Прямые иностранные инвестиции. Регулирование прямых иностранных инвестиций

Предпринимательская, инвестиционная деятельность и состояние экономики в целом в значительной степени зависят от государственной политики. Своими действиями государство может существенно затормозить или ускорить эти процессы. Экономика любой страны не может нормально развиваться, а инвестиции не будут вкладываться, если государство не обеспечило соответствующие условия для этого.

Затянувшийся экономический кризис в нашей стране, характеризующийся спадом производства, инфляцией, социальной напряженностью в обществе и совпавшей по времени с переходом к рыночным отношениям, во многом обусловлен слабым, а порой и некомпетентным вмешательством государства в происходящие экономические процессы, тем самым государство не выполняет важнейшие функции, которые на него возлагаются.

Мировой опыт стран с развитой рыночной экономикой показывает, что в условиях реформирования экономики и кризисных ситуациях роль государства возрастает, а в условиях стабильности и оживления – снижается, но никогда не прекращается. Во всех случаях государство должно придерживаться основного правила – воздействовать таким образом на предпринимательскую, инвестиционную деятельность и экономику страны в целом, чтобы не разрушить рыночные основы и не допускать кризисных явлений.

Знание факторов воздействия и механизма их влияния на инвестиционную деятельность имеет важное научное и практическое значение, прежде всего для разработки научно-обоснованной инвестиционной политики и для оживления инвестиционной деятельности в стране.

Ключевым условием инновационно-технологического развития России, восстановления ее производственного потенциала и обеспечения на этой основе эффективности и конкурентоспособности национального производства, экономической безопасности страны являются активизация инвестиционной деятельности, значительное расширение масштабов вложений в реальный сектор экономики с использованием как внутренних, так и зарубежных инвестиционных ресурсов. Одна из важных составляющих общего инвестиционного процесса – прямые иностранные инвестиции (ПИИ), представляющие один из перспективных источников финансовых и производственных ресурсов, передовых технологий и современных методов управления, необходимых для динамичного развития любой национальной экономики.

Иностранные инвестиции играют очень важную роль в интернационализации мировой экономики и в экономике отдельно взятой страны. Уже не первое десятилетие прямые иностранные инвестиции растут быстрее, чем международная торговля. К ПИИ относятся те зарубежные вложения, которые предусматривают долговременные отношения между партнерами, предполагают устойчивую вовлеченность в них экономического агента из одной страны с его контролем за хозяйственной организацией, расположенной в стране, не являющейся местом пребывания инвестора.

До недавнего времени в российском законодательстве отсутствовало четкое определение прямых инвестиций, и в хозяйственной деятельности приходилось руководствоваться различными инструкциями и подзаконными актами. С юридической точки зрения впервые этот термин был введен в 1999 году Федеральным Законом «Об иностранных инвестициях в Российской Федерации».

В нем была дана расширенная трактовка прямых иностранных инвестиций, в состав которых были включены и лизинговые операции и 10% размер доли инвесторов в Уставном капитале коммерческой организации. В соответствии с западными стандартами распределения акционерного капитала в публичных акционерных обществах 10% пакет акций в большинстве случаев является либо контрольным, либо близким к контрольному, дающим его владельцу реальные возможности воздействия на процесс принятия решений данным обществом.

В России пакет в 10% акций при недостаточно развитом фондовом рынке в подавляющем большинстве случаев не является контрольным или даже обеспечивающим существенное влияние на принимаемые решения. В соответствии с Гражданским Кодексом в Российской Федерации, Федеральными Законами «Об акционерных обществах» и «Об обществах с ограниченной ответственностью» реальной возможностью получить контроль над предприятием (или право блокировать те или иные решения) имеют только инвесторы, обладающие долее 25% акций.

В связи с этим целесообразно относить к прямым тех инвесторов, доля которых в общем объеме голосующих акций не менее 25%, если предприятие является акционерным обществом, обществом с ограниченной ответственностью и закрытым акционерным обществом, и не менее 10% акций во всех иных случаях. В дальнейшем, с развитием фондового рынка количественная характеристика инвестиционного участия должна будет корректироваться.

В целях улучшения инвестиционного климата в России необходимо унифицировать понятие «прямые инвестиции», ввести в законодательство их определение, независимо от места происхождения капитала (имея ввиду и резидентов и нерезидентов).

По мнению большинства специалистов главным, что сдерживает приток в Россию иностранных инвестиций является изменение условий их осуществления, «правил игры» на рынке капиталов. Их следствием становятся негативные оценки инвестиционной ситуации в России со стороны зарубежных банков, консультационных и юридических фирм, подрыв доверия к долгосрочной устойчивости режима инвестирования и гарантированности вложений.

Негативный отпечаток на государственную политику в области регулирования иностранных инвестиций накладывает также отсутствие четко сформулированной промышленной политики, обозначенных в структурных приоритетах роста. Существующие льготы и ограничения для предприятий с иностранным участием нестабильны, несистемны и не являются органической составляющей комплекса мер по привлечению и рациональному использованию зарубежного капитала. Как известно из мировой практики, основной инструмент борьбы за иностранного инвестора – улучшение инвестиционного климата путем либерализации существующих инвестиционных режимов.

Что касается России, то, несмотря на ряд принятых за последние полтора года Федеральных Законов – таких, как «О соглашениях о разделе продукции (СРП)», «Об инвестиционной деятельности», «Об иностранных инвестициях в Российской Федерации»,- большая часть вопросов, касающихся инвестиционной деятельности остается неурегулированной. Так, возможности, предоставляемые иностранным инвесторам одним законодательным актом блокируются запрещающими пунктами другого.

Существуют также значительные различия в политике привлечения ПИИ между развитыми и развивающимися государствами. Первые обеспечивают приток иностранного капитала в основном благодаря формированию общего благоприятного инвестиционного климата, а также путем предоставления иностранным инвесторам национального режима, регулирования их деятельности в рамках общего законодательства. Вторые, напротив, используют многочисленные льготы, соответствующее специальное законодательство, регулирующее приток и использование ПИИ, отличное от правового режима своих инвесторов.

Однако в последнее время два различных подхода все более сопрягаются, а общим направлением политики разных стран становится повышение степени открытости экономики по отношению к иностранным инвестициям, создание наиболее благоприятных условий для зарубежного капитала.

Российская политика в отношении ПИИ нуждается в коренных изменениях, вызванных прежде всего необходимостью привлекать иностранный капитал в резко нарастающих масштабах ввиду ограниченных возможностей поддерживать внутреннее накопление за счет других форм финансирования.

Крайне неудовлетворительным остается административно-правовой режим в отношении ПИИ с его закрытостью, множеством препятствий для притока и функционирования зарубежного капитала, несогласованностью с политиков в других сферах экономики, определенным несоответствием требованиям международных организаций.

В условиях продолжающегося сокращения как внутренних, так и иностранных инвестиций в нашу экономику, полный отказ от системы стимулов для иностранных инвесторов и полноценная унификация режимов для внутренних и зарубежных вложений не представляются возможными. Это является задачей на перспективу. На первом этапе целесообразно сохранить существующую систему, изменив принципы предоставления стимулов, а в ряде случаев – и сами стимулы, которые должны применяться в условиях национального режима, ни в коем случае не принимая индивидуального характера.

Также для России необходимо восстановить репутацию страны – надежного партнера со стабильным макроэкономическим климатом, гарантирующей безопасность и возвратность вложений. А с этой целью должен быть разработан комплекс мероприятий, направленных на формирование доверия и соответствующих мотиваций у зарубежных инвесторов, и не только представителей крупного бизнеса и транснациональных корпораций, обладающих достаточными ресурсами приспособляемости к кризисам, отношения с которыми строятся практически в индивидуальном порядке. В центре внимания должны оказаться проблемы мотивации среднего и мелкого бизнеса.

Российская экономика может стать привлекательным адресатом ПИИ, если государственные органы власти будут способствовать восстановлению деловой репутации нашей страны и созданию у иностранных инвесторов представления о социально-экономической стабильности и перспективах ее развития. Основными показателями стабильности и привлекательности рынка для инвестора являются гарантии прав собственности, твердая валюта, четкое налогообложение и предсказуемое в своих действиях правительство, которое эффективно, но без административного диктата управляет экономическими процессами.

Прямые иностранные инвестиции регулируются на национальном и международном уровнях. Основной формой регулирования ПИИ на международном уровне выступают международные инвестиционные соглашения (МИС). В них согласуются и закрепляются меры по регулированию ПИИ между соответствующими странами. Такие соглашения могут иметь двусторонний и многосторонний характер; при этом они бывают региональными и межрегиональными.
Участниками МИС выступают национальные правительства и иногда и межправительственные экономические организации, например Всемирная торговая организация (ВТО), Организация по экономическому сотрудничеству и развитию (ОЭСР), Международная организация труда (МОТ) и другие.
Ключевое значение в соглашениях принадлежит механиз-мам защиты инвестиций, к которым относят условия перевода средств, гарантии против некоммерческих рисков, порядок разрешения возможных разногласий.
Однако, как правило, условия допуска ПИИ в экономику определяются национальными законодательствами. Более того, положения, обеспечивающие юридическую защиту и га-рантии иностранных инвесторов, распространяются только на инвестиции, которые были осуществлены в соответствии с национальным законодательством или были одобрены ком-петентными органами принимающей страны.
Многие национальные правительства вырабатывают усло-вия допуска иностранных инвесторов в свою экономику, кото-рые могут быть подразделены на следующие основные категории:
требования в отношении максимальной доли экспорта иностранных компаний в общем объеме продаж на национальном рынке;
обязательства фирмы по использованию местной рабочей силы;
установление максимальных и минимальных долей уча-стия иностранных компаний в капитале фирм, создаваемых в принимающей стране;
требования по передаче технологии;
обязательства компании по проведению в принимающей стране научно-исследовательских и опытно-конструкторских работ.
Введение таких требований означало бы существенное ограничение полномочий национальных правительств по регулированию ПИИ в своих странах, что устраивает далеко не всех.
Многосторонние соглашения по стимулированию ПИИ за-ключаются или разрабатываются в основном на региональном уровне. Среди них можно упомянуть рамочное соглашение об инвестиционной зоне ASEAN. В рамках этих соглашений декларируются общие цели инвестиционной политики, а также предусматриваются некоторые меры по согласованию режимов ПИИ.
Примерами могут служить унификация правил по регулированию ПИИ; ускорение процессов приватизации и стимулирование создания совместных частно-государственных фирм; обеспечение большей свободы для движения капиталов, технологий, квалифицированной рабочей силы и специалистов; обеспечение национальным и иностранным инвесторам равных правовых условий для деятельности; выработка мер по компенсации ущерба, наносимого иностранным инвесторам и другое.
Наиболее часто используют следующие меры по регулированию иностранных инвестиций в развитых странах:
предварительное разрешение на осуществление ПИИ;
ограничения на ПИИ в определенных отраслях и сферах;
ограничения на долю иностранных инвесторов в капита-ле национальных компаний вплоть до полного запрета на переход национальных компаний под иностранный кон-троль;
требование взаимности от стран происхождения иностранных инвесторов.
Существуют также неформальные ограничения в отноше-нии иностранных инвесторов, которые часто оказывают на их деятельность даже более негативное воздействие, чем прямые и открытые ограничения. К таким неформальным ограничени-ям относят, например, затягивание и многоступенчатость про-цедуры получения разрешений, бюрократизацию механизма регулирования деятельности компаний с иностранным участием уже после их создания.

Еще по теме Регулирование прямых иностранных инвестиций:

1. Участие России в международном регулировании иностранных инвестиций

Регулирование иностранных инвестиций в России на совре­менном этапе осуществляется в соответствии с законодательными и нормативно-правовыми актами Российской Федерации и - с учетом все более активного включения России в мирохозяйствен­ные связи - во все большем соответствии с международно-при­знанными соглашениями и актами. Все большее значение приоб­ретают международные соглашения, которые способствуют фор­мированию инвестиционного пространства с общими для большинства стран унифицированными нормами, гарантирующи­ми соблюдение баланса интересов как инвестора, так и принима­ющей инвестиции стороны, как конкретного хозяйствующего субъекта, так и соответствующего государства. К числу таких со­глашений, подписанных Россией, относятся: соглашения о поощ­рении и взаимной защите капиталовложений, Договор к Энерге­тической хартии, конвенции о порядке разрешения инвестицион­ных споров, об учреждении Многостороннего агентства по инвестиционным гарантиям.

