Новичка, пришедшего на облигаций, охватывает страх: этот вид инвестирования имеет массу специфической терминологии, странные концепции и гораздо больше разговоров о математике и экономике, чем можно услышать в брокерской фирме, работающей с акциями.
Но не стоит впадать в отчаяние. - не такие загадочные, как может показаться на первый взгляд. Рассмотрим для начала 10 основных моментов, которые нужно знать об облигациях.
Хотя облигации во всем мире относятся к наиболее безопасным видам инвестирования, это не означает, что работа с ними не сопряжена с рисками. Давайте рассмотрим некоторые, наиболее существенные, опасности, связанные с бумагами с фиксированным доходом.
- Риск инфляции . Будучи относительно безопасными, облигации обеспечивают не очень высокую доходность. Это делает их особо уязвимыми, когда растет инфляция.
Представьте, например, что вы купили Казначейские облигации, по которым выплачивается 3.32%. Это наиболее надежная , которую можно найти. Если вы продержите эти бумаги до срока погашения, и правительство США не рухнет, то все будет в порядке... если только не вырастет инфляция. Если уровень инфляции вырастет, скажем, до 4%, ваша инвестиция "не поспеет" за ней. Фактически, вы потеряете , потому что стоимость наличных, которые вы вложили в облигации, снизится. Вы получите назад свою инвестицию, когда наступит срок погашения, но стоить она будет уже меньше.
Однако есть и исключения из данного правила. Например, Госказначейство США продает также такие инвестиционные инструменты, как казначейские облигации, защищённые от инфляции.
- Риски процентной ставки . Цена облигации имеет обратную взаимосвязь с процентной ставкой. Когда одно растет, другое падает.
Если вам нужно продать облигации до срока их погашения, то цена, которую вы сможете получить, будет зависеть от ситуации с процентной ставкой на момент продажи. Другими словами, если после того, как вы купили бумагу с гарантированным доходом, процентные ставки выросли, то цена этой бумаги упадет.
Процентные ставки на все облигации колеблются. Расчет уязвимости любой конкретной облигации при изменении ставки связан с невероятно сложным понятием - дюрацией. Но среднему инвестору достаточно знать о рисках, связанных с процентной ставкой, всего две вещи.
Первая: Если вы держите бумагу до срока погашения, риски, связанные с процентной ставкой, отсутствуют. После погашения, вы получите назад все свои вложения.
Вторая: Наиболее уязвимыми с точки зрения колебаний процентных ставок являются инвестиции с нулевым купоном, полная выплата по которым производится при погашении облигации.
По сути, облигация представляет из себя долговую расписку. Эта ценная бумага служит подтверждением, что компания, которая ее выпустила, в долг определенную сумму и обязуется ее вернуть вместе с процентами через определенный срок. Облигация- стабильная ценная бумага с низкими рисками. Она достаточно удобная для инвесторов, т.к. позволяет рассчитать ее доходность и риски еще до покупки.
Чем облигации отличаются от акций? Цель выпуска обеих ценных бумаг - привлечение эмитентом свободного капитала. Основное отличие - в сущности данных ценных бумаг. При покупке облигации инвестор дает компании (государству) определенные суммы в долг, при покупке акций - он получает долю в компании и может участвовать в ее управлении.
Разница наблюдается и в механизме получения дохода. Акции позволяют владельцу получать дивиденды и прибыль от роста их цены. При падении стоимости акций, инвестор может остаться в минусе. Таким образом, получение дохода от покупки акций не гарантировано. Облигации же подразумевают получение прибыли в фиксированном размере и возврат стоимости их покупки (номинальную стоимость). При этом проценты по облигациям выплачиваются в первую очередь, тогда как дивиденды платятся с прибыли компании. Следовательно, облигации - низкорисковые инструменты, тогда как акции - высокорисковые финансовые активы.
Еще одно отличие состоит в том, что акции выпускаются только частными компаниями, тогда как облигации могут быть корпоративными и государственными.
Существует большое количество параметров для классификации облигаций.
