Иными словами, валютная интервенция – это вмешательство ЦБ в ход торгов. Для того чтобы иметь возможность проводить эффективное вмешательство в курс национальной валюты, центральные банки разных государств накапливают в своих активах валютные резервы.
Валютные резервы – это национальная валюта сильных экономических мировых держав, которая обладает стабильностью курса и высокой степенью ликвидности.
Существует несколько видов валютных интервенций:
Прямая интервенция. Когда ЦБ проводит прямую валютную интервенцию, то действия происходят официально. Средства массовой информации публикуют точную сумму и время сделки.
Во время прямой интервенции ЦБ действует открыто. Он осуществляет сделки от своего имени. Бывают случаи, когда повышение или понижение обменного курса выгодно обеим странам, тогда валютные интервенции могут проводиться при участии двух центральных банков.
Вербальная интервенция. Центральным банком страны делается заявление о намерении провести интервенцию. Рынок начинает реагировать на слухи, но если заявления в дальнейшем не подкрепляются реальными действиями со стороны ЦБ, то курс валюты, как правило, возвращается на прежний уровень.
Косвенная интервенция. Скрытая или валютная интервенция проводится коммерческими банками по поручению ЦБ. Как правило, это самый неожиданный и непредсказуемый вид валютной интервенции. Она оказывает необыкновенно большой эффект на рынок, потому что происходит неожиданно. Во время проведения косвенной (скрытой) валютной интервенции бывают очень резкие колебания курса национальной валюты. Большинство трейдеров и рыночных спекулянтов очень не любят валютные интервенции ЦБ, ведь они могут изменить текущую тенденцию и вносят нервозность в ход торгов.
Существует интервенция, направленная по текущему движению курса национальной валюты. Она направлена на усиление существующего движения.
Валютная интервенция, направленная против рынка, помогает национальной валюте изменить направление начать двигаться против наметившегося тренда. Однако подобное вмешательство ЦБ иногда заканчивается неудачей. Рынок продолжает двигаться в прежнем направлении.
Видео по теме
Московская межбанковская валютная биржа (ММВБ) была основана в 1992 г. ММВБ быстро стала ведущей российской площадкой по проведению торговых операций с валютами и ценными бумагами. Теперь у биржи другое название, но она продолжает привлекать множество частных инвесторов возможностью зарабатывать на разнице валютных курсов.
Сегодня ММВБ - уже история. В 2011 году произошло ее слияние с другой российской биржей - РТС. Была образована Московская биржа, которая унаследовала от ММВБ значение важнейшей в стране валютной и фондовой торговой площадки.
Прежнее название частично сохранилось в полном наименовании объединенной биржи - «Публичное акционерное общество „Московская биржа ММВБ-РТС“». Фондовый индекс ММВБ (micex) некоторое время сохранял свое старое название, сейчас его называют индексом МосБиржи.
На Московской бирже торгуются следующие валюты:
Все эти валюты можно купить и продать за рубли РФ. Кроме того, на площадке ведется обмен евро на доллары.
Среди участников торгов наибольшей популярностью пользуются операции по валютным парам доллар/рубль и евро/рубль. Впрочем, в последнее время растет и объем операций с китайским юанем. Также идут торги поставочными фьючерсами на пары доллар/рубль, евро/ рубль и юань/ рубль. Самым востребованным из них является фьючерс на пару доллар/рубль.
Помимо этого, на Московской бирже продают и покупают акции и облигации, фьючерсы и деривативы, драгметаллы и другие финансовые инструменты.
ММВБ с первых лет развивалась как технически «продвинутая» площадка. Еще в 1997 году на бирже была внедрена Система электронных лотных торгов (СЭЛТ). Она позволила инвесторам проводить операций с валютами через компьютер. Благодаря новой системе сделки и расчеты стали проводиться гораздо быстрее, а многие операции были автоматизированы. Первоначально СЭЛТ работала параллельно с традиционными аукционами, но вскоре вскоре стала основной.
На Московской бирже торговля валютами происходит в режиме двойного встречного аукциона. Сделки заключаются автоматически. Для адресных сделок существует особый режим.
При этом все участники валютных торгов обладают одинаковыми возможностями подавать и исполнять заявки. Торговая система также позволяет оперативно получать данные о ходе проведения операций. Особое внимание уделено безопасности проведения сделок.
Валютные торги на Московской бирже ведутся с понедельника по пятницу с 10:00 до 23:50 с двумя клиринговыми сессиями. В выходные и праздничные дни площадка не работает.
Валюты торгуются в двух режимах поставки: «на сегодня» (TOD) и «на завтра» (TOM). Для разных валют и режимов установлено свое расписание, актуальная информация публикуются на сайте биржи.