Регулирование зарубежной инвестиционной деятельности осу­ществляют также международные экономические организации, такие как МВФ, группа Всемирного банка (в состав которой входят МБРР, Международная ассоциация развития (MAP), Междуна­родная финансовая корпорация (МФК), Многостороннее агент­ство по инвестиционным гарантиям (МАИГ), Международный центр по урегулированию инвестиционных споров (МЦУИС), ОЭСР, а также ряд региональных организаций, среди которых важ­ное значение имеет ЕБРР). Россия является членом этих междуна­родных экономических организаций или участвует в их деятельно­сти.

Указанными международными экономическими организация­ми разработан ряд документов, которые определяют принципы зарубежной инвестиционной деятельности, в частности правила допуска иностранного капитала, стандарты применяемого режима, порядок перевода капитала и прибыли, условия защиты и гарантий иностранных инвестиций, порядок урегулирования споров. МФК и МБРР оказывают финансовую помощь и консультации в реали­зации проектов, передаче идей и технологий, способствующих развитию экономики. Важная роль в содействии движению пря­мых частных инвестиций между странами - членами агентства путем страхования от некоммерческих (политических) рисков при­надлежит МАИГ.

Учитывая перспективы вступления Российской Федерации в ВТО и то, что переговоры по этому вопросу в конце 2007 г. уже находились на завершающем этапе, законодательная, нормативно-правовая база привлечения и использования иностранных инвес­тиций приводится в соответствие с принятым в рамках ВТО Со­глашением по связанным с торговлей инвестиционным мерам (Trade Related Investment Measures, TRIMS - ТРИМС). Россия уже учитывает требования Соглашения ТРИМС в двусторонних согла­шениях с целым рядом стран.

Собственно же нормативно-правовая база регулирования ино­странных инвестиций в РФ начала создаваться еще во времена Советского Союза. В годы перестройки был принят ряд постанов­лений (1986-1987), которые определили основные направления изменений во внешнеэкономической деятельности: прямой выход на внешний рынок широкого круга предприятий, переход от пре­имущественно торговых отношений к специализации и коопери­рованию производства. Было признано, что должны получить раз­витие новые формы участия в международном разделении труда: совместное предпринимательство, производственная кооперация с фирмами зарубежных стран, компенсационные сделки и т.п.

Первый собственно российский закон об иностранных инвес­тициях («Об иностранных инвестициях в РСФСР» 1991 г.) был принят еще в рамках СССР и действовал до 1999 г., когда был при­нят новый закон РФ об иностранных инвестициях.

В последующие годы был принят целый ряд нормативных актов общефедерального характера, определяющих политико-экономи­ческий статус страны, принципы и формы хозяйствования, ста­новления и развития рыночных экономических отношений. По­добные документы не являются документами прямого действия в отношении иностранных инвестиций и, как правило, не содержат соответствующих норм. Однако деятельность иностранного капи­тала регламентируется этими актами. Имеются в виду, прежде все­го, так называемые базисные законы - Конституция РФ, Граждан­ский, Таможенный, Налоговый и другие кодексы РФ, законы об акционерных обществах, государственном регулировании внеш­неторговой деятельности, валютном регулировании и контроле, о финансово-промышленных группах (ФПГ) и др.

Важными шагами в улучшении условий деятельности иностран­ных инвесторов явилось принятие в декабре 1995 г. Федерального закона «О соглашениях о разделе продукции», в 1999 г. - Феде­рального закона «Об иностранных инвестициях в Российской Фе­дерации» и в последующем серии законов об участках недр, кото­рые могут разрабатываться на условиях соглашений о разделе про­дукции. Кроме указанных законов вступили в силу другие федеральные законы, способствующие улучшению инвестицион­ного климата и активизации инвестиционной деятельности (Фе­деральный закон «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» (1999), федеральные законы об участках недр, на которые распро­странялось действие Федерального закона «О соглашениях о раз­деле продукции»; Федеральный закон от 21 июля 2005 г. «О кон­цессионных соглашениях»»; Федеральный закон от 22 июля 2005 г.; «Об особых экономических зонах в Российской Федерации»; Фе­деральный закон от 10 января 2006 г. «Об особой экономической зоне в Калининградской области и о внесении изменений в неко­торые законодательные акты Российской Федерации»; Федераль­ный закон «О внесении изменений в Федеральный закон от 3 июня 2006 г. «Об особых экономических зонах в Российской Федерации» и др.).

Существенное значение для «чистоты» отношений, складыва­ющихся в инвестиционной сфере, имеет Федеральный закон от 7 августа 2001 г. «О противодействии легализации (отмыванию) доходов, полученных преступным путем».

В целом же действовавшее к 2007 г. российское законодатель­ство охватывало все основные сферы, связанные с привлечением и использованием иностранных инвестиций. При этом ведется постоянная работа по подготовке новых законодательных актов, других нормативно-правовых документов, внесению изменений в уже действующие законодательные, нормативно-правовые акты России.

Федеральный закон от 9 июля 1999 г. № 160-ФЗ «Об иностран­ных инвестициях в Российской Федерации» определяет основные гарантии прав иностранных инвесторов на инвестиции и получа­емые от них доходы и прибыль, а также условия предприниматель­ской деятельности иностранных инвесторов на территории РФ. Одно из главных положений этого закона - обеспечение стабиль­ности условий деятельности иностранных инвесторов и соблюде­ние правового режима иностранных инвестиций в России в соот­ветствии с нормами международного права и международной прак­тикой инвестиционного сотрудничества.

Существенным аспектом данного Закона является то, что он не распространяется:

1) на отношения, связанные с вложениями иностранного ка­питала в банки и иные кредитные организации, а также в страхо­вые организации, которые регулируются соответственно законо­дательством РФ о банках и банковской деятельности и законода­тельством РФ о страховании (закон об иностранных инвестициях 1991 г. распространялся на эти сферы, но вводил фактические ограничения, связанные с необходимостью получения лицензии в федеральных органах власти РФ на право заниматься такой дея­тельностью);

2) на отношения, которые связаны с вложениями иностранного капитала в некоммерческие организации для достижения какой-либо общественно полезной цели (образовательной, благотвори­тельной, научной или религиозной), которые регулируются зако­нодательством РФ о некоммерческих организациях.

Федеральный закон «Об иностранных инвестициях в Россий­ской Федерации» содержит целый ряд очень важных понятий:

а) иностранный инвестор, которым в соответствии с указанным Законом являются:

Иностранные юридические лица;

Иностранные организации, не являющиеся юридическими лицами, которые вправе в соответствии с законодатель­ством того государства, где они учреждены, осуществлять инвестиции на территории РФ;

Иностранные граждане, которые по своей гражданской правоспособности и дееспособности в соответствии с зако­нодательством своего государства могут осуществлять ин­вестиции на территории РФ;

Лица без гражданства, которые постоянно проживают за пределами РФ и имеют право в соответствии с законода­тельством страны своего постоянного места жительства осуществлять инвестиции на территории РФ;

Международные организации, которые в соответствии с международным договором вправе осуществлять инвести­ции на территории РФ;

Иностранные государства;

б) к иностранным инвестициям согласно указанному закону относятся: деньги, ценные бумаги, иное имущество, имущественные права, имеющие денежную оценку исключительные права на результаты интеллектуальной деятельности (интеллектуальная собственность), услуги и информация.

В данном законе даются определения понятий прямых и порт­фельных инвестиций, инвестиционного проекта (в том числе при­оритетного инвестиционного проекта), срока окупаемости инвес­тиционного проекта, реинвестирования, совокупной налоговой нагрузки и др.

В соответствии с указанным Федеральным законом приоритет­ным считается инвестиционный проект, если суммарный объем иностранных инвестиций составляет не менее 1 млрд руб. (или не менее эквивалентной суммы в иностранной валюте по курсу ЦБ РФ на дату вступления этого закона (т.е. свыше 40 млн долл.)) или если в нем минимальная доля (вклад) иностранных инвесторов в уставном (складочном) капитале составляет не менее 100 млн руб., или не менее 4 млн долл.

Однако с учетом девальвации национальной валюты ситуация в стоимостной оценке инвестиционных проектов меняется. По­этому важно то, что в соответствии с указанным законом инвести­ционный проект приобретает статус приоритетного только со­гласно решению Правительства РФ (которое должно утверждать перечни таких проектов).

В Федеральном законе «Об иностранных инвестициях в Рос­сийской Федерации» 1999 г. есть и такие важные статьи, как пра­вовое регулирование иностранных инвестиций на территории РФ, правовой режим деятельности иностранных инвесторов и коммер­ческих организаций с иностранными инвестициями, где фактиче­ски развиваются положения о национальном режиме деятельности иностранных инвесторов (в соответствии с которыми условия их деятельности не могут быть менее благоприятными по сравнению с российскими юридическими лицами за исключением ряда изъ­ятий). Эти изъятия устанавливаются другими законодательными актами Российской Федерации.

Согласно российскому законодательству имеются изъятия как стимулирующего, так и ограничительного характера.

Изъятия ограничительного характера в РФ, как и в других стра­нах, преследуют цели защиты основ конституционного строя, нравственности, здоровья, прав и законных интересов других лиц, обеспечения обороны страны и безопасности государства. Изъятия же стимулирующего характера в виде льгот для иностранных ин­весторов установлены в интересах социально-экономического раз­вития РФ. Несмотря на отрицательное отношение к подобной практике со стороны международных финансовых организаций, она отражает объективные реалии конкурентной борьбы за при­влечение прямых иностранных инвестиций и является неотъемле­мым элементом стратегии стран, которые добились наибольшего успеха в данной сфере (в этом смысле показателен опыт Китая.) В условиях национального режима именно льготы определяют в значительной мере правовые, экономические, финансовые и тому подобные условия деятельности иностранных инвесторов в Рос­сии.

Согласно Федеральному закону «Об иностранных инвестициях в Российской Федерации» важной, хотя и косвенной льготой для предприятий с иностранными инвестициями реального сектора экономики является государственная гарантия, заключающаяся в их иммунитете по отношению к неблагоприятному изменению за­конодательства РФ (так называемая стабилизационная или «де­душкина» оговорка). Однако ее применение ограничено следу­ющими критериями:

1. Стабилизационной оговоркой могут воспользоваться только следующие категории организаций с иностранным капиталом:

Осуществляющие приоритетные инвестиционные проекты;

Организации, в которых доля иностранных инвесторов в уставном капитале превышает 25%.

2. Стабилизационная оговорка распространяется только на изменения:

Ввозимых таможенных пошлин (кроме введенных в целях защиты экономических интересов стран при осуществле­нии внешней торговли);

Федеральных налогов (за исключением акцизов и НДС на товары, производимые на территории РФ);

Взносов в государственные внебюджетные фонды (за ис­ключением взносов в Пенсионный фонд);

Иных изменений в законодательстве, ведущих к увеличе­нию совокупной налоговой нагрузки либо устанавливаю­щих режим дополнительных запретов на осуществление ПИИ по сравнению с теми, которые действовали на мо­мент начала инвестиционного проекта.

3. Стабилизационная оговорка действует на протяжении всего срока окупаемости инвестиционного проекта, но не более 7 лет с начала его финансирования. Правда, предусмотрена возможность его продления в исключительных случаях на основании решения Правительства РФ (при осуществлении инвестиционных проектов в сфере производства или создания транспортной или иной инфраструктуры с суммарным объемом ПИИ не менее 1 млрд руб.).

