Понятие. Депозитарная деятельность - это оказание услуг по хранению сертификатов ценных бумаг и/или учету и переходу прав на ценные бумаги.
Хранение сертификатов ценных бумаг, или ценных бумаг в документарной форме, как самостоятельный вид деятельности, не является профессиональной деятельностью на рынке ценных бумаг и может осуществляться другими его участниками.
Например, часто документарные ценные бумаги хранятся в личных (индивидуальных) банковских сейфах, т. е. такого рода услуга является межрыночной, поскольку всегда существует потребность в хранении (сохранении) самых разнообразных материальных ценностей. Хранить ценности можно и на складе, и в коммерческом банке, и в юридической конторе, и в музее и т.п.
В современных условиях, когда большинство эмиссионных ценных бумаг выпускается в бездокументарной форме, депозитарная деятельность представляет собой в основном оказание услуг по учету и переходу прав (собственности) на ценные бумаги.
Депозитарий - это в большей степени участник вторичного рынка ценных бумаг в отличие от регистратора, который по преимуществу является участником первичного рынка. Дело в том, что реестродержатель отвечает за фиксацию отношений между эмитентом и инвесторами, ее поддержание и обновление, что входит в круг отношений первичного рынка ценных бумаг. Депозитарий, наоборот, фиксирует отношения между инвесторами при смене собственности на ценные бумаги, которая имеет место на вторичном рынке. Его задача состоит в обеспечении быстрого и дешевого способа перевода прав на ценную бумагу с одного участника рынка на другого.
Пользователь услуг депозитария называется депонентом, а открываемый ему в депозитарии счет - счетом депо.
Изменение способа удостоверения прав на ценные бумаги в депозитарии. Передача учета ценных бумаг в депозитарий осуществляется:
1) когда сертификат ценной бумаги передается на хранение в депозитарий. В этом случае происходит замена документарного способа удостоверения прав на ценную бумагу на бездокументарный способ, т. е. учет операций с данными ценными бумагами в дальнейшем осуществляется в виде записей на счетах депо без выписывания новых сертификатов (возможны разные варианты этой ситуации в зависимости от условий эмиссии документарной ценной бумаги - предполагает ли она выписку сертификатов частным владельцам ценных бумаг или существует лишь сертификат на выпуск данной ценной бумаги в целом);
2) когда депозитарий становится номинальным держателем ценных бумаг в системе реестра их владельцев. В этом случае происходит простая передача учета соответствующих ценных бумаг от регистратора (т. е. с лицевых счетов их владельцев) к депозитарию (т. е. на счета депо этих же владельцев).
Аналогично депозитарий может быть депонентом другого депозитария или иметь в качестве своих депонентов других депозитариев.
Депозитарный договор. Депозитарий оказывает свои услуги на основании депозитарного договора, заключаемого со своими депонентами. В соответствии с этим договором:
Депозитарий не может распоряжаться ценными бумагами депонентов, кроме выполнения их поручений относительно данных ценных бумаг;
На ценные бумаги депонентов не может быть обращено взыскание по обязательствам депозитария;
Депозитарий несет ответственность за хранение переданных ему сертификатов ценных бумаг.
В депозитарном договоре, или договоре о счете депо, указываются:
Предмет договора (хранение и/или учет прав на ценные бумаги);
Стандартные условия осуществления депозитарной деятельности;
Срок действия договора;
Порядок передачи информации, касающейся распоряжения ценными бумагами, депозитарию со стороны депонента;
Порядок оплаты услуг депозитария;
Порядок передачи информации и доходов от эмитента ценной бумаги к депоненту;
Порядок осуществления прав депонента на участие в управлении акционерным обществом (в случае акций) или их делегирование.
Виды депозитариев. В зависимости от целей депозитарных услуг депозитарии подразделяются на:
Расчетные;
Клиентские («кастодиальные»).
Расчетный - это депозитарий, который обслуживает профессиональных участников организованного фондового рынка. Он осуществляет свою деятельность в неразрывном единстве с системами торговли (заключения сделок), клиринга и расчетов по обращающимся ценным бумагам.
Деятельность расчетного депозитария может совмещаться только со следующими видами профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг: с клиринговой деятельностью и деятельностью по организации торговли.
Клиентский - это депозитарий, который оказывает всевозможные услуги непосредственным владельцам ценных бумаг. В мировой практике деятельность клиентских (кастодиальных) депозитариев, по сути, сливается с деятельностью регистраторов, но в России эти виды услуг пока не совмещаются.
Деятельность клиентского депозитария может совмещаться только со следующими видами профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг: с брокерской, дилерской и деятельностью по управлению ценными бумагами.
Клиентские депозитарии могут быть специализированными на учете отдельных видов ценных бумаг. Например, учет инвестиционных паев, выпускаемых паевыми инвестиционными фондами, осуществляется специализированными депозитариями.
Основные функции клиентского депозитария. Функции клиентского депозитария могут быть самыми разнообразными, а главное, они постоянно развиваются вместе с изменением и ростом разнообразия потребностей участников рынка ценных бумаг. Современные функции депозитария могут включать:
Участие в расчетах по сделке с точки зрения поставки или принятия ценных бумаг клиентов с зачислением этих бумаг на клиентские счета депо;
Учет и хранение ценных бумаг клиентов в двух формах:
1) открытое хранение, т. е. учет ценных бумаг без их разбивки по конкретным клиентам сточки зрения характеристик ценных бумаг (порядковых номеров и других индивидуальных атрибутов ценных бумаг);
2) закрытое хранение, при котором учет ценных бумаг осуществляется непосредственно на именных счетах депо клиентов;
Выплата доходов по ценным бумагам клиентов (дивидендов, процентов);
Сопровождение корпоративных действий эмитента в случаях:
Бонусной эмиссии и выпуска прав;
Дробления (сплита) и консолидации акций;
Конвертации ценных бумаг;
Изменения наименования эмитента;
Ликвидации эмитента;
Поглощений и слияний;
Погашения облигаций или выкупа акций самим эмитентом;
Реинвестирования дивидендов (выплата дивидендов в форме акций) и др.;
Управление налоговыми платежами клиентов, связанными с ценными бумагами:
Разнообразная профессиональная помощь клиентам в уплате налогов;
Отслеживание правильности и своевременности их уплаты клиентами и др.;
Оказание всевозможных информационных услуг клиентам, касающихся ценных бумаг, находящихся на счетах депо, например, предоставление информации:
Об эмитентах и его действиях;
О рынках ценных бумаг, включая мировой рынок;
Об изменениях в порядках учета и отчетности по сделкам с ценными бумагами и т.п.
