Облигации – наиболее близкая альтернатива банковским вкладам на фондовом рынке. Это ценные бумаги (долговые обязательства компаний или государства), которые работают примерно по тому же принципу, что и банковский вклад. Вы покупаете облигацию за 100 руб., а через год (или любой другой оговоренный срок) вам обещают вернуть эти 100 руб., плюс фиксированный процент дохода, который может выплачиваться раз в квартал, полугодие или год. При покупке облигации номиналом 100 руб. за 100 руб. с процентной ставкой 10% годовых сроком 1 год, вы через год получите 110 рублей.
Облигации обращаются на фондовом рынке. Их можно купить либо самостоятельно, открыв , либо через управляющую компанию, купив пай в ПИФе.
Облигации выпускаются на определённый срок. Он может составлять 1, 2, 3 года и больше. Если вы решите продать облигации досрочно, например, через полгода, то в случае благоприятной ситуации на рынке можете вернуть их полную стоимость и получить проценты за шесть месяцев в полном объёме, то есть 100+5 руб.
Облигации обращаются на фондовом рынке, их стоимость может снизиться. Это зависит от международной обстановки, политики Центробанка, ситуации в конкретной компании или отрасли. Участники рынка каждый день покупают и продают бумаги. По этой причине, если вы решите продать купленную за 100 руб. облигацию через полгода после покупки, на фоне негативных новостей, то можете прогадать. Вы, конечно, получите по ней все проценты за 6 месяцев, то есть 5 руб., но при этом стоимость самой ценной бумаги может упасть до 95 руб. Именно за такую сумму её можно будет продать. В итоге вы в лучшем случае останетесь при своих.
Но если ситуация изменится в вашу пользу и, например, США снимет санкции с России, стоимость облигаций наоборот вырастет, и вы сможете продать её, например, за 105 рублей, и опять же получить свой процент в размере 5 руб. Однако, повторим, гарантированно вернуть свои 100 рублей плюс 10% годовых вы сможете только когда пройдёт оговоренный ранее срок выпуска.
В отличие от банковского вклада, где государство гарантирует возврат 1,4 млн руб. в случае закрытия банка, возврат средств по облигации гарантирует только тот, кто эту облигацию выпустил – государство в случае с гособлигациями или компания. По этой причине, выбирая подходящую облигацию, нужно ориентироваться не только на её срок и доходность, но и на надёжность выпустившей её компании.
Гособлигации
Это один из самых надёжных способов вложить деньги. Этот вариант интересен, прежде всего, любителям держать средства в Сбербанке, где ставка по депозиту сроком год-три 5-6% годовых, а по вкладу с возможностью пополнения и частичного снятия без потери процентов равна 1,5-2,3%. При этом доходность ОФЗ (облигациям федерального займа), составляет около 8%, процент по 2-летним ОФЗ – около 8,12% годовых. Гарантом возврата денег выступает государство, так что в ОФЗ можно смело вкладывать больше, чем 1,4 млн руб.
Если вы хотите получить бOльшую доходность, то можно приобрести муниципальные или региональные облигации, которые выпускает крупный город или регион. Купонный доход по таким облигациям выше, чем по ОФЗ, и он тоже не облагается налогом на доход. Но тут и риски выше, ведь отдельный регион теоретически может объявить себя банкротом, так что лучше выбирать крупнейшие мегаполисы и богатые области, такие как Москва, Санкт-Петербург, Екатеринбург и т.д. Приятный бонус – доходы по гособлигациям не облагаются налогами.
Доходность : до 7,5-8,5% годовых
Порог входа: 1 000 рублей (именно столько стоит одна облигация).
Корпоративные облигации
Если доходность по ОФЗ кажется слишком скромной, то можно вложить средства в корпоративные облигации (ценные бумаги компаний). В условиях экономической нестабильности лучше выбирать бумаги самых известных и крупных компаний, таких как Газпром, Роснефть, Сбербанк, ВТБ, Северсталь и т.д.
Но есть одно «но». Из полученного дохода придётся вычесть не только комиссию брокеру, но и налог НДФЛ 13%, которым облагается процент по облигациям.
Есть один лайфхак. По облигациям, выпущенным не ранее 2017 г., можно будет не платить НДФЛ, но только по тому купону, который поступит на счёт инвестора с 1 января 2018 г. Если покупать облигацию на этих условиях, то доходность по ней будет практически равняться ставке купона. Например, на днях Газпромбанк разместил трёхлетние облигации по ставке 8,65% годовых. То есть вложив 100 тыс. в облигацию с такой ставкой, вы получите через год за вычетом комиссии брокера доход в размере 8400-8500 руб. или около 8,4-8,5% годовых.
Доходность : 8,4-8,5% годовых
Порог входа: 1 000 рублей
Народные облигации
Весной Министерство финансов запустило специальный инструмент – упрощенные так называемые народные облигации федерального займа или ОФЗ-н. Ставка по ним даже выше, чем по обыкновенным ОФЗ и составляет 8,5% годовых. Размещаются такие бумаги обычно на три года. Купонный доход по ним так же не облагается налогом. Однако дополнительную комиссию придётся заплатить банкам, которые выступают агентами по продажам. Причём эта комиссия тем больше, чем меньше инвестированная сумма. При приобретении ценных бумаг на сумму менее 50 тысяч рублей комиссия составит 1,5%. Если 50-300 тысяч рублей – 1%, более 300 тысяч рублей – 0,5%. Кроме того, банки могут взять комиссию за досрочное предъявление облигации к погашению, так же при досрочном погашении можно потерять часть накопленного купонного дохода. Однако если вы продержите бумагу до конца срока вложенные в эти облигации 100 тыс. руб., то в итоге получите доход в размере 8,4% годовых за вычетом комиссии банку или 8400 руб.
