Управление инвестиционными проектами
Введение
3.3 Коммерческий анализ проекта на базе программного продукта "Project Expert"
Заключение
Актуальность инвестиционной политики направлена на финансирование проектов, имеющих минимальные сроки осуществления и способных принести максимальную прибыль. Такими проектами, отвечающими этим условиям, чаще всего выступают строящиеся или реконструируемые строительные объекты.
Они ориентированы на производство новых услуг, улучшение современных жилищных условий граждан, уменьшение сроков строительства, использование новой материально - технической базы и, как следствие, получение прибыли для инвесторов.
Объектом курсовой работы является инвестиционный проект.
Целью курсовой работы является изучение управления инвестиционными проектами.
Задачами курсовой работы являются:
1. Подробно рассмотреть понятие и основные характеристики инвестиционных проектов, их классификацию и структуру.
2. Познакомиться с понятием и структурой управления проектом, методами и системами управления проектами, планированием управления проектами, функциями, управлением проектом на разных стадиях жизненного цикла, оценкой эффективности проекта.
3. Разработать проект расширения предприятия, увеличения товародвижения, путем вложения инвестиций в малый инвестиционный проект.
Понятие инвестиционного проекта трактуется двояко:
как деятельность (мероприятие), предполагающая осуществление комплекса каких-либо действий, обеспечивающих достижение определенных целей;
как система, включающая определенный набор организационно-правовых и расчетно-финансовых документов, необходимых для осуществления каких-либо действий или описывающих эти действия.
Существуют различные классификации инвестиционных проектов.
По отношению друг к другу:
независимые;
взаимоисключающие;
взаимодополняющие.
По срокам реализации (создания и функционирования):
краткосрочные (до 3 лет);
среднесрочные (3-5 лет);
долгосрочные (свыше 5 лет).
По масштабам:
малые проекты;
крупные проекты;
мегапроекты
По основной направленности:
коммерческие проекты, главная цель - получение прибыли;
социальные проекты, ориентированные, например, на решение проблем безработицы в регионе и т.д.;
экологические проекты, основу которых составляет улучшение среды обитания;
надежные проекты;
рисковые проекты.
По характеру элементов проект может быть разделен на:
проектную документацию;
производственные объекты;
производственные помещения;
технологическое оборудование;
технологию производства и работ;
производственный продукт, работы, услуги.
В зависимости от характера самого проекта могут быть и другие элементы, или те же, но поделенные более детально.
Обеспечивающие элементы проекта:
персонал;
сырьевые ресурсы;
территория, помещение, размещение;
контакты, соглашения, договоры;
иные элементы, способствующие успешной разработке и реализации
Виды деятельности (процессы) как элементы проекта:
маркетинг;
поставки;
строительство;
проектирование;
монтаж оборудования;
сдача объекта в эксплуатацию;
эксплуатация;
производство продукции, работ, услуг;
реализация продукции.
Один из основных элементов в структуре проекта - его участники. Они обеспечивают реализацию замыслов, заложенных в проекте. Число участников в зависимости от сложности проекта может быть от одного до сотен. У каждого из них свои функции, а также задачи, степень участия в проекте и своя мера ответственности за его результаты.
В структуре проекта учитываются этапы жизненного цикла. При этом определяется организация работы структурных подразделений - исполнителей проекта, т.е. организационная структура проекта.
Период времени между началом осуществления проекта и его ликвидацией принято называть инвестиционным циклом .
Можно дать два основных понятия управления проектами, которые чаще всего приводятся в литературе.
Управление проектом - это деятельность по планированию, организации, координации, мотивации и контролю на протяжении всего жизненного цикла проекта с применением системы современных методов и техники управления, главная цель которой - обеспечение эффективной реализации определенных в проекте результатов по составу и объему работ, стоимости, качеству и удовлетворению участников проекта.
Управление проектом представляют также как системную модель, состоящую из трех взаимосвязанных блоков:
1. Субъектов управления;
2. Объектов управления;
3. Процессов управления осуществления проекта.
Сущность планирования разработки и реализации проекта состоит:
1) в определении и согласовании во времени содержания всех работ по выполнению проекта;
2) в определении эффективных методов и способов использования ресурсов всех видов, необходимых для реализации проекта;
3) в установлении эффективного взаимодействия между всеми участниками и исполнителями проекта.
Планы разрабатываются на всех этапах реализации проекта: от разработки концепции проекта, при принятии решений по выполнению проекта и разработке его отдельных частей и этапов, включая составления контрактов, и заканчиваются при его завершении. В процессе планирования определяются все необходимые параметры реализации проекта, в том числе продолжительность его выполнения в целом и отдельных частей, потребность в финансовых, материальных и трудовых ресурсах, объемах работ и сроках привлечения различных организаций: проектных, финансовых и т.д. Плановые расчеты должны обеспечить реализацию проекта в установленные сроки, с минимально-возможными затратами, при высоком уровне исполнения.
Процесс планирования реализации проекта является непрерывным, он продолжается в течение всех фаз осуществления проекта до его завершения и охватывает все виды работ: проектирование, закупку материалов и оборудования, подписания контрактов, создания продукции и т.д.
План реализации проекта определяется исходя из размеров и сложности самого проекта, а также его особенностей.
При осуществлении проекта выделяют обычно четыре основных плана. Рассмотрим содержание каждого из них.
Концептуальный план. Определяются цели и задачи проекта, рассматриваются возможные варианты организации производства и пути достижения поставленных целей, оцениваются положительные и отрицательные стороны каждого варианта, устанавливаются все направления реализации проекта с укрупненной структурой работ, проводится оценка стоимости необходимых ресурсов и потребности в них. Такой вид плана обычно называют бизнес - планом. Это первый и основной план, определяющий во многом судьбу всего проекта. К его разработке следует отнестись со всей серьезностью. На этом этапе планирования должны быть четко определены конечные результаты и дана их оценка.
Стратегический план. Определяет поэтапное планирование реализации проекта. Обычно стратегический план проекта устанавливает:
1) целевые этапы и основные точки контроля, сроки ввода объектов и объемы выпуска продукции;
2) сроки завершения комплекса работ;
3) организации - исполнителей и порядок их взаимодействия;
4) поэтапные потребности в поэтапных, трудовых и финансовых ресурсах.
Текущий план. Уточняет сроки выполнения работ, потребности в ресурсах, сроки выполнения работ по отдельным исполнителям.
Оперативный план. Еще более детализирует задания исполнителем на небольшие отрезки времени: месяц, декаду (неделю), сутки. Планы детализируются по отдельным комплексам работ и исполнителям. Это подготовительные, проектные, строительные работы, освоение производства. Этот план может корректироваться с учетом возникающих изменений.
При анализе и обосновании эффективности проектов в той или иной степени присутствует фактор неопределенности или риска.
Расчет, анализ и оценка риска является важной составляющей управления проектами. Для крупных проектов необходим тщательный расчет риска с использованием специального аналитического аппарата. Для простых и мало - затратных проектов достаточно провести экспертную оценку рисков.
Оценка эффективности проекта подразделяется на следующие подходы:
1. Коммерческая (финансовая) эффективность.
2. Экономическая эффективность.
3. Эффективность в целом по проекту.
Рассмотрим экономические показатели, наиболее часто используемые, при оценке и анализе инвестиционных проектов:
Чистый дисконтированный доход (NPV) или чистая текущая стоимость проекта определяется как чистый денежный поток от проекта, приведенный к настоящей стоимости, это разница между текущей стоимостью всех доходов и стоимостью всех денежных затрат при реализации проекта.
Индекс рентабельности (ROI) показывает возмещение первоначально вложенных денежных средств в проект за счет чистой прибыли.
Индекс прибыльности (PI) показывает относительную прибыльность проекта, или дисконтированную стоимость денежных поступлений от проекта в расчете на единицу вложений.
Срок окупаемости (T oк) определяется как период времени, в течение которого инвестиции будут возвращены за счет доходов, полученных от реализации инвестиционного проекта.
