Состав структура и динамика активов организации таблица. Анализ структуры активов

Финансовое состояние организации характеризуется размещением и использованием средств (активов) и источниками их формирования (пассивов).

Согласно международным стандартам финансовой отчетности, а также Концепции бухгалтерского учета в рыночной экономике России, активами считаются хозяйственные средства, контроль над которыми организация получила в результате свершившихся фактов ее хозяйственной деятельности и которые должны принести ей экономические выгоды в будущем.

Активы динамичны по своей природе. В процессе функционирования организации величина активов, а также их структура претерпевают постоянные изменения. Получаемые из различных источников финансовые ресурсы используются для приобретения основных средств, их ремонта, пополнения производственных запасов. При этом один из важнейших признаков устойчивости финансового положения организации - правильность вложения финансовых средств в активы. В бухгалтерском балансе статьи актива группируются по степени ликвидности (скорости превращения в денежные средства) и подразделяются на внеоборотные и оборотные. Активы показаны в балансе по возрастающей ликвидности: нематериальные активы, основные средства и другие внеоборотные активы, запасы, дебиторская задолженность, краткосрочные финансовые вложения и денежные средства.

Укрупненная схема структуры активов баланса приведена на рис. 8.3.

Размещение средств организации имеет очень большое значение в финансовой деятельности и повышении эффективности. От того, какие средства вложены в основные и оборотные средства, сколько их находится в сфере производства и в сфере обращения, в денежной и материальной форме, насколько оптимально их соотношение, во многом

Рис. 8.3.

зависят результаты производственной и финансовой деятельности, следовательно, и финансовое состояние организации.

Динамику активов организации изучают с использованием горизонтального анализа, рассчитывают изменения по каждой статье актива баланса в абсолютном и относительном выражении. Используя профессиональное суждение, аналитик оценивает динамическое изменение активов. Увеличение общей величины актива баланса следует оценить положительно: это означает рост имущественного потенциала предприятия. Уменьшение величины активов может свидетельствовать о сокращении предприятием своей деятельности, что является негативным моментом. Однако продажа излишних, неликвидных или сверхнормативных материальных запасов, реализация неиспользуемых основных средств приведет к уменьшению кредиторской задолженности, задолженности по кредитам. В такой ситуации снижение валюты баланса следует только приветствовать.

Рост внеоборотных активов оценивается положительно. Увеличение абсолютной и относительной величины оборотных активов может характеризовать не только расширение масштабов производства, но и замедление их оборота, что объективно вызывает рост потребности в их общем объеме.

Состав и структуру активов организации изучают с помощью вертикального анализа, определяют долю каждой статьи в общей величине активов. Соотношение основного и оборотного капитала определяется отраслевыми особенностями, уровнем автоматизации производства, политикой руководства в области капиталовложений и конкретными условиями работы организации. Следует сопоставить темпы роста оборотных активов с темпами роста внеоборотных активов. Если темпы роста оборотных активов опережают темпы роста внеоборотных, то это может означать формирование более мобильной структуры активов. В процессе анализа изучаются структура оборотного капитала, размещение его в сфере производства и формирование более мобильной структуры активов. В то же время отвлечение части оборотных активов на кредитование потребителей товаров, прочих дебиторов свидетельствует о фактической иммобилизации этой части средств из производственного процесса. Не исключается также сокращение производственного потенциала организации (продажа машин, оборудования и других основных средств).

Изменение составляющих внеоборотных активов можно охарактеризовать следующим образом:

• ? увеличение незавершенного строительства может негативно сказаться на результатах финансово-хозяйственной деятельности, следует дополнительно проанализировать целесообразность и эффективность вложений, движение незавершенного строительства (ввод, поступление);
• ? увеличение долгосрочных финансовых вложений отвлекает средства из основной производственной деятельности, а снижение способствует вовлечению финансовых средств в основную деятельность, улучшает финансовое состояние в текущем периоде, необходимо проанализировать доходность вложений.

В общей сумме капитала большой удельный вес занимает оборотный капитал. Изучаются и отдельные группы оборотного капитала, оказывающие наиболее существенное влияние на платежеспособность и финансовую устойчивость. Для стабильного, хорошо отлаженного производства и реализации продукции характерна и стабильная структура оборотного капитала. Существенные изменения структуры оборотного капитала (свыше 5%) нежелательны, а если они имеют место, то означают перераспределение вложенного капитала между отдельными его элементами. Структура оборотных активов с высокой долей задолженности и низким уровнем денежных средств может показывать проблемы, связанные с оплатой услуг предприятия. Следует проанализировать изменения по каждой статье текущих активов баланса как наиболее мобильной части капитала.

Изменение составляющих оборотных активов можно охарактеризовать следующим образом:

• ? увеличение стоимости запасов при замедлении оборачиваемости является негативным фактором, а при ускорении оборачиваемости - положительным фактором;
• ? рост объемов дебиторской задолженности при опережающем росте выручки от продаж можно оценить положительно; следует сопоставить величину дебиторской и кредиторской задолженности (превышение кредиторской задолженности показывает величину привлечения дополнительных источников, превышение дебиторской задолженности означает отвлечение средств из оборота и ухудшает финансовое состояние организации);
• ? наличие краткосрочных финансовых вложений характеризует активность организации на фондовом рынке, поэтому следует оценить доходность ценных бумаг;
• ? рост денежных средств оценивается положительно, однако величина денежных средств должна быть оптимальна.