Доходность: 8,4% годовых
Порог входа: 30 000 руб.
Народные облигации можно купить только в офисах Сбербанка и ВТБ24. В остальные облигации можно вложиться 3 способами.
Приобрести облигации можно, открыв счёт в брокерской компании. Для этого нужно сначала выбрать брокера. Полный список можно посмотреть на сайте Московской биржи.
Для заключения договора потребуется паспорт. Брокер откроет брокерский счёт и поможет установить торговую программу на компьютере, а также объяснит, как купить ту или иную бумагу.
Брокер зарабатывает на комиссиях клиента от торговых операций. Чтобы не переплачивать, необходимо попросить подобрать тариф под конкретные нужды. Сообщите, что намерены совершать минимальное количество сделок, то есть купить, а через год-два продать бумагу. Облигацию можно приобрести через личный кабинет после того как у вас на компьютере будет установлено торговое приложение, следуя инструкциям брокера. Когда вы решите забрать средства – сообщите брокеру об этом желании. Деньги перейдут с брокерского счёта на банковский, а оттуда их можно снять в кассе или через банкомат.
Комиссия за куплю/продажу облигаций составляет от 0,025% от суммы сделки. Также нужно платить 100-177 руб. в год за хранение бумаг в депозитарии. Дополнительную небольшую сумму придётся заплатить за вывод денежных средств (примерно 10-50 руб.). Размер комиссий зависит от брокера и сумм сделок.
Индивидуальный инвестиционный счёт (ИИС) – это разновидность брокерского счёта, но он задумывался властями, чтобы простые граждане (такие как мы с вами) начали покупать акции и облигации. Для этого государство придумало льготы, для тех, кто откроет ИИС. Правила такие: если вы положили на счёт до 400 тыс. руб. и не выводите средства в течение 3-х лет, то вам возвращают налоговый вычет в размере 13% от суммы на счёте. Вычет можно получить уже в первый год, подав декларацию в налоговую службу.
Такой счёт тоже можно открыть через брокера. Существует ограничение по количеству ИИС – один счёт на одного человека. На ИИС можно положить до 1 млн руб., но вычет вы получить только с 400 тыс. руб. Правда, через год можно доложить ещё 400 тыс. и получить ещё один вычет. Однако вторую сумму так же необходимо продержать на счёте 3 года с момента зачисления и т.д. Если в течение трёх лет вы всё-таки вывели средства, вычет придётся вернуть государству.
«Помимо купонного дохода по ОФЗ, который не облагается НДФЛ, инвестор может получить налоговый вычет в размере 13% от внесённой на ИИС суммы. Таким образом только за первый год владения ОФЗ на ИИС, можно получить примерно 21% годовых. Конечно, через год доходность уменьшится, ведь получать налоговый вычет каждый год на ранее внесённую сумму не получится. И всё же доходность вложения в ОФЗ через ИИС превышает лучшие банковские предложения по депозитам», – поясняет начальник управления интернет-трейдинга «Открытие Брокер» Александр Дубров.
На ИИС можно положить не только гособлигации, но и корпоративные бумаги. Однако по ним, с одной стороны, можно получить налоговый вычет, с другой, придётся заплатить НДФЛ на купонный доход.
Если вам не хочется разбираться в торговых программах или искать нужную бумагу, можно инвестировать средства в облигации через управляющую компанию (УК). Для этого достаточно купить пай в ПИФе (паевой инвестиционный фонд). ПИФ представляет из себя большой портфель с облигациями компаний из разных отраслей. Всю головную боль возьмёт на себя управляющий.
Сами управляющие утверждают, что вкладывать средства в облигации через них не только удобнее, но и выгоднее, чем самостоятельно, ведь за средствами присматривает профессионал.
«Прошлый год был очень успешным для рынка облигаций, и доходность облигационных ПИФов составила 13-14%», – рассказывает аналитик УК «Альфа-Капитал» Андрей Шенк.
Впрочем, ни один управляющий не может обещать гарантированную доходность, поэтому заработать на ПИФе можно как больше, так и меньше, чем на самостоятельно купленных облигациях.
Из суммы дохода нужно вычесть комиссии, которых в случае с управляющими компаниями гораздо больше, чем в случае с брокерами. Добавляется комиссия на управление (1-2% от активов фонда), скидки/надбавки, которые уплачиваются инвестором в момент покупки/погашении паев фонда. Всего от полученной прибыли придётся отнять ещё около 1,5-2% за управление и погашение пая. Впрочем, пай так же можно положить на ИИС и получить налоговый вычет в размере тех же 13% годовых.
Простая арифметика показывает, что вложения в облигации выгоднее вкладов. Изучив этот инструмент, можно получить доходность более 12% годовых. Для этого придётся открыть брокерский счёт, исследовать рынок и платить комиссии за услуги брокеров, а иногда и налог с дохода.
Облигации – ценные бумаги, являющиеся подтверждением передачи денег частной или государственной компании и гарантирующие их возврат . Проще говоря, облигация – это долговая расписка . Только не от соседа Васи, а от государства , муниципалитета или крупной корпорации .
Облигации часто сравнивают с банковскими депозитами . Оно и понятно – в обоих случаях инвестор даёт деньги в долг под процент. Только, в случае с депозитом, деньги даются в долг банку, а в случае с облигациями – в долг эмитенту , который эти самые облигации выпустил.
