Паевые инвестиционные фонды или просто ПИФЫ великолепный инструмент для получения , особенно для обычных инвесторов, не обладающих ни знаниями, ни опытом, не солидными суммами, для серьезных инвестиций. Любой желающий за пару-тройку тысяч может стать совладельцем сотен или даже тысяч компаний в любой отрасли и любой стране. Для начала давайте определим что такое Пифы и как на них можно заработать.
Наверное нет ни одного человека в нашей стране, который не слышал бы о ПИФах. Однако далеко не каждый представляет себе, что это такое, какие разновидности бывают и как на них зарабатывать.
Поэтому для начала немного теории.
Паевые инвестиционные фонды — это форма коллективных инвестиций, созданных с целью аккумулирования средств вкладчиков фонда для дальнейшего их вложения с целью получения прибыли.
Управление фондом осуществляется профессиональным участником рынка ценных бумаг — управляющей компанией, имеющей лицензию на проведение подобных финансовых операциях и контролирующаяся специальным государственным органом — Федеральной службой по финансовым рынкам.
По своей сути Паевые инвестиционные фонды — это форма доверительного управления, в котором каждый пайщик получает долю своей прибыли в зависимости от средств внесенных им в фонд. Для удобства и было придумано название инвестиционный пай.
Инвестиционный пай пифа или просто пай — минимальная доля инвестиционной собственности управляющей компании. Или просто ценная бумага, дающая инвестору право на получение части прибыли компании.
В зависимости от условий и сроков покупки ПИФы можно разделить на несколько видов.
Покупая паи фондов вы отдаете деньги в управление профессионалам, которые вкладывают их в различные финансовые инструменты. В случае успешной финансовой деятельности инвесторы и получают прибыль, которая выражается в росте стоимости паев.
Инвестируя в ПИФы акций, при росте их стоимости (акций) автоматически будет расти и цена 1 пая. Выросли акции на 20% — соответственно стоимость и вашего пая возрастет на 20%. При падении стоимости, цена пая также будет понижаться.
Если привести аналогию с обычной жизнью, то допустим, есть стадо коров (почему бы и нет). Каждый инвестор внес определенную сумму (пай) равный стоимости одной коровы. Некоторые, наиболее состоятельные купили несколько коров (паев). Каждая корова дает прибыль в виде надоев молока (дивидендная прибыль). И инвестор получает прибыль от своей коровы. Или же у коровы появился теленок, следовательно ее стоимость увеличилась, так и цена вашего пая тоже выросла. Если захотите зафиксировать прибыль, продаете корову с теленком. Их купят другие пайщики для увеличения своего дохода.
Покупка паев инвестиционных фондов хорошая альтернатива , доходность по которым едва покрывает инфляцию. Инвестируя в ПИФЫ можно подобрать для себя различную потенциальную доходность, включая фиксированную, на уровне банковских вкладов или даже выше. Если вы готовы к определенным уровням риска — можно существенно превысить прибыль в 1,5, 2 раза и выше.
ПИФы идеальный вариант для инвесторов, которые хотят вложить свои деньги, но не имеют:
Также за сравнительно небольшие деньги, можно сформировать свой инвестиционный портфель в состав которого будут входить различные финансовые инструменты. Такая значительно обезопасить ваши вложения от различных финансовых неприятностей и возможных убытков.
Помимо доходности, при покупке инвестиционных паев нужно также помнить и расходах, которые понесет инвестор. Управляющая компания за свои услуги взимает три вида вознаграждения:
Вне зависимости от результатов деятельность фонда, сработали в плюс или в минус с вас все равно будет удержана определенная сумма.
Каждый человек, скопивший некоторую сумму сбережений, пусть это даже 30-50-100 тысяч рублей или другая небольшая сумма, недостаточная для , например, начинает думать о том, как эти деньги защитить от инфляции и преумножить. Как вложить деньги чтобы получить прибыль - это извечный вопрос, ответ на который зависит от ваших возможностей и потребностей. Банковский депозит - не решение для тех, кто хочет хоть что-то заработать. Одним из популярных вариантов является инвестирование в ПИФы.
Но что такое ПИФы? Звучит страшновато! А застрахованы ли эти инвестиции? А много ли можно заработать? Высоки ли риски? Как вообще туда вложить, куда идти, как во всем этом разобраться, кто мне поможет - это же слишком сложно?! Ряд подобных вопросов удерживает сомневающихся от инвестиций в фондовый рынок через ПИФы. А зря.
Во-первых, вложить деньги в ПИФы очень просто. Во-вторых, историческая доходность значительно превышает текущие смехотворные ставки по банковским депозитам, даже не покпывающие реальную инфляцию.
О том, как и сколько можно заработать на ПИФах, Reconomica поговорила с обычным человеком, таким же, как и вы, которому удалось осовить эту тему и начать регулярно зарабатывать дополнительные деньги для семьи. Из данной статьи вы узнаете все базовые понятия, секреты инвестирования, а также примеры реальных доходностей в цифрах. Надеемся, она поможет вам принять удачное инвестиционное решение!
Началось это в далеком 2009 году, как раз разгорался финансовый кризис, а у меня в этот момент образовалась довольно приличная сумма наличными. Было большое желание не только сохранить средства, но и их преумножить . Первым делом я открыл депозит в банке Societe Generale Vostok (сейчас это Росбанк), где мне и предложили услугу инвестирования в ПИФы компании “Тройка-Диалог”.
И 19 мая 2009 года я купил паи шести ПИФов (Нефтегазовый сектор, Потребительский сектор, Электроэнергетика, Добрыня Никитич, Природные ресурсы, Телекоммуникации и технологии) на сумму по 50 000 руб. каждый.
Скриншот из архива сделок
Хочу обратить внимание, что от даты подачи заявки через банк до фактической покупки паев проходило пять дней. Поэтому я потом вышел непосредственно на офис “Тройки-Диалог” и работал уже с ними, а не через свой банк. Срок от оплаты заявки до фактической покупки сократился до трех дней.
Как я выбирал ПИФы для покупки паев из большого списка фондов, которыми на том момент управляла компания Тройка-Диалог. В 2009 году я заканчивал , где нас учили, что инвестиции должны быть диверсифицированы , то есть, не кладем все яйца в одну корзину. Я воспользовался данными, которые Тройка представляла на сайте по каждому фонду, это «Стандартное отклонение», коэффициенты «Шарпа », «Сортино », «U-P» и т. д. Их описание представлено на картинке.
