Разберем предприятия. Это абсолютный показатель, который используется для определения Ликвидности предприятия. По сути, этот показатель определяет, насколько оборотные активы предприятия больше чем его краткосрочные долги. В зарубежной литературе собственные оборотные средства еще называют рабочим капиталом предприятия (working capital, net working capital).

Собственные оборотные средства . Экономический смысл

Разберем общий экономический смысл показателя. Собственные оборотные средства предприятия показывают платежеспособность/ликвидность предприятия. Показатель используется для оценки предприятия на возможность рассчитаться с долгами с помощью своих оборотных активов.

Собственные оборотные средства . Синонимы

Синонимы показателя собственные оборотные средства:

• собственный оборотный капитал,
• рабочий капитал предприятия,
• working capital,
• net working capital (NWC),

Собственные оборотные средства . Формула расчета

Формула расчета собственных оборотных средств:

Собственные оборотные средства = Оборотные активы – Краткосрочные обязательства

Что такое оборотные активы?

Оборотные активы предприятия – это сумма оборотных фондов (сырье, материалы, комплектующие изделия, топливо) и фондов обращения (готовая продукция, отгруженные, но не оплаченные товары), выраженная в деньгах.

Формула расчета СОС согласно Распоряжению Федерального управления по делам о несостоятельности (банкротства) от 12 августа 1994 г.№ 31-р О Методических положениях по оценке финансового состояния организации и установлению неудовлетворительной структуры баланса выглядит следующим образом:

Собственные оборотные средства = стр.490 — стр.190

По-новому балансу (после 2011 года) формула будет иметь следующий вид:

СОС = стр.1200 — стр.1500

Помимо первой формулы существует еще один способ расчета данного показателя. Вторая формула расчета собственных оборотных средств.

Собственные оборотные средства = (Собственный капитал + Долгосрочные обязательства) – Внеоборотные активы=стр. 1300 + стр.1530 – стр.1100

На мой взгляд, первая формула более проста для вычисления и удобна, нежели первая. Рекомендую использовать в расчетах ее.

В английской литературе данный показатель по (МСФО) будет рассчитываться следующим образом:

СОС (working capital) = Current Assets – Current Liabilities

CA – текущие активы,
CL – краткосрочная кредиторская задолженность.

Баланс предприятия берется с официального сайта компании. Для понимания динамики изменения платежеспособности предприятия будем брать 1 год для анализа. Период отчета – квартал. Один квартал в 2013 году и три в 2014 году.

Расчет показателя собственных оборотных средств для ОАО «Уралкалий»

Собственные оборотные средства 2013-4 = 87928663-47938587 = 39990076
Собственные оборотные средства 2014-1 = 132591299-35610079 = 96981220
Собственные оборотные средства 2014-2 = 115581096-34360221 = 81220875
Собственные оборотные средства 2014-3 = 132981010-19458581 = 113522429

Все значения СОС >0 и еще они со временем увеличиваются. Это говорит о том, что платежеспособность ОАО «Уралкалий» растет.

Собственные оборотные средства . Норматив

Собственные оборотные средства могут быть больше нуля, равны и меньше нуля. Как правил, собственные оборотные средства = 0 для новых предприятий. Если СОС >0, то это говорит о том, что финансовое состояние (платежеспособность) предприятия в норме, если <0, то предприятие финансово неблагополучно, т.к. у него не хватает денежных средств для покрытия долгов.

Резюме

В статье разобрали показатель «собственные оборотные средства», который является одним из важных показателей для оценки платежеспособности/ликвидности предприятия. Не путайте его с коэффициентом обеспеченности собственным оборотными средствами, т.к. это совершенно разные вещи. Если собственные оборотные средства больше нуля, то это говорит о финансовой устойчивости предприятия.

Задачи на оценку эффективности использования оборотных средств предприятия

Об эффективности использования оборотных средств предприятия можно судить по таким показателям, как количество оборотов и длительность одного оборота.

Задача 1

Постановка задачи:

Себестоимость реализованной за год продукции предприятия равна 3,5 млн руб., валовая прибыль 1,5 млн руб. Средний остаток, или норматив оборотных средств, 0,5 млн руб. Оценить оборачиваемость оборотных средств.

Технология решения задачи:

Оборачиваемость оборотных средств характеризуется двумя взаимосвязанными показателями: коэффициентом оборачиваемости и сроком оборота оборотных средств за период.

Коэффициент оборачиваемости определяют по числу оборотов, совершенных оборотными средствами за отчетный период, как отношение стоимости реализованной продукции к среднему остатку оборотных средств:

где Т – число календарных дней в анализируемом периоде (принимаем Т=360).

В данной задаче длительность одного оборота равна 36 дням:

Ответ : за год на данном предприятии оборотные средства совершают 10 оборотов, каждый продолжительностью 36 дней.

