В данном обзоре рассмотрим где и как найти трейдера для управления инвестициями на Форекс и других финансовых рынках.
Прежде чем начать поиск, нужно определить уровень риска который инвестор готов понести при сотрудничестве с управляющим трейдером. Только после этого, исходя от суммы своих инвестиций, следует искать управляющих капиталом. При этом передавать в управлении все свои денежные средства одному управляющему очень рискованно. Лучшие распределить свои инвестиции на несколько частей и передать в управление нескольким трейдерам, с разными торговыми стратегиями.
Управляющих следует искать в местах, связанных с тематикой финансовых рынков. Чаще всего это сайты и форумы брокерских компаний, а также личные блоги профессиональных трейдеров.
Места где искать:
Все вышеприведенные места существенно отличаются друг от друга. При этом в большинстве случаев, самыми надежными и успешными трейдерами являются те, которые ведут торговлю на отдельно предоставленных им для управления торговых счетах. С подписанием пакета документов на управление капиталом инвесторов.
Для определения успешности трейдера, следует обратить внимание на ряд торговых и других факторов.
На что обратить внимание при выборе трейдера:
Среди всех выше приведённых факторов, наиболее важным является собственный реальный торговый счет и его капитал на нем, а также уровень риска при торговле.
После анализа торговой деятельности и желания сотрудничества с ним, инвестору следует подготовить пакет документов для передачи своего торгового счёта в управлении управляющему трейдеру. В случае если сумма инвестиций небольшая (в пределах до 10000 долларов США), можно обойтись и без бумажного оформления сотрудничества.
Каждый инвестор лично определяет свой уровень, когда наличие подписания бумажных договоров между инвестором и трейдером, является обязательным.
Существует три основных способа взаимодействия для передачи в управление капитала. Все они похожи между собой, но принцип взаимодействия абсолютно разный.
Данный способ сотрудничества является наиболее безопасным и выгодным для обеих сторон, при условии подписания договора или соглашения о сотрудничестве. Возможны устные договоренности между инвестором и трейдером, по их усмотрению.
Суть такого способа, заключается в передаче инвестором собственного торгового счёта в управление трейдеру. При этом управляющий не имеет доступа к снятию денежных средств из торгового счёта инвестора, а инвестор обладает возможностью закрыть торговые позиции по своему усмотрению в любое время. Также инвестор, может даже запретить доступ к своему счету, просто изменив торговый пароль от него.
Выплата вознаграждения управляющему, осуществляются по договоренности и указывается в документах о сотрудничестве.
Суть такого взаимодействия между трейдером и инвесторами заключается в том, что инвесторы открывают собственные торговые счета и подключаются через сервис Метатрейдера к транслируемым торговым сигналам со счетов трейдера, копируя при этом все его торговые сделки. Инвестор может подключить свой счет сразу к нескольким транслируемым счетам. Копирование происходит автоматически без вмешательства инвестора.
При таком способе сотрудничества, у инвестора должен быть собственный торговый счёт и подключенный выделенный сервер. То есть торговая платформа с торговым счетом инвестора должна быть всегда активной, что будет поддерживать выделенный сервер.
Кроме стандартного копирования, инвесторы могут уменьшать или увеличивать размер (объем) копируемых торговых сделок трейдера.
При таком взаимодействии, инвестор лично сам регулирует торговые риски.
Передавая собственный капитал в управление, каждый инвестор должен позаботиться о минимальном уровне риска. Во избежание рисковых ситуаций при работе управляющего, у инвестора должна быть возможность закрыть открытые сделки во время его или выйти с ПАММ счета в любой момент, когда посчитает нужным сам инвестор.
Придерживаясь разумного уровня риска по своим инвестициям, каждый инвестор сможет приумножить свой капитал, а не потерять его. Ведь при выборе даже самого успешного трейдера, нет никаких гарантий, что трейдер не будет допускать ошибки. Стараясь своевременно предупредить все возможные риски и ситуации, инвестор сможет сохранить свои инвестиции и капитал в целом.
Каждый инвестор рано или поздно задумывается о том, чтобы вложить деньги в Форекс. Подобные капиталовложения имеют как очевидные плюсы, так и серьезные минусы. Инвестиции в Форекс могут осуществляться несколькими основными способами.
Однако прежде чем мы перейдем к изучению и анализу инвестиционных возможностей, необходимо разобраться с используемым понятийным аппаратом. Форекс (FOREX) представляет собой межбанковский рынок, на котором по свободным ценам, обменивается валюта.
Существует достаточно много методик, которые позволяют инвестировать на валютной бирже. Давайте рассмотрим самые привлекательные из них.
