным, поэтому к ним применимо только внешнее долговое Финансирование. Среди внешних источников главными выступают Займы и Кредиты, предоставляемые на базе двусторонних межправительственных соглашений или международными финансовыми организациями (Международным банком реконструкции и развития , Международной финансовой Корпорацией и Международной ассоциацией развития), а также средства частных Частных банков развитых Стран. Для большинства развивающихся Стран характерна тенденция к увеличению внешней задолженности, хотя в ряде Стран преобладает внутренний Долг. Ведущие методы погашения внешнего Долга, применяемые международными кредиторами,
Списание части Долга с беднейших Стран;
Реструктуризация внешней задолженности (продление Сроков ее погашения и выпласоглашенийов);
Обмен Долгов на акции приватизируемых Предприятий.
В настоящее время внешнее долговое Финансирование используется не только беднейчастных банков ие развивающиеся Страны, а также и развитые прибегают к этому методу. Развивающиеся Страны привлекают Деньги у международных финансовых организаций, таких как МВФ или , или напрямую у развитых Стран. Также развивающиеся Страны размещают на международных Рынках Капитала Долговые обязательства. Объем выпущенных еврооблигаций (долговых обязательства, выпускаемых Кредитором при получении долгосрочного Ссуды на еврорынке; разновидность Ценных бумаг)
Следует отметить, что на сокращение Дефицита бюджета определенное косвенное влияние оказывает привлечение инвестиций, и в первую очередь иностранных. Иностранные Инвестиции охотно используются всеми Государствами, в том числе и Странами с развитой рыночной экономикой.
Например, финансирования китайской экономики, значительно отличается от других развивающихся Стран. Основным источником внешнего финансирования китайской экономики, в настоящее время, являются ПИИ, на долю которых приходится около 69% всех иностранных инвестиций, поступивших в КНР. При этом на две другие формы внешнего финансирования - Займы и приходится лишь 26 и 5% накопленных иностранных капиталовложений. В сравнении с развивающимися Странами Латинской Америки и Азии в Китае доля ПИИ в структуре внешнего финансирования существенно выше, соответственно роль Портфельных инвестиций значительно меньше
Осуществление финансирования Бюджетного дефицита в Российской Федерации.
Рассмотрим Финансирование Бюджетного дефицита в развивающихся Странах на примере Российской Федерации. В РФ «источники финансирования Дефицита бюджета утверждаются органами законодательной (представительной) Власти в Законе (решении) о Бюджете на очередной Бюджетный год по основным видам привлеченных средств».
С 1990 - 1994 гг. для покрытия Бюджетного дефицита в Российской Федерации в основном использовалась Денежная эмиссия Денег, что послужили мощным инфляционным фактором. Например, только за три квартала 1991 г. рублевая масса возросла с 989млрд. руб. до 1700 млрд. руб.
Нарастание инфляционных Процессов выразилось в росте Цен на Товары и услуги и резком повышении уровня неудовлетворенного платежеспособного спроса, что привело к существенному снижению жизненного уровня населения, обострило социальную напряженность.
С 1995 г. Денежная эмиссия Денег для финансирования Дефицита бюджета не применяется. Согласно действующему ныне Бюджетному Кодексу РФ «Займы Российского ЦБ, а также приобретение Российским ЦБ Долговых обязательств России, субъектов России, муниципальных образований при их первичном размещении не могут быть источниками финансирования Дефицита бюджета».
Согласно Бюджетному Кодексу РФ «источниками финансирования дефицита федерального Бюджета являются:
внутренние источники в следующих формах:
Займы, полученные Россией от кредитных организаций в Валюте России;
Государственные Кредиты, осуществляемые путем Эмиссии ценных бумаг Ценных бумаг от имени России;
Бюджетные Займы, полученные от бюджетов других уровней бюджетной системы России;
Поступления от Продажи имущества, находящегося в государственной собственности;
Сумма превышения Доходов над Издержками по государственным запасам и резервам;
Изменение остатков средств на счетах по учету средств федерального Бюджета;
внешние источники следующих видов:
Государственные Кредиты, осуществляемые в иностранной Валюте путем Эмиссии ценных бумаг Ценных бумаг от имени России;
Займы правительств иностранных Государств, Банков и фирм, международных финансовых организаций, предоставленные в иностранной Валюте, привлеченные Россией».
В 1995-1996 гг. главными источниками покрытия Бюджетного дефицита стали внутренние заимствования, доля которых были примерно одинаковой в общей величине Бюджетного дефицита на протяжение всего Периода (65,2 в 1995 г. и 63,3 % в 1996 г.).
Затем внутренние источники финансирования дефицита федерального Бюджета стали замещаться внешними. Так, уже в 1998 г. внешних Кредитов было привлечено на сумму, превышающую сумму внутренних Кредитов на 6,3 млрд. руб. (91,4 млрд. руб. и 85,1 млрд. руб. соответственно). Причиной этого послужило отсутствие бюджетной Эффективности рынка государственных Долговых обязательств, следствием - увеличение внешней зависимости Российской Федерации.
Сейчас большая доля финансирования Дефицита бюджета РФ происходит за счет источников внутреннего финансирования. Что можно проследить по Таблице №6. Более подробно все источники финансирования Дефицита бюджета за 2005 - 2006 гг..
На данный момент основные задачи в области Политики финансирования дефицита федерального Бюджета РФ состоят:
В продолжении курса на его неинфляционное покрытие при последовательном сокращении объема внешних заимствований;
Увеличении доли бюджетных заимствований в небанковском секторе за счет привлечения средств населения, Предприятий, организаций, других Инвесторов . Следует расширить круг Государственных ценных бумаг для населения;
Координации Эмиссии ценных бумаг федеральных, региональных и муниципальных Кредитов с целью поддержания сбалансированности внутреннего финансового Рынка.
Подводя краткий итог по данной главе можно сделать вывод, что решение проблемы Дефицита бюджета заключается в выборе подходящего метода его финансирования. Процессом финансирования Дефицита бюджета можно управлять с помощью выбора тех или иных источников финансирования, маневрируя условиями Эмиссии ценных бумаг Государственных ценных бумаг, соотношением внутренних и внешних Кредитов, создавая благоприятные условия для сохранения внутренних сбережений населения, индексируя Ценные бумаги и вклады, ограничивая Расходы по обслуживанию государственного Долга и т.д. Наилучшим способом финансирования развивающихся Стран является внутреннее долговое Финансирование, но внешнее долговое Финансирование также охотно используется многими Странами.
После относительно детального анализа выбранной темы необходимо подвести краткий итог, завершающий данную работу. В Процессе Работы были выполнены все поставленные цели и задачи, сформулированные в части введения. Выявлена роль Дефицита бюджета в современной экономике, проанализированы способы финансирования Бюджетного дефицита и источники финансирования в развивающихся Странах на примере РФ.