Чтобы сделать правильные выводы о причинах изменения в структуре активов организации, целесообразно провести детальный анализ статей актива баланса с привлечением данных формы № 5.

Пассив баланса отражает отношения, возникающие в процессе привлечения средств. Пассивы - это источники собственных и заемных средств, вложенных в имущество организации. Соотношение этих источников определяет перспективы организации. На рисунке 8.4 приведена укрупненная схема состава пассивов баланса.

Рис. 8.4.

Динамику источников формирования активов изучают с помощью горизонтального анализа, рассчитывают абсолютные и относительные изменения по каждой статье пассива. Используя профессиональное суждение, аналитик оценивает изменения по разделам пассива, а также по отдельным статьям. Увеличение собственного капитала следует признать положительным. Факторы изменения собственного капитала нетрудно установить по данным бухгалтерской отчетности формы № 3 «Отчет об изменениях капитала» и по данным аналитического учета. Прирост собственного капитала за счет капитализации прибыли способствует повышению финансовой устойчивости.

Увеличение доли заемных средств в совокупных источниках образования активов может свидетельствовать об усилении финансовой неустойчивости и повышении степени финансовых рисков.

Наличие и рост долгосрочных обязательств могут быть связаны с экономическим ростом организации. Преобладание краткосрочных источников финансирования повышает риск утраты финансовой устойчивости. При анализе краткосрочных заемных средств необходимо изучить состав, давность появления кредиторской задолженности, наличие, частоту и причины образования просроченной задолженности. При этом кроме баланса используют данные формы № 5, а также данные аналитического учета. Анализируя кредиторскую задолженность, необходимо выяснить, какие виды краткосрочной задолженности характеризуются наибольшими темпами роста. Негативным моментом является высокая доля задолженности перед бюджетом.

Оценка структуры источников проводится как собственниками организации, так и потенциальными инвесторами, банками и др., которые рассчитывают долю каждой статьи в общей величине пассива. В соответствии с этим различная оценка изменения доли собственного капитала в общей сумме источников организации: финансовый риск нарастает с уменьшением доли собственных источников средств. Для потенциального инвестора, кредиторов предпочтительнее большая доля собственного капитала в сумме пассивов. Собственники заинтересованы в привлечении заемных средств, если рентабельность активов выше средней процентной ставки за пользование кредитами.

Результаты анализа структуры источников капитала должны показать, на каком преимущественно капитале работает предприятие - собственном или заемном, таит ли в себе сложившаяся структура капитала больший риск для инвестора, благоприятна ли она для эффективного его использования.

Для анализа финансового состояния предприятия можно составить сравнительный аналитический баланс, предложенный одним из создателей балансоведения Н.А. Блатовым.

Сравнительный аналитический баланс характеризует как структуру отчетной бухгалтерской формы, так и динамику ее отдельных показателей.

Все показатели сравнительного аналитического баланса можно подразделить на три группы:

• 1) показатели структуры баланса;
• 2) показатели динамики баланса;
• 3) показатели структурной динамики баланса.

На основе сравнительного баланса осуществляется анализ структуры активов и пассивов организации. Сопоставляя структуры изменений в активе и пассиве, можно сделать выводы о том, через какие источники в основном был приток новых средств и в какие активы эти новые средства в основном вложены. Прирост за счет собственных средств свидетельствует о высокой мобильности активов.

Пример. В таблице представлен сравнительный аналитический баланс ОАО «Прогресс».

Из данных таблицы видно, что валюта баланса увеличилась на 86 617 тыс. руб., или 23,07%. Структура активов не претерпела существенных изменений: доля внеоборотных активов на начало года составила 21,918%, за год снизилась на 0,754 процентных пункта. Прирост активов произошел в основном по статьям «Краткосрочные финансовые вложения» (53,9%) и «Краткосрочная дебиторская задолженность» (44,9%).

Источники возросли, в основном заемные: кредиторская задолженность (27,71%) и задолженность по вкладам в уставный капитал (65,21%). Задолженность по вкладам в уставный капитал возникла в связи с принятием решений об увеличении уставного капитала путем размещения дополнительных акций. До момента регистрации увеличения уставного капитала ОАО поступающие денежные средства за акции от будущих акционеров отображаются как кредиторская задолженность.

Статьи баланса			Удельный вес, %		Изменение (+; -)
	на начало года	на конец периода	на начало года	на конец периода		к началу года	удельного	в % к изменению итога баланса
					6 (гр.3 - - гр-2)	7 (гр. 3 / гр. 2 х х 100)	8 (гр. 5 - - гр- 4)
I. Внеоборотные активы
Нематериальные активы
Основные средства
Незавершенное строительство
Долгосрочные финансовые вложения
Отложенные налоговые активы
Прочие внеоборотные активы
Итого по разделу I
II. Оборотные активы
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты)