В настоящее время ПАММ-счета набрали огромную популярность. Она особенно велика среди начинающих инвесторов, которые хотят зарабатывать на рынке Форекс, но не обладают необходимыми для этого знаниями. По сути, ПАММ-счет – это форма доверительного управления денежными средствами.
Давайте рассмотрим сущность данного биржевого инвестиционного механизма. Любой ПАММ-счет имеет двух заинтересованных субъектов. Речь идет про управляющего – опытного трейдера и группу инвесторов. При этом все инвесторы имеют собственные отдельные счета.
Трейдинговая площадка, на которой открыт ПАММ-счет, оценивает совокупность счетов всех инвесторов как единое целое. Проще всего это объяснить на примере. Предположим, в результате сделки, произведенной управляющим, была получена прибыль (убыток). Так вот данный финансовый результат будет пропорционально делиться между счетами всех инвесторов, совместно сформировавших ПАММ-счет.
Подобное инвестирование в Форекс имеет для потенциальных инвесторов несколько существенных достоинств:
Конкретная доходность инвестиций в ПАММ-счет будет напрямую зависеть оттого, какую инвестиционную стратегию применяет управляющий. Консервативная торговля приносит доход в размере 5–12% в месяц. Применение агрессивных стратегий может иметь ежемесячную доходность в несколько сотен процентов.
Минимальные инвестиции в ПАММ-счет в настоящее время составляют от 10 до 100 американских долларов. Данная сумма определяется конкретной ПАММ-площадкой.
Популярные и защищенные от мошенников ПАММ-платформы:
Подобная методика инвестирования в Форекс также известна, как автоматическое копирование сделок или копи-трейдинг. Основное достоинство социального трейдинга состоит в том, что с его помощью можно вкладывать деньги в валютную биржу даже при отсутствии специфических навыков и умений.
Суть способа крайне проста. Инвестору нужно автоматически копировать совершаемые сделки. Для того чтобы начать работать по данной методике необходимо проделать несколько несложных манипуляций.
Существует одна хитрость, позволяющая с большей долей вероятности получать доход от социального трейдинга на Форексе. Выбирайте того трейдера, размер счета которого соответствует вашему.
Таким образом, основное внимание инвестора при выборе данного способа инвестиций на Форексе должно быть приковано к выбору трейдера. Прежде всего не стоит торопиться с решением. Присмотритесь ко всем кандидатам. Изучите какими инвестиционными стратегиями они пользуются. Проанализируйте доходы трейдера за длительный период. Только после этого принимайте взвешенное и спокойное решение.
Популярные и безопасные сервисы социального трейдинга:
В данном случае хочу обратить ваше внимание на структурированные продукты, разработанные крупным Форекс брокером Альпари. Данная компания появилась на бирже в 1998 году и за это время успела заработать серьезный авторитет в трейдерской среде.
Итак, структурированные продукты предлагают инвестору самостоятельно распределить вкладываемые деньги между следующими финансовыми инструментами:
В этом случае инвестору необходимо помнить про выбор оптимального баланса между уровнем риска и прибыльностью инвестиций. Для того чтобы успешно заниматься таким инвестированием на Форексе, необходимо иметь определенный опыт и подготовку.
Любой ПИФ или паевой инвестиционный фонд предложит потенциальному пайщику вложить в него денежные средства. В обмен на них он получить пай определенного размера.
Руководит действиями ПИФа профессиональный управляющий. В зависимости от размера фонда это может быть один трейдер или целая компания. Управляющий за счет привлеченных от пайщиков денег формирует инвестиционный портфель ПИФа, в который попадают наиболее перспективные, по его мнению, ценные бумаги.
ПИФы привлекательны для потенциального пайщика небольшим минимальным размером начальных капиталовложений. Доходность таких фондов несколько ниже, чем у большинства остальных финансовых инструментов Форекса. В то же самое время уровень рисков для инвестора более низкий.
Доверительное управление совсем необязательно реализуется благодаря механизму ПАММ-счетов. По сути, инвестору и управляющему ничего не мешает сотрудничать напрямую. Естественно, реализовать данную схему можно исключительно при наличии определенного уровня доверия и правильно заключенного юридического соглашения.
Управляющий оказывает инвестору услуги по управлению его капиталом на рынке Форекс в обмен на вознаграждение от прибыли. Его размер оговаривается изначально и прописывается в заключаемом договоре. Обычно он составляет 25–45% от получаемых доходов.
Данный способ инвестирования в Форекс зачастую является наиболее доходным. Конечно, при условии, что инвестору удалось найти профессионального и честного управляющего.
Торговый робот – это специальная программа, позволяющая торговать на Форексе в полуавтоматическом или полностью автоматическом режиме. Многие трейдеры пользуются ими для оптимизации торгового процесса. Действия торговых роботов основываются на наиболее надежных алгоритмах для трейдинга, которые были сформированы на основе безопасных стратегий.
