8. Коэффициент краткосрочной задолженности выражает долю краткосрочных обязательств предприятия в общей сумме обязательств.
l К.З = (Pt – fp) / (KT + Pt) (26)
Для анализируемого предприятия коэффициент краткосрочной задолженности:
на начало года - l К.З = (14121 – 0) / (0 + 14121) = 1
на конец года - l К.З = (25064 – 0) / (0 + 25064) = 1
Исходя из рассчитанных коэффициентов, можно сделать вывод о том, что обязательства предприятия носят краткосрочной характер. Это создает определенные сложности для предприятия. Нарушается равновесие между размерами дебиторской и кредиторской задолженностями, т. к. дебиторская распределена между долгосрочной и краткосрочной (причем удельный вес долгосрочной больше), а кредиторская имеет исключительно краткосрочный характер.
9. Коэффициент автономии источников формирования запасов и затрат показывает долю собственных оборотных средств в общей сумме основных источников формирования запасов и затрат.
a a .З = Е с / (Е с + Kt + KT) (27)
Для анализируемого предприятия коэффициент автономии источников формирования запасов и затрат:
на начало года - a a .З = 51033 / (51033 + 14121 + 0) = 0,783
на конец года - a a .З = 64723 / (64723 + 25064 + 0) = 0,761
10. Коэффициент кредиторской задолженности и прочих пассивов показывает долю кредиторской задолженности и прочих пассивов в общей сумме обязательств предприятия.
b К.З = (kr + rp) / (KT + Pt) (28)
Для анализируемого предприятия коэффициент кредиторской задолженности и прочих пассивов:
на начало года - b К.З = (20742 + 0) / (0 + 14121) = 1,47
на конец года - b К.З = (34363 + 0) / (0 + 25064) = 1,371
Таблица 6
Коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость предприятия.
| Финансовые коэффициенты | Условные обозначения | Ограничения | На начало | На ко-нец | Изменения |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 |
| Коэффициент автономии | ³ 0,5 | 0,723 | 0,706 | - 0,017 | |
| Коэффициент соотношения заемных и собственных средств | £ 1 | 0,38 | 0,415 | 0,035 | |
| Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств | £ min(1, K м/и) | 2,14 | 1,58 | - 0,56 | |
| Коэффициент маневренности | £ 0,5 | 0,56 | 0,452 | - 0,108 | |
| Коэффициент обеспеченности запасов и затрат | 0,79 | 0,82 | - 0,03 | ||
| Коэффициент имущества производственного назначения | ³ 0,5 | 0,823 | 0,761 | - 0,062 | |
| Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств | - | 0 | 0 | 0 | |
| Коэффициент краткосрочной задолженности | - | 1 | 1 | 0 | |
| Коэффициент автономии источников формирования | - | 0,783 | 0,721 | - 0,062 | |
| Коэффициент кредиторской задолженности и прочих пассивов | - | 1,47 | 1,371 | - 0,099 |
Значения показателей структуры источников средств (l К.З, b К.З), помимо прочего, заключается еще и в том, что они используются и во взаимосвязи отдельных показателей ликвидности финансовой устойчивости, на основе которых делаются выводы о положительной динамике основных финансовых коэффициентов.
Анализ ликвидности баланса.
Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежные средства соответствует сроку погашения обязательств.
В зависимости от степени ликвидности, т.е. скорости превращения в денежные средства, активы предприятия разделяются на следующие группы:
А1. Наиболее ликвидные активы – денежные средства и краткосрочные финансовые вложения:
A1 = d + ft (29)
Для анализируемого предприятия наиболее ликвидные активы:
на начало года – А1 = 588 тыс. руб.
на конец года – А1 = 1074 тыс. руб.
А2. Быстро реализуемые активы – дебиторская задолженность, срок погашения которой ожидается в течение 12 месяцев и прочие оборотные активы:
A2 = dt + ra (30)
Для анализируемого предприятия быстро реализуемые активы:
на начало года - А2 = 19749 тыс. руб.
на конец года - А2 = 41981 тыс. руб.
А3. Медленно реализуемые активы – оставшиеся статьи раздела II плюс статья “Долгосрочные финансовые вложения” из раздела I:
A3 = RA – A1 – A2 + fT = Z + dT + fT (31)
где fT - долгосрочные финансовые вложения.
Для анализируемого предприятия медленно реализуемые активы:
на начало года - А3 = 85896 – 1102 – 19749 + 0 = 65045 тыс. руб.
на конец года - А3 = 124150 – 1462 – 41981 + 3634 = 84341 тыс. руб.
А4. Трудно реализуемые активы – статьи раздела I за минусом долгосрочных финансовых вложений:
А4 = F - fT (32)
Для анализируемого предприятия трудно реализуемые активы:
на начало года - А4 = 40146 тыс. руб.
на конец года - А4 = 74988 тыс. руб.
Пассивы баланса группируются по срочности их оплаты:
П1. Наиболее срочные обязательства – кредиторская задолженность и прочие краткосрочные пассивы:
П1 = Pt – Kt - fP (33)
Для анализируемого предприятия наиболее срочные обязательства:
на начало года - П1 = 20742 тыс. руб.
на конец года - П1 = 34363 тыс. руб.
П2. Краткосрочные пассивы – краткосрочные кредиты и заемные средства:
Для анализируемого предприятия краткосрочные пассивы:
на начало года – П2 = 14121 тыс. руб.
на конец года – П2 = 25064 тыс. руб.
П3. Долгосрочные и среднесрочные пассивы – долгосрочные кредиты и заемные средства:
Для анализируемого предприятия долгосрочные и среднесрочные пассивы:
на начало года – П3 = 0
на конец года – П3 = 0
П4. Постоянные пассивы – источники собственных средств:
П4 = И c = И + fp (36)
Для анализируемого предприятия постоянные пассивы:
на начало года – П4 = 91179 тыс. руб.
на конец года – П4 = 143345 тыс. руб.
Группировка активов и пассивов предприятия по степени ликвидности.
Таблица 7.
| Актив | начало года | конец года | Пассив | начало года | конец года | Платежный излишек или недостаток | В %к величине итога группы |
||
| начало года | конец года | начало года | конец года | ||||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 |
| Наиболее ликвидные активы А1 | 1102 | 1462 | Наиболее срочные обязательства П1 | 20742 | 34363 | - 19640 | - 32901 | - 94,69 | - 95,75 |
| Быстро реализуемые активы А2 | 19749 | 41981 | Краткосрочные пассивы П2 | 14121 | 25064 | 5628 | 16917 | 39,86 | 67,5 |
| Медленно реализуемые активы А3 | 65045 | 84341 | Долгосрочные пассивы П3 | -- | -- | 65045 | 84341 | -- | -- |
| Трудно реализуемые активы А4 | 40146 | 74988 | Постоянные пассивы П4 | 91179 | 143345 | - 51033 | - 68357 | - 55,97 | - 47,69 |
| БАЛАНС | 126042 | 202772 | БАЛАНС | 126042 | 202772 | 0 | 0 | -- | -- |
В графах 7 и 8 представлены абсолютные величины платежных излишков или недостатков на начало и конец отчетного периода:
D j = A j - П j , j = 1, ….., 4, (37)
В графах 9 и 10 – соответственно их величины, взятые в процентах к итогам групп пассива:
D j / П j * 100 = (А j – П j) / П j * 100 (38)
Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:
í А2 ³ П2 (39)
В анализируемом балансе первое неравенство системы (39) имеет знак, противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, ликвидность баланса отличается от абсолютной. При этом говорить о компенсации недостатка средств по одной группе активов их избытком по другой группе невозможно, т. к. компенсация при этом имеет место лишь по стоимостной величине, а в реальной платежной ситуации менее ликвидные активы не могут заместить более ликвидные. Таким образом, можно сделать вывод о низкой ликвидности баланса, о низкой способности предприятия выполнять свои краткосрочные (текущие) обязательства, т.е. расплачиваться по “выставленным счетам”.