Этому учат на финансовых курсах университета, но можно вникнуть и самому
Я составил таблицу с данными коэффициентами по всем фондам (они описывают степень риска, прогнозируемую доходность, отношение риск/доход и т.д.). В таблице голубым цветом выделены показатели, которые обещали доходность инвестиций при наименьшем риске. В итоге я и выбрал ПИФы , у которых эти показатели были наилучшие.
Финансовый кризис до нашей страны докатился в третьем квартале 2008 года и по стоимости паев минимум был в середине ноября 2008 года, как показано на картинке:
Мне удалось купить акции “на дне”.
Я же вошел в паи только в конце мая 2009 года, то есть тогда, когда рынок уже начал расти.
Принципы трейдинга гласят: «покупай, когда цена падает и продавай, когда цена растет ». Но мало кто этому следует.
В итоге, к декабрю 2009 года стоимость паев моих ПИФов выросла и я получил доход (за вычетом подоходного налога) в размере более 100000 руб., что составило порядка 60% годовых. Понятно, что положительный финансовый результат собственных инвестиций вдохновляет, но экономика страны уже начала выходить из кризиса, и поэтому ожидать такую доходность уже было нельзя.
Отмечу, что с далекого 2009 года прошло много времени, “Тройку-Диалог” купил Сбербанк, что,конечно, повысило безопасность инвестиций, но если раньше в офисах Тройки можно было ознакомиться с их аналитическими прогнозами и пообщаться с консультантами, то сейчас в Сбере разговаривать не с кем, специалисты, сидящие в отделах «Премьер» (где и обслуживают инвесторов) увы, ничего в инвестициях не понимают, поэтому даже не спрашивайте их, в какие ПИФы вложить ваши средства.
Теперь немного информации, что такое ПИФы , данные я представляю на июль 2017 года, так как многие фонды уже или объединились, или перестали существовать.
Итак, ПИФы подразделяются на несколько категорий:
Но это классификация. Вернемся к самому началу. Что такое ПИФ?
ПИФ - это коммерческая компания, которая на покупаемые нами паи приобретает ценные бумаги , по названиям фондов понятно, это облигации компаний и субъектов государства, акции предприятий, то и другое для «смешанных». Фонды фондов приобретают производные иностранные финансовые инструменты: депозитарные расписки и т. д. Соответственно, стоимость паев фонда зависит от текущей стоимости ценных бумаг фонда на текущую дату (так называемая СЧА – сумма чистых активов), то есть, если бумаги растут, то растет и стоимость вашего пая.
Хочу обратить ваше внимание, что мы покупаем паи за рубли и при погашении паев получаем рубли. Но некоторые ПИФы практически номинированы в валюте, так как покупают ценные бумаги за валюту. Из фондов облигаций это «Фонд Еврооблигации» и «Фонд Глобальный долговой рынок», из фондов акций, частично «Фонд Глобальный Интернет» и все фонды фондов (Америка, Европа, Развивающиеся рынки, Золото и т.д.).
В чем опасность: если в валюте стоимость ценных бумаг растет, но при снижении валютного курса рубля стоимость пая может значительно снижаться. Раньше в «личном кабинете инвестора» Тройки Диалог при просмотре динамику стоимости пая можно было видеть как в рублях, так и в долларах. Сбербанк сейчас дает только в рублях и фактически оценить доходность ПИФа, номинированного в валюте, очень сложно.
На что надо обращать внимание, чтобы снизить свои расходы на приобретение и погашение паев. Управляющая компания ПИФов живет на комиссии, которая снимается при покупке паев и при их погашении (то есть, при выходе в деньги).
На данный момент самая низкая комиссия при входе и выходе в фонды облигаций - 0,5%. Поэтому, я при входе покупаю паи “фонда Перспективных облигаций” (он раньше назывался “фонд Рискованных облигаций”), затем меняю его паи на фонд акций, в который я собираюсь инвестировать. Таким же образом я погашаю паи, то есть, вывожу деньги, меняя фонд акций на фонд облигаций, а затем погашаю паи.
Таким образом, я теряю 0,5% на входе и 0,5% на выходе, но плюс 13% подоходного налога, который снимает Сбербанк, если по его подсчетам в сумме вывода присутствует моя прибыль. Как считает Сбер, сколько надо снять НДФЛ, я не знаю, так как вывожу денежные средства по потребности, но по оценке стоимости пая на момент вывода и сумме поступивших средств на мой счет, там всего 1-2% от счета. Понятно, если бы я погасил все паи, то был бы удержан весь НДФЛ с прибыли.
Раньше НДФЛ удерживали не при погашении паев, а при обмене паев одного фонда на другой. То есть, вы вложили 100000 рублей в один фонд, стоимость паев выросла до 120000 рублей, и вы меняете все паи на паи другого фонда, государство с 20000 рублей отнимало подоходный налог (комиссия управляющей компании при обмене паев не взимается, только при покупке и погашении). Если стоимость ваших паев в новом фонде уменьшилась, то это были ваши проблемы, никто налог не возвращал. Сейчас эту несуразность наконец устранили, платим НДФЛ только с прибыли и только при выводе денежных средств (погашении паев).
Теперь, после маленького ликбеза расскажу, как я зарабатываю на инвестициях в ПИФы
(как экономить на вводе-выводе это было выше).
Все ПИФы
делятся на три группы по соотношению риск/доходность:
низкие риски/ доходность, средние риски/доходность и высокие риски/доходность.
Чем выше риск, тем выше доходность, и наоборот.
Есть отраслевые ПИФы акций, такие как Электроэнергетика, Природные ресурсы, Телекоммуникации и технологии, Потребительский сектор, они имеют сезонную динамику связанную с тем, что весной закрываются реестры акционеров и объявляются дивиденды на акцию, как правило, к этому времени идет падение стоимости акций компаний (держатели акций их продают, фиксируя прибыль) и, следовательно, паев соответствующего ПИФа. Затем в конце лета акции начинают опять расти, и стоимость паев вместе с ними. Выше я рассказывал, что начал анализировать динамику стоимости паев.
Из графика ясно, что выгодней входить летом в нижней точке СЧА (покупай дешево!)
На рисунке представлены графики стоимости Фонда “Природные ресурсы” по годам и стоимости пая на 15 число каждого месяца (после 2015 года мне уже было все понятно, и таким анализом я не занимался).