По типу эмитента (выпускающей стороны) облигации подразделяются на государственные и муниципальные, а также иностранные, корпоративные.
По срокам погашения облигаций можно выделить краткосрочные (срок погашения составляет от 3-х до 12 месяцев); среднесрочные (от 1 года до 5 лет); долгосрочные (более 5 лет); бессрочные.
Облигации могут выпускаться на или именными.
Наконец, по характеру обращения облигации бывают конвертируемые (предоставляют право обменять их на другие ценные бумаги, например, на акции) и неконвертируемые.
Выплата доходности по облигациям зависит от ее типа. Так, по облигациям с фиксированной ставкой процента доход выплачивается в виде обозначенного процента в определенный промежуток (например, ежегодно, ежеквартально). Например, вы купили облигацию номиналом 1000 р. с годовой ставкой 8% на срок 5 лет. Очевидно, что ежегодный доход составит 80 р., а по истечении срока облигации, вы получите 400 р.
Облигации с плавающей ставкой привязаны к определенным финансовым показателям. Например, к ставке рефинансирования. При изменении данного показателя меняется и доходность по облигации. Например, вы купили облигацию номиналом на 1000 р. на три года, процент по которой равняется ставке рефинансирования +1%. Ставка рефинансирования менялась следующим образом: 1 год - 6%, 2 год - 7%, 3 год - 8%. Таким образом, доход по такой облигации составит 70+80+90=240 р.
Различают и облигации смешанного типа, по которым часть дохода выплачивается по фиксированной, другая - по плавающей ставке.
Другим видом облигаций с точки зрения выплаты доходности являются дисконтные облигации. По ним нет процентной ставки, а доход формируется за счет дисконта (ценовой разницы). Например, эмитент выпускает облигацию номиналом 2000 р., а продает их по 1000 р. Таким образом, ваша доходность при продаже облигации составит 1000 р.
В 1992 г. в России выпускались также гособлигации выигрышного займа. Доходность по ним выплачивалась на основе розыгрышей определенных сумм, которые производились с определенной периодичностью.
В этой статье я постараюсь кратко, но в тоже время максимально полно и простыми словами рассказать всю основную информация по облигациям. Основные виды облигаций, их характеристики и параметры, от чего зависит доходность и сколько можно заработать. Это будет своего рода краткий курс для начинающих.
В последнее время наблюдается просто невероятный рост заинтересованности населения по поводу облигаций. Одной из главных причин — это , которые может приобрести любой человек и предлагающих доход, немного выше, чем по банковским вкладам. Соответственно, люди начинают искать информацию по данному вопросу, как альтернативу депозитам.
Действительно, по ценным бумагам можно получать прибыль больше классических депозитов. Но многие не совсем представляют, что же представляет собой облигации. В отличии от привычных нам вкладов, облигации имеют множество различных характеристик и особенностей, напрямую влияющие на итоговую доходность.
И новичок просто теряется от многообразии возможностей, доступных для покупки. Что выбрать из несколько сотен обращающихся на рынке и самое главное, куда обращаться, чтобы приобрести облигации.
Облигация — это ценная бумага, дающая право ее владельцу на получение заранее известного дохода в будущем в виде выплат по купону и полное погашение в конце срока по номиналу.
Проводя аналогию с банковскими вкладами, вы покупаете облигацию (открываете вклад) по заранее известным условиям доходности (процент по вкладу). За это время вы получаете купонный доход (проценты по вкладу). По истечении срока — облигация погашается (вклад закрывается) и вам возвращают деньги (тело депозита).
Пример довольно условный, так как по долговым ценным бумагам есть еще много других параметров, кардинально отличающих их от банковских вложений.
Одно можно сказать точно…
Доходность по облигациям практически всегда превышает банковскую.
Облигации выпускает эмитент с целью привлечения денежных средств. В большинстве случаев — это гораздо дешевле, чем брать кредит и позволяет собрать необходимую сумму в кратчайшие сроки. Покупая облигацию — вы даете кредит эмитенту и зарабатываете на том, что он пользуется вашими деньгами в течении определенного времени.