Эмитент выпускает облигации для того, чтобы привлечь инвестиции в какой-нибудь перспективный проект. Облигации имеют свой срок существования, в конце которого облигации погашаются – эмитент выплачивает номинальную стоимость по каждой облигации.
Приобретая облигацию, ты знаешь дату погашения облигации, процент выплат по ней, периодичность и даты выплат этих процентов. Таким образом, ты можешь примерно прикинуть, на какой доход ты сможешь рассчитывать и подобрать подходящую для себя стратегию инвестирования .
Облигации, также как и , торгуются на основной секции Московской Фондовой Биржи . Облигации намного надёжнее акций (менее рисковая инвестиция) , но и доходность по ним намного ниже. Но если сравнивать облигации с банковским депозитом, то они немного выигрывают в доходности, при этом надёжность облигаций и банковских депозитов примерно одинакова.
Облигации на ММВБ, как правило, торгуются лотами, кратными 1 тысяче рублей
. Это делает инвестиции в облигации доступными и даёт хорошие возможности для диверсификации.
Давай рассмотри основные плюсы и минусы инвестирования в облигации.
Плюсы:
Основной минус
у облигаций всего один – низкая доходность.
Это если сравнивать их с акциями
или с тем же Форексом
. Но иногда доходность может быть очень даже немаленькой, превышая доходности других инвестиционных инструментов вместе взятых. Такое часто бывает в условиях экономической нестабильности.
Не все облигации котируются на бирже. Облигации могут быть:
В зависимости от статуса эмитента выпустившего облигации, они классифицируются как:
По валюте номинала
По сроку погашения облигации классифицируются на:
По способу получения дохода облигации делятся на:
По типу погашения облигации делятся на:
В зависимости от конвертируемости облигации классифицируются на:
В зависимости от индексации выплат облигации делятся на:
По степени обеспеченности облигации бывают:
Есть ещё вид облигаций, стоящий особняком – это доходные облигации . По таким облигациям эмитент выплачивает проценты инвестору только при наличии прибыли. Доходные облигации , в свою очередь, делятся на:
Теперь давай рассмотрим, на какие характеристики облигации стоит обращать внимание при покупке.
Номинал. Номинал – это цена, по которой эмитент обязан погасить облигацию в конце срока обращения. Чаще всего, российские облигации имеют номинал в 1 000 рублей.
Цена. Рыночная цена может отличаться от номинала. Цену принято выражать в процентах от номинала . В спокойных экономических условиях цены на облигации колеблются в пределах 95-105% . Это значит, что коридор цен в рублях на облигацию номиналом в 1 000 рублей находится в пределах 950 – 1 050 рублей . Но если эмитент попадает в сложное финансовое положение, цены на облигации существенно снижаются. Обычно цена приближается к номиналу по мере приближения даты погашения.
Дата погашения. Дата, когда эмитент выкупит облигации по номиналу, тем самым погасив их. Существует ещё такое понятие, как оферта . Если эмитент установил дату оферты, он может после её наступления погасить облигации, не дожидаясь даты погашения. В свою очередь, инвестор может подать облигацию к оферте.
Купон.
Купон – это объём денежных средств, выплачиваемых эмитентом инвестору с определённой периодичностью.
Ставка купона выражается в процентах годовых
. Например, при номинале облигации в 1 000 рублей
и ставке купона равной 12%
при 4 выплатах в год
, инвестор получит за год 120 рублей
с облигации, четырьмя выплатами по 30 рублей
.
Теперь подробнее о купонном доходе . Тут есть некоторые нюансы.
Существует такая характеристика облигации, как накопленный купонный доход (НКД) . НКД – это сумма купонного дохода, которая накопилась на облигации на данный момент, но пока не выплачена. Когда происходит выплата купона, НКД обнуляется и начинает накапливаться по новой, прирастая мало-помалу день за днём.
Когда ты покупаешь облигацию на бирже, ты должен, помимо цены, выплатить продавцу НКД , накопленный к моменту сделки. Когда ты будешь продавать облигацию, покупатель точно так же будет платить тебе НКД, накопленный на облигации к моменту сделки.
Эту особенность нужно обязательно учитывать при составлении своей стратегии инвестиций в облигации.
При инвестициях в облигации , в отличие от инвестиций в , ты сможешь точно рассчитать доходность ещё на этапе покупки.
Давай рассмотрим пример. Допустим, у тебя есть 100 000 рублей , которые ты хочешь вложить в облигации. Например, ты решил не заморачиваться с диверсификацией (это для удобства расчётов, лучше, конечно же, диверсифицировать) и приобрести на все деньги облигации со следующими характеристиками на момент сделки:
Эмитент: Х
Номинал: 1 000 рублей
Рыночная цена: 96.1% (961 рубль)
Дюрация (количество дней до погашения): 280 дней
Размер купона: 49 рублей
Длительность (периодичность начисления купона): 182 дня (2 раза в год)
НКД:
22.62 рубля
Таким образом, приобретение одной облигации обойдётся тебе в 961 + 22.62 = 983.62 рубля.
На всю сумму ты приобретёшь 100 000 / 983.62 = 101 облигацию.