Статьи баланса	Абсолютная величина, тыс. руб.		Удельный вес, %		Изменение (+; -)
	на начало года	на конец периода	на начало года	на конец периода		к началу года	удельного	в % к изменению итога баланса
					6 (гр.3 - - Ф-2)	7(гр.З/ гр. 2 х х 100)	8 (гр. 5 - - Ф- 4)
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются менее чем через 12 месяцев после отчетной даты)
Краткосрочные финансовые вложения
Денежные средства
Прочие оборотные активы
Итого по разделу II
III. Капитал и резервы
Уставный капитал
Добавочный капитал
Резервный капитал
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)
Итого по разделу III

Статьи баланса	Абсолютная величина, тыс. руб.		Удельный вес, %		Изменение (+; -)
	на начало года	на конец периода	на начало года	на конец периода		к началу года	удельного	в % к изменению итога баланса
					6 (гр.3 - - Ф-2)	7(гр.З/ гр. 2 х х 100)	8 (гр. 5 - - Ф- 4)
IV. Долгосрочные обязательства
Займы и кредиты
Отложенные налоговые обязательства
Прочие долгосрочные обязательства
Итого по разделу IV
V. Краткосрочные обязательства
Займы и кредиты
Кредиторская задолженность
Задолженность перед участниками (учредителями) но выплате доходов
Доходы будущих периодов
Резервы предстоящих расходов
Прочие краткосрочные обязательства
Итого по разделу V

В общих чертах признаками «хорошего» баланса являются:

• ? увеличение валюты баланса в конце отчетного периода по сравнению с началом периода;
• ? превышение темпов прироста оборотных активов над темпами прироста внеоборотных активов;
• ? превышение собственного капитала организации над заемным капиталом, темпы прироста собственного капитала выше темпов прироста заемного капитала;
• ? примерно одинаковые темпы прироста дебиторской и кредиторской задолженности;
• ? превышение 10% собственных средств в оборотных активах;
• ? отсутствие статей «Собственные акции, выкупленные у акционеров», «Непокрытый убыток».

На анализируемом предприятии часть условий выполняется (увеличилась валюта баланса на 23,07%; темпы роста оборотных активов - 24,26% выше темпов роста внеоборотных активов - 18,84%), остальные условия не выполняются.

Показатели данной группы отражают удельный вес отдельных видов средств в их общем объеме (валюте баланса) и динамику абсолютных значений отдельных видов средств. Для расчета показателей используются данные актива баланса. Рассмотрим методику анализа активов и пассивов по данным баланса анализируемой компании ).

Анализ активов позволяет выявить динамику развития страховой организации в целом. Прирост активов может свидетельствовать о росте деловой активности компании, однако для такой оценки необходим еще и более углубленный анализ изменения структуры активов. Одновременно следует обратить внимание на величину дебиторской задолженности организации.

Динамика средств страховой организации за период 01.01.2005 - 01.01.2007 гг.

			Изменение (+ -), тыс. руб.			Изменение (+ -), тыс. руб.	Темп рос­та, %
Нематериальные
Инвестиции
государствен­ные и муници­пальные цен­ные бумаги
депозитные вклады в банках
прочие инвес­тиции
Доля перестра­ховщиков в стра­ховых резервах
в резервах убытков
Дебиторская за­долженность по операциям стра­хования, состра­хования, пере­страхования
страхователи
страховые аген­ты
прочие дебито­ры
по перестрахо­ванию
Прочие активы
основные сред­ства
незавершенное строительство
денежные сред­ства
Итого активов

Анализ структуры актива баланса страховой организации за 01.01.2005 - 01.01.2007 гг.

Нематериальные
Инвестиции:
вклады в устав­ные капиталы других органи­заций					918	0,98
государствен­ные и муниципальные ценные бумаги
депозитные вклады в банках
прочие инвес­тиции
Депо премий у перестраховате­лей
Доля перестра­ховщиков в стра­ховых резервах:
в резерве неза­работанной премии
в резервах убытков
Дебиторская за­долженность по операциям стра­хования, состра­хования, пере­страхования:
страхователи страховые аген­ты
по перестрахо­ванию
прочие дебито­ры
Прочие активы:
основные сред­ства
незавершенное строительство
денежные сред­ства
Итого активов

Прежде всего расчеты показывают, что за последние два года увеличилась валюта баланса анализируемой компании на 44449 тыс. руб. (93502 - 49053), однако темп ее роста замедляется. В 2006 г. темп прироста активов составил лишь 22% против 56% в 2005 г. Это обусловлено тем, что за этот год произошло уменьшение размера инвестиций (на 14873 тыс. руб., или на 88%) и нематериальных активов (на 1585 тыс. руб.), т.е. на 97%. Одновременно с этим имел место значительный прирост денежных средств (на 25797 тыс. руб., или на 100%). Такую динамику нельзя однозначно оценить положительно.

Денежные средства представляют наиболее ликвидные активы компании, поэтому рост их абсолютного значения и удельного веса означает повышение степени ликвидности имеющихся активов. Увеличение денежных средств на счетах в банке свидетельствует, как правило, об укреплении финансового состояния организации. Их сумма должна быть такой, чтобы обеспечить погашение всех первоочередных платежей. Наличие больших остатков денежных средств на протяжении длительного времени может быть результатом недостаточно рационального использования средств оборотного капитала, которые должны быстро пускаться в оборот с целью получения прибыли.