Какие параметры есть у банковских вкладов? Обычно это проценты по вкладу, срок вклада, максимальная и минимальная сумма, возможность пополнения и снятия. У долговых бумаг спектр более широкий:
Вкратце пробежимся по ним, для более лучшего понимания.
Каждая облигация имеет номинал, который будет будет оставаться постоянным. Обычно номинал облигаций, обращающихся на российских биржах равен 1 000 рублей. Это так называемое тело депозита. Выпустили облигации за 1 тысячу за штуку, но в течении времени их стоимость может меняться. Например, будет большой спрос и за них могут давать больше. Такие облигации легко продаются на 10-20% выше их номинальной стоимости.
Верно и обратное. В неблагоприятных ситуациях, цена на рынке может быть ниже номинала.
Облигация всегда погашается по номиналу.
Независимо от цены, за которую вы купите облигацию — по истечении срока обращения, эмитент выплатит вам сумму, эквивалентную именно номиналу бумаги.
Это стоимость облигаций на рынке на данный момент, цена, за которую вы можете ее продать, не дожидаясь срока погашения. Она может быть как выше, так и ниже номинальной. Определяется реальным спросом и предложением на рынке.
Все облигации выпускаются на ограниченный срок, это может быть и 1 год и 5 лет или даже 10-30 лет. За это время владельцу выплачивается купонный доход. По истечении срока, ему возвращается номинальная стоимость облигации.
Покупая облигации с длинным сроком обращения инвесторы будут получать заранее известный доход за время владения, что бывает очень выгодно.
В начале 2016 года, когда резко подскочила ставка рефинансирования, облигации федерального займа с погашением через 10-15 лет, давали доходность в 15-16% годовых. Приобретя их в тот момент, можно было зафиксировать высокую доходность на весь срок обращения.
Дисконтные — размещаются на бирже по цене ниже номинала, а погашаются именно по номиналу. Эта разница как раз и образуется доход инвестора. Например, компания продает облигацию за 800 рублей с номиналом 1000 рублей. В момент погашения инвестор получает номинал или 200 рублей прибыли, что составляет 25% доходности.
Купонные — облигация выпускается по номиналу. По ним предусмотрены выплаты определенного процента (купона). Периодичность может быть раз в квартал, полгода или год. Купонный доход начисляется каждый день. Но выплачивается владельцам только в дату выплаты купона, которая заранее известна.
Например, облигация номиналом 1 000 рублей с купонным доходом 12% годовых и выплатами 2 раза в год означает, что каждые полгода вы получаете 6% или 60 рублей.
Сумма купонного дохода, накопленная по облигации, но еще не выплаченная владельцу называется (НКД). Он закладывается в цену облигации, делая ее дороже. В момент выплат по купону в положенный срок, купон обнуляется и начинает накапливаться до следующей даты выплат.
При продаже, не дожидаясь выплат по купону, покупатель обязан помимо самой стоимости облигации заплатить ее владельцу и за накопленный купонный доход. И наоборот, покупая облигацию — ее цена увеличивается на НКД. Это позволяет не терять начисленную прибыль владельцам и поддерживать высокую ликвидность на долговом рынке.
Обычно новички с трудом понимают принцип действия НКД. Поэтому вот вам небольшой пример.
Облигация за 1000 рублей. Доходность 12% годовых. Выплаты по купону 2 раза в год или 6% (60 рублей) каждые полгода. После выплаты купона, на следующий день начинается накапливаться новый купонный доход. Каждый день НКД увеличивается. За месяц на 1%, за 3 месяца — 3% и так далее. Если вы решите продать облигацию за месяц до наступления купонных выплат, то помимо самой стоимости в 1 000 рублей, вы получите от покупателя еще 5% или 50 рублей в виде накопленного купонного дохода (за 5 месяцев владения с момента последних выплат).