Для того чтобы проект был признан эффективным необходимо:
1) чистая приведенная стоимость (NPV) проекта должна быть больше нуля;
4) срок окупаемости меньше нормативного.
При определении эффективности проекта в целом рассматривают следующие виды эффективности:
1. Бюджетную эффективность.
2. Социальную эффективность.
Бюджетная эффективность реализации проекта оценивается в тех случаях, когда государство в лице федеральных или региональных органов власти выступает в качестве инвестора, или предоставляет гарантии по частным инвестициям.
Оценка социальной эффективности проекта предполагает проведение анализа различных социальных результатов проекта, которые не учитываются в рамках оценки финансовой и экономической эффективности. Такие результаты обычно называются косвенными последствиями или внешними эффектами.
К основным видам социальных результатов проекта можно отнести:
1) изменение количества рабочих мест;
2) улучшение жилищных и бытовых условий работников;
3) изменение условий труда работников;
4) изменение структуры производственного персонала;
5) повышение уровня здравоохранения населения;
6) удовлетворение культурно - просветительских потребностей
Информационные технологии представляют собой сочетание процедур, реализующих функции получения, накопления, хранения, обработки, анализа и передачи информации в организационной структуре с использованием средств вычислительной техники и средств связи.
Компания ООО "ВИСТрейд" выполняет весь комплекс работ по ведению функций заказчика на всех этапах пред - проектной подготовки, проектирования и строительства (реконструкции) в городе Москве: от подбора земельного участка под строительство (реконструкцию) до сдачи объекта в эксплуатацию. В соответствии с учредительскими документами основной вид деятельности общества - строительство, монтаж и пуско-наладочные работы в городе Москве. Предприятие ООО "ВИСТрейд" имеет склад для товаров и офис, расположенными на ул. Космонавта Волкова, 16.
На этапе проектирования:
Подготовка и согласование задания на проектирование со сбором необходимых исходных данных;
Оформление технических условий на присоединения к внешним инженерным сетям;
Согласование проектной документации с получением разрешения на строительство.
На этапе строительства:
Составление календарного плана согласований и строительства с определением ориентировочной стоимости проекта по этапам;
Контроль наличия и правильности ведения первичной исполнительной технической документации в рамках строительства;
Контроль исполнения указаний и предписаний авторского надзора и органов государственного строительного контроля;
Проверка наличия документации, удостоверяющей качество используемых на строительстве конструкций, изделий и материалов;
Контроль оформления документации на выполненные работы;
Участие в сдаче объекта.
Проводится на основе Бухгалтерской отчетности за 2009 год компании ООО "ВИСТрейд". Приложение № 1.
Одним из важнейших критериев финансового положения предприятия является оценка его платежеспособности, под которой следует понимать - способность предприятия рассчитываться по своим внешним обязательствам. Платежеспособным считается то предприятие, где сумма оборотных активов больше или равна его внешним обязательствам.
Внешние обязательства складываются из 4 и 5 разделов Пассива. На предприятии ООО "ВИСТрейд" нет Долгосрочных обязательств, а из Краткосрочных обязательств учитываем "Кредиторскую задолженность".
Динамика платежеспособности предприятия устанавливается по изменению показателя чистого оборотного капитала, который определяется как разница между всеми оборотными капиталами и краткосрочными обязательствами:
Произведем расчет:
Оборотные активы равны:
Чистый оборотный капитал:
| 2008 год, тыс. руб. | 2009 год, тыс. руб. | |
| Расчет | 9 315 - 8 913 | 14 114 - 15 025 |
| Итого | 402 | - 911 |
Показатель говорит о тревожном положении фирмы.
В практике аналитической работы используют следующую систему показателей ликвидности:
| № п/п | Коэффициент | 2008 г. | 2009 г. |
| 1 | Коэффициент текущей ликвидности | 1,05 | 0,94 |
| 2 | Коэффициент восстановления платежеспособности | -0,07 | - 0,09 |
| 3 | Коэффициент срочной ликвидности | 0,55 | 0,53 |
| 4 | Коэффициент абсолютной ликвидности | 0,10 | 0,43 |
| 5 | Коэффициент независимости | 14% | 53% |
| 6 | Коэффициент финансовой устойчивости | 14% | 53% |
| 7 | Коэффициент финансирования | 0,15 | 0,50 |
| 8 | Коэффициент оборачиваемости активов | 221 день | 225 дней |
| 9 | Коэффициент оборачиваемости запасов | 102 дня | 106 дней |
| 10 | Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности | 54 дня | 52 дня |
| 11 | Коэффициент оборачиваемости денежных средств | 32% | - 1,03% |
Если предприятие ориентирует свою деятельность на перспективу, ему необходимо разработать инвестиционную политику. Информация о сроках инвестированных в предприятие может быть получена по данным баланса, как сумма собственного капитала и долгосрочных обязательств или как разность общей суммы активов и краткосрочных обязательств.
Как видно из расчетов в 2008 году компания имела неплохой показатель, а в 2009 году инвестиции компании были нерентабельны.
Результаты обследований, проведенных Росстатом в 2009 году, свидетельствуют о резком снижении уровня потребительской уверенности населения России.
Индекс потребительской уверенности, отражающий совокупные потребительские ожидания населения, упал в IV квартале 2008г. до (-20%). По сравнению с III кварталом 2008г. индекс снизился на 21 процентный пункт, с IV кварталом 2008г. - на 15 процентных пунктов.
Наблюдаемый уровень индекса примерно соответствует показателям IV квартала 2000г. (-17%).
Диаграмма 1. Индекс произошедших изменений в экономике России составил (-30%) против (+2%) в 2008 года.
Диаграмма 2. Оценка изменений экономической ситуации в России
Доля респондентов, указавших на ухудшение экономической ситуации в стране, составила более 55% от числа опрошенных (в IV квартале 2008г. - 24%). Доля респондентов, положительно оценивающих произошедшие изменения экономической ситуации, составила 14% против 31% в IV квартале 2008 года.
Название проекта: "Увеличение товародвижения". Инициатор проекта: ООО "ВИСТрейд". Место осуществления проекта: строительный рынок города Москва "Суперстрой". Проект предполагает показать перспективность развития существующего бизнеса, а также увеличение объема сбыта товаров инициатора проекта.
Управление на прединвестиционной фазе содержит следующие шаги:
1. определение инвестиционных возможностей проекта;
2. планирование (составление календарных планов);
3. коммерческий анализ проекта;
4. контроль;
5. регулирование.
Как и в любом другом деле, необходимо четко придерживаться данного плана и, по мере возможности, наиболее точно раскрывать все аспекты.
Определение инвестиционных возможностей проекта.
Начнем с определения инвестиционных возможностей проекта. На уровне экономики необходимо проанализировать весь инвестиционный потенциал, а также общую заинтересованность в инвестировании средств. На уровне предприятия, следует определить конкретные инвестиционные требования индивидуальных проектоустроителей.
Описание компании, участвующей в данном проекте
Общество с ограниченной ответственностью "ВИСТрейд", было создано, с целью предоставления качественных услуг по установке внутренних инженерных систем. Основным направлением компании являются - вентиляционные системы и климатическое оборудование, предназначенное как для бытового использования, так и для промышленного.
Климатический рынок Москвы
Отчет по социально-экономическому развитию города свидетельствует, что за 11 месяцев 2008 года объем выполненных работ по виду деятельности "строительство" достиг 120,9% (таблица 2). Большие перспективы связаны с возведением торговых центров, гипермаркетов, развитием сетевого ритейла.
Отличительной чертой Москвы является наличие крупных производителей вентиляционной техники. Среди них производители вентиляторов, приточно-вытяжных установок, тепловых завес и тепловентиляторов, комплектующих вентиляционных систем (воздуховоды, фасонные изделия, фильтры различного назначения, оборудование для очистки вентиляционных выбросов, расходомеры, датчики).
Исследование потребителей
Местом осуществления проекта является строительный рынок Москвы. В исследовании потребителей, будем основываться на маркетинговые исследования, проведенные компанией ООО "ВИСТрейд".