В заключение хочется сказать, что нельзя однозначно определить хорошо это или плохо - Дефицит Бюджета, хотя бы потому, что различна природа дефицитов. Дефицит может возникнуть в результате серьезного спада производства и Экономического коллапса. Здесь Дефицит представляет собой неспособность правительства профинансировать собственные Расходы. Но Дефицит может явиться и результатом Экономической политики Государства: снижение Налогов с целью стимулирования производства. Как показывает история, в этом случае Государство может позволить себе достаточно большой и даже увеличивающийся Дефицит Бюджета в течение длительного Периода времени при условии, что экономика Страны развивается еще более бурными темпами.
Многое зависит и от того, из каких источников финансируется Дефицит. Например, дефициты 80-х гг. в США были огромны, но на 80 % Процентов финансировались путем Продажи государственных обязательств населению Страны, причем обязательств в основном долгосрочного характера. Это позволило правительству США сделать свой огромный трехтриллионный Долг безопасным для национальной экономики и для благосостояния граждан. В Российской Федерации долгое время была другая крайность. В условиях тотального недоверия внутренних и внешних Заемщиков к Государству упор делался на Выпуск краткосрочных обязательств, что, конечно, увеличивало нагрузку на и без того нереальный бюджет. В результате, такой способ покрытия дефицита привел к Финансовому кризису и к резкому падению Доходов населения. В то же время, балансирование Бюджета путем привлечения валютных Займов правительств иностранных Государств и различных международных фондов привело к тому, что перспективы развития экономики Страны сегодня во многом находятся не в руках российского правительства, а в руках их Заемщиков Иными словами, природа и последствия Бюджетного дефицита полностью зависят от действий правительства. Если финансовые средства, составляющие превышение Затрат над Выгодами, направляются на развитие экономики, используются для развития приоритетных Отраслей, т. е. используются эффективно, то в будущем рост производства и Прибыли в них с лихвой возместят произведенные и общество в целом от такого дефицита только выиграет. Если же правительство не имеет четкой программы экономического развития, а превышение Затрат над Выгодами допускает с целью латания «финансовых дыр», субсидирования нерентабельного производства, то Бюджетный дефицит неизбежно приведет к росту отрицательных моментов в развитии экономики. В этом суть Бюджетного дефицита.
Понятие Дефицита бюджета, его виды Определяющую роль в формировании и развитии экономически любого современного общества играет государственное регулирование, осуществляемое в рамках избранной Властью Экономической политики . Одним из наиболее важных механизмов, позволяющих Государству осуществлять экономическое и социальное регулирование является его финансовая система, главным звеном которой является Госбюджет. Именно посредством финансовой системы Государство образует централизованные и воздействует на формирование децентрализованных фондов денежных средств, обеспечивая возможность выполнения возложенных на государственные органы функций. Однако данная системы зачастую сталкивается с проблемами, выраженными в форме Бюджетного дефицита. Поэтому одним из важнейших вопросов государственных финансов является проблема Бюджетного дефицита. В Процессе принятия и исполнения Бюджета большое значение приобретает сбалансированность Доходов и Затрат. Если Доходы превышают Расходы, то возникает профицит. Но чаще всего Расходы превышают Доходы. В таком случае возникает Дефицит. Причин тому множество (спад общественного производства, массовый Выпуск "пустых" Денег, значительные социальные программы, крупномасштабный оборот "теневого" Капитала, огромные непроизводственные Расходы, потери, приписки, хищения и т.п.), но важнейшее значение имеет возрастание роли Государства в различных сферах жизни, расширение его экономических, социальных функций, увеличение военных Затрат, численности госаппарата. Бюджетный дефицит относится к так называемым негативным экономическим категориям типа Инфляции, Кризиса , безработицы, которые являются, однако, неотъемлемыми элементами экономической системы.
Следует заметить, что бездефицитность Бюджета еще не означает "здоровья" экономики. Вместе с тем, любое Государство стремится если не покрыть полностью, то частично уменьшить Дефицит Бюджета. Дефицит Бюджета обусловлен разными причинами. В одних случаях Государство может сознательно идти на увеличение Дефицита бюджета. В частности, в целях стимулирования экономической активности и совокупного спроса в спада производства правительство может принять специальные решения, направленные на увеличение уровня Занятости (например, Финансирование программ по созданию новых Рабочих мест ) или существенно снизив налоги. В итоге увеличиваются Расходы Бюджета или снижаются его Доходы, возникает Дефицит. Но этот Дефицит сознательно создан Государством. Такой Дефицит называется структурным дефицитом. В отличие от структурного циклический Дефицит в меньшей степени зависит от сознательной бюджетно-налоговой Политики Государства. Он обусловлен общим спадом производства, который происходит на стадии Кризиса и является результатом циклического развития экономики. В условиях спада производства снижаются налоги, Доходы Государства, а значит, возникает Дефицит. Выделяют также активный и пассивный дефициты. Активный Дефицит возникает в результате превышения Затрат над Выгодами, а пассивный - в результате снижения налоговых ставок и прочих поступлений, что является следствием замедлением темпов экономического роста, недоплат и т.п.
Различают краткосрочную и долгосрочную несбалансированность Бюджета. Несбалансированность имеет краткосрочный характер, если превышение Затрат над Выгодами ограничивается рамками одного Бюджетного года и является отражением изменений макроэкономической ситуации по cpaвнению с той, в которой составлялся бюджет. Это происходит главным образом из-за отсутствия необходимого опыта макроэкономического прогнозирования, недостаточного учета возможного изменения целого ряда обстоятельств. Например, сокращение объемов поступлений в бюджет может произойти в результате падения экспортных Цен, сокращения объемов производства ниже предусмотренного уровня, сдвигов в структуре спроса на изготавливаемую продукцию и снижение ее конкурентоспособности. Увеличение дефицита Госбюджета может быть также вызвано неожиданно резким ростом государственных Затрат в связи с ростом уровня Инфляции сверх предусмотренной величины, расширением трансфертных Платежей в сочетании с введением Льгот по налогам, что является весьма популярной мерой перед очередными выборами. Долгосрочная несбалансированность Бюджета связана с увеличением Разрыва между государственными Издержками и Выгодами на протяжении ряда лет и обусловлена причинами, которые носят более устойчивый характер. Так в большинстве развитых Стран на протяжении последних 15 лет наблюдается устойчивая тенденция к росту дефицита национальных бюджетов следующими факторами: - увеличение числа социальных выплат, а значит, социальной нагрузки на бюджет; - неблагоприятная демографическая ситуация, связанная со старением населения, в результате чего увеличиваются Расходы на выплату пенсий, ассигнования на здравоохранение и т.п.; - либерализация налогового Законодательства и как следствие этого снижение величины налоговых ставок (без соответствующей корректировки государственных Затрат);
- возрастание объема внешней задолженности. В целом состояние Госбюджета определяется долгосрочной тенденцией в динамике налоговых поступлений и государственных Затрат; стадией экономического цикла в которой находится экономика в рассматриваемый Период; текущей Политикой Государства в области бюджетных Затрат и Доходов. Очень часто, особенно в нашей Стране и в других Странах, происходит искусственное либо завышение, либо занижение истиной величины Бюджетного дефицита. Так, искусственное занижение Дефицита бюджета может осуществляться с помощью следующих инструментов: - "налоговой амнистии", которая позволяет налогоплательщикам, ранее уклонявшимся от уплаты Налогов, внести за один раз всю сумму, равную определенной части общего налогового сбора; - мероприятий по сбору просроченных налоговых Платежей; - введение временных или добавленных Налогов; - отсрочками выплат Заработной платы работникам государственного сектора; - отсроченной обязательной индексации Заработной платы в соответствии с динамикой уровня Инфляции; - распродажей государственных Активов ; - наличием скрытого дефицита, обусловленного квазибюджетными Издержками. К числу последних относят централизованные Займы, предоставляемые на льготных условиях Центробанком. Кроме того, ЦБ может финансировать отдельные операции, связанные с госдолгом, покрывать убытки от мероприятий по стабилизации обменного Курса валют , рефинансировать сельское хозяйство и т.п. В результате этого растут убытки и усиливается , а Дефицит не растет.