Сопоставление наиболее ликвидных средств и быстро реализуемых активов с наиболее срочными обязательствами и краткосрочными пассивами позволяет выяснить текущую ликвидность. Сравнение же медленно реализуемых активов с долгосрочными пассивами отражает перспективную ликвидность. Текущая ликвидность свидетельствует о платежеспособности (или неплатежеспособности) предприятия на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени. Перспективная ликвидность представляет собой прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей (из которых в соответствующих группах актива и пассива представлена лишь часть, поэтому прогноз достаточно приближенный).
Для комплексной оценки ликвидности баланса в целом используется общий показатель ликвидности, вычисляемый по формуле:
f л = (a 1 А1 + a 2 А2 + a 3 А3) / (a 1 П1 + a 2 П2 + a 3 П3) (40)
где a j – весовые коэффициенты, которые подчиняются следующим ограничениям:
ìa 1 > a 2 + a 3
ía 2 > a 3 (41)
В западной учетно-аналитической практике приводится критическое нижнее значение показателя – 2, однако это лишь ориентировочное значение, указывающее на его порядок, но не на его точное нормативное значение. Общий показатель ликвидности баланса показывает отношение суммы всех ликвидных средств предприятия к сумме всех платежных обязательств (как краткосрочных, так и долгосрочных) при условии, что различные группы ликвидных средств и платежных обязательств входят в указанные суммы с весовыми коэффициентами, учитывающими их зависимость с точки зрения сроков поступления средств и погашения обязательств.
С помощью общего показателя ликвидности осуществляется оценка изменения финансовой ситуации на предприятии с точки зрения ликвидности. Данный показатель применяется также при выборе наиболее надежного партнера из нескольких потенциальных партнеров на основе отчетности.
Пусть a 3 = 0,2; a 2 = 0,3; a 1 = 0,5, тогда значение общего показателя ликвидности для анализируемого предприятия будет:
на начало года – fл=
на конец года - fл=
Данный коэффициент показывает, сколько рублей текущих активов предприятия приходится на один рубль текущих обязательств. За анализируемый период общий показатель ликвидности предприятия снизился незначительно(0,11).
Однако общий показатель ликвидности не дает представления о возможностях предприятия в плане погашения именно краткосрочных обязательств. Поэтому для оценки платежеспособности предприятия используют следующие показатели:
1. коэффициент абсолютной ликвидности, является наиболее жестким критерием ликвидности, показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть погашена немедленно. Он определяется отношением наиболее ликвидных средств к сумме наиболее срочных обязательств и краткосрочных пассивов.
К а. л. = (d + ft) / (Pt – fp) (42)
Для анализируемого предприятия коэффициент абсолютной ликвидности:
на начало года – К АЛ =
на конец года - К АЛ =
Нормальное ограничение данного показателя имеет вид:
К a .л ³ 0,2 (43)
Данное условие не выполняется. Значение показателя, равного 0,02 означает, что каждый день подлежат погашению 2% краткосрочных обязательств предприятия или, другими словами, в случае поддержания остатка денежных средств на уровне отчетной даты (преимущественно за счет обеспечения равномерного поступления платежей от контрагентов) краткосрочная задолженности, имеющая место на отчетную дату может быть погашена за 50 дней (1 / 0,02).
Следует отметить, что сам по себе уровень коэффициента абсолютной ликвидности еще не является признаком плохой или хорошей платежеспособности. При оценке его уровня необходимо учитывать скорость оборота средств в текущих активах и скорость оборота краткосрочных обязательств. Если платежные средства оборачиваются быстрее, чем период возможной отсрочки платежных обязательств, то платежеспособность предприятия будет нормальной. В то же время постоянное хроническое отсутствие денежной наличности приводит к тому, что предприятие становится хронически неплатежеспособным, а это можно расценить как первый шаг на пути к банкротству.
Основным фактором повышения уровня абсолютной ликвидности является равномерное погашение дебиторской задолженности.
2. коэффициент ликвидности (промежуточный коэффициент покрытия) можно получить из предыдущего показателя путем добавления в числителе дебиторской задолженности и прочих активов:
K л =(d + dt + ft + ra) / (Pt – fp) (44)
Для анализируемого предприятия коэффициент ликвидности:
на начало года – К л =
на конец года - К л =
Коэффициент ликвидности (промежуточный коэффициент покрытия) показывает, какую часть текущей задолженности организация может покрыть в ближайшей перспективе при условии полного погашения дебиторской задолженности. Оценка нижней нормальной границы для коэффициента ликвидности имеет вид:
K л ³ 0,8 ¸ 1,0 (45)
Полученные значения не удовлетворяют заданным ограничениям, кроме того, даже наметившаяся тенденция к росту данного коэффициента не характеризует предприятие с положительной стороны, т. к. увеличение значения коэффициента было связано в основном с ростом дебиторской задолженности.
Для повышения уровня коэффициента необходимо способствовать росту обеспеченности запасов собственными оборотными средствами и обоснованно снижать уровень запасов. Значение именно этого коэффициента наиболее точно отражает текущую платежеспособность предприятия.
3. коэффициент покрытия равен отношению стоимости всех мобильных (оборотных) средств предприятия (за вычетом расходов будущих периодов) к величине краткосрочных обязательств:
K п =RA / (Pt – fp) (46)
Для анализируемого предприятия коэффициент покрытия:
на начало года – Кп=
на конец года - Кп=
Коэффициент покрытия показывает платежные возможности предприятия, оцениваемые при условии не только своевременности расчетов с дебиторами и благоприятной реализации готовой продукции, но и продажи в случае нужды прочих элементов материальных оборотных средств. В отличие от абсолютного коэффициента ликвидности и промежуточного коэффициента покрытия, показывающих мгновенную и текущую платежеспособности, коэффициент покрытия отражает прогноз платежеспособности на относительно отдаленную перспективу. Нормальным для коэффициента покрытия считается следующее ограничение:
За анализируемый период коэффициент покрытия снизился, но при этом остался выше нормы. Для повышения уровня коэффициента покрытия необходимо пополнять собственный капитал предприятия и обоснованно сдерживать рост внеоборотных активов и долгосрочной дебиторской задолженности.
Таблица 8.
