Под ссудным процентом понимается экономическая категория, которая представляет цену ссуженной на время стоимости каких-либо активов или плата за временное пользование кредитом, выступающей в данном случае в виде товара. По своей сути ссудный процент является процентом по кредиту.
Кредитор и заемщик выступают в сделке предпринимателями, ставящими основной целью получение дохода (прибыли). Кредитор получает доход в виде ссудного процента по кредиту. Заемщик должен получить доход от использования средств от кредита в производстве товаров или услуг. Часть этого дохода заемщик отдает кредитору в форме процента.
Ссудный процент играет огромную роль в экономике. Высокий ссудный процент означает, по определению, высокую цену за ссуженные деньги. В развитой рыночной экономике при низком уровне инфляции это является проявлением повышенного спроса на деньги со стороны экономических агентов. При этом дорогие кредиты тормозят рост ВВП, тормозят расширение действующих производств и создание новых.
Высокий ссудный процент служит рыночным инструментом лечения экономики от «перегрева» - роста ВВП со слишком высокими темпами, приводящими к резким диспропорциям в развитии отраслей и сфер экономики. На открытом рынке развитых стран мира высокий ссудный процент привлекает капиталы в страну из стран с более низкими уровнями ссудного процента. Капиталы перетекают в страну с большей нормой банковской прибыли, определяемой величиной ссудного процента.
Низкий ссудный процент означает дешевые кредиты, дешевые деньги, что является проявлением повышенного предложения денег на рынке кредитов.
Низкий ссудный процент делает кредиты доступными экономическим агентам и способствует при низкой инфляции экономическому росту. Население, получая дешевые кредиты, делает дополнительные покупки и повышает спрос на товары. Предприниматели, покупая дешевые кредиты, увеличивают производство товаров и удовлетворяют возросший спрос на них. Способствует росту ВВП и увеличение сделок предпринимателей между собой с целью расширения производств.
Величина ссудного процента в рыночной экономике определяется рынком (спросом и предложением), общим состоянием экономики страны, золотовалютными запасами, состоянием банковской системы, уровнем накопления денежного капитала и сбережений населения, развитием денежных и фондовых рынков, международной миграцией капиталов, устойчивостью национальной валюты, денежно-кредитной политикой государства и другими факторами.
В развивающихся странах и странах с переходной экономикой, к которым относится Россия, средняя ссудная ставка, как правило, выше, чем в развитых странах. Связано это с большим риском невозврата кредитов, высоким уровнем инфляции, с большими внутренними издержками на банковские операции.
В западной экономической науке Нового времени одним из наиболее активных критиков системы ссудного процента был утопический социалист П.Ж. Прудон (1809-1865). Не видя принципиальных различий между деньгами и товарами, Прудон рассматривал свойство золота и серебра служить в качестве всеобщего эквивалента условной функцией. Ученый резко критиковал процент, считая его основной формой эксплуататорского дохода. По мнению Прудона, при отсутствии процента рабочие могли бы выкупить продукт своего труда у капиталиста.
Свои теоретические воззрения Прудон попытался применить на практике в созданном им в 1849г. Народном банке. В обмен на предоставленные товаропроизводителями товары Народный банк выдавал так называемые трудовые талоны, в которых указывалось количество труда, затраченное на производство товара.
Значительный вклад в изучение вопроса о негативном влиянии ссудного процента на экономическое развитие внес немецкий бизнесмен из Буэнос-Айреса Сильвио Гезелл (1862-1930), автор таких работ, как «Реформа монетного дела как путь к социальному государству», «Новое учение о проценте» и главного труда своей жизни - книги «Естественный экономический порядок». Научные труды Гезелла высоко ценил Дж.М. Кейнс.
Анализируя, почему иногда его товары продавались быстро и по высокой цене, а временами очень медленно, Гезелл пришел к выводу, что причина кроется не в законах соотношения спроса и предложения, а в цене денег на денежном рынке. Рост покупательской активности наблюдался, когда процентные ставки были низкими, в то время как при повышении процентных ставок у бизнесмена возникали проблемы с реализацией товара.