Потребителями являются как физические, так и юридические лица. Это микропредприятия, строительные организации, хозяйствующие объекты.
Вентиляционное оборудование:
За последние 3 года увеличились продажи вентиляционного оборудования. Это связано с ужесточением государственного контроля жилых и нежилых помещений.
Единица измерения: тыс. штук
Диаграмма 3
По данным устного опроса покупателей, ООО "ВИСТрейд" выявило следующие потребности в оборудовании (400 опрошенных покупателей):
Диаграмма 4
Проведенные маркетинговые исследования по предлагаемой продукции свидетельствуют о существовании значительного объема спроса.
Инвестиционные требования компании
Фирма "ВИСТрейд" в 2009 году запланировала вложить в малый, краткосрочный проект свободные денежные средства.
Основополагающим фактором развития компании будет являться:
увеличение объема сбыта вентиляционного и климатического оборудования;
увеличение клиентской базы.
ИСХОДНЫЕ ДАННЫЕ ПРОЕКТА:
Стоимость проекта составляет 4,6 млн. рублей.
ООО "ВИСТрейд" предполагает увеличивать товародвижение по следующим направлениям:
"Вентиляционное оборудование"
"Сантехническое оборудование"
"Электрическое оборудование"
Планирование проекта отображается в технико-экономическом обосновании.
Коммерческие расчеты производится с помощью программного продукта "ProjectExpert".
Б) Календарный план определен в ТЭО данного проекта.
Закупка необходимого оборудования:
Торговое место - 120 м2 - это примерно четыре торговых места (30 м2)
Склад - 60м2 - это примерно три складских помещения.
Необходимое оборудование на эксплуатационный период:
Таблица 3
Срок выхода на проектную мощность определен в один месяц. Ввиду выгодного месторасположения, проведение крупной рекламной кампании не планируется. На первоначальном этапе возможно проведение небольших рекламных мероприятий направленных на информирование потенциальных клиентов об открытии новых павильонов. Основное требование к этим мероприятиям - целевое направление рекламы при минимуме затрат.
ООО "ВИСТрейд" планирует еженедельно размещать рекламу о четырех торговых павильонах, с полным перечнем товаров в газете "Суперстрой".
Также необходимо сообщить Информационному бюро: взаимосвязь, месторасположение, перечень товаров, контакты своих торговых мест.
1 - на каждом торговом месте и складах (итого - 9);
2 - главный въезд на строительный рынок;
Таблица 4
ООО "ВИСТрейд" планирует еженедельно размещать рекламу о 4 торговых павильонах, с полным перечнем товаров. Также необходимо сообщить Информационному бюро: взаимосвязь, месторасположение, перечень товаров и контакты торговых мест.
В) План сбыта
Планируемый количественный объем сбыта, данные ТЭО компании ООО "ВИСрейд", тыс. штук / месяц. Согласно данному графику продукция имеет сезонный характер. Необходимо регулирование рекламной компании согласно графику. Исходя из этого, можно качественно наладить систему поставок оборудования.
В) Потенциальные участники проекта:
компания ООО "ВИСТрейд", состав которой отображен в таблице 5.
Таблица 5
2) Работники, необходимые для осуществления проекта:
Также потенциальными сотрудниками проекта является новый персонал, который планируется подобрать, с учетом следующих требований:
наличие профессиональной подготовки и квалификации по данной специальности;
наличие опыта работы в строительной сфере;
коммуникабельность, умение работать с клиентами;
знание нормативных документов, регламентирующих работу в сфере торговли.
Планируемый список работников проекта указан в таблице 6.
Таблица 6
Для моделирования ситуации данного проекта создадим новый проект на базе программы "ProjectExpert", и укажем его характеристики:
Шаг первый. "Создание нового проекта"
Шаг второй. "Формирование списка продуктов/услуг"
Шаг третий. "Дисконтирование денежных потоков". Шаг четвертый "Выбор валюты проекта"
Шаг пятый "Налоги"
Шаг шестой. "Календарный план"
Шаг седьмой "План сбыта"
Сбыт продукции планируется производить путем:
привлечения новых клиентов, по средствам рекламных проспектов;
розничный товар - малые потребители компании ООО "ВИСТрейд".
Ежемесячная средняя цена продажи 1 ед. оборудования рассчитана в ТЭО.
Шаг восьмой "План персонала". Условное подразделение сотрудников выявляет 3 типа: Управляющие должности, Производство, Маркетинг.
Шаг девятый "Общие издержки"
Шаг десятый "Результаты"
Контроль представляет собой процесс, в котором руководитель сопоставляет фактические данные по каждому этапу с запланированными показателями. То есть на основе бизнес - плана можно понять соответствует ли время, стоимость и качество выполняемого проекта желаемым результатам. В нашем проекте инвестиционными требованиями компании ООО "ВИСТрейд" являются:
получение прибыли от проекта со ставкой дисконтирования 30%;
максимальный срок окупаемости - 6 месяцев;
увеличение объема вентиляционного и климатического оборудования на 20%;
уменьшение издержек по хранению неиспользованного товара и незадействованной рабочей силы;
увеличение клиентской базы.
Сравним желаемые результаты с запланированными:
1) Вложенные инвестиции = 4 593 700 рублей 00 коп.
Полученные денежные средства за 6 месяцев = 8 166 420 рубля 00 коп.
Срок окупаемости равен 4 месяцам.
Ежемесячный средний объем реализации продукции составляет:
(9 900/6 мес) / 100% = 16,5%
После определения контрольных значений переходим к следующему шагу - осуществлению регулирования. Основная задача регулирования - определить являются ли отклонения настолько значительными, что необходимо принятие соответствующих поправок. В данном проекте отклонения имеются лишь в объеме реализации продукции, но здесь следует обратить внимание на то, что при расчете прибыльности предприятия приведены минимальные значения объема сбыта.
Рассмотренные в курсовой работе вопросы позволяют сделать следующие выводы:
I. Структура инвестиционных проектов зависит от основных составляющих элементов проекта, от вида деятельности проекта, от состава участников проекта.
II. Характеристика предприятия ООО "ВИСТрейд" выявила, что основным направлением деятельности являются внутренние инженерные системы. Компания существует с 2003 года. Подробный анализ финансовых показателей и инвестиционных возможностей предприятия показал что:
предприятие имеет большую дебиторскую задолженность. Денежные средства необходимо высвободить - это положительно скажется на инвестиционной деятельности предприятия;
инвестиционные показатели далеко за пределами нормы - это говорит, о нерентабельности вложения инвестиций компании. Необходимо пересмотреть инвестиционную политику предприятия.
Маркетинговые исследования показали, что строительная отрасль, как и многие другие, в связи с кризисным состоянием экономики страны, терпит упадок. Строительство многих объектов "заморожено", из-за трудностей получения кредитов в банках.
III. Управление проектом вложения средств в предприятие ООО "ВИСТрейд" включает:
Исследование климатической отрасли;
Разработку проекта вложения инвестиций;
Оценку предполагаемого проекта;
Внедрение проекта.
В данной работе были рассмотрены вопросы, связанные с управлением, организацией проектов. Особенно уделялось внимание управлению проекта на разных стадиях, а также вопросам оценки проекта.
Проект, рассмотренный в данной курсовой работе, показывает организацию бизнеса на малом коммерческом предприятии ООО "ВИСТрейд". Учитывая потребности, расчеты, приведенные в проекте, позволяют определить необходимый объем инвестиций.
В работе использованы материалы и учебная литература по дисциплине управления проектами. Необходимо отметить, что оценка проекта рассматривалась без учета степени влияния риска, который тоже присутствует в любой сфере деятельности. Поэтому при организации и планировании новых проектов это надо учитывать.
Управление проектом на предприятии дает представление о развитии ее деятельности, организации работы, способах продвижения товаров на рынке, структуре персонала. Сам проект является инструментом планирования и прогнозирования финансово - экономической деятельности фирмы.