Покупатель, уплатив вам НКД — 50 рублей, через месяц — получит полный размер купона — 60 рублей (6%), тем самым компенсировав свои затраты и получив прибыль, пропорционально времени владения.
НКД позволяет не терять начисленный, но еще не выплаченный доход в связи с досрочной продажей. Это одно из самых главных преимуществ перед банковскими вкладами.
Доходность может быть двух видов:
По номинальной, доходность рассчитывается исходя из суммы прибыли, получаемых по купонным выплатам. Если купон, выплачивается раз в год в размере 120 рублей при номинальной цене облигации — 1000 рублей, то получаем 12% годовых.
Но как правило, рыночная цена всегда отличается от номинальной. Поэтому лучше использовать доходность к погашению. Этот параметр показывает вашу прибыль на каждый вложенный рубль.
Например, если купон составляет 12% от номинала в тысячу или 120 рублей и в то же время рыночная стоимость облигации будет 1100 рублей, то покупая их по такой цене, доходность к погашению снижается. Вы вложите на 100 рублей больше, а получите аналогичный доход.
120 рублей прибыли при вложениях в 1100 рублей соответствует реальной доходности в 10,9% годовых.
Важно. Существует гарантированная возможность от покупки облигаций, помимо купонного дохода.
Доходность к погашению делится на 2 вида:
В зависимости от эмитента, долговые бумаги делят на 4 вида. Каждый из них имеет свой рейтинг надежности и доходности.
Облигации федерального займа
Самые востребованные долговые бумаги на российском рынке. Выпускаются на срок от 1 года до 30 лет. Номинал — 1 000 рублей. Главное различие в выплатах по купонному доходу.
Государственные бумаги бывают следующих видов:
Существует прямая зависимость доходности долговых бумаг и рисков. Чем более надежные облигации, тем меньший доход они способны приносить своему владельцу.
Самые надежные — это конечно ОФЗ, гарантом по которым выступает само государство. Далее идут муниципальные, затем корпоративные.
Соответственно, доходность меняется в обратную сторону. Самые выгодные — корпоративные, ОФЗ — как бумаги с высокой надежностью, дают меньшую прибыль.
При минимальных инвестициях прибыль по облигациям на 30-50% банковских депозитов.
Эмитенты с низким кредитным рейтингом, как менее надежные, дабы заинтересовать инвесторов покупать их бумаги, вынуждены давать более привлекательные условия по прибыли (так называемая плата за риск). Принимая больший риск — инвесторы вправе рассчитывать на более высокие доходности от своих вложений.
Приведем аналогию с реальной жизнью. У вас просят денег в долг 3 человека:
Давая в долг, вы принимаете на себя определенные риски, что свои деньги вы можете обратно не получить. Мама — самый надежный эмитент, с наивысшим рейтингом. Можно дать и быть уверенным в возврате.
Знакомый — тут уже риски повыше. И давать в долг как то не хочется. Но знакомый мотивировал вас тем, что вернет деньги с процентами, например 10% сверху (поставит пиво или что-то в этом роде).
Дядя Вася — чтобы одолжить соседу, имеющий низкий кредитный рейтинг и отдать ему свои кровные, нужен вообще очень хороший стимул для вас. Ваша выгода должна быть еще выше, уже не 10%, как в случае с другом, а 20-30 или все 50% в зависимости от кредитоспособности соседа.
График ниже наглядно демонстрирует зависимость доходности облигаций от принятых рисков.
Покупка облигаций возможна только после заключения договора с брокером, предоставляющим доступ на фондовый рынок, где собственно и обращаются ценные бумаги. Весь процесс заключается в 3 этапах:
С полученного дохода по облигациям государство . Налогообложению подлежат:
Перевел вам эмитент купонный доход — 100 рублей, 13 рублей забирает государство. И так каждый раз, пока идут выплаты по облигациям.
Тоже самое касается курсовой разницы. Купили облигацию за 1000 рублей, через год продали за 1200. С вашей прибыли в 200 рублей — нужно оплатить 13% или 26 рублей в казну.