Анализ финансовых коэффициентов
| Финансовые коэффициенты | Усл. обозн. | ограничения | Начало периода | Конец периода | Изменения за период |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 |
| Общий показатель ликвидности | fл | 1,33 | 1,22 | - 0,11 | |
| Коэффициент абсолютной ликвидности | ≥0,2 | 0,078 | 0,058 | - 0,02 | |
| Коэффициент ликвидности | ≥0,8/1 | 0,3 | 0,73 | 0,4 | |
| Коэффициент покрытия | ≥2 | 6,08 | 4,95 | - 1,13 |
За отчетный период на анализируемом предприятии значительно увеличился размер валюты баланса, являющийся основным показателем имущественной “мощи” предприятия, однако структура самого баланса стала более “тяжелой”, а значит и более чувствительной к выручке, хотя в то же время за счет повышенной доли амортизационных отчислений в структуре себестоимости предприятие может иметь деньги, не имея прибыли (т.к. источниками поступления денежных средств от основной деятельности являются прибыль и амортизация).
Наибольшая часть внеоборотных активов представлена производственными основными средствами и незавершенным строительством, что характеризует ориентацию предприятия на создание материальных условий расширения основной деятельности предприятия. Высокие показатели по росту долгосрочных финансовых вложений отражают финансово – инвестиционную стратегию развития. С одной стороны, наращение мощностей и осуществление долгосрочных вложений средств является хорошим признаком, свидетельствующем о стремлении предприятия работать на перспективу, с другой, проведение подобных операций в условиях неустойчивого финансового состояния может привести предприятие к “замораживанию” средств, а, следовательно, ухудшить финансовое состояние предприятия. Определенные опасения вызывает и значительное увеличение стоимости сырья и материалов при одновременном снижении уровня незавершенного производства.
Тем не менее, есть и положительные моменты. Например, низкая доля долгосрочных и краткосрочных финансовых вложений свидетельствует об отсутствии отвлеченных средств от основной деятельности.
Увеличение доли заемных средств в структуре пассивов предприятия свидетельствует о повышении степени зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов. Снижение объемов целевых финансирования и поступления может свидетельствовать о потере заинтересованности инвесторов (в частности, государства) в деятельности предприятия. Кроме того, негативным симптомом является большая доля задолженности перед бюджетом и внебюджетными фондами, что может привести к применению санкций со стороны государственных органов (блокированию счета, наложению взысканий на имущество). Кроме того, задержки платежей по этим платежам влекут за собой и штрафные санкции, такие, например, как начисление пеней, процентные ставки по которым достаточно высоки.
Трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации характеризует неустойчивое финансовое состояние, однако предприятию к концу отчетного периода удалось выйти на нормальный уровень финансовой неустойчивости с ненормального, значит предприятие, в целом, улучшило свое состояние, хотя и во многом за счет увеличения собственных средств, а не реализации продукции.
Таким образом, финансовая неустойчивость стала нормальной и отражает тенденцию к улучшению финансового состояния.
Кроме того, следует отметить низкую ликвидность баланса, т. е. низкую способность предприятия выполнять свои краткосрочные (текущие) обязательства, т.е. расплачиваться по “выставленным счетам”.
В данной ситуации предприятию следует разработать программу по восстановлению нормальной платежеспособности, а также по повышению ликвидности баланса, т. к. сегодняшнее финансовое состояние оставляет желать лучшего. Можно посоветовать ряд мер, например, такие как:
· ускорение оборачиваемости капитала в текущих активах, в результате чего произойдет относительное его сокращение на рубль товарооборота;
· обоснованное уменьшения запасов и затрат (до норматива);
· пополнение собственного оборотного капитала за счет внутренних и внешних источников;
· наиболее безрисковым способом пополнения источников формирования запасов следует признать увеличение реального собственного капитала за счет накопления нераспределенной прибыли или за счет распределения прибыли после налогообложения в фонды накопления при условии роста части этих фондов, не вложенной во внеоборотные активы;
· равномерное погашение дебиторской задолженности. Для осуществления этой меры необходимо найти новые пути по взысканию дебиторской задолженности, такие как взаимозачеты, уменьшение предоставляемых отсрочек платежей, продажа просроченной дебиторской задолженности банкам (факторинг);
· изыскание средств для погашения задолженности перед бюджетом и внебюджетными фондами;
· с целью сокращения расходов и повышения эффективности основного производства целесообразно отказаться в отдельных случаях от некоторых видов деятельности, обслуживающих основное производство (строительство, ремонт, транспорт и т. п.) и перейти к услугам специализированных организаций, необходимо рассмотреть и возможности передачи таких вспомогательных производств в аренду;
· если предприятие получает прибыль, но все же осталось с низкой платежеспособностью необходимо проанализировать использование прибыли, так, отчисления в фонд потребления можно рассматривать как потенциальный резерв пополнения собственных оборотных средств предприятия;
· проведение маркетингового анализа по изучению спроса и предложения, рынков сбыта и формирования на этой основе оптимального ассортимента и структуры производства продукции, возможно даже поиск новых поставщиков;
· с целью сокращения дефицита собственного оборотного капитала акционерное предприятие может попытаться пополнить его за счет выпуска и размещения новых акций и облигаций. Однако при этом надо иметь в виду, что выпуск новых акций может привести к падению их курса и это может стать причиной банкротства. Поэтому в западных странах чаще всего прибегают к выпуску конвертируемых облигаций с фиксированным процентом дохода и возможностью их обмена на акции предприятия.
Библиографический список использованной литературы:
1. Витвицкая Т. Электронные деньги в России /Экономика и Жизнь. – 1994. - №10.
2. Дробозина. Финансы. Денежное обращение. Кредит. М.: Финансы и Статистика. - 1997.
3. Европейский рынок пластиковых карточек /Мир карточек. - 1997. - №4.
4. Ковалев В. В. “Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. – 2 – е изд., перераб. и доп. – М.: Финансы и статистика. - 2000.
5. Ковалев В. В. “Введение в финансовый менеджмент”. – М.: Финансы и статистика. - 1999.
6. Лилеев Д. Пластиковые деньги /Деловые люди. - 1993. - №10.
7. Макаев А. Общие проблемы решать сообща /Мир карточек. - 1996. - №4.
8. К. Маркелов «Умные машины для банков и офисов». - 1993.
9. Микропроцессорные карточки: новые рынки /Мир карточек. - 1997. - №4,
10. Ю.Перлин, Д.Сахаров, Ю.Товб. Банкомат. Что это такое? /Электронные деньги. - 1997.
11. Савицкая Г. В. “Анализ хозяйственной деятельности предприятия: 4 – е изд., перераб. и доп. – Минск: ООО “Новое знание”. - 1999.
12. Специвцева А.В. Новые пластиковые деньги. М. - 1994.
13. М.Сорокин «Развитие магнитных карт в России» /Банковские технологии. - 1995. - №7.
14. Усоскин В.М. Банковские пластиковые карточки… М. - 1999.
15. Финансовый менеджмент: теория и практика: Учебник / Под ред. Е.С. Стояновой. – 5-е изд., перераб. и доп. – М.: Изд-во «Перспектива». - 2002. – 656 с.
И отчета о прибылях и убытках за анализируемый период; - удельный вес изменений показателей баланса в изменении валюты баланса за анализируемый период . Анализ финансового состояния предприятия может проводиться тремя методами, рассмотренными ниже: - Графическим - оценка финансового состояния предприятия проводится по балансограмме (графическому отображению показателей финансового...
Позволяющие автоматизировать финансово-хозяйственную деятельность и планирование, что на данном этапе выходит за рамки простых учетно-регистрационных задач. 3. Анализ финансового состояния предприятия 3.1 Сущность финансового анализа и его роль в современных условиях ведения хозяйства Результативность управления предприятием в значительной мере определяется уровнем его организации и...