Таким образом, в Федеральном законе не зафиксирован прин­цип неизменности правовых основ инвестирования, а лишь пере­числены условия, факторы, которые определенное время могут оставаться неизменными. Понятно, что подобный перечень не мо­жет быть исчерпывающим. Более того, речь идет исключительно об инвесторах, осуществляющих приоритетные инвестиционные проекты. И понятие «неизменность совокупной налоговой нагруз­ки» относится только к этим приоритетным инвесторам. При этом стабилизационная оговорка связана лишь с окупаемостью (возвра­том вложенных денег). Никакие оговорены проблемы сохранения «коммерческих результатов», долгосрочной доходности инвестора, имеющих для последнего первостепенное значение.

Понятно, что в условиях возможных изменений экспортных пошлин, регионального и местного законодательства, увеличения размера НДС, взносов в Пенсионный фонд и т.д. о стабильности условий инвестирования говорить достаточно сложно.

Помимо этого в Федеральном законе «Об иностранных инвес­тициях в Российской Федерации» содержатся статьи, которые спе­циально посвящены льготам, предоставляемым иностранному инвестору и предприятиям с его участием. В частности, инвесторам и предприятиям с иностранными инвестициями, которые участ­вуют в реализации приоритетных инвестиционных проектов, пре­доставляются таможенные льготы. Это означает, что предоставле­ние тарифных льгот возможно в отношении товаров, ввозимых на таможенную территорию РФ в качестве вклада в уставные капита­лы предприятий с иностранными инвестициями, а также вывози­мых этими предприятиями отдельных товаров собственного про­изводства в случаях, предусмотренных соглашениями о разделе продукции, или в течение периода окупаемости иностранных ин­вестиций.

Таким образом, инвесторы таких предприятий ввозят имуще­ство, предназначенное для уставных капиталов ПИИ, беспо­шлинно. При этом следует учитывать ранее установленные прави­ла: ввозимые товары должны относиться к основным производ­ственным фондам, не быть подакцизными и срок их ввоза не должен превышать одного года с даты регистрации предприятий с иностранными инвестициями. Эти же инвесторы имеют возмож­ность беспошлинного (или по сниженным ставкам) вывоза произ­веденных либо в достаточной степени переработанных продуктов (в случаях, когда вывозные пошлины на такие товары установ­лены).

Льготы иностранным инвесторам могут быть предоставлены и субъектами РФ в пределах их компетенции. Помимо льгот они мо­гут давать инвесторам определенные гарантии, осуществлять их финансирование и оказывать другие виды поддержки за счет средств своих бюджетов и внебюджетных средств. Такая деятель­ность практикуется российскими регионами уже достаточно давно: многие субъекты РФ имеют в данной области свои законы или иные законодательные акты.

Льготы предоставляются и другими нормативными актами, ко­торые напрямую не связаны с иностранными инвестициями, но на которые ПИИ могут рассчитывать. В частности, речь идет о части первой Налогового кодекса РФ (ст. 66-67), предусматривающей условия предоставления предприятиям инвестиционного налого­вого кредита, Федеральном законе «О лизинге» (1998), постанов­лении Правительства РФ от 26 февраля 1999 г. № 228 «О лизинге машиностроительной продукции в агропромышленном комплек­се РФ с использованием средств федерального бюджета» и неко­торых других.

Инвестиционный налоговый кредит представляет собой изме­нение срока уплаты налога, при котором организациям при нали­чии соответствующих оснований предоставляется возможность в течение определенного срока и в определенных пределах умень­шать свои платежи по налогу с последующей поэтапной уплатой суммы кредита и начисленных процентов, в соответствии с усло­виями договора о предоставлении налогового кредита. На предо­ставление налогового кредита могут претендовать инвесторы и ПИИ, осуществляющие: НИОКР либо техническое перевооруже­ние производства; внедренческую или инновационную деятель­ность; выполнение особо важного заказа по социально-экономи­ческому развитию региона, предоставление особо важных услуг населению.

Федеральный закон «О лизинге» не содержит прямых льгот для участников совместных проектов, но предусматривает меры госу­дарственной поддержки деятельности лизинговых компаний. Сре-, ди них: разработка и реализация лизинговых программ на феде­ральном уровне и в регионах; предоставление инвестиционных кредитов; выделение лизинговым предприятиям государственного заказа на поставки товаров для государственных нужд; финанси­рование из федерального бюджета и предоставление государствен­ных гарантий в целях реализации лизинговых проектов, в том чис­ле с участием фирм-нерезидентов; предоставление льгот лизинго­получателям в отраслях народного хозяйства РФ и др.

В целях направления дополнительных инвестиционных ресур­сов в экономику России постановлением Правительства РФ от 20 ноября 1999 г. № 272 иностранным инвесторам - нерезидентам разрешено использование средств, находящихся на специальных счетах типа «С», для финансирования создания мощностей для увеличения производства экспортной продукции. Доля средств со специальных счетов типа «С», которые используются для закупки оборудования, технических средств и материалов, произведенных в России юридическими лицами, зарегистрированными в качестве налогоплательщиков на территории РФ, должна составлять не ме­нее 70%.

В Федеральном законе «Об иностранных инвестициях в Рос­сийской Федерации» определен статус филиала иностранного юридического лица, созданного на территории РФ. Филиалу пре­доставлено право заниматься на территории России той же дея­тельностью, что и его головной организации в стране регистра­ции.

Специальная статья Федерального закона «Об иностранных ин­вестициях в Российской Федерации» посвящена вопросам разра­ботки и реализации государственной политики в области ино­странных инвестиций. Это прежде всего функции Правительства РФ в области международного инвестиционного сотрудничества:

Определение целесообразности введения запретов и огра­ничений осуществления иностранных инвестиций на территории РФ, подготовка законопроектов о таких запретах и ограничениях;

Определение мер по контролю за деятельностью иностран­ных инвесторов в РФ;

Утверждение перечня приоритетных инвестиционных про­ектов;

Разработка и реализация федеральных программ привлече­ния иностранных инвестиций;

Привлечение инвестиционных кредитов международных финансовых организаций и иностранных государств на фи­нансирование бюджета развития РФ и инвестиционных проектов федерального значения;

Решение вопросов взаимодействия с субъектами РФ по во­просам международного инвестиционного сотрудничества;

Контроль за подготовкой и заключением инвестиционных соглашений с иностранными инвесторами о реализации ими крупномасштабных инвестиционных проектов;

Контроль за подготовкой и заключением международных договоров РФ о поощрении и взаимной защите инвестиций.

Значительную роль в привлечении и использовании иностран­ных инвестиций в России играет и Федеральный закон от 30 дека­бря 1995 г. «О соглашениях о разделе продукции». Это, по сути, синтетический закон, который был принят в развитие законода­тельства РФ в области использования недр России (недропользо­вания) и инвестиционной деятельности.

Данный Федеральный закон определяет правовые основы от­ношений, возникающих в процессе осуществления отечественных и иностранных инвестиций в поиски, разведку и добычу минераль­ного сырья на территории РФ, а также на континентальном шель­фе и/или в пределах исключительной зоны РФ на условиях согла­шений о разделе продукции.

Соглашение о разделе продукции (СРП) - это договор, в соот­ветствии с которым РФ предоставляет инвестору на возмездной основе и на определенный срок исключительные права на поиски, разведку, добычу минерального сырья на участке недр, указанном в данном соглашении, и на ведение связанных с этим работ. При этом инвестор (отечественный или иностранный) обязуется осу­ществить проведение указанных работ за свой счет и на свой риск. СРП определяет все необходимые условия, связанные с пользова­нием недрами, в том числе условия и порядок раздела произведен­ной продукции между сторонами соглашения в соответствии с положениями Федерального закона «О соглашениях о разделе про­дукции».

Существенно при этом, что условия пользования недрами, уста­новленные в СРП, не должны противоречить требованиям Закона РФ «О недрах».

Перечни участков недр, право пользования которыми на усло­виях раздела продукции может быть предоставлено в соответствии с положениями Федерального закона «О соглашениях о разделе продукции», устанавливаются федеральными законами. В после­дующем было принято 15 федеральных законов об участках недр, право пользования которыми предоставлялось на условиях разде­ла продукции. Всего было выделено 28 таких участков. Однако по этим участкам соглашений о разделе продукции заключено не было. Три действующих к 2006 г. соглашения по СРП («Саха­лин-1», «Сахалин-2», соглашение по Харьягинскому месторожде­нию) были подписаны еще до вступления в силу базового Закона «О соглашениях о разделе продукции».

В соответствии с Федеральным законом «О соглашениях о раз­деле продукции» субъекты Российской Федерации (в пределах полномочий, установленных Конституцией РФ и федеральными законами) осуществляют законодательное регулирование своего участия в СРП при пользовании участками недр на своих террито­риях.

В СРП участвуют две стороны:

1) государство (Российская Федерация), от имени которого в СРП выступает Правительство РФ и орган исполнительной власти субъекта РФ, на территории которого расположен предоставляе­мый в пользование участок недр;

2) инвесторы - как отечественные, так и иностранные (граж­дане, юридические лица, объединения юридических лиц), которые осуществляют вложения собственных, заемных или привлеченных средств в поиски, разведку и добычу минерального сырья и кото­рые являются пользователями недр на условиях СРП.

Инвесторы получают соответствующую лицензию у субъектов РФ и федерального органа управления государственным фондом недр. Для определения инвестора проводятся конкурсы или аук­ционы. В некоторых случаях (по совместному решению Прави­тельства РФ и органа субъекта Федерации) СРП могут заключать­ся без проведения конкурсов или аукционов.

В соответствии с Федеральным законом «О соглашениях о раз­деле продукции» это возможно в следующих случаях:

1) если интересы обороны и безопасности государства требуют заключения СРП с конкретным инвестором;

2) если объявленный конкурс или аукцион признан несостояв­шимся в связи с участием в нем только одного инвестора - тогда СРП заключается с этим единственным инвестором;

3) если к моменту принятия Федерального закона «О соглаше­ниях о разделе продукции» инвестор уже являлся пользователем недр на других условиях, отличных от условий СРП. В этом случае СРП можно заключать именно с данным инвестором;

4) если переговоры от имени Правительства РФ и субъектов Федерации по подготовке СРП уже велись до принятия указанно­го Закона.

Разработка условий пользования недрами и подготовка проек­та СРП по каждому конкретному объекту недропользования осу­ществляется комиссией, создаваемой Правительством РФ по со­гласованию с органом исполнительной власти субъекта Федера­ции. Решение о подписании СРП со стороны государства принимается Правительством РФ и органом исполнительной влас­ти соответствующего субъекта РФ или (в указанных выше особых случаях) Правительством РФ по согласованию с субъектом Феде­рации.

В СРП фиксируется целый ряд условий:

Соблюдение требований законодательства Российской Фе­дерации;

Соблюдение соответствующих стандартов, норм, правил по безопасному ведению работ, охране недр, окружающей среды и здоровья населения;

Обязанность инвестора при прочих равных условиях предо­ставлять преимущественное право на участие в работах по СРП российским юридическим лицам;

Обязанность инвестора страховать ответственность по воз­мещению ущерба в случае аварий (если они повлекли за со­бой загрязнение окружающей среды);

Обязанность инвестора ликвидировать все сооружения и т.д. по завершению работ по соглашению и очистить от загрязнения ту территорию, на которой проводились рабо­ты по СРП.

В Федеральном законе «О соглашениях о разделе продукции» имеется положение (ст. 7 (2)), в соответствии с которым инвестор обязуется размещать заказы на изготовление оборудования, тех­нических средств и материалов, необходимых для геологического изучения, добычи и первичной переработки полезных ископаемых, в объемах не менее чем 70% общей стоимости таких заказов между российскими юридическими или иностранными юридическими лицами, осуществляющими соответствующую деятельность и за­регистрированными в качестве налогоплательщиков на территории России. В этом пункте Федеральный закон «О соглашениях о раз­деле продукции» вступает в противоречие с ТРИМС (Соглашени­ем о связанных с торговлей инвестиционных мерах, принятых в рамках ВТО).