Итого, потрачено 101 * 983.62 = 99 345.62 рубля
, и ещё остаётся 654.38 рубля
, чтобы отметить сделку ( предупреждает – алкоголь вреден для твоего здоровья)
🙂
Считаем доходность по формуле:
Общая доходность = ((Н + К * КВДП) – (РЦ + НКД)) / (РЦ + НКД) * 100%
Н – номинал
К – купон
КВДП – количество выплат до погашения
РЦ – рыночная цена
НКД
– накопленный купонный доход
В нашем случае, общая доходность купленной облигации будет составлять:
((1 000 + 49 * 2) – (961 + 22.62)) / (961 + 22.62) * 100% = 11.63%
Если перевести в проценты годовых:
11.63 * 365 / 280 = 15.16%
В рублях мы имеем следующую картину. Примерно месяца через 3
ты получишь первую купонную выплату. Со 101
облигации ты получишь 49 * 101 = 4 949 рублей.
А ещё через полгода
будет вторая выплата купона и погашение облигаций: 4 949 + 101 000 = 105 949 рублей.
Итого, вложив 99 345.62
на 280 дней
, ты поимеешь 4 949 + 4 949 + 101 000 = 110 898 рублей.
Прибыль составит 110 898 – 99 345.62 = 11 552.38 рубля.
В данных расчётах мы пренебрегаем комиссией брокера и налогами – для удобства расчёта.
А вообще можешь пользоваться для расчёта доходности облигации специальными калькуляторами – на rusbonds.ru
или на ipipip.ru
.
С дохода от инвестирования в облигации в России полагается платить налог – 13% от дохода. Налог уплачивается как с купонного дохода, так и с дохода от продажи облигаций. Тебе не нужно заботиться об оплате налогов – с тебя удержат соответствующие суммы эмитент (при выплате купона) и брокер (удержит налог с прибыли от продажи при выводе средств или в начале года).
Но в некоторых случаях налог с тебя не возьмут:
1. При открытии и соответствующем типе вычета
2. При получении купонного дохода и дохода от погашения государственных ОФЗ и ГКО (при получении дохода от продажи ОФЗ и ГКО налог платить всё же придётся)
3.
При получении купонного дохода и дохода от погашения облигаций субъектов Федерации и муниципалитетов
Хотя облигации и считаются одним из самых надёжных инструментов, им всё-таки присущи некоторые риски. Давай рассмотрим основные.
Риск дефолта. Это самый главный риск при инвестировании в облигации. Заключается он в том, что эмитент не сможет выполнить свои финансовые обязательства перед инвестором. Иногда облигациям присваивают кредитные рейтинги, для того, чтобы инвестор мог оценить надёжность. Зачастую, если дела у компании идут плохо – то цены на облигации падают, соответственно доходность к погашению превышает среднерыночную. К таким бумагам нужно относиться с осторожностью. Чем выше доходность к погашению – тем выше риски.
Процентный риск. Заключается в том, что среднерыночные процентные ставки на финансовых рынках имеют свойство меняться, а процент по облигации с фиксированным купоном – нет. Если среднерыночная ставка повышается, держатель облигации получает доход, ниже среднерыночной ставки. Если же ставка снижается – это невыгодно эмитенту, так как, в этом случае, ему придётся платить купон по ставке, превышающей среднерыночную. Эмитент может обезопасить себя от этих рисков, выпустив облигации с переменным купоном или с правом досрочного погашения.
Инфляционный риск.
Риск того, что инфляция превысит доходность по облигации.
Любой инвестиционный портфель только выиграет от добавления в него облигаций. Ведь это повысит его надёжность и позволит получать хоть и небольшую, но регулярную прибыль. Конечно, желательно брать не первые попавшиеся облигации, а облигации эмитентов с хорошей репутацией.
У меня в портфеле на данный момент облигации отсутствуют, но планирую добавить их в ближайший год.
Кстати, теория говорит о том, что добавление облигаций в портфель может повысить не только надёжность портфеля , но, в некоторых случаях, и его доходность .
Удачных инвестиций и Доброй прибыли!
Здравствуйте! Мы всегда ищем способ получить наибольшую прибыль, приложив наименьшее количество усилий. Финансовая независимость подразумевает большой пассивный доход и большое количество свободного времени на семью, хобби и путешествия. Вечно работать не будешь - здоровье не позволит. До 40 лет можно заработать неплохую сумму, но 9 из 10 читателей наверняка хранят свои сбережения в носке под матрасом или другом безопасном месте. Капитал собирает пыль вместо того, чтобы приносить прибыль. Я расскажу, как заставить деньги работать на вас и ваше благополучие. Готовьтесь, мы продолжаем изучать ценные бумаги и инвестиции в облигации.
Слово «облигация » пришло к нам из латинского языка. Obligatio переводится как «обязательство», в финансовом мире - обязательство выкупить назад эту бумагу через определенный срок. Первые бонды появились во времена Больших Географических Открытий. Авантюристы искали инвесторов , чтобы снарядить корабль и уплыть на поиски золота, колонизации новых земель или торговли. Аристократия строила дворцы и шила платья, поэтому свободные деньги водились только у банкиров, купцов и ремесленников. Они же редко верили на слово морякам и требовали особую расписку - мол, через два года вернешься и отдашь с процентами.
Во время колонизации Нового Света, развития техники и совершения научных открытий, многие способные бизнесмены столкнулись с финансовыми препятствиями для развития своего дела. Допустим, изобретатель придумал новый двигатель, но на производство денег нет. Банкиры - не инженеры, они не верят в коммерческую успешность двигателя. Другие фабриканты хотят поддержать изобретателя, но их финансы ограничены . Изобретатель выпускает ценные бумаги , их может купить любой, у кого хватит денег. Эмитент получил деньги, запустил производство и получил прибыль. Спустя установленное время держатель может потребовать ее погашения , а эмитент (выпустивший долговые обязательства) выкупает облигацию и вознаграждает держателя процентами. Как они работают? Как кредит в банке, только кредитор - вы .