В итоге Гезелл сделал вывод о необходимости создания системы, при которой деньги подобно другим товарам и услугам требовали бы складских расходов - около 5 % годовых. Иными словами, для того, чтобы вернуть деньги в оборот, необходимо было бы платить государству определенную сумму за пользование деньгами.
Главный позитивный результат от предложенной им теории естественного экономического порядка Гезелл видел в избавлении экономики от неравномерного развития, порождаемого денежными спекуляциями. Деньги, свободные от процентов, Гезелл именовал «свободными деньгами».
В течение только одного года 5000 свободных шиллингов находились в обращении 463 раза - в то время как обычный австрийский шиллинг был в обращении всего 213 раз. Однако Национальный банк Австрии увидел во введении беспроцентных шиллингов покушение на свои монопольные права, - прежде всего, на право эмиссии денег. Поэтому, несмотря на интерес к опыту Вергля по всей стране и за ее пределами (в США), эксперимент был приостановлен.
Идеи Гезелла развил японский ученый Иошито Отани, который предлагал более технологичный способ введения беспроцентных денег - не путем наклеивания марок, а посредством взимания платы за средства, размещенные на счетах. «Значительный вклад в развитие теории беспроцентных, или нейтральных, денег внесла немецкий архитектор и экономист-дилетант М. Кеннеди в своей книге «Деньги без процентов и инфляции: как создать средство обмена, служащее каждому». М. Кеннеди видела успех реализации идеи беспроцентных (нейтральных) денег не только в проведении денежной, но также земельной и налоговой реформ.
В XX в. в западной экономической науке сторонники кредитно-денежной теории кризисов так и не смогли полностью оценить разрушительные последствия системы, основанной на ссудном проценте, ограничиваясь критикой денежно-кредитной политики отдельных государств.
В современной научной литературе, в том числе западной, давно уже перестали быть редкостью работы, в которых затрагивается проблема разрушительного воздействия ссудного процента на экономическое развитие обществ. Между тем, большинство западных авторов все еще придерживается тезиса о важности и незаменимости ссудного процента в экономических отношениях, несмотря на вполне убедительные доводы в пользу того, что подобная практика приводит к нерациональному использованию ресурсов.
Исламская же экономическая наука, опираясь на выводы мусульманских правоведов, не имеет ничего против так называемой естественной процентной ставки, или чистой производительности капитала, выраженной в процентах и находящейся в прямой зависимости от прибыльности инвестиций, в отличие от рыночной процентной ставки, которая зависит от целого ряда факторов, таких как рост денежного предложения и формирование кредитных ресурсов банков.
Список литературы
1. Al-Suyuti. Al-Insaf fí tamyiz al-awqaf// al-Hawi. - Vol. 1. - P. 155-158 // цит. по: Curto KM. Was the Land on Ottoman Syria Miri or Milkl An Examination of Juridical Differences within the Hanafi School // Studia Islámica. - 1995.-No. 81, -P. 144.
2. Shatzmiller М. Islamic Institutions and Property Rights: the Case of "Public Good" Waqf// Journal of the Eco- nomic and Social History of the Orient. - 2001. - Vol. 44, No. 1. - P. 51.
3. Destructive competition: Factionalism and rent-seeking in Iran // http://nhh.no/sam/res-publ/2007/08.pdf
4. Molavi A. Soul of Iran. - N.Y., 2005. - P. 176.
5. Qizakga M.Awqaf in History and Its Implications for Modern Islamic Economics // Islamic Economic Studies. - 1998. - Vol. 6, No. 1. - P. 60.
6. Carroll L. Life Interests and Inter-Generational Transfer of Property Avoiding the Law of Succession // Islamic Law and Society. - 2001. - Vol. 8, No. 2. - P. 245-286.
7. Decobert C. Le mendicant et le combattant. - P., 1991. - P. 22 // цит. no:Hennigan P.C.The Birth of a Legal Institution.The Formation of the Waqf in Third-Century A.H. Hanafi Legal Discourse. - Leiden - Boston, 2004,-P. XVI.
Сущность и функции ссудного процента. Основы формирования уровня ссудного процента. Связь ссудного процента с прибылью и ценой. Формы и использование ссудного процента.