Другим положением указанного Закона, противоречащим ТРИМС, является положение о том, что в СРП должно быть преду­смотрено следующее условие: «Не менее определенной части тех­нологического оборудования для добычи полезных ископаемых и их переработки, закупаемого инвестором с последующей компен­сацией затрат компенсационной долей продукции, должно произ­водиться на территории Российской Федерации». Это означало, что иностранный инвестор, подписав СРП, после подписания Рос­сией Соглашения ТРИМС или после ратификации Договора к Энергетической хартии может оспаривать правомерность приме­нения к нему указанных положений, а в случае уже действующих соглашений может через свое правительство выступить с требова­нием аннулировать это положение в СРП. Более того, Правитель­ство РФ должно в двухлетний (Соглашение ТРИМС) или трехлет­ний срок (согласно Договору к Энергетической хартии) отменить указанные выше положения как противоречащие условиям Согла­шения ТРИМС или Договору.

В связи с этим в редакции Федерального закона «О соглашени­ях о разделе продукции» от 6 июля 2003 г. было зафиксировано следующее важное положение: в случае присоединения РФ к ВТО положения данной статьи, вступающие в противоречие с принци­пами ВТО (ТРИМС), теряют свою силу или должны быть приве­дены в соответствие с этими принципами в сроки и порядке, ко­торые предусмотрены документами ВТО и соглашением о вступле­нии России в ВТО.

Кроме положений об инвесторе в Федеральном законе «О со­глашениях о разделе продукции» есть также положение об опера­торе (соответствующей фирме или ее филиале), который по пору­чению инвестора ведет всю организацию работы по СРП.

Однако основная суть СРП состоит именно в разделе продук­ции. Поэтому специальная статья указанного закона посвящена этим вопросам, а именно:

Определение общего объема произведенной продукции и ее стоимости;

Определение части произведенной продукции, которая пе­редается в собственность инвестора для возмещения его за­трат на выполнение работ по СРП (это так называемая компенсационная продукция);

Раздел между государством и инвестором прибыльной про­дукции (произведенная продукция за вычетом той ее части, которая идет на уплату платежей за пользование недрами, и компенсационной продукции);

Передача государству принадлежащей ему в соответствии с СРП части произведенной продукции (или ее стоимостно­го эквивалента);

Получение инвестором произведенной продукции, прина­длежащей ему в соответствии с условиями соглашения.

Эта часть продукции может быть вывезена за границу (в нее входит и компенсационная продукция) без количественных огра­ничений экспорта (если при этом нет ограничений по Федераль­ному закону «О государственном регулировании внешнеторговой деятельности»).

При исполнении СРП инвестор платит налог на прибыль и пла­тежи за пользование недрами, но в течение срока действия СРП освобождается от взимания налогов, сборов, акцизов и других обя­зательных платежей, предусмотренных законодательством РФ (их взимание заменяется разделом продукции на условиях СРП в со­ответствии с Федеральным законом «О соглашениях о разделе про­дукции»).

Государство гарантирует инвесторам их имущественные и иные права, приобретенные и осуществляемые ими в соответствии с СРП.

В указанном Федеральном законе зафиксированы также другие важные положения: о контроле за исполнением СРП; об ответ­ственности сторон по СРП; о прекращении действия СРП; о раз­решении споров и др.

Вместе с тем в настоящее время реализация Федерального за­кона «О соглашениях о разделе продукции» связана с рядом про­тиворечий, к числу которых относятся противоречия:

Между иностранными и отечественными инвесторами;

Между центральными и региональными органами власти (Центр - субъекты РФ);

В вопросе о том, какой должна быть компания-оператор - отечественной или иностранной.

Большое значение имеет и вопрос о сроках освоения месторож­дений (осваивать ли их в настоящее время или «придержать» на более благоприятное с точки зрения мировой конъюнктуры буду­щее).

В развитие Федерального закона «О соглашениях о разделе про­дукции» 2 февраля 2001 г. было принято постановление Правитель­ства РФ № 86 «О мерах по совершенствованию деятельности фе­деральных органов исполнительной власти по подготовке, заклю­чению и реализации соглашений о разделе продукции, а также по контролю за их реализацией». Этим постановлением было утверж­дено Положение о разграничении полномочий федеральных орга­нов исполнительной власти в области подготовки, заключения и реализации соглашений о разделе продукции, а также по контролю за их реализацией. В соответствии с указанными документами пра­ва и обязанности Российской Федерации по СРП в отношении участников недр и месторождений всех видов минерального сырья возлагаются на Министерство экономического развития и торгов­ли РФ. В принятом в рамках данного постановления положении установлены полномочия различных федеральных органов испол­нительной власти в области подготовки, заключения и реализации СРП, а также по контролю за их реализацией.

В последующие годы в России были приняты другие федераль­ные законы, в определенной степени затрагивающие деятельность иностранных инвесторов. В их числе - Федеральный закон от 21 июля 2005 г. № 115-ФЗ «О концессионных соглашениях». Его целью является привлечение инвестиций (в том числе и иностран­ных) в экономику РФ и обеспечение эффективного использования имущества, находящегося в государственной или муниципальной собственности, на условиях концессионных соглашений и повы­шения качества товаров, работ, услуг, предоставляемых потреби­телями. Суть Закона состоит в том, что в соответствии с концесси­онным соглашением одна сторона (концессионер) обязуется за своей счет создать или реконструировать определенное этим со­глашением недвижимое имущество (объект концессионного со­глашения), право собственности на которое принадлежит или бу­дет принадлежать другой стороне (конценденту).

Концессионное соглашение является договором, в котором со­держатся элементы различных договоров, предусмотренных дру­гими законами РФ. Объекты концессионного соглашения тракту­ются в данном федеральном законе широко - от автомобильных дорог и объектов железнодорожного и трубопроводного транспор­та, морских и речных портов, аэродромов - до объектов здраво­охранения и образования. Плата по концессионному соглашению осуществляется в виде определенных платежей, в виде доли про­дукции или доходов, передачи в собственность конценденту иму­щества, находящегося в собственности концессионера.

Важным шагом в формировании и развитии законодательной базы привлечения и использования иностранных инвестиций яви­лось принятие ряда законодательных актов, посвященных созда­нию в России особых экономических зон: Федерального закона от 22 июля 2005 г. № 116-ФЗ «Об особых экономических зонах в Рос­сийской Федерации»; Федерального закона от 10 января 2006 г. № 16-ФЗ «Об особой экономической зоне в Калининградской области и о внесении изменений в некоторые законодательные акты Российской Федерации»; а затем - Федерального закона «О внесении изменений в Федеральный закон от 3 июня 2006 г. № 76-ФЗ «Об особых экономических зонах в Российской Федера­ции».

Одна из основных задач Федерального закона «Об особых эко­номических зонах в Российской Федерации» состоит в том, чтобы добиться того, чтобы эти зоны не использовались в качестве «внут­ренних офшоров» с целью «отмывания» доходов, полученных пре­ступным путем, и «бегства от налогов».

В качестве особой экономической зоны в Законе рассматрива­ется определяемая Правительством РФ часть территории Россий­ской Федерации, на которой действует особый режим осуществле­ния предпринимательской деятельности. Ее целью является раз­витие обрабатывающих отраслей экономики, высокотехнологичных отраслей, производства новых видов продукции, развития транс­портной инфраструктуры. В соответствии с данным Законом, а также Федеральным законом «О внесении изменений в Федераль­ный закон от 3 июня 2006 г. № 76-ФЗ «Об особых экономических зонах в Российской Федерации» были определены следующие ос­новные типы особых экономических зон в России:

Промышленно-производственные;

Технико-внедренческие;

Туристско-рекреационные.

В 2007 г. к указанному перечню были добавлены также порто­вые экономические зоны.

КОНТРОЛЬНЫЕ ВОПРОСЫ И ЗАДАНИЯ

1. Какие противоречия проявлялись в прошлом и проявляются в настоящее вре­мя в связи с привлечением иностранных инвестиций в Россию?

2. Какова роль иностранных инвестиций в современном экономическом разви­тии России?

3. Покажите специфику отдельных этапов привлечения иностранных инвестиций в Россию в 90-е гг. XX в. и в начале XXI в.

4. Каково соотношение между прямыми, портфельными и прочими иностран­ными инвестициями, привлекаемыми в 90-е гг. в Россию?

5. Как распределяются иностранные инвестиции по регионам России?

6. Какие страны являются крупнейшими инвесторами в России?

7. С какими международными организациями сотрудничает Россия в вопросах привлечения иностранных инвестиций?

8. Кто относится к иностранным инвесторам в Федеральном законе «Об ино­странных инвестициях в Российской Федерации»?

9. Охарактеризуйте понятие «национальный режим» применительно к деятель­ности иностранных инвесторов.

10.Какие льготы предоставляются иностранным инвесторам в соответствии с Федеральным законом «Об иностранных инвестициях в Российской Федера­ции»?

11 .Охарактеризуйте основные положения Федерального закона «О соглашениях о разделе продукции».

12.Охарактеризуйте основные положения Федерального закона «О концессион­ных соглашениях».

13.Определите основные типы особых экономических зон в России в соответ­ствии с действующим законодательством.

Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже

Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.

Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

Федеральное государственное бюджетное образовательное

учреждение высшего профессионального образования

«МОРДОВСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ

им. Н.П.ОГАРЁВА»

Факультет экономический

Кафедра экономической теории

КУРСОВАЯ РАБОТА

ГОСУДАРСТВЕННОЕ РЕГУЛИРОВАНИЕ ИНОСТРАННЫХ ИНВЕСТИЦИЙ В РОССИИ

Саранск 2012

Реферат

Курсовая работа содержит 36 страниц, 5 рисунков, 1 таблицу, 23 использованных источника.

ИНВЕСТИЦИИ, ИНОСТРАННЫЕ ИНВЕСТИЦИИ, ЗАРУБЕЖНЫЕ ИНВЕСТИЦИИ, ЧИСТЫЕ ИНВЕСТИЦИИ, ВАЛОВЫЕ ИНВЕСТИЦИИ, ГОСУДАРСТВЕННОЕ РЕГУЛИРОВАНИЕ, ИНВЕСТИЦИОННАЯ ПОЛИТИКА.

Объектом исследования является инвестиционная политика в Российской Федерации.

Цель работы - изучить основные направления инвестиционной политики в России.

Раскрыто понятие иностранных инвестиций как экономической категории; дана оценка динамики иностранных инвестиций в России; исследованы основные направления государственной политики в области иностранных инвестиций в России; проведен анализ эффективности государственной политики в области иностранных инвестиций в России.

Информационной базой работы послужили материалы государственных органов статистики Российской Федерации.

В работе применялись абстрактно-логический, статистический, аналитический методы исследования и методологический анализ.

Введение

1 Теоретические аспекты государственного регулирования иностранных инвестиций

1.1 Инвестиции, их виды и формы

1.2 Основные формы иностранных инвестиций

1.3 Методы государственного регулирования иностранных инвестиций

2 Анализ государственного регулирования иностранных инвестиций в современной России

2.1 Оценка динамики иностранных инвестиций в России

2.2 Основные направления государственной политики в области стимулирования иностранных инвестиций в России

3 Основные направления увеличения иностранных инвестиций в Россию

Заключение

Список использованных источников

Введение

Россия чрезвычайно богата природными ресурсами и обладает давними научно-исследовательскими, промышленными и культурными традициями. Она является крупнейшим на планете поставщиком нефти, природного газа, минералов, драгоценных металлов и леса. Активизировав приток инвестиций, и, направив их на модернизацию промышленности, Россия имеет шанс стать крупным производителем продовольственных и потребительских товаров, химической продукции и машиностроения.

Для европейских компаний, столкнувшихся с проблемой перенасыщения национальных рынков, развитие взаимоотношений с Россией представляется прекрасной возможностью для расширения масштабов деятельности и поддержания конкурентоспособности. Усиление позиций России как важной экономической платформы отразилось в росте интереса, проявляемого к ней западными транснациональными корпорациями (ТНК).

Тем не менее, Россия встретилась с серьезными проблемами, которые - если подходить к их решению необдуманно - могут повлечь за собой крупные социальные и этнические конфликты на всей ее территории. Во многих промышленных секторах Россия потеряла конкурентоспособность, а большинство российских предприятий остаются неэффективными, вследствие недостатка капитала, а также не готовыми к международной конкуренции.