Торговые роботы Форекс бывают:
Данная методика инвестиций на Форексе подходит исключительно опытным трейдерам. Это связано с необходимость периодического мониторинга деятельности торговых помощников. Ведь идеальных программ не существует. Всегда может произойти сбой, который приведет к потере всех денег инвестора.
Рынок Форекс является той сферой, в которой действует огромное количество профессиональных мошенников, наживающихся на неопытных инвесторах. В связи с этим новичок должен быть вооружен информацией, которая позволит ему сохранить свои деньги.
Инвестиции в рынок Форекс при правильном подходе могут быть крайне успешны и прибыльны. Главное, нужно всегда помнить, что большая прибыль означает и соответствующий уровень рисков.
Если планируете только начать свой путь на Форексе, то для работы следует выбирать исключительно крупные и авторитетные компании, площадки и сервисы.
Инвестор на Форекс рынке может не участвовать в торгах самостоятельно, но предоставлять свои средства трейдеру для торговли. Инвестор заключает договор с трейдером на заранее определенных условиях и в дальнейшем получает прибыль по результатам торговли управляющего.
Также инвестором на рынке Форекс считается тот, кто вкладывает средства в ценные бумаги, которые спустя некоторое время могут принести доход. То есть такой инвестор приобретает долю в бизнесе компании с целью заработать на ее развитии и росте курса акций.
Разновидностью инвестора на Форекс является портфельный инвестор, который получает доход от роста общей стоимости портфеля, куда включаются различные инструменты рынка Форекс. Как правило, портфельные инвесторы вкладывают свои средства на длительный срок (от нескольких месяцев).
Как и любой инвестиционный проект, вложение средств на Форекс начинается с определения суммы инвестиций и выбора управляющего. Торговую стратегию также можно считать инвестиционным проектом. Но в этом случае такой инвестиционный проект на Форекс реализует сам инвестор, выступая в роли самостоятельного трейдера.
Если рассматривать пассивный доход на рынке Forex, то управление инвестициями осуществляется управляющим-трейдером. Управляющий имеет собственную торговую стратегию, которая фактически и является инвестиционным проектом для инвестора. Ограничения могут касаться как рынков (например, управляющий может совершать сделки исключительно на валютном рынке), так и тактики торговли (агрессивная, сбалансированная, консервативная). От комбинации этих параметров зависит размер прибыли инвестора, а также сроки достижения целей инвестиционного проекта.
Как и любой инвестиционный проект, получение прибыли на рынке Форекс возможно при соблюдении четких правил.
При выборе управляющего ориентируйтесь не только на рейтинги трейдеров Форекс, но и на результаты его торговли в течение продолжительного периода. Обращайтесь к управляющему с репутацией. Лучше, если он будет зарегистрирован, например, на « », в ПАММ-системах или аналогичных проектах. Анализируйте торговую стратегию управляющего, ограничивайте убытки и следите за состоянием вашего счета. Помните, что ответственность за ваш капитал несете, прежде всего, вы сами. Любой, даже очень опытный управляющий, может получить убытки. Важно, чтобы они не были систематическими и значительными, а общий финансовый результат был положительным.
Имея на руках определенную сумму свободных денег, хочется их не просто сохранить, но и как-нибудь приумножить, при этом желательно с минимальными рисками. Для этого существуют различные способы, одним из которых являются инвестиции форекс. Однако если вы начинающий инвестор, то вы можете допустить немало ошибок в этой области, которые приведут к потере всего депозита. Чтобы этого избежать, предлагаем рассмотреть 10 главных ошибок при инвестировании в рынок форекс.
Первое, с чем сталкивается начинающий инвестор, желающий вложить инвестиции на форекс рынке, как раз и становится нередко его первой ошибкой. Речь идет об общении с консультантами компании, предлагающей услуги доверительного управления (ДУ) на валютном рынке. Помните, что консультант – это тот же продавец, которому важно продать свой продукт, в данном случае привлечь вас к сотрудничеству. Для этого будут красиво расписываться достоинства ДУ в данной фирме, и утаиваться недостатки. Наиболее часто консультанты отмечают, что доходность ДУ выше, нежели у ПИФов, но при этом отказываются предоставлять реальные цифры, уводя разговор в другую сторону.
Компании, занимающиеся ДУ, предлагают инвесторам на выбор несколько стратегий, по которым будет вестись торговля с использованием их вложений. Как правило, это агрессивная, консервативная и сбалансированная стратегии. Новички на рынке форекс нередко делают ошибку, выбирая консервативный вариант. Дело в том, что в общем понимании инвестор-консерватор это тот, кто сохраняет свой капитал и вкладывает его в низкорисковые активы. Однако инвестиции на форекс – это всегда высокорисковый актив. Таким образом, если агрессивная стратегия – это всегда очень высокий риск, то консервативная – просто высокий.