По данным , доля денежных средств в структуре активов увеличивалась и составила на 01.01.07 55,04% против 33,61% в 2005 г. При этом резко сократилась доля инвестиций в объеме активов с 22,03% на 01.01.06 до 2,09% на 01.01.07. Значительный рост объемов денежных средств в ущерб инвестиционным активам может привести к снижению объемов получаемого инвестиционного дохода. Несмотря на то что одним из условий финансового благополучия организации является приток денежных средств, чрезмерная их величина может отрицательно сказаться на рентабельности активов организации.

В течение трехлетнего анализируемого периода сохраняется высокий удельный вес доли перестраховщиков в страховых резервах (13,0% в 2004 г. и 35,62% в 2006 г.). При этом в 2006 г. доля перестраховщиков в страховых резервах являлась основной статьей активов. Такое изменение структуры активов произошло по причине резкого роста доли перестраховщиков в резервах убытков (на 24814 тыс. руб., т.е в 6 раз по сравнению с 2004 г.). Доля перестраховщиков в общей сумме средств показывает относительную величину средств страховой компании, фактически находящихся в распоряжении перестраховщиков. Рост зависимости от перестраховщиков должен сопровождаться контролем за надежностью компаний - партнеров по перестрахованию.

В отличие от 2006 г. в 2005 г. наблюдалось увеличение доли инвестиций (на 19,07%) при снижении удельного веса денежных средств (на 24,73%) и дебиторской задолженности (на 5,64%). Основу инвестиционных вложений в 2005 г. составили государственные ценные бумаги (16,92%).

В анализируемом периоде наблюдалась тенденция снижения объема нематериальных активов при одновременном увеличении размера основных средств. Основные средства и нематериальные активы для страховой компании являются низколиквидными либо неликвидными активами, поэтому их абсолютное увеличение или рост их удельного веса означает снижение возможностей компании к своевременному покрытию обязательств.

Перейдем к рассмотрению динамики величины и структуры источников средств (пассивов) страховой компании.

Баланс выступает в качестве основного источника информации для анализа финансового состояния предприятия. Ниже представлена динамика активов предприятия и ее изменение на отчетные даты с 01.01.2009 года по 01.01.2011 года (таблица 1.1).

Таблица 1.1

Динамика активов предприятия ООО «Дав Авто»

Статья актива	2009 год, тыс. рублей	2010 год, тыс. рублей	Изменение 2010 от 2009 года
Сумма, тыс. рублей	Уд. вес, %	Сумма, тыс. рублей	Уд. вес, %	Абсолютное, тыс. рублей	Относительное, %
Актив баланса		100,00		100,00	-49123	91,84
Внеоборотные активы		42,03		69,79		152,49
Основные средства		7,12		57,10		736,65
Незавершенное строительство		34,54		12,68	-137767	33,73
Долгосрочные финансовые вложения		0,00		0,00		100,00
Отложенные налоговые активы		0,35		0,00	-2129	0,00
Прочие внеоборотные активы		0,00		0,01		165,00
Оборотные активы, всего		57,98		30,21	-182030	47,84
Запасы,		13,23		14,95		103,75
Дебиторская задолженность платежи по которой ожидаются в течение 12 месяце		34,65		13,69	-132866	36,29
в т.ч. покупатели и заказчики		8,28		5,93	-17090	65,73
Краткосрочные финансовые вложения		5,88		0,40	-33151	6,29
Денежные средства		3,06		0,42	-16140	12,45

Анализ динамики активов предприятия позволяет сделать следующие выводы. Стоимость имущества в 2010 году по сравнению с 2009 годом уменьшилась на 49123 тыс. рублей или на 8 % и по состоянию на 01.01.2011 года составила 552766 тыс. рублей. Преимущественно уменьшение произошло за счет роста оборотных активов. В частность стоимость оборотных активов в 2010 году по сравнению с 2009 годом уменьшилась на 182030 тыс. рублей или на 54 %. В качестве негативной динамики следует отметить значительное уменьшение денежных средств, в частности с 18435 тыс. рублей в 2009 году до 2295 тыс. рублей в 2010 году. Также о неэффективной расчетно-платежной дисциплине свидетельствует необоснованная дебиторская задолженность. Дебиторская задолженность в 2010 году составила 75671 тыс. рублей. Итак преимущественно уменьшение произошло за счет уменьшения наиболее ликвидных активов и дебиторской задолженности.

Анализ внеоборотных активов доказывает положительную динамику. Стоимость основных средств увеличилась в 2010 году по сравнению с 2009 годом на 132807 тыс. рублей.

В целом работу следует признать успешной. Перспективными направлениями в совершенствовании управления финансовыми ресурсами предприятия является управление товарно-материальными запасами и формирование эффективной системы управления расчетно-платежной дисциплиной и денежными средствами ООО «Дав Авто».

Анализ структуры имущества доказывает, что для предприятия характерно неоптимальное соотношение внеоборотных и оборотных активов. В 2010 году порядка 70 % стоимости имущества приходится на внеоборотные активы и только 30 % - на оборотные. Таким образом предприятию следует пересмотреть политику управления оборотными активами.