Искусственное завышение размеров дефицита Госбюджета может происходить в результате следующих обстоятельств. Во-первых, при оценке величины государственных Затрат не всегда учитывается Амортизация в государственном секторе экономики. Во-вторых, важной статьей государственных Затрат является обслуживание государственного Долга. Однако очень часто величина процентных выплат по Долгу завышается за счет инфляционных выплат. При высоких темпах Инфляции, когда различия в динамике номинальных и реальных Процентных ставок весьма значительны, это завышение государственных Затрат может быть весьма существенным. Возможны даже ситуации, когда номинальный (официальный) Дефицит и государственный Долг растут, а реальный Дефицит и Долг снижаются, что существенно затрудняет оценку проводимой правительством Политики. Поэтому при изменении Бюджетного дефицита обязательно необходима поправка на Инфляцию. С учетом этой поправки определяют реальный Бюджетный дефицит, который представляет собой Разницу между номинальным дефицитом и величиной Процента по государственному Долгу, умноженной на темп Инфляции. Общий Дефицит Бюджета за вычетом инфляционной части процентных Платежей представляет собой операционный Дефицит. Бюджетным Кодексом РФ установлены предельные размеры дефицита бюджетов разных уровней. Так, размер дефицита федерального Бюджета на очередной Бюджетный год не должна превышать суммарный объем бюджетных инвестиций и Затрат на обслуживание государственного Долга РФ.
Размер Дефицита бюджета субъекта РФ не может превышать 15% объема Доходов его Бюджета без учета финансовой помощи из федерального Бюджета. Если в Законе о Бюджете утвержден размер поступлений от Продажи имущества, предполагаемый Дефицит Бюджета субъекта РФ может превышать эту сумму, но не более чем на величину поступлений от Продажи имущества. Размер дефицита местного Бюджета не может превышать 10% объема Доходов местного Бюджета без учета финансовой помощи из федерального и регионального бюджетов. Причем поступления из источников финансирования Дефицит местного Бюджета могут направляться на Финансирование исключительно инвестиционных Затрат и не могут быть использованы для финансирования Затрат на обслуживание и погашение муниципального Долга. Если в качестве источника сокращения дефицита регионального или местного бюджетов рассматривается Продажа имущества, то, согласно Бюджетному Кодексу РФ, предельный размер дефицита соответствующих бюджетов может превышать указанные ограничения, но не более чем на величину поступлений от Продажи имущества.
Способы финансирования Дефицита бюджета В случае принятия Бюджета на очередной Бюджетный год с дефицитом необходимо определить источники финансирования Дефицита бюджета. Они различаются по уровням бюджетной системы. Источниками финансирования дефицита федерального Бюджета являются: внутренние источники в следующих формах: - Займы, полученные Россией от кредитных организаций в Валюте России; - государственные Кредиты, осуществляемые путем Эмиссии ценных бумаг Ценных бумаг от имени России; - - поступления от Продажи имущества, находящегося в государственной собственности; - сумма превышения Доходов над Издержками по государственным запасам и резервам; - изменение остатков средств на счетах по учету средств федерального Бюджета; внешние источники в следующих формах: - государственные Кредиты, осуществляемые в иностранной Валюте путем Эмиссии ценных бумаг Ценных бумаг от имени России; - Займы правительств иностранных Государств, Банков и фирм, международных финансовых организаций, предоставленные в иностранной Валюте, привлеченные Россией. Источниками финансирования Дефицита бюджета субъекта России и местного Бюджета могут быть только внутренние источники. Для субъектов РФ они выступают в следующих формах: - государственные Кредиты, осуществляемые путем Эмиссии ценных бумаг Ценных бумаг от имени субъекта России; - бюджетные Займы, полученные от бюджетов других уровней бюджетной системы России; - - поступления от Продажи имущества, находящегося в государственной собственности субъекта России; - изменение остатков средств на счетах по учету средств Бюджета субъекта России. А для местного Бюджета: - муниципальные Кредиты, осуществляемые путем Эмиссии ценных бумаг муниципальных Ценных бумаг от имени муниципального образования; - Займы, полученные от кредитных организаций; - бюджетные Займы, полученные от бюджетов других уровней бюджетной системы России; - поступления от Продажи имущества, находящегося в муниципальной собственности; - изменение остатков средств на счетах по учету средств местного Бюджета. Бюджетный дефицит может быть профинансирован тремя способами: - за счет Эмиссии ценных бумаг Денег (монетизация дефицита); - Кредитов у населения Страны (внутренний Долг); - Ссуды у других Стран или международных финансовых организаций (внешний Долг).
Первый способ называют эмиссионным или денежным способом, второй и третий - долговыми способами. Монетизация как способ сокращения Дефицита бюджета представляет собой увеличение количества Денег в обращении (в том числе за счет банковского финансирования). Хотя этот способ используется Государством очень редко, в исключительных случаях, поскольку он является чисто инфляционным, однако его не стоит исключать из арсенала методов финансирования Дефицита бюджета. При монетизации увеличивается количество Денег в обращении, темпы роста Денежного агрегата существенно превосходят темпы роста реального ВВП, что приводит к повышению среднего уровня Цен. При этом все экономические агенты платят своеобразный инфляционный Налог и часть их Доходов перераспределяется в пользу Государства через возросшие Цены. У Государства образуется дополнительный Профит - сеньораж, т.е. новый Профит от печатания Денег. Монетизация дефицита Государственного бюджета может не сопровождаться непосредственно Денежной эмиссией наличных Денег, а осуществляется в других формах. Например, в виде расширения Займов Центробанка государственным Предприятиям по льготным ставкам или в форме отсроченных Платежей. В последнем случае Правительство покупает Товары и услуги, не оплачивая их в срок. Если отсроченные Платежи накапливаются в отношении Предприятий государственного сектора, то они не редко финансируются Центробанком или же накапливаются, увеличивая общий Дефицит Госбюджета. Поэтому хотя отсроченные Платежи, в отличие от монетизации, официально считаются неинфляционным способом финансирования Бюджетного дефицита, на практике это Разделение оказывается весьма условным.
