Введение ………………………………………………........................…….... 5
1. Общая характеристика форм кредита и
критерии их классификации …………………….....………..7
2. Формы кредита и их содержание …………………………..9
3. Банковский кредит как основная форма
кредита …………………………………………………………..…….20
4. Внебанковские формы кредита ……………………...……27
Заключение ........................…..………………………….…………. 40
Список использованных источников ………….…….. 42
Приложение 1 Ставки по операциям Национального
банка Республики Беларусь на финансовом рынке …………………………43
Приложение 2 Динамика ставок кредитно-депозитного
рынка за 2008 год .........................................................................................44
Приложение 3 Индикаторы рыночного портфеля
ГКО и ГДО (% годовых) за май 2008 г …………………………………...…45
Приложение 4 Денежный обзор за 2008 год ………………………….46
Введение
Кредит относится к числу важнейших категорий экономической науки. Его изучению посвящены произведения классиков марксизма, многочисленные работы советских, а затем и российских, а также зарубежных экономистов. Однако эта тема не изучена полностью, нуждается в дополнительной доработке, поскольку кредитные отношения в современных условиях достигли наибольшего развития. “В настоящее время речь уже идет не о постоянном увеличении объемов денежных капиталов, предоставляемых в ссуду, но и о расширении субъектов кредитных отношений, а также растущем многообразии самих операций”.
Со времени проведения кредитной реформы 1930 г. вплоть до конца 80-х годов в СССР имела место государственная кредитная монополия. Децентрализованный денежный кредит, как и коммерческий, в официальной экономике не существовали, сохраняясь лишь в экономике теневой в форме ростовщического капитала и бартерного обмена между предприятиями.
В настоящее время в нашей стране действует принципиально иная (в сравнении с советским периодом) кредитная система. Теперь она представлена не только учреждениями государственной собственности, но собственности частной, смешанной, а также институтами муниципальными и созданными на паевых началах. С появлением коммерческих банков ослабла монополия государства в банковском деле, развивается финансовый рынок со всеми его сегментами и набирает силу конкуренция между субъектами этого рынка.
Коммерческие банки сами принимают решения по банковскому обслуживанию, выдаче кредитов, организации расчетов. Деловые отношения этих банков с клиентами (юридические и физические лица) строятся на взаимной выгоде. Клиенты при этом имеют право свободного выбора того или иного коммерческого банка. Перестройка кредитной системы привела к тому, что именно коммерческие банки взяли на свои плечи банковское обслуживание предприятий всех отраслей народного хозяйства и населения.
Образование и функционирование двухуровневой кредитной системы (Нацбанк, с одной стороны, и коммерческие банки, другие кредитные организации, с другой) можно считать важнейшим достижением реформирования кредитной сферы экономики Беларуси. Вместе с тем такой вывод не исключает множества нерешенных проблем, возникших в ходе становления новой кредитной системы и кредитной политики.
Это говорит о том, что необходимо уделять большое внимание проблеме кредита, так как экономическое состояние страны в значительной степени зависит от состояния кредитно-денежной системы. Поэтому необходимо учитывать опыт, накопленный развитыми странами в этой сфере. Необходимо проводить реформу всей кредитной системы, направленную на создание кредитных учреждений на акционерной основе, развитие новых для нашей страны кредитов, таких как потребительский, коммерческий, различные формы аренды, в частности лизинг. Это ускорит развитие экономики нашей страны, сделает ее более эффективной.
Все это заставило меня обратиться к данной теме и рассмотреть вопросы сущности кредита, его формы, проблемы кредита в современном денежном обращении, его роль в государственном регулировании экономики.
1 Общая характеристика форм кредита и критерии их классификации
Развитие кредитных отношений привело к появлению различных форм и видов кредита. Форма кредита характеризует внешнее проявление и организацию кредитных отношений, их структуру с учётом особенностей кредитора и заёмщика, а также использование ссуженной стоимости.
Общими признаками, по которым классифицируются формы кредита являются: состав участников (субъектов) кредитной сделки; содержание объекта кредитной сделки; характер кредитных отношений; сфера функционирования кредита; условия кредитования; уровень и источник уплаты процента и др.
Формы кредита можно рассматривать в зависимости от характера ссужаемой стоимости, кредитора и заемщика и целевых потребностей заемщика. По сфере функционирования можно выделить национальный и международный кредит. По характеру ссужаемой стоимости - денежный, товарный и смешанный (товарно-денежный) кредит. Последний предоставляется в денежной форме, а возвращается товарами. По субъектам кредитный отношений - банковский, государственный, коммерческий, потребительский, лизинговый, факторинговый, ипотечный.
В теории кредита можно видеть и классификацию кредита по другим признакам:
1) по срокам - краткосрочные, среднесрочные, долгосрочные;
2) по видам обеспечения - обеспеченные и необеспеченные (бланковые);
3) по видам кредиторов - банковский, государственный, коммерческий, кредит страховых компаний, кредит частных лиц, консорциональный кредит;
4) по видам заемщиков - сельскохозяйственный, промышленный, коммунальный, персональный;
5) по использованию - потребительский, промышленный, инвестиционный, сезонный, кредит на операции с ценными бумагами, импортный, экспортный;
6) по размерам - мелкий (микрокредит), средний, крупный;
7) но платности - платный и бесплатный (беспроцентный);
8) по валюте - в национальной и иностранной валюте и т.д.
Считается, что такую классификацию нельзя считать исчерпывающей, так как в ее основе лежат формальные признаки. Поэтому можно выделить также такие виды кредита, как пролонгированный кредит, срок возврата которого продлен банком и отнесен на счет пролонгированной задолженности по кредитам. Одной из форм предоставления кредита заемщику является открытие кредитной линии. Кредитная линия (как вид кредита) представляет собой юридически оформленное обязательство кредитной организации перед заемщиком о предоставлении ему кредита в согласованном размере и на определенные цели в течение установленного периода действия кредитного договора. Кредитование в рамках договора текущего банковского счета (овердрафта) означает предоставление кредитной организацией кредита владельцу счета посредством платежа по требованиям к текущему банковскому счету, несмотря на отсутствие на нем денежных средств, но в пределах договора с последующим погашением возникающей задолженности владельца счета перед кредитором за счет поступающих средств.
Особым видом кредита является ломбардный, представляющий собой краткосрочную и фиксированную по размерам ссуду, обеспеченную легко реализуемым движимым имуществом или правами. Основными разновидностями ломбардного кредита являются кредит под залог ценных бумаг, кредит под залог товаров, кредит под залог требований (сберегательных вкладов, страховых договоров, ипотеки и т.д.). Заемщик вправе использовать ломбардный кредит по своему усмотрению, и любое ограничение данного права является недействительным. Стоимость ломбардного кредита для заемщика складывается из процента и комиссионных платежей. Срок начисления процентов за пользование ломбардным кредитом не может превышать срока кредита, а величина комиссионных платежей зависит прежде всего от издержек по хранению залогового имущества. [см. Приложение 1]
2 Формы кредита и их содержание
Банковский кредит
Банковская форма кредита - наиболее распространенная форма.
Банковский кредит представляет собой движение ссудного капитала, предоставляемого банками взаймы за плату на условиях обеспеченности, возвратности, срочности.
Он выражает экономические отношения между кредиторами (банками) и субъектами хозяйствования (заемщиками), в качестве которых могут быть как юридические, так и физические лица.
Банковский кредит предоставляется главным образом коммерческими банками для решения следующих задач:
Увеличение основного и оборотного капиталов хозяйствующих субъектов;
Накопление сезонных (временных) запасов товарно-материальных ценностей, НЗП, готовой продукции и товаров;
Удовлетворение потребительских нужд граждан;
Выкупа государственного имущества.