Основные различия между депозитарной деятельностью и деятельностью по ведению системы реестра. Указанные различия сведены в табл. 5.4.
| Показатели | Регистратор | Депозитарий |
| Вид договора | Договор на ведение реестра ценных бумаг | Депозитарный договор |
| Вид клиента | Эмитент | Инвестор (участник рынка ценных бумаг как их владелец) |
| Суть профессиональной деятельности | Учет владельцев ценных бумаг данного эмитента | Учет ценных бумаг, которыми владеет данный инвестор |
| Вид учетного счета | Лицевой счет | Счет депо |
| Плательщик услуг | В основном - эмитент | В основном - владельцы ценных бумаг |
| Хранение сертификатов ценных бумаг | Отсутствует | Оказывает услуги по хранению сертификатов ценных бумаг |
Основы взаимодействия депозитариев и регистраторов. Взаимодействие депозитария с регистратором охватывает три главных момента:
1) депозитарий в соответствии с клиентскими договорами на депозитарное обслуживание становится на учет у регистраторов в качестве номинального держателя ценных бумаг определенных эмитентов, которые до этого были зарегистрированы на имя клиентов депозитария;
2) осуществление перехода прав собственности на ценные бумаги его клиентов без их перерегистрации на лицевых счетах у регистратора (поскольку их там уже нет); перерегистрация теперь осуществляется путем перевода ценных бумаг
по счетам депо в самом депозитарии. В случае массового характера операций с ценными бумагами такая форма перерегистрации прав собственности на них является самой быстрой и дешевой;
3) возобновление взаимодействия с регистратором. Оно происходит в случае изменения лицевого счета депозитария у регистратора, которое будет иметь место только в ситуации, если меняется общее количество депонируемых в депозитарии ценных бумаг данного эмитента.
Преимущества депозитарного учета перед учетом ценных бумаг у регастратора. Использование депозитария в качестве номинального держателя ценных бумаг какого-то эмитента позволяет максимально сблизить время и место смены собственника по ценной бумаге с местом совершения сделок с ней. В результате возникают следующие неоспоримые преимущества депозитарного учета:
Отсутствие необходимости физического перемещения ценных бумаг;
Возможность претворения принципа «поставка против платежа»;
Ликвидация «технических» границ для движения капитала на фондовом рынке.
Депозитарные системы появились в целях упрощения процесса перерегистрации ценных бумаг. Прежде ценные бумаги выпускались только в документарной форме, и соответственно, после каждой сделки требовалось выписывать новый сертификат, что было совершенно неразумно в случае спекулятивных сделок на фондовой бирже. Институт депозитариев позволял избежать физического перемещения ценных бумаг между участниками рынка и поэтому не требовал систематического выписывания все новых сертификатов.
Депозитарный учет ценных бумаг имеет еще одно преимущество: он позволяет синхронизировать процесс перемещения ценных бумаг (переучет их на новых владельцев) с перемещением денежных средств между участниками рынка. Такой процесс называется поставкой против платежа. Движение денег от покупателя к продавцу ценной бумаги происходит одновременно с переходом прав собственности на ценную бумагу от продавца к покупателю. В ином случае, когда указанные процессы не синхронизированы, всегда сохраняется риск того, что либо деньги будут получены, а ценные бумаги - нет, либо наоборот.
■ В соответствии с Законом "О рынке ценных бумаг" депозитарная деятельность – это оказание услуг по хранению сертификатов ценных бумаг и (или) учету и переходу прав на ценные бумаги.
Вообще, хранение сертификатов ценных бумаг, или ценных бумаг в документарной форме, как и хранение любых иных ценностей, по сути не является самостоятельным видом профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг и может осуществляться разными участниками рынка. Например, документарные ценные бумаги обычно хранятся в личных (индивидуальных) банковских сейфах вместе с другими важными документами, деньгами, драгоценностями и т.п.
Поскольку большинство эмиссионных ценных бумаг выпускается только в бездокументарной форме, депозитарная деятельность фактически сводится к оказанию услуг по учету и переходу прав (собственности) на ценные бумаги и в этом плане уже не отличается от регистрационной деятельности.
Различие между депозитарием и регистратором в настоящее время сводится в основном к тому, какой рынок они преимущественно обслуживают. По большому счету депозитарий есть участник только вторичного рынка ценных бумаг или он оказывает услуги преимущественно торговцам, в отличие от регистратора, который в основном оказывает услуги на первичном рынке или эмитенту ценных бумаг. Регистратор как реестродержатель отвечает за фиксацию отношений между эмитентом и инвесторами, их поддержание и обновление. Депозитарий же фиксирует отношения между инвесторами при смене собственности на ценные бумаги на вторичном рынке. Его главная задача есть создание быстрого и дешевого способа перевода прав собственности по ценной бумаге с одного торговца на другого.
Пользователь услуг депозитария называется депонентом, а открываемый ему в депозитарии счет называется счетом "депо".
Необходимость учета ценных бумаг в депозитарии возникает в двух случаях:
Каждый депозитарий может быть депонентом другого депозитария и одновременно иметь в качестве своих депонентов других депозитариев.
В основе оказания депозитарных услуг лежит депозитарный договор, или договор о счете "депо", заключаемый между депозитарием и его клиентом. Главные требования этого договора заключаются в том, что депозитарий не имеет права распоряжаться ценными бумагами депонентов, кроме выполнения их поручений относительно данных ценных бумаг; на ценные бумаги депонентов не может быть обращено взыскание по долгам депозитария; депозитарий несет ответственность за хранение переданных ему сертификатов ценных бумаг.
В депозитарном договоре указываются:
■ предмет договора (хранение и (или) учет прав на ценные бумаги);
■ стандартные условия осуществления депозитарной деятельности;
■ срок действия договора;
■ порядок передачи информации, касающейся распоряжения ценными бумагами, депозитарию со стороны депонента;
■ порядок оплаты услуг депозитария;
■ порядок передачи информации и доходов от эмитента ценной бумаги к депоненту;
■ порядок осуществления прав депонента на участие в управлении акционерным обществом (в случае акций) или их делегирование.
В зависимости от вида обслуживаемых участников рынка депозитарии делятся на расчетные и клиентские ("кастодиальные").
Расчетный депозитарий – это депозитарий, который обслуживает только профессиональных участников организованного фондового рынка. Он функционирует в неразрывном единстве с системами торговли (заключения сделок), клиринга и расчетов по обращающимся ценным бумагам. Деятельность расчетного депозитария может совмещаться только с клиринговой деятельностью и деятельностью по организации торговли.
Клиентский депозитарий – это депозитарий, который оказывает всевозможные услуги непосредственным владельцам ценных бумаг. В мировой практике деятельность клиентских (кастодиальных) депозитариев по сути сливается с деятельностью регистраторов, но в России эти виды услуг пока не совмещаются. Деятельность клиентского депозитария может совмещаться только с брокерской, дилерской деятельностью и деятельностью по управлению ценными бумагами.