Критерии дифференциации уровня процентных ставок. Влияние процентных ставок ЦБ РФ на процентную политику коммерческих банков. Роль ссудного процента.
Ссудный процент - объективная экономическая категория, представляющая собой своеобразную цену ссуженной во временное пользование стоимости. Его возникновение обусловлено наличием товарно-денежных отношений, которые, в свою очередь, определяются отношениями собственности.
Ссудный процент возникает там, где отдельный собственник передает другому определенную стоимость во временное пользование с целью ее производительного потребления. Эта стоимость обладает чертами товара. Ее потребительная стоимость (полезность) состоит в производстве прибыли, которая, с одной стороны, составляет доход производителя; с другой - кредитора (в форме процента). Сегодняшняя стоимость выше, чем завтрашняя, поэтому и процент должен быть положительный.
Отдельные направления экономического регулирования присущи и современному функционированию ссудного процента. Так, посредством нормы процента уравновешивается соотношение спроса и предложения кредита. Он содействует рациональному сочетанию собственных и заемных средств. В условиях рыночного формирования уровня ссудного процента привлечение в оборот заемных средств является выгодным только при покрытии кредитом временных и необходимых дополнительных потребностей. Всякое излишнее использование кредита снижает общий уровень рентабельности вложений.
Посредством процента осуществляется регулирование объема привлекаемых банком депозитов. Рост потребностей хозяйства в кредитах должен быть покрыт соответствующим приростом банковских депозитов как источников кредитования. Это ведет к повышению ставок депозитного процента до размера, уравновешивающего предложение депозитов и спрос на них со стороны банка. Напротив, при сокращении потребностей хозяйства в кредитах снизятся доходы банка от предоставляемых ссуд. Увеличить прибыль он сможет при сокращении пассивных операций. Таким образом, уменьшение притока ресурсов в кредитную систему выступает реакцией на снижение потребностей хозяйства в заемных средствах.
Дифференциация уровня ссудного процента по активным операциям в зависимости от ликвидности вложений приводит к соответствию спроса на рисковый кредит со стороны заемщиков требованиям ликвидности баланса банков. Аналогично прослеживается роль процента по депозитным операциям как стимула привлечения наиболее устойчивых средств в оборот кредитного учреждения.
Устанавливаемая Центральным банком РФ ставка платы за ресурсы наряду с нормой обязательных резервов и условиями выпуска и обращения государственных ценных бумаг постепенно становится эффективным средством управления коммерческими банками. Не прибегая к прямому регулированию процентной политики последних, Центральный банк РФ определяет единство процентной политики в масштабах хозяйства, стимулируя повышение или понижение процентных ставок.
В целом усиление роли банковского процента в экономике и превращение его в действенный элемент экономического регулирования непосредственно связаны с состоянием экономической ситуации в стране. Для современных экономических отношений характерно усиление роли банковского процента как результат проявления его регулирующей функции.
При формировании рыночного уровня ссудного процента на отклонение его величины от средней нормы прибыли воздействуют макроэкономические и частные факторы, лежащие в основе проведения процентной политики отдельных кредиторов.
Макроэкономические факторы:
· соотношение спроса и предложения заемных средств;
· уровень развития денежных рынков и рынков ценных бумаг;
· международная миграция капиталов, состояние национальных валют, состояние платежного баланса;
· фактор риска;
· денежно-кредитная политика центрального банка;
· инфляционное обеспечение денег, налогообложение.
Частные факторы определяются конкретными условиями деятельности кредитора, его положением на рынке кредитных ресурсов, характером операций и степенью риска. В современной России особенности ссудного процента определяются состоянием экономики, денежно-кредитного рынка, денежно-кредитной политикой государства. В настоящее время имеется высокий уровень ссудного процента. На данный момент сложилась устойчивая тенденция снижения уровня процентных ставок.
Механизм формирования уровня ссудного процента
В условиях действия рыночных механизмов в сфере кредитных отношений уровень ссудного процента стремится к средней норме прибыли в хозяйстве.