Многие инвесторы ограничиваются ознакомлением лишь со статистической информацией о торговле, выставленной на сайте компании ДУ, и даже не подозревают о таком понятии, как стейт-лист, или не понимают его необходимости. Чтобы понять, зачем нужен стейт-лист, следует четко определить разницу между ним и статистикой.
Статистика представляет собой, как правило, ежеквартальный или ежегодный отчет, который нередко ничем не подтверждается, поэтому может быть просто откорректированным в нужную компании сторону. В результате начинающие инвесторы «клюют» на красивые цифры, даже не подозревая, что в большинстве случаем они неверны и являются лишь приманкой, чтобы вы сделали свои инвестиции на форекс через них.
Стейт-лист же представляет собой историю торговли, хранящуюся у брокера, через которого управляющая компания выходит на валютный рынок. При помощи стейт-листа инвестор может изучить все совершенные сделки за любой промежуток времени. Это позволяет определить, какой стратегией торговли пользуется компания ДУ, насколько она рискованна, и стоит ли вкладывать в нее свои инвестиции форекс.
Некоторые фирмы стремятся подняться в глазах потенциальных инвесторов за счет известных брендов. Например, отмечают, что пользуются услугами популярного и надежного брокера. Это, конечно, хорошо и можно отнести к преимуществам компании, но никак не является гарантом прибыльности торговли. Инвестору необходимо понимать, что инвестиции форекс он вкладывает не в брокера, а в компанию, поэтому именно ее и необходимо оценивать, в особенности используемую ею стратегию торговли.
Немногие инвесторы требуют от компаний ДУ стейт-листы. Это связано с тем, что консультанты настоятельно отмечают, что компания использует уникальную и лицензированную стратегию, поэтому не могут показать детальные результаты торговли, чтобы другие не смогли ее скопировать. Любой, даже начинающий, трейдер знает, что в этих словах нет никакого смысла. Дело в том, что копированию поддаются только примитивные стратегии, а если компания ДУ использует таковую, то стоит ли ей доверять свои инвестиции на форекс? На самом деле же все намного проще. Управляющей компании просто не выгодно выставлять свои стейт-листы на всеобщее обозрение, поскольку они содержат реальную информацию не только о прибыли, но и о просадках. При этом данные могут показать всю рискованность или недочеты стратегии, что большинство инвесторов уж точно не захотят вкладывать свои инвестиции на форекс в такого управляющего. Например, статистика на сайте показывает высокий доход, в то время как в стейт-листе можно увидеть, что за квартал компания сделала множество убыточных сделок и лишь 2-3 прибыльные, которые позволили закрыться в плюсе.
Самой часто встречающейся ошибкой новичка, вкладывающего инвестиции форекс, является выбор управляющего, торгующего на валютном рынке менее года. Данный вопрос уже неоднократно поднимался на тематических форумах, но все равно находится очередной начинающий инвестор и просит оценить управляющего, выставляя его стейт-лист со статистикой в 2-3 недели. Столь короткий срок торговли не может показать в полной мере, насколько хорош или плох данный трейдер. Ведь, например, если управляющий использует трендовую стратегию торговли, то она успешно работает около 1-2 месяцев, после чего тренд может развернуться, что нередко приводит к потере всего депозита. Имея на руках, стейт-лист с теми же 2-3 неделями невозможно понять, как поведет себя в такой ситуации трейдер, сможет ли он спрогнозировать разворот или же продолжит надеяться на дальнейший рост. Таким образом, можно сделать вывод, что не стоит доверять свои инвестиции на форекс управляющим, торгующим менее года.
Также напомним золотое правило инвестора: «Получение прибыли в прошлом не гарантирует получения прибыли в будущем». Если перенести его на валютный рынок, то первые 1-2 месяца успешной торговли еще не значат, то управляющий и дальше продолжит в том же духе.
Новички часто спотыкаются на том, что вкладывают все свои инвестиции форекс в одного управляющего. Они рассуждают с той точки зрения, что зачем распылять свои сбережения на неизвестно кого, если уже и так имеется на примете прибыльный и надежный трейдер, торгующий с минимальными рисками. В этой ситуации следует напомнить все тоже золотое правило инвестора, ведь никто не гарантирует, что этот надежный трейдер ни разу не ошибется. В связи с этим лучше распределить свои средства между несколькими хорошими управляющими, что позволит минимизировать потери на случай, если один из них оплошает. В результате даже если один из трейдеров начнет сдавать позиции и показывать убытки, вы все еще сможете держаться на плаву за счет прибыли от других. Данная тактика инвестирования называет диверсификацией и используется в самых различных сферах, в том числе и при инвестиции на форекс рынке.