Капитала, ликвидности и финансовой устойчивости предприятия, а также предложены рекомендации по улучшению финансового состояния предприятия МТПП «Фармация». Заключение В данной курсовой работе были выполнены следующие задачи: изучение общетеоретических аспектов финансового анализа; изучение информационной и нормативно-правовой базы финансового анализа; изучение...
Недостатки в финансовой деятельности и находить резервы улучшения финансового состояния предприятия. На основании проведенного анализа финансового состояния необходимо принятие решения о выходе на новую финансовую политику и разработка программы финансового оздоровления. Финансово–экономическое положение Богородского почтамта в анализируемый период соответствует общей тенденции экономики России, ...
I. Коэффициенты ликвидности
1. Коэффициент абсолютной ликвидности
Показывает, какая доля текущих долговых обязательств (кредиторская задолженность, краткосрочные банковские кредиты и другие обязательства) может быть немедленно погашена за счет денежных средств и их эквивалентов.
К АЛ = (Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения) / Текущие обязательства
2. Коэффициент срочной ликвидности (критической оценки)
Отношение наиболее ликвидной части оборотных средств (денежных средств, дебиторской задолженности, краткосрочных финансовых вложений) к краткосрочным обязательствам.
К СЛ = (Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения + Краткосрочная дебиторская задолженность) / Текущие обязательства
3. Коэффициент текущей ликвидности
Показывает, какая доля текущих долговых обязательств может быть погашена в короткие сроки за счет ликвидных оборотных активов
К ТЛ = Оборотные активы / Текущие обязательства
Показывает в каком объеме оборотные активы сформированы за счет собственного капитала.
СОС = Собственный капитал – Внеоборотные активы
K осс = СОС / Оборотные средства
6. Чистый оборотный капитал
Показывает превышение оборотных средств над краткосрочными обязательствами. Отражает возможность предприятие продолжать текущую производственную деятельность после погашения своих краткосрочные обязательства.
ЧОК = Оборотные активы - Текущие обязательства = Собственный капитал + Долгосрочные пассивы – Внеоборотные активы
II. Показатели структуры капитала (коэффициенты финансовой устойчивости)
7. Коэффициент автономии (финансовой независимости)
Данный коэффициент показывает, в какой степени активы предприятия сформированы за счет собственного капитала, и насколько предприятие независимо от внешних источников финансирования.
К А = Собственный капитал / Валюта баланса
8. Коэффициент финансирования (соотношения заемных и собственных средств) характеризует объем привлеченных заемных средств на единицу собственного капитала.
К Ф = Заемный капитал / Собственный капитал
9. Коэффициент текущей задолженности характеризует долю краткосрочного заемного капитала в общей сумме капитала.
К ТЗ = Краткосрочные обязательства / Валюта баланса
10. Коэффициент финансовой устойчивости (долгосрочной финансовой независимости)
показывает, в какой степени активы предприятия сформированы за счет собственных и долгосрочных заемных средств.
К ФУ = Собственный капитал + Долгосрочный заемный капитал / Валюта баланса
III. Коэффициенты рентабельности
11. Коэффициент рентабельности продаж, %
Демонстрирует долю чистой прибыли в объеме продаж предприятия. Рассчитывается по всей продукции в целом и по отдельным ассортиментным видам.
ROS = Чистая прибыль от реализации / Выручка от реализации * 100 %
12. Коэффициент рентабельности оборотных активов, %
Демонстрирует возможности предприятия в обеспечении достаточного объема прибыли по отношению к используемым оборотным средствам компании. Чем выше значение этого коэффициента, тем более эффективно используются оборотные средства.
RCA = Чистая прибыль * 100 % / Средняя величина текущих активов
13. Коэффициент рентабельности активов , %
Наряду с показателем ROE является основным, используемым в странах рыночной экономики для характеристики эффективности вложений в деятельность того или иного вида.
ROA = Прибыль* 100% / Средняя стоимость активов
14. Коэффициент рентабельности собственного капитала, %
Позволяет определить эффективность использования капитала, инвестированного собственниками предприятия. Обычно этот показатель сравнивают с возможным альтернативным вложением средств в другие активы.
ROE = Чистая прибыль* 100 % / Собственный капитал
15. Коэффициент рентабельности инвестиций
Показывает, сколько денежных единиц потребовалось предприятию для получения одной денежной единицы прибыли. Этот показатель является одним из наиболее важных индикаторов конкурентоспособности.
ROI = Чистая прибыль* 100% / (Собственный капитал + Долгосрочные обязательства)
IV. Коэффициенты оборачиваемости (деловой активности)
16. Коэффициент оборачиваемости основных средств (Фондоотдача)
Этот коэффициент характеризует эффективность использования предприятием имеющихся в распоряжении основных средств.
К ОС = Выручка от реализации / Средняя стоимость основных средств
17. Коэффициент оборачиваемости активов (коэффициент трансформации, ресурсоотдача)
Характеризует эффективность использования компанией всех имеющихся в распоряжении ресурсов, независимо от источников их привлечения.
К ОА = Выручка от реализации / Средняя стоимость активов
18. Коэффициент оборачиваемости запасов
Отражает скорость реализации запасов.
К ОЗ = Себестоимость реализованной продукции / Средняя величина запасов
19. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности
Чем выше коэффициент оборачиваемости и чем короче период инкассации, тем меньше средств заморожено в счетах дебиторов, тем мобильнее оборотные активы предприятия.
К ОДЗ = Выручка от реализации / Средняя величина дебиторской задолженность
Период инкассации дебиторской задолженности: Т ИДЗ = 365 / К ОДЗ
20. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности
К ОКЗ = Себестоимость реализованной продукции / Средняя величина кредиторской задолженности
V. Коэффициенты рыночной активности
21. Прибыль на акцию
Один из наиболее важных показателей, влияющих на рыночную стоимость компании. Показывает долю чистой прибыли (в денежных единицах), приходящуюся на одну обыкновенную акцию.
EPS = (Чистая прибыль – Дивиденды по привилегир-м акциям) / Число обыкновенных акций
22. Дивиденды на акцию
Показывает сумму дивидендов, распределяемых на каждую обыкновенную акцию.
DPS = Дивиденды, выплачиваемые по обыкновенным акциям) / Число обыкновенных акций
23. Соотношение цены акции и прибыли
Этот коэффициент показывает, сколько денежных единиц согласны платить акционеры за одну денежную единицу чистой прибыли компании. Он, также, показывает, насколько быстро могут окупиться инвестиции в акции компании.
P / E = Рыночная цена акции / EPS
24. Коэффициент устойчивости экономического роста
Данный коэффициент показывает, какими темпами увеличивается собственный капитал за счет финансово-хозяйственной деятельности, а не за счет привлечения дополнительного акционерного капитала.
sgr = (Чистая прибыль – Общая сумма выплачиваемых дивидендов) / Собственный капиталСоотношение заемных и собственных средств показывает, что на каждый рубль собственных средств приходится от 121,17 (в 2006 г.) до 256,26 (в 2006 г) рубля. Показывает степень финансовой самостоятельности.