В итоге моя стратегия очень проста: в феврале-марте выходим из отраслевого фонда, я обменивал его паи на паи фонда облигаций, в августе-сентябре возвращаемся в этот фонд.
Фонд облигаций я использовал как вариант фиксации прибыли и ожидания для повторного входа в отраслевой фонд. Альтернативой был бы выход с погашением паев, но тогда я терял бы комиссию управляющей компании и подоходный налог.
В принципе, сам по себе фонд Перспективных облигаций дает доходность выше банковского депозита - она составляет 12-14% годовых. То есть, пока я фиксировал прибыль до возвращения в высокодоходные фонды, в фонде облигаций моя прибыль все равно росла. Его доходность за три года составила 42%:
Динамика доходности. Как вы видите, нет просадок. Купив паи фонда облигаций, вы всегда продадите их дороже.
Причем даже в кризис 2015 года стоимость паев упала, а потом восстановилась и продолжила ту же динамику.
В принципе, кто не хочет рисковать и готов довольствоваться прибылью, ненамного превышающей банковский депозит, то можно ограничиться одним фондом облигаций, даже с учетом, что вычтут комиссию и подоходный налог.
Для желающих попробовать заработать на повышении курса валюты, можно войти в фонды номинированные в валюте (Америка, Развивающиеся рынки и т.д.). В конце 2015 года на скачке доллара я на этих фондах заработал порядка 40% годовых. Но, увы, такие валютные колебания бывают не часто.
Вот таким образом я и зарабатываю на инвестировании в ПИФы , периодически выводя прибыль для личного потребления.
Так выглядит вывод денег.
А чтобы не быть голословным, вот мои результаты инвестирования в ПИФы на июль 2017 года . Не все ПИФы принесли мне прибыль, но и анализ убытков помогает принимать правильное решение в дальнейшем.
Сколько я заработал на ПИФах.
И в заключение несколько советов. Кроме ПИФов, я занимался еще инвестированием (а точнее спекуляцией) на рынке Форекса и торговлей на бирже ММВБ . Многих интересует, в чем отличия.
На Форексе вам дают кредитное плечо 1:50 или 1:100, и поэтому есть шанс потерять все ваши деньги, если движение курса валют идет против вашей заявки. С другой стороны, с таким кредитным плечом можно и за один день достаточно много заработать. У меня максимальная прибыль была около 60000 рублей за неделю при начальном капитале 90000 рублей (брокер “Альфа-Форекс”). Но этим надо заниматься постоянно, если у вас есть свободное время.
На ММВБ (брокер “Тройка-Диалог”) я торговал акциями (кредитное плечо давали для опытных трейдеров). Шанс потерять свои инвестиции был значительно ниже, так как стоимость акций компаний не могла стать равной нулю, но если акции компании исключались из листинга биржи (не соответствие требованиям по оборотам торговли и т. д.), то вы остаетесь номинальным владельцем акций данной компании, но только на бирже вы их реализовать не можете, а где искать саму компанию и что делать с этими акциями - это уже ваша головная боль. Кроме того, на ММВБ вы торгуете ценными бумагами одного или нескольких эмитентов и вам необходимо самостоятельно анализировать их доходность и оценивать риски.
В ПИФах управляющая компания диверсифицирует портфель ценных бумаг и сама принимает решение об изменении этого портфеля. Если вы примите решение инвестировать в ПИФы , то на сайте управляющей компании посмотрите все документы, в том числе состав портфеля. Если такой информации нет, то забудьте об этой УК.
Как я описывал выше, даже инвестирование в фонд облигаций может приносить прибыль выше ставки банковского депозита. Есть одно существенное “но”! Банковский депозит подлежит страхованию. Ваши инвестиции в ПИФы страхованию не подлежат.
Хотя последнее время идет разговор о страховании и инвестиций частных лиц, но в любом случае выбирайте надежную УК. Я не выбирал Сбербанк, я им “достался по наследству” от “Тройки-Диалог”, но если Сбер рухнет, то до него рухнут все остальные УК.
Теперь резюме по стратегии инвестирования.
К сожалению, на данный момент узкоспециализированные фонды объединили, были фонды “Металлургия” и “Нефтегазовый сектор”. Если есть потребность в строительстве, то “Металлургия” растет, если растут цены на нефть, то и “Нефтегазовый сектор” растет. Сейчас этого нет, одно нивелирует другое. Вам может помочь анализ экономических новостей, по которым вы можете принимать решение (ну и брать на себя риски за эти решения).
Еще одна подсказка, которой можно воспользоваться. Я уже выше писал про СЧА (сумма чистых активов ПИФа) - по этому показателю можно принимать инвестиционное решение.
Пример: стоимость пая за период выросла на 10%, а СЧА снизилась на 5%. Это означает, что инвесторы на росте стоимости пая начинают их продавать, тем самым выходить из ПИФа. А значит, скоро и стоимость пая упадет. И наоборот, когда рост СЧА превышает рост стоимости пая, то это показывает, что стоимость пая имеет тенденцию к росту.
Главный секрет : Инвестировать нужно регулярно , а инвестиции разбивать по разным «корзинам». ПИФы - это простой, народный инструмент. Но если вам показалось это сложным, возможно, вам стоит подумать об ипотеке (конечно, ее нужно закрывать досрочно, но это тоже вариант). Кстати, эти два варианта инвестиций хорошо сочетаются. . Часть денег - в ПИФы, когда ваш пай растет - выводите деньги на досрочный платеж. Через некоторое время у вас на руках своя квартира, а сдавать ее и отбивать платеж можно с первого же дня.
20 Апр
Здравствуйте! В этой статье мы расскажем всё об особенностях паевых инвестиционных фондов.
Сегодня вы узнаете:
Большинство из нас привыкли на вкладах под небольшой процент. Кто-то и вовсе держит собственные средства дома. Не так давно появились новые . Они составляют конкуренцию банкам и набирают обороты. Название им – .
Данные организации существуют для целей коллективного средств физических и даже . Они позволяют получить достойный доход тем, кто не обладает познаниями в сфере .
Можно открыть фонд следующих направлений:
Весь смысл существования фондов – получить прибыль на совместном капитале. Каждый участник приносит деньги, которые объединяются со средствами остальных членов. Далее, вся сумма вкладывается, к примеру, в акции. В результате совершённых сделок на появляется определённый доход, который в дальнейшем распределяется между дольщиками.