1.2.2. Анализ динамики и общей структуры пассива

Для оценки платежеспособности компании экономисты сопоставляют определенные элементы актива с отраженной в пассиве баланса кредиторской задолженностью. Анализ финансового состояния предприятия предполагает постатейный анализ пассива баланса (таблица 1.2).

Таблица 1.2

Динамика пассивов предприятия ООО «Дав Авто»

Статья актива	2009 год, тыс. рублей	2010 год, тыс. рублей	Изменение 2010 от 2009 года
Сумма, тыс. рублей	Уд. вес, %	Сумма, тыс. рублей	Уд. вес, %	Абсолютное, тыс. рублей	Относительное, %
Пассив баланса					-49123	91,84
Капитал		3,34		2,76	-3528	82,46
Уставный капитал		0,00		0,00		100,00
Нераспределенная прибыль		3,34		2,75	-3527	82,46
Долгосрочные обязательства		0,70		1,10		157,84
Займы и кредиты		30,71		31,26		101,81
Отложенные налоговые обязательства		0,40		0,38	-70	97,07
Краткосрочные обязательства		58,46		50,48	-879	83,18
Займы и кредиты		58,46		50,48	-48014	86,35
Кредиторская задолженность		7,10		6,31	-4742	88,90
В т.ч. поставщики и подрядчики		5,31		5,51		103,80
Перед персоналом организации		0,48		0,09	-2327	18,92
Перед государственными внебюджетными фондами		0,14		0,06	-491	41,96
Задолженность по налогам и сборам		0,47		0,33	-855	-
Прочие кредиторы		0,70		0,32	-2282	45,67
Задолженность участникам по выплате доходов		0,00		0,65

Анализ пассива баланса доказывает динамику в сторону увеличения задолженности перед кредиторами ООО «Дав Авто». Для предприятия характерно достаточно количество капитала, собственных источников финансирования для осуществления основной деятельности ООО «Дав Авто». Величина капитала в 2010 году по сравнению с 2009 годом уменьшилась на 3528 тыс. рублей или на 8 % .

Уставный капитал предприятия составляет 8 тыс. рублей, сформирован и оплачен полностью, в течение анализируемого периода не изменялся.

Краткосрочные обязательства представлены кредиторской задолженностью и краткосрочными кредитами. Величина займов и кредитов со сроком погашения менее одного года составила в 2010 году 37981 тыс. рублей.

В качестве негативной динамики следует выделить увеличение задолженности перед поставщиками и подрядчиками.

На основании анализа можно сделать вывод, что для предприятия характерно неблагоприятное финансовое состояние и имеющихся средств не хватит для погашения задолженности в полном объеме.

Анализ структуры пассива ООО «Дав Авто» доказывает, что на протяжении 2009 – 2010 годов для предприятия характерна следующая динамика. Соотношения долгосрочных и краткосрочных обязательств в 2010 году составило 32 и 51 % соответственно. В структуре кредиторской задолженности большую часть занимает задолженность перед поставщиками и подрядчиками.

1.3. Анализ коэффициентов финансового состояния и платежеспособности

Для оценки ликвидности баланса проведем группировку активов по степени убывающей ликвидности, а пассивов - в порядке возрастания сроков их погашения (таблица 1.3)

Талица 1.3

Ранжирование активов по степени убывания ликвидности и пассивов по степени возрастания срочности их оплаты

Услов-ное обозна-чение	Ранжирование активов и пассивов баланса	Абсолютная величина, тыс. рублей	Изменение 2010 от тыс. рублей
2009 год	2010 год	2008 года
A1	Наиболее ликвидные активы (строка 260 + строка 250 ф.1)			-30856
A2	Быстрореализуемые активы (строка 240 + строка 270 ф.1)			-131966
A3	Медленнореализуемые активы (строка 210 + строка 220 ф.1)
A4	Труднореализуемые активы (строка 190)
П1	Наиболее срочные обязательства (строка 620)			-4762
П2	Другие краткосрочные обязательства (строка 610+630+660)			-48014
П3	Долгосрочные обязательства (строка 590)
П4	Собственный капитал (строка 490 + 640 + 650)			-3528

Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются следующие условия: А1 ≥ П1; А2 ≥ П2; А3 ≥ П3; А4 ≤ П4. Представим оценку соблюдения условий в форме таблицы, несоответствующие значения выделены.

Таблица 1.4

Оценка соблюдения условий ликвидности баланса

2009 год	2010 год
A1	≤	П1	A1	≤	П1
A2	≤	П2	A2	≤	П2
A3	≤	П3	A3	≤	П3
A4	≥	П4	A4	≥	П4

Итак, в результате сопоставления активов и обязательств по балансу по состоянию за анализируемый период с 2009 по 2010 годы выявляется несоответствие всех показателей ликвидности рекомендуемым значениям. Это доказывает недостаток денежных средств на предприятии. По состоянию на 01.01.2011 года абсолютные показатели ООО «Дав Авто» ликвидности ухудшились, что свидетельствует о необходимости принятия комплекса антикризисных мер в целях управления расчетно-платежной дисциплины.

Наряду с абсолютными показателями ликвидности рассчитываются относительные показатели ликвидности. Результаты расчетов представим в таблице 1.5.

Данные показатели позволяет определить процентное соотношение между обязательствами и активами предприятия.