И в заключение можно сказать, что управление проектом - одно из главных направлений менеджмента организации. В будущем роль управления проектами заметно повысится, в связи с новыми изменениями в экономики страны.
В ходе выполнения работы, я получила навыки управления бизнес - проектом на основе, реально существующего, предприятия.
1. Инвестиционная деятельность в переходной экономике: Учебное пособие в 2 ч. ч.1. В.И. Жилина - Волгоград; ВолГУ, 2007 - 108с.
2. Малый бизнес: Учебное пособие. Под ред.В.Я. Горфинкеля - Москва; КноРус, 2009 - 336с.
3. Менеджмент малого бизнеса: Учебник. Под ред.В.Я. Горфинкеля, М.М. Максимцова (в соавторстве) - Москва; Вузовский учебник, 2006
4. Малый бизнес. Организация, экономика, управление. Под ред.В.Я. Горфинкеля, В.А. Швандара - Москва: ЮНИТИ, 2008 г. - 495с.
5. Бизнес-план. Управление инвестиционными проектами. Е.Н. Станиславчик - Москва; Ось - 89, 2007 - 127с.
6. Основы предпринимательской деятельности: Учебное пособие для студентов высших учебных заведений. А.Б. Круглик, М.В. Решетова - Москва; Академия ИЦ, 2008 - 315с.
7. Управление реальными инвестициями: Учебное пособие. Е.М. Рогова, Е.А. Ткаченко - СПб; Вернера Регена, 2008 - 256с.
8. Анализ инвестиций: Методы оценки эффективности финансовых вложений.И. Ахметзянов; Под ред. Г.А. Маховиковой - Москва; Эксмо, 2008 - 264с.
9. Экономический анализ реальных инвестиций: Учебник. И.В. Липсиц, В.В. Коссов - Москва; Магистр, 2008 - 382с.
10. Инвестиции. К.П. Янковский - СПб; Питер, 2008 - 221с.
11. Энциклопедия финансового менеджера: Управление инвестициями предприятия. И.А. Бланк - Москва; Омега - Л, 2008 - 470с.
12. Инвестиции: Учебник. А.Ю. Андрианов, Г.В. Кальварский, С.В. Валдайцев - Москва; Велби ТК, 2008 - 584с.
13. www.firstjob.ru Статья "Управление инвестиционными проектами в строительстве". Авторы: Т.В. Учинина, О.А. Павлова
14. www.wikipedia.ru Википедия – свободная электронная энциклопедия
Приложение 1
| АКТИВ | Код показателя | На начало отчетного периода | На конец отчетного периода |
| 1. Внеоборотные активы | |||
| Долгосрочные финансовые вложения | 140 | 6 | 6 |
| Итого по разделу 1 | 190 | 6 | 6 |
| 2. Оборотные активы | |||
| Запасы | 210 | 4378 | 6209 |
| В том числе: | |||
| сырье, материалы и другие аналогичные ценности | 211 | 65 | 101 |
| готовая продукция и товары для перепродажи | 214 | 4313 | 6107 |
| Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течении 12 месяцев после отчетной даты) | 240 | 4032 | 1425 |
| В том числе: | |||
| покупатели и заказчики | 241 | 1182 | 896 |
| Денежные средства | 260 | 906 | 6481 |
| Итого по разделу 2 | 290 | 9315 | 14114 |
| БАЛАНС | 300 | 9322 | 14121 |
| ПАССИВ | Код показателя | На начало отчетного периода | На конец отчетного периода |
| 3. Капитал и резервы | |||
| Уставный капитал | 410 | 30 | 30 |
| Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) | 470 | 379 | (934) |
| Итого по разделу 3 | 490 | 409 | (904) |
| 4. Долгосрочные обязательства | 590 | - | - |
| Итого по разделу 4 | - | - | |
| 5. Краткосрочные обязательства | |||
| Кредиторская задолженность | 620 | 8913 | 15025 |
| В том числе: | |||
| Поставщики и подрядчики | 621 | 3523 | 2412 |
| Задолженность перед персоналом организации | 622 | - | 1 |
| Задолженность по налогам и сборам | 624 | 72 | 50 |
| Прочие кредиторы | 625 | 5818 | 12563 |
| Итого по разделу 5 | 690 | 8913 | 15025 |
| БАЛАНС | 700 | 9322 | 14121 |
Обязан все тщательно продумывать и давать оценку своим будущим шагам, дабы не потерять собственный капитал.
Что это значит?
Производится анализ будущего актива на предмет уровня инвестиционных рисков, рассчитывается объём требуемых , оценивается величина положительного эффекта, которого возможно достичь по окончанию вложений.
Воплощение в жизнь практического любого инвестиционного проекта это тяжелый труд. Это организация взаимодействия большого числа участников между собой, это выстраивание способов и методов достижения необходимых целей и задач, это обеспечение проекта всем необходим.
Очевидно, что такой многогранный процесс требует контроля, а самое главное управления.
Управление инвестиционным проектом это процесс налаживания взаимодействия между всеми участниками деятельности, а также обеспечение их нужными ресурсами.
Вообще, управлением называют конкретные шаги, методы и способы воздействия и взаимодействия на определенный объект от которого требуется получение конкретных результатов. Управление служит сохранению и поддержанию стабильного функционирования объекта.
Основные функции управления:
Для того чтобы процесс управления инвестиционным проектом был успешен, а инвесторы и собственники получили желаемое, следует придерживаться следующих основ управления:
Методы управления раскрывают суть всей управленческой деятельности на предприятии. Они являются стимулом и мотивирующим фактором для всех участников проекта.
Чем эффективнее метод, тем выше конечные результаты деятельности. Таким образом от того, какой метод управления будет выбран на предприятии во многом будет зависеть его эффективность.
На сегодняшний день выделяют следующие методы управления инвестиционными проектами :
Для эффективного управления нужна отлаженная система. Система это цельная структура всех элементов, задействованных в одном процессе.
Система управления инвестиционными проектами это организованная структура способов и методов достижения .
Основными формами управления инвестиционными проектами принято считать:
Также существует оперативное и текущее управление. Различия заключается в том, что под оперативным управлением проекта понимается контроль над всеми ключевыми показателями чуть ли не в режиме реального времени (как правило, это день, неделя), а в текущем управлении контроль идет строго по отчетным периодам (месяц, квартал, год) и, соответственно, осуществляются необходимые корректировки.
Процесс управления над деятельностью инвестиционных проектов очень сложен и многогранен. Он может занимать как краткосрочный, так и долгосрочный промежуток времени. Случается, что не все идет по плану и некоторые нюансы могут претерпевать корректировки.
Например, может измениться конъюнктура рынка, налоговое законодательство, политический строй, пройдёт техногенная, экологическая или природная катастрофа, изменятся стандарты в производстве продукции и т.д. В таком случае с точки зрения управления рисками инвестиционных проектов, руководитель может произвести изменения в целях и задачах проекта, во временных промежутках по достижению конкретных результатов, пересмотреть финансовый план, а также состав участвующих в проекте участников.
И так, управление рисками инвестиционных проектов это процесс принятия управленческих решений и действий, направленных на уменьшение вероятности возникновения неблагоприятных событий и эффектов, способных негативно отразиться на результатах .
Также управление рисками это поддержание баланса между возможностью получения желаемого блага и риском неосуществления этого.
Как известно, жизненный цикл инвестиционного проекта проходит несколько фаз реализации . Эффективность осуществления каждой из фаз очень важно в достижении конечного результата и, конечно, каждая фаза обладает собственными уникальными рисками, правильное управление которыми приведём проект к успеху.