Во главе таких фондов находятся опытные трейдеры или другие профессионалы, которые знают, как правильно распорядиться деньгами вкладчиков. Так как сумма на кону большая (с учётом всех пайщиков), то и доход может получиться приличный.
Как вы уже поняли, ПИФ – аббревиатура от слова «паевые инвестиционные фонды» . Означает данное понятие определённую организацию, а точнее, имущественный комплекс, который под предводительством управляющей фирмы зарабатывает прибыль для своих участников.
Те деньги, что приносят новые вкладчики, предназначаются для покупки паёв. Пай означает долю активов всего фонда.
Пример: один пай стоит 5000 рублей. Вы можете приобрести 10 паёв и перевести на счёт фонда 50 000 рублей.
При проведении некоторых манипуляций стоимость пая в течение оговоренного срока растёт. Владелец своей доли может получить её обратно (выкупить) с надбавкой. В этом и заключается процесс работы фонда.
Разработаны ПИФы для более удобного . Один человек, к тому же не обладающий большой суммой или широкими познаниями, сможет мало заработать или потерять всё.
В то же время фонды содержат в своём штате несколько высококвалифицированных специалистов, которые грамотно распоряжаются деньгами и зарабатывают проценты.
От того, какими познаниями в области инвестирования обладают пайщики, фонды можно разделить на:
Если вы прочитали много литературы про способы инвестирования, имеете богатый опыт вложения собственных денег в разные проекты, фондовые или , то смело вступайте в фонд для профессионалов. Здесь немаловажный фактор играет доходность проведённых вами сделок. Большой процент выигрышей будет только на руку.
Для тех же, кто привык хранить деньги на обычном депозите и не смыслит глубоко в финансовых вопросах, обращение в обычный паевой фонд – самый подходящий вариант.
Это более 90 % россиян, которые не особо интересуются прибыльными способами инвестирования, но желающие приумножить собственный капитал новым для них способом. А в связи с тем, что проценты по вкладам банков совсем невыгодные, многие стали интересоваться именно ПИФами.
Существует три основных вида ПИФов, различных по доступности для вкладчиков:
Открытый вид – это фонды, в которые может вступить любой желающий при наличии минимального взноса. Сумма вклада в них минимальна и может составлять несколько сотен рублей.
Важной особенностью считается то, что купить или продать долю можно в удобный будний день. Захотели вы в среду стать участником – вам никто не запретит. Пожелали вы в пятницу продать свой пай, вас также никто не ограничивает.
Интервальная разновидность устроена немного сложнее. Выплаты долей или приём новых пайщиков осуществляется только несколько раз в год. Это бывает 2-4 раза, но не менее 1-го. Период купли-продажи длится в течение половины месяца, в которой каждый желающий может выйти из фонда или приобрести новый пай.
Закрытые фонды включают самую сложную структуру, они недоступны для всех желающих. Здесь ограничения касаются, по большей мере, суммы доли. Она может исчисляться как сотнями тысяч, так и миллионами.
Фонды инвестируют в крупные проекты, постройку жилых комплексов. Так как сами объекты вложения средств довольно солидны и стоят недёшево, то и требования к вкладчикам высокие.
Существует много способов заработка, которые используются инвестиционными фондами.
Наиболее распространённые ПИФы:
Названия говорят сами за себя. Инструментами инвестирования могут выступать ценные бумаги, валюта, недвижимость, проекты и прочее. Всё, что может принести доход, держатели фондов стараются применять в целях прибыли.
Индексные фонды вкладывают средства пайщиков в индексы рынка ценных бумаг. Ими считаются РТС, ММВБ и другие. Венчурные ПИФы инвестируют в очень рискованные проекты, которые грозят потерей средств пайщиков. Однако, если всё-таки вложение принесёт доход, то он может принести несколько сотен процентов прибыли.
Существует также . Это организации, которые только выходят на рынок и нуждаются в развитии, притоке дополнительных денежных средств. Деньги пайщиков уходят на раскрутку таких компаний, которая в дальнейшем может принести хорошую прибыль.
Мы рассмотрели ПИФы по доступности для клиентов и способам вложений. Теперь соединим эти данные.
К открытым и интервальным фондам относятся:
Согласно нормативной базе, способы инвестирования двух вышеуказанных фондов производятся только в высоколиквидные активы. При этом большую часть составляют государственные облигации, практически не имеющие риска.
К примеру , все средства пайщиков могут разделиться на две части: 70 % вкладывается в ценные бумаги государства, а 30 % – в акции «голубых фишек» (самых крупных и прибыльных компаний страны).
Закрытые ПИФы могут вложиться в:
Законодательство не ограничивает пайщиков закрытых фондов вкладывать средства и в инструменты инвестирования двух других фондов. Понятно, что про процент прибыли закрытых фондов значительно выше, но и средства от пайщиков здесь требуются немалые.
Открытый фонд не наделён правом вкладывать суммы в рискованные проекты с целью минимизировать потери участников.
Во главе каждого ПИФа стоит управляющая компания (УК), которая отвечает за размещение денег вкладчиков и получение прибыли. Сам фонд не считается юридическим лицом, эта роль отведена УК.
Управление фондами, в том числе и сами управляющие фирмы, находится в ведении Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг. Законодательные акты помогают ей в координировании действий ПИФов. Каждая УК, прежде чем приступить к своей основной деятельности, обязана получить лицензию. Для этих целей проходится долгая и сложная аттестация.
Управляющая компания может только размещать средства пайщиков для заработка. Другие цели трат денег не допускаются. Чтобы контролировать этот процесс, были созданы другие юридические лица – депозитарии. Им отведена роль хранения денег на счетах клиентов. Именно они наблюдают за правомерностью действий УК и при правонарушениях обращаются в Федеральную комиссию по ценным бумагам.
Структура фонда подразумевает и наличие регистраторов. Ими также являются юридические лица. Цель их существования – регистрация сделок клиентов. В обязанности включено внесение изменений в реестры паёв.
Но давайте разберёмся в преимуществах фондов:
Масса преимуществ делает ПИФы всё популярнее. Благодаря поддержке государства в любой момент можно отстоять свои права. Фонды подойдут также для тех, кто хочет вложиться в денежный рынок, но боится сделать это из-за отсутствия нужных знаний. ПИФ – отличная альтернатива такому инвестированию.
Конечно же, инвестирование в ПИФ – процесс, имеющий некоторые недостатки:
По большей части недостатки ПИФов складываются из-за того, что фонды не так давно обрели популярность в нашей стране. Мало кто ими интересуется в широких слоях населения.