При проведении финансового анализа коэффициент задолженности (англ. Debt Ratio) рассчитывается с целью определения доли активов, которые были сформированы в результате привлечения долгового финансирования. Для его расчета необходимо воспользоваться следующей формулой:
Величину активов и обязательств компании необходимо взять из бухгалтерского баланса. Следует отметить, что в обязательства необходимо включать как текущие обязательства (англ.
Коэффициент задолженности показывает, в какой пропорции компания использует заемные и собственные средства для финансирования своих активов. Отношение считается делением суммарного долга на общий акционерный капитал:
Различные типы компаний обладают различными коэффициентами. Например, коэффициент 2 считается хорошим для капиталоемких индустрий вроде автомобильной, тогда как производители программного обеспечения обычно имеют цифры около 0,5.
Здравствуйте уважаемые читатели «Школы финансового и инвестиционного анализа», с вами Иван Жданов, в данной статье мы рассмотрим коэффициент краткосрочной задолженности как один из показателей финансовой устойчивости предприятия.
Коэффициент краткосрочной задолженности – показывает долю краткосрочных обязательств в структуре всех обязательств компании. Данный показатель используется как дополнительный коэффициент наряду с показателем финансовой зависимости (Dept ratio) в оценке финансового состояния предприятия.
Для того чтобы разобраться, что собой представляет коэффициент критической ликвидности (сокращенно ККЛ), потребуется начать с малого, а именного определения экономического термина «ликвидность», который обозначает способность текущих активов быстро продаваться без снижения цены. Для получения информации о состоянии финансовых ресурсов предприятия одним из анализов является расчет уровня ликвидности.
Показывает, какая доля текущих долговых обязательств (кредиторская задолженность, краткосрочные банковские кредиты и другие обязательства) может быть немедленно погашена за счет денежных средств и их эквивалентов.
Бесплатная юридическая консультация:
Отношение наиболее ликвидной части оборотных средств (денежных средств, дебиторской задолженности, краткосрочных финансовых вложений) к краткосрочным обязательствам.
Показывает превышение оборотных средств над краткосрочными обязательствами.
Коэффициенты деловой активности позволяют проанализировать, насколько эффективно предприятие использует свои средства. К этой группе относятся различные показатели оборачиваемости. Оборачиваемость активов характеризует скорость их превращения в денежную форму и оказывает существенное влияние на платежеспособность фирмы.
Коэффициент оборачиваемости активов характеризует эффективность использования предприятием всех имеющихся у него ресурсов, независимо от источников их привлечения, и определяется как отношение выручки от реализации к итогу актива баланса.
Коэффициент абсолютной ликвидности – это финансовый показатель. используемый при анализе ликвидности компании, посредством расчета коэффициента между всеми денежными активами (cash assets), активами эквивалента денежных средств (cash equivalent assets) и всеми текущими обязательствами (current liabilities).
Бесплатная юридическая консультация:
Коэффициент абсолютной ликвидности характеризует способность компании погашать текущие обязательства (и в какой доле) за счёт ликвидных оборотных средств и других свободных активов.
В ходе внешнего анализа используется та информация, которая является достоянием всего общества. Внутренний использует информацию, доступную лишь для ограниченного круга людей.
2.3.Оценка имущественного положения предприятия. Включает построение аналитического баланса, проведение вертикального и горизонтального анализа баланса. Вертикальный баланс показывает структуру средств предприятия и их источников.
Стратегические задачи управляющего компании – вовремя отслеживать и снижать экономические риски. По указанной причине при оценке качества работы предприятия руководитель детально анализирует показатели финансовых обязательств дебиторов и собственной фирмы.
Бесплатная юридическая консультация:
Эти цифры говорят, насколько эффективно функционирует финансовая политика. Кроме того, результаты исследования указывают на необходимые меры исправления ситуации. Выясним, что показывает коэффициент задолженности, для чего используется эта величина и как правильно провести вычисления.
Для выявления продуктивности управления оборотными средствами, проводится анализ «кредиторки» организации.
Причем величиной, которая указывает на позитивные и негативные изменения в эффективности экономического положения, становится коэффициент текущей задолженности.
Разберемся, для чего применяется такой норматив и что означает указанное значение подробнее.
Коэффициент текущей задолженности показывает удельный вес краткосрочного заемного актива в суммарном количестве ликвидной собственности предприятия.
Бесплатная юридическая консультация:
Иными словами, подобная константа определяет риски организации при взаимодействии с контрагентами и фиксирует, насколько фирма зависима от деятельности партнеров.
Руководители вычисляют такое значение для оценки эффективности управления, а инвесторы – чтобы увидеть шансы успешности вложений.
Обратите внимание! При проведении подобных исследований за основу берутся значения, указанные в бухгалтерском учете компании. По этой причине корректное отражение операций в балансе – важная составляющая точной оценки результатов работы.
Рассматриваемая величина рассчитывается по нескольким отчетным периодам.
Подобные действия способствуют сравнению итогов функционирования предприятия на протяжении последних лет.
Бесплатная юридическая консультация:
Кроме того, полученные значения удастся сопоставить со средними результатами, характерными для выбранной области деятельности.
Таким образом, оценка указанного параметра используется для анализа управляющими степени эффективности внедряемой политики компании при взаимодействии с партнерами.
Кроме того, константа указывает кредиторам, насколько предприятие платежеспособно. Инвесторы же определяют искомый коэффициент для уточнения вероятных дивидендов, которые фирма потенциально способна выплатить.
Перейдем к математической составляющей анализа и выясним, какова формула коэффициента задолженности. В этой ситуации экономисты применяют такое уравнение: «Кз = ИЗ / ИА».
Расшифровка указанной записи предполагает, что значение Кз – искомая константа. Причем аббревиатура «ИЗ» означает итоговую недоимку, а «ИА» – суммарные активы фирмы. Отметим, под суммарными задолженностями бухгалтеры подразумевают краткосрочные и долгосрочные обязательства компании.
Бесплатная юридическая консультация:
Чтобы облегчить задачу читателям, приведем рассматриваемый коэффициент текущей задолженности, формула по балансу которого приобретает следующий вид:
В этой ситуации позиция 590 отражает итоги четвертого раздела баланса, включая статьи по долгосрочным обязательствам организации. Строка 690 показывает суммарное значение по пятому разделу. Здесь учитываются текущие долги фирмы.
Учитывайте, ряд 699 – выведенный пассив баланса. Эта позиция при корректно отраженных значениях равна показателю по строке 300, отвечающей за активы учета.
Как видите, вычисление коэффициента задолженности по балансу, формула которого приведена выше, удастся лишь при правильно сделанной бухгалтерии фирмы. Помните, ошибки и неточности тут требуют исправлений, чтобы полученный норматив отражал реальную картину дел предприятия.
Учитывайте, что при анализе ликвидности организации экономисты практикуют комплексную оценку финансовой деятельности.
Бесплатная юридическая консультация:
По указанной причине, помимо рассматриваемой константы, тут применяются и другие формулы расчетов.
Среди таких величин показатели оборачиваемости долгов дебиторов и предприятия перед кредиторами, нормативы задолженности по банковским ссудам и коэффициент долга, формулу по балансу которого приведем ниже.
В этом случае уравнение принимает такую форму:
«Итоговые показатели кредиторской задолженности / сумму среднемесячного дохода».