Задача 2

Постановка задачи:

Стоимость реализованной продукции предприятия в базисном году 5 млн руб., доля прибыли равна 20 %. Величина оборотных средств в базисном году составила 40 тыс. руб. В отчетном году объем реализованной продукции, равно как и прибыль, возрастет на 12 %. Рассчитать абсолютную величину сокращения длительности одного оборота.

Технология решения задачи:

Коэффициент оборачиваемости оборотных средств в базисном году, рассчитанный по формуле (1), равен 125 оборотов .

Соответственно, длительность одного оборота в базисном году, рассчитанная по формуле (2), равна 2,9 дня.

Чтобы рассчитать коэффициент оборачиваемости и длительность одного оборота оборотных средств в отчетном году, сначала определим стоимость реализованной продукции, основываясь на данных о росте объема реализованной продукции и прибыли в отчетном году на 12 %. Доля прибыли в базисном году составляла 20 %, или 1 млн руб. В отчетном году она возрастает до 1 120 тыс. руб. объем реализованной продукции станет равен 5 600 тыс. руб.

Коэффициент оборачиваемости в отчетном году равен:

а длительность одного оборота:

Теперь можно определить абсолютную величину сокращения длительности одного оборота:

(3)

где Д баз – длительность одного оборота в базисном году, в днях;

Д отч – длительность одного оборота в отчетном году, в днях.

Ответ : абсолютная величина сокращения длительности одного оборота составляет 0,3 дня.

Задачи на применение основных методов оценки потребности организации в оборотных средствах

К основным методам оценки потребности организации в оборотных средствах относят аналитический, коэффициентный и метод прямого счета.

Задача 1

Постановка задачи:

Стоимость производственных фондов предприятия составляет 3000 тыс. руб. Доля основных производственных фондов составляет 60 %. Определить стоимость оборотных средств.

Технология решения задачи:

В данной задаче стоимость оборотных средств можно рассчитать, основываясь на соотношении основных фондов и оборотных активов предприятия в составе производственных фондов:

(4)

где Н ОС – норматив оборотных средств;

Ф – стоимость производственных фондов предприятия;

– доля основных фондов в общем составе производственных фондов.

Иначе говоря, Н ОС = 3000(1-0,6) = 1200 тыс. руб.

Ответ : стоимость оборотных средств предприятия 1200 тыс. руб.

Задача 2

Постановка задачи:

В отчетном году оборотные средства предприятия составили 1500 тыс. руб. Удельный вес материалов в общей сумме оборотных средств составил 30 %. В будущем году планируется снизить расход материала на одно изделие на 11 %. Определить общую сумму оборотных средств предприятия в будущем году с учетом изменения объема средств, вложенных в материалы.

Технология решения задачи:

Сначала определим стоимость материалов в общей сумме оборотных средств в отчетном году:

Снижение стоимости материалов в общей сумме оборотных средств в будущем году приведет к сокращению оборотных средств на величину:

Поэтому общая сумма оборотных средств предприятия в будущем году составит

(5)

В нашем случае

Ответ : стоимость оборотных средств в будущем году составит 1450,5 тыс. руб.

Задача 3

Постановка задачи:

Величина фактических отходов материалов при обработке изделия, чистый вес которого 25 кг, составляет 5 кг. Планируемое сокращение отходов в результате совершенствования технологии производства данного изделия – 7 %. Рассчитать долю отходов и коэффициент использования материалов.

Технология решения задачи:

Доля отходов в общем весе изделия рассчитывается как отношение количества отходов q отх к валовому расходу материала В м :

(6)

Валовый расход материала получаем путем суммирования чистого веса изделия и веса фактических отходов. Применив формулу (3), заметим, что первоначально доля отходов составляла 16,7 %. После совершенствования технологии она соответственно уменьшилась до 15,5 % (q отх = 5*0,93 = 4,65 кг) .

Таким образом, на предприятии произошло сокращение количества отходов. В конечном итоге сокращение количества отходов приведет к повышению эффективности использования оборотных средств. Это можно оценить с помощью коэффициента использования материалов, который рассчитывают по формуле:

(7)

где Ч м – чистый вес изделия;

В м – валовый расход материала при изготовлении изделия.

Первоначально коэффициент использования материалов был равен:

В результате совершенствования технологии этот показатель вырос до .

Ответ : на предприятии произошло сокращение доли отходов с 16,7 % до 15,5 %. Коэффициент использования материалов первоначально составлял 0,83, а в дальнейшем увеличился до 0,84.

Задача 4

Постановка задачи:

Ч истый вес изделия равен 25 кг. Предприятие планирует увеличить значение действующего коэффициента использования материалов с 83 до 84 %. Рассчитать действующую и планируемую норму расхода материалов.

Технология решения задачи:

Норму расхода материала определяют как отношение чистого веса изделия к коэффициенту использования материалов:

Ответ : действующая норма расхода материалов составляет 30,1 кг на одно изделие, а планируемая – 29,8 кг.