Недоверие людей не даёт данной области экономического сектора страны развиваться в полном объёме и быстрыми шагами. Однако, последние несколько лет вселяют надежду на рост числа фондов и инструментов инвестирования.
Вывод средств связан с действиями депозитария и регистратора. Без их участия ваш инвестиционный пай управляющая компания не вернет.
Изначально покупка доли также занимает несколько дней, а то и недель. Этот процесс ускоряют только электронные ресурсы, позволяющие быстро купить пай на сайте компании. Правда, такому виду сделок мало кто доверяет, а потому личное посещение офиса управляющей компании – наиболее распространённый вариант.
Нормативные акты страны запрещают ПИФам прогнозировать какую-либо доходность, а также рекламировать её. Это связано с тем, что получение прибыли в результате участия в фонде происходит не всегда.
Бывает так, что вкладчики вложат свои сбережения в надёжный фонд, который уже несколько лет успешно функционирует и приносит достойный доход дольщикам. Однако, УК может на этот раз неграмотно распорядиться деньгами. Возможно, что и экономическая среда этому поспособствует.
В таком случае можно не только потерять личные деньги, но и уйти в минус. Последнее встречается на практике из-за того, что услуги УК оплачиваются независимо от результатов сделок.
Вышеописанная ситуация встречается крайне редко. Чаще всего пайщики получают свою прибыль и благополучно приобретают новые паи. Точный доход сказать, конечно же, нельзя, но он однозначно превышает проценты по классическим вкладам.
Судить о будущей сделке по результатам инвестирования прошлого периода не рекомендуется. Если за прошлый год ПИФ Сбербанка принёс 75% прибыли, то в этом году он может заработать всего 10 %. Данное значение не регулируется на законодательном уровне и зависит от ситуации, способов вложения и сроков.
Мы уже выяснили, что ПИФы выгоднее банковского вклада. Если рассматривать прямое инвестирование и при помощи фондов, то первый вариант более выигрышный. Но надо понимать, что вложение без посредников требует большого капитала и основательных знаний тонкостей того или иного инструмента. Фонды принесут меньшую доходность за счёт размещения более низкой суммы и комиссий УК.
Можно напрямую ( , ), валютный рынок, новые проекты и прочее. Такое вложение принесёт доход, но оно тоже требует существенных затрат.
Главное преимущество фондов заключается в их доступности для населения. Можно внести минимальный платёж и получать прибыль.
ПИФы точно также инвестируют и в недвижимость (фонд недвижимости), и в другие активы. Только в данном случае можно стать участником крупного проекта с минимальными затратами.
К тому же, если вам не понравится по каким-то причинам один фонд, вы можете без потерь перевести средства в другой под управлением той же компании. Таким образом, можно поменять инструмент вложения и некоторые условия сделки.
Вопрос получения доходности зависит и от инструментов инвестирования. Самым надёжным считаются облигации, выпущенные Правительством страны. Правда, доходность по ним немногим выше банковских вкладов. Но если вы только начинаете проявлять интерес к фондам, то можно начать с государственных ценных бумаг.
Рискованным мероприятием считается вложение в ценные бумаги акционерных обществ. Этим занимается акционерный инвестиционный фонд.
Наиболее стабильный доход приносят компании, существующие несколько десятков лет. Их акции наименее подвержены ценовым скачкам. Можно инвестировать и в акции новых фирм. Их ценные бумаги могут непредсказуемо упасть или подняться в цене.
Смешанный портфель из акций и облигаций позволяет одновременно и сохранить часть капитала и привлечь дополнительную прибыль. При этом государство чётко разграничивает процентное соотношение в таком инвестиционном портфеле. Государственные облигации одного выпуска не могут превышать в нём 35%, а ценные бумаги акционерных обществ и зарубежных компаний занимают по 20%.
Самым рискованным вложением считается инвестирование в малоликвидные активы (недвижимость, землю, стартапы и прочее). Вывести деньги из фондов, вкладывающих средства в подобные активы, можно только через несколько лет, обычно 5 — 15.
Это делается для того, чтобы вкладчики не забрали свои средства, что привело бы к банкротству фонда. Однако, такое рискованное мероприятие может принести огромный доход.
Совокупность всех инструментов, выбранных в качестве вложения средств, представляет инвестиционный портфель. Его диверсификация – это набор как можно большего количества объектов инвестирования.
К примеру , для наращивания капитала, вы можете вложить деньги в акции АО, гособлигации, сдавать в аренду квартиру, положить деньги в банк под проценты. То есть, все свои средства вы распределяете между несколькими источниками дохода.
Диверсификация довольно выгодна в плане сохранности денег и получения дохода от рискованных мероприятий. Если вы вложились в сомнительную сделку, то ваш капитал удастся сохранить при помощи оставшихся инвестиций.
В отношении фондов законодательство не запрещает пайщикам иметь доли в нескольких ПИФах. Вы можете скупить хоть по одной доле каждого существующего фонда. Если управляющая компания размещает средства нескольких ПИФов, вы имеете право распределить свои деньги в каждом из таких фондов.
Инвестиции требуют не только первоначального вклада, но и расходов на посредников.
Затраты при работе с фондами включают:
При открытии счёта лучше выбрать такой банк, который относится к данному ПИФу. В этом случае вам не придётся оплачивать средства за обслуживание счёта.
Когда вы приобретаете пай, с вашей суммы будет списана комиссия до 1,5 %. Она сократит количество выданных вам паёв. При этом их количество может быть указано в дробном значении от общего капитала фонда.
После выкупа своей доли также придётся распрощаться с некоей суммой, не превышающей трёх процентов от вашего пая. Общий доход, который получила УК, облагается комиссией (обычно до 10%) для покрытия расходов компании.
Уплата налога с полученного дохода выражается в 13% для резидентов и 30% для лиц, являющихся гражданами других стран.
Этот налог не нужно уплачивать, если:
Учитывайте, что налог выплачивается только при выходе из фонда. Сумму НДФЛ за вас уплачивает УК, поэтому вам дополнительно обращаться в налоговую не придётся. При выходе из ПИФа вы на руки получите сумму, из которой уже вычтен налог.
Чтобы просмотреть всю информацию о вложенных деньгах, необходимо обратиться к сайту ПИФа. Здесь есть сведения касаемо стоимости доли. Если вы покупали долю в открытом фонде, то данные в режиме «онлайн» обновляются каждый день. Если вы приобрели пай в интервальном ПИФе, то информация может обновляться лишь раз в квартал.