На инвестиционном этапе существуют следующие виды рисков:
Эксплуатационный этап обладает рисками:
При ликвидации проекта можно столкнуться со следующей группой рисков:
Так при риск-менеджменте необходимо учитывать группы рисков, относящихся ко всем фазам реализации инвестпроектов, а именно:
Выявив основные проблемы и трудности, которые могут помешать реализации инвестиционной идеи необходимо знать, какими методами можно ими контролировать и управлять:
Посилання на статтю_
Намазова Д.Б. Управление инвестиционными проектами / Д.Б. Намазова // Управлшня проектами та розвиток виробництва: Зб.наук.пр. - Луганськ: вид-во СНУ iм. В.Даля, 2008. - № 1(25). - С.41-45.._
Д.Б. Намазова
УПРАВЛЕНИЕ ИНВЕСТИЦИОННЫМИ ПРОЕКТАМИ
Рассмотрены аспекты инвестиционных проектов и предложены этапы наиболее эффективных форм вложения капитала в условиях экономического развития Азербайджана. Ист. 4.
Ключевые слова: инвестиционный проект, управления проектами, формы вложения капитала.
Д.Б. Намазова
УПРАВЛ1ННЯ 1НВЕСТИЦ1ЙНИМИ ПРОЕКТАМИ
Розглядан аспекти Ывестицмних проект1в та запропоновано етапи найб1льш ефективних форм вкладення капггалу в умовах економ1чного розвитку Азербайджану. Дж. 4.
THE INVESTMENT PROJECT MANAGEMENT
Aspects of investment projects are considered and stages of the most effective capital investment forms are offered considering economic development of Republic of the Azerbaijan.
Постановка проблемы. Одно из задач, стоящих перед современным обществом, заключается в создании необходимых и благоприятных условий для интенсификации экономического роста, повышения качества жизни населения. Достижение поставленной задачи возможно путем привлечения инвестиций в реальный сектор экономики .
Инвестиции затрачивают самые глубинные основы хозяйственной деятельности, определяя процесс экономического роста в целом.
Анализ последних исследований и публикаций. В сложившейся ситуации инвестиции выступают важнейшим средством обеспечения условий выхода из состояния хронического экономического кризиса, внедрения современных достижений технического прогресса, повышения качественных показателей хозяйственной деятельности на микро- и макро-уровнях. Активизации инвестиционного процесса является одним из наиболее действенных механизмов дальнейших социально-экономических преобразований .
Управление инвестициями охватывает процесс управления всеми направлениями и аспектами инвестиционной деятельности. Управление инвестициями включает в себя:
Управление инвестиционной деятельностью на государственном уровне, что предполагает регулирование, контроль, стимулирование инвестиционной деятельности законодательными и регламентирующими методами;
Управление отдельными инвестиционными проектами, которое включает в себя деятельность по планированию, организации, координации, контролю в течение жизненного цикла инвестиционного проекта путем применения системы современных методов и техники управления;
Управление инвестиционной деятельностью отдельного хозяйствующего субъекта - предпринимательской фирмы, которое предполагает выбор объектов инвестирования и контроль за протеканием процесса инвестирования.
Целю данной статьи является исследование современных подходов управления инвестиционными проектами и разработка эффективной модели вложения капитала в условиях экономического развития страны.
Основная часть исследования. Одним из важнейших факторов инвестиционного климата является законодательная база, регулирующая порядок допуска и функционирования иностранных инвесторов в принимающей экономике, прежде всего, в нефтегазовой сфере. В Азербайджане в основу законодательного инвестиционного регулирования положено как общегражданское законодательство (Конституция страны, Гражданский кодекс, налоговое законодательство, Земельный кодекс), так и специальное законодательство (Закон о защите иностранных инвестиций, Закон об Инвестиционной деятельности), нормы международных договоров и соглашений (межгосударственные соглашения о взаимной защите и поощрении иностранных инвестиций, соглашения об избежании двойного налогообложения доходов и имущества, соглашения о разделе продукции) .
Закон о защите иностранных инвестиций, принятый в 1992 г., разрешает допуск прямых зарубежных инвестиций в любую отрасль национальной экономики, открытую для иностранного инвестора, если иное не предусмотрено законом.
Закон разрешает следующие формы иностранных капиталовложений в национальную экономику:
Создание совместных предприятий;
Создание зарубежных компаний, полностью принадлежащих зарубежному инвестору;
Создание представительств и филиалов зарубежных структур.
Закон гарантирует иностранному инвестору режим не менее благоприятный, чем режим, действующий в отношении национальных компаний, т.е. национальный режим, что соответствует мировой практике и рекомендациям международных экономических организаций, в том числе Всемирного Банка, ВТО, ОЭСР. Инвестору гарантируется защита прав и интересов в отношении: свободы перевода прибыли и других форм доходов от зарубежной деятельности, а также защиты от возможной национализации или реквизиции собственности, за исключением специально оговоренных законодательством случаев.
На уровне предприятия управление инвестиционной деятельностью направлено на обеспечение реализации наиболее эффективных форм вложения капитала. Предлагается эффективная модель вложения капитала в условиях экономического развития страны, которая состоит из несколько этапов:
Первый этап управления инвестициями на уровне предприятия - это анализ инвестиционного климата страны, который предполагает изучение следующих прогнозов:
"Управлшня проектами та розвиток виробництва", 2008, № 1(25)
1. Динамики валового внутреннего продукта, национального дохода и объемов производства промышленной продукции.
2. Динамики распределения национального дохода (накопление и потребление).
3. Развития приватизационных процессов.
4. Государственного законодательного регулирования инвестиционной деятельности; развития отдельных инвестиционных рынков, особенности денежного и фондового.
Второй этап - выбор конкретных направлений инвестиционной деятельности фирмы с учетом стратегий ее экономического и финансового развития. На этом этапе фирма определяет отраслевую направленность своей инвестиционной деятельности, а также основные формы инвестирования на отдельных этапах деятельности. Отраслевая направленность инвестиционной деятельности предполагает изучение инвестиционной привлекательности отдельных отраслей экономики, что означает изучение их конъюнктуры, динамики и перспектив потребностей общества в продукции этих отраслей. Кроме оценки инвестиционной привлекательности отраслей в процессе управления инвестициями предприятие проводит и оценку инвестиционной привлекательности регионов, т.е. изучается инвестиционный климат отдельного региона, так как продукция и предприятия одной отрасли, находящиеся в различных регионах, имеют различную привлекательность.
Третий этап - выбор конкретных объектов инвестирования, в результате которого анализируется текущее предложение на инвестиционном рынке, а затем отбираются отдельные реальные инвестиционные проекты и финансовые инструменты, которые соответствуют основным направлениям инвестиционной деятельности и экономической стратегии предприятия.
В процессе управления инвестициями предприятию необходимо обеспечение высокой эффективности инвестиций, поэтому все объекты инвестирования, запланированные к реализации, анализируются с позиции их экономической эффективности. По результатам данного анализа проводится ранжирование отдельных инвестиционных объектов по критерию их эффективности и доходности, и отбираются к реализации те объекты, которые обеспечивают наибольшую эффективность.
Четвертый этап - обеспечение ликвидности инвестиций. В процессе осуществления инвестиционной деятельности предприятия должны учитывать, что в результате изменения инвестиционного климата по отдельным объектам инвестирования может значительно снизиться ожидаемая доходность. В результате таких изменений необходимо своевременно принимать решение о выходе их отдельных инвестиционных программ и реинвестировании капитала. Поэтому по каждому объекту инвестирования первоначально должна быть оценена степень ликвидности инвестиций и предпочтение должно быть отдано тем из них, которые имеют наибольший потенциальный уровень ликвидности.
Пятый этап - определение необходимого объема инвестиционных ресурсов и поиск источников их формирования. На этом этапе прогнозируется общая потребность в инвестиционных ресурсах, необходимых для осуществления инвестиционной деятельности предприятия в запланированных направлениях. Исходя из потребности в инвестиционных ресурсах, определяются источники их формирования. Принимается решение о привлечении заёмных финансовых средств при недостатке собственных.
Шестой этап управления инвестициями - управление инвестиционными рисками, возникающими в процессе осуществления фирмой инвестиционной деятельности. На этом этапе необходимо выявить риски, с которыми может
"Управлшня проектами та розвиток виробництва", 2008, № 1(25)
столкнуться предприятие в процессе инвестирования по всем объектам инвестирования, и с учетом выявленных рисков разработать мероприятия, направленные на минимизацию инвестиционных рисков.