Эмитент рассчитывает получить наличные , пустить их в дело и получить прибыль. Часть этой прибыли обязательно пойдет на погашение облигаций и других долговых обязательств. При этом процент прибыли чаще всего фиксированный - вне зависимости от прибыли компании держатель облигаций получит только ту сумму, которая указана в бонде. Ценные бумаги часто выпускают для финансирования отдельных проектов, программ и объектов, чтобы установить точный уровень дохода и затрат. При этом продажа бондов не требует такой бумажной волокиты , как полноценное кредитование в банке или инвестиционном фонде. Дополнительно можете поинтересоваться, .
Также список облигаций доступен у любого брокера или банка. Характеристики облигаций могут не совпадать с действительностью или быть неполными - проверяйте информацию по нескольким источникам.
Любой брокер или информационный сайт будет разделять государственные и корпоративные бумаги. Государственные принято считать сверхнадежными - государство обязано платить по счетам. Обычно государственные ценные бумаги (ОФЗ) идут сроком на 1-10 лет с регулярной купонной выплатой. В среднем получается чуть меньше 8% годовых. Вполне неплохо, если воспользоваться налоговым вычетом по ИИС , что даст дополнительные 13% годовых.
Частные компании пытаются получить финансирование, предложив наиболее выгодные условия для инвесторов. Для срочного запуска перспективных проектов некоторые надежные компании могут предложить 12-20% годовых , и их бумаги сразу разберут умные инвесторы. Если компания раньше справлялась со своими обязательствами, почему бы не заработать на этом деньги? Другое дело, если такие проценты предлагает темная лошадка , компания на грани краха или слишком скрытное юридическое лицо. Вы готовы рискнуть своими деньгами, чтобы заработать дополнительные 10% годовых? Лично я всегда подозрительно отношусь к таким предложениям.
Первые облигации в истории России выпустили после Крымской войны. Военные действия велись на деньги кредиторов, займы собирались отдавать с контрибуции. После мирного договора пришлось дать больше финансовой свободы предпринимателям и позволить строительство частных железных дорог. Правительство печатало государственные ЦБ (здесь и далее - Ценные Бумаги) для британских банков, железнодорожные магнаты выпускали корпоративные облигации. Через несколько лет городские власти тоже начали продавать собственные бонды - муниципальные, вырученные деньги шли на обустройство городов и развитие инфраструктуры. Сейчас в ходу такие виды:
Вот неплохое видео о государственных бондах РФ.
Конкретная прибыль зависит только от условий , на которых выпущена ценная бумага. Например, государственные сроком на один год могут принести 7% прибыли. А какой-нибудь «ЮТэйр» предложит 968% годовых. Шанс получить деньги с государственных облигаций - 99.9% против 1% у «ЮТэйр». Выбор облигаций - это поиск золотой середины с хорошей надежностью и наилучшей доходностью.
Цена облигации формируется в зависимости от способа начисления прибыли . Государственные продаются по номинальной стоимости, а держателю начисляют проценты. Бумаги ВТБ продаются ниже номинальной стоимости (за 99.9805% от номинала) и погашаются по номиналу. Разница только в удобстве подсчёта . В первом случае государству проще посчитать прибыль от продажи, а нам - инвестированную сумму, во втором корпорации проще посчитать свой долг, а нам - прибыль.
Способ продавать облигации «по 90 центов за доллар» появился в США и в основном применяется для продажи корпоративных ценных бумаг. Считать налоги неудобно в обеих системах. Кстати, можно вполне законно их не платить, если зарегистрировать Индивидуальный Инвестиционный Счёт , об этом расскажу далее.
Доходность российских облигаций государства не превышает 8% . Для хороших корпоративных облигаций можно получить доходность в 10-14% . Собрав портфель, можно получить среднюю доходность 10% годовых . Если воспользоваться налоговым вычетом и закупить ценные бумаги на все 400 000, получим 10 + 13 = 23% годовых или 92 тысячи рублей в плюс. Подбирая выгодные облигации, можно получить больше 100 000 в год .
Я написал отдельную статью о том, . Если кратко - или в банке , или у брокера . Начать работу с облигациями лучше в крупном банке типа ВТБ или Сбербанка - они берут комиссию за каждый чих, но у них минимальный риск наступления дефолта и длительных судебных тяжб в попытке вернуть вклад. Лично я работал через Промсвязьбанк , который и сейчас предлагает низкие комиссии и удобные условия.
Работа через брокеров сопряжена с небольшим риском кидалова, поэтому надо пользоваться услугами проверенных компаний типа или . Чуть больше комиссии, чуть больше способов содрать деньги с клиента - в обмен нам предлагают больше способов для заработка. Например, ИИС у ПСБ не имеет доступа к валютной секции. Также нельзя зайти на срочный рынок бумаг - опытные трейдеры скажут, что без этих высокорисковых инструментов нельзя делать деньги. Но мы пока учимся, поэтому даже отсутствие кредитного плеча пойдет нам на пользу .