Таблица 1.5

Коэффициенты ликвидности ООО «Дав Авто»

Итак, анализ показателей ликвидности свидетельствует о следующем. На предприятии относительные показатели ликвидности не соответствуют нормативу. Коэффициент текущей ликвидности в 2010 году составил 0,49 против норматива ≥ 2. На протяжении 2009 – 2010 годов предприятие не может за счет текущих активов в полном объеме погасить краткосрочные обязательства. Коэффициент быстрой ликвидности также на протяжении анализируемого периода не соответствует установленному нормативу. Низкие значения указывают на необходимость постоянной работы с дебиторами, чтобы обеспечить возможность обращения части оборотных активов в денежную форму для расчетов с поставщиками. За счет денежных средств и дебиторской задолженности предприятие может погасить 24 % задолженности. При этом в начале 2009 года предприятие за счет высоко и среднеликвидных активов может погасить 62 % задолженности. Несоответствующее значение коэффициента абсолютной ликвидности указывает на снижение платежеспособности предприятия. Только 1 % срочных обязательств предприятие может погасить за счет денежных средств, что крайне мало.

Итак, предприятию следует разработать ряд мер, направленных на эффективное управление денежными средствами.

На следующем этапе проанализируем показатели финансовой устойчивости предприятия. Одной из основных задач анализа финансового состояния предприятия является исследование показателей финансовой устойчивости.

Представим систему абсолютных показателей финансовой устойчивости ООО «Дав Авто» (таблица 6)

Таблица 1.6

Система абсолютных показателей финансовой устойчивости ООО «Дав Авто»

Показатель	2009 год, тыс. руб	2010 год, тыс. руб	Изменение, +/-
1. Источники формирования собственных оборотных средства (итог 3 разд.баланса)
2. Внеоборотные активы (итог 1 разд.баланса)	-232881	-369216	-136335
3. Наличие собственных оборотных средств (стр.1 – стр.2)
4. Долгосрочные пассивы (стр.590 баланса)	-48065	-181061	-132996
5. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования средств (стр.3+стр.4)			-48014
6. Краткосрочные заемные средства (стр.610)			-181010
7. Общая величина основных источников (стр.5+стр.6)
8. Общая величина запасов (стр.210)	-312533	-451852	-139319
9. Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств (стр.3 - стр.8)
10. Излишек (+), недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов (стр.5 - стр.8)	-383437	-205411
11. Излишек (+), недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов (стр.7 - стр.8)

Для определения типа финансовой устойчивости ООО «Дав Авто» рассчитываются ряд показателей:

1. Собственные источники формирования запасов (ИФЗс)

2. Нормальные источники формирования запасов (ИФЗн)

3. Общая величина источников формирования запасов (ИФЗо)

Рисунок 1 - Определение типа финансовой устойчивости

Для ООО «Дав Авто» за 2009 – 2010 годы характерно неустойчивая финансовая устойчивость в связи с недостатком оборотных средств. Большая часть средств находится в собственных источника финансирования, что также не всегда является положительным. Необходимым является направление средств на увеличение собственных оборотных средств.

Для более полного и детального анализа финансовой устойчивости предприятия целесообразно рассчитать ряд финансовых коэффициентов (таблица 1.7).

Таблица 1.7

Относительные показатели финансовой устойчивости

Показатель	Расчет	Норматив	2009 год	2010 год
Коэффициент автономии	(490+640+650):700	>0,5	0,03	0,03
Коэффициент финансовой зависимости	700:(490+640+650)	<=1,5	29,92	33,33
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств	(590+610+620+630+660):(490+640+650)	<=1	0,47	0,66
Коэффициент финансирования	(490) : (строка 590 + 610 + 620 + 630 + 640 + 650)	≥1	2,13	1,51
Коэффициент постоянного актива	(строка 490 + 590) : строка 300	0,2-0,5	0,92	0,95
Коэффициент маневренности собственных средств	(490+640+650-190): (490 + 640 + 650)	>=0,3	-11,57	-22,26
Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами	(строка 490 – строка 190) : (стр. 290)	0,1	-0,667	-3,844
Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками формирования	(490+640+650-190):210	>0,8	-2,93	-2,97

Анализ финансовой устойчивости отражает, что большинство из рассчитанных коэффициентов не соответствует установленному нормативу. Финансовая устойчивость представляет собой соотношение заемных и собственных источников, несоответствие показателей установленным нормативам свидетельствует, что предприятию ООО «Дав Авто» необходимо принять комплекс мер по целесообразному вложению собственных источников финансирования деятельности компании и погашению задолженности перед кредиторами.

Итак, расчет относительных показателей подтверждает динамику, выявленную при расчете абсолютных показателей. Для предприятия характерно существенное превышение собственных источников над заемными.

1.4. Анализ финансовых результатов работы предприятия

На следующем этапе представим общий анализ финансовых результатов по данным отчета о прибылях и убытках. Такой анализ предполагает изучение доходов, расходов и финансовых результатов и их соотношений и позволяет определить каково участие отдельных составляющих доходов и расходов в формировании показателей финансовых результатов. Данные приведены в таблице 1.8.

