Объекты инвестирования или инвестиционной деятельности – это активы, имеющие денежную оценку, способные приносить доход, в которые инвестор вкладывает денежные средства.
Если мы внимательно прочитаем данное выше определение, то без труда сможем выделить элементы, формирующие рассматриваемое понятие.
Во-первых, объекты инвестиционной деятельности всегда являются активами. Мы можем смело поставить между ними знак тождества. Активы – это реальное имущество либо имущественные права, способные приносить своему владельцу деньги.
Для правильного понимания объекты инвестиций необходимо выделять среди огромного количества вещей и товаров, которые нас окружают. Например, репродукция картины является предметом интерьера. То есть она выступает в качестве обычного товара или вещи и не является объектом инвестирования. В то же время картина известного живописца представляет собой актив, так как по прошествии нескольких десятков лет вы с высокой степенью вероятности сможете продать ее дороже, чем покупали.
Проще говоря, объектом инвестиционной деятельности будет являться любая вещь, способная со временем приносить деньги и делать своего владельца богаче.
Во-вторых, рассматриваемый нами объект должен иметь денежную оценку. То есть любой актив обладает конкретной сложившейся рыночной ценой или стоимостью, по которой его может приобрести каждый желающий.
В-третьих, инвестиционный объект должен обладать способностью приносить прибыль или доход. Классическим примером могут служить акции или облигации, приносящие своему обладателю дивиденды. Однако давайте усложним задачу. Будет ли являться объектом инвестирования купленная квартира?
Если вы приобрели квартиру с целью сдачи ее в наем, то она незамедлительно становится вашим активом. Конечно, при условии, что размер арендной платы будет больше коммунальных платежей.
В четвертых, объект инвестирования характеризуется теми вложениями, которые тратит инвестор на его приобретение. Данный параметр напрямую связан с вопросом оценки покупаемого актива.
В завершении раздела необходимо подчеркнуть, что не нужно путать понятия объекта и субъекта инвестиционной деятельности. К сожалению, это является достаточно распространенной ошибкой. Давайте запомним объект – это актив, в который вкладывают денежные средства. Субъект – это человек (компания, государство), вкладывающий деньги, или по-другому инвестор.
Существует несколько способов, позволяющих систематизировать и классифицировать объекты инвестиционной деятельности. Давайте рассмотрим основные из них.
По степени ликвидности выделяют следующие виды активов:
Под ликвидностью обычно понимают возможность оперативно продать какой-либо товар по стоимости, которая на данный момент сложилась на соответствующем рынке.
Экономическая наука давно проследила прямо пропорциональную зависимость между скоростью изменения цены на объект инвестирования и его ликвидностью. Чем быстрее изменяется стоимость конкретного товара, тем более ликвидным он считается. И наоборот. Чем медленнее меняется цена объекта инвестирования, тем меньшей ликвидностью он обладает.
Высоколиквидными инвестициями традиционно считаются основные, самые популярные национальные валюты (евро, американский доллар, японская иена), активно торгующиеся на валютной бирже.
Примером низколиквидных вложений может служить земельные участки, дома или другие типы недвижимости. Часто можно увидеть ситуацию, в которой стоимость этих объектов в течение календарного года остается практически неизменной.
Довольно часто объекты вложений рассматриваются и оцениваются с точки зрения их целевой направленности. В рамках такого деления инвестиции могут быть:
В качестве социальных фигурируют вложения в полезные для общества инвестиционные проекты. Например, это могут быть инвестиции в строительство спортивных сооружений, культурных или образовательных объектов. В качестве инвестора в социально значимых инвестиционных проектах чаще всего выступает государство.
Экономические инвестиции всегда преследуют своей целью извлечение прибыли. К этой группе вложений относится биржевой трейдинг, банковские вклады, покупка пая в паевом инвестиционном фонде и так далее.
Научные вложения направлены на развитие инноваций. Они включают в себя как инвестиции в фундаментальную науку, так и деньги, выделенные для проведения конкретных практических исследований.
По виду деятельности инвестиции бывают:
Объект реального инвестирования подразумевает под собой вещественные предметы окружающего мира. В качестве примера можно привести здания, сооружения, заводы, драгоценности, предметы искусства, антиквариат и прочее.