Задача 5

Постановка задачи:

Годовой выпуск изделия составляет 3000 ед. Действующая норма расхода материалов равна 30,1 кг на одно изделие, а планируемая – 29,8 кг соответственно. Рассчитать годовую экономию материалов при условии, что цена 1 кг материала 100 руб.

Технология решения задачи:

Э пл в натуральном выражении рассчитывается как разница между планируемым Р пл и фактическим Р факт расходом материалов:

Годовая планируемая экономия материалов Э пл в натуральном выражении, рассчитанная по формуле (5), составляет 1014 кг.

При цене материала 100 руб/кг экономия составит 101 400 руб/год.

Ответ : годовая экономия материалов в натуральном выражении равна 1014 кг, а в денежном – 101 400 руб.

Задача 6

Постановка задачи:

Предприятие производит 1 тыс. изделий в год и продает их по цене 20 рублей за штуку. Цикл сбыта (время нахождения продукции на складе до момента отгрузки) равен 2 дням. Определить общую сумму нормируемых средств предприятия, если известно, что норматив оборотных средств в производственных запасах равен 25 тыс. руб., а норматив незавершенного производства 50 тыс. руб.

Технология решения задачи:

Общая сумма нормируемых средств предприятия складывается из норматива производственных запасов Н ПЗ , норматива незавершенного производства Н НП и норматива готовой продукции Н ГП :

Подставив известные значения в формулы (10) и (11), получаем:

Н ГП =1 000*20*2 = 40 тыс. руб .

Н ОС = 25 + 50 + 40 = 115 тыс. руб.

Ответ : общая сумма нормируемых средств предприятия равна 115 тыс. руб.

Задача 7

Постановка задачи:

Предприятие за декаду потребляет материальных ресурсов на сумму 64 тыс. руб. Стоимость одной т. материалов равна 4 тыс. руб. Интервал плановой поставки ресурсов – 8 дней. Рассчитать текущий запас материальных ресурсов.

Технология решения задачи:

Текущий запас материальных ресурсов рассчитывается, исходя из среднесуточного расхода материалов:

где Р – расход материалов за декаду (по условию), в тоннах;

t – число дней в декаде.

Подставив полученное значение среднесуточного расхода материалов и значение интервала поставки в формулу (12), получаем значение текущего запаса материальных ресурсов:

t тек = 1,6 * 8 = 12,8 т.

По мере использования текущий запас материальных ресурсов уменьшается и к концу периода (в нашем случае – к концу восьмого дня) заканчивается.

Ответ : для бесперебойной работы производства предприятию в момент очередной поставки необходим текущий запас материалов в размере 12,8 т.

Задача 8

Постановка задачи:

Для бесперебойной работы производства предприятию необходим среднесуточный текущий запас материалов в размере 1,6 тонн в течение восьми суток. Транспортный запас равен одному дню, а страховой – трем дням. Установленный комиссией коэффициент технологичности материала равен 2 %. Рассчитать норматив оборотных средств в производственных запасах, если цена одной тонны ресурсов 4 тыс. руб.

Технология решения задачи:

Норматив оборотных средств в производственных запасах рассчитывается как сумма запасов предприятия в натурально-вещественном выражении:

(14)

где t тек – текущий запас материалов;

t стр – страховой запас материалов;

t трансп – транспортный запас материалов;

t технол – технологический запас материалов.

Значение текущего запаса материалов нам известно из условия задачи, поэтому остается рассчитать страховой, транспортный и технологический запасы.

Страховой запас определяется в размере 50 % среднесуточного расхода материала, умноженного на разницу между фактическим и плановым временем поставки:

t стр = 0,5 *1,6 * 3 = 2,4 т.

Транспортный запас создается в связи с возможными нарушениями сроков поставки материалов. Он рассчитывается тем же способом, что и страховой:

t трансп = 0,5 *1,6 * 1 = 0,8 т.

Технологический запас создается, когда наблюдается неполное соответствие поставляемых ресурсов требованиям технологического процесса, и до запуска в производство ресурсы должны пройти определенную обработку. Для его расчета суммируются все предыдущие виды запасов за период между поставками, и эта сумма домножается на коэффициент технологичности материала:

t технол = (1,6 * 8 + 2,4 + 0,8) 0,02 = 0,32 т.

Теперь используем формулу (14) для расчета норматива оборотных средств в производственных запасах:

Н ПЗ = 12,8 + 2,4 + 0,8 + 0,32 = 16,32 т .

Стоимость оборотных средств в производственных запасах можно определить путем умножения полученной величины на цену ресурсов:

Н ПЗ = 16,32 * 4 = 65,28 тыс. руб.

Ответ : норматив оборотных средств в производственных запасах равен 65,28 тыс. руб.