Таблица 1.8

Динамика финансовых результатов ООО «Дав-Авто»

Для предприятия характерно увеличение выручки в 2010 году по сравнению с 2009 годом на 73385 тыс. рублей в 2009 году. Также положительным моментом является снижение себестоимости. Чистая прибыль также демонстрирует положительную динамику. Величина чистой прибыли в 2010 году по сравнению с 2009 годом увеличилась на 2474 тыс. рублей..

В целом для предприятия характерна положительная динамика в части управления финансовыми состоянием.

Каждый рубль выручки в 2010 году приносит 0,51 рублей прибыли. Рентабельность затрат составила в 2010 году 0,63 % против 0,38 % в 2009 году.

Общая оценка динамики активов предприятия дается путём сопоставления темпов прироста активов с темпами прироста финансовых результатов.
Используя условные обозначения: - средняя величина активов предприятия (авансированного капитала) в предыдущем и отчетном периодах; - выручка от продаж в предыдущем и отчетном периодах, запишем формулы для вычисления (в %):
темпа прироста активов -

темпа прироста выручки от продаж -

темпа прироста чистой прибыли -

Если темпы прироста выручки и прибыли больше темпов прироста активов, то в отчетном периоде использование активов предприятия было более эффективным, чем в предшествующем периоде:

Если темпы прироста прибыли больше темпов прироста активов, а темпы прироста выручки – меньше, то повышение эффективности использования активов происходило за счёт роста рентабельности продаж, т.е. либо за счёт роста цен на реализуемые продукцию, товары, работы, услуги, либо за счёт снижения себестоимости реализованных продукции, товаров, работ, услуг, снижения коммерческих и управленческих и прочих расходов.

Если темпы прироста финансовых результатов (выручки и прибыли) меньше темпов прироста активов, это свидетельствует о снижении эффективности деятельности предприятия:

Рассмотрим аналитическую группировку статей актива баланса по признаку ликвидности (табл. 11.1). Таблица 11.1 Аналитическая группировка и анализ статей актива баланса

Актив баланса	На начало года		На конец периода		Абсолютное отклонение, тыс. руб.	Темп роста, %
	тыс. руб.	% к итогу	тыс. руб.	% к итогу
1. Имущество - всего (стр. 300)	2265	100	2914	100	649	128,7
1.1. Иммобилизованные активы (стр. 190)	1465	64,7	1971	67,7	506	134,5
1.2.Оборотные активы (стр. 290)	800	35,3	943	32,3	143	117,9
1.2.1 Запасы (стр. 210 и 220)	600	26,5	653	22,4	53	108,8
1.2.2. Дебиторская задолженность (стр. 230, 240 и 270)	85	3,7	94	3,2	9	108,2
1.2.3. Денежные средства (стр. 250 и 260)	115	5,1	196	6,7	81	170,4

Чтение баланса по таким систематизированным группам ведется с использованием методов горизонтального и вертикального анализа. Данные для анализа можно брать среднегодовые, а можно моментные, т.е. на дату баланса, как в табл. 11.1. Динамика в табл.11.1 показана как в абсолютных отклонениях имущества и его видов, так и в темпах роста.
Некоторые выводы из горизонтального анализа. Темпы роста иммобилизованных (внеоборотных) активов (134,5%) превышают темпы роста оборотных активов (117,9%), что при прочих равных условиях отрицательно влияет на финансовое положение предприятия, хотя такое влияние может быть компенсировано ускорением оборачиваемости оборотных средств. Оценку темпа роста запасов (108,8%) следует дать в сравнении с темпами роста продаж продукции. Это дает возможность судить об ускорении (или замедлении) оборачиваемости запасов. То же касается дебиторской задолженности. Высокий темп роста абсолютно ликвидных денежных средств (к ним практически можно приравнять краткосрочные финансовые вложения) говорит о хорошей платежеспособности предприятия.
Некоторые выводы из вертикального анализа структуры активов. Падение доли оборотных активов хотя и отражает общую тенденцию в динамике авансированного капитала, но для конкретного предприятия осложняет финансовое состояние, которое в целом определяется оборотными, текущими активами. Снижение удельного веса запасов оценивается положительно, если они обеспечивают непрерывный ход производства. Снижение доли дебиторской задолженности – положительный факт, содействующий финансовой устойчивости предприятия. Рост удельного веса денежных средств также подлежит положительной оценке с точки зрения финансового состояния. Конечно, эти выводы носят предварительный характер, они должны быть подтверждены более детальным анализом факторов и причин изменения структуры и динамики показателей.

Еще по теме Состав, структура и динамика активов предприятия:

1. 26. Состав и структура оборотного капитала.Оборотный капитал – финансовые ресурсы предприятия, инвестируемые в оборотные активы. Оборотные активы включают в себя: 1) оборотные фонды – часть производственных фондов предприятия, вещественные элементы которых в процессе производства, в отличие от основных фондов, расходуются в течение одного производственного цикла, и их стоимость переносится н
2. 2.2. Анализ структуры и динамики активов коммерческого банка
3. Состав внеоборотных активов предприятий и хозяйственных организаций

- Авторское право - Адвокатура - Административное право - Административный процесс - Антимонопольно-конкурентное право - Арбитражный (хозяйственный) процесс - Аудит - Банковская система - Банковское право - Бизнес - Бухгалтерский учет - Вещное право - Государственное право и управление - Гражданское право и процесс - Денежное обращение, финансы и кредит - Деньги - Дипломатическое и консульское право - Договорное право - Жилищное право - Земельное право - Избирательное право - Инвестиционное право - Информационное право - Исполнительное производство - История государства и права - История политических и правовых учений - Конкурсное право - Конституционное право - Корпоративное право - Криминалистика -

Баланс позволяет дать общую оценку изменения всего имущества предприятия, выделить в его составе оборотные (мобильные) и внеоборотные (иммобилизованные) средства, изучить динамику структуры имущества. Под структурой понимается процентное соотношение отдельных групп имущеcтва внутри этих групп.