Клиентские депозитарии обычно специализируются на учете определенных видов ценных бумаг. Так, учет инвестиционных паев или ипотечных сертификатов участия, выпускаемых соответствующими профессиональными участниками рынка (паевыми инвестиционными фондами и др.), осуществляется специализированными депозитариями.
В отличие от функций расчетного депозитария функции клиентского депозитария более разнообразны и постоянно развиваются с учетом запросов участников рынка ценных бумаг. Современные функции клиентского депозитария, в качестве которого часто выступают коммерческие банки, включают:
■ открытое хранение – учет ценных бумаг без их деления по конкретным клиентам;
■ закрытое хранение – учет ценных бумаг непосредственно на именных счетах "депо" клиентов;
■ бонусной эмиссии и выпуска прав;
■ дробления (сплита) и консолидации акций;
■ конвертации ценных бумаг;
■ изменения наименования эмитента;
■ ликвидации эмитента;
■ поглощений и слияний;
■ погашения облигаций или выкупа акций самим эмитентом;
■ реинвестирования дивидендов (выплата дивидендов в форме акций) и др.;
5) управление налоговыми платежами клиентов, связанными с ценными бумагами:
■ помощь клиентам в уплате налогов;
■ отслеживание правильности и своевременности их уплаты клиентами и др.;
6) оказание информационных услуг клиентам в виде предоставления информации:
■ об эмитентах и их действиях;
■ о рынках ценных бумаг, включая мировой рынок;
■ об изменениях в порядке учета и отчетности по сделкам с ценными бумагами и т.п.
В процессе своей профессиональной деятельности депозитарий объективно взаимодействует с регистратором в следующей последовательности. Вначале депозитарий, в соответствии с клиентскими договорами на депозитарное обслуживание, становится на учет у регистраторов в качестве номинального держателя ценных бумаг определенных эмитентов, которые до этого были зарегистрированы на имя клиентов депозитария. Затем депозитарий самостоятельно осуществляет учет перехода прав собственности на ценные бумаги его клиентов без их перерегистрации на лицевых счетах у регистратора. Депозитарий снова взаимодействует с регистратором в случае изменения лицевого счета депозитария у регистратора в ситуации, когда меняется общее количество депонируемых в депозитарии соответствующих ценных бумаг.
Назначение депозитария номинальным держателем ценных бумаг какого-то эмитента позволяет максимально сблизить время и место смены собственника по ценной бумаге с местом совершения сделок с ней, так как исчезает необходимость физического перемещения ценных бумаг и создается возможность поставки ценных бумаг по принципу "поставка против платежа".
Исторически депозитарные системы учета ценных бумаг появились на фондовом рынке в целях ускорения и упрощения процесса перерегистрации ценных бумаг, прежде всего, участников рынка, занимающихся спекулятивной деятельностью. Поскольку раньше ценные бумаги выпускались только в документарной форме, то после каждой спекулятивной сделки требовалось бы выписывать новый сертификат, что было бы совершенно неэффективно. Поэтому, во-первых, механизм функционирования депозитариев позволяет избавиться от физического перемещения ценных бумаг между участниками рынка, заменить его учетными операциями, подобными безналичным денежным расчетам. Во-вторых, депозитарный учет ценных бумаг позволяет легко синхронизировать процесс перемещения ценных бумаг с перемещением денежных средств между участниками рынка. В этом случае перемещение ценных бумаг происходит лишь в виде записей по счетам их владельцев, а потому полностью аналогично перемещению денежных средств, в силу чего поставка ценной бумаги и расчет по ней ничем не отличаются в техническом плане. Именно такая "учетная" синхронизация и называется "поставка против платежа". Движение денег от покупателя к продавцу ценной бумаги происходит одновременно с переходом прав собственности на ценную бумагу от продавца к покупателю. Если же указанные процессы не синхронизированы по времени, то возникает риск того, что либо деньги будут получены, а ценные бумаги – нет, либо наоборот.
Депозитарная форма передачи прав собственности на ценные бумаги оказывается единственно возможной, когда количество заключаемых сделок становится достаточно велико. Происходит синхронизация в данном случае денежных расчетов и "передач" ценных бумаг на рынке в целом. В противном случае работа фондового рынка тормозилась бы чисто техническими моментами учета прав собственности на ценные бумаги.
Инфраструктура фондового рынка быстро развивается по мере увеличения количества ценных бумаг и числа заключаемых с ними сделок. В результате наблюдается процесс стирания различий между депозитариями и регистраторами. Данный процесс обусловливается в большой мере развитием всестороннего компьютерного учета ценных бумаг в любых разрезах (эмитентов, владельцев, видов ценных бумаг и т.п.). Компьютеризация позволяет организовать единый центр такого учета в форме одного-единственного для всей страны (или даже многих стран) центрального депозитария, в котором ведется учет всех эмиссионных ценных бумаг страны и всех их владельцев. Такие депозитарии уже созданы во многих европейских странах, а в США депозитарная система вытесняет институт регистраторов.
В России Федеральный закон от 07.12.2011 № 414-ФЗ "О центральном депозитарии" полностью вступил в силу 1 января 2013 г. В настоящий момент статус центрального депозитария закреплен за небанковской кредитной организацией закрытым акционерным обществом "Национальный расчетный депозитарий" (НКО ЗАО НРД), входящим в Группу "Московская биржа". По сути российский центральный депозитарий представляет собой единый расчетный депозитарий организованного фондового рынка страны и головной депозитарий для всех остальных российских депозитариев (кастодиальных), клиенты которых участвуют в организованных торгах ценными бумагами.
Депозитарная деятельность. Это оказание услуг по хранению сертификатов ценных бумаг, учету и переходу прав на ценные бумаги. Ее объектом служат как эмиссионные, так и неэмиссионные ценные бумаги резидентов Российской Федерации, а также нерезидентов, если это не противоречит требованиям российского законодательства.
Профессиональный участник рынка ценных бумаг, осуществляющий данную деятельность, называется депозитарием.
Функция хранения сертификатов ценных бумаг распространяется на документарные ценные бумаги с обязательным централизованным хранением и без обязательного централизованного хранения. При этом передача сертификатов на хранение в депозитарий влечет за собой изменение способа удостоверения прав на ценные бумаги. А именно: удостоверение в качестве сертификата заменяется удостоверением в виде записи на счете депо, открытом в депозитарии. Депозитарий несет ответственность за сохранность депонированных у него сертификатов ценных бумаг.
Если же ценные бумаги имеют бездокументарную форму, депозитарий оказывает услуги по учету и удостоверению прав без их хранения. Передача учета прав на бездокументарные ценные бумаги из системы ведения реестра в депозитарий предполагает такое же изменение способа удостоверения этих прав, как и в случае передачи на хранение сертификата. То есть удостоверение, осуществляемое как запись на лицевом счете в системе ведения реестра, заменяется удостоверением прав при помощи записи на счете депо.