Задача 9

Постановка задачи:

Себетоимость годового выпуска товарной продукции предприятия составляет 250 тыс. руб., из них затраты на материалы – 100 тыс. руб. Рассчитать коэффициент нарастания затрат в незавершенном производстве при условии равномерного нарастания затрат.

Технология решения задачи:

Коэффициент нарастания затрат в незавершенном производстве характеризует степень готовности продукции, находящейся в незавершенном производстве и определяется отношением суммы производственных затрат на незаконченные изделия к плановой (фабрично-заводской) себестоимости изделия. При условии равномерного нарастания затрат этот коэффициент рассчитывается по формуле:

(15)

где З нач – начальные единовременные затраты, которые осуществляются в начале производственного процесса (расход сырья и основных материалов в начале цикла изготовления изделия), тыс. руб.;

З посл – прочие последующие затраты, тыс. руб.

В нашей задаче, как следует из условия, начальные единовременные затраты составляют 100 тысяч рублей. Прочие последующие затраты определим, вычтя это значение из общей суммы затрат на выпуск товарной продукции. Тогда схема расчета примет вид:

Ответ : коэффициент нарастания затрат в незавершенном производстве при условии равномерного нарастания затрат равен 0,7.

Задача 10

Постановка задачи:

Себетоимость годового выпуска товарной продукции предприятия составляет 250 тыс. руб. Длительность производственного цикла изготовления изделия 30 дней. Коэффициент нарастания затрат в незавершенном производстве при условии равномерного нарастания затрат равен 0,7. Рассчитать норматив оборотных средств в незавершенном производстве.

Технология решения задачи:

Норматив оборотных средств в незавершенном производстве рассчитывается по формуле:

(16)

где С ТП – себестоимость выпуска товарной продукции, тыс. руб.;

Т ПЦ – продолжительность производственного цикла изготовления изделия, в днях;

K нз – коэффициент нарастания затрат в незавершенном производстве;

Т – число календарных дней в периоде планирования (за квартал или год).

Подставляем из условия известные величины и получаем:

Ответ : норматив оборотных средств в незавершенном производстве составляет 14 580 руб.

Задача 11

Постановка задачи:

Общая сумма нормируемых средств на предприятии составляет 10 тыс. руб. Себестоимость годового выпуска товарной продукции равна 115 тыс. руб. Затраты на рубль товарной продукции 0,75 руб/руб. Рассчитать оборачиваемость.

Технология решения задачи:

Коэффициент оборачиваемости можно определить, преобразовав формулу (1), которая используется для расчета годовой потребности предприятия в оборотных средствах.

Сначала определим стоимость реализованной продукции, для чего отнесем себестоимость годового выпуска товарной продукции к затратам на выпуск продукции:

Теперь рассчитаем коэффициент оборачиваемости:

Длительность одного оборота оборотных средств рассчитываем по формуле (2):

Ответ : оборачиваемость составляет 15,33 оборотов продолжительностью 23,5 дня.

Задача 12

Постановка задачи:

Среднегодовой остаток оборотных средств предприятия равен 40 тыс. руб. В год предприятие реализует продукции на сумму 800 тыс. руб. Рассчитать коэффициент закрепления оборотных средств.

Технология решения задачи:

Коэффициент закрепления оборотных средств рассчитывается как отношение среднегодового остатка оборотных средств Н ост к стоимости реализованной продукции С РП :

Ответ : коэффициент закрепления оборотных средств равен 0,05.

Задача 13

Постановка задачи:

Стоимость реализованной продукции в базисном году составила 12 000 тыс. руб., норматив оборотных средств – 800 тыс. руб. в отчетном году длительность одного оборота сократилась на 4 дня. Определить, чему будет равна стоимость высвобождения оборотных средств.

Технология решения задачи:

Чтобы рассчитать стоимость высвобождения оборотных средств, нужно определить разницу между потребностью в оборотных средствах в базисном и в отчетном году. Потребность в оборотных средствах в базисном году нам известна – она составляет 800 тыс. руб. Потребность в оборотных средствах в отчетном году можно определить путем несложных расчетов.

На основе известных значений стоимости реализованной продукции и норматива оборотных средств анализируем оборачиваемость оборотных средств в базисном периоде по формулам (1) и (2):

Учитывая, что в отчетном году длительность одного оборота сократилась на 4 дня,

Тогда потребность в оборотных средствах в отчетном году:

Отсюда стоимость высвобождения оборотных средств:

Ответ: стоимость высвобождения оборотных средств равна 133,33 тыс. руб.

Версия для печати

Среднегодовая стоимость оборотных средств - это сумма значения оборотных средств на начало и конец периода, деленная на 2.

Среднегодовая стоимость оборотных средств формула

Среднегодовая стоимость оборотных средств = (Оборотные средста на начало периода + Оборотные средста на конец периода) / 2

Синонимы

Средняя величина оборотных средств

Страница была полезной?