Выделим три особенности этой формы кредит.
Первая особенность банковской формы кредита состоит в том, что банк оперирует не только своим капиталом, сколько привлеченными ресурсами. Заняв деньги у одних субъектов, он перераспределяет их, предоставляя ссуду во временное пользование другим юридическим и физическим лицам.
Вторая особенность заключается в том, чтобы банк ссужает незанятый каптал, временно свободные денежные средства, помещенные в банк хозяйствующими субъектами на счета или во вклады.
Третья особенность данной формы кредита характеризуется следующим. Банк ссужает не просто денежные средства, а деньги как капитал Это означает, что заемщик должен так использовать полученные в банке средства, чтобы не только возвратить их кредитору, но и получить прибыль, достаточную по крайней мере для того, чтобы уплатить ссудный процент. Платность банковской формы кредита становится ее неотъемлемым атрибутом.
Это весьма характерная форма кредита, которая предполагает передачу в пользование хозяйствующему субъекту какой-то вещи, которая после использования должна быть возвращена собственнику в том состоянии, в каком она была передана, с учетом естественной амортизации в процессе эксплуатации. В современных условиях экономики, товарная форма кредита выражается в поставке субъекту каких-либо товаров с отсрочкой по их оплате. Обычно такие отношения возникают между дистрибютером и его поставщиком. Также, к товарной форме кредитования можно смело отнести и продажу в рассрочку, прокат вещи, лизинг и так далее.
В ряде случаев, возвращение товарного кредита подразумевает возврат самой вещи или аналогичной. Возврат может сопровождаться выплатой дополнительного вознаграждения и без выплаты такового, в зависимости от договоренности меду сторонами.
В том случае, если по договору надлежит возврат денежной стоимости поставленного товара, то такая форма будет признана смешанной. Об этом мы поговорим немного позже.
Денежная форма кредита - это наиболее часто встречаемая и привычная форма кредита. Эта форма предполагает передачу заемщику определенной договором суммы денег. При этом заемщик направляет полученную сумму на свои нужды. А вернуть обязуется точно такую же сумму с процентами, оговоренными в договоре. По сути своей заемщик возвращает не те же самые банкноты, которые получил от кредитора, но их эквивалент. Эта форма кредита преобладает сегодня в условиях современной экономики.
Денежная форма получила широкое распространение среди, практически всех субъектов экономических отношений. При этом к кругу задействованных субъектов относятся не только субъекты внутри страны, но и за её пределами.
Данная, весьма характерная форма кредита выражается в экономических правоотношениях, при которых кредит выдается в форме товара, а возврат производится в денежном эквиваленте или наоборот. Второй вариант смешанной формы кредита часто встречается в международных правоотношениях, при которых погашение денежного займа осуществляется путем поставок каких-либо, характерных для государства-должника товаров. Во внутригосударственных экономических правоотношениях данная форма хорошо прослеживается в случаях, когда за поставленный покупателю товар, последний производит постепенную оплату его стоимости определёнными договором долями.
Кроме того, нельзя забывать о такой форме кредита, как государственный кредит. В основном он используется при необходимости регулирования обращения денежных средств, например, во время увеличения инфляции займы государства населению могут снизить платежеспособный спрос. Иногда в кредитных отношениях государство может играть роль заемщика, но чаще всего, выступает в качестве кредитора для регионов и юридических лиц, а также в качестве гаранта обязательств в кредитных сделках между юридическими лицами.
Что касается такой экономической категории, как виды кредита, то здесь существует несколько классификаций, в основе которых лежит тот или иной признак кредита. По большому счету, все займы можно разделить на две группы - банковские и небанковские, выданные частным инвестором, кредитным союзом или финансовой компанией. Однако широко распространено разделение кредитов и по следующим группам.
По большому счету выбор той или иной формы или вида кредита, зависит от многих факторов, среди которых не последнюю роль играют и сами участники (физические или юридические лица, субъекты РФ, банковские учреждения), которые на основании анализа каждой конкретной ситуации готовы предоставить денежные средства другой стороне, с целью получения прибыли и не ущемляя собственных интересов и не подвергая риску собственную деятельность.
Основные формы кредита
Виды кредита
Понятие функции кредита. Общая характеристика функций кредита
Понятие роли кредита. Роль кредита как его назначение и результат воздействия на процесс общественного воспроизводства
1. Основные формы кредита
Кредитные отношения проявляются в конкретной действительности посредством форм кредита. Форма кредита выступает как отражение свойств и структуры кредита и определяется, исходя из комплекса классификационных признаков, прежде всего, специфики объектов и субъектов кредита.
В зависимости от характера ссуженной стоимости
выделяют: товарную, денежную и смешанную (товарно-денежную) формы кредита.
Товарная форма
кредита исторически предшествует его денежной форме, она возникла в условиях простого товарообмена, когда кредиторами были субъекты, обладающие излишками отдельных товаров (меха, скот и пр.). В современных условиях товарная форма кредита не является доминирующей. Она используется при продаже товаров в рассрочку платежа, при аренде имущества (в том числе лизинге оборудования), прокате вещей. При этом предоставление и возвращение ссуженной стоимости происходят в форме товарных стоимостей.
Более распространенной формой, преобладающей в современном хозяйстве, является денежная
, поскольку деньги выступают всеобщим эквивалентом при обмене товарных стоимостей, универсальным средством обращения и платежа. Денежная форма используется всеми хозяйствующими субъектами, как внутри страны, так и во внешнем экономическом обороте. При денежной форме кредит как предоставляется, так и возвращается деньгами.
Смешанная
форма кредита возникает в тех случаях, когда кредит функционирует одновременно в товарной и денежной формах: если кредит был предоставлен в форме товара, а возвращен деньгами, или наоборот (предоставлен деньгами, а возвращен в виде товара).
В зависимости от специфики кредитора и заемщика
различают
банковский, коммерческий (хозяйственный), государственный, личный, международный кредит.
Банковский кредит
– это совокупность кредитных отношений, одним из субъектов которых является банк. Банковская форма кредита — наиболее распространенная форма в современной практике, банк выступает особым субъектом, одной из основных форм деятельности которого является кредитование.
Особенности банковской формы кредита состоят в следующем:
банк оперирует не столько своим капиталом, сколько привлеченными ресурсами. Заняв деньги у одних субъектов, он перераспределяет их, предоставляя ссуду во временное пользование другим юридическим и физическим лицам;
банк ссужает временно свободные денежные средства, помещенные в банк хозяйствующими субъектами на счета или во вклады;
банк ссужает не просто денежные средства, а деньги как капитал. Заемщик должен так использовать полученные в банке средства, чтобы не только возвратить их кредитору, но и получить прибыль, достаточную для того уплаты ссудного процента.
Основу банковского кредита всегда составляет денежная ссуда, предоставляемая заёмщику на определенный срок, на условиях возврата и уплаты процентов.
Система банковского кредитования представляет собой комплекс взаимосвязанных элементов, включающий: принципы кредитования, формы и виды кредитования, методы кредитования (порядок предоставления, использования и погашения ссуд), организацию кредитных отношений, контроль в процессе кредитования.
Виды банковских ссуд чрезвычайно разнообразны. Их можно классифицировать по следующим критериям:
— тип заёмщика (ссуды юридическим лицам, ссуды физическим лицам);
— способ обеспечения (ссуды необеспеченные и обеспеченные);
— сроки кредитования (краткосрочные, среднесрочные и долгосрочные);
— порядок выдачи средств (выдача разовой ссуды или многократная выдача сумм в пределах установленного лимита);
— способ погашения ссуды (погашаемые единовременно или ссуды с рассрочкой платежа);
— порядок начисления и погашения процентов (с удержанием процентов в момент предоставления ссуды, с уплатой в момент погашения, с уплатой процентов на протяжении всего срока кредитования) и т.д.