Цена доли рассчитывается по формуле: стоимость чистых активов/ количество долей. К примеру, активы фонда составляют 5 000 000 рублей. Всего долей – 8000. Стоимость одного пая: 5000000/8000 = 625 рублей. Если у вас имеется 10 таких долей, то ваша сумма составляет: 625*10 = 6250 рублей. Изначальная покупка доли по 500 рублей отражает рост пая на 125 рублей. Общий прирост пайщика составляет 6250 — 500*10 = 1250 рублей или 25 %.
Информация по паям является доступной для каждого вкладчика. Её можно узнать также обратившись в офис УК.
На время действия условий договора между УК и вкладчиком, последний наделяется правами:
При любых несанкционированных действиях управляющей компании вкладчик имеет право обратиться в суд. На стороне пайщика также находится депозитарий, который ни под каким предлогом не нарушит пункты договора между УК и вкладчиком.
Перед заключением соглашения с УК вы можете поинтересоваться хозяйственной деятельностью компании. Никто не помешает изучить отчётную документацию, выяснить прибыльность предыдущих сделок, а также прочитать правила фонда. Если УК провела несколько неудачных попыток инвестирования, вы также будет в курсе этого.
Управляющая компания не имеет возможности обманывать собственных клиентов. Это приведёт не только к судебным разбирательствам, но и к потере репутации, которую не так просто будет восстановить.
Процесс покупки пая занимает немного времени и мало чем отличается от открытия стандартного вклада в кредитной организации.
Необходимо пройти этапы:
Заявление, которое пишется при первичном обращении, даёт право на многоразовую покупку паёв. То есть, сегодня вы внесли сумму за 10 паёв, а через месяц можете купить ещё 8 штук. Также, если вы решили выкупить свою долю, то дальнейшее приобретение паёв вам будет доступно.
Обратиться в фонд можно напрямую в офис компании или через сайт. При этом информирование по регистрации доли пайщика происходит в течение 7 дней, если вы лично обращаетесь в офис. В иных случаях компания высылает письменное уведомление, которое может прийти и через две недели в зависимости от скорости доставки отправлений.
С момента покупки доли в ПИФе вы являетесь полноценным пайщиком. Дальнейшие расчёты с компанией по покупке или продаже паёв будут происходить через ваш счёт в банке.
ПИФы в России пока не заслужили той популярности, которую они имеют на западе. Это связано и с финансовой грамотностью нашего населения, которая остаётся на низком уровне, и с боязнью чего-то нового. Финансовые пирамиды в своё время наделали много шума и отбили желание населения вкладывать средства в доходные проекты.
Количество ПИФов в России только растёт, и количество вкладчиков всё же увеличивается. Но этот процесс проходит крайне медленно. Фонды в стране появились не так давно, и законодательство еще небезупречно в данной сфере. Пробелы в нормативной базе дают о себе знать довольно часто.
Доходность ПИФов в России в исключительных случаях превышает 20%. Однако, УК всеми способами завлекают клиентов и прогнозируют высокие доходы. В итоге у населения формируется впечатление, что фонды – это беспроигрышный вариант, который принесёт золотые горы каждому. Большие ожидания вкладчиков и разочарование в виде не таких высоких процентов не всегда заинтересовывают клиентов в повторной покупке пая.
Тем не менее законодательные нормы становятся всё более совершенными, адаптируясь под условия нашей страны.Те вкладчики, которые уже получили один раз высокий доход по паям, однозначно, несут деньги в ПИФы.
Хотя показатели предыдущих периодов не являются 100-процентной гарантией будущего дохода, обратимся к лидерам рынка фондов 2016 года. Так вы сможете узнать, на что способны фонды в России и примерно сориентироваться в будущих капиталовложениях.
Наибольшую прибыль вкладчикам принесли компании, отражённые в таблице.
| УК | ПИФ | Инструмент | Доход за год, % |
| «УралСиб» | «Энергетическая перспектива» | — | 140 |
| «Райффайзен» | «Электроэнергетика» | — | 111 |
| «Газпромбанк» | «Электроэнергетика» | Индекс ММВБ | 107 |
| «Открытие» | «Электроэнергетика» | Индекс ММВБ | 104 |
| ВТБ | «Электроэнергетика» | — | 102 |
| РГС | «Электроэнергетика» | — | 101 % |
| «Апрель-Капитал» | — | Акции второго эшелона | 85 % |
Данные из таблицы говорят о том, что энергетическая сфера приносит достойный доход для своих вкладчиков, а вложение в индексы позволяют при удачном стечении обстоятельств получить свыше 100% от изначально вложенной суммы.
Покупка пая в одной из выше представленных компаний не гарантирует вам высокую доходность. При грамотном подходе управляющей компании можно заработать и 150%, а любое неверно рассчитанное решение приведёт к потере средств вкладчиков.
Если вы решились внести средства в ПИФ, внимательно изучите весь рынок фондов и проанализирует последние сделки УК. Это легко сделать по сводкам на информационных каналах. Также почитайте отзывы вкладчиков.
После выбора УК, не спешите с покупкой пая. Посетите офис компании. Если её представители обещают высокий доход и слишком низкие комиссии за собственное посредничество, не стоит здесь задерживаться. Такая компания заинтересована лишь в притоке новых клиентов, а не получении последними доходов.
Придерживайтесь следующих правил:
Главное, не думайте о высокой доходности. Определите для себя, какой доход был бы достаточным для вас. Исходя из этого совершите свою первую покупку паёв. Как наберётесь опыта, можете переходить к более рискованным инструментам.
Суть этого явления заключается в коллективном инвестировании в какой-либо проект.
Но можно ли на самом деле заработать таким образом или это очередная финансовая пирамида?
Инвестиционный паевой фонд – это особая форма коллективного инвестирования :
Интерес простого обывателя к ПИФам заключен в том, что с их помощью обычный гражданин может получить доступ к разнообразным проектам с целью вложения в них и получения с них прибыли.
Как правило, средства таких участников фонда вкладываются в следующие направления
:
Привлекательность ПИФов заключена не только в возможности заработать, но и в том, что первоначальные вложения в пай могут быть совершенно небольшими, например, 5 – 10 тысяч рублей и даже меньше. Кроме того, происходит диверсификация рисков , т.е. их перераспределение между всеми участниками фонда и между финансируемыми проектами. А это снижает финансовый уровень возможных потерь.