Инвестиционные риски - неспецифические (некоммерческие) риски, обусловленные внешними по отношению к инвестиционной деятельности факторами республиканского характера. К таким факторам относятся социально-политическая обстановка в стране, состояние природной среды и др., например: уровень конфликтности трудовых отношений, уровень преступности, уровень безработицы, уровень экологической загрязнённости и отношение населения к процессам формирования рыночной экономики.
Выводы и перспективы дальнейшего развития. По оценке известного консалтингового агентства Fitch кредитный рейтинг Азербайджана был равен ВВ-, а в 2007 г. возрос до ВВ.
Инвестиционный климат состоит из двух компонентов - инвестиционной привлекательности и инвестиционной активности.
Инвестиционная привлекательность - совокупность различных объективных признаков, средств, возможностей и ограничений, обуславливающих интенсивность привлечения инвестиций в основной капитал.
Инвестиционная привлекательность, в свою очередь складывается из двух групп факторов - инвестиционного потенциала и инвестиционных рисков.
Инвестиционная активность - представляет собой интенсивность привлечения инвестиций в основной капитал. Инвестиционная активность измеряется комплексным (интегральным) показателем.
Инвестиционная активность может быть фактической и прогнозной.
Показатель инвестиционной привлекательности обьекта инвестиций рассчитывается по формуле:
где S - показатель инвестиционной привлекательности (стоимости) i -го обьекта;
ф - ресурсы i -го обьекта, участвующего в конкурсе;
Hi - значение потребительского заказа.
В данном случае роль ключевого параметра всей системы оценок выполняет потребительский заказ. Потребительский заказ рассматривается как гипотетическая готовность будущего инвестора вкладывать свободные денежные средства в инвестиционный проект. Эта готовность складывается как в целом, так и по ее отдельным параметром в условиях совместной конкурирующих коллективов, что сразу же включает принцип полного замещения одного ресурса на другой. Таким образом, величина потребительского заказа (H) будет формироваться в зависимости от рыночной ситуации на отраслевом рынке. Если спрос опережает на этом рынке предложение (С>П), то ясно, что величина потребительского заказа (H) будет складываться по знакам готовности потенциального инвестора финансировать ресурсы всех учасников независимо от их достоинств. Потребительский заказ (H) будет равен сумме ресурсов учасников конкурса, т.е.
"Управлшня проектами та розвиток виробництва", 2008, № 1(25)
где, от 1 до п - количество участников конкурса.
Совсем иная ситуация складывается под воздействием смещения товарного баланса на отраслевом рынке в пользу покупателя. Превышение предложения над спросом, как и стабиль ное их равенство, требует от потенциального инвестора проявления способности критически оценивать достоинство конкурирующих ресурсов. Наиболее простой и радикальный подход будет соответствовать случаю, когда планка качества конкурирующего ресурса будет поднята до среднеотраелевого уровня. При этом потребительский заказ (Н) равен сумме ресурсов участников конкурса при условии, ресурс каждого участника конкурса (ф) больше ресурса среднеотраелевого уровня (Ф):
Если место гипотетического инвестора занимает конкурентный претендент на собственность, но придется следовать его представлениям о привлекательности ресурсов, формируя соответствующие ограничения и допуски.
Инвестиционный потенциал - совокупность объективных экономических, социальных и природно-географических свойств, имеющих высокую значимость для привлечения инвестиций в основной капитал, например: объём промышленного производства, уровень развития малого предпринимательства, доля убыточных предприятий и обеспеченность региона автодорогами.
ЛИТЕРАТУРА
1. Инвестиции/ Под ред. Уильям Ф.Шари, Гордон Дж. Александр, Джеффри В. Дейли. -М.: Изд. «ИНФРА», 2006.
2. Государственное регулирование инвестиций/ Отв. ред. проф. В.П.Орешин - М.: Наука, 2000.
3. Крылов В.Н. Прямые иностранные инвестиции: мативы и препятствия. - М.: Финансы, 2001.
Управление инвестициями – это набор управленческих нормативов, которые составляют фундамент инвестиционной политики предприятия.
Руководители компаний не выделяют инвестиционный аспект, но в область интересов каждого предприятия входит и деятельность, связанная с инвестициями. В тоже время, мало кто принимает во внимание, что инвестиции предприятия требуют отдельного управления.
Специализация подразделений на предприятиях формируется под влиянием операционной деятельности. Если организация выпускает группу товаров, то ее сотрудники имеют навыки и знания, позволяющие осуществлять управление производственными процессами, а также хорошо ориентируются в технологических процессах. Рассмотрим, что происходит на таком предприятии, когда собственники для повышения качества управления изъявляют желание внедрить технологии бюджетирования. Не имея в распоряжении отдельного подразделения, руководитель предприятия поставит задачу по внедрению инвестиционной деятельности финансово-экономическому отделу. Поскольку основной специализацией сотрудников такого отдела является управление производственными процессами, то концентрироваться на выполнении задачи они будут исключительно в свободные от основной работы моменты. Кроме того, они не имеют представления о том, как управлять инвестициями.
В тоже время, многие понимают, развитие предприятия находится в зависимости от инвестирования. Рост организации предполагает вывод на рынок новой продукции, расширение сети реализации и т.д., но, непонимание и незнание как управлять инвестициями приводит к серьезным потерям. Если компания потратила инвестиционные средства на внедрения малоэффективной технологии, то и на ожидаемый прогресс в основной операционной деятельности не стоит надеяться. Если компания решила освоить новые рынки путем вложения в них инвестиционных средств, но рыночное поле было выбрано не правильно, то положительного результата также не стоит ждать, или при разработке новой продукции были допущены серьезные технологические упущения, то даже самое экономичное производство ситуацию не спасет.
Рассказывает практик
Александр Соловьев, Президент компании «FIS: Пищевые технологии», Фрязино (Московская область)
Когда я начинаю новый проект, то всегда составляю план, график и систематически, раз в неделю, всех контролирую. Выясняю, где находится новый станок или сборочная линия стоимостью миллион долларов США. Ведь когда делаешь что-то новое, возникает много неувязок, и топ-менеджерам подчас тяжело договориться. Каждый занят своими делами. Поэтому, принимаясь за большое новое дело, необходимо регулярно и методично все проверять. Я даже в отпуске звоню и требую прислать мне график реализации проекта. Я должен его видеть. Потом приезжаю и смотрю, что и как выполнено.
Рассматривая виды инвестиций, можно выделить две основные группы:
В первую группу входит весь перечень инвестиций, при помощи которых происходит достижение определенных целей. Такие виды инвестиций обычно предполагают вклады в ценные бумаги, драгоценные металлы и другие подобные вложения. Осуществление такой деятельности ведут специальные инвестиционные фонды, консультанты по размещению финансов, но не инвестор лично.
Вторая группа реальные инвестиции включают капиталовложения в активы материального и нематериального характера. Это может оборотный или необоротный капитал компании или интеллектуальные ресурсы. Реальные инвестиции предприятия относят к долгосрочным.
В свою очередь, эта группа делится на такие виды инвестиций:
Рассказывает практик
Алексей Крайнов, генеральный директор ЗАО «Мобильные инновации», Москва
Наша компания была основана на деньги венчурного инвестора, так называемого бизнес-ангела. Через год, получив первую отдачу от продаж нового продукта, мы провели второй раунд инвестирования, и в состав акционеров вошли два частных лица. И, наконец, полгода назад мы получили деньги венчурного фонда.
Венчурный фонд - это отличный инструмент для привлечения инвестиций. Активами такого фонда нередко управляет мощная международная финансовая группа (как в нашем случае). В результате компания, привлекая инвестиции, дополнительно получает доступ к наработанным опыту и связям своего партнера (в части обеспечения безопасности, управления финансами, планирования, составления отчетности и пр.). Доходность бизнеса не главный фактор для принятия венчурным фондом решения об инвестировании, на первом плане другие параметры: статус управляющей команды и положение компании на рынке, бизнес-идеи, уже работающая бизнес-модель.