Под финансовыми объектами инвестиционной деятельности принято понимать ценные бумаги, валюту, банковские депозиты и так далее.
Интеллектуальные объекты вложений формируют отдельную особую группу. Они неразрывно связаны с понятием интеллектуальной собственности. Это ноу-хау, патенты, авторские права на литературные или музыкальные произведения и прочее. В настоящее время интеллектуальные инвестиции очень сильно востребованы в мировой экономике.
Любые объекты инвестирования обладают реальной стоимостью. В некоторых случаях она изначально известна. Например, если актив торгуется на валютной, фондовой или товарной бирже, то его цена в каждый конкретный момент времени определена и зафиксирована.
Однако в отношении других объектов инвестиционной деятельности такой ясности нет. В качестве примера можно привести земельный рынок, который сложился в России. Если вы являетесь его активным участником, то с высокой степенью вероятности сумеете назвать ориентировочную цену на какой-то определенный участок земли расположенный, скажем в Озерском районе Московской области. Но чтобы узнать точную стоимость данного объекта инвестирования необходимо провести его оценку.
Оценка объекта реального инвестирования – это процесс установления в его отношении точной стоимости. Она является важным фактором, во многом определяющим ценообразование в инвестиционной сфере. Как правило, оценка производится специальными экспертами-оценщиками.
Чаще всего оценка проводится в отношении таких разновидностей объектов:
Мы изучили основные типы объектов вложений. В том случае когда инвестор хочет быть, ему следует четко ответить себе на вопрос: «В какие активы следует инвестировать денежные средства?». Затем нужно провести консультации с экспертами в соответствующей сфере, разработать план инвестирования, учитывающий возможные риски и потенциальную доходность проекта. Лишь после такой серьезной подготовки можно рассчитывать, что сделанные инвестиции позволят достичь избранной цели.
Практически каждый человек, доход которого позволяет не только удовлетворять ежедневные потребности, но и откладывать при накоплении определенной суммы задумывается о том, как лучше ее использовать. Наличие достаточного капитала позволяет получать прибыль за счет инвестиций, но что такое инвестиции и для чего они нужны?
Инвестиции – это вложение финансовых ресурсов для получения в дальнейшем прибыли . Соответственно инвестором называют текущего владельца средств (физическое или юридическое лицо) который заинтересован в их вложении в определенный объект. Суть инвестиций состоит в правильном выборе объекта вложений, который в дальнейшем сможет принести доход и приумножить вложенный капитал. Инвестирование позволяет:
Все инвестиции можно разделить на 2 базовые группы:
Предусматривают вложение в такие финансовые инструменты как акции, облигации, паевые доли и другие виды ценных бумаг. Разновидностью финансовых инвестиций являются спекулятивные. Основной критерий различия – срок вклада. Спекулятивные инвестиции , направленные на получение прибыли з счет увеличения стоимости объекта инвестирования в ближайшее время и могут длиться несколько дней или недель. Инструментами осуществления такой деятельности являются фьючерсы, опционы, индексы, некоторые аналитики относят сюда и криптовалюту.
Это использование капитала для приобретения производственных мощностей, участков земли или других материальных объектов, за счет которых в будущем можно получить доход. Сюда же относятся и нематериальные вещи – объекты интеллектуальной собственности.
Основные преимущества такого инвестирования в том, что объекты вложений менее зависимы от изменений рынка и могут обеспечить больший доход, чем инструменты финансового инвестирования.
От видов следует отличать методы инвестиций – совокупность способов привлечения вкладов в проект или предприятие.
Главный вопрос, возникающий у владельца капитала – куда инвестировать? Наиболее популярные объекты инвестиций это:
Самый простой и надежный способ, который использует большинство граждан, владеющих сбережениями. Такое инвестирование действительно имеет ряд преимуществ, среди которых минимальные риски, возможность в любой момент вернуть свои средства и получение пассивного дохода. Однако эффективность инвестиций в депозит одна из самых низких на рынке, полученный доход едва позволяет покрыть индекс инфляции валюты. То есть банковские инвестиции позволяют сохранить капитал, но не позволяют приумножить его.