При формировании рыночного уровня ссудного процента на отклонение его величины от средней нормы прибыли воздействуют как макроэкономические, так и частные факторы, лежащие в основе проведения процентной политики отдельных кредиторов. Рассмотрим макроэкономические факторы.
Соотношение спроса и предложения заемных средств в условиях свободной экономики является основным фактором, определяющим норму процента. Если спрос на заемные средства падает, как это происходит в условиях экономического спада, а предложение ресурсов остается неизменным, процентные ставки снижаются.
Уровень развития денежных рынков и рынков ценных бумаг. Важнейшие параметры рынка ценных бумаг и денежного рынка находятся в прямой зависимости друг от друга.
Дефицит государственного бюджета и необходимость его покрытия вызывают повышенный спрос государства на заемные средства. По этой причине ставки процента на рынке ссудных капиталов повышаются, что может привести к сокращению частных инвестиций, поскольку некоторые из них становятся нерентабельными.
Международная миграция капиталов, состояние национальных валют, состояние платежного баланса. Платежный баланс характеризует сальдо торговых, неторговых операций и движения капитала. Приток или отток денежных средств по этим статьям платежного баланса влияет на объем и структуру денежной массы, состояние рынков, психологические ожидания. В результате происходит движение процентных ставок, аккумулирующих влияние указанных факторов.
Денежно-кредитная политика Центрального Банка. Проводя свою денежно-кредитную политику, центральный банк стремится обеспечить стимулирование экономического роста, смягчение циклических колебаний экономики, сдерживание инфляции, сбалансированность внешнеэкономических связей.
Объем денежных накоплений населения. Чем больше накоплений, тем значительнее возможности у кредитных организаций предоставлять заемщикам ссуды по сравнительно низким ставкам. Например, высокий уровень денежных накоплений в ФРГ, Японии является одной из причин традиционно низких ставок процента в этих странах.
Инфляционное обесценение денег (инфляционные ожидания) – существенный фактор, влияющий на уровень процентных ставок. Рост инфляционных ожиданий заемщиков при неизменности номинальных процентных ставок означает, что реальные процентные ставки снижаются. Повышается выгодность заимствований, поэтому спрос на кредит растет. С другой стороны снижение покупательской способности денег за период пользования ссудой или обращения ценной бумаги приводит к уменьшению реального размера заемных средств, возвращаемых кредитору. Компенсировать такое уменьшение кредитор стремится посредством увеличения размера платы за кредит.
Налогообложение. Система налогообложения влияет на размер прибыли, остающейся у предприятия. Таким образом, меняя порядок взимания налогов, ставки налогообложения, применяя систему льгот, государство стимулирует определенные экономические процессы. Эта система справедлива и для денежно-кредитного рынка.
Частные факторы определяются конкретными условиями деятельности кредитора, его положением на рынке кредитных ресурсов, характером операций и степенью риска. Кроме того, имеет свои особенности формирование уровня отдельных форм ссудного процента.
Свободные денежные капиталы, высвобождающиеся у одних предприятий, корпораций и иных экономических субъектов и предназначенные для передачи во временное пользование другим, становятся ссудным капиталом. Движение ссудного капитала происходит на рынке ссудных капиталов. Деньги в качестве кредитных ресурсов имеют свою цену - ссудный процент.
В период свободной конкуренции основной формой движения ссудного капитала был кредит. С развитием рынка, расширения объемов капитала, появлением ценных бумаг сформировался финансовый рынок.
) – это часть прибавочной стоимости, величина которого зависит от себестоимости продукции, представляющей затраты живого и овеществленного труда. Это часть прибавочной стоимости, которую отдают предприниматели-заемщики кредиторам.
Ссудный процент возникает там, где один собственник передает другому определенную стоимость во временное пользование, как правило, с целью ее производительного потребления.
Ссудный процент выполняет следующие функции:
В условиях современной экономики России действуют отдельные элементы экономического регулирования, связанные с ссудным процентом. Это проявляется в той роли, которую играет процент в экономической сфере:
В целом усиление роли ссудного процента в экономике и превращение его в действенный элемент экономического регулирования непосредственно связаны с состоянием экономической ситуации в стране и ходом реформ. Для современных экономических отношений характерно усиление роли ссудного процента как результата проявления его регулирующей функции.