По ОФЗ налог на прибыль от купонного дохода не взимается.
Так как брокер является налоговым агентом, то налоги будут удержаны с вас автоматически. В момент получения денег по купону. В остальных случаях совокупная сумма для удержания в виде налогов формируется по истечении года, как общая полученная прибыль за весь период.
Вся информация по текущим параметрам облигация на рынке доступна в торговом терминале. Когда вы заключите договор с брокером, у вас будет доступ на фондовый рынок. В программе удобно сортировать и находить нужные бумаги по заданным условиям (доходность, размер и дата выплат купонов, текущая стоимость, длительность и многое другое).
На картинке отсортированы ОФЗ по текущей доходности, для быстрого выбора наилучших условий.
Текущая доходность по государственным облигациям Также есть несколько сайтов, специализирующихся именно на облигациях. Там тоже много чего можно найти. От котировок, до последних новостей. Есть специальные условия по подбору интересных бумаг. Можно посмотреть текущие доходности, ближайшие выплаты по купонам, а также планируемые новые эмиссии.
Список сайтов по облигациям:
Часть функционала платная и доступна только по подписке. Но базовая информация, которой вполне достаточно для обычных инвесторов в бесплатном доступе.
Покупка облигаций — это прекрасная альтернатива банковским вкладам. Почти по всем параметрам (безрисковая доходность, максимальная прибыль, ликвидность, широта выбора, минимальные вложения) долговые бумаги намного опережают банковские продукты.
Единственный минус — отсутствие страхования риска. Вклады . Облигации, по крайней мере корпоративные, такой возможности не имеют. В случае банкротства — все имеющиеся средства компании распределяются между кредиторами. И владельцы облигации имеет одно из первоочередных прав на получение денег.
Но с другой стороны, если выбирать правильные бумаги, не гонясь за высокой доходностью, которые дают мусорные облигации, а остановить свой выбор на крупнейших компаниях, то риск потери денег будет маловероятен.
Наверное трудно себе представить, что такие гиганты российской экономики как Газпром, Сбербанк или Лукойл будут находиться в стадии банкротства.
4 (80%) 5 votes
Тем, кто далек от финансовых рынков, скорее всего, мало знакомо понятие "облигации". А это один из самых удобных и прибыльный инструментов для получения гарантированного дохода для каждого гражданина. Давайте разберем основные понятия, виды, их риски и расскажем как инвестировать в этот вид ценных бумаг и как на этом можно заработать.
Давайте начнем с изучения корней этого вопроса: "кому и зачем нужны облигации и как они появляются?"
В мире существует множество компаний и чуть ли не каждой второй для развития своего бизнеса необходимы деньги (много денег). Брать кредит в банке не выгодно из-за высоких процентных ставок. Поэтому придумали альтернативный вид займа через долговые ценные бумаги - облигации.
Облигация (от англ. "bonds") - это долговая ценная бумага, по которой можно получить заранее обговоренный гарантированный доход по прошествии времени. Их владельцев на сленге называют "облигационерами".
С помощью облигаций компания берет деньги в долг напрямую у инвесторов под оговоренный процент и срок. По истечению срока она обязуется выкупить их назад по номинальной стоимости и заплатить по ним вознаграждение (купон). В случае отказа, компании будет объявлен дефолт.
Величина процента, под который выдаются облигации, обычно чуть больше чем средний процент у банковских вкладов и значительно меньше, чем кредит в банке. Такая схема позволяет всем оставаться в выигрыше: для инвестора это шанс выгодно вложить большую сумму денег под хороший процент и не переживать, что у банка отберут лицензию. А для компании выгодно привлекать средства под значительно более низкий процент, чем кредит в банке.
Также большим плюсом является то, что продать ее можно в любой момент, не потеряв прибыль по ней. В банке большинство вкладов необходимо держать до конца срока. В случае досрочного закрытия накопленные проценты вкладчик не получит.