Инвестиции в недвижимость – эффективный и сравнительно простой инструмент вложений при наличии достаточной для покупки недвижимости суммы. Покупать можно жилые или коммерческие здания, а так же участки земли, залежи ресурсов или водные объекты. Основная сложность заключается в умении правильно распорядиться приобретением, чтобы оно приносило прибыль.
К примеру, при покупке небольшой квартиры в престижном районе и сдаче ее в аренду, можно вернуть потраченные средства за 5-10 лет и получать в дальнейшем доход от арендной платы и роста рыночной цены на жилье.
Инвестирование в фондовый рынок предусматривает покупку ценных бумаг. Фондовые вклады приносят больше дохода, чем банковские, но и сопряжены с большими рисками. Неопытному инвестору лучше обратиться в квалифицированную брокерскую компанию за консультацией и помощью в выборе финансовых инструментов.
Управление вложениями (то есть покупка/продажа ценных бумаг) осуществляется владельцем самостоятельно или передается в инвестиционный фонд, определяющий портфель инвестиций (набор из акций, облигаций и других инструментов) и выплачивающий владельцу доход.
Инвестиции в бизнес, это в первую очередь инвестиции в собственное дело , поэтому присущие им риски можно минимизировать, принимая взвешенные решения по управлению и развитию предприятия. Вложение в бизнес не принесет пассивного дохода, чтобы получить прибыль придется работать.
Вкладывать можно и в чей-то бизнес , такие инвестиции тоже требуют определенного участия в развитии дела, но могут принести больший доход в длительной перспективе за счет отсутствия необходимости тратить средства на создание и раскрутку дела.
Инвестирование – отличный способ сохранить и увеличить накопленный капитал. Современный рынок предоставляет различные способы и объекты инвестиций с отличающимися показателями эффективности и прибыльности. Начинающий инвестор должен усвоить, что размер получаемого дохода прямо пропорционален размеру вложения и сопряженными с ним рисками . Не стоит вкладываться в проекты, обещающие многократный доход при минимальных инвестициях и в кратчайшие сроки – в большинстве случаев они приводят к потере инвестиции.
Инвестиционный процесс соединяет в себе субъекты и объекты инвестиционной деятельности.
Они взаимодействуют между собой определенным образом, в результате такого взаимодействия появляется некий продукт, который потребляется обществом, принося субъектам выгоды, в виде прибыли или иных материальных благ.
Может протекать без создания продукта, в виде движения капитала, преобразованием одной формы капитала в другую. Результат такого преобразования приносит выгоду субъекту инвестиционного процесса, без потребления обществом результатов этого преобразования. В этом случае объекты и субъекты инвестирования замыкаются только друг на друга.
Субъектами инвестиционной деятельности являются:
Инвесторы — главные субъекты инвестиционной деятельности. Инвестором может быть любое физическое или юридическое лицо отечественного и иностранного происхождения и даже государство. Главный признак инвестора: наличие средств денежной или материальной формы, или возможность привлечь таковые, которые он готов предоставить потребителю инвестиций. Ожидания инвестора сосредотачиваются на доходах получаемых им от деятельности объекта инвестирования.
Субъекты инвестиций включают в себя потребителей инвестиций:
Все субъекты инвестирования объединены одной целью — реализацией инвестиционного проекта, поэтому часто в лице инвестора объединяются несколько типов субъектов инвестирования. Например, инвестор может быть одновременно заказчиком проекта, исполнителем и пользователем готового объекта инвестиций. Закон не запрещает такое объединение.
Объектами инвестиционной деятельности являются любые активы в которые инвестор готов вложить финансовые или материальные средства.
В соответствие с принятой классификацией инвестиции делятся на реальные и финансовые. Соответственно, объекты инвестирования подразделяются на реальные и финансовые. Объекты инвестиций в реальном секторе экономики — это предприятия и организации, их основные фонды или оборотные средства, запасы готовой продукции, научно-техническая продукция, права на нее и товарные знаки, права на изобретения и ноу-хау, права на землю и месторождения природных ресурсов.
Вне реального сектора экономики объектами инвестиций могут быть спортивные организации, культурные и развлекательные организации, музеи, театры, социальные и воспитательные организации. Эти инвестиционные объекты могут даже не приносить прибыль инвестору, инвестор вкладывает средства в эти объекты для достижения поставленных целей. Цели могут быть самые разные, например, повысить свой статус в обществе, вкладывая средства в благотворительные фонды.