Данная работа актуальна, потому что именно сейчас как никогда важно стабилизировать и упрочить российскую экономику, повысив конкурентоспособность отечественных предприятий, в частности, поощряя сотрудничество между российскими и иностранными компаниями. Именно сейчас, когда экономический кризис ставит под угрозу вложение капитала во многих развитых странах, когда казавшиеся надёжными вложения находятся под угрозой, есть шанс привлечь инвесторов в собственную экономику.

Возрождение реального сектора российской экономики может быть достигнуто посредством промышленной реструктуризации, приобретения передового опыта и технологий, конверсии ВПК. Эти мероприятия потребуют разумного макроэкономического и финансового руководства со стороны государства и иностранных инвестиций.

Кооперация с ведущими западными компаниями придаст импульс развитию экспорта продукции с высокой добавленной стоимостью, инновационных товаров и производственных технологий, человеческих ресурсов, управления качеством, ориентации на потребителя. Связанная с иностранными инвестициями кооперация, основанная на технологиях для конкретных промышленных проектов, будет намного более эффективной, чем общие советы экспертов под эгидой международных публичных программ помощи. Создание современных отраслей будет развивать, и воспитывать человеческий, научный и интеллектуальный потенциал России.

Цель данной работы - изучить основные направления инвестиционной политики в России.

Основные задачи:

1. Дать характеристику основных видов инвестиций и организационные формы капиталовложений.

2. Оценить динамику иностранных инвестиций в России.

3. Проанализировать государственное регулирование иностранных инвестиций в современной России.

1 Теоретические аспекты государственного регулирования ин о странных ин вестиций

1.1 Инвестиции, их виды и формы

Любой экономический процесс представляет собой преобразование ресурсов в экономический продукт и протекает по схеме «ресурсы - факторы производства - продукты экономической деятельности». Природные, трудовые, капитальные, информационные ресурсы, объединенные предпринимательской инициативой, под воздействием управления вовлекаются в производство и постепенно становятся его факторами. Протекающий в результате действия факторов производственный процесс приводит к образованию, созданию экономического продукта в виде продукции, товаров, выполненных работ и услуг.

Преобразование экономических ресурсов в действующие факторы производства обладает определенной продолжительностью во времени, то есть между вовлечением ресурсов в производство и их непосредственным участием в качестве агента, фактора производственного процесса проходит определенное время, необходимое для преобразования исходного ресурса в фактор. Чтобы построить производственный корпус и установить в нем производственное оборудование, необходимы время и деньги.

Таким образом, производители, предприниматели вынуждены вначале приобрести необходимые ресурсы, осуществить затраты, отвлечь на эти средства, чтобы создать факторы производства. Лишь затем они возмещают, компенсируют эти затраты посредством продажи продукта, произведенного с использованием указанных факторов.

Следовательно, в экономике неизбежно приходится вначале вкладывать в дело средства, создавать условия, предпосылки протекания производственных процессов и только затем получать желаемый результат, отдачу от вложенных средств.

Вложения в основной капитал, в запасы, резервы, а также и другие экономические объекты и процессы, требующие отвлечения материальных и денежных средств на продолжительное время, именуются инвестициями.

В соответствии с делением капитала на физический и денежный инвестиции также принято делить на инвестиции в материально-вещественной и денежной формах. Инвестиции в материально-вещественной форме - это строящиеся производственные и непроизводственные объекты, оборудования и машины, направляемые на замену или расширение технического парка, увеличение материальных запасов и другие инвестиционные товары, призванные развивать и приумножать основные средства экономики, ее материально-техническую базу. Инвестиции в денежной форме есть денежный капитал, направляемый на создание материально-вещественных инвестиций, обеспечение выпуска инвестиционных товаров.

Валовыми инвестициями в производство называют инвестиционный продукт, направляемый на поддержание и увеличение основного капитала и запасов. Валовые инвестиции складываются из двух составляющих. Одно из них, называемое амортизацией, представляет собой инвестиционные ресурсы, необходимые для возмещения износа основных средств, их ремонта, восстановления до исходного уровня, предшествовавшего производственному использованию. Вторая составляющая - чистые инвестиции - есть вложения капитала с целью увеличения, наращивания основных средств посредством строительства зданий и сооружений, производства и установки нового, дополнительного оборудования, модернизации действующих производственных мощностей.

Наряду с инвестициями в отрасли материального производства значительная часть их направляется в социально-культурную сферу, в отрасли науки, культуры, образования, здравоохранения, физической культуры и спорта, информатики, охрану окружающей среды, для строительства новых объектов этих отраслей, совершенствования применяемых в них технологий и техники, осуществления инноваций. Инвестиции в человека, в человеческий капитал - это особый вид вложений, направляемых на создание средств, обеспечивающих развитие и духовное совершенствование личности, укрепление здоровья людей, продление жизни, расширение возможностей творческого участия человека в трудовой деятельности и повышения ее отдачи.

В зависимости от сферы, в которую направляются инвестиции, и характера достигаемого результата их использования они делятся на реальные и финансовые.

Реальные инвестиции - это вложения в отрасли экономики и виды экономической деятельности, обеспечивающие, приносящие приращение реального капитала, то есть увеличение средств производства, материально-вещественных ценностей, запасов.

Финансовые инвестиции представляют собой вложения в акции, облигации, векселя, другие ценные бумаги и финансовые инструменты. Такие вложения сами по себе не дают приращения реального вещественного капитала, но способны приносить прибыль, в том числе спекулятивную, за счет изменения курса ценных бумаг во времени или различия курса в разных местах их купли и продажи.

В составе финансовых инвестиций выделяют так называемые портфельные инвестиции. Лица, вкладывающие деньги в ценные бумаги, приобретают в целях повышения доходности и снижения риска набор разнообразных видов ценных бумаг, именуемый портфелем.

Инвестиции в целом есть вложения денег, ресурсов на продолжительные сроки. В связи с тем, что сроки могут быть различные, различают долгосрочные и краткосрочные инвестиции. Между ними не существует четко разделительного рубежа, но условные границы разделения назвать можно. Краткосрочными считаются вложения на период порядка месяца или нескольких месяцев. Долгосрочные инвестиции сопряжены с вложение средств на год или несколько лет, иногда на десятилетия.

Инвестиции в объекты, дающие инвестору право участвовать в управлении объектом, называют прямыми инвестициями.

В зависимости от того, кто инвестирует капитал, вкладывает средства, различают государственные, частные и иностранные инвестиции. Государственные инвестиции представляют собой часть национального дохода в виде средств государственного бюджета, местных бюджетов, вкладываемых в развитие экономики, отвлекаемых от текущего государственного потребления в целях обеспечения поддержания производства, социальной сферы и экономического роста. Частные инвестиции - это негосударственные вложения средств, принадлежащих компаниям, предпринимателям, населению. Иностранными называют инвестиции, поступающие из-за рубежа, они могут быть как государственными, так и частными.

1.2 Основн ые формы иностранных инвестиций

Важным фактором производства обеспечения структурной перестройки и экономического роста российской экономики являются иностранные инвестиции.

Их приток способствует повышению технического уровня производства, совершенствованию управления, большей интеграции экономики нашей страны в мировое хозяйство.

Под иностранными инвестициями в российскую экономику принимаются все виды вложения имущественных и интеллектуальных ценностей зарубежными инвесторами, а также зарубежными филиалами российских юридических лиц в объекты предпринимательской и других видов деятельности с целью получения прибыли.

Иностранный капитал может вкладываться в виде денежных средств, паев, акций и других ценных бумаг, кредитов, технологий, машин, оборудования, лицензий, любого другого имущества, интеллектуальных ценностей и прочее.

К иностранным инвестициям относятся приобретение иностранным инвестором в полную или частичную собственность предприятий и организаций, взносы в уставный капитал коммерческих организаций с иностранными инвестициями, покупка акций и прочих ценных бумаг, кредиты юридическим и физическим лицам, а также банковские вклады и приобретение недвижимости.

Стоимость инвестиций (кроме денежных средств) оценивается по согласованной между продавцом и покупателем рыночной цене на соответствующую дату.

В составе иностранных инвестиций выделяют три формы: прямые, портфельные и прочие инвестиции.

Прямые инвестиции -- это вложения иностранного капитала, сделанные прямыми инвесторами, т.е. юридическими или физическими лицами, полностью владеющими предприятием или контролирующими не менее 10% доли, долей (вклада) в уставном капитале созданной или вновь создаваемой на территории Российской Федерации коммерческой организации в форме хозяйственного товарищества или общества в соответствии с гражданским законодательством Российской Федерации.

В составе прямых инвестиций выделяются:

Взносы в уставный капитал (полный взнос или часть уставного капитала, фактически внесенная зарубежными совладельцами предприятия; материальные и нематериальные активы, осуществленные в виде недвижимости, оборудования, товаров и т. п. и в виде денежных средств, то есть взносы, сделанные в денежной форме);

Финансовый лизинг (осуществление лизинговой деятельности иностранным юридическим лицом на территории Российской Федерации в форме предоставления услуг по финансовому лизингу имущества российским организациям);

Кредиты, полученные от зарубежных совладельцев предприятия;

Прочие прямые инвестиции (дополнительная покупка акций соучредителями, оборудование, переданное прямым инвестором предприятию помимо взносов в уставный капитал и т. п.).

Портфельные инвестиции - это вложения иностранного капитала, сделанные иностранными инвесторами в объеме менее 10% доли, долей (вклада) в уставном (складочном) капитале коммерческой организации с иностранными инвестициями, не дающие право вкладчикам на управление предприятием, а также акции, облигации, векселя и другие ценные долговые бумаги собственного и заемного капитала.

Прочие инвестиции -- это инвестиции, которые не подпадают под определение прямых или портфельных инвестиций.

В составе прочих инвестиций выделяются:

Торговые кредиты (оплата импорта или экспорта товаров и услуг и предоставление кредитов для осуществления экспортных или импортных операций);

Прочие кредиты (различные кредиты, кроме торговых, полученные не от прямых инвесторов. В их составе выделяются кредиты, полученные от международных финансовых организаций: Всемирного банка, Международного валютного фонда, Европейского банка реконструкции и развития и т. п.);

Кредиты правительств иностранных государств под гарантии Правительства Российской Федерации;

Банковские вклады: собственные счета зарубежных юридических лиц в российских банках (инвестиции в Россию из-за рубежа) и российских юридических лиц в зарубежных банках (инвестиции из России за рубеж);

Прочее (сюда входят все не отраженные выше финансовые активы и пассивы, например, дебиторская и кредиторская задолженность, относящаяся к просроченным ссудным платежам, невыплаченной заработной плате, неуплаченным налогам).

Иностранные инвестиции пользуются полной и безусловной правовой защитой, которая обеспечивается законодательством Российской Федерации и международными договорами, действующими на территории России.

1.3 Методы государственного регулирования иностранных инв е сти ций

Государство регулирует инвестиционную деятельность для развития рыночных отношений в стране. Регулирующая роль государства возрастает в условиях кризиса, а также проведения реформ. И наоборот, ослабевает при стабильной оживленной экономике.

Государственным регулированием инвестиционной деятельности являются определенные законодательством формы и методы экономического и административного характера, которые используются органами управления для осуществления инвестиционной политики, которая обеспечивает государственные задачи социально - экономического развития страны и её отдельных регионов, а так же повышает эффективность инвестиций, обеспечивает безопасные условия для вложений в различные инвестиционные проекты.

Инвестиционная деятельность в России регулируется системой специальных нормативных актов, а так же общим государственным законодательством. Огромное значение имеют такие законы, как Конституция РФ, гражданский и налоговый кодекс, закон об акционерных обществах, о приватизации, о собственности, о внешнеэкономической деятельности, о валютном регулировании, о тарифном контроле и другие.

В нашей стране приняты и другие постановления, нормативные акты, которые регулируют инвестиционную деятельность. К ним можно отнести закон «Об инвестиционной деятельности, осуществляемой в форме капитальных вложений» от 25.02.99г.