Вместе с тем надо иметь в виду, что совокупный объем государственной задолженности не может быть слишком высоким. В противном случае государственный Долг становится трудноуправляемым. Увеличение государственных Затрат осложняет проблему контроля будущих дефицитов, а постоянно растущие процентные выплаты по государственному Долгу существенно ограничивают возможность применения правительством Бюджета в качестве стабилизационного рычага воздействия на экономику. При этом внешняя задолженность может стать серьезным фактором не только экономического, но и политического значения. Непомерно высокие выплаты из Госбюджета по Долгам отвлекают средства от финансирования социальных, экономических, оборонных и прочих программ правительства. В последние годы в сфере государственного Долга России произошли значительные изменения. Прежде всего значительно изменилась структура государственного Долга, в которой практически до 50% возросла доля внутреннего Долга. В первую очередь это связано с тем, что замещение государственных внешних заимствований внутренними заимствованиями является одним из приоритетов долговой Политики России как для федерального уровня, так и для регионов Страны.
приоритетов государственных внутренних заимствований ведет к тому, что государственный внутренний Долг Страны начинает играть активную роль в макроэкономическом регулировании, то есть выполнять функции, приписываемые ему "новой ортодоксальной теорией", которая основывается на выкладках, сделанных еще в прошлом веке Джоном Мейнардом Кейнсом в "Общей теории Процента, Занятости и Денег". В противовес классическим представлениям о нежелательности финансирования Дефицита бюджета, связанного с военными Издержками или Экономическим спадом за счет кредитно-денежной Эмиссии ценных бумаг и Эмиссии ценных бумаг Государственных ценных бумаг и отдании приоритета налогообложению, а также сбалансированности Бюджета, Дефицит Бюджета, финансируемый за счет Эмиссии ценных бумаг Государственных ценных бумаг - центральный инструмент кейнсианской макроэкономической Политики. В российской практике необходимо учитывать зарубежный теоретический опыт, поскольку в условиях сохраняющейся высокой Инфляции, которая по своей сути является скрытым налогом, который платят все экономические субъекты и, прежде всего, наиболее социально незащищенные слои населения, рост именно государственных внутренних заимствований является одним действенных инструментов сдерживания Инфляции и поддержания, таким образом, макроэкономической стабильности. С другой стороны, оттягивая с финансового Рынка избыточную , Государство должно осуществлять этот достаточно аккуратно, чтобы он не привел к сокращению частнприоритета ций.
Бюджетный дефицит и методы его ликвидации
Е.Ф. Борисов говорит. Представляется несомненным, что нормальным состоянием всех видов бюджетов является равенство доходов и Затрат. Об этом мы можем судить, скажем, по Бюджету отдельного человека или семьи.
Недаром по такому случаю говорят: “По одежке протягивай ножки”. Спрашивается, должен ли Госбюджет быть ежегодно сбалансированным? Как это ни покажется парадоксальным, ответ будет отрицательным. Объясняется это главным образом тем, что Госбюджет должен отражать циклическое движение, экономики. Проводимая государством антициклическая фискальная политика имеет два неодинаковых результата при формировании результата соотношения Профита и Затраты Бюджета. Во время производственного спада бюджет, естественно, имеет отрицательное сальдо (um. saldo — расчет). Это означает, что при бухгалтерском приравнивании Доходов и Затрат бюджет сводится с дефицитом — Расходы значительно возрастают, что важно для преодоления Кризиса, и превышают Доходы. В Период спекулятивного бума бюджет имеет положительное сальдо.
Существенное превышение Доходов над Издержками является следствием большого поступления налоговых Платежей во время подъема производства. Изъятие значительной части Доходов на фазе бума способствует уменьшению “перегрева” экономики. Отсюда видно, что если бюджет будет жестко сбалансирован, то Государство не сможет проводить стабилизирующую антикризисную Политику, которая призвана “гасить” экономические колебания. Более того, постоянно уравновешенное соотношение государственных доходов и Затрат усилит циклические колебания экономики. Так, во время Кризиса совокупный Спрос будет меньше требуемого. В Период спекулятивного бума Инфляция углубится.
Поэтому очевидно, что: ежегодно сбалансированный бюджет не является "нейтральными" по отношению к экономическим колебаниям; Госбюджет целесообразно балансировать на циклической основе, то есть с положительным сальдо при буме и отрицательным — при спаде производства. Между тем типичен бюджет с отрицательным сальдо. Объясняется это прежде всего возрастанием роли Государства в разных сферах жизни общества, увеличением численности государственных служащих, возрастанием Затрат на военно-промышленный комплекс и т.д. В результате темпы роста Издержек Государства зачастую значительно превышают скорость увеличения ВНП. Показательно, что в XX в. в США государственные Расходы выросли в 350 раз. Однако увеличение государственных Доходов, происходящее в основном за счет Налогов, имеет свои пределы. Отсюда — хронический Дефицит, который растет не только в абсолютных размерах, но и относительно. В конце 80-х годов Бюджетный дефицит составил во Франции 10% ВНП, в США - 12%, в ФРГ - 14%, в Японии - 16%. в Бельгии — 25% и Италии — 25%.
По сравнению с 1970 г. этот показатель в отдельных Странах увеличился в 4—16 раз. Не означает ли это, что Государство с Бюджетным дефицитом попадает в положение банкрота, не способного оплатить свои Расходы? Нет, потому что оно имеет несколько источников средств для покрытия своего дефицита.
К их числу относятся:
Печатание новых Денег, что, разумеется, порождает Инфляцию;
Неналоговые поступления, например Доходы от иностранного туризма (в мире в целом они составляют 6% ВНП, в Российской Федерации менее 1%);
Внешний Долг — международный Займ, получивший в современных условиях широкое развитие. Крупными должниками являются не только слаборазвитые, но и развитые Страны.
Так, в 80-е годы США повысили Процентные ставки в Банках, чтобы привлечь иностранные Инвестиции и за этот счет финансировать бюджетный дефицит. В конце 80-х годов чистая задолженность (Разница между предоставленными и полученными иностранными займами) США превысила 500 млрд. долл. (около 11% ВНП), а в конце 90-х годов может составить 1 трлн. долл.;
Внутренний Долг — Государственные ценные бумаги, продаваемые фирмам и населению. К их числу относятся государственные облигации (обязательство выплатить владельцу зпроцентные ставки его сумму Денег в будущем) и казначейские обязательства (краткосрочные — до одного года — казначейские векселя).