Тем более деятельность этих фондов в России довольно строго регулируется, – и в первую очередь, федеральным законом РФ №156-ФЗ от 29.11.01г. «Об инвестиционных фондах». Данный нормативный акт утверждает основные положения о паевом инвестиционном фонде – о заключаемом договоре по доверительному управлению данным фондом, об управлении его имуществом, о сроке действия договора, и многое иное.
Согласно российскому законодательству ПИФ не является организацией (юридическим лицом). Это имущественный комплекс, который состоит из имущества его участников (инвесторов), переданного в доверительное управление.
Причем, в ПИФы открытого и интервального типа могут вкладываться только деньги, а в фонды закрытого и биржевого типа – и деньги, и иной вид имущества (статья 13 закона №156-ФЗ). Но имущество, которое находится в залоге, в качестве вклада в ПИФ не принимается!
Согласно закону №156-ФЗ в России паевой фонд может действовать в одном из следующих видов :
Помимо вышеуказанной квалификации закон №156-ФЗ предусматривает еще одно – основное – деление ПИФов :
Кроме того, есть еще одно деление фондов – по характеру вложений
. В связи с этим различают:
Характер таких фондов является узкоспециализированным. Но в этом их преимущество, которое заключается в глубоком знании сферы вложения, а значит, в меньшем уровне риска и в большей окупаемости вложений.
Если Вы еще не зарегистрировали организацию, то проще всего
это сделать с помощью онлайн сервисов, которые помогут бесплатно сформировать все необходимые документы:
Если у Вас уже есть организация, и Вы думаете над тем, как облегчить и автоматизировать бухгалтерский учет и отчетность, то на помощь приходят следующие онлайн-сервисы, которые полностью заменят бухгалтера на Вашем предприятии и сэкономят много денег и времени. Вся отчетность формируется автоматически, подписывается электронной подписью и отправляется автоматически онлайн.
Он идеально подходит для ИП или ООО на УСН , ЕНВД , ПСН , ТС , ОСНО.
Все происходит в несколько кликов, без очередей и стрессов. Попробуйте и Вы удивитесь
, как это стало просто!
Не стоит сразу обольщаться или отбрасывать возможность участия в паевых фондах. Все зависит от того, в какой фонд вкладывать. Например, акционные фонды характеризуются высоким уровнем доходности и одновременно высокой рискованностью и интенсивной динамикой курсов. Поэтому наиболее перспективными считаются именно долгосрочные вложения или, наоборот, краткосрочные.
А вот фонд, работающий с облигациями , признается более стабильным в плане получения дохода и более надежным в плане риска, поскольку инвестиции в эти бумаги отличаются долгосрочностью, но меньшим объемом дохода в сравнении с фондом акций. Столь же стабильными и надежными считаются и фонды, которые занимаются драгоценными металлами . Тем более спрос на драгметаллы постоянен, а именно сейчас наблюдается небывалый его рост.
Что касается вложений в строительные проекты
, которыми занимаются фонды недвижимости, то участие в них рассчитано на состоятельных инвесторов. Более того, это долгосрочные вложения, но способные принести высокий доход. Правда, динамика доходности таких вложений серьезно подвержена влиянию внешних факторов, но относится при этом к наиболее защищенным, поскольку коммерческая недвижимость и объекты гражданского строительства всегда востребованы. Нужно только иногда подождать, пока рынок станет более привлекательным для продажи недвижимости.
Если вкладывать в венчурные фонды , то, как правило, требуются солидные суммы и ожидать их окупаемости приходится до 10 лет. Поэтому такие вложения считаются с одной стороны высокорискованными, с другой стороны – очень доходными, поскольку вклад делается в новые технологии, которые рано или поздно будут востребованы миллионами пользователей.
Таким образом, уровень дохода и риска целиком зависит от характера вложения, а также от профессионализма управляющей компании.
Чтобы зарабатывать, нужно правильно выбрать сам фонд. Для этого следует обратить на ряд критериев отбора :
Выбор направления вложения должен основываться также и на рейтинге самого фонда, который характеризуется величиной пая, процентом прироста и сроком окупаемости вложения.
Кроме того, не менее важным при выборе фонда
является:
Большое значение для выбора фонда имеет и тот факт, как его управляющая компания зарабатывает для его инвесторов средства. Поэтому самое главное правило при выборе фонда – наличие политики диверсификации. Иными словами, опытные компании занимаются диверсификацией вложений, что снижает риски инвесторов, т.е. они направляют средства на инвестирование самых разных направлений.
ПИФ не создается в форме юридического лица или посредством регистрации индивидуального предпринимателя.
Это особая структура, которая именуется имущественным комплексом. В форме юридического лица – в виде , ОДО или в виде акционерного общества – создается только управляющая компания .
Ее регистрация проходит в общеустановленном порядке, т.е. в налоговом органе. Но, чтобы реализовывать свою деятельность, данная компания должна получить в Банке России лицензию. При этом действие закона о лицензировании №99-ФЗ в этом случае не распространяется на порядок лицензирования управляющей компании.
В своем названии управляющая компания может использовать такие словосочетания, как «инвестиционный фонд» или «паевой инвестиционный фонд» во взаимосвязи со словосочетанием «управляющая компания». Что касается самого фонда, то в его названии должно содержаться указание на структуру и состав его активов.
ПИФ создается, как имущественный комплекс обособленного характера , состоящий из вкладов своих участников. В качестве вкладов принимаются денежные средства и (или) имущество. Все зависит от типа самого фонда. При этом привлекать средства в фонд может лишь управляющая компания.
Вкладчиками и основателями паевого фонда могут быть и физические лица (в том числе и предприниматели) и (или) организации. Их вклады удостоверяются – ценной бумагой, которая является именной. Наличие пая не только подтверждает долю в общей собственности фонда, но и определенные права, например, право требования соблюдения Правил при управлении фондом управляющей компанией, право на свою долю дохода, и т.д.
Создание самого фонда начинается со дня регистрации Правил доверительного управления фондом. Не позже 6-ти месяцев с этой даты происходит формирование (привлечение средств) паевого фонда. И длится этот процесс не более 3-х месяцев (для закрытого фонда – не более полугода).
Разработка указанных Правил осуществляется в соответствии с Постановлениями, которые выпустило Правительство РФ, утвердив типовые правила для управления фондами
:
Все деньги, которые формируют паевой фонд, должны поступать на специальный транзитный счет, который специально для этого открывается. Все поступающее имущество переходит в категорию общей долевой собственности всех участников фонда.