Некоторые управляющие отказываются предоставлять свою историю торговли, пока инвестор не вложит в их ПАММ счет определенную сумму. Они аргументируют это тем, что хотят увидеть серьезность потенциального инвестора, который не просто так решил поинтересоваться данной информацией. Однако их же никто не просит заниматься бесплатной рассылкой и высылать стейт-листы лично каждому желающему. Можно поступить намного проще и выложить файл с историей на сайте, на что потребует не более 3-5 минут. А инвест-пароль, позволяющий проверить правдивость данных в стейт-листе, высылать уже тем, кто намерен сделать инвестиции форекс. Такой вариант был бы приемлем для всех, однако управляющие предпочитают скрывать реалии своей торговли и нередко не показывают стейт-лист даже после прихода инвестирования.
Данная проблема касается как новичков, так и продвинутых инвесторов. Немногие разбираются в том, что должен и что не должен содержать стейт-лист. При этом новички и вовсе порой не удосуживаются вникнуть в эту информацию, считая, что раз управляющий предоставил стейт, то он честный и можно с ним сотрудничать. Однако даже на первый взгляд привлекательная история сделок может таить в себе рискованную или проигрышную торговлю. Существует несколько стратегий торговли, которые позволяют сделать из стейт-листа картинку, в то время как на самом деле они не очень успешны, и трейдеру просто нужны ваши инвестиции форекс, чтобы поиграть с ними еще немного на рынке. К таким «опасным» стратегиям стоит отнести систему Мартингейла, локирование позиций, пипсование, пережидание в минусах и т.п. Увидев один из этих методов торговли, следует несколько раз подумать, прежде чем доверять свои сбережения подобному управляющему.
Инвесторы, вкладывая инвестиции форекс, чаще всего выбирают управляющего на основании оценки его доходности. Данная информация, конечно, важна, но сама по себе не достаточно информативна. Ведь мы видим конкретную итоговую цифру и совсем не знаем, каким образом она была достигнута.
Например, имеем два счета с доходностью в 10% за месяц. При этом у первого за этот месяц была просадка в 10%, а у второго – в 30%. Получается, что у первого имеется возможность увеличить лот в 3 раза, а второй потерял такую возможность, хотя некоторые все же повышают вопреки здравому смыслу. В итоге выходит, что первый трейдер использовал консервативную стратегию, а второй – агрессивную, показав максимальную доходность.
Помимо этого необходимо понимать, что сверхприбыльный трейдер совершенно не означает хороший трейдер. Такие управляющие используют агрессивную торговлю, поэтому они могут как резко заработать, так и потерять все ваши инвестиции на форекс рынке. В такого трейдера можно инвестировать, но лучше не использовать все свои сбережения, вложив большую часть все же в стабильного управляющего хоть и с меньшей доходностью, но и меньшими рисками.
Сегодня мы поговорим об инвестициях на форексе. Надо сказать, что многие трейдеры считают инвестирование занятием во-первых невыгодным, а во-вторых скучным. Распространено мнение, что инвестирование – это занятие для тех, кто сам торговать не в состоянии. Действительно, инвестируя некую сумму в, скажем, доверительное управление трейдеру, приходится делиться с ним значительной частью (обычно, 30-50%) своей прибыли. Понятно, что если самостоятельно торговать с такой же продуктивностью, то прибыль получится гораздо больше. Это безусловно правильное соображение, однако и в нем есть несколько подводных камней.
Во-первых, стабильно торговать получается не у каждого. А для начинающего трейдера настоятельно рекомендуется использовать небольшие депозиты. На небольшом депозите, конечно, много не потеряешь. Но и не заработаешь тоже. Поэтому разумной стратегией для начинающего трейдера может быть – оттачивать навыки на небольшом депозите, а большую часть средств инвестировать, до того времени как придет профессионализм и уверенность в себе.
Во-вторых, надо иметь в виду, что рынок форекс – это не машинка для печатания денег. Даже для профессионального и классного трейдера это занятие с высокими финансовыми рисками. Наблюдения показывают, что даже трейдеры очень высокого уровня время от времени попадают в достаточно длительные просадки. А теперь представьте, что вы закрыли месяц «в минус», а торговля для вас – профессиональное занятие. Как обезопасить себя в такие неприятные, но неизбежные периоды? Вывод напрашивается сам – часть прибылей профессиональный трейдер должен вкладывать в менее рискованные (и, очевидно, менее прибыльные) активы.
Золотое правило инвестирования – «инвестируй в то, что хорошо знаешь». Если мы – трейдеры, то что мы «хорошо знаем», это форекс. Так давайте же посмотрим вокруг и попробуем проанализировать, какие возможности для инвестирования предоставляет рынок форекс.