Структура инвестиционного процесса
Инвестиционная и операционная управленческая деятельность осуществляется в каждом случае различными способами. Сотрудников, выполняющих основные функции, в процессе объединяют в отдельные операционные отделения - реализации, обслуживания, обеспечения, развития, производственной деятельности. Инвестиционная деятельность представляет собой объединение нескольких проектов.
Инвестиционная деятельность на обычном предприятии выражена работой одним структурным подразделением, в редких случаях одним человеком, совмещающим данные обязанности с операционной деятельностью на своем участке работы. Это является основной причиной неэффективной работы инвестиционной деятельности.
Для создания эффективной управленческой инвестиционной деятельности необходимо создать систему:
В первую очередь необходимо оценить масштабность предприятия и определить стоит ли заниматься этой деятельностью. Масштабность инвестиционного проекта определяется следующими критериями: планируемый бюджет, время на реализацию проекта и общая трудоемкость. Уровень параметров зависит от масштабности предприятия и степени развития (для небольшого предприятия со штатом в 12 сотрудников приобретение оргтехники будет считаться инвестиционным проектом). В условиях средней организации инвестиционный проект может быть представлен как деятельность, финансируемая за счет дохода в размере 500 тыс. рублей, с реализацией проекта в течение определенного периода с трудоемкостью около четырех человеко-месяцев.
Этап 2. Распределите задачи и обязанности
Для эффективной управленческой деятельности Генеральный Директор должен распределить три должности - заказчика, исполнителя, инвестора. Между собой эти обязанности не должны совмещаться. Если исполнитель играет роль структурного подразделения и ведет операционную деятельность, то в этом случае нужно разработать две системы мотивации - отдельно для операционной и инвестиционной.
Проектная организация труда включает в себя такие должности как менеджер проекта, его координатор и реализатор. Роль координатора должен взять на себя Генеральный Директор, именно он определяет менеджера проекта и находит для него соответствующие ресурсы.
На практике Генеральный Директор компании часто несет ответственность за реализацию, технику безопасности, осуществляет управление инвестициями и другими бизнес-процессами. Такая картина служит иллюстрацией к нечетко выстроенной управленческой структуре. Управление предприятием должно быть выстроено таким образом, чтобы по каждому направлению деятельности ответственность несли конкретные сотрудники.
Инвестиционная деятельность может состоять из нескольких проектов, поэтому кто-то должен отвечать за их совокупность, а кто-то - за каждый проект.
Рассказывает практик
Георгий Козелецкий, Директор по работе с филиалами компании OCS, Москва
Большая часть прибыли нашей компании направляется на развитие. Каждый новый филиал OCS - это отдельный инвестиционный проект, который тщательно продумывается и реализуется по индивидуальному плану.
Решение о запуске того или иного проекта принимает руководство компании, однако широко используется также «инициатива с мест». Например, филиалы OCS, которые достигли высоких результатов в своем регионе, сами инициируют региональное расширение компании и берут на себя руководство новыми представительствами. Ответственность за реализацию проекта обычно несут его авторы.
В OCS есть департамент, который осуществляет общее руководство филиалами, оперативно взаимодействует с ними, координирует их работу. Перед департаментом стоит задача развития компании в регионах. Также департамент следит за эффективностью деятельности новых филиалов, оценивает достигнутые успехи. Уже упомянутые филиалы в Волгограде и Казани показали блестящий старт продаж (лучший в истории компании). Это стало результатом качественной подготовительной работы, проведенной в этих городах.
Конечно, за долгие годы работы не все наши проекты были удачными " есть опыт закрытия филиала в одном из городов. Решение далось трудно. Нельзя сказать, что филиал себя не оправдал, просто наши пути разошлись. Пришлось полностью сменить команду сотрудников филиала и начать заново. «Развод» прошел очень цивилизованно, по истечении трех лет обе стороны довольны развитием ситуации.
Этап 3. Опишите процедуры управления проектом
Перед переходом к специальному управлению необходимо установить правила по трем формальным процедурам:
1. Начало проекта. Эта процедура определения лица отвечающего за принятие решения по старту инвестиционного проекта, а также определение оснований для такого решения. Одним из обязательных условий начального этапа является назначение заказчика и инвестора. Первоначально заказчиком и инвестором может быть один отдел компании или одно лицо.
2. Контроль проекта и прерывания процесса. Должны быть определена форма отчетности о состоянии процесса. Кроме того, необходимо установить характерные особенности, при выявлении которых будет принято решение по закрытию проекта. Как правило, компании в отдельный временной промежуток работают по нескольким инвестиционным проектам. В случаях, когда идет превышение сроков или бюджета по одному инвестиционному проекту более чем на 50%, в большинстве случаев сокращают объемы финансирования по всем проектам на 1/5. Решение по снижению объемов финансирования всех направлений всегда более болезненно, чем закрытие самых слабых. Но, не каждый ответственный специалист может принять столь мужественное решение.
3. Закрытие проекта. Данная процедура описывает формальности, связанные с завершение инвестиционных проектов.
Совокупность вышеуказанных процедур дает возможность руководителю компании:
Завершающий этап
В условиях, когда технология управления инвестициями является элементом общей корпоративной культуры компании, можно говорить о ее полном внедрении. Обычно для этого требуется около трех лет. Но эффект от формирования системы корпоративного управления проектами будет ощутим значительно раньше. Он заключается, непосредственно, в самой ясности и понимании процедур инвестиционного проекта.
В будущем управление инвестициями может быть автоматизировано. Здесь важно понимать вторичность расходов на ПО. Первичными вопросами являются формирование управленческой структуры, выявление ключевых сотрудников, определение стандартов, а также описание процессов и обучение сотрудников. Только после этого можно переходить к автоматизации.
Подразделение управления инвестициями для эффективной деятельности необходимо формировать на основе принципов:
Континуальности – непрерывного управленческого процесса, направленного на реализацию намеченных целей, а также формирование новых задач;
Гибкости, подразумевающей предпосылки и способности для корректировок в ходе процесса:
Универсальности, которая основана на возможностях подбора различных технологий и инструментов.
Отдел инвестиций следует формировать не только из квалифицированных финансистов, но и из аналитиков с хорошим опытом работы в этой сфере. Одним из самых проблемных моментов, входящий в круг вопросов как управлять инвестициями, является отсутствие точного прогноза относительно эффективности. Получить данные, которые максимально приближены к объективным, можно исключительно при использовании комплексных методик оценивания. Проблемы оценивания и прогнозирования также входят в список причин, обусловливающих отдельное инвестиционное подразделение в составе компании.
Рассказывает практик
Николай Семин, Генеральный Директор управляющей компании «Фининвест Сервис», Октябрьский (Республика Башкортостан)
Наша компания занимается привлечением инвестиций. Два наших основных инвестиционных проекта – завод по производству фарфоровой посуды и предприятие по производству изделий из кожи. Конечно, кризис затормозил развитие проектов. Кожевенное производство мы на время приостановили, и все усилия сконцентрировали на Октябрьском заводе фарфоровых изделий.
Вложения в предприятие составили 223 млн руб. Эти средства были потрачены на закупку оборудования, реконструкцию производственных площадей, внедрение новых технологий. На сегодняшний день это единственный завод в России, имеющий современные энергосберегающие технологии производства высококачественного фарфора. В наших планах было поэтапное наращивание объемов производства, так как спрос на продукцию в последнее время увеличивался. Заказы есть, но заказчики не хотят работать по предоплате, поэтому мы сейчас пытаемся привлечь дополнительные инвестиционные ресурсы на дальнейшее развитие завода (расширение ассортимента продукции), выплату долгов и активно ведем переговоры с инвесторами.
Пока наши попытки не увенчались успехом, но мы все равно работаем в этом направлении, ищем выход из положения, рассматриваем варианты кредитов (хотя сейчас кредиты – это, конечно, не лучшее решение). К тому же, сегодня, есть возможность участвовать и в государственных тендерах (сейчас это гораздо проще делать, чем два года назад, когда было много посредников).