С этим видом ценных бумаг у инвестора больше возможностей в плане управления деньгами. Если он увидел какую-то выгодную возможность заработать где-то еще (например, на спекуляции с валютой или акциями), то он быстро сможет продать их (без потери процентов) и уже дальше распоряжается деньгами на свое усмотрение. При этом все это делается на одном торговом счете ММВБ.
Примечание 1
Ценные бумаги со сроком погашения до 10 лет зачастую называют "векселем ".
Примечание 2
В физическом виде облигации не выпускаются. При покупке их через биржу инвестор просто заносится в общий реестр держателей облигаций.
Примечание 3
На сленге часто говорят "облиги".
Ценные бумаги выпускаются по всему миру. Существуют так называемые "иностранные облигации", которые можно поделить на следующие типы:
Иностранная облигация - это ценная бумага, которая выпущена в другой стране в их местной валюте.
У российских инвесторов нет доступа к большинству таких бумаг. Однако с 2014 года появилась возможность через наших брокеров торговать на американском рынке (покупать акции и облигации). Подробную информацию про возможности торговли на зарубежном рынке можно прочитать в статье: как купить иностранные акции .
Еврооблигации - это ценные бумаги выпущенные российскими эмитентами в иностранной валюте. Компаний, которые это делают крайне мало. Например, Газпром выпустил еврооблигацию со сроком погашения 15 лет под 8.6% в долларах США. Такая бумага быстро поднялась в цене и сейчас стоит дороже номинала на 30-40%. Но если ее купить сейчас и держать весь срок, то доходность все равно будет внушительная: 5.6% годовых.
Более подробно про еврооблигации можно прочитать в статье: что такое еврооблигация
В чем причина слабой популярности облигаций
Логично, что у обычного инвестора возникает следующий вопрос: "если облигации так выгодны, то почему мало кто пользуется этим инструментом?"
Наслушавшись высказываний, что "фондовый рынок - это большие риски", "Форекс - это лохотрон", большинство людей не доверяют никому свои сбережения кроме банков (хотя за последние несколько лет закрылись сотни банков). Плюс к тому же, многие из-за своей финансовой неграмотности даже не знают про то, какие выгоды дают облигации по сравнению с теми же вкладами. Кому-то просто лень ехать к брокеру, чтобы открыть счет, хотя с развитием интернета вся процедура открытия делается в режиме онлайн без каких-либо поездок.
У облигаций очень много различных терминов. Все они интуитивно понятны после первого ознакомления. Давайте рассмотрим небольшой словарь основных понятий:
1 Номинальная стоимость (номинал) - это первоначальная стоимость при размещение. Она указывается на самой облигации. Эмитент обязан гарантировано выкупить весь выпуск по этой стоимости в день погашения.
Российские облигации в своем большинстве имеют номинал 1000 руб. На фондовом рынке - это эквивалентно 100%.
2 Рыночная цена (чистая стоимость) - это цена облигации на фондовой бирже, выраженная в процентах к номиналу.
Например, 103% означает, что рыночная цена превышает номинальную на 3% (1030 рубля). А 95% означает о том, что есть дисконт в 5% (950 рублей).
3 НКД по облигации (накопленный купонный доход) - это накопленная сумма дохода с момента последней выплаты. Рассчитывается каждый день.
Например, ставка 12% и компания делает выплаты каждые полгода (то есть по 6%). С последней выплаты прошло 65 дней. Значит на данный момент НКД составляет 65/183 * 6 * 100% = 2,13%. Другими словами за один день будет накапливаться 0,0328% к купону.
К примеру, сейчас облигация стоит номинал 100% (1000 руб). Значит тот, кто покупает ее сейчас, автоматически заплатит НКД продавцу в размере 2,13% (эта сумма снимется с брокерского счета автоматически). Но не стоит беспокоится. Купонный доход начисляется ежедневно и в случае продажи ее другому человеку он Вам также выплатит его. Если просто держать облигацию следующие 118 дней до выплаты НКД эмитентом, то Вы получите выплату в размере 6% автоматически. С учетом 2,13%, которые были уплачены, чистый доход за эти дни составит 3,87%.