Особыми объектами инвестиций являются финансовые инвестиции. Инвестиции в эти объекты вкладываются для получения дохода путем биржевых спекуляций. Биржевые спекуляции совершаются на биржах ценных бумаг, где инвестор покупает и продает ценные бумаги в зависимости от их цены на рынке в данный момент. Принцип финансовых инвестиций чрезвычайно прост: купить ликвидные ценные бумаги дешевле и позже продать дороже. Рынок ценных бумаг высоко рисковый, поэтому инвестор вкладывает средства в финансовые объекты, прибегая к посредникам, которые являются профессионалами в биржевой торговле и являются хорошими аналитиками рынка ценных бумаг.
Мотивация инвестиционной деятельности у реальных и финансовых инвесторов различна, хотя оба хотят получать доход от вкладываемых средств. Поэтому так отличны у них объекты и формы инвестиций. Мотивация реального инвестора направлена на создание длительно существующего бизнеса, которым управляет сам инвестор. Его объекты и формы инвестиций отличаются высокой надежностью, стабильным доходом, низкой ликвидностью. Его объекты капитальные, поэтому в плановой экономике инвестиции назывались капитальными вложениями.
Мотивация финансового инвестора носит спекулятивный характер: сформировать из ценных бумаг различной доходности и различной степени риска, чтобы получать также стабильный доход от своих инвестиций. Но рынок ценных бумаг более подвержен колебаниям, и удержать доходность портфеля при сохранении необходимого уровня риска достаточно сложная задача. Поэтому объектами финансового инвестора являются ценные бумаги, акции крупных компаний, так называемых "голубых фишек", гарантирующих достаточно высокую надежность. В качестве объекта инвестирования финансовые инвесторы используют драгоценные металлы, золото, предметы искусства. Эти объекты также как акции "голубых фишек" добавляют инвестиционному портфелю финансового инвестора надежности и стабильности, правда, несколько снижают его доходность.
Именно мотивация финансового инвестора определяет выбор объектов инвестирования и позволяет классифицировать их на:
Инвестиционный портфель первых состоит из , но и рисковых объектов инвестирования. Это акции молодых , которые приобретает инвестор в самом начале их деятельности. Если инвестор "попал" в перспективное направление, то по достижению результатов, финансовый инвестор продает акции стратегическому инвестору. Стратегический инвестор уже находится в рядах реальных инвесторов и его задача распространение результатов венчурной компании в массовое производство продукции.
Консервативный инвестор довольствуется меньшей доходностью, но зато высокой стабильностью доходов и эпизодической корректировкой инвестиционного портфеля.
Золотая середина финансовых инвесторов сосредоточена в умеренном поясе. К ним, в частности, относится самый богатый финансовый инвестор мира Уоррен Баффетт. Обычно, это высокие профессионалы фондовых рынков, обладающих помимо знаний фундаментального и технического анализа, отличным чутьем. Это позволяет им получать на рынке ценных бумаг не меньшие доходы, чем реальные инвесторы на своих реальных объектах инвестирования.
Под объектом инвестирования или инвестиционной деятельности понимается предмет вложения средств инвесторами.
Объектами инвестиционной деятельности являются вновь создаваемые и модернизируемые производственные и непроизводственные основные фонды и оборотные средства во всех отраслях и сферах национальной экономики. Это объясняется тем, что материальной основой роста экономики, объемов выпуска различной продукции (продукции машиностроения, топлива, электроэнергии, продукции сельского хозяйства, лесопродукции и т.д.) и оказания услуг (железнодорожные, водные и автотранспортные перевозки, теле- и радиокоммуникации, телефонная связь, коммунально-бытовое обслуживание и т.д.) являются наличие и качественный уровень соответствующих основных фондов. При этом все фонды должны сохраняться, развиваться и совершенствоваться. Поэтому объемы капиталообразующих инвестиций и их рост определяют состояние и будущее национальной экономики, экономики регионов, отдельных отраслей, предприятий.
Другими объектами инвестирования для владельцев средств являются ценные бумаги, целевые денежные вклады. Эти объекты вложения средств являются соподчиненными по отношению к вложениям в создание новых или модернизацию действующих основных фондов. В конечном счете средства от реализации ценных бумаг, целевых денежных вкладов служат источником финансового обеспечения реальных (капиталообразующих) инвестиций.