Делимое в таких обстоятельствах образуется строками баланса 621–633, 627 и 628. Размер же среднемесячного дохода получают посредством деления совокупной выручки рассматриваемого отчетного срока на число месяцев, входящих в этот временной промежуток.
Отметим, норматив задолженности по банковским ссудам вычисляется по схеме:
Бесплатная юридическая консультация:
«(позиция 590 + ряд 690) / среднемесячная выручка».
Учитывайте, при полном исследовании не обойтись и без константы размера недоимки перед бюджетом и внебюджетными организациями.
В подобных обстоятельствах суммируют строки баланса 625 и 626, а затем делят полученный результат на сумму усредненной месячной выручки.
Как видите, лишь совокупность выведенных значений показывает реальную картину происходящего.
Напомним, для получения корректных цифр потребуется основываться на точных сведениях, отраженных в бухгалтерской отчетности организации.
Бесплатная юридическая консультация:
Поскольку неправильное отражение операций гарантирует искажение информации, руководителю потребуется проверять достоверность нормативов, которые бухгалтер вносит в баланс фирмы. Для проведения таких действий используют первичную документацию.
Вернемся к обсуждению главной темы публикации и кратко изучим область, где используется указанная константа.
Подобный норматив применяется для сравнения результативности функционирования предприятий.
Такой подход чаще используется инвесторами либо кредиторами.
Хотя грамотные руководители исследуют показатели фирмы с аналогичными значениями других конкурирующих организаций.
Кроме того, управляющему уместно исследование эффективности работы и в среднем по отрасли.
Бесплатная юридическая консультация:
Этот момент способствует уточнению соответствия конкретных результатов работы в разрезе области функционирования фирмы. Наконец, ключевым критерием, который используется менеджером, становится динамика константы на протяжении выбранного периода.
Теперь поговорим о результатах интерпретации полученных величин.
Нормативное значение коэффициента текущей задолженности определяется областью деятельности организации и колеблется для фирм разного профиля.
Однако экономисты уверены, что говорить о положительной динамике предприятия удастся при результатах вычислений в рамках до 0,5. Причем рекомендуемый норматив колеблется с нуля до единицы.
Значения, приближенные к нулю – результат эффективной политики управления недоимкой организации.
Бесплатная юридическая консультация:
Этот момент указывает, что ликвидная собственность фирмы значительно превышает финансовые обязательства перед кредиторами. В подобных обстоятельствах уместно проводить уже испытанную стратегию действий – ведь стратегический курс здесь выбран руководителем верно.
Величины, близкие к 0,5 говорят о необходимости вероятных изменений в экономической политике компании.
Учитывайте, это значение считается граничным показателем.
Таким образом, в ситуациях, когда полученный результат близок к этому нормативу, руководству уместно уменьшить зависимость организации от сторонних активов.
Помните, в таком случае динамичное развитие и функционировании компании под угрозой, хотя шансы на стабилизацию положения остаются, присутствуют и риски.
Цифры, близкие к единице говорят о чрезмерной зависимости работы предприятия от политики, внедряемой кредиторами. Здесь ¾ доли актива фирмы представляет капитал, привлеченный извне.
Бесплатная юридическая консультация:
По таким причинам уместно пересмотреть стратегию управления компанией и увеличить часть собственных средств. А вот результат, равный единице, указывает на полную неплатежеспособность фирмы. Соответственно, речь идет уже о банкротстве.
Как видите, рассматриваемая величина считается ключевой составляющей финансового оборота, поскольку указывает на пропорциональное отношение собственного капитала к заемным активам.
Причем расчеты этого показателя способствуют внедрению предупреждающих мер для стабилизации материального положения предприятия. Учитывайте, такое утверждение подходит лишь для регулярного исследования указанного норматива.
Целью подобного анализа становится поддержание оптимального для конкретной отрасли баланса между средствами кредиторов и капитала организации. Кроме того, успешный менеджмент фирмы способствует снижению константы до рекомендуемых финансистами параметров. Отметим, среди мер противодействия становится ревизия методов расчетной политики и внедрение эффективного руководства заемным активом.
Узнать об особенностях определения удельного веса дебиторской задолженности в оборотных активах организации читателям удастся в этой публикации. Учитывайте, об эффективности работы говорят лишь после комплексного анализа задолженностей.
Бесплатная юридическая консультация:
Экономисты рекомендуют управляющим предприятиями регулярно сверять показатели финансовой деятельности. Помните, такие действия способствуют улучшению результатов функционирования компании и стабилизации этой организации на рынке.
Если рассматриваемая константа близка к критическому показателю «1», уместно быстрее пересмотреть политику взыскания задолженности и увеличить долю собственного капитала организации.
Коэффициент задолженности — формула по балансу этого аналитического показателя содержит особый набор компонентов. О разновидностях данного коэффициента и структуре используемых при их расчете балансовых показателей пойдет речь в нашем материале.
Коэффициент задолженности (К З) — один из расчетных показателей, используемых при анализе финансового состояния компании. Он отражает долю активов, сформированных в результате привлечения долгового финансирования, и рассчитывается по формуле:
Бесплатная юридическая консультация:
(КЗ + ДЗ) — общая сумма задолженности фирмы;
А — суммарные активы.
Формула расчета К З, представленная через строки баланса, имеет следующий вид:
К З = (стр. 1400 + стр. 1500) / стр. 1600.
Нормальным считается следующий диапазон значений К З:
Бесплатная юридическая консультация:
Если К З близок к нулю, это свидетельствует о наличии у компании крайне незначительных долговых обязательств в сравнении с ее собственным капиталом. Это один из показателей финансовой устойчивости.
Приближение коэффициента к 1 указывает на то, что практически весь собственный капитал сформирован за счет заемных средств. В большинстве случае такое значение К З показывает высокую степень зависимости от контрагентов и кредиторов, что может негативно повлиять на финансовую устойчивость компании при неблагоприятном развитии событий.
Регулярный расчет К З позволяет своевременно отследить негативные тенденции в финансовой ситуации предприятия и принять меры по их устранению.
Коэффициент задолженности, рассмотренный в предыдущем разделе, имеет значение при оценке общего финансового состояния компании, поскольку при его расчете используется общий (суммарный) показатель долгов. Для более детализированного анализа требуется расчет дополнительных коэффициентов задолженности, например:
К ТЗ показывает долю краткосрочной задолженности в общей сумме капитала и рассчитывается по формуле:
Бесплатная юридическая консультация:
ТЗ — суммарная величина текущей задолженности;
ВБ — валюта баланса.
К КЗ отражает долю долгов компании со сроком погашения менее 12 месяцев в общей структуре задолженности:
КЗ — объем краткосрочной задолженности;
(КЗ + ДЗ) — сумма краткосрочных и долгосрочных долгов компании.
Бесплатная юридическая консультация:
К ФЛ демонстрирует степень зависимости компании от внешних источников заимствования и рассчитывается (как и вышеуказанные коэффициенты) по показателям, отражаемым в балансе:
ЗК — заемный капитал;
СК — собственный капитал.
При проведении финансового анализа коэффициенты финансовой задолженности применяются вместе с другими коэффициентами, что значительно расширяет возможности анализа и позволяет оценивать финансовое состояние компании с различных позиций.