Этот закон определяет правовые, социальные и экономические условия инвестиционной деятельности, объекты и субъекты её, а так же предусматривает защиту прав, имущества и интересов субъектов инвестиционной деятельности независимо от форм собственности.

Так же существует ряд постановлений Правительства РФ, целью которых является повышение роли государственной инвестиционной и структурной политики, стимулирование процесса привлечения внебюджетных инвестиций в производство, создание условий для дальнейшего развития инициативы частных инвесторов по реализации высокоэффективных инвестиционных проектов.

Государственное регулирование инвестиционной деятельности осуществляется:

Полностью соответствуя государственным инвестиционным программам;

Прямым управлением государственными инвестициями;

Путем введения системы налогов с дифференцированием налоговых льгот и ставок;

Предоставлением финансовой помощи в виде субсидий, дотаций, субвенций, бюджетных ссуд на развитие отдельных отраслей производства, территорий;

Проведением финансовой и кредитной политики, амортизационной политики, политики ценообразования (в том числе выпуском ценных бумаг в обращение);

Контролем за соблюдение государственных стандартов и норм;

Антимонопольными мерами, приватизацией объектов государственной собственности, включая незавершенное строительство;

Экспертизой инвестиционных проектов.

Государство, воздействуя на инвестиционную деятельность в стране, использует как административные, так и экономические методы воздействия. Административные или прямые метода регулирования воздействуют прямым образом на субъекты инвестиционной деятельности, при этом государство обладает правом и возможностью осуществления принуждения по отношению к другим экономическим субъектам, используя при этом запреты, ограничения, регламенты либо разрешения.

Законодательные и нормативные акты выступают в данном случае в качестве инструментов подобного воздействия. К примеру, законом установлено, что все инвестиционные проекты подлежат экологической экспертизе.

К экономическим методам воздействия государства относятся методы, с помощью которых государство может воздействовать путем стимулирования принятия инвестиционных решений в интересах самих субъектов и общества в целом. На практике государство использует сочетание этих двух методов воздействия для достижения целей в области инвестирования.

Активность инвестиционной деятельности зависит от проведения финансовой, ценовой, кредитной, амортизационной, валютной, налоговой и инвестиционной политики.

К экономическим методам так же можно отнести:

Установление ставок рефинансирования

Дифференциацию налоговых ставок

Налоговые льготы и скидки

Тарифы и ставки платежей за землю и природные ресурсы.

Закон об инвестиционной деятельности, которая осуществляется в форме инвестиционных вложений, предусматривает несколько форм государственного регулирования:

1. Инвестиционная деятельность совершенствуется путем:

Благоприятной системы налогообложения и механизмов начисления

Амортизации и использования отчислений на амортизацию

Создание специальных налоговых режимов, которые не носят индивидуального характера

Защита интересов инвестора

Предоставление субъектам инвестиционной деятельности льгот на пользование землей и другими природными ресурсами, которые не противоречат законодательству РФ

Расширение использования средств населения и других внебюджетных источников финансирования жилищного строительства, а так же строительства объектов социально - культурного назначения

Принятие мер по антимонопольной политике

Создание и развитие сети информационно - аналитических центров, которые осуществляют проведение рейтинговых оценок субъектов инвестиционной деятельности

Развитие финансового лизинга

Расширение возможности использования залогов при осуществлении системы кредитования

Создание возможностей формирования собственных инвестиционных фондов субъектами инвестиционной деятельности

Проведение переоценки основных фондов в зависимости от темпа инфляции.

2. Прямое участие государства в формировании инвестиционной деятельности посредством:

Формирования перечня строек и объектов технического перевооружения для федеральных государственных нужд и финансирования их за счет средств, выделяемых из федерального бюджета

Разработка, утверждение и финансирование инвестиционных проектов, которые осуществляются в РФ совместно с иностранными государствами, а так же инвестиционных проектов, которые финансируются за счет бюджетных средств всех уровней

Предоставление на конкурсной основе государственных гарантий по инвестиционным проектам за счет средств федерального бюджета и средств бюджета субъектов РФ

Проведение экспертизы инвестиционных проектов

Размещение на конкурсной основе средств федерального и регионального бюджетов для финансирования инвестиционных проектов. Эти средства размещаются на возвратной и срочной основе с уплатой процентов, которые определяются законом о бюджете, либо на условиях закрепления в государственной части соответствующих акций создаваемого акционерного общества, средства от реализации которых идут в соответствующий бюджет

Разработка и утверждение стандартов, правил и норм и осуществление контроля над их соблюдением

Защита российских компаний от поставок морально устаревших, энергоемких, материалоемких технологий, оборудования, конструкций и материалов

Выпуск облигационных займов, гарантированных целевых займов

Предоставление концессий российским и иностранным инвесторам по итогам торгов

Вовлечение в инвестиционный процесс временно приостановленных строек и объектов, которые находятся в государственной собственности.

Независимо от форм собственности, всем субъектам инвестиционной деятельности государство гарантирует:

Гласность при обсуждении инвестиционных проектов

Обеспечение равных прав при осуществлении инвестиционной деятельности

Защиту капитальных вложений

Право обжалования в судебном порядке любых решений, действий или бездействия органов государственной власти, органов местного самоуправления и их должностных лиц

Стабильность прав субъекта инвестиционной деятельности.

Если государство принимает законы, которые устанавливают для субъектов инвестиционной деятельности иные правила, чем те, которые действовали при заключении договоров между ними, условия этих договоров сохраняют свою силу.

Исключение составляют те случаи, когда законом установлено что его действие распространяется на отношения, которые возникли из ранее заключенных договоров.

Законом так же предусматривается, что национализированы капитальные вложения, могут быть только при условии предварительного и равноценного возмещения государством убытков, причиненных субъектам инвестиционной деятельности.

Одной из форм защиты инвестиций является их страхование, которое осуществляется согласно законодательству РФ. Государственное регулирование инвестиционной деятельности является совокупностью государственных подходов и решений, которые закреплены в законодательстве, организационно - правовых формах, в рамках которых инвестор осуществляет свою деятельность.

Государственное регулирование выражается в управлении государственными инвестициями:

Система налогов с дифференцированием налоговых ставок и льгот

Финансовая помощь в виде дотаций, субсидий, льготных кредитов и бюджетных ссуд

Финансовая и кредитная политика

Ценообразование

Выпуск в обращение ценных бумаг

Амортизационная политика.

То есть к основным формам государственного регулирования инвестиционной деятельности можно отнести:

Регулирование финансовых инвестиций

Регулирования сфер и объектов инвестирования

Экспертиза инвестиционных проектов

Регулирование условий инвестирования средств за пределы государства

Проведение эффективной амортизационной политики

Налоговое регулирование инвестиционной деятельности

Регулирование участия инвесторов в приватизации

Льготное кредитование

Предоставление финансовой помощи

Для регулирования инвесторов на территории РФ государство пользуется следующими методами:

Экспертиза инвестиционных проектов, то есть оценка экономической целесообразности инвестиций в данный проект, отрасль или инвестиционную программу;

Контроль соблюдения государственных стандартов и норм, а так же правил обязательной сертификации.

К формам и методам регулирования инвестиционной деятельности относятся:

Защита интересов инвесторов

Установление льгот по уплате налогов для субъектов инвестиционной деятельности

Расширение использования средств населения и иных внебюджетных источников финансирования жилищного строительства

Предоставления субъектам инвестиционной деятельности льготных условий пользования землей и иными ресурсами

Разработка, утверждение и финансирование инвестиционных проектов, осуществляемыми муниципальными образованиями

Выпуск муниципальных займов в соответствии с существующим законодательством

Размещение на конкурсной основе средств местных бюджетов для финансирования инвестиционных проектов

Проведение финансовой и кредитной политики, политики ценообразования.

То есть механизм государственного регулирования инвестиционной деятельностью представляет собой совокупность методов и инструментов воздействия государства на инвестиционную политику субъектов хозяйствования.

2 Анализ государственного регулирования иностранных инвест и ций в современной России

2.1 Оценка динамики иностранных инв естиций в России

Для того чтобы понять как складывается ситуация в современной России, проанализируем динамику поступления иностранных инвестиций в основной капитал России в период с 2005 по 2010 гг..

Из рисунка 1 видно, что общий объем иностранных инвестиций в России за период 2000 -2011 гг. увеличился (рис. 1.1.). Но, как считают многие современные ученые-экономисты, этот рост скорее огорчает, чем радует. Проблема заключается не столько в объеме инвестиций, сколько в их качестве.

Рисунок 1 - Объем иностранных инвестиций, поступивших в РФ

Значительный рост инвестиций в экономику России после 2000 года эксперты объясняют ростом мировых цен на товары сырьевой группы. В страну через оффшоры частично возвращались деньги компаний, полученные за экспорт минеральных ресурсов и полуфабрикатов, другими словами, это деньги за наше сырье.

В соответствии с рисунком 2 основная часть иностранныхинвестиций в нашу страну - «прочие» (торговые и прочие кредиты). Но долги наших предприятий перед Западом очень велики с учетом того, что отдавать нужно с процентами.

Рисунок 2 - Распределение иностранных инвестиций, поступивших в РФ, по типам

По данным рисунка 3 видно, что доля прямых иностранныхинвестиций в Россию в 2000 - 2011 годах составляла 10 - 40% от общего объема иностранных инвестиций, поступивших в страну. Причем доля прямых иностранных инвестиций в 2011 году значительно уменьшилась в сравнении с 2000 годом.

Рисунок 3 - Доля прямых иностранных инвестиций в общем объеме иностранных инвестиций, поступивших в РФ

В 2007 и 2008 годах Россия входила в десятку мировых лидеров по объемам привлеченных прямых иностранных инвестиций. В расчете же на душу населения объемы прямых иностранных в развитые страны и в некоторые страны бывшего СССР многократно превосходили их объемы в Россию.

Рассмотрим распределение иностранных инвестиций и прямых иностранных инвестиций по отраслям народного хозяйства.

Как видно из рисунка 4 в России в 2010 году по сравнению с 2005 значительная доля иностранных инвестиций направлялась в оптовую торговлю, операции с недвижимым имуществом. Велика также доля вложений в отрасли, связанные с добычей и первичной переработкой полезных ископаемых.

Рисунок 4 -Распределение иностранных инвестиций в РФ

Рисунок 5 -Распределение прямых иностранных инвестиций

Распределение же прямых иностранных инвестиций складывается немного иначе. Из рисунка 5 видно, что по сравнению с 2007 годом, в 2010 значительная доля прямых иностранных инвестиций направлялась в отрасли, связанные с добычей и первичной переработкой полезных ископаемых. Велика также доля вложений в оптовую торговлю, операции с недвижимым имуществом.

По данным таблицы 1видно, что значительная часть иностранных инвестиций поступила в Россию из оффшоров (Великобритания, Нидерланды, Кипр, Люксембург, Британские Виргинские острова). А это значит, что наши доллары, выведенные в оффшоры, возвращались в страну уже как иностранные.

Таблица 1 - Поступление иностранных инвестиций в РФ по основным странам-инвесторам

Страны - инвесторы	Объем иностранных инвестиций в Россию, млн. долл. США
Великобритания
Нидерланды
Германия
Люксембург
Ирландия
Виргинские о-ва (Брит.)

Основные суммы иностранных инвестиций в Россию - это кредиты. То есть эти инвестиции (в том числе и бывшие российские деньги, вернувшиеся из оффшоров уже как иностранные инвестиции) все больше ставили в тяжелую зависимость многие отечественные предприятия и организации. И деятельность этих предприятий зачастую сводилась не к развитию, не к получению прибыли и уплаты процентов от нее в бюджет, а к уплате процентов по кредитам и заимствованию новых, причем опять иностранных (процентные ставки по кредитам внутри страны значительно превышали ставки за рубежом).