Непосредственными участниками валютных торгов на Московской бирже могут выступать юридические лица:
Физические лица также участвуют в валютных торгах, но через брокеров.
Частные лица не могут участвовать в торгах напрямую. Тем не менее, любой гражданин РФ может начать зарабатывать на покупке и продаже валют на Московской бирже. Чтобы стать инвестором, нужно:
Начинающим инвесторам целесообразно пройти обучение торговле валютами. Также следует обучиться работе с терминалом. Соответствующие образовательные услуги предлагают многие брокерские компании.
Свои курсы для начинающих трейдеров проводит и сама Московская биржа. Компания также проводит различные семинары и мастер-классы, на которых частные инвесторы могут совершенствовать свои знания.
Источники:
Валютные интервенции применяются центральными банками ряда стран для манипулирования курсом валют этих государств. Интервенции порой организованно проводятся несколькими ЦБ в интересах того или иного государства. Например, в результате интервенций ЕЦБ, ФРС и Банка Японии в 2011 г., цена йены упала на 2%. Сделано это было для поддержания страны после серьезного землетрясения в Японии. Снижение йены по отношению к доллару способствовало поддержанию японской экономики.
Интервенция ЦБ определенной страны - это целенаправленное влияние на рынок для снижения или повышения курса валюты этой страны. Интервенции — это скупка или продажа значительного количества валюты центральным банком страны. Увеличение предложения валюты приводит к падению ее курса, а уменьшение предложения валюты ведет к ее укреплению. Исходя из закона спроса, чем меньше валюты на рынке, тем дороже она стоит.
Помимо изменения котировок валют, интервенции применяются для контроля за волатильностью валютного рынка, управления ликвидностью, стимулирования притока и оттока капиталов, увеличения резервов ЦБ (в различных валютах). Используя интервенции можно контролировать котировки валюты страны к различным иностранным валютам. Интервенции осуществляются, зачастую, в краткосрочном промежутке.
Интервенции бывают реальные и фиктивные. При реальных интервенциях центробанк действительно производит скупку или вброс валюты. При фиктивных интервенциях ЦБ только декларирует намерение осуществить денежные операции, но не производит их. Фиктивные интервенции также имеют целью изменение котировок валюты, но имеют очень краткосрочные последствия.
Рублевые интервенции - это воздействие на котировки рубля Банком России в государственных интересах.
Банк России осуществляет интервенции рубля, в основном, для регулирования их курса по отношению к евро и доллару США. С 1995 г. начал использоваться валютный коридор, а с 2008 г. — бивалютный коридор (для евро и доллара США). Валютный коридор означает, что ЦБ берет на себя обязательство поддерживать курс валюты в рамках заданных значений. Если курс приблизится к нижнему значению коридора, Банк России осуществит закупки рубля, если же котировки достигнут верхней границы - ЦБ начнет продавать рубли, вбрасывать их на рынок, снижая курс.
Интервенция - мощный способ влияния на валютный рынок. Банк России использует интервенции лишь в крайних случаях, когда другие способы регулирования котировок рубля не помогли. К таким способам относится изменение процентной ставки, монетарные методы.
Интервенция осуществляются с целью не дать рублю упасть, для поддержания его покупательской способности, а также для недопущения истощения валютных резервов ЦБ.
Крупные интервенции проводятся 1-2 раза в год, более мелкие воздействия могут использоваться чаще.
Цель данных интервенций - не допустить резкого ослабления курса рубля вследствие геополитической обстановки и санкций против России. При этом ЦБ РФ желает сгладить волатильность курса рубля.
На текущий момент интервенции центробанка не привели к нужным изменениям, курс рубля продолжает снижаться. Возможно дальнейшее повышение процентной ставки и интервенции сверх запланированных ЦБ объемов.
Интервенции или заявления о них порой приводят к панике на рынках и спекуляциям, что может негативно отразиться валютных котировках.
Согласованные интервенции на мировых валютных рынках могут оказать воздействие на экономики отдельных государств. От курсов валют зависят цены на потребительские товары, стоимость привлечения капитала, ситуация в банковской сфере. Инвесторам на рынке Forex очень важно отслеживать заявления центробанков о валютных интервенциях, ведь это напрямую влияет на движения рынка и определяет торговые стратегии. Грамотная политика центробанка в области валютных интервенций в конечном итоге определяет благосостояние населения.
Осуществляемое путём продажи или закупки банком крупных партий иностранной валюты. Валютная интервенция осуществляется для регулирования курса иностранных валют в интересах государства. Коротко говоря, валютная интервенция - это воздействие центрального банка страны на валютный рынок и валютный курс путём закупки или продажи большого количества иностранной валюты.