Они обычно продаются со скидкой номинальной (обозначенной на бумаге) Цены, что образует Профит владельца векселя, когда Государство выкупает его обратно. С быстрым ростом бюджетных Затрат столь же быстро увеличивается внутренний государственный Долг. Например, в США к началу 90-х годов федеральный Долг составил более 3 трлн. долл., или свыше 30 тыс. долл. на каждую семью. Увеличение государственного Долга имеет ряд отрицательных последствий. Этот Долг составляет возрастающую часть ВНП (в 1988 г. в США он составил 53% ВНП), что уменьшает долю Профита, идущую на потребление и накопление. В Бюджете выделяется постоянно увеличивающаяся часть Затрат для погашения Процентов по внутреннему Долгу.
В конце 80-х годов выплаты Процентов по этой задолженности поглощали в США 15% всех бюджетных Издержек, ФРГ — 11%; Англии — 10% и Японии — 19%. Широкая Продажа государственных Ценных бумаг Предприятиям и населению неизбежно ведет к повышению Процентных ставок и к увеличению удельного веса государства на Рынке ссудных Капиталов.
В итоге возникает так называемый эффект вытеснения. С Рынка ценных бумаг вытесняются те продавцы, которые не могут дать покупателям Ценных бумаг более надежные Инвестиции. Во многих Странах Запада в 80-е годы был взят курс на ограничение темпов роста государственных Затрат и стабилизацию их уровня в валовом национальном продукте.
С этой целью свертывались низкоэффективные, малопопулярные социально-экономические программы, сокращались военные Расходы, проводилась частичная конверсия оборонной Промышленности , что благоприятно сказалось на снижении Бюджетного дефицита. Совершенно иные тенденции в последние десятилетия были свойственны бюджетной Политике нашей Страны.
Российский бюджет В условиях командно-административной системы в Союзе Советских Социалистических Республик () Госбюджет представлял собой основной финансовый план образования и использования общегосударственного фонда денежных средств. Эти средства расходовались для выполнения директивного плана социально-экономического развития народного хозяйства.
Бюджет и народно- Внебюджетные фонды и их характеристика (ФСС, ФОМС, ПФ, ФЗ) Это - важнейшее звено финансовой системы современных Государств. По своей сущности они представляют собой денежные фонды специального назначения. Эти фонды создаются с целью финансирования выполнения возникающих перед обществом задач. Поскольку, каждая Страна имеет свои специфические задачи, постольку нет единой классификации правительственных фондов. К тому же их количество и назначение в каждой Стране, при переходе от одного этапа развития к другому, меняются.
Правительственные фонды отличаются друг от друга в зависимости от Срока действия, цели использования, правового положения. Как правило, действие многих фондов ограничено во времени. После разрешения конкретной задачи необходимость в конкретном фонде отпадает. Такие фонды называются "временными" Другие создаются на длительное время. Их называют "постоянными" К первому виду относится, например, специальный правительственный фонд для финансирования строительства новой железной дороги. С окончанием строительства, прекращает свое существование и фонд. Например, после второй мировой Войны был создан специальный фонд восстановления экономики ФРГ . Среди постоянных фондов можно выделить дорожные фонды, фонды социального страхования и др. В зависимости от цели использования государственные специальные фонды подразделяются на следующие:
Научно-исследовательские; как правило, направляются на Финансирование фундаментальных исследований, государственных научных центров, на строительство инженерных центров;
Экономические; используются для поддержки убыточных государственных Предприятий, для антиинфляционного регулирования экономики, для содержания аэропортов, автострад, электростанций;
Социальные фонды; используются для выплаты пенсий по старости, пособий по болезни, по Безработице ;
Фонды личного и имущественного страхования; используются для выплаты страховки при наступлении страхового случая, предусмотренного страховым полисом - документом, подтверждающим Договор страхования.
Наиболее распространенным видом страхования имущества является страхование на случай пожара, наводнения, землетрясения, засухи. При личном страховании страховым случаем являются дожитие до определенного возраста, утрата трудоспособности, наступление смерти. Государство занимается страхованием, как правило, в том случае, когда отказываются страховать частные компании.
Обычно это происходит при страховании военнослужащих;
Военные фонды; находятся в распоряжении правительства или главы Государства, создаются для финансирования специальных военных мероприятий и военных научно-исследовательских Работ особой важности;
Инвестиционные фонды; создаются и используются для финансирования создания новых компаний. С их помощью осуществляется значительная часть необходимых при этом капиталовложении.
Так, в Швеции в 70-е годы подобный фонд использовался для поддержки Предприятий текстильной, швейной и судоремонтной Промышленности , воздерживающихся от увольнения рабочих. Основная часть специальных фондов образуется либо за счет Госбюджета, либо за счет местных бюджетов (местные специальные фонды). Их источником являются прямые государственные субсидии или отчисления от налоговых поступлений. Некоторые фонды (личного и имущественного страхования) образуются за счет добровольных взносов юридических и Физ. лиц.
Источники
Экономическая теория: Учеб. для студ. высш. учеб. заведений/ Под ред. В.Д. Камаева. - 10-е изд., перераб. и доп. - М.: Гуманитар. изд. центр ВЛАДОС, 2004. - 592стр.
Сорокина Т. В. Госбюджет: Учеб. пособие для учреждений, обеспеч. получение высш. образования по спец. "Финансы и Займ".- Мн.: БГЭУ, 2003. - 289с.
Макконел Кэмпбэлл Р., Брю Стэнли Л. Экономикс. В 2 т. Т.1 - М.: Республика, 1995. - 400 с.
Заяц Н.Е., Ханкевич Л.А. Госбюджет: Учеб. пособие./Под общ. ред. М.И. Ткачук. Мн.: Выш. шк., 1995. - 240с.
Шиллер М., Брэдли С. сегодня. - М.: Дело ЛТД, 1998 - 702 с.
Финансы: учебник / под ред. проф. Романовского М.В., проф. Врублевской О.В., проф. Сабанти Б.М. - М.: Юрайт-М, 2001.
Вахрин П.И., Нешитой А.С. Финансы.- М.: Москва, 2000.
Дробозина Л.А. Финансы: учебник. - М.: Финансы, ЮНИТИ, 2000.
Финансы: учебник / под ред. В.П. Литовченко.- М.: 2004. - 724с.
Журнал " ценных бумаг" Издательский Дом "РЦБ"
Бюджетный РФ (с изменениями от 2 февраля 2006 года). Принят Государственной Думой и одобрен Советом Федерации 17.07.98. (Часть 2, Раздел IV, Глава 13, Статьи 93, 94)
Дробозина Л.А. Финансы. Денежное обращение. Займ: Учебник для вузов. - М.: Финансы, ЮНИТИ, 2000. - 253с.
Аналитический доклад лаборатории "ВЕДИ" - «Рынок еврооблигаций РФ в 2004 г. и перспективы его развития в 2005 г.», 2005.