2.2 Основные направления государственной политики в области стимулирования иностранных инвестиций в России

иностранная инвестиция экономическая капитал

В настоящее время в России происходит увеличение притока иностранных инвестиций. К 2011 году приток иностранных инвестиций значительно увеличился. Объем иностранных инвестиций в 2011 году составил 190,9 млрд. долл., что почти в 1,5 раза больше в 2010 году (2010 году он составил 114,7 млрд. долл.) и почти в 20 раз больше по сравнению с 2000 годом (в 2000 году он составил 10,9 млрд. долл.) На основе этого можно предположить, что как объект инвестиций российская экономика потенциально обладает рядом привлекательных особенностей для иностранных компаний и предпринимателей. Среди них - ёмкий рынок, богатые запасы природных ресурсов, относительно квалифицированная и дешёвая рабочая сила, огромный багаж научно-технических знаний и наличие неиспользуемых производственных мощностей.

Тем не менее, в абсолютных цифрах иностранное инвестирование остается очень небольшим и явно не удовлетворяющим потребности российской экономики. Это объясняется неблагоприятным инвестиционным климатом в стране в целом и по отношению к иностранным инвестициям в особенности.

Основным инструментом государственного регулирования иностранных инвестиций в настоящее время является Закон РФ «Об иностранных инвестициях» от 9 июля 1999 года, цель которого - предоставление гарантий иностранным инвесторам. Но на практике роль упомянутого акта не столь уж велика. Причиной тому являются недостатки самой концепции регулирования, заложенной в Законе.

Иностранные инвесторы привлекаются на российский рынок путем установления для них льгот (таможенных, налоговых) и гарантий. Наиболее важным из гарантий является гарантия правовой защиты - иностранному инвестору предоставляются защита его прав и интересов, а также гарантируется право на возмещение убытков, причиненных незаконными действиями государственных органов, органов местного самоуправления и должностных лиц этих органов.

Раздел "Государственные гарантии защиты иностранных инвесторов" Закона РФ «Об иностранных инвестициях» является скорее декларированием общих принципов, нежели собранием норм, чётко определяющих последствия принятия органами государства мер, нарушающих или ущемляющих права иностранных инвесторов. Инвесторы, уже имеющие опыт работы в России указывают не столько на отсутствие необходимых законов, сколько на невыполнение уже действующих, что приводит к нарушению прав акционеров.

Следствием недостатков российского национального законодательства об иностранных инвестициях стало то, что иностранные инвесторы, а также российские предприниматели, заинтересованные в привлечении иностранного капитала, пытаются создать систему дополнительных гарантий, защищающих инвесторов от так называемых некоммерческих рисков. Под этим понимаются, главным образом, риски политического характера, вытекающие из нестабильности политической обстановки, а также связанные с репрессивными мерами органов государства по отношению к лицам, осуществляющим иностранные инвестиции. Закон РФ «Об иностранных инвестициях» прямо исключает из сферы своего действия инвестиции в страховые некоммерческие организации, что, по-видимому, обоснованно, так как данные отрасли отличаются своей спецификой и должны регулироваться специальным законодательством.

Оценка динамики иностранных инвестиций показала, что основные суммы иностранных инвестиций в Россию - это кредиты. В 2011 году их доля составила - 87,92% от общего объема иностранных инвестиций, поступивших в РФ. Так как за последние 10 лет доля кредитов увеличилась почти в 2 раза, необходимо искать новые источники и методы инвестирования.

Так же традиционно около трети всех капиталов приходило из стран и территорий с оффшорными режимами. Проблемой остается региональный дисбаланс инвестиций, что связано со значительной дифференциацией регионов по уровню инвестиционного риска и инвестиционного потенциала.

Анализ показал, что остро стоит проблема отраслевого «перекоса» привлечения иностранных инвестиций. В 2010 году распределение прямых иностранных инвестиций по отраслям сложилось таким образом, что большая часть их часть (33,7%) поступила в отрасль обрабатывающего производства. В настоящее время иностранные инвесторы в России ориентируются на вложения в отрасли, обеспечивающие гарантированный экспорт или быстрый оборот вложенных средств (нефтедобыча, добыча других природных ресурсов, торговля и общественное питание, пищевая промышленность). Зарубежные инвестиции не идут в те отрасли, которые наиболее нуждаются в них, и являются приоритетными для развития экономики России (сельское хозяйство, машиностроение, производственная инфраструктура). Очевиден существенный пробел в современной инвестиционной политике Российской Федерации, выражающейся в отсутствии четких приоритетов в вопросах привлечения и стимулирования капиталовложений в высокотехнологические отрасли, которые сегодня являются главной движущей силой мировой экономики.

В настоящее время Россия встала на путь интеграции в мировое хозяйство, и стремиться создать открытую экономическую систему, поэтому участие в процессах движения капитала и как импортёра, и как экспортёра является вопросом стратегически важным. Слабое развитие иностранных инвестиций порождает низкую конкурентоспособность российского производства, дальнейшее уменьшение доли российского рынка, занятой товарами российского производства. Поэтому необходимо провести оперативную корректировку мероприятий в области стимулирования иностранных инвестиций.

3 Основные направления увеличения иностранных инвестиций в Рос сию

Стратегическая цель инвестиционной политики нашей страны состоит в привлечении инвестиций и направлении их на решение экономических проблем в стране.

В соответствии с основными целями национальной стратегии экономического развития России, определившимися в последнее время, органами государственной власти на различных уровнях разрабатывается комплексная программа привлечения иностранных инвестиций. Оздоровление экономики нашей страны, прежде всего, связывается со значительными вливаниями материальных и финансовых ресурсов из-за рубежа. Поэтому так актуален и необходим грамотный подход к регламентации, правовому регулированию процесса привлечения иностранных инвестиций.

Поскольку иностранные инвесторы привлекаются на российский рынок путем установления определенных гарантий, но инвесторы, уже имеющие опыт в России указывают на не выполнение данных гарантий, то законам, направленным на поощрение иностранных инвестиций, необходимо разработать определенные нормы, обеспечивающие обратную связь, т.е. публичные и детальные отчеты исполнительных органов перед законодателями.

В качестве одного из элементов дополнительных гарантий прав иностранных инвесторов предлагается создать систему страхования некоммерческих рисков. Выступая с предложениями об учреждении этого института в России, отечественные предприниматели вполне справедливо мотивируют введение системы страхования инвестиций следующими соображениями: высокой степенью такого рода рисков, удерживающих иностранных инвесторов от помещения капитала в экономику РФ; потребностями России в дополнительных источниках привлечения капитала.

Также в качестве дополнительных гарантий прав иностранных инвесторов необходимо создание в России системы организаций, способных осуществлять страхование инвестиционных рисков:

· частной коммерческой страховой компании страховщика иностранных инвесторов;

· российской государственной структуры для защиты интересов российских предпринимателей за рубежом;

· международной компании по страхованию иностранных инвестиций в России.

Так как регионам России характерна дифференциация по уровню инвестиционного риска и инвестиционного потенциала, то необходимо предоставлять таможенные и налоговые льготы иностранным инвесторам, при условии, что вложения капитала осуществляются в депрессивных регионах России. Это позволит увеличить приток инвестиций в наиболее нуждающиеся регионы, что положительно скажется на его экономическом развитии. Также можно разработать систему поощрения региональных и муниципальных властей в их попытках привлечения иностранного капитала в экономику регионов и муниципальных образований.

Исходя из того, что иностранные инвестиции не идут в те отрасли, которые наиболее нуждаются в них, также необходимо предоставлять различные льготы инвесторам, если они вкладывают капитал в приоритетные отрасли для развития экономики России.

Таким образом, чтобы инвестиционная политика стала более эффективной необходимо стабилизировать экономическую и политическую обстановку, скорректировать налоговую и таможенную политику, совершенствовать управление инвестиционными процессами, а также радикально улучшить экономические и правовые условия деятельности инвесторов.

Заключение

При переходе России к рыночной системе ведения хозяйства, была сформирована новая модель инвестиционного процесса, которая была основана на многообразии форм собственности, а так же на существенном изменении правового режима инвестиций и правового статуса участников инвестиционной деятельности.

Децентрализация инвестиционной деятельности осуществлялась последовательно, роль внутренних источников накоплений предприятий в составе инвестиций повышается, усиливается государственный контроль за целевым расходованием средств федерального бюджета, которые используются в качестве инвестиций.

Слабое развитие прямых инвестиций приводит к тому, что промышленные предприятия не получают необходимых инвестиций, затрудняется передача передовых технологий; также порождает низкую конкурентоспособность российского производства, дальнейшее уменьшение доли российского рынка, занятой товарами российского производства.

В ходе изучения основных направлений инвестиционной политики РФ были выявлены следующие проблемы:

Невыполнение действующих законов государственными органами, что приводит к нарушению прав иностранных инвесторов;

Отсутствие системы дополнительных гарантий, защищающих инвесторов от некоммерческих рисков;

Отсутствие организаций, способных осуществлять страхование инвестиционных рисков;

Дисбаланс инвестиций;

Проблема отраслевого «перекоса» привлечения иностранных инвестиций, отсутствии четких приоритетов в вопросах привлечения и стимулирования капиталовложений в высокотехнологические отрасли.

Также были предложены пути решения выявленных проблем:

Разработка определенных норм, которые позволят следить за выполнением законов государственными органами;

Учреждение института, занимающегося страхованием некоммерческих рисков;

Создание организаций, способных осуществлять страхование инвестиционных рисков;

Предоставление таможенных и налоговых льгот иностранным инвесторам, направляющим капитальные вложения в депрессивные регионы России, также разработка систем поощрения региональных и муниципальных властей в их попытках привлечения иностранного капитала;

Предоставление различных льгот инвесторам, вкладывают капитал в приоритетные отрасли для развития экономики России.

Таким образом, проведенный на основе теоретических разработок и статистической информации анализ показал необходимость совершенствования инвестиционной политики России. Так как модель развития инвестиционного законодательства должна быть адаптирована к изменившейся системе ведения хозяйства, к экономической деятельности в новых условиях, а также отвечать современным условиям развития рыночной экономики.

Список использованных источников

1. Корчагин Ю.А. Инвестиционная стратегия / Ю.А. Корчагин -- Ростов н/Д: Феникс, 2006. -- 223с.

2. Романчикова О.В. К определению социально-экономической эффективности прямых иностранных инвестиций / О.В. Романчикова / Вопросы статистики. -- 2006. -- № 2 - с. 39-42.

3. Цакунов С. Привлечение иностранных инвестиций в экономику России: новые ориентиры/ Цикунов С. / Рынок ценных бумаг. -- 2005. -- № 9. -- с. 17-24.

4. Нешитой А.С. Инвестиции / А.С. Нешитой. - М.: Дашков и К, 2007. - 372с.

5. Зверев В.А. Методы государственного регулирования инвестиционной деятельности / В.А. Зверев. - М.: Экономист, 2006. - 124 с.

6. Волгина Н.А. Международная экономика / Н.А. Волгина. - М.: ЭКСМО, 2006 -- 437 с.

7. Зубченко А.А. Иностранные инвестиции / А.А. Зубченко. - М: Книгодел, 2006. - 320 с.

8. Инветиции / под ред. Г.П. Подшиваленко. - М.: КНОРУС, 2009.

9. Кожухар В.М. Практикум по иностранным инвестициям / В.М. Кожухар. - М.:Дашков и К, 2007. - 267 с.

10. Хазанович Э. С. Иностранные инвестиции: учеб. Пособие / Э.С. Хазанович. - М.:КНОРУС, 2009. -- 423 с.

11. О порядке осуществления иностранных инвестиций в хозяйственные общества, имеющие стратегическое значение для обеспечения обороны страны и безопасности государства [Текст]: Федер. Закон от 29.04.2008 г. №57-ФЗ.

12. Федеральный конституционный закон от 17.12.1997 N 2-ФКЗ (ред. от 30.12.2008 с изм. и доп., вступившими в силу с 10.01.2009) «О Правительстве Российской Федерации».