Валютная интервенция - совместное регулирование валютных взаимоотношений стран-участниц, конкретно выражающееся в единой валютной политике в отношении третьих стран. Валютная интервенция осуществляется при активном участии и содействии государств - участников региональных зон, в пределах которых обеспечивается относительно стабильное соотношение курсов валют. При этом используются центральные банки или казначейства стран-участниц в операциях на валютном рынке в целях воздействия на курсы валют своей собственной страны либо иностранной путём продажи или покупки иностранной валюты или золота. Валютная интервенция представляет собой по форме и по существу крупную по масштабам валютную операцию, проводимую в рамках определённого, обычно кратковременного периода.
В Российской Федерации термин «валютная интервенция» обычно употребляется в связке с задачей поддержания российского рубля, его стабильного курса по отношению к доллару США , когда Центральный банк РФ продаёт доллары, чтобы не дать упасть рублю на валютном рынке и тем самым воздействовать на покупательную силу денег, валютные курсы и на экономику страны в целом. И наоборот, скупка иностранной валюты Центральным банком РФ влечёт за собой падение курса российского рубля. Для интервенций, как правило, используются официальные валютные резервы, поэтому при больших нарушениях в системе платёжного баланса валютная интервенция может в конце концов привести к истощению валютных резервов страны, не предотвратив обесценивания национальной валюты.
Участие Центрального Банка в процессе контролирования цен на иностранном биржевом рынке, путём скупки или продажи собственных золото-валютных запасов. Как правило, для укрепления национальной валюты, ЦБ проводит серию продаж иностранных золото-валютных запасов, обратные действия производятся для ослабления национальной валюты. На сегодняшний день к подобным действиям зачастую приходят Центральные Банк таких стран как Китай, Россия, Япония и др.
| Международные валютные системы и режимы валютного курса | ||
|---|---|---|
| Монометаллизм / Биметаллизм |
 |
|
| Фиксированный / Плавающий курс |
||
| Международные валютные системы |
||
| Международные финансовые организации |
||
| Инструменты валютной политики |
||
| См. также | ||
Wikimedia Foundation . 2010 .
Вмешательство центральных банков или казна чейств отдельных стран в операции на валютном рынке с целью воздействия на динамику курса национальной или иностранной валюты. Словарь финансовых терминов. Валютная интервенция Валютная интервенция… … Финансовый словарь
См. Интервенция валютная Словарь бизнес терминов. Академик.ру. 2001 … Словарь бизнес-терминов
Значитель ное разовое целенаправленное воздействие центрального банка страны на валютный рынок и валютный курс, осуществляемое путем продажи или закупки банком крупных партий иностранной валюты. Валютная интервенция осуществляется для… … Экономический словарь - Вмешательство центрального банка в операции на валютном рынке с целью воздействия на курс национальной валюты путем купли продажи иностранной валюты; один из способов реализации валютной политики. [ОАО РАО "ЕЭС России" СТО… … Справочник технического переводчика
Валютная интервенция - (англ. currency intervention) купля продажа иностранной валюты, центральным эмиссионным банком на валютном рынке для воздействия на курс национальной валюты и на суммарный спрос и предложение денег … Энциклопедия права
ВАЛЮТНАЯ ИНТЕРВЕНЦИЯ - 1) операции центральных (эмиссионных) банков по скупке и продаже валюты своих стран с целью поддержания ее курса; 2) вмешательство центрального банка в операции на валютном рынке с целью воздействия на курс национальной валюты посредством купли… … Юридическая энциклопедия
валютная интервенция - значительное разовое целенаправленное воздействие центрального банка страны на валютный рынок и валютный курс, осуществляемое путем продажи или закупки банком крупных партий иностранной валюты. Валютная интервенция осуществляется для… … Словарь экономических терминов
Валютные интервенции это целенаправленные действия Центральных Банков разных стран по отношению к валютному рынку, выполняемые путем покупок либо продаж иностранной валюты в довольно крупных размерах.
Валютные интервенции проводятся в периоды нестабильности отечественных денег с целью выравнивания курса национальной валюты и поддержания ее котировок в необходимом валютном коридоре. Интервенция имеет синонимы вторжение, вмешательство.
Такие валютные операции являются одним из главных инструментов монетарных властей (т.е. ЦБ) при реализации денежно-кредитной стратегии государства. Необходимость в регулировании валютного курса путем выполнения валютных интервенций возникает при наличии режима плавающих курсов валют, который появился в 1976 г. в момент принятия рядом стран (плавающий режим предполагает, что курс валют складывается стихийно, под воздействием прямых рыночных факторов).