Официальный сайт Федеральной службы государственной Статистики: www.gmcgks.ru
Официальный сайт Федерального Казначейства (Казначейства Российской Федерации): www.roskazna.ru
- Дефицит бюджета превышение расходов бюджета над доходами. Если иметь в виду Д.б. семьи или фирмы, то его недопустимость не вызывает ни у кого сомнений. Если же говорить о бюджете государства, то положение здесь иное. Отвлекаясь … Экономико-математический словарьДефицит бюджета - (англ. budget deficit) в бюджетном законодательстве РФ превышение расходов бюджета над его доходами (ст. 6 БК РФ*). В соответствии со ст. 92 БК РФ в случае принятия бюджета на очередной финансовый год с … Энциклопедия права
ДЕФИЦИТ БЮДЖЕТА - Превышение расходов бюджета над его доходами. Бюджетный дефицит не относится к числу финансовых явлений, носящих чрезвычайный характер. Он встречается в бюджетах многих государств, причем причинами его образования могут выступать: во первых, рост … Словарь бизнес-терминов Политология. Словарь.
Дефицит бюджета - превышение расходов бюджета над его доходами;...
В экономике бюджетный дефицит наступает в тот момент, когда размер доходов становится меньше размера расходов. Обратной ситуацией является профицит.
Если государство допускает бюджетный дефицит, то в экономике может наступить кризис. Идеальной является ситуация, когда доходы и расходы равны. Таким образом, достигается бюджетный баланс. Каждое государство делает все возможное, чтобы приблизиться к нему.
Доходами могут стать не только налоговые поступления, но и заимствования (например, кредиты и т. д.). Проблема в том, что если баланса добиться не удается, то такой бюджет вообще нельзя исполнить и распределить. Но дефицит - это только одна из возможных проблем, с которой может столкнуться государство. В случае профицита, когда доходная часть превышает расходную, также могут иметь место отрицательные последствия. Его результатом становится сниженная эффективность использования средств из бюджета страны. Что приводит к нарушениям в экономике. Поэтому единственным способом разрешить бюджетный дефицит является достижение баланса в бюджете.
Баланс нужен в первую очередь для нормальной работы различных государственных учреждений – органов управления, территориальных и административных образований. Бюджетный дефицит приводит к тому, что рано или поздно средства заканчиваются, и приостанавливается финансирование бюджетных учреждений – школ, больниц и т. д.
Отсутствие денег в казне чревато срывами муниципальных и государственных заказов, возникновением неплатежей персоналу, работающему в хозяйственных учреждениях. Теоретически идеальным вариантом для страны был бы полностью сбалансированный бюджет. Однако реальная экономика такова, что добиться этого порой крайне нелегко. В таком случае государство прибегает к использованию различных источников финансирования.
Существует большая группа внутренних источников, откуда можно брать деньги на финансирование дырок в планировании на следующий год. Какими бы ни были причины бюджетного дефицита, министерство финансов может выручить средства от ценных бумаг, которые принадлежат государству. Также прибегают к получению бюджетных кредитов. Деньги тратятся на покрытие расходов. Когда ситуация стабилизируется, занятые средства возвращаются.
Если государство закладывало свои средства в капитал, то оно может продать часть своих акций какого-нибудь крупного предприятия. В случае самых сильных бюджетных потрясений страна распродает свой запас драгоценных камней и металлов (золото, серебро, платина). Эти резервные средства хранятся отдельно, к ним прибегают в самом крайнем случае.
Кроме того, федеральный бюджет можно пополнить за счет внешних источников финансирования. Такими могут стать средства, поступившие в казну от продажи государственных ценных бумаг. Для большей выгоды их переводят в удобную иностранную валюту.
Выше уже упоминалось о кредитах. В случае внутреннего финансирования они берутся в отечественном центральном банке. Однако кредиты могут выдаваться и международными фондами. И тогда речь идет уже о внешнем финансировании. Например, так обстояло дело в России в 90-е годы.
Получение кредитов - это признак денежного финансирования. Государство получает дополнительные средства, которые выпускаются в обращение. Для такого явления есть специальный термин. Это эмиссия, которая используется только в крайнем случае. Включить денежный станок означает увеличить инфляцию в стране. Новые средства покрывают ту дыру бюджета, которая не обеспечена производством реальных товаров и услуг. Увеличение массы национальной валюты на рынке обесценивает ее.
Такие источники финансирования бюджета приводят не только к инфляции, но и психологическому «эффекту Танзи». Это явление представляет собой массовое нежелание граждан платить налоги. Люди оттягивают расчет для того, чтобы дождаться момента, когда деньги обесценятся еще больше (чтобы обязательства перед государством не так сильно ударили по кошельку). Все эти взаимосвязанные события, причиной которых является дефицит бюджетных средств, еще больше расшатывают хрупкую экономическую стабильность страны.
Если инфляция выходит из под контроля, то она перерастает в гиперинфляцию. Подобное происходило в Веймарской республике в Германии после поражения в Первой мировой войне, когда предприятия страны были разрушены, а правительству, кроме всего прочего, приходилось выплачивать огромные контрибуции державам Антанты. Тогда последствия бюджетного дефицита выразились в деградации всей денежной системы. Сбережения населения обесценились, что привело к массовому обнищанию, усугубленному безработицей даже в крупных городах.
Но, помимо денежного, есть еще и долговое финансирование. Оно осуществляется государством с помощью выпуска собственных доходных обязательств. Эти ценные бумаги появляются на внутреннем фондовом рынке. По сути, государство занимает деньги в частном секторе и расплачивается уже после того, как бюджетный дефицит и профицит остаются в прошлом.
Долговое финансирование не так болезненно для экономики, как денежное. Однако и у него есть свои недостатки. Если участники рынка несут свои средства государству, то, следовательно, они перестают вкладывать в реальный сектор экономики. Это приводит к снижению уровня активности и замедлению роста благосостояния страны.
Из-за чего федеральный бюджет может не выдержать нагрузки? Дефицит возникает по разным причинам, но чаще всего он вызывается перестройкой всей государственной экономической политики. Например, подобная ситуация наблюдалась, когда Россия перестраивалась на рыночную экономику, отказываясь от пятилетних планов. Возникновение частной собственности и разорение бюджетных предприятий привело к уменьшению доходов и росту расходов. Кроме того, закон о бюджете в то время каждый год принимался с огромными усилиями. В парламенте существовала сильная оппозиция в лице коммунистов и некоторых других партий, блокировавших предложения правительства по поводу распределения средств.
Дефицит неизбежен в случае возникновения чрезвычайных обстоятельств, будь то войны, стихийные бедствия, общественные беспорядки и т. д. Кровопролитие и нарушение привычного хода мирной жизни не дают людям работать и получать прибыль, как в государственном, так и в частном секторе. На случай природных катаклизмов в бюджете любого развитого государства всегда есть специальный фонд, однако если масштабы произошедшего слишком велики, то и рассчитанных средств может не хватить на исправление последствий трагедии. В таком случае деньги приходится брать из остальных статей расходов (например, на образование), что не может не ударить по финансированию других важных сфер, где государство должно следить за исполнением своих обязательств перед обществом.