Еще найдено про среднегодовая стоимость оборотных средств

1. Методика анализа консолидирования денежного отчета о движении денежных средств
   Следует отметить что для расчета коэффициентов оборачиваемости необходим отчет о движении денежных средств составленный прямым методом Коэффициент денежной оборачиваемости активов к А рассчитывается по формуле k А... А R 0 A A - среднегодовая стоимость активов Коэффициент денежной оборачиваемости оборотных активов k СА рассчитывается следующим образом k СА
2. Комплексный анализ финансового состояния образовательной организации
   Среднегодовая величина текущих оборотных активов 100 029,4 78 058,4 -21 971,0 78,0 3 Среднегодовая величина основных средств по
3. Анализ оборачиваемости оборотных активов в аграрной и хлебопекарной сферах экономики
   На основе выручки и среднегодовой стоимости запасов всех оборотных средств определяют количество оборотов за год коэффициент оборачиваемости соотношением выручки
4. Рентабельность производства
   Балансовая прибыль Среднегодовая стоимость основных фондов Оборотные средства Формула расчета по данным нового бухгалтерского баланса Kрп стр
5. Рентабельность: чтобы управлять, следует правильно измерить
   Многие предлагают определить рентабельность как отношение прибыли к среднегодовой стоимости основных производственных фондов и материальных оборотных средств 1 4 9 По сути они
6. Моделирование влияния финансовых показателей предприятия на его кредитоспособность
   Рассчитывается как отношение выручки к среднегодовой стоимости оборотных активов дебиторская задолженность денежные средства запасы и расходы будущих периодов краткосрочные финансовые
7. Методология управления финансовыми результатами предприятия
   R - это отношение балансовой прибыли к сумме среднегодовой стоимости основных производственных фондов ОФ и оборотных средств ОбФ общую рентабельность рентабельность предприятия определяют
8. Имущественные комплексы производственных предприятий: методики анализа и пути совершенствования
   Практически все авторы считают что показатель фондоотдачи рассчитанный как отношение суммы произведенной и реализованной продукции к среднегодовой стоимости основных средств в полной мере отражает эффективность элементов имущественного комплекса Тогда как такой... Эффективность использования оборотных средств определяется уровнем ускорения их оборачиваемости при тех же или больших объемах производственной деятельности
9. Анализ деловой активности организации с учетом налогообложения
   Отношение выручки от реализации продукции к среднегодовой стоимости активов Характеризует эффективность использования активов с точки зрения объема продаж Длительность одного оборота
10. Оценка влияния факторов на показатели рентабельности
    Или если примерить метод сокращения числитель и знаменатель поделить на выручку то можно использовать следующую факторную модель рентабельность продаж умножить на коэффициент оборачиваемости оборотных активов Прибыль от продажи умноженная на коэффициент оборачиваемости всех активов формирует показатель рентабельности активов... Рентабельность использования основных средств определяется делением прибыли до налогообложения на среднегодовую стоимость основных средств и результат умножается на
11. Моделирование вероятности банкротства организаций
    З - доля собственных оборотных средств отношение чистого оборотного капитала к общим активам х4 - отношение текущей задолженности к текущим... З - доля собственных оборотных средств отношение чистого оборотного капитала к общим активам х4 - отношение текущей задолженности к текущим активам х5 - рентабельность активов экономическая рентабельность - отношение чистой прибыли от всех видов деятельности к среднегодовой стоимости активов х6 - отношение чистого оборотного капитала к общей задолженности х7 - фиктивная
12. Экономические показатели оценки использования активов предприятия (на примере ОАО ЧЭМК)
    Увеличение рентабельности активов возможно по двум причинам уменьшения оборотных средств или постоянных активов Для чего необходим комплекс мер включая продажу неэффективного оборудования сокращение непроизводственных... Rаo2015 Прибыль от продаж 2015 года Среднегодовая стоимость оборотных активов 2015 года 100% 2 Rаo2013 Прибыль от продаж 2013 года Среднегодовая
13. Моделирование финансовых результатов на основе факторного анализа
    Финансовые вложения на конец года 3 128 620 2786578 1640242 Среднегодовая стоимость основных средств 1 672 041 1805479 1902242 Фондоотдача 15,159 18,635 20,197 Фондоемкость 0,066 ... Надо отметить что основополагающими показателями оказывающими существенное влияние на финансово-хозяйственную деятельность являются основной оборотный капитал и трудовые ресурсы Причём трудом работников создаётся добавленная стоимость поэтому при расширении системы
14. Определение оптимальной структуры капитала: от компромиссных теорий к модели APV
    FCF - свободный денежный поток ke - стоимость собственного капитала g - среднегодовые темпы роста денежного потока При расчете свободного денежного потока... NWC - инвестиции в прирост чистого оборотного капитала Са - инвестиции в основные средства и нематериальные активы Для расчета стоимости собственного
15. Коэффициент оборачиваемости материальных средств
    Себестоимость реализованной продукции Среднегодовая стоимость запасов Формула расчета по данным старого бухгалтерского баланса Kомс стр 020 0.5 стр... Форма 1 Коэффициент оборачиваемости материальных средств - значение Чем выше оборачиваемость запасов компании тем более эффективным является производство и тем... Чем выше оборачиваемость запасов компании тем более эффективным является производство и тем меньше потребность в оборотном капитале для его организации Страница была полезной Синонимы коэффициент оборачиваемости запасов коэффициент оборачиваемости товарно-материальных
16. Логистика запасов: оптимизация затрат
    Приведенный пример показывает методику управления заказами при ограничении оборотных средств предприятия и подтверждает правильность теоретических формул 2 и 3 При этом наглядно показана... Qm6 √ 2 2000 4000 1,2 6400 √2083 46 шт Среднегодовая стоимость запасов при этом Вm 35 10000 2 28 14000 2 55 8000 2
17. Особенности анализа основных средств и финансовых вложений на основе новых форм отчетности (пояснения к бухгалтерскому балансу и отчету о прибылях и убытках)
    Существенным активом в составе имущества многих компаний являются финансовые вложения содержание информации о которых также претерпело определенные изменения в новых формах отчетности в частности дополнительно отражается следующая информация стоимость долгосрочных и краткосрочных финансовых вложений на начало предыдущего года что дает возможность рассчитать среднегодовую стоимость финансовых вложений в предыдущем и отчетном годах величина поступления и выбытия финансовых вложений... ДФ - прирост факторов а именно элементов внеоборотных активов и краткосрочных финансовых вложений ∆ИА - изменение инвестиционных активов включающих внеоборотные активы и... Если в инвестиционных активах и в их приросте преобладают основные средства то направление инвестиционной стратегии - реальные инвестиции для развития собственной производственной базы Если же
18. Как оценить стоимость компании с поправкой на кризис
    ROE чистая прибыль среднегодовой собственный капитал X 100% длительность оборота кредиторской задолженности средний за период размер кредиторской задолженности... X 365дней себестоимость реализованных товаров длительность оборота чистого производственного оборотного капитала среднее за период значение чистого производственного... Для группы финансово устойчивых контрагентов прогноз поступления денежных средств и необходимого объема рабочего капитала можно формировать исходя из условий договоров В отношении всех
19. Методология оценки влияния амортизационной политики на финансовое положение организации
    Средняя остаточная стоимость основных средств среднегодовая 1200 1200 1080 1080 15. Итого налогов налог на прибыль и... Внеоборотные активы в т ч 1640 1160 1160 731,52 920 основные средства 1440 960 960 720 720 отложенные налоговые активы 0 0 0 11,52 0 Оборотные активы 600 1727,36 1797,06 1929,47 1799,18 денежные средства 0 1127,36 1197,06 1329,47 1199,18 Итого
20. 
    Сумма вышеуказанных запасов составляет норму оборотных средств по соответствующим ценностям Процесс определения потребности организации в текущих активах методом прямого счета... ССб ВПб ОСб это среднегодовая стоимость текущих активов в анализируемом периоде ВПб это объем реализованной продукции в анализируемом периоде