Лицо, пользующееся услугами депозитария, называется депонентом. Им может быть юридическое или физическое лицо, которому ценные бумаги принадлежат на праве собственности или ином вещном праве (владелец ценных бумаг), а также другой депозитарий, в том числе выступающий в качестве номинального держателя ценных бумаг своих клиентов. Депонентами также вправе выступать залогодержатели ценных бумаг и доверительные управляющие ценными бумагами.
Депонент может передать полномочия по распоряжению ценными бумагами и осуществлению прав по ценным бумагам другому лицу - попечителю счета, которым разрешено выступать только профессиональному участнику рынка ценных бумаг. Между попечителем счета и депозитарием должен быть заключен договор, устанавливающий их взаимные права и обязанности.
Основным документом, регламентирующим и регулирующим отношения между депозитарием и депонентом, служит депозитарный договор или договор о счете депо. Он заключается в письменной форме и в качестве своей неотъемлемой части включает условия осуществления депозитарной деятельности.
В случае, если депонентом депозитария оказывается другой депозитарий, договор между ними называется договором о междепозитарных отношениях.
Заключение договора не влечет за собой переход к депозитарию прав собственности на ценные бумаги депонента. Поэтому на них не может быть обращено взыскание по обязательствам самого депозитария. Более того, он не может распоряжаться ценными бумагами депонента, управлять ими или осуществлять с ними какие-либо действия, кроме как по поручению депонента и в случаях, предусмотренных депозитарным договором.
Отношения между депозитарием и депонентом предполагают определенную организацию. Важнейший ее элемент - счет депо . Это объединенная общим признаком совокупность записей в регистрах депозитария, предназначенная для учета наличия и перемещения ценных бумаг. При этом в депозитарии используется технология учета, аналогичная бухгалтерскому - по методу двойной записи. Значит, счета депо могут быть пассивными и активными. На пассивных (счетах депонента) ценные бумаги учитываются в разрезе владельцев, а на активных - в разрезе мест хранения. И те и другие можно называть лицевыми счетами депо по аналогии с денежным учетом или учетом в системе ведения реестра владельцев именных ценных бумаг. Каждая ценная бумага, находящаяся на хранении в депозитарии, учитывается дважды: по активу и по пассиву. Отсюда вытекает понятие баланса депо: количество ценных бумаг одного выпуска на активных счетах должно быть равно количеству ценных бумаг этого выпуска, учитываемых на пассивных счетах.
И активные, и пассивные счета имеют одинаковую структуру. Так, минимальной единицей учета служит субсчет депо - запись, характеризующая совокупность ценных бумаг одного выпуска и одного и того же состояния. К этим ценным бумагам применяется одинаковый набор операций. Для некоторых субсчетов характерны общие признаки. Например, ценные бумаги могут находиться в залоге по одному договору, управляться одним управляющим и т.д. Такие субсчета объединяются в раздел счета депо.
Особо следует отметить счета депо, возникающие в связи с междепозитарным договором. Это так называемые корреспондентские счета. Существует два их типа. Счет ЛОРО открывается для ценных бумаг, помещенных на хранение и для учета прав на них другим депозитарием. Это пассивный счет, т.е. счет депонента. Депозитарий, ведущий счет ЛОРО, называется домицилиатом, а депозитарий, которому был открыт этот счет, - домицилиантом. При этом в депозитарном учете домицилианта открывается счет НОСТРО, который является активным, т.е. счетом места хранения. По сути, это зеркальное отражение счета ЛОРО.
Депозитарий обязан вести обособленный учет прав на ценные бумаги каждого депонента, открывая ему отдельный счет депо. При этом ценные бумаги, учитываемые в депозитарии и принадлежащие его клиентам, не отражаются в основном бухгалтерском балансе депозитария и учитываются вне его.
Выделяют несколько способов учета ценных бумаг в депозитарии:
открытый, предполагающий, что депонент может давать поручения депозитарию только относительно определенного количества ценных бумаг, учитываемых на счете депо, не указывая их индивидуальные признаки и индивидуальные признаки удостоверяющих их сертификатов;
закрытый, при котором депозитарий обязуется принимать и исполнять поручения депонента относительно любой конкретной ценной бумаги, учтенной на его счете депо или, помимо прочего, еще и удостоверенной конкретным сертификатом;
маркированный, когда депонент, отдавая поручение, кроме количества ценных бумаг указывает признак группы, к которой отнесены данные ценные бумаги или их сертификаты.
Хранение ценных бумаг, открытие и ведение счетов депо, предполагающее учет прав на ценные бумаги, не исчерпывают депозитарных операций. Еще одной их разновидностью выступает перевод ценных бумаг. Эту операцию делят на три класса:
Переводы в процессе эмиссии ценных бумаг,
Переводы в процессе обращения на вторичном рынке,
Переводы в процессе погашения или изъятия из обращения ценных бумаг.
Переводы могут совершаться в пределах либо одного, либо между различными депозитариями. Во всех этих случаях депозитарий осуществляет записи по счету депо. Основанием для этого служит поручение депонента или уполномоченного им лица. Права на ценные бумаги считаются переданными с момента внесения депозитарием соответствующей записи по счету депо.
В зависимости от инициатора операции можно выделить следующие виды поручений:
клиентские: инициатор - депонент, уполномоченное им лицо, попечитель счета;
служебные: инициаторами выступают должностные лица депозитария;
официальные: инициатором оказываются уполномоченные государственные органы;
глобальные: инициатором, как правило, бывает эмитент или регистратор, действующий по поручению эмитента.
Различаются три основных класса депозитарных операций.
1. Инвентарные, изменяющие остатки ценных бумаг на лицевых счетах в депозитарии.
2. Административные, приводящие к изменениям анкет счетов депо, а также содержимого других учетных регистров депозитария, за исключением остатков ценных бумаг на лицевых счетах.
3. Информационные, связанные с составлением отчетов и справок о состоянии счетов депо, лицевых счетов, и иных учетных регистров депозитария или о выполнении депозитарных операций.
Операция, включающая в качестве составляющих элементов операции различных типов, называется комплексной депозитарной операцией. Могут осуществляться и глобальные операции, изменяющие состояние всех или значительной части учетных регистров депозитария, связанных с данным выпуском ценных бумаг. Как правило, они осуществляются по инициативе эмитента и сопряжены с проведением им корпоративных действий.
Депозитарий обеспечивает конфиденциальность информации о счетах депо, о производимых операциях по этим счетам. Сведения такого рода оглашаются только самим клиентам, их уполномоченным представителям, лицензирующему органу в рамках его полномочий при проведении проверок деятельности депозитария.
Депозитарий может оказывать депоненту сопутствующие услуги:
Ведение денежных, валютных и мультивалютных счетов, надобность которых вызвана проведением операций с ценными бумагами и получением доходов по ним;
Изъятие из обращения, погашение и уничтожение сертификатов ценных бумаг;
Отделение и погашение купонов;
Представление его интересов на общих собраниях акционеров;
Отслеживание корпоративных действий эмитента и информирование о них, предоставление сведений об эмитентах и о состоянии рынка ценных бумаг;
Содействие в оптимизации налогообложения доходов по ценным бумагам;
Организация инвестиционного и налогового консультирования.