Экономическая система может быть выстроена неправильно из-за популизма политиков. Например, если после выборов к власти приходит партия, обещавшая увеличить пенсии и т. д., то ей придется перестраивать бюджет. При этом почти во всех таких случаях увеличение финансирования одной статьи приводит к недостатку средств в другой. Любой закон о бюджете не будет работать, если государство не может избавиться от коррупции внутри своих ведомств.
Нерадивые чиновники, перераспределяющие средства налогоплательщиков в своих интересах подрывают экономику страны. И дело здесь вовсе не в так называемой бытовой коррупции, когда госслужащий берет деньги непосредственно у граждан (например, за поступление в вуз). Как правило, самые крупные хищения происходят с помощью тендеров на государственные заказы (строительство, реализация инфраструктурных проектов и т. д.). Из-за подобной коррупции правительству приходится тратить больше средств на выполнение своих социальных обязательств. Все статьи бюджета взаимосвязаны, поэтому если сегодня где-то не досчитаются денег, то завтра это ударит уже по финансированию в совсем другом секторе.
Наконец, последняя причина дефицита - это неэффективная налоговая политика. Увеличение поборов с бизнесменов в частном секторе может привести к появлению теневого сектора экономики. Низкое благосостояние общества также является причиной роста криминала, который бьет по налогообложению, а в итоге уменьшает размер доходов государства. Все это может вылиться в разные негативные явления, среди которых самым явным и заметным является инфляция. Бюджетный дефицит в таком случае бьет по всем секторам экономики.
Бюджетные дефициты в каждом отдельном случае отличаются друг от друга. Это сложное многоплановое явление. Существует несколько классификаций таких экономических «проседаний».
Дефицит может быть действительным или случайным. Иногда неправильное распределение средств может привести к недостатку денег в бюджете. Это и есть случайный дефицит. От него можно быстро избавиться. Случайные, или кассовые, дефициты наиболее характерны для региональных бюджетов, сильно зависящих от центра. Если у регионов нет экономической независимости от столицы, то средства сначала идут в правительство, а после этого уже там распределяются по всей стране. Если же провинции оставляют себе часть доходов от налогов и сами решают, на что их тратить, то вероятность случайного дефицита снижается в разы. В том числе и поэтому во всех демократических странах избиратели стараются добиться независимости муниципальной власти от федеральной.
Действительный дефицит имеет более сложную природу. Он возникает из-за глубоких противоречий в экономике. Такое отсутствие баланса «залатать» гораздо сложнее, чем в вышеописанном случае. Например, действительный дефицит может возникнуть в случае неправильного распределения доходов, когда правительство тратит слишком много денег на оборону и армию, но не хочет вкладывать средства в реальный сектор экономики, который мог бы со временем принести прибыль.
Когда министерство финансов определяет состав доходов и расходов на следующий год, действительный дефицит закладывается в плане как предельно допустимая величина. Далее наступает период исполнения бюджета. Если правительство рассчитало доступные средства правильно, то действительного дефицита не произойдет. Конечно, могут возникнуть различные чрезвычайные обстоятельства, которые потребуют дополнительного денежного вливания. Но в таком случае речь идет уже о проверке устойчивости финансовой системы страны.
Например, в России в 2000 годы был создан и регулярно пополнялся фонд национального благосостояния. Средства из этого «кошелька» тратятся только в крайнем случае, когда необходимо финансирование бюджетного дефицита.
Согласно другой классификации, бюджетный дефицит разделяется на временный и хронический. Последний из них может повторяться из года в год по фундаментальным экономическим причинам. Хронический дефицит, как правило, является последствием длительного кризиса. Например, он может быть связан с обвалом банковской системы.
Временный дефицит возникает в случае небольших колебаний конъюнктуры – падения цен на экспортные товары и т. д. Подобные кризисы преодолеваются за счет резервов. Но даже они при неумелом экономическом управлении могут перерасти в нечто серьезное и хроническое.
Есть и другие виды бюджетного дефицита. Например, такой, который появляется в том случае, если много средств тратится на погашение государственного долга. Тогда бюджетный дефицит считается вторичным. Первичный же возникает по причине превышения расходов над доходами.
Управление бюджетным дефицитом иногда заранее закладывается в статьи бюджета на следующий финансовый год. Подобные ситуации возникают в случае если правительство не видит путей выхода из кризиса и готово взять на себя ответственность за будущую недостачу денег. Такой бюджетный дефицит называется плановым. Если государство заранее объявляет о предстоящем недостатке доходов, то оно, таким образом, смягчает удар по сравнению с тем, если бы кризис наступил неожиданно для всей страны.
Когда правительство неустанно продолжает брать кредиты, оно само становится крупным заемщиком на рынке. Государственным долгом называется совокупность денег, занятых государством у физических и юридических лиц, международных организаций и т. д. Если бюджет принимается с дефицитом, то, соответственно, растут и траты на выполнение собственных обязательств правительства.
При этом само наличие государственного долга не является показателем критического состояния экономики. Он есть у всех стран. У США долг даже больше, чем у России. Однако это вовсе не означает, что американская экономика в кризисе, а в бюджете этой страны есть огромные дырки. Критичность государственного долга зависит только от того, насколько эффективно с ним расплачиваются. Американское правительство регулярно выполняет свои обязательства перед кредиторами. Поэтому его долг находится на постоянной высокой отметке, так как государству дают деньги с уверенностью, что оно расплатится.
В 90-е годы России приходилось жить с постоянным бюджетным дефицитом. Правительство увеличивало размер государственного долга для покрытия недостатка собственных средств. Эти обязательства закреплялись соглашениями, договорами и ценными бумагами. Часто государство прибегало к пролонгации (продлению) собственного долга для того, чтобы отложить оплату и вновь заняться дефицитным бюджетом.
Безусловно, бюджетный дефицит в большинстве случаев рассматривается как негативное явление. В первую очередь это связано с практически неминуемой инфляцией. Однако опыт разных стран показывает, что в некоторых случаях бюджетный дефицит, наоборот, даже полезен для будущего благосостояния.
Например, если в обществе прослеживается экономический спад, то правительство может увеличить государственные закупки. Таким образом, оно порождает бюджетный дефицит. Но с появлением закупок создается и новый рынок, который, в свою очередь, порождает рабочие места и ведет к снижению безработицы. В таком случае появление дефицита только стимулирует частную предпринимательскую активность. Люди, видя перед собой новые возможности, с охотой создают компании в пустующих нишах, где появляется государственный спрос.
Все это выливается в экономический рост. Конечно, этот процесс долгосрочен. От государственных закупок и бюджетного дефицита не следует ждать быстрого избавления от экономического кризиса и безработицы. Но в длительной перспективе этот метод повышает реальный валовой внутренний продукт.
Поэтому правительство в некоторых случаях может принять дефицитный бюджет для того, чтобы в дальнейшем преодолеть уже возникший экономический кризис. Такой метод крайне болезнен для госслужащих, у которых может снизиться зарплата, но иногда подобные меры являются единственным выходом из бездны инфляции и безработицы.