4 Купон - это платеж по облигации выраженный в процентах. Сведения о дате выплаты и его сумме известны заранее. Выплаты производятся либо раз в квартал, либо раз за полугодие.
Чаще всего на ММВБ купон выплачивается два раза в год.
5 Оферта - это возможность досрочного погашения. Цену выкупа предлагает эмитент. Соглашаться или нет - это личное право каждого инвестора исходя из выгодности предложения.
6 Дюрация - это показатель для сравнивания привлекательности разных облигаций. Он показывает через сколько лет вложенные деньги вернутся (не учитывая номинальную стоимость). Естественно, что чем ниже это значение, тем лучше.
7 Эмитент - это организация выпускающая облигацию. Чуть ниже мы рассмотрим их классификацию.
Чем надежнее эмитент, тем ниже будут проценты по доходу. Например, самыми надежными в России считаются облигации федерального займа (ОФЗ) . Ставки по ним чуть ниже, чем ключевая ставка ЦБ .
У частных компаний ставки обычно повыше. Чем больше проблем у компании, тем выше будет процент дохода, но и риск банкротства также выше. Плюс к тому же, чаше всего по таким ценным бумагам необходимо платить налог на прибыль по купону. Но лучше этот момент уточнять, поскольку постоянно вводятся нововведения: с 2016 года купон по всем коммерческим эмитентам не облагают налогом, но только на новые выпуски.
Также можно обращать внимание на кредитные рейтинги международных агентств. Они подскажут надежность эмитента.
Облигации делятся на множество подкатегорий. Рассмотрим каждую.
Это разделение условное
Самостоятельная покупка облигаций требует определенных знаний и навыков. Многие инвесторы вкладываются в портфельные облигации в инвестиционных фондах (ПИФах).
У каждого инвестиционного фонда есть такие предложения. Их смысл заключается в диверсификации рисков , т.е. вложение денег в разные компании и отрасли. Обычно они обещают доход немного выше, чем ОФЗ при этом шансы дефолта находится на минимальных значениях.
За участие в таком инвестиционном портфеле взимается комиссия. Кто-то берет за ввод и вывод денег, кто-то берет за сроки пользования такими услугами.
Хочу напомнить, что каждый желающий может бесплатно открыть свой собственный брокерский счет и без каких-либо дополнительных комиссий приобрести нужные облигации. Вы самостоятельно будете выбирать, что купить и когда продать.
Комиссия за ввод и вывод средств отсутствуют. Самые низкие комиссии за торговый оборот.
Торговля на облигациях схожа с акциями, но все же имеет ряд отличий.
Торгуя на акциях трейдер преследует цель зарабатывать на колебаниях и росте курса. Это основной источник дохода. Прибыль от дивидендов может также способствовать приятному бонусу держателям этого класса ценных бумаг.
На облигациях инвестор получает гарантированный доход, пусть и небольшой. При этом, если ключевая ставка ЦБ будет снижаться, то старые выпуски будут еще сильнее расти в цене. Таким образом, если предугадывать понижение ставки, то есть шансы заработать неплохие деньги.
Облигации не слишком волатильный инструмент для краткосрочных спекуляций. Обычно их покупают на какое-то время (хотя бы на месяц).
Какие существуют риски у владельцев облигаций? Несмотря на их большую надежность и здесь есть свои проблемы. Давайте рассмотрим каждый в отдельности.
Если ключевая процентная ставка ЦБ будет увеличиваться, то все ранее купленные облигации будут обесцениваться в цене. Это связано с тем, что владельцам облигаций держать их под 7% годовых не имеет смысла, когда новые выпуски выходят под более высокий процент 9% (к примеру). Все бросятся покупать новые выпуски, продавая старые.
Поэтому помните о простой закономерности: если ставка ЦБ падает, то в цене дорожают долгосрочные облигации. Если ставку рефинансирования ЦБ наоборот прогнозирует повышать, то долгосрочные облиги будут падать сильнее всех.