Порядок выдачи кредитных сумм в пределах установленного лимита требует дополнительного пояснения. Здесь могут использоваться такие варианты:
— овердрафт;
— контокоррент;
— кредитная линия.
Овердрафт — особая форма предоставления банком краткосрочного кредита своему клиенту, когда величина необходимого платежа превышает остаток средств на счёте клиента. В этом случае банк списывает со счета клиента всю сумму, тем самым автоматически кредитуя его в объёме, превышающем остаток средств. Разумеется, для применения такой схемы кредитования предварительно заключается специальный договор между банком и наиболее надёжным клиентом, в котором указывается предельная сумма овердрафта, порядок его погашения. На погашение задолженности по овердрафту обычно используются все суммы, поступающие на счет клиента-заёмщика.
Контокоррент — открытие для клиента банка единого счёта, представляющего сочетание текущего и ссудного счёта.
Кредитная линия — многократное предоставление заёмщику определенных кредитных сумм в течение некоторого времени (как правило, на протяжении года). Общая сумма кредита (лимит) определяется заранее.
Банковский кредит оформляется самостоятельным кредитным договором, обязательно в письменном виде.
Цели банковского кредита могут быть весьма разнообразными — пополнение оборотных средств, финансирование капитальных вложений, рефинансирование имеющихся долговых обязательств.
В процессе банковского кредитования банки создают дополнительные платежные средства. Поэтому общий объём банковского кредитования подлежит регулированию со стороны Центрального банка.
Коммерческий (хозяйственный) кредит
– это совокупность кредитных отношений, возникающих между хозяйственными организациями (поставщиком и покупателем) при отгрузке товара и предоставлении договорной отсрочки платежа. Он способствует ускорению реализации продукции, увеличивает объёмы продаж. Термин «коммерческий» означает торговый, т. е. то, что образовалось на базе особых условий продажи товаров.
С развитием взаимоотношений между предприятиями возникают и иные формы кредита, возникающие не только на основе отсрочки платежа за товар. Предприятия предоставляют друг другу и денежный кредит. Классический коммерческий уступает хозяйственному кредиту, предоставляемому предприятиями-кредиторами в товарной и денежной форме.
Хозяйственная (коммерческая) форма кредита имеет следующие особенности:
его источником являются как временно свободные, так и незанятые средства. При товарной форме отсрочка оплаты служит продолжением процесса реализации продукции, ссужается не временно высвободившаяся стоимость, а обычный товар с отсрочкой платежа. При денежной форме источником выступают денежные средства, временно высвободившиеся из хозяйственного оборота;
при товарном хозяйственном кредите собственность на объект передачи переходит от продавца-кредитора к покупателю, при денежном хозяйственном кредите собственность на ссуженную стоимость не переходит от кредитора к заемщику, последний получает ее только во временное владение.
При товарном хозяйственном кредите плата за отсрочку платежа входит в стоимость товара, Условия кредитования не фиксируются в отдельном договоре, они оговариваются в основном договоре купли-продажи. При денежном хозяйственном кредите плата за пользование ссудой взимается в открытой форме — кроме размера кредита, возвращаемого кредитору, заемщик дополнительно уплачивает ссудный процент.
В роли кредитора может выступать и поставщик, и покупатель товара. Предприятие-поставщик становится кредитором, если он отпускает (ссужает) товар с отсрочкой платежа. Предприятие-покупатель становится кредитором, если он осуществляет предоплату или вносит аванс до получения товара (авансирует сделку).
Расчёты по коммерческому кредиту могут осуществляться по разным схемам:
— использование открытого счета. Открытый счет предоставляется под обеспечение поставляемых товаров. В этом случае продавец (поставщик) отгружает свой товар покупателю, при этом направляет в адрес его банка товарораспорядительные документы (накладную, в которой указывает вид товара, его объём, стоимость, условия оплаты). Сумма задолженности заносится в дебет счета, открытого этим банком для покупателя. Покупатель (должник), в установленный срок погашает свою задолженность по открытому счету. Оплата осуществляется либо за счет собственных средств, либо за счет ссуды, предоставляемой покупателю тем же банком. Данная схема кредитования удобна тем, что предприятие-покупатель может делать периодические закупки, не оформляя кредит в каждом отельном случае. Возникшая по открытому счёту кредиторская задолженность также может быть оформлена векселем;
— вексельное кредитование. В этом случае предоставления отсрочки платежа за поставляемый товар долговые обязательства покупателя оформляются векселем, который передается продавцу и может быть оплачен через коммерческий банк. При этом поставщик, имея на руках простой вексель, имеет возможность учесть его в банке ещё до наступления срока платежа по нему. Классической гарантированной формой кредитования является акцептный кредит. При этой схеме покупатель-должник (векселедатель) выдает переводной вексель. Банк этот вексель акцептует (дает согласие на его оплату). Покупатель рассчитывается акцептованным векселем с продавцом за поставленные товары, работы, услуги. Если банку предъявляют этот вексель, он оплачивает его из открытого для должника-клиента специального ссудного счета;
— консигнация. В этом случае розничный торговец получает товары на реализацию без обязательства их оплаты. Поставка оплачивается, если товары будут проданы. В иной ситуации торговая организация возвращает продукцию поставщику без выплаты неустойки. Консигнация обычно используется при реализации новых товаров, спрос на которые плохо изучен.
— коммерческий кредит является краткосрочным — отсрочка платежа предоставляется обычно от нескольких дней до двух месяцев;
Коммерческий кредит имеет ряд преимуществ (например, по сравнению с банковским кредитом):
— средняя стоимость коммерческого кредита всегда ниже средней ставки банковского процента на данный момент;
— коммерческий кредит не требует обеспечения;
— при оформлении коммерческого кредита не выдвигается требование его целевого использова6ния;
— при коммерческом кредитовании в роли кредитора могут выступать любые юридические лица, занимающиеся производством либо реализацией товаров или услуг.
Государственный (муниципальный) кредит – это совокупность кредитных отношений, при которых государство (местные органы власти) выступают в качестве одного из субъектов кредитной сделки (кредитора, заемщика, гаранта).
В первом случае государство (через банки и другие кредитно-финансовые институты) кредитует различные секторы экономики, отдельные крупные национальные проекты. Эта форма кредита по сравнению с другими формами имеет ограниченное применение в рыночной экономике.
Во втором случае государство заимствует денежные средства у банков, предприятий, населения. Государственный заем чаще всего размещается под определенные государственные программы (на цели восстановления народного хозяйства в послевоенный период, развития народного хозяйства, в том числе его отдельных отраслей и пр.). Займы размещаются, как правило, на длительные сроки (на пять, десять и даже двадцать лет). Иногда ссуды берутся у зарубежных кредиторов (иностранных правительств, ведущих мировых банкирских домов). В этом случае говорят о международном кредите.
В третьем случае государство выступает гарантом по обязательствам организаций. Эта форма используется с целью стимулирования привлечения средств в значимые инвестиционные проекты.
Международный кредит – это совокупность кредитных отношений, где один из субъектов принадлежит другой стране. В кредитные отношения вступают банки, предприятия, государство и население, в зависимости от участников международный кредит может быть государственным, банковским, коммерческим.
Личная форма кредита основана на участии в кредитной сделке частных лиц. Она может носить как денежный, так и товарный характер. Здесь повышенное значение приобретает элемент доверия. Величина ссудного процента и срок кредита устанавливаются на договорной основе, кредитный договор не заключается, чаще используется долговая расписка, однако и она зачастую не применяется.
В зависимости от целевых потребностей заемщика
выделяют производительную и потребительскую формы кредита.