Доверительное управление
Самая традиционная форма инвестирования на форексе, как и на фондовом рынке – это доверительное управление (trust managment). В простейшем случае доверительного управления, вы находите опытного трейдера и договариваетесь об условиях управления (сумма в управлении, вознаграждение управляющего, с какой периодичностью оно выплачивается, максимальная просадка по счету). Эти условия доверительного управления часто оформляются нотариально (иногда обходятся без этого). Затем вы открываете счет на свое имя у своего любимого брокера, вносите туда обговоренную сумму и сообщаете управляющему пароль от своего торгового терминала, тем самым обеспечивая ему возможность открывать и закрывать сделки на вашем торговом счете.
Какие достоинства такого способа инвестирования? Во-первых, личный контакт с управляющим. Это всегда немаловажный фактор. Во-вторых, сравнительно небольшие неторговые риски. Под неторговыми рисками понимаются риски, не связанные непосредственно с торговыми операциями управляющего. Какие есть неторговые риски в данном случае? 1. Банкротство брокера. Вы выбираете брокера самостоятельно, поэтому имеете все возможности свести этот риск к минимуму. 2. Управляющий попытается присвоить себе ваши деньги. У большинства брокеров система вывода денег организована так, что знания только торгового пароля недостаточно для вывода денег. Вдобавок, практически всегда брокеры требуют, чтобы деньги выводились тем же путем, что и вводились. Поэтому, если вы пополнили ваш счет с кредитной карты, то вам деньги выведут тоже переводом на ту же самую карту. Шансов у управляющего присвоить ваши деньги практически нет.
Какие недостатки у доверительного управления? Во-первых, отсутствие объективных критериев выбора управляющего. Хорошо, если вы знаете человека лично много лет – но такое бывает редко. В большинстве случаев инвестору приходится довольствоваться той информацией, которую предоставляет о себе сам управляющий. Эта информация может оказаться недостоверной или манипулированной и редко бывает достаточно полной для квалифицированного анализа. Во-вторых, минимальная сумма для доверительного управления достаточно велика (как правило, от 10,000$). Ведь понятно, что один трейдер в состоянии одновременно управлять только небольшим количеством счетов, поэтому каждое управление должно приносить трейдеру существенную часть его месячного заработка. В-третьих, инвестирование в одного, даже очень квалифицированного трейдера означает, что вы подвергаете себя большим рискам, связанным с его торговой стратегией. Например, если вы указали в условиях, что торговля управляющего останавливается при достижении просадки в 30% депозита, то ваш риск составляет эти самые 30% и даже больше, т.к. всегда есть вероятность, что в силу каких-либо технических или психологических причин максимальная просадка будет превышена. Высокие торговые риски могут быть в значительной степени снижены путем использования портфельного подхода, т.е. инвестированием сразу в нескольких трейдеров. Формирование грамотного инестиционного портфеля в формате доверительного управления возможно в принципе, то практически крайне неудобно.
Для полноты упомяну еще одну форму доверительного управления, которую использует хедж-фонды и другие крупные финансовые организации. Такие организации аккумулируют средства инвесторов на собственных торговых счетах, выполняют на них торговые операции и затем выводят средства инвестору по требованию, удерживая свое вознаграждение в соответствии с договоренностью. В детали вдаваться не буду, так как минимальная сумма инвестирования в серьезных международных хедж-фондах слишком высока для широкой публики.
ПАММ сервис
Сравнительно недавней и активно развивающейся формой инвестирования на рынке форекс являются так называемый ПАММ сервис (PAMM, Percent Allocation Management Module – система управления процентным распределением). Если коротко, ПАММ сервис представляет независимый интерфейс между одним или несколькими инвесторами и управляющим. Этот интерфейс, обычно реализуемый форекс брокером в дополнение к своим обычным услугам, гарантирует выполнения условий договоренности между управляющим и инвестором. Технически ПАММ сервис организуется следующим образом:
Достоинства инвестирования через ПАММ сервис очевидны. Во-первых, это открытость и прозрачность, ранее немыслимая в сфере доверительного управления. История всех сделок трейдера на ПАММ счете фиксируется брокером и доступна для анализа потенциальным инвесторам. Также доступна информация о капитале управляющего и капитале инвесторов. Как правило, брокер предоставляет сводные таблицы по всем имеющимся ПАММ счетам на данной площадке, которые можно фильтровать по различным параметрам. Во-вторых, у инвестора появляется возможность инвестировать сразу во многих трейдеров, формируя сбалансированный инвестиционный портфель. Минимальные суммы инвестирования в ПАММ счета, устанавливаемые управляющими в оферте, колеблются в широких пределах от 1$ до 5000$, но в любом случае эти суммы существенно меньше, чем в классическом доверительном управлении. В-третьих, в результате посредничества брокера и автоматизации всего процесса исключается возможность личностных конфликтов между инвестором и управляющим.