Норматив достаточности собственных средств для депозитарной деятельности составляет 20 млн. руб . При совмещении ее с деятельностью специализированного депозитария инвестиционных фондов, паевых инвестиционных фондов и негосударственных пенсионных фондов он вырастает до 25 млн. руб. соответственно. Если депозитарная деятельность связана с осуществлением операций по итогам сделок с ценными бумагами, совершенных через организаторов, торговли на рынке ценных бумаг (расчетный депозитарий), то норматив достигает 35 млн. руб . Он повышается до 45 млн. руб ., если добавляется еще и клиринговая деятельность.
ДЕПОЗИТАРНАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ
оказание услуг по хранению сертификатов ценных бумаг и (или) учету и переходу прав на ценные бумаги.
Депозитарием (в этом смысле) может быть только юридическое лицо. Депозитарий. несет гражданско-правовую ответственность за сохранность депонированных у него сертификатов ценных бумаг. На ценные бумаги депонентов (лиц, пользующихся услугами депозитария) не может быть обращено взыскание по обязательствам депозитария. Депозитарий имеет право на основании соглашении с другими депозитариями привлекать их к исполнению своих обязанностей по хранению сертификатов ценных бумаг и (или) учету прав на ценные бумаги депонентов (т.е. становиться депонентом другого депозитария или принимать в качестве депонента другой депозитарий), если это прямо не запрещено депозитарным договором. В обязанности депозитария входят:регистрация фактов обременения ценных бумаг депонента обязательствами: ведение отдельного от других счета депо депонента с указанием даты и основания каждой операции по счету; передача депоненту всей информации о ценных бумагах, полученной депозитарием от эмитента или держателя реестра владельцев ценных бумаг. Депозитарий имеет право регистрироваться в системе ведения реестра владельцев ценных бумаг или у другого депозитария в качестве номинального держателя, в соответствии с депозитарным договором. Депозитарий несет ответственность за неисполнение или ненадлежащее исполнение своих обязанностей по учету прав на ценные бумаги, в том числе за полноту и правильность записей по счетам депо. Депозитарий в соответствии с депозитарным договором имеет право на поступление на свой счет доходов по ценным бумагам, хранящимся у него, с целью перечисления на счета депонентов. Д.д. подлежит обязательному лицензированию.
Потребность в Д.д. возникла в связи с необходимостью ускорения операций на организованном фондовом рынке. Первые депозитарные системы создавались для ведения Д.д. по обслуживанию расчетов участников биржевой торговли ценными бумагами.
Распространение Д.д. позволило отказаться от обращения ценных бумаг с использованием бумажных сертификатов и перейти к обороту, основанному на безналичных, ценных, бумагах, получив все обусловленные этим преимущества. Удостоверение прав на ценные бумаги все чаще осуществляется с помощью записей по счетам депо. Во многих странах законодательно признана правовая эквивалентность этих способов установления владельца ценной бумаги.
К основным задачам Д.д. относятся:
подтверждение наличия и характера правоотношений. в которые вступают субъекты гражданского оборота по поводу ценных бумаг (имеются в виду отношения, связанные с правами на ценные бумаги как имущество и с правами, закрепленными ценными бумагами). При этом подтверждение, осуществляемое депозитарием, является презюмирующим в системе доказательств по отношению ко всем другим способам подтверждения. В этом смысле Д.д. идентична деятельности по ведению реестра владельцев ценных бумаг: и депозитарии, и регистраторы осуществляют Д.д. (учет прав на ценные бумаги и прав по ценным бумагам). Поэтому, например, во многих европейских странах регистраторы как специализированные организации отсутствуют - все их функции выполняют депозитарные структуры, тогда как в РФ (по образцу США) проводится различие между этими институтами.
Депозитарии оказывают своим клиентам также ряд дополнительных услуг, содействуя реализации их прав как кредиторов по ценным бумагам и как собственников (и обладателей иных вещных прав) на ценные бумаги. Депозитарии организуют передачу прав собственности на ценные бумаги (трасфертов), подтверждают наличие разнообразных ограничений и обременении, связанных как с пользованием, так и с распоряжением ценными бумагами, осуществляют посредничество между эмитентом ценных бумаг и депонентами при передаче информации, документов и доходов по ценным бумагам, вносят в свои учетные записи сведения об обременениях ценных бумаг и об ограничениях в распоряжении ими на основании поручения (распоряжения) установленной формы, полученного от депонента, либо на основании акта компетентного государственного органа (решение суда, свидетельство о праве на наследство, исполнительный лист , постановление о наложении ареста и т.п.). Кроме того, они выполняют функции, сопутствующие собственно депозитарным, которые призваны повысить качество обслуживания депонентов, как-то: услуги по хранению сертификатов ценных бумаг документарной формы выпуска, их перевозка и проверка подлинности,консультирование клиентов по вопросам обращения ценных бумаг и налогообложения операций с ценными бумагами и др.. ..
С момента депонирования ценных бумаг права на них могут быть подтверждены исключительно учетными записями депозитария и хранящимися у него сертификатами (если таковые существуют). Из реестра владельцев клиент должен быть исключен, вместо него в качестве номинального держателя записывается депозитарий. В результате клиент депозитария может быть легитимирован в качестве управомоченного владельца ценных бумаг только при содействии последнего. Без соответствующих услуг
депозитария реальный владелец ценных бумаг не сможет осуществлять права по своим ценным бумагам. Поэтому в депозитарием договоре (или отдельном соглашении) должен быть определен порядок "транслирования" депозитарием реальному владельцу ценных бумаг прав по ним (порядок передачи доходов и иных распределений по ценным бумагам, информации и т.п.) (подробнее см. Номинальный держатель).
Депозитарные операции по содержанию принято объединять в три основные группы: инвентарные, административные и информационные. При выполнении инвентарных операций изменяются остатки ценных бумаг на лицевых счетах в депозитарии. Административные операции не затрагивают остатков; меняется лишь хранящаяся в депозитарии информация о параметрах выпуска ценных бумаг, сведения о клиентах и т.д. Необходимость в совершении таких операций появляется, например, в связи с дроблением, консолидацией или аннулированием ценных бумаг, изменением идентифицирующих признаков депонента или эмитента ценных бумаг (имени, наименования, адреса). Информационные one-, рации связаны с составлением отчетов и справок о состоянии счетов депо, лицевых счетов и иных учетных регистров депозитария или о выполнении депози-тарных операций. Наиболее распространенная разновидность информационной операции - выдача выписки CQ счета депо.