Ссудный процент - объективная экономическая категория, представляющая собой своеобразную цену ссуженной во временное пользование стоимости. Его возникновение обусловлено наличием товарно-денежных отношений, которые, в свою очередь, определяются отношениями собственности.. Ссудный процент возникает там, где отдельный собственник передает другому определенную стоимость во временное пользование с целью ее производительного потребления. Эта стоимость обладает чертами товара. Ее потребительная стоимость (полезность) состоит в производстве прибыли, которая, с одной стороны, составляет доход производителя; с другой - кредитора (в форме процента).Для кредитора цель сделки состоит в получении определенного дохода на ссуженную стоимость; предприниматель привлекает средства также с целью увеличения прибыли. Ее размер зависит от цены продукции и затрат на ее производство, т.е. от себестоимости продукции, представляющей затраты живого и овеществленного труда. Когда предприниматель привлекает заемные средства, то из прибыли он должен уплатить проценты. Если исходить из принципа равного дохода на вложенные средства, то на один рубль заемных средств приходится величина прибыли, соответствующая доходности собственных вложений. Столкновение интересов собственника средств и предпринимателя, пускающего их в оборот, приводит к разделению прибыли на вложенные средства между заемщиком и кредитором. Доля последнего выступает в форме ссудного процента.
Существуют различные формы ссудного процента, их классификация определяется рядом признаков, в том числе:
Формами кредита;
Видами кредитных учреждений;
Видами инвестиций с привлечением кредита;
Сроками кредитования;
Видами операций кредитного учреждения.
| Классификационный признак | Форма ссудного процента |
| По формам кредита | Коммерческий процент; Банковский процент; Потребительский процент; Процент по государственному кредиту |
| По видам кредитных учреждений | Учетный процент Центрального Банка РФ; Банковский процент; Процент по операциям ломбардов |
| По видам инвестиций с привлечением кредита банка | Процент по кредитам в оборотные средства; Процент по инвестициям в основные фонды; Процент по инвестициям в ценные бумаги |
| По срокам кредитования | Процент по краткосрочным ссудам; Процент по среднесрочным ссудам; Процент по долгосрочным ссудам |
| По видам операций кредитного учреждения | Депозитный процент; Вексельный процент; Учетный процент банка; Процент по ссудам; Процент по межбанковским кредитам |
Для ссудного процента во всех его формах характерен следующий механизм использования:
Уровень ссудного процента определяется макроэкономическими факторами: соотношением спроса и предложения средств, степенью доходности на других сегментах финансового рынка, регулирующей направленностью процентной политики Центрального банка РФ, а также зависит от конкретных условий сделок как по привлечению, так и размещению средств.
Центральный банк РФ переходит от прямого административного управления нормой ссудного процента к экономическим методам регулирования уровня платы за кредит: посредством изменения платы за кредит на рефинансирование кредитных учреждений, путем маневрирования нормой обязательных резервов,депонируемых в Центрально банке РФ от суммы привлеченных вкладов, через изменение уровня доходности по операциям с государственными ценнымибумагами.
Порядок начисления и взимания процентов определяется договором сторон. Как правило, применяется ежеквартальное начисление процентов.
Источник уплаты процента различается в зависимости от характера операции. Так, платежи по краткосрочным ссудам включаются в стоимость продукции; расходы по долгосрочным и по просроченным кредитам относятся на прибыль предприятия после ее налогообложения
К числу общих факторов относятся:
Соотношение спроса и предложения заемных средств;
Регулирующая направленность политики Центрального банка РФ;
Степень инфляционного обесценения денег.
Последний из названных факторов оказывает особое влияние на уровень ссудного процента. Об этом свидетельствует практика всех стран, прошедших по пути перехода от плановой экономики к рыночным отношениям, к числу которых соответственно относится и Россия.
Частные факторы определяются конкретными условиями деятельности кредитора, его положением на рынке кредитных ресурсов, характером операций и степенью риска. Кроме того, имеются особенности при формировании отдельных форм ссудного процента
Ссудный процент представляет собой плату, получаемую кредитором с заемщика за пользование заемными средствами. Она определяется размером ссуды, ее сроком и уровнем процентной ставки.