Оборотные производственные фонды - это часть оборотных средств, которая потребляется в каждом производственном цикле и стоимость которой в отличие от основных производственных фондов полностью переносится на вновь созданную продукцию (работы, услуги).

Натурально-вещественным содержанием оборотных фондов являются предметы труда, находящиеся в производственных запасах (сырье, основные и вспомогательные материалы, топливо и т.д.) и вступившие в процесс производства, расходы будущих лет на освоение новой продукции и совершенствование технологии, малоценные и быстроизнашивающиеся предметы, стоимость которых не превышает 10 тыс. руб. или срок службы которых менее 12 месяцев независимо от стоимости.

Фонды обращения - это фонды, обеспечивающие непрерывность процесса производства и реализации продукции (работ, услуг) предприятия. Они используются для обслуживания сферы обращения, проведения снабженческо-сбытовой деятельности.

Фонды обращения состоят из готовой к реализации продукции, отгруженной продукции, по которой документы не переданы в банк для оплаты или находящейся в пути, дебиторской задолженности и денежных средств в кассе, на расчетных счетах в банках и в расчетах, необходимых для закупки сырья, материалов, топлива и т.д., выплаты заработной платы.

Натурально-вещественное содержание оборотных средств изучается по левой части бухгалтерских балансов предприятий, которая называется активом. Отсюда отдельные элементы оборотных средств называются активами .

Средства, авансируемые для формирования оборотных средств, изучают по правой части бухгалтерских балансов, называемой пассивом. Отсюда отдельные источники поступления оборотных средств называются пассивами .