Анализ динамики состава и структуры имущества дает возможность установить размер абсолютного и относительного прироста или уменьшения всего имущества предприятия и отдельных его видов. Прирост (уменьшение) актива свидетельствует о расширении (сужении) деятельности предприятия.

Анализируя причины увеличения стоимости имущества предприятия, необходимо учитывать влияние инфляции, высокий уровень которой приводит к значительным отклонениям номинальных данных балансового отчета от реальных. Согласно требованиям Международного комитета по стандартам бухгалтерского учета отчетные балансовые показатели должны корректиро­ваться на основе индексов, отражающих движение цен.

Сворачивание хозяйственной деятельности может быть обусловлено сокращением платежеспособного спроса на товары, работы и услуги данного предприятия, ограничением доступа на рынки сырья, материалов, полуфабрикатов либо включением в активный хозяйственный оборот дочерних предприятий за счет материнской компании. Изменение структуры имущества создает определенные возможности для основной (производственной) и финансовой деятельности и оказывает влияние на оборачиваемость совокупных активов.

Показатели структурной динамики отражают долю участия каждого вида имущества в общем изменении совокупных активов. Их анализ позволяет сделать вывод о том, в какие активы вложены вновь привлеченные финансовые ресурсы или какие активы уменьшились за счет оттока финансовых ресурсов.

Данные расчетов представлены в аналитической таблице 3.4.

Таблица 3.4

Анализ состава и структуры имущества предприятия

	На начало периода		На конец периода		Изменение		В % к изме­нению итога актива
						% к началу перио­да
Внеоборотные (иммобилизованные) средства
1. Нематериаль­ные активы
2. Основные средства
3. Незавершенное строительство
4. Долгосрочные финансовые вложения
5. Прочие внеоборотные активы
Мобильные (оборотные) средства
1. Запасы и затраты
2. Расчеты с дебиторами
3. Краткосроч­ные финансовые вложения
4. Денежные средства
5. Прочие оборотные активы

Как видно из таблицы, общая стоимость имущества предприятия увеличилась за отчетный период на 8910 тыс. руб., или на 18,3%. В его составе на начало отчетного периода мобильные (оборотные) средства составляли 20460 тыс. руб. За отчетный период они увеличились на 2620 тыс. руб., или на 12,8%. Но их удельный вес в стоимости активов предприятия снизился на 1,9 пункта и составил на конец года 40,1%. Это обусловлено отставанием темпов прироста мобильных активов по сравнению с темпами прироста всех совокупных активов. Наиболее существенно возросла их наименее мобильная часть – запасы и затраты (на 1790 тыс. руб., или на 12%). На конец отчетного периода их удельный вес составил почти треть всего имущества, но он несколько снизился (на 1,6 пункта) по сравнению с началом периода. Денежные средства и ценные бумаги увеличились на 640 тыс. руб., или на 39,5%, их удельный вес повысился на 0,6 пункта. Дебиторская задолженность мало изменилась за отчетный период, а ее удельный вес снизился на 0,9 пункта.

Иммобилизованные средства увеличились за отчетный период на 6290 тыс. руб., или на 22,3%, а их удельный вес повысился на 1,9 пункта. Произошло это, главным образом, за счет увеличения стоимости основных средств и капитальных вложений на 4887 тыс. руб., или на 19,9%, и 500 тыс. руб., или на 50,0%. Удельный вес их повысился за отчетный период на 1,2 пункта. Долгосрочные финансовые вложения увеличились за отчетный период на 800 тыс. руб., или на 36,4%, а удельный вес их повысился на 0,7 пункта. Прирост нематериальных активов составил 103 тыс. руб., или 20,6%.

Темп прироста иммобилизованных средств оказался в 2,4 раза (70,6%:29,4%) выше, чем мобильных средств, что определяет тенденцию к замедлению оборачиваемости всей совокупности активов предприятия и создает неблагоприятные условия для его финансовой деятельности.

Анализ показателей структурной динамики также выявил наличие неблагоприятной тенденции: более двух третей (70,6%) всего прироста имущества было обеспечено за счет прироста внеоборотных активов. Таким образом, вновь привлеченные финансовые ресурсы были вложены в основном в менее ликвидные активы, что ослабляет финансовую стабильность предприятия.

Важным показателем данного этапа анализа финансового состояния предприятия является сопоставление темпов роста объема продаж с темпами роста объема совокупных активов. Если темпы роста объема продаж выше, чем темпы роста активов, то можно сделать вывод, что предприятие рационально регулирует активы. Обратная ситуация свидетельствует о чрезмерном увеличении активов, то есть об их неумелом регулировании.