В соответствии с заключаемым между депозитарием и его клиентом договором клиенту открывается счет депо. Клиентские счета депо состоят из лицевых счетов, которые могут объединяться в разделы. На лицевом счете учитываются ценные бумаги только одной разновидности (одного выпуска), имеющие одинаковый статус. Счета депо по своей природе являются пассивными; на них ценные бумаги учитываются в разрезе владельцев. Депозитарии ведут еще и так называемые активные счета, где ценные бумаги учитываются в разрезе мест их физического хранения. Каждая учитываемая ценная бумага отражается по счетам дважды: в активе и в пассиве. При этом депозитарий обязан Обеспечить баланс счетов депо, т.е. количество ценных бумаг на активных счетах должно быть равно количеству ценных бумаг того же выпуска на пассивных счетах. Ценная бумага, сертификат которой выдается на руки депоненту, снимается с депозитар-ного учета.
Различают открытый и закрытый способы хранения ценных бумаг в депозитариях. При открытом (сводном) хранении происходит обезличение сертификатов всех ценных бумаг одного выпуска. Этот способ позволяет наиболее эффективным образом организовывать безналичные расчеты по ценным бумагам. При закрытом хранении депозитарий фиксирует, какие именно ценные бумаги принадлежат тому или иному депоненту, указывая, например, номера соответствующих сертификатов. В любом случае депозитарий обязан обеспечить безопасное хранение сданных ему сертификатов через сеть специализированных хранилищ. Депозитарное хранение ценных бумаг следует отличать от простого депонирования ценностей (в том числе сертификатов ценных бумаг) в хранилищах (сейфах) в целях обеспечения их сохранности. Сейфовое хранение ограничивается операциями по принятию ценностей, содержанию их в хранилище и выдаче депоненту, тогда как депозитар-ное предполагает проведение расчетных и иных операций с ценными бумагами по поручению клиента. Клиент может распорядиться своими ценными бумагами, совершив сделку по их отчуждению, передаче в залог и т.д. Для оформления исполнения этих операций депонент должен сделать соответствующее письменное распоряжение депозитарию, указав содержание операции и основание ее совершения. Депозитарий обязан выполнить это распоряжение, совершив в установленный срок проводки по счетам. При хранении документарных ценных бумаг Д.д. включает услуги по приему и выдаче сертификатов по требованию реальных держателей. Кроме того,депозитарий может самостоятельно или через иную организацию (держателя реестра, трансферт-агента) оформлять и выдавать сертификаты приобретателям документарных ценных бумаг.
Исторически первыми депозитариями по ценным бумагам в РФ оказались депозитарии специализированных инвестиционных фондов приватизации(чековых инвестиционных фондов). В числе прочих обязанностей они выполняли функции по хранению и учету принадлежащих фонду ценных бумаг, а также акций, выпущенных самим фондом. Депозитарии инвестиционных фондов действовали на основе Указа Президента РФ от 7 октября 1992 г. № 1186 "О мерах по организации рынка ценных бумаг в процессе приватизации государственных и муниципальных предприятий".
Основу регулирования Д.д. в настоящее время составляет ФЗ РФ от 22 апреля 1996 г. № 39-ФЗ "О рынке ценных бумаг".
Подробно вопросы Д.д. урегулированы подзаконными актами ФКЦБ.
Д.д. за рубежом характеризуется созданием специализированных депозитариев или депозитарно-клиринговых организаций, членами которых являются участники рынка ценных бумаг. При этом, как, например, в США, объем вклада каждого из участников в капитал депозитария может определяться объемом пользования его услугами. К настоящему времени во многих развитых странах созданы так называемые центральные депозитарии, обслуживающие оборот всех национальных ценных бумаг или их отдельных групп.
Лит..\"Иванов А.Н. Профессиональные участники рынка ценных бумаг// Практикум акционирования. Выпуск 6;
Рубцов Б.Б. Зарубежные фондовые рынки: инструменты, структура, механизм функционирования. М., 1996; Рынок ценных бумаг: Учебник/Под редакцией В.А.Галано-ва, А.И.Басова. М., 1996.
Крылова М.А.
Энциклопедия юриста . 2005 .
Оказание услуг по хранению сертификатов ценных бумаг и/или учету и переходу прав на ценные бумаги. См. также: Депозитарная деятельность Виды профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг Финансовый словарь Финам … Финансовый словарь
Депозитарная деятельность финансовые услуги, связанные с хранением сертификатов ценных бумаг и/или учёту и переходу прав на ценные бумаги. Профессиональный участник рынка ценных бумаг, осуществляющий депозитарную деятельность, называется… … Википедия
Юридический словарь
Оказание услуг по хранению сертификатов ценных бумаг и/или учету и переходу прав на ценные бумаги Словарь бизнес терминов. Академик.ру. 2001 … Словарь бизнес-терминов
Депозитарная деятельность - (англ. depositary activity) в РФ оказание услуг по хранению сертификатов ценных бумаг и (или) учету и переходу прав на ценные бумаги. Правила осуществления Д.д. установлены ФЗ «О рынке ценных бумаг»** и рядом … Энциклопедия права - Депозитарной деятельностью признается оказание услуг по хранению сертификатов ценных бумаг и/или учету и переходу прав на ценные бумаги … Депозитарных терминов
Один из видов профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг Дд. признается оказание услуг по хранению сертификатов ценных бумаг и (или) учету и переходу прав на ценные бумаги. Профессиональный участник рынка ценных бумаг, осуществляющий Д.д … Энциклопедический словарь экономики и права
депозитарная деятельность - в соответствии с ФЗ О рынке ценных бумаг от 22 апреля 1996 г. один из видов профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг, под которой понимается оказание услуг по хранению сертификатов ценных бумаг и (или) учету и переходу прав на ценные… … Большой юридический словарь
Депозитарной деятельностью признается оказание услуг по хранению сертификатов ценных бумаг, учету и переходу прав на ценные бумаги. Хранение сертификатов ценных бумаг, не сопровождающей учетом и удостоверением прав клиентов на ценные бумаги, не является депозитарной деятельностью и осуществляется в соответствии с нормами гражданского законодательства Российской Федерации о хранении. Депозитарная деятельность включает в себя также обязательное предоставление клиенту услуг, содействующих реализации ими своих прав по ценным бумагам, включая право на участие в уп-равлении акционерным обществом, получение дивидендов и иных платежей по ценным бумагам. Профессиональный участник рынка ценных бумаг, осуществляющий депозитарную деятельность, именуется депозитарием. Депозитарием может быть только юридическое лицо, имеющее лицензию профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление депозитарной деятельности и являющееся членом саморегулируемой организации профессиональных участников рынка ценных бумаг. Основными документами, регламентирующими деятельность депозитария, являются:
Федеральный закон «О рынке ценных бумаг»;
Положение о лицензировании различных видов профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг Российской Федерации, утвержденное постановлением Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг от 23 ноября 1998 г. № 50;
Положение о депозитарной деятельности в Российской Федерации, утвержденное постановлением Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг от 16 октября 1997 г. № 36;
Положение о порядке приостановления действия и аннулирования лицензий на осуществление профессиональной деятель-ности на рынке ценных бумаг, утвержденное постановлением Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг от 23 ноября 1998 г. № 52.