Производительная
форма кредита предполагает использование ссуды на цели производства и обращения, на производительные цели, потребительская
форма — на цели потребления, она не направлена на создание новой стоимости.
Современный кредит имеет преимущественно производительный характер, при этом деньги функционируют как капитал. Производительный характер означает такое размещение заемных средств, которое связано с их рациональным использованием, созданием новой стоимости, прибыли, частично уступаемой кредитору в виде платы за временное позаимствование средств.
Потребительский кредит в известном смысле стимулирует трудовую активность работников, так как он погашается за счёт будущих доходов заёмщика. Однако с увеличением масштабов потребительского кредитования обостряется проблема своевременного возврата долгов.
Используются и другие формы кредита:
Прямая и косвенная. В первом случае имеет место непосредственная выдача ссуды ее пользователю, без посредников; во втором — ссуда берется для кредитования других субъектов. Например, если торговая организация получает ссуду в банке не только для приобретения и продажи товаров, но и для кредитования граждан под товары с рассрочкой платежа. Косвенным потребителем банковского кредита являются граждане, оформившие ссуду от торговой организации на покупку товаров в кредит;
Явная и скрытая. Явная предполагает, что кредит берется под заранее оговоренные цели. Скрытая форма возникает, если ссуда использована на цели, не предусмотренные взаимными обязательствами сторон;
Традиционные и новые. Традиционные формы кредита представлены обычными формами кредита – банковский, коммерческий и пр. Новые формы возникли на базе модернизации традиционных. К ним относятся, например, лизинговый, факторинговый, ипотечный и др.
Факторинг — форма коммерческого кредитования, при котором происходит переуступка кредитному учреждению долговых требований, возникающих между контрагентами в процессе реализации товаров и услуг (переуступка дебиторской задолженности). В факторинговых операциях участвуют три стороны: 1) финансовый посредник — банк или факторинговая компания; 2) предприятие-поставщик; 3) предприятие-покупатель. Смысл факторингового обслуживания — инкассирование посредником дебиторских счетов своих клиентов и получение причитающихся в их пользу платежей. При одном варианте факторинговая компания покупает у предприятия-поставщика счета-фактуры на отгруженную продукцию и немедленно оплачивает 80-90% стоимости выполненной поставки. Тем самым авансируется оборотный капитал поставщика, ускоряется его товарооборот. Оставшуюся сумму поставщик получает от факторинговой компании после того, как с ней полностью рассчитается предприятие-покупатель (дебитор). За факторинговый кредит с клиента взимается определенный процент (обычно на 1-2 пункта выше учетной ставки). При другом варианте поставщик в качестве клиента факторинговой компании отгружает товар и передает ей счета, другие необходимые документы. Задача компании — получить в пользу клиента требуемую оплату.
Форфейтинг – форма коммерческого кредитования во внешнеторговых операциях для кредитования экспорта. Его суть заключается в том, что банк или финансовая компания (форфейтор) выкупает у экспортера (продавца) товаров денежные обязательства импортера (зарубежного покупателя). Это может быть вексель, акцептованный импортером-покупателем. Форфейтор сразу же производит полную или частичную оплату стоимости экспортной поставки на счёт продавца (по существу кредитует его). В дальнейшем покупатель товара оплачивает сделку форфейтору. В данной ситуации экспортер практически полностью освобождается от кредитных рисков, а также сокращает сроки получения средств от торгового партнера. За услуги по форфейтингу экспортер выплачивает определенные проценты.
Основная и дополнительная. Основная форма – это форма, которая используется преимущественно, а дополнительная – нет. Например денежный кредит относится к основным формам, а товарный — к дополнительным.
Развитая и неразвитая формы кредита характеризуют степень его развития. Например, банковский кредит по сравнению с ломбардным является более развитий формой.
На практике чистых форм кредита, изолированных друг от друга, как правило, не существует. Каждая из форм с учетом разнообразных критериев их классификации дополняет друг друга, образуя определенную систему, адекватную соответствующему уровню товарно-денежных отношений.
2. Виды кредита
Вид кредита представляет собой его более детальную характеристику по определенным признакам, используемых для их для классификации.
Виды кредита в зависимости от:
стадий воспроизводства
, обслуживаемых кредитом. Выступая категорией обмена, кредит используется для удовлетворения потребностей производства, распределения и потребления валового продукта. Хозяйствующие субъекты используют кредит для приобретения средств производства, удовлетворения потребностей по расчетам по заработной плате с работниками, с бюджетными организациями, домашние хозяйства — для удовлетворения потребительских нужд;
отраслевой направленности или видам экономической деятельности
(кредиты промышленности, торговле, сельскому хозяйству и т. д.);
Объектов кредитования. Объект выражает то, что противостоит кредиту – ТМЦ, производительные затраты, недостаток денежных средств, разрыв в платежном обороте. Объект кредитования может иметь материально-вещественную форму и не иметь ее. Если кредит используется для приобретения различных товаров (в промышленности — сырье, основные и вспомогательные материалы, топливо, тара и т. п., в торговле — товары разнообразного ассортимента, у населения — товары длительного пользования), ему противостоят различные товарно-материальные ценности. Кредит может выдаваться для осуществления различных производственных затрат (в промышленности — на сезонные затраты (ремонт, подготовку к новому сезону производства), в сельском хозяйстве — на затраты по растениеводству и животноводству). Кредит может покрывать недостаток денежных средств или разрыв в платежном обороте — на потребности, связанные с необходимостью платежей по выплате заработной платы персоналу предприятия, различных налогов в федеральный или местный бюджеты, по взносам по страхованию имущества и пр.;
обеспеченности
. Обеспеченность различают по характеру, степени (полноте) и формам. По характеру обеспечения выделяют ссуды, имеющие прямое и косвенное обеспечение. Прямое обеспечение содержат, например, ссуды, выданные под конкретный материальный объект, косвенное — ссуды, выданные на покрытие разрыва в платежном обороте. По степени обеспеченности выделяют кредиты с полным (достаточным) обеспечением, если размер обеспечения равен или выше размера предоставляемого кредита; неполным (недостаточным) обеспечением, когда его стоимость меньше размера кредита и без обеспечения (бланковый кредит), предоставляемый при наличии достаточного доверия к заемщику, уверенности в возврате средств, предоставляемых заемщику во временное пользование. Обеспечение кредита можно рассматривать не только с позиции обычного залога товарно-материальных ценностей, имущества, принадлежащего заемщику, но и различного рода гарантий, поручительств третьих лиц, страхования и др.
срочности
— краткосрочные, среднесрочные и долгосрочные ссуды. Краткосрочными ссудами считаются такие ссуды, срок возврата которых не выходит за пределы одного года. Обычно они обслуживают текущие потребности заемщика, связанные с движением оборотного капитала. Однако на практике их срок может быть неодинаков, что определяется экономическими условиями, степенью инфляции. Среднесрочные и долгосрочные кредиты обслуживают долговременные потребности, обусловленные необходимостью модернизации производства, осуществления капитальных затрат по расширению производства. В России среднесрочными кредитами считаются кредиты от 1 до 3 лет, долгосрочными – свыше 3 лет. В США среднесрочными ссудами являются такие ссуды, срок погашения которых не выходит за пределы восьми лет, в Германии — до шести лет;
платности
, т.е. в зависимости от размера процентной ставки, установленного за пользование ссудой, — платный и бесплатный (при кредитовании инсайдеров (сотрудников банка), при личных (дружеских) формах кредита), дорогой (со ставко, превышающей среднерыночный уровень – при высокой степени риска, высокой инфляции и др.) и дешевый кредиты.
В мировой банковской практике используются и другие критерии классификации кредитов. В частности, кредиты могут делиться на ссуды, выдаваемые в национальной и иностранной валюте, юридическим и физическим лицам и др.