В большинстве современных стран бюджеты заранее принимаются дефицитными. В некоторых государствах это связано с нестабильной экономической обстановкой. Другие правительства могут прибегнуть к бюджетному дефициту для того, чтобы избежать циклических кризисов, вызванных регулярным повышением налогов, которое необходимо для балансировки расходов и доходов.
1 / 1
2000199 23 Аудиокнига. Лекции по экономике. Государственный бюджет
Для достижения сбалансированности бюджета в бюджетном планировании применяется ряд методов:
Важным инструментом в деле обеспечения сбалансированности бюджета на стадии его исполнения является процедура санкционирования бюджетных расходов. Она предусматривает контроль со стороны казначейских органов за соблюдением бюджетными учреждениями установленных лимитов бюджетных обязательств. Этим достигается недопущение расходов, не предусмотренных бюджетом, а также выдерживание сроков осуществления расходов. В случае текущего снижения доходов бюджета относительно плановых величин, предусмотрен механизм сокращения и блокировки расходов бюджета. Необходимо постоянно осуществлять финансовый контроль за целевым, экономным и эффективным хозяйствованием в бюджетных учреждениях , мониторинг динамики бюджетных расходов.
Причинами возникновения бюджетного дефицита могут выступать:
Проблема сокращения бюджетного дефицита весьма серьёзна по ряду причин. Во-первых, объём необходимых государственных расходов велик. Эти обязательства накапливаются десятилетиями, многие из них не подлежат сокращению, снижение других является непопулярной мерой и затрагивает интересы различных групп населения . Во-вторых, находить новые источники пополнения бюджета достаточно сложно. Рост налогов негативно сказывается на деловой активности в экономике, способствует криминализации экономики (уклонению от налогообложения , росту теневой экономики).
Бюджетный дефицит можно классифицировать по ряду критериев.
По характеру возникновения, бюджетный дефицит может быть случайным либо действительным . Случайный (кассовый) бюджетный дефицит как правило обусловлен временными разрывами в поступлении и расходовании средств. Случайный дефицит в основном характерен для местных бюджетов , так как они в большей степени зависят от одного источника финансирования. Действительный дефицит объясняется невосполняемым отставанием роста доходов бюджета от роста расходов. Действительный дефицит закладывается в законе о бюджете на финансовый год в качестве предельной величины, но может оказаться выше или ниже в процессе исполнения бюджета.
По продолжительности, бюджетный дефицит может быть хроническим или временным . Хронический дефицит повторяется в бюджете из года в год. Чаще всего хронический дефицит является следствием продолжительного экономического кризиса . Временный дефицит может длиться в течение не столь долгого срока. Он является не столь опасным для экономики и возникает в силу случайных колебаний доходов и расходов. Проблема заключается в том, что временный дефицит, при неумелом управлении также может перерасти в хронический.
По отношению к плану бюджетный дефицит может быть плановым то есть предусмотренным законодательным актом о бюджете или внеплановым , объясняющимся непредвиденным ростом расходов или резким сокращением доходов.
С учетом расходов по обслуживанию государственного долга , бюджетный дефицит может быть первичным либо вторичным . Первичный дефицит это чистое превышение расходов бюджета над доходами. Вторичный бюджетный дефицит не подразумевает превышения расходов над доходами, но объясняется наличием дополнительных расходов на процентное обслуживание уже существующего бюджетного долга.
В мировой практике также различают следующие виды дефицита госбюджета:
В целях облегчения последствий бюджетного дефицита для экономики страны может быть предпринят ряд мер по управлению бюджетным дефицитом.
Различают два вида финансирования бюджетного дефицита - денежное и долговое.
Денежное финансирование означает, что для покрытия бюджетного дефицита правительство получает кредиты центрального банка . Фактически это подразумевает выпуск в обращение (эмиссию) дополнительных денежных средств. Такое финансирование используется лишь в крайних случаях, так как его использование влечет за собой весьма негативные последствия для экономики. В результате реализации такого инструмента денежная масса национальной валюты увеличивается на величину, не обеспеченную товарами и услугами . Как следствие растет инфляция , нарушается нормальный механизм ценообразования , что в итоге влечет за собой падение курса национальной валюты . Помимо этого, отрицательным следствием раскручивания инфляции может стать проявление «эффекта Танзи ». Суть этого явления заключается в том, что налогоплательщики начинают сознательно оттягивать уплату налогов в государственный бюджет. За время отсрочки деньги частично обесцениваются, фактическая налоговая нагрузка снижается, что в свою очередь опять же уменьшает доходы бюджета и усугубляет бюджетный дефицит. Таким образом, финансовая система страны расшатывается всё больше.
Поэтому законодательство многих стран накладывает жесткие ограничения на использование такого метода финансирования бюджетных дефицитов. В ряде стран кредитование правительства центральным банком запрещено. По бюджетному кодексу Российской Федерации в настоящее время в России денежное финансирование дефицитов бюджетов также запрещено.
Долговое финансирование осуществляется путём выпуска доходных государственных обязательств , которые размещаются и свободно обращаются на фондовом рынке , а по истечении определенного срока погашаются государством. Поскольку деньги для покрытия бюджетного дефицита занимаются на рынке, прироста денежной массы не происходит.
Таким образом, различаются следующие источники долгового финансирования дефицитов:
Преимущество долгового финансирования очевидно. Однако существуют и негативные стороны государственного заимствования. Выпущенные государством ценные бумаги обычно рассматриваются участниками фондового рынка как весьма надёжные. Приобретая государственные обязательства, владельцы капитала сокращают таким образом инвестиции в реальный сектор экономики. Это влечёт снижение предпринимательской активности, ставя под вопрос перспективы экономического роста.
Для финансирования дефицита бюджета используются различные источники, которые делятся на внутренние и внешние.
Финансирование дефицита за счет внутренних источников включает:
В состав источников внешнего финансирования дефицита бюджета включаются:
Дефицитом бюджета называют состояние бюджета государства, характеризующееся неспособностью перекрытия получаемыми доходами расходной части. Этот процесс сопровождается возникновением отрицательного . Подобное состояние государственного бюджета является характерным для многих государств, имеющих развитую экономику, вследствие инфляции.
Дефицит бюджета – отражение неустойчивости положения в хозяйственных и финансовых областях деятельности. Для его перекрытия используются внутренние и внешние , вследствие чего увеличивается .
В качестве причин, способствующих возникновению дефицита бюджета, выступают следующие источники дефицита бюджета:
1) Увеличение расходов государства, обуславливаемых перестройкой структуры экономики и потребностью развивать промышленность.
2) Уменьшение количества доходов, поступающих в при экономическом кризисе.
3) Чрезвычайные происшествия (военные действия, народные восстания, крупномасштабные техногенные катастрофы, бедствия, причиняемые стихией).
4) Неэффективная финансовая система государства.
5) Рост политического популизма – применения программ социальной направленности, не обеспеченных финансовым ресурсом.
6) Охват государственного сектора коррупцией.