Здесь все будет кратко , так как у меня есть отдельная статья про . 60-70% портфеля должны составить гарантированные государственные облигации. Трудно найти государственные ЦБ с доходностью выше 10%, поэтому берем «народные» ОФЗ-н с разными сроками погашения. 35% капитала (140 000) отдаем за ОФЗ-53002-н сроком на 3 года (погашаются в 2020, выплаты по купонам два раза в год, общая доходность - 7.67% годовых). Еще 30-35% отдаем за ОФЗ-25083-ПД со средней доходностью 6.78% годовых, погашение в 2021 году. У нас остается 120 000 , которые стоит разделить на две части и вложить в более доходные корпоративные облигации. Например, Левентук-1-боб с доходностью 18% годовых и выплатой по купонам раз в квартал. Минус облигации - полное погашение будет в 2027 году, но я всегда могу продать их с сохранением нкд по облигациям. Остальные 60 000 - покупка ГТЛК-001Р-08-боб (8.8% годовых, выплата по купонам 4 раза в год, дюрация 10 лет). Как и предыдущие, их можно продать .
Посчитаем доход за один год с момента покупки облигаций. С ОФЗ-53002-н мы получим 11 тысяч, с ОФЗ-25083-ПД получим 9 500, с Левентук - 10 800, с ГТЛК - 5 280. Вместе получается 36 580 за первый год, средний доход - 9% . Если добавить налоговый вычет в виде возврата, получится 22% или 88 тысяч прибыли за год владения бондами. Как рассчитать доходность? Воспользуйтесь калькулятором, например, этим .
Если у вас есть ИИС , а внесенный депозит не превышает 400 000 в год, налоги можно не платить с полученной прибыли любого размера. Открыть ИИС можно у любого брокера с лицензией на торговлю ценными бумагами. Подбираем брокера, к которому лежит душа, читаем договор об обслуживании счета, ищем любые проблемные места (вроде комиссии в 100 рублей на каждую сделку). Соглашаемся, если условия вам подходят. Читаем инструкцию для открытия счета в конкретной компании, выполняем все шаги, ждем несколько дней на обработку заявки и открытие счета. Открыли? Тогда читаем далее.
Купили бондов на 399 999 и получили прибыль за год? Заполняем 3-НДФЛ, получаем у работодателя 2-НДФЛ, берем выписку-подтверждение зачисление средств на счет ИИС, копию договора об открытии ИИС. Составляем заявление на получение возврата 13% налога с указанием банковских реквизитов, отсылаем все это в налоговую . Ждем зачисления средств.
Риск есть всегда.
Даже государство при определенных условиях не сможет погасить обязательства - СССР тому пример. Корпорации и банки предлагают прибыль от 7% годовых, есть варианты со 100% и выше. Всем понятно, что такие предложения сигнализируют, что «молодая динамичная компания дышит на ладан и отчаянно ищет деньги». Но некоторые инвесторы могут рискнуть и вложиться в такую компанию, чтобы в случае успеха получить свою прибыль, а в случае банкротства - отсудить. Но лучше
не
трогать
рискованные варианты, пока у вас нет опыта в инвестировании.
В любых облигациях можно выделить такие риски
:
Можно свести риски на нет, если изучить рынок, ситуацию в стране, общую ситуацию на рынке, проценты, кредитные рейтинги, отчеты выбранной компании и еще десяток важных вещей . И все равно риска не избежать - самый надежный эмитент столкнется с форс-мажором в виде падения метеорита на главный офис и не сможет отдать долги. Простыми словами: ограничьте риски, распределив капитал между 5-10 видами ценных бумаг.
Облигации - прибыльная и надежная альтернатива банковским вкладам. Проценты по облигациям варьируются от 7% до 20% годовых, срок - от одного дня до 15 лет . Выплаты по облигациям можно получить один раз в конце срока или регулярно на протяжении всего срока. Выплаты начисляются в проценте от номинала облигации. Облигации можно продать на рынке в любой момент. Самый надежный вариант инвестиции - купить народные облигации федерального займа .
Ценные бумаги выпускают государство, местные власти и юридические лица. Государственные и муниципальные ценные бумаги - самые надежные, корпоративные - самые прибыльные. Важно правильно оценить риски облигаций, чтобы не потерять свой вклад и не судиться за компенсацию. Для каждого вида облигаций есть минимальное и максимальное количество для покупки - читайте условия. Для операций на сумму меньше 400 000 можно сделать налоговый вычет на 13% (52 000 для 400 000).
Информацию можно найти на специальных сайтах, на сайте Минфина и у брокеров. Купить бонды можно в банке или у брокера, для этого надо открыть инвестиционный счет и подписать контракт. Контракт читать медленно и вдумчиво - брокеры зарабатывают на невнимательности клиентов и комиссиях. Жизненное кредо инвестора - не клади все яйца в одну корзину .
На сегодня всё. Подписывайтесь, рассказывайте друзьям, узнавайте новую информацию и богатейте.
Если вы нашли ошибку в тексте, пожалуйста, выделите фрагмент текста и нажмите Ctrl+Enter
Gettaxi: как сделать поездки на такси экономными?
Добрый день, друзья! Прошу вас поправить меня, если я буду неправ, но мой опыт подсказывает мне, что далеко не все вы активно пользуетесь услугами так...
Приветствую! Скажите мне, ну кому из нас не хочется быть успешным и финансово независимым? Полагаю, что те, кто скажет, что для него материальные благ...
Здравствуйте, дорогие друзья! В условиях нестабильной экономики все больше и больше людей начинает искать пути сбережения и приумножения своих средств...
Что такое ОФЗ и где их можно купить?