Если мы рассматриваем краткосрочные варианты (срок погашения 1-2 года), то на их стоимости это практически никак не отражается. Поэтому риск процентной ставки носит долгосрочный характер.
Всегда есть шансы, что эмитент выпустивший облигации не сможет выплачивать по ней обязательства или погасить его. В этом случае он может объявить дефолт , а значит инвесторы получат лишь часть своих денег назад.
Это риск больше всего существует у маленьких компаний или у проблемных. Естественно, что если мы говорим про ОФЗ, то это сверх надежные облигации и риски по ним стремятся к нулю.
Если облигация отзывная (т.е. ее эмитент может выкупить заранее), то есть риски того, что ее выкупят, а Вы останетесь с суммой денег, которую непонятно куда класть. Возможно, Ваш инвестиционный план была рассчитан на получение дохода на протяжении многих лет вперед. Теперь придется пересматривать его.
Приветствую вас, дорогие друзья! С вами Руслан Мифтахов, и тема нашей сегодняшней статьи – облигация. Облигация это простыми словами ценная бумага, подтверждающая, что инвестор дал компании (государству) заемные средства.
Это распространенное понятие можно встретить везде – в СМИ, интернете, в телевизоре. Но много ли наших граждан разбирается в том, как работает этот финансовый инструмент, и зачем он нужен? Именно на эти вопросы мы и ответим сегодня.
Знали ли вы, что обычный гражданин может стать кредитором банка, и получать за это пассивный доход? Если говорить своими словами, то это и есть облигация.
Если банку, либо организации нужны дополнительные финансы, они могут выпустить облигации, и человек, который их приобрел на фондовой бирже, становится инвестором для данного эмитента.
Такой кредит, вместе с процентами, нужно вернуть в указанные в документах сроки. Сроки возврата, и начисляемые выплаты по облигациям бывают разные (это мы детальнее рассмотрим чуть позже).
Выпускают подобные долговые обязательства государство, крупные корпорации (Газпром, Сбербанк), а также малоизвестные компании.
После приобретения таких бумаг на первичном рынке, владельцы могут перепродать их другим лицам, и таким образом происходит торговля облигациями на фондовой бирже.
Держатели облигаций не участвуют в процессе управления предприятием, получают фиксированный процент, который меньше дивидендов по акциям, но зато при банкротстве эмитента первыми получают свои средства, в то время как акционеры рискуют ничего не получить.
Кстати, у нас долговые обязательства появились еще во времена Российской Империи, тогда их выпускали различные предприятия и тресты. Сейчас в нашей стране их называют Облигациями Федерального Займа, они имеют самую высокую надежность, но и самый низкий начисляемый процент.
Они нужны благодаря своей . Сменить кредитора по кредитному договору практически невозможно, а подобные долговые обязательства выступают в роли товара, который можно заложить, либо перепродать. Например, организации могут взять кредит под залог своих долговых бумаг.
А для физических лиц – это возможность стать заемщиком крупных корпораций, нужно всего лишь иметь активный брокерский счет на одной из торговых площадок (например, у брокера Открытие).
Для того, чтобы инвестировать свои средства в облигации нужно зарегистрировать счет у брокера. Для этого жмите по кнопке ниже и введите свое имя, телефон и электронную почту и нажмите зарегистрироваться.
К ним относят:
А теперь перейдем к видам облигаций, которые классифицируются по следующим основным факторам:
1. По методу обеспечения:
2. По времени существования:
3. По возможности обмена на другие бумаги эмитента:
4. По форме выплаты доходов:
5. Исходя от того, кто их выпустил:
6. По уровню получаемой доходности:
Вот мы и подошли к завершению сегодняшней темы. Мы рассмотрели суть облигаций, их основные характеристики и разновидности. Я думаю, теперь вы легко ответите на все вопросы, которые мы ставили вначале статьи.
Мы будем ждать ваших оценок и комментариев! Ведь они нам очень важны для оценки продуктивности своей работы.
До новых встреч! С вами был Руслан Мифтахов.