3. Понятие функции кредита. Общая характеристика функций кредита
Под функцией экономической категории (от лат. functio — исполнение) понимают качественное проявление действия этой категории. Функции кредита раскрывают его сущность (или в иных источниках – содержание) в определенной системе отношений.
Методологическими принципами анализа функций кредита являются:
— функция (как и сущность) кредита носит объективный характер;
— в процессе своего движения сущность кредита проявляется в различных (тех или иных) функциях;
— функция изменяется вместе с сущностью кредита.
— функция выражает специфическое взаимодействие кредита как целостного процесса с внешней средой.
Отсюда функция рассматривается применительно к кредиту в целом, а не его отдельным элементам или формам.
Экономисты, которые трактуют функцию как проявление сущности кредита, выделяют, как правило, две основные функции: перераспределительную и замещение действительных денег кредитными операциями.
Перераспределительная функция.
Кредитные сделки, заключаемые между кредитором и заемщиком, возникают на стадии перераспределения стоимости. В процессе обмена временно высвободившаяся стоимость передается заемщику, а затем возвращается к своему владельцу. Кредитор может в одном случае передать заемщику во временное пользование товарно-материальные ценности; в другом — денежные средства. Однако это различие касается формы данного объекта, а не его содержания: вне зависимости от формы перераспределяется стоимость. Суть перераспределительной функции кредита — распределение стоимости
Перераспределение может происходить по территориальному и отраслевому признакам.
Межтерриториальное перераспределение осуществляется, когда в кредитные отношения вступают различные субъекты независимо от их месторасположения.
Межотраслевое перераспределение при помощи кредита происходит, когда стоимость передается от кредитора, представляющего одну отрасль, к заемщику — предприятию другой отрасли. В современных условиях, где банки играют важную роль в денежном хозяйстве, межотраслевое перераспределение является преобладающим.
Внутриотраслевое перераспределение стоимости осуществляется при получении кредита предприятиями от отраслевых банков.
Независимо от того, имеет ли место межтерриториальное, межотраслевое или внутриотраслевое перераспределение, оно не сопровождается сменой собственника: собственность на передаваемую стоимость сохраняется у кредитора.
Перераспределение стоимости на кредитных началах исключает внутрихозяйственное перераспределение. Внутри одного и того же предприятия не могут возникать кредитные связи: предприятие не может кредитовать само себя — кредитные сделки заключаются только между парой субъектов, обладающих имуществом и юридическими правами.
Перераспределение ресурсов посредством кредита происходит на различных уровнях:
— на уровне предприятий, где в рамках индивидуального кругооборота и оборота стоимости перераспределяются товарно-материальные ценности и денежные средства;
— на народнохозяйственном уровне в рамках совокупного кругооборота стоимости, где ее движение воплощается в перераспределении посредством кредита валового продукта, национального дохода;
— на региональном и отраслевом уровнях.
Отличительные особенности перераспределения ресурсов при помощи кредита заключается в том, что
— оно может касаться не только тех благ, которые произведены обществом за год, т. е. ВВП, но и тех, которые были созданы в предшествующие периоды;
— могут перераспределяться не только валовой продукт и национальный доход, но и все национальное богатство общества;
— перераспределение охватывает не стоимость вообще, а временно высвободившуюся стоимость. Вместе с тем при коммерческой форме кредита перераспределение может также являться продолжением процесса реализации (обмена). В этом случае не наблюдается высвобождения ресурсов. Однако для того, чтобы дать такую отсрочку, предприятию-поставщику нужно либо самому располагать свободными ресурсами до момента оплаты его продукции, либо получить их во временное пользование от других субъектов воспроизводства (чаще всего от банка);
— передача временно высвободившейся стоимости осуществляется во временное пользование, предполагающее ее вовлечение в хозяйственный оборот;
— как правило, передача стоимости происходит без участия посредников. Исключением являются случаи, когда кредит может предоставляться лишь при наличии третьего субъекта — гаранта (юридического или физического лица).
Замещение действительных денег кредитными операциями.
В современной экономике действительные (полноценные) деньги не обращаются: в обращении находятся денежные знаки, выпускаемые на основе кредита. Это дает возможность ряду авторов считать, что функция кредита как замещения действительных денег исчерпала себя и прекратила существование. Между тем можно говорить о модификации данной функции. Она заключается в том, что:
ссуженная стоимость, полученная заемщиком и вошедшая в хозяйственный оборот, временно замещает деньги, используясь для приобретения товарно-материальных ценностей, выплаты заработной платы и т. д.;
перечисление денег со счета на счет, зачет взаимной задолженности, перечисление только сальдо взаимных зачетов дают возможность сократить налично-денежные платежи, улучшить структуру денежного оборота, уменьшить издержки обращения.
Экономисты, которые трактуют функции кредита как проявление содержания кредита, считают, что функция отражает общее, а не специфическое взаимодействие с внешней средой. При этом кредит наделяется теми функциями, которые присущи и иным стоимостным категориям:
— процесс опосредствования кругооборота средств, что свойственно и деньгам и финансам;
— стимулирование экономии ресурсов (присуще также цене, финансам, прибыли и другим стоимостным категориям);
— воспроизводственная функция (обеспечение непрерывности воспроизводственного процесса);
— контроль за процессами производства и обращения и др.
4. Понятие роли кредита. Роль кредита как его назначение и результат воздействия на процесс общественного воспроизводства
Роль кредита в экономической литературе рассматривают как его назначение и результат функционирования, выражающийся в воздействии на процесс общественного воспроизводства.
Роль кредита имеет как количественное, так и качественное выражение.
Количественное выражение связано с абсолютными и относительными показателями применения кредита в экономике (удельный вес кредита как источника формирования основного и оборотного капитала, оборачиваемость ссуд, отношение кредита к ВВП и др.).
Качественное выражение заключается в анализе назначения кредита, особенностей воздействия кредита на экономику.
Назначение кредита состоит в увеличении масштабов функционирующего капитала, ускорении его движения и повышении эффективности. Это достигается за счет способности кредита влиять на процесс общественного воспроизводства и его составляющие: процессы производства, реализации и потребления продукции, кругооборот средств, сферу денежного оборота, капитал, доход, прибыль.
Он стимулирует экономические процессы и ускоряет воспроизводственный процесс, являясь:
— силой, обеспечивающей непрерывность кругооборота средств, переход стоимости из одной стадии в другую, бесперебойность общественного производства.
— производительной силой, ссуженная стоимость используется в производстве как капитал для создания новой стоимости, достаточной для возврата основной суммы долга и процентов,
— движущей силой, расширяющей пределы производства, способствующей модернизации, улучшению методов и технологий, рациональному использованию ресурсов;
— балансирующей силой, способной создавать равновесие между потребностью в ресурсах и их реальным наличием;
— покупательной силой. Ссуженная стоимость временно замещает деньги в обороте. Заемщики, использующие кредит, наращивают спрос, кредитор, благодаря кредиту, поддерживает бесперебойность процессов производства и обращения. Однако данная сила имеет позитивное значение при соблюдении объективных границ кредитования.
Кредит обеспечивает:
— рост оборотных средств хозяйствующих субъектов,
— переход основного капитала в оборотный (за счет кредита происходит превращение основного капитала, продолжающего функционировать в своей недвижимой форме, в денежную форму в качестве оборотного капитала),
— умножение дохода от капитала,
— увеличение массы обращающегося капитала,
— аккумуляцию и концентрацию капитала,
— увеличение и перераспределение прибыли,
— пространственный и временной переход товаров. Пространственное перемещение связано с межтерриториальным и межотраслевым перераспределением стоимости. Временное – с тем, что ценности, накопленные в прошлом, используются в современном производстве – кредит приближает получение результата, для достижения которого не надо ждать накопления собственных источников, будущих доходов. Свойство кредита, благодаря которому можно использовать приобретенную ценность уже сегодня, не дожидаясь будущих доходов, получаемых за счет собственного накопления, называется антиципацией дохода. Антиципационные свойства кредита могут расширять возможности производства, а могут и привести к негативным результатам, если рост денежной массы в результате кредитования превысит ее товарное обеспечение.