Облигации федерального займа (ОФЗ) с середины 1990-х выпускаются Минфином России. Таким способом чиновники пополняют бюджет. В этом году, например, Минфин уже разместил на Московской бирже облигации на 1,3 трлн рублей. Приобретать их имеют право как профессиональные участники – банки и брокеры, так и граждане. Достаточно открыть счет у брокера, обратиться в управляющую компанию или открыть индивидуальный инвестиционный счет. Иногда не требуется даже личного присутствия. Если у вас достаточно свободного времени и знаний, тогда вам к брокеру. Комиссии брокеров в разы ниже, чем у управляющих. ОФЗ – это очень ликвидные бумаги, сделки с ними происходят на бирже регулярно, поэтому следить за «курсом» и зарабатывать на росте цен мелкие частные инвесторы могут ничуть не хуже, чем профессионалы.
А хватит ли мне денег?
Стать инвестором можно даже с тысячей рублей в кармане. Номинал большинства облигаций, обращающихся на Московской бирже, составляет всего 1 тыс. рублей. Такой же порог входа и у многих фондов, инвестирующих в ОФЗ. Но, чтобы получить более ощутимый доход, управляющие и брокеры советуют начинать с суммы в несколько десятков тысяч рублей. В этом случае можно приобрести облигации разных выпусков и диверсифицировать свои риски. Например, на случай, если стоимость какой-либо из них упадет. А если вы готовы инвестировать более внушительную сумму, то можно отдать свои средства в доверительное управление: это позволит сэкономить на комиссиях и самому принимать участие в выборе бумаг. Приятным дополнением является льготный режим налогообложения по этому инструменту. Купонный доход по ОФЗ не облагается налогом на доходы физических лиц.
Какие облигации выбрать?
Самое основное – решить для себя, на какой срок вы готовы вложить деньги. Если на небольшой, то лучше выбирать облигации, срок погашения которых наступит через полгода-год. Их доходность в среднем такая же, как и у «длинных» бумаг (сейчас около 8% годовых), но при этом инвестор избавлен от риска потерять вложения, если вдруг придется продавать их в момент падения рынка. Хорошей стратегией в случае покупки долгосрочных облигаций (со сроком погашения десять лет и более) будет реинвестирование полученного купонного дохода. Это позволит увеличить доходность инвестиций по аналогии с вкладом «со сложными процентами». Облигации с постоянным купоном позволяют получить более высокую доходность за счет изменения их цены, но при этом они очень чувствительны к негативным событиям в стране и мире. ОФЗ с переменным купоном, за счет наличия переменной составляющей, менее чувствительны к колебаниям процентных ставок и имеют более высокий купон. Облигации с индексацией номинала позволяют получать доходность на несколько процентов выше официального уровня инфляции и являются отличным инструментом сохранения капитала для консервативных инвесторов. В любом случае профессионалы рекомендуют составлять портфель из гособлигаций, включающий различные выпуски ОФЗ с разными сроками погашения. Это позволит защитить сбережения от возможных рыночных колебаний.
Сколько можно заработать: стоит ли спекулировать госбумагами?
Даже если просто купить ОФЗ и не совершать с ними никаких операций, то текущие ставки позволяют получить доходность выше, чем у банковских вкладов. По данным ЦБ, в конце сентября средняя максимальная ставка топ-10 российских банков по депозитам физических лиц в рублях составила 7,24%. При этом доходность вкладов в государственном Сбербанке ниже 6% годовых, а у ВТБ 24 – чуть выше 7%. Для сравнения: годовая доходность лучших фондов, инвестирующих в долговые инструменты, превышает 10–11%. Управляющие активно зарабатывают, спекулируя госбумагами на бирже. Благо рынок это позволяет делать. Например, купив в ноябре прошлого года ОФЗ со сроком погашения в 2027 году по цене 96% от номинальной стоимости, сейчас можно было бы продать ее на 5% выше номинала. В следующем году с учетом ожиданий дальнейшего снижения ЦБ ключевой ставки аналитики прогнозируют годовую доходность ОФЗ на уровне 11–12%. С другой стороны, предупреждают опрошенные Банки.ру эксперты, непрофессиональный инвестор легко может понести убытки. Поэтому лучшая стратегия – держать облигации до их погашения. Это позволит заработать на купонном доходе и в конце срока вернуть первоначально вложенные средства.
Если банк лопнет, то АСВ вернет мне деньги, а где гарантии, если я куплю ОФЗ?
Как и в случае с банковским вкладом, купив облигацию, вы получаете гарантированный доход в виде регулярных купонных выплат: обычно раз в полгода. В конце срока эмитент, выпустивший бумагу (в данном случае Минфин), обязан вернуть инвесторам вложенные средства. Причем независимо от рыночной стоимости ОФЗ выплаты должны рассчитываться по их номиналу. Конечно, существует вероятность, что к концу срока заемщик не сможет расплатиться по долгам в запланированную дату. Проще говоря, компания или банк заемщик заявит: «Денег нет, давайте договариваться» или объявит себя банкротом. Однако опрошенные Банки.ру аналитики считают, что риски того, что Минфин (читай: государство) по каким-то причинам не сможет расплатиться с инвесторами, сейчас минимален. В этом случае это бы означало дефолт государства и коллапс всей экономики страны.
Что будет, если западные фонды начнут распродавать российские бумаги?