Чтобы иметь возможность осуществлять валютные интервенции Центробанки разных стран накапливают в своих активах так называемые – это денежные единицы самых сильных экономических держав мира, обладающие такими признаками как устойчивость, стабильность и высокая ликвидность. Сегодня главными резервными валютами мира признаются (Доллар), (Евро), (Английский фунт стерлингов), (Японская иена) и (Франк швейцарский).
ВИ могут быть двух типов – прямые и косвенные. В случае прямых операций все происходит официально, под прицелом СМИ – ЦБ покупает либо продает валюту от своего имени, уточняя сумму и дату сделки.
В случае косвенных интервенций сделки осуществляются Коммерческими Банками по предписанию ЦБ – такие вмешательства не афишируются, они более неожиданные, а значит сильнее влияют на рынок Forex (причем могут быть как в сторону существующего тренда, так и против него).
Официальные цифры по проведению данных операций в России ежемесячно публикуются на сайте ЦБ РФ (задержка в публикации составляет два месяца). Отечественные монетарные власти влияют на стоимость рубля по средствам Американского доллара, а также Евро. Когда Банк России осуществляет продажу USD, он нацелен на укрепление курса рубля, на его рост. Когда ЦБ РФ предпринимает скупку USD, он стремится чуть снизить стоимость рубля, ослабить его.
Таким образом, выполняя валютные интервенции, государство нивелирует существующий рыночный спрос и предложение собственных денег, помогая тем самым стабилизировать рыночные колебания и значительно снизить риск появления экономической неустойчивости из-за резких скачков стоимости денег.
Понятие валюты
Прежде чем раскрыть, что такое «валютная интервенция», необходимо уточнить само понятие валюты. Термин «валюта» происходит от итальянского «valuta», что переводится на русский язык как «стоимость, цена». Валюта - это денежная единица конкретной страны, установленная законом. Также под валютой понимают денежные знаки, платежные и кредитные документы иностранных государств, которые используются при международном экономическом обмене и других международных связях.
В условиях металлического валюты были представлены разменными на золото национальными После прекращения процедуры размена на драгоценные металлы, национальные валюты стали «бумажными».
Валютные интервенции
Валютная интервенция - это операции центрального эмиссионного банка, которые заключаются в скупке или продаже валюты своей страны для поддержания ее курса. Также данное понятие включает целевые операции, связанные с куплей-продажей цель которых состоит в ограничении динамики курса валюты определенными пределами его понижения или повышения. Цель интервенции состоит в курса на конкретный уровень.
Валютный курс - это стоимостное соотношение двух валют при обмене. Его регулирование необходимо, чтобы при существующем курсе экономика государства развивалась лучше.
Для поддержания или повышения курса денежной единицы Центробанк продает иностранную валюту за национальную, а для снижения ее курса приобретается иностранную (прежде всего американские доллары) в обмен на национальную. Следует отметить, что валютные интервенции - это вынужденные меры. Проводятся они не часто: в среднем в год проводится одной страной одна валютная интервенция. Однако незначительные вмешательства со стороны Центробанка в динамику курса могут происходить чаще.
Виды интервенций
1. Реальная. Она осуществляется открыто. При этом процессе банк самостоятельно или же через представителей начинает скупку лотов на рынке. После того как операция завершена, публикуются результаты и конкретные объемы.
2. Фиктивная. Такая интервенция происходит, если в разных источниках появляются сообщения о возможном проведении операции, однако сама операция пока не проводится. Фиктивная интервенция имеет краткосрочный характер. Она оказывает на повышение курса гораздо меньше влияния, чем реальная интервенция.
Валютная интервенция в России
В России этот термин употребляется, как правило, вместе с задачами поддержания курса рубля по отношению к американскому доллару. Центробанк России продает доллары США, чтобы не дать отечественной валюте упасть на а затем оказывать воздействие на покупательную силу национальной валюты, валютные курсы и экономику страны. Но стоит отметить, что при значительных нарушениях системы данный процесс может привести к значительному истощению валютного резерва.
Можно ли спрогнозировать интервенцию?
Чтобы спрогнозировать интервенцию, необходимо либо серьезно слушать все выступления политиков и экономических деятелей, которые предупреждают о намерениях Центробанка, либо детально и тщательно анализировать все статистические отчеты.
Сколько по времени длится процесс?
Как правило, валютная интервенция занимает от двух до пяти часов. Наиболее сильные движения осуществляются в первые два - три часа. Затем цена может продолжать расти по инерции. После инерционного роста наблюдается откат, где цена будет скорректирована под новые условия.
Таким образом, рынок представляет собой саморегулируемый механизм, однако вмешательство государства необходимо для «поправки» валютных курсов. Валютная интервенция позволяет экономике страны развиваться более эффективно.