Объектами инвестиционной деятельности являются также готовая научно-техническая продукция и ее разработка, имущественные права и права владения земельными участками, угодьями, права на промышленную интеллектуальную собственность, торговые марки и сертификаты и т.д. Инвестиции в научно-технические разработки и научно-техническую продукцию тесно связаны с инвестициями в создание новых и модернизацию действующих основных фондов. Они отражают состояние и перспективы инновационной деятельности, качественного обновления материальной основы национальной экономики - основных фондов.
Особо, как объект инвестиционной деятельности, необходимо отметить объекты и средства обеспечения экологической безопасности. Инвестиции в экологию могут представлять собой как самостоятельные вложения в природоохранные объекты и мероприятия, так и являться составной частью инвестиций в создание и модернизацию основных фондов. Например, возведение сооружений по очистке промышленных сточных вод, установка пылеулавливающих устройств на дымовых трубах и в системах вытяжной вентиляции и т.п.
Законодательством Российской Федерации запрещается инвестирование в объекты, создание и использование которых не отвечает требованиям экологических, санитарно-гигиенических, противопожарных и других норм обеспечения безопасной жизнедеятельности людей.
В практике производственной и финансово-хозяйственной деятельности принято различать следующие виды инвестиций: реальные (капиталообразующие), портфельные, в нематериальные активы.
Реальные (капиталообразующие) инвестиции - вложения в реальные активы, т.е. в создание новых, реконструкцию или техническое перевооружение существующих предприятий; производств, технологических линий, различных объектов производственного и социально-бытового обслуживания.
Портфельные инвестиции - вложения в покупку акций и ценных бумаг государства, других компаний, инвестиционных фондов, страховых и других финансовых компаний. В этом случае инвесторы увеличивают не производственный, а финансовый капитал, получая дивиденды - доход на ценные бумаги, аналогично ренте или депозитным процентам при хранении денег в банках. Вложения денежных средств в создание предприятий при этом осуществляются, так как без материального производства неоткуда получать доход, прибыль. Но реальные вложения денежных средств, израсходованных на приобретение акций, ценных бумаг, создание предприятий, производств в этом случае осуществляют другие предприятия и организации, которые или сами выпускают акции как способ привлечения свободных финансовых средств для реализации инвестиционных проектов или берут средства в кредит в финансовых компаниях, инвестиционных и других фондах, которые собирают свободные средства для этих целей путем выпуска своих ценных бумаг.
К инвестициям в нематериальные активы относятся вложения на приобретение имущественных прав и прав владения (оцениваемых денежным эквивалентом) земельными участками, угодьями, другим имуществом, лицензий на передачу прав промышленной собственности, секретов производства, патентов на изобретения, свидетельств на новые технологии, полезные модели и промышленные образцы, товарные знаки, фирменные наименования, сертификаты на продукцию и технологию производства и т.д.
В зависимости от периода инвестирования выделяют долгосрочные (в создание и воспроизводство основных фондов, в материальные и нематериальные активы) и краткосрочные инвестиции (в оборотные средства: товарно-материальные запасы, ценные бумаги и т. д.).
По формам собственности различают государственные, частные, иностранные и совместные инвестиции.
По региональному (страновому) признаку инвестиции подразделяют на инвестиции за рубежом и инвестиции внутри страны.
Кроме того, по характеру участия различают непрямые (предполагается наличие посредника) и прямые инвестиции (прямое вложение средств в материальный объект).
Субъекты - этоучастники инвестиционной деятельности и ими являются инвесторы, заказчики, подрядчики, пользователи объектов инвестиционной деятельности и другие лица. Ими могут быть хозяйствующие субъекты, банки и небанковские финансово- кредитные институты, посреднические организации, инвестиционные биржи, граждане РФ, иностранные юридические и физические лица, государства и международные организации.
Субъекты инвестиций могут одновременно выступать и как инвесторы, и как пользователи объектов инвестиций.