Это один из основных рисков для всего российского рынка облигаций. Сейчас большое количество иностранных инвесторов приобретает гособлигации России, поскольку видят дальнейшие перспективы снижения ключевой ставки Центрального банка и, как следствие, продолжение роста цен на ОФЗ. По информации Банка России, доля иностранцев в российских госбумагах превышает 30%. По оценке управляющих и брокеров, реальная доля западных фондов и банков в ОФЗ существенно выше – около 50%, а в наиболее ликвидных выпусках она может доходить до 70%. В случае новых санкций против России все эти инвесторы, которых сейчас называют главным фактором, поддерживающим курс рубля, вынуждены будут срочно продавать активы. Это сразу же обрушит рынок – причем пострадает сразу весь фондовый рынок. В июне этого года сенат США одобрил новый пакет антироссийских санкций, которые в том числе коснулись деятельности госбанков. Кроме того, в документе на сайте американского конгресса сообщалось, что санкции могут коснуться и участия американских инвесторов в государственных долговых бумагах России. К концу года Казначейство США и управление Национальной разведки должны подготовить доклад о возможных последствиях, если санкции будут расширены и на российские ОФЗ. Ряд финансистов, с которыми пообщался Банки.ру, заявили, что хотя в ближайшее время и не ожидают резких продаж российского госдолга, но рынок перегрет, а значит, рано или поздно его ожидает коррекция.
Известны ли случаи, когда инвесторы в госбумаги теряли свои деньги?
В конце 2014 года после обвала нефтяных цен и последовавшего резкого падения рубля Банк России принял решение о повышении ключевой ставки с 10,5% до 17%. Иностранные инвесторы начали распродавать российские активы. Все это в совокупности спровоцировало кризис на долговом рынке: котировки государственных облигаций снизились на 30–40%. В частности, стоимость длинных ОФЗ с погашением в 2028 году в начале января 2015 года упала до 60% от номинала. По оценке аналитиков инвесткомпании «Регион», в среднем потери инвесторов в рублевые гособлигации составили более 14%. В числе пострадавших оказались банки, которым пришлось прибегать к заемному финансированию в ЦБ, пенсионные фонды и частные инвесторы.
Альберт КОШКАРОВ, Banki.ru. За помощь в подготовке материала благодарим портфельного управляющего УК «КапиталЪ» Дмитрия ПОСТОЛЕНКО, брокера по работе с ключевыми клиентами БКС Алексея ЕВСЮТИНА, портфельного управляющего УК «Альфа-Капитал» Дмитрия ДОРОФЕЕВА, руководителя аналитического департамента компании «Golden Hills – КапиталЪ АМ» Михаила КРЫЛОВА, старшего преподавателя департамента финансовых рынок и банков Финансового университета Алексея МИХАЙЛОВА.
Облигации, как инструменты с фиксированной доходностью, позволяют качественно диверсифицировать инвестиционные портфели. С их помощью можно создавать стратегии ориентированные на стабильный прирост капитала с разной степенью риска и доходности, а также структурные продукты, в которых облигации используются для страхования позиций в акциях или на срочном рынке.
Доходность многих облигаций превышает ожидаемый уровень инфляции и среднюю доходность банковского депозита и зависит от кредитного качества эмитента, срока их обращения и ситуации на рынке. С помощью этого раздела Вы сможете легко выбирать облигации для инвестирования, используя такие критерии как срок до погашения/оферты, ликвидность, доходность и прочие, а также следить за ситуацией на рынке из наших обзоров.
| Название бумаги |
Дата погашения |
Дата оферты |
Дюрация, лет |
Эффективная доходность, % годовых |
Изменение доходности |
Купон (раз/год) |
Валюта | Цена (% от ном.) |
Цена (Изм.%) |
Цена (Спрэд bid/ask) |
Индекс ликвидности |
||||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Название бумаги |
Дата погашения |
Дата оферты |
Дюрация, лет |
Эффективная доходность, % годовых |
Изменение доходности |
Купон (раз/год) |
Валюта | Цена (% от ном.) |
Цена (Изм.%) |
Цена (Спрэд bid/ask) |
Индекс ликвидности |
Данные Московской Биржи. Задержка 15 минут.
Инвестиционная компания ДОХОДЪ, Акционерное общество (далее Компания) не обещает и не гарантирует доходность вложений. Решения принимаются инвестором самостоятельно. При подготовке материалов, содержащихся на данной странице, была использована информация из источников, которые, по мнению специалистов Компании, заслуживают доверия. При этом данная информация предназначена исключительно для информационных целей, не содержит рекомендаций и является выражением частного мнения специалистов аналитической службы Компании. Не взирая на осмотрительность, с которой специалисты Компании отнеслись к составлению этой страницы, Компания не дает никаких гарантий в отношении достоверности и полноты содержащейся здесь информации. Никто ни при каких обстоятельствах не должен рассматривать эту информацию в качестве предложения о заключении договора на рынке ценных бумаг или иного юридически обязывающего действия, как со стороны Компании, так и со стороны ее специалистов. Ни Компания, ни ее агенты, ни аффилированные лица не несут никакой ответственности за любые убытки или расходы, связанные прямо или косвенно с использованием этой информации. Информация, содержащаяся на странице, действительна на момент ее публикации, при этом Компания вправе в любой момент внести в информацию любые изменения. Компания, ее агенты, работники и аффилированные лица могут в некоторых случаях участвовать в операциях с ценными бумагами, упомянутыми на данной странице, или вступать в отношения с эмитентами этих ценных бумаг. Результаты инвестирования в прошлом не определяют доходы в будущем, государство не гарантирует доходность инвестиций в ценные бумаги. Компания предупреждает, что операции с ценными бумагами связаны с различными рисками и требуют соответствующих знаний и опыта. При формировании Индекса Ликвидности используются последние доступные на дату публикации данных официальные итоги торгов соответствующих ценных бумаг, предоставляемые Московской Биржей.