Знакомьтесь с алгоритмами расчета разнообразных коэффициентов с помощью размещенных на нашем сайте материалов:
Бесплатная юридическая консультация:
Коэффициент задолженности показывает долю активов, сформированных в результате привлечения долгового финансирования. Данный коэффициент отражает степень финансовой устойчивости компании, а нормативное его значение находится в диапазоне от 0 до 0,5.
Узнавайте первыми о важных налоговых изменениях
Есть вопросы? Получите быстрые ответы на нашем форуме!
Коэффициент задолженности – один из ключевых финансовых мультипликаторов, применяемых для анализа состояния субъекта хозяйствования, отслеживания негативных тенденций и своевременного их устранения.
Рассчитывается на основании сведений баланса и отчетности о финансовых результатах. Используется:
Коэффициент задолженности позволяет сравнивать:
Коэффициент задолженности исчисляется по следующей формуле:
Задолженность перед кредиторами (делимое) – это сумма показателей, отображенных в следующих строках баланса:
За собственный капитал в рассматриваемой формуле (делитель) принимают сумму, фигурирующую в строке 699. Это итог бухгалтерского баланса предприятия – объем пассивов, который согласно стандартам бухгалтерского учета равен объему активов.
Математически делитель является результатом сложения уже упомянутых показателей (590 и 690), а также строки баланса 490, отображающей капитал и резервы.
Формула расчета коэффициента задолженности с привязкой к статьям бухгалтерского баланса:
Значение коэффициента задолженности должно находиться в диапазоне от 0 до 1.
Наибольшую финансовую устойчивость предприятие демонстрирует, когда КЗ ≈ 0. Такой показатель подтверждает, что объем долговых обязательств субъекта хозяйствования крайне мал по сравнению с капиталом. Вместе с тем неоправданное избежание заимствований может привести к замедлению темпов развития компании.
Приемлемым считается значение в диапазоне КЗ ≤ 0,5. Однако показатели нормы могут существенно отличаться для разных сфер экономики.
Приближение коэффициента задолженности к единице (КЗ ≈ 1) означает крайнюю степень зависимости субъекта хозяйствования от контрагентов. Задержки в расчетах с дебиторами быстро приводят к дефициту оборотных средств и необходимости прибегать к краткосрочным займам.
Показатель КЗ ≥1 является признаком неплатежеспособности. Такая ситуация обязывает администрацию учреждения незамедлительно обратиться в суд с заявлением о банкротстве (ст.9 127-ФЗ)
Следует заметить, что кроме коэффициента задолженности существуют и другие показатели, цифры которых отображают реальное состояние предприятия. Коэффициент текущей задолженности демонстрирует долю краткосрочных заимствований в общей структуре капитала. Рассчитывается по формуле:
Нормальный показатель 0,1 – 0,2.
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности наряду с длительностью периода инкассации демонтирует степень мобильности оборотных активов учреждения. Рассчитывается по формуле:
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности отображает скорость расчетов с кредиторами. Формула исчисления:
Коэффициент задолженности – показатель, позволяющий отслеживать, объем заимствований, поддерживать оптимальное соотношение собственного и привлеченного капитала. Существенное расхождение значений коэффициента задолженности с рекомендованным указывает на проблемы в деятельности компании.
Анализ финансовой деятельности предприятия – неотъемлемый элемент работы бухгалтеров и экономистов организации. Именно это направление их работы позволяет своевременно отследить негативные тенденции в финансовой ситуации предприятия и принять меры по их устранению. При этом одним из наиболее важных разделов бухгалтерского баланса, который следует подвергать такому анализу, является текущая задолжность предприятия.
В современной российской практике принято классифицировать виды задолженности, включая текущую, по различным основаниям: в зависимости от срока исполнения таких обязательств, в зависимости от того, кто является их субъектом, и по различным другим основаниям. Вместе с тем все эти подходы имеют одну общую цель: определить основные параметры текущей финансовой ситуации учреждения на сегодняшний день, а также отследить их динамику. Получение ясной картины по обоим этим аспектам является ключевым условием эффективного управления финансами предприятия.
Такая работа, в свою очередь, предполагает расчет значительного количества показателей, которые призваны продемонстрировать текущую динамику финансового развития предприятия и выявить наличие возможных проблем, которые следует устранить. В современной российской бухгалтерской практике сформировался перечень показателей, которые являются наиболее часто используемыми ввиду своей информативности и эффективности. Одним из них является коэффициент задолженности.
Его расчет базируется на значениях основных показателей текущей финансовой ситуации организации, соответствующих ее основному документу – бухгалтерскому балансу. При этом в зависимости от того, какую именно задачу преследует специалист при расчете данного показателя, подход к его интерпретации будет различным. Соответственно, и строки бухгалтерского баланса, выступающие в качестве источника текущей информации при расчетах, будут различаться.
В самом широком смысле формула расчета коэффициента задолженности представляет собой отношение объема долговых обязательств предприятия к его собственному капиталу.
В свою очередь максимально широкой будет и база финансовых показателей, используемых для его расчета. В частности, общий объем долговых обязательств интерпретируется как сумма значений финансовых показателей, отраженная в строке 590 (общий объем долгосрочных финансовых обязательств учреждения) и строке 690 (общий объем краткосрочных финансовых обязательств организации). При этом к перечню краткосрочных долгов относятся те обязательства, срок исполнения по которым наступает ранее, чем через 12 месяцев после публикации бухгалтерской отчетности, в которой они указаны. Долгосрочные обязательства представляют собой платежи, срок исполнения которых должен наступить позднее указанного срока.
В свою очередь размер собственного капитала организации, используемый в качестве делителя в данной формуле, интерпретируется как итог бухгалтерского баланса учреждения: общий объем его пассивов, который в соответствии с принципами бухгалтерского учета должен быть равен объему активов предприятия. При этом размер собственного капитала организации отражается в строке 699 бухгалтерского баланса, которая в свою очередь содержательно представляет собой сумму трех слагаемых.
Первое из них – капитал и резервы организации, демонстрируемые в разделе IV бухгалтерского баланса с соответствующим названием; итог по этому разделу отражается в строке 490. Двумя другими составляющими цифры, показывающей размер собственного капитала организации, являются вышеупомянутые строки 590 и 690 – долгосрочные и краткосрочные финансовые обязательства.Таким образом, формула общего коэффициента задолженности представляется следующим образом: КЗ=(590+690)/699.
Значение данного показателя, рассчитанного с использованием этой формулы, должно находиться в интервале от 0 до 1. При этом значение показателя, близкое к нулю, свидетельствует о том, что объем долговых обязательств предприятия в сравнении с его собственным капиталом крайне мал, что свидетельствует о его высокой финансовой устойчивости.
В свою очередь, значение показателя, приближенное к 1, показывает, что почти весь объем собственного капитала учреждения сформирован за счет заемных средств. В современной российской экономике есть отрасли, в которых такое положение дел считается практически нормой для учреждения, однако, тем не менее, высокие значения индикатора свидетельствуют о ее высокой зависимости от контрагентов, что может негативно отразиться на ее финансовой устойчивости в случае неблагоприятного развития событий. Согласно сложившейся практике, коэффициент задолженности, находящийся в пределах от 0 до 0,5, считается нормальным значением.