Некоторые недостатки у ПАММ сервиса тоже присутствуют. Если инвестор хочет инвестировать в понравившийся ПАММ счет, ему придется открыть счет у того брокера, который осуществляет ПАММ сервис и инвестировать средства через этого брокера. Это может быть не всегда удобно. Но в целом можно с уверенностью сказать, что ПАММ сервисы сейчас представляют наиболее привлекательную форму инвестирования на рынке форекс.
Альпари
Пионером ПАММ сервиса на территории РФ и вообще постсоветского пространства является компания Альпари (Alpari) , которая открыла свои первые ПАММ счета уже в 2008 году. К безусловным достоинствам ПАММ площадки Альпари относятся хорошая техническая оснащенность и отлаженность системы ПАММ счетов а также надежность самой компании (Альпари является одним из старейших и крупнейших форекс-брокеров на территории РФ). К сожалению, на этом преимущества этой ПАММ площадки в основном заканчиваются. Анализ рейтинга ПАММ счетов в Альпари показывает практически полное отсутствие управляющих, попадающих в категорию пригодных для консервативного инвестирования. Большинство опытных инвесторов рассматривают в качестве консервативных ПАММ счета 1. возрастом от года и больше и 2. показывающих равномерную восходящую динамику при равномерной и умеренной загрузке депозита. Приходится констатировать, что Альпари к настоящему моменту потеряла лидирующие позиции среди ПАММ площадок и заметно уступает более молодым и динамично развивающимся компаниям.
Форекс Тренд
Одной из наиболее интересных сегодня ПАММ площадок является компания Форекс Тренд (Forex Trend). Это сравнительно молодая украинская компания начала свою деятельность как форекс брокер в 2009 году. Старейшие из существующих на сегодня ПАММ счетов на этой площадке были открыты в середине–конце 2010 года, т.е., с отставанием на два года от Альпари и вровень или чуть раньше, чем у других форекс брокеров постсоветского пространства. С конца 2012 года компания зарегистрирована в Новой Зеландии и регулируется новозеландским регулятором Financial Service Providers Register. С практической точки зрения, регистрация компании в таком месте (а Новая Зеландия обычно характеризуется как полу-оффшор) не является чем-то необычным (практически все форекс брокеры постсоветского пространства зарегистрированы «где-то там»), но с другой стороны не внушает каких-либо иллюзий на случай форс-мажорных обстоятельств. Это значит, что компания не имеет страховых гарантий от какой-либо Ассоциации инвесторов или государственных фондов.
За короткий срок компании удалось стать одним из лидеров на молодом и бурно развивающемся рынке ПАММ-площадок. Сегодня, по данным компании, общая сумма инвестированных средств составляет около 60 млн.$, а максимальная сумма инвестиций в отдельные счета достигает 7 млн.$. Среди более 400 ПАММ счетов, доступных в настоящий момент для инвестирования, 8 счетов «старичков» имеют возраст более 2х лет и очень приличную положительную динамику. Например, ПАММ управляющего Avas возраст 3 года 2 месяца (169 недель), заработал всего 821% чистой (без реинвестирования) прибыли с максимальной просадкой -13.9%, средний общий доход за последний год 1.70%/неделя. Это показатели очень высокого класса.
В качестве резюме, ПАММ-площадка компании Форекс Тренд предлагает значительное количество интересных ПАММ-счетов, из которых можно собрать инвестиционные портфели разной степени консервативности и доходности. Тем не менее, не следует забывать о неторговых рисках, которые присутствуют при инвестировании в эту компанию (равно как и в большинство других компаний на постсоветском пространстве).
Пантеон Финанс
Еще одна интересная ПАММ-площадка предоставляется другой украинской компанией Пантеон Финанс (Panteon Finance) . Это еще очень молодая брокерская компания на рынке форекс, которая позиционирует себя именно как инвестиционный брокер. Большая часть ее активности направлена на привлечения инвесторов в ПАММ счета, причем не только в свои. Пантеон Финанс предлагает единственную на настоящий момент ПАММ систему, позволяющую инвестировать как в свои ПАММ счета, так и в ПАММ счета открытые у сторонних ПАММ-брокеров, в частности у брокера Forex4you и Форекс Тренд. На сколько перспективна такая мультиброкерская система инвестирования покажет будущее, а пока что нас может заинтересовать то, что в компании Пантеон Финанс имеется некоторое количество ПАММ счетов с историей более года и стабильными и очень хорошими показателями доходности.