Оборотные средства формируются за счет двух основных источников:

1) собственных , то есть выделенных предприятию при его образовании и пополняемых в дальнейшем средств,

2) заемных средств (кредитов).

Собственные оборотные средства - это часть оборотных средств, которая характеризует имущественную самостоятельность и финансовую устойчивость предприятия. Они формируются в первую очередь за счет отчислений от прибыли.

Средства заемные - это источник формирования оборотных средств; денежные средства, получаемые в виде ссуд банков (кредитов) и из других источников; временно находятся в распоряжении предприятия и используются наравне с собственными оборотными средствами.

Основным источником финансирования прироста собственных оборотных средств является прибыль предприятия. Дополнительная потребность в оборотных средствах, обусловленная временными нуждами, обеспечивается краткосрочными кредитами банков.

Кроме собственных и заемных средств в обороте предприятий постоянно находятся привлеченные средства - кредиторская задолженность всех видов.

Кругооборот оборотных средств предприятия включает три стадии:

На первой стадии оборотные средства из денежной формы переходят в товарную (приобретаются производственные запасы и рабочая сила),

На второй - производственные запасы при участии орудий труда и рабочей силы превращаются в готовую продукцию (работы, услуги),

На третьей - готовая продукция (работы, услуги) реализуется, средства освобождаются и вновь принимают денежную форму.

Кругооборот считается завершенным, когда средства за реализованную продукцию поступили на расчетный счет предприятия. Первая и третья стадии кругооборота относятся к сфере обращения, вторая - к сфере производства. Непрерывность процесса производства предусматривает наличие оборотных средств в каждой из трех стадий.

Среднегодовая стоимость оборотных средств - рассчитывается как средняя хронологическая , ввод и выбытие оборотных средств приурочиваются к середине месяца:

где ОС н.г , ОС к.г - стоимость оборотных средств соответственно на начало и конец года,

ОC i - стоимость оборотных средств на 1-е число i -го месяца, начиная с февраля (i = 2) и завершая декабрем (i = 12).

Эффективность использования оборотных средств предприятия характеризуется такими показателями как оборачиваемость оборотных средств и коэффициент оборачиваемости.

Оборачиваемость оборотных средств - это продолжительность их полного кругооборота, совершаемого от первой стадии (приобретение) до последней (реализация готовой продукции, работ, услуг) в днях:

где ОС ср - средний за период Т остаток оборотных средств,

Р - выручка от реализации за период Т ,

Т - длительность периода, дней.

Пример . Остатки оборотных средств по предприятию составили: на 1.01 - 110 тыс. руб., на 1.02 - 115 тыс. руб., на 1.03 - 125 тыс. руб., на 1.04 - 130 тыс. руб. Реализация продукции за первый квартал составила 900 тыс. руб. Рассчитать оборачиваемость оборотных средств.

Решение . Средние за период остатки оборотных средств:

Однодневная выручка:

Оборачиваемость оборотных средств:

Коэффициент оборачиваемости оборотных средств - это количество оборотов, совершенных оборотными средствами за данный период:

Пример . Для условий предыдущего примера рассчитать коэффициент оборачиваемости оборотных средств.

Решение . Коэффициент оборачиваемости:

то есть, за квартал оборотные средства предприятия совершили 7,5 оборотов.

Показатели оборачиваемости связаны соотношением:

В целях повышения эффективности функционирования оборотных средств предприятия осуществляют не только их учет, но и нормирование, для чего рассчитывают:

1) нормы запасов оборотных средств в днях,

2) нормативы оборотных средств в денежном выражении.

Норматив - это технико-экономический показатель, отражающий предельную величину параметра, уровень использования ресурса.

Норматив оборотных средств - это минимальная сумма денежных средств, необходимых предприятию (фирме) для удовлетворения общей потребности в оборотном капитале. В общем виде расчет норматива отдельного элемента оборотных средств может быть выполнен по формуле:

где НО - норматив отдельного элемента оборотных средств,

О - оборот по данному элементу за период (например, расход материалов за год, квартал, месяц и т.п.),

Т - продолжительность периода в днях (год принимается равным 360 дням, квартал - 90 дням, месяц - 30 дням),

Н - норма запаса оборотных средств по данному элементу в днях,

О/Т - однодневный расход данного элемента.

Пример . По смете затрат на год потребность в материалах составляет 720 тыс. руб. Норма запаса составляет 15 дней (то есть материал должен быть поставлен за 15 дней до его запуска в производство). Рассчитать норматив оборотных средств на материалы.

Решение . Однодневный расход материала:

Норматив оборотных средств на материалы:

Это значит, что в течение года предприятие должно поддерживать запас материалов на уровне 30 тыс. руб.