Объекты -с одной стороны выступают как инвестиционные ресурсы, отражающие величину неиспользованного для потребления дохода. В составе ресурсов выделяют:
денежные средства и финансовые инструменты
материальные ценности
имущественные, интеллектуальные и иные права, которые имеют денежную оценку (нематериальные активы)
С другой стороны объекты инвестиций - это вложения или затраты, которые определяют прирост стоимости капитального имущества. К нему относят:
1. основной и оборотный капитал
2. ценные бумаги и целевые денежные вклады
3. нематериальные активы
С позиции всей экономики участников инвестиционных процессов делят на 3 категории:
1. Государство
Государство является чистым потребителем денежных средств
2. Предприятия
Предприятия, так же, как и государство, являются чистыми потребителями денежных средств
3. Частные лица
Они являются поставщиками денежных средств для инвестиционного процесса.
Инвестиционный процесс обладает всеми признаками системы : в нем всегда присутствует субъект (инвестор), объект (объект инвестиций), связь между ними (инвестирование с целью получения инвестиционного дохода) и среда, в которой они существуют (инвестиционная среда).
Системный подход позволяет исчерпывающе описать сущность инвестиционного процесса и дать действенные определения основных понятий.
Инвестиционный процесс - специфичный процесс приобщения инвестора к объекту инвестиций, осуществляемый с целью получения управляемого инвестиционного дохода посредством инвестирования.
Инвестиционная среда - единичная или множественная сфера деятельности, преимущественно определяющая специфику и предметное содержание инвестиционного процесса.
Инвестиции осуществляются в различных формах. С целью систематизации анализа и планирования инвестиций они могут быть сгруппированы по определенным классификационным признакам. Классификация инвестиций определяется выбором критерия, положенного в ее основу.
Базисным типологическим признаком при классификации инвестиций выступает объект вложения средств. В соответствии с этим критерием инвестиции делятся на реальные и финансовые.
Инвестиции в реальный капитал (их называют капиталообразующими инвестициями или инвестициями в нефинансовые активы), ведут к воспроизводству и обновлению основного капитала.
Реальные инвестиции - это вложения в отрасли экономики и виды экономической деятельности, обеспечивающие приращение реального капитала. В эту группу входят инвестиции в основной капитал, затраты на капитальный ремонт, инвестиции на приобретение земельных участков и объектов природопользования, инвестиции в нематериальные активы (патенты, лицензии, права пользования земельными участками, объектами природопользования, авторские права, организационные расходы, торговые марки, товарные знаки, программные продукты, ноу-хау и т.д)
Капитальный ремонт основных фондов (средств) подразделяется на капитальный ремонт оборудования, машин, транспортных средств, зданий и сооружений.
Инвестиции в основной капитал (капитальные вложения) представляют собой совокупность затрат, направленных на приобретение, создание и воспроизводство основных фондов (новое строительство, расширение, реконструкцию и техническое перевооружение объектов, приобретение машин, оборудования, инструмента и инвентаря, на формирование основного стада, многолетние насаждения и т.д.).
Финансовые инвестиции представляют собой вложения денежных средств, материальных и иных ценностей в ценные бумаги других юридических лиц, процентные облигации государственных и местных займов, в уставные (складочные) капиталы других юридических лиц, созданных на территории страны, в капитал предприятий за рубежом и т.п., а также займы, предоставленные юридическому лицу другим юридическим лицом.
Такие вложения сами по себе не дают приращения реального вещественного капитала, но способны приносить прибыль, в том числе спекулятивную, за счет изменения курса ценных бумаг во времени или различия курсов в разных местах их купли и продажи.
Может показаться, что финансовые инвестиции бывают непродуктивными, не обеспечивающими создания основных средств, факторов производства, увеличения ресурсного потенциала страны, экономического роста. В действительности это не совсем так. Сама покупка ценных бумаг, например акций, не создает реального, фактической капитала. Но если деньги, вырученные от продажи акций, вкладываются продавшей их компанией в производство, строительство, приобретение оборудования, то финансовые инвестиции становятся денежными вложениями в реальный капитал и превращаются тем самым в реальные инвестиции. Поэтому следует различать финансовые инвестиции, представляющие вложения с целью получения спекулятивной прибыли посредством купли-продажи ценных бумаг, и финансовые инвестиции, превращающиеся в денежный и реальный, физический капитал, переходящие в реальные.