Значительна роль кредита в сфере денежного оборота — наличного и безналичного. Различные виды денежных средств, привлекаемых банком в качестве ресурсов, имеют кредитное происхождение, они представляют собой неиспользованные денежные резервы хозяйствующих субъектов. Поступление наличных денег в обращение и изъятие их из обращения происходят на кредитной основе, через банки. Первичное образование средств на счетах клиентов происходит в результате предоставления ссуд. Впоследствии эти средства могут быть использованы для перечисления другим предприятиям и организациям, бюджету, а также для выдачи наличных денег. Важное значение имеет увязка размера кредитования с реальными процессами производства и реализации товаров, что обусловлено общим требованием достижения соответствия денежной массы в обороте потребности в денежных средствах для устойчивости денежного обращения и бесперебойного осуществления общественного воспроизводства. Так, при массе денежных средств в обороте, меньшей, чем потребность оборота в них, могут возникнуть трудности в реализации продукции со всеми вытекающими из этого отрицательными последствиями. Напротив, предоставление обороту с помощью кредита избыточной (по сравнению с потребностью) массы денежных средств может способствовать снижению покупательной способности денежной единицы.
Таким образом, кредит является мощной силой, способствующей социально-экономическому развитию, экономическим регулятором общественного воспроизводства. Вместе с тем кредитная экспансия может привести и к кризису экономики, если созданные им дополнительные средства не обеспечены реальными накоплениями.
Выполнение кредитом своей роли модифицируется применительно к различным этапам экономического развития.
Классификация форм кредитов. Виды банковских кредитов.
Характеристика основных форм кредитов.
Кредит в международных экономических отношениях.
Рынок ссудных капиталов.
Вопрос № 1: Классификация форм кредитов. Виды банковских кредитов.
Формы кредита связаны с его структурой, которая включает кредитора, заемщика и ссуженную стоимость.
По сфере функционирования в мировой экономике можно выделить национальный и международный кредит.
По характеру ссужаемой стоимости – денежный, товарный и смешанный (товарно-денежный) кредит. Последний представлен в денежной форме, а возвращается товарами.
По субъектам кредитных отношений – банковский, государственный, коммерческий, потребительский, лизинговый, факторинговый, ипотечный кредиты.
В теории кредита выделяют классификацию кредитов по видам:
по срокам – краткосрочные, среднесрочные, долгосрочные;
по видам обеспечения – обеспеченные и необеспеченные (бланковые);
по видам кредиторов – банковский, государственный, коммерческий, кредит страховых компаний, кредит частных лиц, консорциональный кредит;
по видам заемщиков – сельскохозяйственный, промышленный, коммунальный и персональный;
по использованию – потребительский, промышленный, инвестиционный, сезонный, кредит на операции с ценными бумагами, импортный, экспортный;
по размерам – мелкий (микрокредит), средний, крупный;
по платности – платный и бесплатный (беспроцентный);
по валюте – в национальной и иностранной валюте.
Вопрос № 2: Характеристика основных форм кредитов.
Банковский кредит представляет собой движение ссуженной стоимости, предоставляемой банками взаймы на принципах платности, срочности, возвратности, материальной обеспеченности, целевой направленности. К важнейшим видам обеспечения банковских кредитов относятся:
залог имущества, товаров, других ценностей;
залог ценных бумаг;
гарантия, поручительство;
страховое свидетельство о страховании ответственности заемщика;
переуступки в пользу банка платежных требований и счетов заемщика к третьим лицам.
Классификация банковских кредитов может определяться различными критериями : в зависимости от сроков пользования, целей кредитования, вида заемщика, валюты, в которой предоставляются кредиты, по степени риска и т.д.
По периоду использования принято деление кредитов на краткосрочные (до одного года) и долгосрочные (свыше года). Краткосрочные кредиты или кредиты на текущую деятельность предоставляются для удовлетворения временной потребности заемщика в средствах. Долгосрочные кредиты предназначаются для расширенного воспроизводства долгосрочных активов, т.е. на создание, реконструкцию и модернизацию основных фондов, что требует многолетнего привлечения денежных средств.
Способ выдачи (предоставления) кредита:
а) наличные или безналичные кредиты (путем перечисления средств со счета на счет или путем выдачи наличных денег со счета);
б) рефинансирование (переучет векселей, покупка ресурсов на межбанковском рынке, выпуск коммерческим банком облигаций и другим долговых обязательств);
в) переоформление (реструктуризация долга);
г) вексельные кредиты.
Валюта кредита. Кредиты предоставляются в национальной валюте, в валюте страны-кредитора, в валюте третьей страны.
Количество участников. Возможны двухсторонние и многосторонние.
Целевое назначение банковского кредита . Кредиты предоставляются:
а) на увеличение основного капитала (обновление производственных фондов, новое строительство, расширение объемов производства);
б) на временное пополнение оборотных средств;
в) на потребительские нужды.
Техника предоставления :
а) разовые кредиты, т.е. выдаваемые одной суммой;
б) лимитированные кредиты (овердрафт, кредитные линии). Кредитная линия предполагает использование заемных средств в пределах установленного лимита. Овердрафт представляет собой устранение временного недостатка оборотных средств для осуществления текущих платежей посредством кредитования расчетного счета клиента банка за счет денежных средств в сумме не более 10–15 % от ежемесячного оборота по расчетному счету клиента.
Срок кредита – это период пользования ссудой. По срокам погашения ссуды делятся на срочные, отсроченные и просроченные. Отсроченные (пролонгированные) – ссуды, срок погашения которых отнесен банком по просьбе клиента на более поздний период. Просроченные ссуды – ссуды, не возвращенные заемщиком в установленные кредитным договором сроки.
По способам погашения банковские кредиты подразделяются на:
а) кредиты, погашаемые одной суммой в конце срока;
б) кредиты погашаемые в рассрочку согласно графику;
в) кредиты, погашаемые неравными долями в течение срока кредитования.
По видам процентной ставки кредиты делятся на кредиты с фиксированной процентной ставкой и кредиты с плавающей процентной ставкой.
Коммерческий кредит представляет собой кредитную сделку между двумя предприятиями: предприятием-продавцом (кредитором) и предприятием-покупателем (заемщиком). Кредит предоставляется в товарной форме в виде отсрочки платежа за поставленный товар. При этом кредите предприятия-участники кредитных отношений регулируют сделку посредством товарных векселей, оформленных письменных обязательств должника кредитору уплатить причитающуюся сумму в определенный срок. Коммерческий кредит отличается от банковского по составу участников, порядку оформления, экономическому содержанию. При коммерческом кредите объектом сделки служит товар, при банковском – свободные денежные ресурсы. Коммерческий кредит – это товарная форма кредита, выражающая отношения по поводу перераспределения материальных фондов между предприятиями. Срок предоставления коммерческого кредита зависит от ряда факторов (вида товара, цены сделки, финансового состояния партнеров).
Государственный кредит отражает кредитные отношения по поводу аккумуляции государством денежных средств на началах возвратности для финансирования государственных расходов. При этом кредиторами выступают юридические и физические лица, заемщиком – государство в лице местных органов власти. Государственный кредит может быть как бюджетным (выдаваемым субъектам хозяйствования), так и кредит одного государства другому.