Инвесторы стали тщательнее выбирать проекты. Сейчас наиболее выгодно вкладывать средства в нанотехнологии, разработку новых проектов и направлений деятельности для развития отраслей.
У нас в планах на этот год новый инвестиционный проект в сфере сельского хозяйства (животноводства). Это сегодня одна из немногих отраслей, не пострадавших от кризиса и имеющих господдержку. В кризис или нет, главное в привлечении инвестиций – финансовая дисциплина, ответственность команды перед инвесторами и учредителями, грамотно разработанный бизнес-план и его выполнение.
Рассмотрим более детально стратегические программные продукты. Их основой служит общий принцип деятельности, включающий формирование финансовой модели, составление прогнозов по финансовой составляющей работы компании, создание отчетности и документации для собственников предприятия, инвесторов и банкиров.
Excel. Это наиболее распространенный и универсальный продукт ПО.
Достоинства. Гибкость программы, позволяющая аналитикам в сфере инвестиций применять свои наработки и уникальные методики.
Ограничения. Необходимо обладать глубокими знаниями программы, а также иметь опыт в области методик используемых для аналитики. При работе с Excel придется дополнительно создавать необходимые отчеты и аналитические документы. Эта особенность присуща и специализированным шаблонам, которые оснащены специальными формами для внесения и расчета данных, существенно упрощающие анализ и формирование инвестиционной модели.
Специализированные программы. В этот список входят ИНЭК-Аналитик, Project Expert, MS Project, Open Plan, Артемис, Примавера, Кобра, Инталев, PlanDesigner, Hyperion, ARIS BSC, Business Objects, Cognos Metrics Manager, Prime Expert. Comfar, Инталев: Навигатор, Hyperion Performance Scorecard, SAP SEM, SAS Strategic Performance Management.
Вышеперечисленные продукты включают эффективные инструменты и методики для создания инвестиционных проектов.
Достоинства. Перечисленные программные продукты включают набор аналитических методик и финансовых показателей, а также удобные формы вывода прогнозируемых показателей и формирования отчетов. Для крупных предприятий они представляют особую ценность, так как обеспечивают реализацию принципа единого подхода к предоставлению показателей и оценку инвестиционного проектирования. Самые продвинутые программы обеспечивают возможности по интеграции в формируемые финансовые модели дополнительной информации (данные по контрагентам, рыночная аналитика), по анализу формирования стоимости, а также по созданию собственных форм отчетности и методик анализа. Благодаря таким возможностям появляется возможность для принятия эффективных решений по инвестиционным проектам.
Ограничения. Специалистам по аналитике при работе с такими программами приходится работать со встроенными в них методиками. В качестве фактора, свидетельствующего о качестве такого программного обеспечения, можно назвать большое количество существующих пользователей.
Программы операционного уровня разделяются на продукты, предназначенные для управления инвестиционными программами и для бюджетирования проектов. Инструменты управления инвестиционной эффективностью дают возможность связать операционные данные со стратегическим планированием.
Напоследок, хотим обратить внимание что, не смотря на сложность процесса управления инвестициями, конечной целью которого является претворение в жизнь многообещающих форм инвестирования.
создает портфель инвестиций, который можно рассматривать, как комплекс проектов компании. Особенности управления таким комплексом включает возможности к возврату, при необходимости, к предыдущим этапам инвестиционных проектов. Эти возможности очень важны в ситуациях, когда снижается эффективность проекта и необходимо произвести анализ поставленных задач и правильности корректировок стратегий.
Особенность процесса заключается в том, что технологии управления инвестициями содержат ошибки, они отражаются на всем процессе развития проекта. В результате получаем замкнутый цикличный процесс управления финансовыми инвестициями.
Копирование материала без согласования допустимо при наличии dofollow-ссылки на эту страницу
Управление инвестиционным проектом - это процесс управления финансовыми, материальными и другими ресурсами на протяжении всего цикла осуществления проекта с помощью современных прогрессивных методов управления в целях обеспечения максимальной экономической и социальной эффективности инвестиционных вложений.
ПОДХОДЫ К ЭФФЕКТИВНОМУ УПРАВЛЕНИЮ ПРОЕКТОМ:
Функциональный,
Динамический,
Предметный.
1. Функциональный подход предполагает регламентацию и организацию осуществления всех основных функций управления: планирования, организации, анализа и контроля, координации, регулирования, стимулирования.
2. Динамический подход предполагает рассмотрение всех процессов и работ по их реализации во времени; определяет необходимость создания соответствующей управленческой структуры, системы сбора, обработки и хранения информации о ходе реализации проекта, методов принятия решений и реагирования на реальные события.
3. Предметный подход определяет объекты непосредственного управления: *объекты и производственные мощности, подлежащие строительству, реконструкции, техническому переоснащению;
*материальные ресурсы (сырье, комплектующие изделия, энергия и др.);
* финансовая, маркетинговая, сбытовая и другая деятельность, связанная как с управлением проектом, так и с достижением планируемых экономических и социальных результатов.
Система управления инвестиционными проектами - организационная структура управления, методы и инструментарий управления, обеспечивающие реализацию функций управления, а также систему информационного обеспечения процесса управления.
СУБЪЕКТЫ УПРАВЛЕНИЯ
1. заказчик - главное лицо, ответственное за реализацию инвестиционного проекта, будущий владелец объекта инвестирования и его пользователь.
Функции заказчика:
*определяет основные требования к проекту, его характер, масштаб,
*обеспечивает его финансирование,
*заключает соответствующие договора с различными участниками реализации проекта,
*несет ответственность за конечные экономические и финансовые результаты его осуществления.
Заказчиком может быть одно юридическое или физическое лицо или несколько лиц.
2. Инжиниринговые компании
Инжиниринг - инженерно-консультационные услуги исследовательского, проектно-конструкторского, расчетно-аналитического характера, подготовка технико-экономических обоснований проектов, выработка рекомендаций в области организации производства и управления, то есть комплекс коммерческих услуг по подготовке и обеспечению процесса производства и реализации продукции, по обслуживанию и эксплуатации промышленных, инфраструктурных и иных объектов..
В зарубежной практике имеет место передача полномочий реализации инвестиционного проекта физическим или юридическим лицам, имеющим лицензию на занятие инжинирингом.
3. руководитель (менеджер) - как правило, нанимаемый по контракту (договору), найму специалист с высоким уровнем профессиональной подготовки и с большим опытом в области управления (менеджмента), в том числе инвестиционными проектами.
Им может выступать и собственный специалист фирмы-инвестора. Руководителю заказчик (инвестор) делегирует полномочия по руководству всеми работами, связанными с реализацией инвестиционного проекта - планирование, организацию, координацию и контроль деятельности всех его участников.
Функции руководителя (менеджмера):
* обоснование, подготовка и принятие решений о выполнении предпроектных работ,
*выбор проектной организации, генеральной подрядной строительно-монтажной организации, генерального поставщика и комплектовщика технологического и другого оборудования,
*определение источников и условий поставок сырья, комплектующих изделий,
*подготовка документов для заключения контрактов на проектирование, строительство, поставки,
*планирование и контроль за ходом проектирования и строительства, сметной стоимости, сроков и качества строительства,
*проведение пусконаладочных работ и организация приемки объектов и производственных мощностей в эксплуатацию.
В процессе управления инвестиционным проектом его руководитель привлекает для консультирования по различным вопросам необходимых специалистов или специализированные инжиниринговые и консультационные фирмы.
ВАРИАНТЫ ОРГАНИЗАЦИОННЫХ СТРУКТУР УПРАВЛЕНИЯ ПРОЕКТОМ
1. создание для управления проектом самостоятельной отдельной структуры;
2. формирование структуры как интегрированной части в рамках общей структуры управления фирмой;
3. освобождение команды управления проектом от выполнения других обязанностей, привлечение в нее новых работников;
4. формирование команды из работников и служб общей структуры управления фирмой, они одновременно осуществляют управленческие функции, связанные и с реализацией проекта, и с общим управлением фирмой.