13. Федеральный закон от 9 июля 1999 года N 160-ФЗ «Об иностранных инвестициях в Российской Федерации» (в ред. Федеральных законов от 21.03.2002 N 31-ФЗ, от 25.07.2002 N 117-ФЗ, от 08.12.2003 N 169-ФЗ, от 22.07.2005 N 117-ФЗ, от 03.06.2006 N 75-ФЗ, от 26.06.2007 N 118-ФЗ, от 29.04.2008 N 58-ФЗ, от 19.07.2011 N 248-ФЗ, от 16.11.2011 N 322-ФЗ, от 06.12.2011 N 409-ФЗ)

14. Федеральный закон от 25 февраля 1999 года N 39-ФЗ «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» (в ред. Федеральных законов от 02.01.2000 N 22-ФЗ, от 22.08.2004 N 122-ФЗ, 15.04.2006 N 51-ФЗ).

15. Федеральный закон от 29.11.2001 г. №156-ФЗ «Об инвестиционных фондах» (в ред. Федеральных законов от 29.06.2004 г. N 58-ФЗ, от 15.04.2006 г. N 51-ФЗ).

16. Федеральный закон от 29 апреля 2008 года N 57-ФЗ « О порядке осуществления иностранных инвестиций в хозяйственные общества, имеющие стратегическое значение для обеспечения обороны страны и безопасности государства».

17. Постановление Правительства РФ от 29 сентября 1994 г. № 1108 «Об активизации работы по привлечению иностранных инвестиций в экономику Российской Федерации» (в ред. от 22.05.2002).

18. Постановление Правительства РФ N 487 от 18 сентября 2004 г. «О консультационном совете по инвестициям в России».

19. Статистический сборник «Россия в цифрах 2008». - М.: 2008.

20. Материалы официального сайта Федеральной службы государственной статистики www.gks.ru

21. Материалы официального сайта Министерства экономического развития и торговли Российской Федерации www.economy.gov.ru.

22. Официальный сайт Российской Газеты www.rg.ru.

23. Официальный сайт международного консалтингового инвестиционного агентства «Ernst and Yuoung» www.ey.com/.

Размещено на Allbest.ru

Подобные документы

Теоретический аспект иностранных инвестиций в РФ. Сущность и виды иностранных инвестиций. Роль иностранных инвестиций в экономике. Понятие инвестиционного климата. Государственное регулирование - правовой аспект регулирования иностранных инвестиций.

курсовая работа , добавлен 07.02.2009


Понятие инвестиций и их виды. Основные виды иностранных инвестиций в России. Государственное регулирование иностранных инвестиций. Объем накопленных иностранных инвестиций в экономике. Основные риски осуществления инвестирования в экономику России.

курсовая работа , добавлен 08.06.2014


Сущность и виды иностранных инвестиций. Правовой аспект регулирования иностранных инвестиций в РФ. Проблемы и перспективы привлечения иностранных инвестиций в экономику России. Причины и следствия иностранных инвестиций. Меры на ближайшую перспективу.

курсовая работа , добавлен 21.01.2011


Понятие инвестиции. Виды иностранных инвестиций. Динамика и современное состояние иностранных инвестиций в России. Государственное регулирование привлечения иностранных инвестиций. Законодательное обеспечение инвестиционной деятельности в Алтайском крае.

дипломная работа , добавлен 22.11.2008


Понятие, сущность и виды инвестиций. Принципы и методы регулирования иностранных инвестиций по российскому законодательству, а также анализ его этапов и оценка потенциала на региональном уровне. Тенденции и пути развития инвестиций в современной России.

курсовая работа , добавлен 08.09.2010


Сущность, виды и формы иностранных инвестиций. Понятие экономической безопасности и ее показатели. Оценка инвестиционного климата в России, политика привлечения иностранных инвестиций. Анализ влияния инвестиций на экономическую безопасность страны.

курсовая работа , добавлен 16.12.2014


Иностранные инвестиции, их виды, формы и роль в развитии национальной экономики. Инвестиционный климат, направления и способы совершенствования государственной политики в области стимулирования иностранных инвестиций на примере Республики Беларусь.

курсовая работа , добавлен 14.01.2011


Сущность, виды и объекты иностранных инвестиций в России. Роль иностранных инвестиций в экономике страны, проблемы в их привлечении. Анализ динамики иностранных инвестиций. Роль иностранных инвестиций в модернизации экономики России и Пермского края.

курсовая работа , добавлен 07.11.2014


Классификация, структура и государственное регулирование иностранных инвестиций. Перспективы и тенденции привлечения иностранных инвестиций в экономику Российской Федерации. Механизмы, инструменты и технологии заимствований на внешнем рынке капитала.

курсовая работа , добавлен 12.09.2014


Виды прямых иностранных инвестиций. Теории иностранных инвестиций. Риски для иностранных инвесторов. Иностранное инвестирование в регионы России. Инвестиционное законодательство и преодоление инвестиционных рисков с помощью законодательных инициатив.

3.1. Правовое регулирование иностранного инвестирования в России.

Состояние инвестиционной сферы в значительной мере определяется развитием правовых основ государственного регулирования иностранных инвестиций, причем в двух направлениях. Это, во-первых, совершенствование собственно российского законодательства в области международного инвестиционного сотрудничества, во-вторых, заключение международных договоров о поощрении и взаимной защите капиталовложений.

Что касается первого направления, то следует прежде всего констатировать: в настоящее время в основном создана система правовых актов, регулирующих инвестиционную сферу в условиях перехода на рыночные механизмы хозяйствования. Вступили в действие такие основополагающие законодательные акты, как федеральные законы «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений», «О внесении изменений и дополнений в Федеральный закон «Об инвестиционной деятельности, осуществляемой в форме капитальных вложений», «О бюджете развития Российской Федерации», «О лизинге», «Об ипотеке (залоге недвижимости) и др.

Особую же роль применительно к рассматриваемой проблеме призван сыграть вступивший в силу в июне 1999 г. Федеральный закон «Об иностранных инвестициях в Российской Федерации». Этот закон, направленный на создание благоприятного инвестиционного климата, привлечение и эффективное использование иностранных инвестиций, предусматривает предоставление осуществляющимих субъектам гарантий стабильности условий деятельности в России, а также конституирует соответствие правового режима иностранного инвестирования в РФ нормам международного права. В законе содержатся понятия, отсутствовавшие в прежнем акте: «инвестиционный проект», «приоритетный инвестиционный проект», «срок окупаемости инвестиционного проекта», «реинвестирование» и «совокупная налоговая нагрузка».

На стабилизацию условий деятельности иностранных инвесторов и коммерческих организаций с иностранными инвестициями направлена норма, которая подкрепляется регламентацией правового режима деятельности иностранных инвесторов и порядком установления изъятий для них. Так, правовой режим деятельности иностранных инвесторов и использования полученной от инвестиций прибыли не может быть менее благоприятным, нежели предоставленный российским инвесторам.

Важный фактор формирования инвестиционного климата - предоставление гарантий инвесторам. При нынешнем состоянии экономики соответствующие возможности государства резко ограничены. Однако с учетом острого дефицита долгосрочных инвестиционных ресурсов господдержка зарубежных инвесторов (разумеется, адресная, конкурсная и сконцентрированная в точках экономического роста) безальтернативна. В этой связи, во-первых, закон, о котором идет речь, предоставляет иностранным инвесторам такие гарантии, как: полная и безусловная защита их прав на инвестиции и интересов и условий предпринимательской деятельности на территории России; использование на этой территории и перевод за ее пределы доходов, прибыли и других правомерно полученных денежных доходов (естественно, после уплаты предусмотренных законодательством налогов и сборов).

Во-вторых, российская коммерческая организация получает статус коммерческой организации с иностранными инвестициями со дня вхождения в состав ее участников иностранного инвестора (с этого момента указанная коммерческая организация пользуется правовой защитой, гарантиями и льготами).

В-третьих, иностранным инвесторам гарантируется право на беспрепятмственный вывоз за пределы России имущества и информации (в документальной форме или в форме записи на электронных носителях), которые были ввезены на территорию России в качестве иностранных инвестиций.

В-четвертых, зарубежный инвестор имеет право приобретать акции и другие ценные бумаги, участвовать в приватизации объектов государственной и муниципальной собственности, приобретать земельные участки и другие природные ресурсы, здания, сооружения и иное недвижимое имущество в соответствии с действующим законодательством. Имущество иностранного инвестора или коммерческой организации с иностранными инвестициями не подлежит принудительному изъятию, в том числе национализации и реквизиции (за исключением случаев, связанных с основаниями, которые установлены федеральными законами или международными договорами Российской Федерации; в этих случаях возмещается стоимость имущества).

В-пятых, хозяйствующим объектом с участием иностранного капитала разрешается заниматься всеми видами деятельности и осуществлять инвестиции в любых формах, кроме прямо запрещенных федеральными законами. Иностранный инвестор вправе также передать свои права (уступить требования) и обязанности (перевести долг) другому лицу.

В-шестых, предусмоторены льготы по уплате таможенных платежей для иностранных инвесторов, осуществляющих приоритетные инвестиционные проекты. Приоритетным является инвестиционный проект, суммарный объем иностранных инвестиций в которой составляет не менее 1 млрд рублей, либо инвестиционный проект, в котором минимальная доля (вклад) иностранных инвесторов в уставном (складочном) капитале коммерческой организации с иностранными инвестициями составляет не менее 100 млн рублей и который включен в перечень, утверждаемый Правительством РФ (при этом установлено, что дочерние и зависимые общества коммерческой организации с иностранными инвестициями не пользуются при осуществлении ими предпринимательской деятельности на территории России «правовой защитой, гарантиями и льготами», определенными комментируемым законом). Кроме того, субъекты РФ и органы местного самоуправления в пределах своей компетенции могут предоставлять иностранным инвесторам льготы и гарантии, финансировать и в других формах поддерживать осуществляемые ими инвестиционные проекты за счет средств бюджетов субектов Российской Федерации и местных бюджетов, а также внебюджетных средств.

Продвигается переговорный процесс по заключению международных соглашений о поощрении и взаимной защите капиталовложений. К настоящему моменту Россия заключила 53 таких соглашения, содержащие: 1) гарантии иностранному инвестору осуществлять капиталовложения в любых формах, не запрещенных законодательством; 2) обязательства российской стороны относительно полной и безусловной защиты прав и интересов иностранного инвестора; 3) гарантии того, что имущество последнего не подлежит принудительному изъятию, в том числе национализации и реквизиции, иначе как по основаниям, установленным законодательством или международными договорами РФ; 4) гарантии права иностранного инвестора на возмещение убытков, причиненных ему незаконными действиями (бездействием) государственных органов и должностных лиц; 5) положение о праве Правительства РФ устанавливать критерии оценки неблагоприятных условий режима запретов и ограничений; 6) гарантии надлежащего разрешения споров с участием иностранных инвесторов в соответствии с международными договорами РФ и федеральными законами в гражданском или арбитражном суде, либо в международном арбитраже.

К сожалению, последнее типовое соглашение о поощрении и взаимной защите капиталовложений было одобрено в 1992 году. За это время в сфере международного инвестиционного сотрудничества произошли изменения, предопределяющие необходимость новых подходов к заключению подобных соглашений. Речь идет о подходах, создающих дополнительные возможности по укреплению стабильности инвестиционного процесса и усилению гарантий инвесторам, подкрепляемые авторитетом международных нормативно-правовых актов. Одна из проблем здесь связана с двойным налогообложением инвестиций, во избежание которого новейшим российским законодательством предусмотрен порядок заключения международных договоров, содержащих положения, касающиеся налогов и сборов, и устанавливающих особые правила и нормы. К числу стран «дальнего» и «ближнего» зарубежья, с которыми Россия заключила соглашения, исключающие двойное налогообложение доходов и имущества, относятся Австрия, Армения, Бельгия, Белоруссия, Болгария, Великобритания, Дания, Индия, Ирландия, Канада, Китай, США, Кипр и др.

В общем, в последнее время на федеральном и региональном уровнях проделана значительная работа по развитию правовой базы регулирования инвестиционной сферы. Однако ряд направлений привлечения отечественных и иностранных инвестиций не регулируется законодательными актами, в связи с чем предстоит интенсифицировать усилия органов законодательной и исполнительной власти по подготовке и принятию соответствующих актов.