Депозитарная деятельность и учетная система на рынке ценных бумаг. Согласно российскому законодательству под учетной системой на рынке ценных бумаг понимается совокупность организаций, осуществляющих депозитарную деятельность и деятельность по ведению реестра владельцев ценных бумаг. Эти организации называются учетными институтами. Учетная система на рынке ценных бумаг выполняет функции подтверждения прав на ценные бумаги и прав, закрепленных ценными бумагами, в целях передачи и осуществления этих прав.
Депозитарная деятельность включает в себя обязательное предоставление клиентам услуг по учету и удостоверению прав на ценные бумаги, учету и удостоверению передачи ценных бумаг, включая случаи обременения ценных бумаг обязательствами. При этом передача сертификатов ценных бумаг на хранение в депозитарий влечет за собой изменение способа удостоверения прав на ценные бумаги, а именно: удостоверение прав с помощью сертификата заменяется на удостоверение прав с помощью записи на счете депо, открытом в депозитарии.
Если осуществляется перевод ценных бумаг из системы ведения реестра акционеров в депозитарий, являющийся номинальным держателем ценных бумаг, то это влечет за собой изменение способа удостоверения прав на ценные бумаги. В этом случае удостоверение прав с помощью записи на лицевом счете в системе ведения реестра акционеров заменяется на удостоверение прав с помощью записи на счете депо, открытом в депозитарии. Таким образом, права на именные ценные бумаги, переданные в депозитарий, уже не будут удостоверяться записями в реестре владельцев именных ценных бумаг. В этом случае запись, совершенная депозитарием, удостоверяет права на эту ценную бумагу.
Лицо, пользующееся услугами депозитария по учету прав на ценные бумаги, именуется депонентом. Депонентами депозитария могут быть юридические или физические лица, являющиеся владельцами ценных бумаг, залогодержатели ценных бумаг, доверительные управляющие, а также другие депозитарии. В случае, если клиентом депозитария является другой депозитарий, то депозитарий-депонент выполняет функции номинального держателя ценных бумаг своих клиентов. При этом он отвечает перед клиентом за действия основного депозитария, как за свои собственные, кроме случаев, когда заключение договора с другим депозитарием было осуществлено на основании прямого письменного указания клиента.
Депонент может передать полномочия по распоряжению ценными бумагами и осуществлению прав по ценным бумагам другому лицу - попечителю счета. Между попечителем счета и депозитарием должен быть заключен договор, устанавливающий их взаимные права и обязанности. При наличии попечителя счета депонент не имеет права самостоятельно передавать депозитарию поручения в отношении ценных бумаг, права на которые учитываются в депозитарии, за исключением случаев, предусмотренных депозитарным договором. Каждое поручение, переданное попечителем счета в депозитарий, должно иметь в качестве основания поручение депонента. Попечитель счета обязан хранить первичные поручения депонента и вести учет операций, совершенных по счетам депо клиента. Попечитель счета обязан передавать депоненту отчеты депозитария об операциях, совершенных по счетам депо клиента, и выдаваемые депозитарием документы, удостоверяющие права депонента на ценные бумаги.
Депозитарий не отвечает перед клиентом за убытки, причиненные в результате действий попечителя счета, а попечитель счета не отвечает перед клиентом за убытки, если докажет, что убытки причинены в результате действий депозитария, которые попечитель счета не мог ни предвидеть, ни предотвратить.
Совмещение депозитарной деятельности с иными видами профес-сиональной деятельности на рынке ценных бумаг. Депозитарная деятельность допускает совмещение с деятельностью в качестве организатора торговли и клиринговой деятельностью, а также с брокерской, дилерской деятельностью и деятельностью по управлению ценными бумагами. При совмещении депозитарной деятельности с иными видами профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг депозитарная деятельность должна осуществляться отдельным подразделением юридического лица, для которого указанная деятельность является исключительной. Кроме того, указанное юридическое лицо должно соблюдать процедуры, препятствующие использованию информации, полученной в связи с осуществлением депозитарной деятельности, в целях, не связанных с указанной деятельностью. В слу-чае совмещения депозитарной деятельности с иной профессиональной деятельностью на рынке ценных бумаг депозитарий обязан уведомлять своих клиентов о таком совмещении до заключения депозитарного договора.
Условия осуществления депозитарной деятельности. Объектом депозитарной деятельности являются эмиссионные и неэмиссионные ценные бумаги, выпущенные резидентами Российской Федерации с соблюдением установленной законодательством формы и порядка. Депозитарная деятельность осуществляется в соответствии с депозитарным договором, заключаемым с клиентом. Депозитарный договор должен быть заключен в письменной форме и содержать условия осуществления депозитарной деятельности, являющиеся неотъемлемой его составной частью. Депозитарий обязан уведомлять клиентов обо всех изменениях условий осуществления депозитарной деятельности не позднее чем за десять дней до момента их введения в действие.
Условия осуществления депозитарной деятельности разрабатываются и утверждаются депозитарием. Они должны содержать:
перечень операций, выполняемых депозитарием, основания для их проведения, порядок и сроки выполнения операций и порядок отчетности по ним;
образцы документов, составляющих внешний документооборот;
тарифы на услуги депозитария.
Условия осуществления депозитарной деятельности должны носить открытый характер и предоставляться по запросам любых заинтересованных лиц.
Внутренний документооборот депозитария должен определять:
порядок совершения и учета депозитарных операций;
правила, обеспечивающие обособленное хранение ценных бумаг и учет прав на ценные бумаги каждого клиента;
правила внутреннего контроля для обеспечения целостности данных и конфиденциальности информации;
разграничение полномочий по обработке, хранению и последующему использованию документов между подразделениями депозитария;
процедуру рассмотрения жалоб и запросов клиентов.
Депозитарные операции. Депозитарная операция представляет собой совокупность действий, осуществляемых депозитарием с учетными регистрами, а также с хранящимися в депозитарии сертификатами ценных бумаг и другими материалами депозитарного учета. Основанием для исполнения депозитарной операции является поручение - документ, исполненный в бумажной форме, подписанный инициатором операции и переданный в депозитарий. Различают три основных класса депозитарных операций:
инвентарные операции, изменяющие остатки ценных бумаг на лицевых счетах в депозитарии;
административные операции, приводящие к изменениям анкет счетов депо, а также содержимого других учетных регистров депозитария;
информационные операции, связанные с составлением отчетов и справок о состоянии счетов депо, лицевых счетов и иных учетных регистров депозитария.