При рассмотрении кредитных отношений по поводу уплаты процентов важно понять различия в процессе движения стоимости. Если кредит в своей завершающей стадии - это возвращение стоимости, то процент - движение капитала, приращенного к ссуде. Авансированный капитал должен не только сохраняться в движении, но и возрасти, увеличиться в своем размере.
Существует тесная связь между ссудным процентом и прибылью. Она проявляется в том, что обе категории представляют собой определенную часть вновь созданной стоимости. Однако, если прибыль (доход), остающаяся в распоряжении предприятия-заемщика, в дальнейшем используется как источник для удовлетворения нужд предприятия, то ссудный процент как доход банка-кредитора покрывает, прежде всего, расходы банка. Оставшаяся его часть идет на отчисления в бюджет в виде налога, выплату дивидендов и отчислений в фонды банка. Часть вновь созданной стоимости, поступающей к кредитору, служит определенной платой заемщика за пользование кредитом, а также за возможность удовлетворения потребности в денежных средствах.
Таким образом, процент выступает как эквивалент потребительной стоимости кредита. Поэтому, проявляясь как экономическое отношение, возникающее на базе кредита, ссудный процент представляет собой своеобразную цену ссуды, гарантирующую рациональное использование ссуженной стоимости и сохранение массы кредитных ресурсов.
Ссудный процент выполняет следующие функции: 1. стимулирующую; 2. гарантирующую, сохранение ссужаемой стоимости, т.е. возврат кредитору кредитных средствв полном размере.
Стимулирующая функция направлена на эффективное использование ссужаемой стоимости. С позиции кредитора стимулирующая функция ссудного процента позволяет ему получить максимальную прибыль в условиях рыночной конкуренции.
Функцию гарантии сохранения ссужаемой стоимости и избежания потерь следует учитывать в разрезе многих факторов и, прежде всего, сроке кредита, его размере, наличия обеспечения ссуды и т.д.
Ссудный процент существует в различных видах, классифицировать которые возможно по ряду признаков.
1.По формам кредита:
1) коммерческий процент - устанавливается по договоренности между юридическими лицами, при заключении договоров займа, также при коммерческом кредите.
2) банковский процент - возникает в том случае, когда одним из субъектов отношений выступает банк.
3) потребительский процент - устанавливается по потребительским кредитам, т.е. заемщика ми выступают физические лица. Уровень этого процента во многом зависит от кредитоспособности заемщика, срока кредита и наличия гарантий.
4) процент по лизинговым сделкам - устанавливается в договоре лизинга на основании соглашения между сторонами;
5) процент по государственному кредиту - это ставка рефинансирования Банка России, т.е. процент под который Банк России кредитует коммерческие банки.
2.По видам кредитных учреждений:
1) учетный процент Центрального банка
2) банковский процент;
3) ломбардный процент - устанавливается по ссудам под залог ценных бумаг. Зависит от надежности рыночной стоимости и других характеристик ценной бумаги, оставляемой в залог.
3.По видам инвестиций:
1) процент по кредитам в оборотные средства - обычно совпадает с процентам по краткосрочным ссудам;
2) процент по инвестициям в основные фонды - является долгосрочным и обычно процент по ним устанавливается выше, чем по кредитам в оборотные средства;
3) процент по инвестициям в ценные бумаги - устанавливается кредитной организацией с учетом рискованности и доходности предполагаемых инвестиций, а также с учетов репутации заемщика.
4.По срокам кредитования:
1) процент по краткосрочным ссудам
2) процент по долгосрочным ссудам
3) процент по среднесрочным ссудам
5.По видам операций кредитных учреждений:
1) депозитный процент - устанавливается по вкладам в кредитные учреждения, уровень этого процента находится в зависимости от вида вклада;
2) процент по ссудам - процент, под который кредитные организации предоставляют кредит;
3) процент по межбанковским кредитам - процент, устанавливаемый банками при межбанковском кредитовании, он зависит от ставки рефинансирования ЦБ РФ и ситуации на рынке межбанковских кредитов.