В зависимости от характеристики заемщика государственный кредит делиться на централизованный и децентрализованный. При централизованном кредите в качестве заемщика выступает правительство. При децентрализованном – местные органы власти.
По месту получения кредита государственный кредит подразделяется на внутренние и внешние займы. В зависимости от формы и порядка оформления кредитных отношений различают государственные облигационные и безоблигационные займы (векселя, казначейские обязательства).
Облигация – это ценная бумага, удостоверяющая внесение ее владельцем денежных средств и подтверждающая обязательство юридического лица, ее выпустившего, возместить номинальную стоимость ценной бумаги с выплатой фиксированного процента.
Основными финансовыми инструментами государственного кредита на рынке ценных бумаг Беларуси являются государственные краткосрочные облигации (ГКО) и государственные долгосрочные облигации (ГДО). ГКО эмитируются Министерством финансов со сроком погашения до 1 года с периодичностью один раз в неделю. Погашаются ГКО на дисконтной основе, т.е. продаются по стоимости ниже номинала, а погашаются по номиналу. Номинал ГКО – 100 тыс. руб.
Выпуск долгосрочных государственных облигаций в Беларуси осуществляется с целью снижения инфляции и исполнения республиканского бюджета по расходам сроком более года. Объемы эмиссии учитываются при формировании республиканского бюджета. Выпуск государственных облигаций на внутренний рынок одна из важных форм создания внутреннего государственного долга и неинфляционного финансирования государственного бюджета. Если государственные облигации номинированы в твердой валюте и рассчитаны на иностранного покупателя, образуется внешний государственный долг.
Потребительский кредит служит средством удовлетворения потребительских нужд населения. Субъектами кредитных отношений здесь являются физические лица (заемщики), в роли кредиторов выступают банки и внебанковские кредитные учреждения. При выдаче потребительских кредитов между заемщиком и кредитором заключается договор, где определяются следующие условия: объект кредита, его сумма, срок кредитования, процент по кредиту, гарантия погашения кредита, ответственность сторон.
В качестве гарантии возврата ссуд заемщиком выступают получаемые им заработная плата и другие доходы, залог имущества, включая приобретаемое за счет кредита, страховые полисы, заклад сберегательного вклада, поручительство третьих лиц. Величина и сроки кредита определяются таким образом, чтобы платежи за кредит и проценты не превышали 50 % среднемесячного дохода заемщика.
В зависимости от целевого назначения различаются следующие виды потребительских кредитов:
инвестиционные – ссуды на кооперативное жилищное строительство, строительство индивидуальных жилых домов, дач, гаражей;
для покупки товаров длительного пользования;
на развитие личных хозяйств (ссуды на покупку сельскохозяйственной техники, транспортных средств, скота, плодовых деревьев, удобрений);
целевые кредиты отдельным социальным группам (молодым семьям, студентам);
на потребительские нужды без указания цели использования (лечение, стихийное бедствие, получение образования, туризм);
чековый кредит (открывается текущий счет в банке, заемщик выписывает чек против суммы выделенного ему чекового кредита и рассчитывается чеком за приобретенные товары в торговом предприятии);
в виде кредитных карточек, которые позволяют приобретать товары с отсрочкой платежа в счет кредита, зачисляемого в безналичном порядке на карт-счет заемщика.
Лизинговый кредит – это отношения между юридическими лицами по поводу передачи в долгосрочную аренду основных фондов, а также финансирования, приобретения движимого и недвижимого арендуемого имущества. Объектом лизинга может выступать любое движимое и недвижимое имущество, относящееся к основным фондам. Субъектами лизинга выступают лизингодатель (арендодатель), пользователь (арендатор), производитель.
Пользователь – сторона, договаривающаяся с лизингодателем на аренду основных фондов, которая затем наделяется правом владения, пользования и распоряжения объектом лизинга. В качества производителя выступают предпрития, осуществляющие производство и реализацию объектов лизинга.
Лизинг базируется на трех типах операций :
оперативный лизинг;
финансовый лизинг;
возвратный лизинг.
Оперативный лизинг – это арендные отношения, при которых расходы лизингодателя, связанные с приобретением и содержанием сдаваемого в аренду имущества, не покрываются лизинговыми платежами в течение одного лизингового контракта. Характерными особенностями этого лизинга являются:
договор лизинга заключается на срок меньше амортизационного периода объекта лизинга;
после истечения срока контракта объект лизинга возвращается арендодателю или контракт перезаключается;
лизингодатель обычно сам страхует объект лизинга, обеспечивает его техническое обслуживание.
Финансовый лизинг – это арендные отношения, предусматривающие в течение периода своего действия выплату лизинговых платежей, покрывающих полную стоимость амортизации объекта лизинга (или большую часть), дополнительные издержки и прибыль лизингодателя.
При возвратном лизинге собственник имущества продает его лизинговой компании, а затем его же берет в лизинг, превращаясь в лизингополучателя. Эта форма используется в ситуации, когда собственник имущества испытывает острую потребность в средствах. Такая форма лизинга позволяет предприятию получить необходимые денежные средства за счет продажи своих основных фондов, никуда их не перемещая и не прекращая их эксплуатации.
Внутренний лизинг – все участники представляют одну страну, и внешний – международный. Международный лизинг может быть двух видов:
Экспортный – зарубежную страну представляет лизингополучатель;
Импортный – лизингодатель.
Ипотека – это выдача ссуд под залог земли, недвижимого имущества. Объектами залога выступает недвижимое имущество в виде:
земельных участков, включая находящиеся на них строения и сооружения;
жилых домов и квартир;
производственных зданий, магазинов, складов.
Залогом не может служить имущество, находящиеся в исключительной собственности государства, объекты, имеющие историческую, культурную или иную ценность.
В зависимости от способа обеспечения ссуды имуществом различают стандартную ипотеку, когда закладывается одно конкретное имущество, объединенную ипотеку , связанную с залогом нескольких имущественных объектов, и общую ипотеку , при которой для исполнения долгового обязательства под залог отдается несколько принадлежащих отдельным собственникам объектов.
Банки открывают семейные жилищные накопительные счета. Это накопление денежных средств на счете в банке для получения ипотечного кредита на строительство при приобретении дома, квартиры, дачи и т.д. Владельцы счета приобретают право получения кредита лишь накопив определенную долю от стоимости объема ипотеки.
Важным моментом предоставления ипотечного кредита является андеррайтинг , или оценка вероятности погашения кредита заемщиком. При изучении кредитоспособности заемщика устанавливаются:
соотношение между размером вложений ссуды и стоимостью закладываемого имущества (стоимость залога должна быть выше суммы кредита);
величина и стабильность доходов заемщика;
права заемщика по отношению к недвижимости;
возможность реализации недвижимости (ее ликвидность).
Вопрос № 3: Кредит в международных экономических отношениях.
Международный кредит получили название внешние займы. Здесь одна из сторон – иностранный субъект.
Международный кредит предоставляет собой движение ссудного капитала в сфере международных отношений, связанных с предоставлением валютных и товарных ресурсов на принципах банковского кредитования.
Специфическими формами международного кредита являются операции по лизингу, факторингу, форфейтингу.
Международный факторинг – покупка специализированной финансовой компанией всех денежных требований экспортера к иностранному импортеру в размере до 70–90 % суммы контракта до наступления срока их оплаты.
Факторинг – это кредитование оборотного капитала предприятия-поставщика, связанное с переуступкой банку (фактор-фирме) неоплаченных покупателем долговых требований (платежных требований, счетов-фактур) и передачей банку (фактору) права получения платежей по ним.