В зависимости от инициатора операции можно выделить следующие виды поручений:
клиентские - инициатором является клиент или уполномоченное им лицо;
служебные - инициатором выступают должностные лица депозитария;
официальные - инициаторы представляют собой уполномоченные государственные органы;
глобальные - инициатором, как правило, является эмитент или регистратор по поручению эмитента.
Права на ценные бумаги, которые учитываются в депозитарии, считаются переданными с момента внесения депозитарием соответствующей записи по счету депо клиента. Завершением депозитарной операции является передача отчета инициатору операции. Отчет о исполнении депозитарием операции по счету депо является основанием для совершения проводок в учетных системах получателя отчета.
Депозитарный учет. Ценные бумаги, учитываемые в депозитарии и принадлежащие его клиентам, учитываются вне основного баланса. Депозитарный учет ценных бумаг ведется в штуках. Ценные бумаги в депозитарии учитываются один раз на счете депо клиента и второй раз - на счете места хранения (принцип двойной записи). При этом учет ценных бумаг клиентов может проводиться следующими спосо-бами:
открытый способ учета (ценные бумаги учитываются по их количеству без указания индивидуальных признаков, т.е. номера, серии, разряда);
закрытый способ учета (учет осуществляется для каждой конкретной бумаги, имеющей индивидуальные признаки, т.е. номер, серию, разряд);
маркированный способ учета (ценные бумаги учитываются по количеству и по группам, которые определяются условиями выпуска, особенностями учета и т.п.).
К материалам депозитарного учета относятся:
поручения, служащие основанием для выполнения депозитарных операций;
материалы депозитарного учета (учетные регистры);
документы депозитария, содержащие информацию о результатах исполнения поручений.
Требования к осуществлению депозитарной деятельности. При выполнении своих профессиональных функций депозитарий обязан:
обеспечивать по поручению клиента перевод ценных бумаг на указанные счета депо как в данном, так и в любом другом депозитарии, или на лицевой счет в реестре владельцев именных ценных бумаг;
обеспечивать прием ценных бумаг, переводимых на счета клиентов из других депозитариев или от регистратора. При приеме на хранение сертификатов ценных бумаг депозитарий обязан обеспечить контроль подлинности сертификатов, принимаемых на хранение, а также контроль за тем, чтобы депонируемые сертификаты небыли объявлены недействительными, похищенными, не находились в розыске или не были включены в стоп-листы эмитентами или государственными органами; обеспечивать обособленное хранение ценных бумаг клиентов. Для этого он выступает в качестве номинального держателя ценных бумаг клиентов в реестре владельцев именных ценных бумаг и обеспечивает разделение счетов путем открытия каждому клиенту отдельного счета депо;
обеспечивать передачу информации и документов от держателей реестра к владельцам ценных бумаг и от владельцев ценных бумаг к держателям реестров.
Депозитарий обязан незамедлительно по первому требованию клиента передать ему его ценные бумаги путем перерегистрации именных ценных бумаг на имя владельца в реестре акционеров или в другом депозитарии, указанном клиентом, либо путем возврата сертификатов документарных ценных бумаг.
Депозитарий не имеет права:
обусловливать заключение депозитарного договора с депонентом отказом последнего хотя бы от одного из прав, закрепленных ценными бумагами;
распоряжаться ценными бумагами депонента без письменного поручения депонента или уполномоченного лица;
определять, контролировать или ограничивать права клиента распоряжаться ценными бумагами по своему усмотрению;
отвечать ценными бумагами клиента по собственным обязательствам.
Депозитарий несет гражданско-правовую ответственность за сохранность депонированных у него сертификатов ценных бумаг. Депозитарий обязан возместить клиенту причиненные ему убытки в случае неисполнения или ненадлежащего исполнения своих профессиональных обязанностей, если не докажет, что убытки возникли вследствие обстоятельства непреодолимой силы, умысла или грубой неосторожности клиента. Любое соглашение между депозитарием и депонентом. ограничивающее ответственность депозитария, является ничтожным. На ценные бумаги депонентов не может быть обращено взыскание по обязательствам депозитария. При банкротстве депозитария ценные бумаги клиентов не включаются в конкурсную массу.
Депозитарный договор. Депозитарный договор является основанием для возникновения прав и обязанностей клиента и депозитария при оказании депозитарием услуг клиенту. Предметом депозитарного договора является предоставление депозитарием клиенту услуг по учету и удостоверению прав на ценные бумаги. В том случае, когда ценные бумаги выпущены в документарной форме, депозитарий предоставляет дополнительно услуги по хранению сертификатов ценных бумаг. При заключении депозитарного договopа от клиента не требуется немедленного депонирования ценных бумаг.
Депозитарный договор заключается в простой письменной форме и должен содержать следующие существенные условия:
предмет договора;
порядок передачи клиентом поручений о распоряжении депонированными ценными бумагами;
порядок оказания депозитарных услуг;
обязанности депозитария по выполнению поручений клиента, сроки их выполнения, порядок и форму отчетности депозитария перед клиентом;
срок действия договора, основания и порядок его изменения, прекращения и расторжения;
размер и порядок оплаты услуг депозитария и условия осуществления депозитарной деятельности.
В обязанности депозитария входит:
регистрация фактов обременения ценных бумаг депонента обязательствами;
ведение отдельного от других счета депо депонента с указанием даты и основания каждой операции по счету;
передача депоненту всей информации о ценных бумагах, полученной депозитарием от эмитента или держателя реестра владельцев ценных бумаг.
Депозитарий имеет право регистрироваться в системе ведения реестра владельцев ценных бумаг или у другого депозитария в качестве номинального держателя в соответствии с депозитарным договором.
Содействие владельцам в реализации прав по ценным бумагам. Для надлежащего осуществления владельцами ценных бумаг прав по принадлежащим им ценным бумагам депозитарий обязан:
предпринимать все действия, предусмотренные депозитарным договором, необходимые для реализации прав владельца по ценным бумагам;
осуществлять информационное взаимодействие между эмитентом и регистратором, с одной стороны, и клиентом - с другой;
принимать меры по защите интересов клиентов при осуществлении эмитентом корпоративных действий;
обеспечивать владельцам реализацию права голоса на общем собрании акционеров.
Сопутствующие услуги депозитария. Депозитарий вправе по добору с клиентом оказывать ему сопутствующие услуги, которые включают в себя:
ведение денежных, валютных и мультивалютных счетов клиентов, связанных с проведением операций с ценными бумагами; проверку сертификатов ценных бумаг на подлинность, их инкассацию, перевозку, изъятие из обращения, погашение и уничтожение сертификатов ценных бумаг, отделение и погашение купонов;
представление интересов владельца на общих собраниях акционеров (по поручению владельца);
отслеживание корпоративных действий эмитента, информирование клиента об этих действиях и их возможных негативных последствиях;
осуществление инвестиционного и налогового консультирования.