Для работы ПИФа заключается между учредителем фонда и управляющей компанией. Причем, сам договор разрабатывается управляющей компанией.
Стоит отметить, что реестр всех собственников инвестиционных паев ведется специализированной компанией – регистратором. Обязательную проверку деятельности управляющей компании осуществляют аудиторы. А депозитарий обеспечивает хранение паев фонда.
Как только сформирован паевой фонд, то Отчет об этом, подписанный управляющей компанией и депозитарием, в течение 5-ти рабочих дней с момента выдачи всех паев передается в Банк России. По факту получения данного Отчета в Банке России вносится в реестр ПИФов соответствующая запись.
Типовые образцы Правил по управлению фондами (в тексте далее – Правила) разработаны Правительством РФ отдельно для каждого типа фондов – для открытого, закрытого, биржевого и интервального.
Основные положения по поводу доверительного управления также изложены и в законе №156-ФЗ. Кроме того:
Видео лекцию, посвященную ПИФам, смотрите в следующем ролике:
Инструкция
Паевой инвестиционный фонд (ПИФ) представляет собой коллективного инвестирования, т.е., несколько (иногда очень большое количество) инвесторов передают денежные средства управляющей компании, а эта компания для преумножения их средств вкладывает средства в акции, недвижимость и т.д. ПИФы считаются довольно рискованным методом инвестирования, хотя по статистике в них работают лучшие управляющие активами (денежными средствами) в России.
Механизм преумножения капитала с помощью ПИФов таков: вы вкладываете средства в выбранный вами ПИФ и ждете. Все остальное делает за вас ваша управляющая компания. Казалось бы, все очень просто. Однако вовсе не все ПИФы хороши, кроме того, чтобы заработать на чем-либо (недвижимость, акции и пр.), в этом необходимо разбираться. Поэтому первый шаг желающего заработать на ПИФах должен быть покупкой литературы по инвестированию. Подойдут простые учебники по инвестированию, в которых будут разъяснены основные его понятия ( , управляющая компания, фондовый рынок). Также начинающему инвестору нужно разбираться в текущей экономической ситуации, чтобы знать, что во что лучше вкладывать средства в настоящий момент, что больше в цене, поскольку разные ПИФы могут вложить средства инвестора в бумаги компаний из различных сфер (связь, энергетика, общественное питание). Какими бы квалифицированными ни были управляющие активами, все же лучше контролировать то, как будут распоряжаться вашими средствами.
После того, как вы разберетесь в азах инвестирования и ситуации на рынке, можно будет выбирать ПИФ. Теперь вы уже примерно знаете, во что (в конечном итоге) вы будете инвестировать. К примеру, это акции энергетических компаний. Для этого стоит найти (проще всего с помощью Интернета) ПИФы, которые вкладывают средства инвесторов именно в такие акции и проанализировать информацию, которая найдется о каждом из таких ПИФов. Прежде всего, важна его хорошая репутация. О ней можно узнать, просто вбив в поисковики название ПИФа: информация о ненадежных ПИФах выходит сразу. Также важен стартовый капитал, с которого можно начинать инвестирование средств. Как правило, он невелик (в некоторые ПИФы можно вложить и 5000 рублей), но в редких случаях может быть и довольно крупным (от 100000 рублей).
Выбрав несколько ПИФов, стоит позвонить в каждый и просто поговорить с менеджерами. Так вы сможете и получить нужную консультацию по инвестированию и еще раз лично убедиться в том, что данный ПИФ не производит сомнительного впечатления и достоит ваших инвестиций.
Видео по теме
Полезный совет
Поиск информации о ПИФах полезно начинать с сайта http://pif.investfunds.ru/funds/.
Обыграть рынок – задача крайне сложная, хотя многие ПИФы (паевые инвестиционные фонды) настроены на достижение именно этой цели. К их числу относятся индексные фонды, которые составляются из акций крупнейших предприятий и максимально повторяют структуру биржевого индекса (например, ММВБ или РТС). Инвестиции в эффективно управляемый индексный ПИФ могут принести пайщику высокий доход. Чтобы приблизиться к такой возможности, придется решить три основные задачи: выбрать лучшее предложение, время покупки и продажи паев.
Инструкция
Выбирайте среди тех фондов, которые демонстрировали хорошие результаты в течение нескольких лет, а не только в ближайший период времени. Процентное соотношение акций компаний в портфеле ПИФа должно быть максимально приближено к их в структуре фондового индекса и оперативно корректироваться вслед за соответствующими биржевыми изменениями. Также обратите внимание на величину управляющей ПИФа, которая с пайщиков при /продаже паев и в иных случаях.
Стоимость паев индексного фонда напрямую зависит от ситуации на рынке, которая постоянно меняется. Поэтому совершать покупки стоит периодически (раз в месяц, в квартал) и регулярно, чтобы создать так называемую усредненную стоимость своих вложений.
Индексные ПИФы считаются одним из самых рискованных направлений инвестирования, т.к. в условиях рыночных спадов держатели паев могут нести существенные убытки. Однако в долгосрочной перспективе биржевые активы, как правило, демонстрируют стойкий рост. Поэтому, инвестируя в индексный фонд, следует рассчитывать на продолжительный срок вложений (5 и более лет) и не поддаваться искушению продать паи в неблагоприятные рыночные периоды.
Обратите внимание
ПИФы можно приобрести не только в одной из управляющих компаний, но и на бирже. Эти активы высоколиквидны, а цена зависит от соотношения спроса и предложения. Для покупки/продажи биржевых паев необходимо открыть счет у брокера. При этом происходит экономия на расходах, т.е. на комиссии управляющей компании за управление ПИФом.
Полезный совет
Если вы не считаете себя достаточно осведомленным, чтобы свободно ориентироваться в многообразии управляющих компаний, предлагающих инвестирование в свои паевые фонды, лучше обратиться за помощью к профессиональным финансовым консультантам.
Источники:
С 2003 году количество ПИФов в нашей стране и их популярность среди инвесторов стали быстро расти. Государственный контроль, прозрачность их деятельности, хорошие показатели работы (в среднем 30-40% годовых), доступность для простых людей делают их очень привлекательными.
Инструкция
Для эффективного вложения своих средств и получения заветного миллиона долларов следует помнить, что именно время и суммы играют главную роль. Благодаря сложным и тому,