По договору финансирования под уступку денежного требования (факторинга) одна сторона (фактор) обязуется другой стороне (кредитору) вступить в денежные обязательства между кредитором и должником на стороне кредитора путем выплаты кредитору суммы денежного обязательства должника с дисконтом.
Факторинговый кредит – один из высокооплачиваемых кредитов, поскольку банк принимает на себя повышенный риск, связанный с неоплатой покупателями клиента своих долговых обязательств. Банк становится собственником неоплаченных требований, возмещая предприятию-поставщику единовременно до 80 % долговых обязательств его покупателей.
При открытом факторинге должники уведомляются о переуступке их долгов банку, при закрытом – должники не ставятся в известность о наличии факторингового договора. Договор факторинга определяет предусматривается ли право регресса к поставщику или нет. При заключении договора с правом регресса и выявлении недействительных платежных требований со стороны поставщика банк вправе потребовать у клиента возврата выплаченных сумм. При соглашении без права регресса банк берет на себя все риски неплатежей со стороны покупателя.
Форфейтирование – передача экспортером прав по требованиям, выставленным им на импортера, т.е. покупка банком-форфейтором на полный срок на заранее оговоренных условиях векселей и других финансовых обязательств импортера. В обмен на приобретенные ценные бумаги банк выплачивает экспортеру эквивалент их стоимости за вычетом фиксированной учетной ставки, премии, взимаемой банком за принятие на себя риска неоплаты обязательств.
Для национальных систем финансирования экспорта характерно предоставление банками долгосрочных кредитов по компенсационным сделкам, которые основаны на взаимных поставках товаров на равную стоимость. Получая кредит, страна осуществляет встречные поставки продукции построенных за кредитные средства предприятий.
Синдицированный кредит – это предоставление кредита группой банков в рамках одного кредитного соглашения.
Вопрос № 4: Рынок ссудных капиталов.
Рынок ссудных капиталов как экономическая категория выражает социально-экономические отношения, которые определяются законами капиталистического хозяйствования, формирующими в итоге его сущность, т.е. связи и отношения как внутри самого рынка, так и во взаимодействии с другими экономическими категориями.
РЫНОК ССУДНЫХ КАПИТАЛОВ - система экономических отношений, обеспечивающих аккумуляцию свободных денежных средств, превращение их в ссудный капитал и его перераспределение между участниками процесса воспроизводства.
Сущность рынка ссудных капиталов не зависит от того, какой денежный капитал используется на нем: собственный или чужой, аккумулированный, т.е. не имеет значения, ведет ли банкир свое дело лишь при помощи собственного капитала или только капитала, депонированного у него.
Рынок ссудных капиталов способствует росту производства и товарооборота, движению капиталов внутри страны, трансформации денежных сбережений в капиталовложения, реализации научно-технической революции, обновлению основного капитала. В этом смысле рынок опосредствует различные фазы воспроизводства, является своеобразной опорой материальной сферы производства, откуда она черпает дополнительные денежные ресурсы.
Экономическая роль рынка ссудных капиталов заключается в его способности объединить мелкие, разрозненные денежные средства в интересах всего капиталистического накопления.
Это позволяет рынку активно воздействовать на концентрацию и централизацию производства и капитала.
Участников рынка ссудных капиталов можно разделить на финансовых посредников и вспомогательные финансовые организации. Финансовыми посредниками являются главным образом различные кредитно-финансовые учреждения, которые мобилизуют денежные средства путем принятия финансовых обязательств от собственного имени с целью последующего размещения средств на кредитной основе. К ним относятся центральные банки, коммерческие банки, специализированные банки, специальные кредитно-финансовые организации (страховые компании, пенсионные фонды, компании финансового лизинга и т.д.), андеррайтеры и дилеры по ценным бумагам, и другие. Вспомогательные финансовые организации, в отличие от финансовых посредников, не занимаются непосредственно мобилизацией средств и не предоставляют кредиты за свой счет и от своего имени. Они оказывают специализированные услуги, тесно связанные с посредническими операциями на рынке ссудных капиталов. К вспомогательным финансовым организациям относятся фондовые биржи; брокерские компании и агенты; корпорации, занимающиеся предоставлением финансовых гарантий; корпорации, организующие производные финансовые контракты и т.п.
Заемщиками на рынках ссудных капиталов выступают хоз. субъекты (гос. и акционерные предприятия, частные фирмы и т.д.), государство, население, кредитно-финансовые организации.
Структура рынка ссудных капиталов может определяться на основе различных критериев, в зависимости от целей научного исследования либо потребностей практич. организации сделок с финансовыми инструментами. Наиболее часто применяется деление рынка ссудных капиталов на :
1.Денежный рынок - это совокупность операций по размещению краткосрочных вложений главным образом в оборотный капитал хоз. субъектов, а также операций, обслуживающих движение краткосрочных ресурсов кредитно-финансовых организаций, государства и частных лиц. Рынок капиталов - это совокупность операций по размещению среднесрочных и долгосрочных вложений в основной капитал и операций, обслуживающих движение среднесрочных и долгосрочных ресурсов кредитно-финансовых организаций, государства и частных лиц.
2.Если исходить из характера финансовых инструментов сделок на рынке ссудного капитала, то в его составе можно выделить кредитный рынок и рынок ценных бумаг. В отличие от долговых обязательств, которыми оформляются сделки на кредитном рынке (депозитные, кредитные договора и т.д.), долговые обязательства в виде ценных бумаг, как правило, могут выступать самостоятельным объектом купли-продажи на рынке ссудных капиталов, то есть обращаться на вторичных фондовых рынках. Т.о. ценные бумаги выступают особой формой приложения ссудного капитала. С развитием товарно-денежных отношений наиболее распространенными инструментами рынка ссудных капиталов постепенно становятся ценные бумаги.
3.Организованным рынком является рынок, который функционирует по определенным правилам, установленным участниками этого рынка. К организованным рынкам ссудных капиталов относятся биржи, на которых осуществляется торговля кредитными финансовыми инструментами на основе складывающегося спроса и предложения. На неорганизованных рынках операции осуществляются либо путем установления непосредственных контактов между контрагентами, либо при помощи брокеров. К неорганизованным рынкам относятся, например, межбанковский рынок, внебиржевой рынок ценных бумаг и т.п.
4.В зависимости от страновой принадлежности контрагентов сделок рынки ссудных капиталов подразделяются также на национальные и международный. На национальных рынках функционируют, как правило, национальные кредитные институты, а участниками сделок обычно выступают резиденты. В то же время на крупнейших национальных рынках развитых стран осуществляются операции и с нерезидентами. Характерной чертой нац. рынков является то, что они в той или иной степени подвергаются контролю и регулированию со стороны гос. органов. Международный рынок ссудных капиталов охватывает кредитные операции в сфере внешнеэкономических отношений, которые осуществляются между контрагентами из разных стран. Операции на этом рынке часто сопровождаются переводом средств из одной валюты в другую, то есть на нем сочетаются валютные и кредитные операции.
Рис. 14.1. Основные формы кредита
мерческими банками разных типов и видов. Он представляется исключительно кредитно-финансовыми организациями, имеющими лицензию на осуществление подобных операций от центрального банка. В роли заемщика выступают юридические лица, инструментом кредитных отношений является кредитный договор. Доход по этой форме кредита банк получает в виде ссудного или банковского процента.
Банковская форма кредита имеет следующие особенности:
- Авторское право - Адвокатура - Административное право - Административный процесс - Антимонопольно-конкурентное право - Арбитражный (хозяйственный) процесс - Аудит - Банковская система - Банковское право - Бизнес - Бухгалтерский учет - Вещное право - Государственное право и управление - Гражданское право и процесс - Денежное обращение, финансы и кредит - Деньги - Дипломатическое и консульское право - Договорное право - Жилищное право - Земельное право -