Публичная деятельность компании Пантеон Финанс началась очень недавно, в 2012 году. До этого времени ПАММ-система некоторое время работала в закрытом режиме. Самые старые ПАММ счета на этой площадке имеют возраст 2 года 2 месяца, т.е., начали работу в сентябре 2011 года. Сама компания зарегистрирована в Белизе и лицензирована International Financial Services Commission. На практике регистрация компании в оффшоре означает для инвестора неторговые риски связанные с отсутствием гарантий по внесенному депозиту.
Важным моментом является то, что Пантеон Финанс использует техническую базу Форекс Тренд, арендуя их услуги для технического обеспечения своей ПАММ-площадки. Говорит ли это о том, что Пантеон Финанс является «дочкой» Форекс Тренд? Не очевидно. Но во всяком случае следует иметь в виду, что неторговые риски в компании Пантеон Финанс и Форекс Тренд могут быть коррелированны.
По состоянию на октябрь 2013 года компания имеет около 70 ПАММ счетов с общим объемом средств в управлении около 8 млн.$. Пять ПАММ счетов компании имеют возраст более года, более 1 млн.$ в управлении каждый и показывают очень стабильную торговлю, что делает их пригодными к консервативному инвестированию.
В качестве резюме, ПАММ-площадка компании Пантеон Финанс предлагает интересные и достойные ПАММ счета. К неторговым рискам при инвестировании в данную компанию относятся во-первых, отсутствие гарантий по депозиту, во-вторых, молодость компании и в-третьих, наличие аффилиации с компанией Форекс-Тренд.
HYIP или Хайпы
Статья про инвестиции на форексе была бы неполной без упоминания о хайпах. Хайп (HYIP — High Yield Investment Program) – это современный лейбл для затеи, известной с глубокой древности под названием финансовая пирамида. У меня в детстве была книжка Перельмана под названием «Живая математика» – там очень понятно и качественно описаны все основы, рекомендую. Основы этого феномена остались неизменными с древних времен, но формы и методы работы немного изменились и заслуживают отдельного обсуждения.
Итак, хайп (HYIP) – инвестиционный проект, который принимает средства инвесторов и обещает выплачивать высокую прибыль. Отличием хайпа от инвестиционного фонда (который работает по внешне похожей схеме) является то, что никакая (или почти никакая) реальная деятельность проектом не ведется, а прибыль вкладчикам выплачивается за счет средств, поступающих от новых вкладчиков. В результате, до тех пор пока существует приток средств в проект, он живет и исправно выплачивает вкладчикам прибыль. Как только приток средств останавливается, проект рушится – как говорят, происходит «скам». Важно, что такое конечное (и достаточно короткое) время жизни закладывается в проект с самого начала – при этом конечный исход очевиден как для организатора, так и для большинства участников. Расходятся лишь мнения по поводу конкретного срока скама проекта.
Хайпы обычно делят на высоко-, средне-, и низкодоходные. Высокодоходные хайпы обещают вкладчикам свыше 60%/месяц и живут как правило считанные дни, а среднедоходные обещают 20%-60%/месяц и могут жить несколько меяцев. Тот факт, что эти проекты являются финансовыми пирамидами, как правило не является секретом ни кого из участников проекта. Гораздо более изощренными оказываются низкодоходные хайпы (их еще иногда выделяют в специальный класс «Премиум хайпы»). Они предлагают доходность как правило от 8% до 20% в месяц и могут доживать до нескольких лет. При этом низкодоходные хайпы обычно маскируются под инвестиционные проекты, уверяя вкладчиков, что занимаются финансовыми операциями на рынке форекс или на фондовой бирже. При этом они как правило не предоставляют инвесторам документального подтверждения о своей финансовой деятельности или их отчетность вызывает сомнения. Наиболее яркие примеры недавно соскамившихся низкодоходных хайпов – это VladimirFX и Gamma Investment Corporation, оба из которых просуществовали несколько лет.
Стоит отметить, что несмотря на то, что хайпы по своей сути безусловно являются мошенническими проектами, они отличаются той особенностью, что пока проект «жив», он исправно выплачивает прибыль – разумеется, до некоторого момента, после которого не выплачиваются ни прибыль, ни внесенные вклады. По этой причине существует определенный класс инвесторов, которые инвестируют в хайпы, не испытывая иллюзий относительно природы этих проектов. При этом ставка делается на то, что при некотором опыте можно надеяться примерно оценить время жизни проекта и успеть вывести инвестицию вместе с прибылью до его скама. Такое «инвестирование» является скорее рода азартной игрой, в которой есть (большая!) доля везения, доля самостоятельного анализа и скорости принятия решения. Существуют опытные хайп-инвесторы, которые умудряются получать прибыль путем инвестирования в хайпы. Хотя с моей точки зрения, отношение профит/риск в этой области инвестирования слишком низкое для любого серьезного инвестора.
Ну что же, надеюсь что информация, собранная в этом обзоре оказалась любопытной и полезной для вас.