Вместе с тем помимо общего коэффициента задолженности в современной российской практике бухгалтерами применяются и другие показатели, которые более наглядно показывают финансовую ситуацию в организации в разрезе отдельных интересующих специалиста вопросов. Так, в приказе Федеральной службы по финансовому оздоровлению и банкротству № 16 от 23 января 2001 года указаны три специальных индикатора, характеризующие состав обязательств организации в отношении отдельно сгруппированных контрагентов.
Первый из них – коэффициент задолженности по кредитам банков и займам (К5). Он рассчитывается путем деления суммы долгосрочных пассивов предприятия и его краткосрочных займов на размер среднемесячной выручки. Размер долгосрочных пассивов оценивается как итог по разделу 5 формы № 1 бухгалтерского баланса (строка 590), а величина краткосрочных займов представляет собой сумму кредитов банков и прочих займов, которые подлежат погашению в течение ближайших 12 месяцев, – эта цифра показывается в строке 610.
В свою очередь среднемесячная выручка учреждения (К1) рассчитывается как отношение величины общей выручки за период составления бухгалтерского баланса к количеству месяцев в этом периоде. Таким образом, формула задолженности организации по кредитам банков и займам (К5) выглядит следующим образом: К5=(590+610)/К1.
Второй показатель, рекомендованный к расчету Федеральной службой по финансовому оздоровлению и банкротству, – коэффициент задолженности другим организациям (К6). Он представляет собой отношение суммы кредиторской задолженности организации ее контрагентам к величине среднемесячной выручки. Иначе говоря, знаменателем в этом отношении будет выступать величина денежных средств, которые предприятие должно уплатить по своим обязательствам.
В частности, в состав указанной суммы обязательств входят следующие компоненты: финансовые обязательства организации перед ее поставщиками и подрядчиками за фактически поставленные товары и услуги (строка 621), объем денежных средств, соответствующий сумме векселей, выданных кредиторам в качестве обеспечения (строка 622), долговые обязательства в отношении дочерних и зависимых организаций (строка 623), а также размер авансов, полученных учреждением в счет будущих поставок товаров или услуг (строка 627), и прочие обязательства перед кредиторами, не нашедшие отражения в других строках бухгалтерского баланса (строка 628).
Величина среднемесячной выручки рассчитывается аналогично предыдущему показателю образом. Таким образом, индикатор следует рассчитывать по формуле: К6=(621+622+623+627+628)/К1.
Третий индикатор характера и размера задолженности учреждения, приводимый в приказе Федеральной службы по финансовому оздоровлению и банкротству, – коэффициент задолженности фискальной системы, отражающий состояние обязательств организации по отношению к государству. Данный показатель, согласно рекомендованной методике, можно получить посредством деления суммы задолженностей перед различными государственными структурами на размер среднемесячной выручки.
Величина обязательств перед государственными органами понимается как сумма неуплаченных налогов в бюджеты всех уровней (строка 626) и задолженностей организации перед различными фондами: Фондом социального страхования, Пенсионным фондом, Фондом обязательного медицинского страхования, Фондом занятости (строка 625). Порядок расчета среднемесячной выручки в данном показателе аналогичен предыдущим расчетам.
Позвоните по номеру:
И наш юрист БЕСПЛАТНО ответит на все Ваши вопросы.
юриста по телефону:
Коэффициент задолженности – это показатель финансового состояния предприятия, без которого не обходятся в денежных расчетах ни менеджеры организаций, ни владельцы компаний, ни лица, желающие инвестировать в какой-либо бизнес собственные средства. Итак, для чего же он нужен, и как рассчитать коэффициент? Данная статья поведает об этих тонкостях малого бизнеса.
Анализом финансовой деятельности организации занимаются экономисты предприятия. Одним из важных моментов бухучета является непогашенная задолженность фирмы. Задачей бухгалтеров производства является отслеживание динамики материальной ситуации организации, и, как следствие, выяснение условий продуктивного управления оборотами капитала.
Коэффициент задолженности представляет собой главный финансовый показатель изучения тенденций, пагубно влияющих на состояние хозяйственного субъекта, и способствует их незамедлительному устранению. При его расчете во внимание берется информация о балансе и финансовой отчетности.
Коэффициент задолженности используется в деятельности кредиторов для оценки степени рисков, менеджерами компании – с целью выявления результативности принятых управленческий решений, а инвесторами – для получения сведений о вероятной рентабельности бизнеса и возможной прибыли.
Благодаря расчету коэффициента заинтересованные в этом лица смогут сравнивать разные периоды производительности одной и той же организации, экономические отрасли, фирмы, а также анализировать результаты деятельности субъекта предприятия, сравнивая их со среднестатистическими.
В зависимости от целей расчета коэффициента задолженности, специалисты подбирают различный подход к его интерпретации.
Формула расчета показателя выглядит так:
КЗ = СЗ / СА,
где КЗ – коэффициент задолженности, СЗ – суммарная задолженность учреждения, а СА – его суммарные активы.
Сумма займа (делимое в упомянутой формуле) – это совокупность показателей, которая отображается в следующих балансовых строках:
Знаменателем в этой формуле выступает сумма, которая отображена в балансовой строке 699. Она является совокупностью заемных средств и равна сумме активов согласно нормам бухучета.
В бухгалтерском балансе формула расчета коэффициента задолженности отображается таким образом:
КЗ = (590 + 690) / 699.
Нормативное значение показателя задолженности, согласно вышеописанной формуле, может колебаться в интервале от 0 до 1.
Показатель «0» информирует об устойчивом финансовом состоянии предприятия и свидетельствует о том, что сумма задолженности организации значительно меньше суммы его активов.
Коэффициент долгов «0,5» считается приемлемым, хотя и не для всех экономических сфер.
Коэффициент задолженности, приближенный к 1, свидетельствует о большой зависимости производства от его кредиторов. Такая финансовая ситуация может привести к недостатку оборотного капитала фирмы и немедленному краткосрочному займу.
Коэффициент «1» показывает на материальную несостоятельность компании и, как следствие, на ее неплатежеспособность. Зная об этой ситуации, учредитель фирмы обязан обратиться в суд с заявлением о банкротстве согласно Закону № 127-ФЗ .
Кроме коэффициента задолженности, существуют и иные показатели нынешнего состояния производства.
Рассчитать его можно, поделив совокупность долгосрочных (строка 590) и краткосрочных займов фирмы на размер среднемесячных доходов. Краткосрочные пассивы – это сумма банковских кредитов и других задолженностей, подлежащих погашению в течение года. Они указываются в балансе 610 строкой.
Это отношение суммы кредиторских долгов компании другим организациям к размеру среднемесячного дохода. В состав суммы кредиторских займов входит сумма компонентов, указанных в строках 621 (долг перед поставщиком за поставленную продукцию либо услуги), 622 (совокупность финансов, выданных заимодавцам в качестве гарантии), 623 (долги, связанные с филиалами предприятия), 627 (полученные в счет будущих поставок продукции авансы), а также 628 (прочие обязательства).
Данный коэффициент высчитывают путем деления совокупности долгов разным госорганам на размер среднего месячного дохода. Причем первая величина представляет собой сумму всех неуплаченных бюджетных взносов (строка 626 в балансе), а также задолженностей перед госфондами (625 строка).
Коэффициент задолженности является важным показателем финансового оборота предприятия и способствует поддержанию равновесия между собственным и привлеченным капиталом предприятия. С его помощью организация сможет избежать проблем с финансированием без значимых потерь.