В экономической литературе принята группировка оборотных средств предприятия, согласно которой оборотные средства подразделяются:

1) по сфере оборота на:

a) оборотные производственные фонды (сфера производства),

b) фонды обращения (сфера обращения);

2) по элементу оборотных средств на:

a) производственные запасы (сырье, материалы, топливо, запчасти, малоценные и быстроизнашивающиеся предметы),

b) затраты на незаконченную продукцию (незавершенное производство, расходы будущих периодов),

c) готовую продукцию (продукция на складах, отгруженная продукция),

d) денежные средства и средства в расчетах (денежные средства, дебиторская задолженность и прочие расчеты);

3) по охвату нормированием на:

a) нормируемые (производственные запасы),

b) ненормируемые (денежные средства и средства в расчетах);

4) по источнику формирования на:

a) собственные,

Постоянное развитие предпринимательской сферы требует от руководства постоянного поиска методов эффективного использования оборотного капитала. Далеко не последнее место в этом процессе занимает система экономических показателей, в которых особое место занимает среднегодовой остаток оборотных средств.

Актуальность вопросов рационального и эффективного использования оборотных средств заключается в том, что в ходе оборота такого капитала высвобождаются дополнительные денежные и материальные ресурсы, которые компания может направить в дополнительные инвестиции. В комплексе все это положительно влияет на финансовую устойчивость предприятия, его платежеспособность и прибыльность деятельности в целом.

Для анализа эффективности реализуемой политики управления оборотным капиталом используется система показателей оборачиваемости ОА. Под данным термином подразумевают длительность полного кругооборота средств от превращения денежных активов в запасы и до зачисления выручки на счет компании. При расчете каждого показателя используется средний остаток оборотных средств.

Чтобы в ходе дальнейшего финансового анализа рассчитывать показатели оборачиваемости рабочего капитала, нужно предварительно рассчитать стоимость остатков оборотных средств. Последовательность расчета данного показателя зависит от того, для какого показателя оборачиваемости он будет использован.

Среднегодовые остатки оборотных средств определяются следующим образом:

Oн = ((Oн 1 + Oн 2) / 2 + Σонi) / 12,

ΣО нi – стоимость нормируемых оборотных средств на каждое 1-е число остальных месяцев года.

Формула среднегодового остатка оборотных средств применяется для расчета как плановых, так и фактических показателей. Алгоритм расчета для ненормированных ОА аналогичный.

Для расчета скорректированной стоимости среднего остатка оборотных средств формула имеет следующий вид:

Oсг = ((O I + O II + O III + O IV + O V) / 5) — O л,

O I , O II , O III , O IV – стоимость остатков анализируемой категории оборотных средств на начало каждого квартала;

O V – стоимость остатка анализируемой категории оборотных средств на конец последнего квартала;

O л – стоимость элементов оборотных средств, которые для корректировки исключаются из суммы среднего остатка, чаще всего это стоимость излишних либо ненужных ресурсов (неликвидов).

Данная формула используется для сырья, материалов, запасных частей, незавершенного производства, запасов готовой продукции или малоценных и быстроизнашивающихся предметов.

Среднеквартальные остатки оборотных средств определяют на основании данных бухгалтерской отчетности следующим образом:

O ср.к = (O ср.мI + O ср.мII + O ср.мIII) / 3,

O ср.мI , O ср.мII , O ср.мIII – сумма оборотных активов на конец каждого месяца квартала.

Oср.м = (O 1 + O 2) / 2,

О 1 и О 2 – это стоимость ОА на начало и конец анализируемого месяца.

Средние остатки оборотных средств в системе показателей оборачиваемости

Среднемесячные, среднеквартальные и среднегодовые остатки оборотных средств используются при расчете основных показателей эффективности управления оборотным капиталом. Соответственно, если у менеджера есть такие рассчитанные коэффициенты, с их помощью можно аналогично рассчитать и стоимость остатков рабочего капитала.

Скорость оборачиваемости ОА рассчитывается с помощью трех показателей:

1. Коэффициента оборачиваемости, который показывает, сколько оборотов делает рабочий капитал за конкретный отрезок времени. Формула расчета:

К об = Р / С,

Р – выручка от реализации продукции, работ, услуг (данные из отчета о финансовых результатах);

С – средние остатки оборотных средств за анализируемый период.

1. Периода одного оборота ОА. Показывает, за сколько времени рабочий капитал делает 1 полный оборот. Может быть рассчитан двумя способами:

О = С: Р / Д или О = Д / Коб,

О – длительность одного оборота;

Д – количество дней в отчетном периоде.

1. Коэффициента загрузки оборотных средств, который демонстрирует величину ОА, которая выпадает на единицу реализованной продукции. Формула расчета:

Средний остаток оборотных средств за отчетный период также используют для определения влияния структурных изменений в ходе деятельности, сопоставляя показатель по каждой категории ОА с объемом товарной продукции.

Если среднегодовые остатки оборотных активов меньше норматива, это свидетельствует об абсолютном высвобождении ОА. Такие средства не могут быть изъяты из оборота, поскольку находятся в запасах товарно-материальных ценностей.