Любая инвестиционная деятельность направлена на привлечение прибыли, в противном случае ее попросту можно назвать благотворительностью. Часто в погоне за выгодой начинающие инвесторы опускают важные моменты, которые должны были их натолкнуть на выбор грамотной и эффективной стратегии управления капиталом.
Как работает управление инвестициями, кому доверить весь комплекс методов и нужен ли контроль на определенных этапах - вопросы, требующие сбалансированных, обдуманных ответов.
Фактически, это комплекс методов и инструментов, которые направлены на регулярное стабильное получение дивидендов. Не обойтись без управленческо-финансового метода ни корпорации с миллиардными оборотами, ни человеку, который параллельно вложился в несколько проектов, выбрав для себя покупку коллекционных монет, поддержку бизнеса по производству карнавальных костюмов и популярные сегодня по всему миру инвестиции в криптовалюту .
Старший вице-президент Capital Asset Management Group Сэм Бойд, который управляет более 500 млн. долларами своих клиентов, отмечает, что именно она «…играет роль некоррелированного альтернативного актива, подобного траст недвижимости или хенд-фондам». Компания эксперта помогла заработать многим людям из-за компетентного подхода к каждому.
При грамотном подходе удается достичь:
При этом определенные эффекты характерны в раннем проявлении для определенных стратегий.
Выбирается с учетом различных факторов, начиная с того: физическое или юридическое лицо нуждается в услугах, продолжается объемом капитала для инвестиций и заканчивается ролью и возможностями эксперта на всем сроке сотрудничества.
Разница между активной и пассивной формой проста. Первая подразумевает, что управление проводится методично каждый день: изучается конъюнктура рынка, возможные риски, новые проекты, финансовые изменения и т.п. Пассивная форма - фирменный почерк долгосрочных инвестиций из-за того, что можно «отпустить» ситуацию на рынке и даже в случае падения показателей прибыли подождать их цикличного возвращения. С точки зрения экономии бюджета - более выгодная.
Вместе с активной и пассивной формой выделяют и три наиболее часто используемые стратегии-флагмана.
Достаточно проста, но за последнее время все реже внедряется. Вместе с этим отличается такими моментами:
Направлена на высокую диверсификацию разного типа:
Сам инвестор может следить за тем, как обстоят у него дела, частично контролировать перераспределение ресурсов. Но порой хочется большего…
Интересный факт: второе название стратегии - «повышенного риска», а успешные компании склонны именовать ее «с повышенной прибылью». Как правило, характеризуется тем, что 100% портфеля «вливается» в ценные бумаги различных фирм и корпораций.
Основной плюс - какой-то из проектов «все же выстрелит» пробкой от бутылки дорого коллекционного шампанского. Минус - повышенный риск, но поскольку деньги инвестированы в несколько корпораций одновременно, ее нельзя считать такой, что тревожит ночами. Агрессивная стратегия используется в развитых странах, но очень сильно привязана к международному рынку нефти, золота, недвижимости. И чтобы пассивно зарабатывать, нужно изначально научиться управлять своим портфелем и «чувствовать» его.
На собственном опыте могу сказать: нет универсально правильной и подходящей для всех формулы. Индивидуальная инвестиционная политика - личное дело каждого, но для того чтобы обеспечить себе уверенность и максимально защитить капитал, рекомендую выбирать одну или гармонично соединять несколько:
В любом случае у всех формул одно начало - самоанализ возможностей.
Сложно делать 3 вещи: смотреть на себя в зеркало, на запись с собой любимым на экране и объективно оценивать свои финансовые риски. Это гораздо сложнее, чем знать, какая сумма в кошельке или на карте у тебя сейчас. Комплексный анализ включает:
Играет роль и способ хранения капитала: наличка, онлайн-сбережения, депозиты, недвижимость, автомобили, бизнес, долговые обязательства, ценные монеты, венчурные фонды, а также то, сколько вы можете выделить на инвестиции .
Можно высчитать с учетом различных финансовых показателей, имеют привязку к сезонным колебаниям рынка. Провести расчет реально самому, с помощью независимого эксперта или же потенциальная компания для вложения уже рассчитала для себя стоимость пакета, с которым она готова встретить и познакомить своих новых партнёров.
Как правило, вы выбираете подходящую сумму для себя, руководствуясь правилом, завтра может появиться более подходящий проект. Учитываем валюту, в которой планируются «вливания», ведь инфляция – вещь незаменимая (постоянно растущая) для рынка. Замечу, что инвестиционные риски питаются нашей жадностью, поэтому все же помните о равномерном распределении вложений.
Сегодня принято выделять несколько, но наиболее распространенными считаются вложения в ценные бумаги (как правило, акции), «вливания» в финансовые инструменты и уставной капитал.
При этом часто говорят еще об одной классификации, как краткосрочные (до 12 месяцев) и долгосрочные инвестиции - максимально до 5 лет.
Принято упоминать о реальных и прямых инвестиционных формах. Последние предусматривают вложения для модернизации и выхода на новый рынок с новым товаром или услугой, то реальные направлены на расширение производства - сделать больше и получить большую прибыль. Некоторые формы в комплексе формируют целые программы.
Фактически, это последовательное выполнение ряда задач, что в итоге должно принести прибыль сем инвесторам. Разумеется, начинается процесс с анализа рынка, своего места в нем, подходящей формы вложения, а продолжается:
Ничего сложного, но добавлю последний гиперважный пункт - контроль.
Вот кого бы найти, чтобы на него возложить всю ответственность… Вопрос сложный и крайне щепетильный. Занимаясь самоконтролем, только вы в ответе (нет-нет, не за тех, кого приручили), а за свой капитал. Скажу так: брокерские компании, частные инвесторы немного дольше обычного человека на рынке, поэтому порой их советы крайне необходимы, хотя бы с позиции опыта.
На фоне новых видов деятельности и технологий, новых имен на финансовой карте мире, компаний-быстроскамов не хочется оказаться у разбитого корыта, а довольный партнер - это высокая репутация брокера или управляющей компании.
Не надо быть финансовым гением, но нужно понимать, что только хранение в разных местах или параллельное инвестирование в разные проекты реально обезопасить вас от нервного срыва. Даже в худшем сценарии скама какого-то отдельного проекта, остальные продолжают работать.
При выборе любой стратегии стоит оценивать риски и мыслить здраво. Инвестиции - это не лотерея и не игровые автоматы в Лас-Вегасе. Разумно выбирать параллельно несколько форм пассивного дохода: от вложения в ценные бумаги до «вливания» в производство ювелирных изделий. На разных этапах на разный бизнес разное давление рынка - это ключ к регулярному пассивному доходу.
Можно! Нужно! Вполне реально! От адекватной оценки рынка и минимизации критических ситуаций начинающего инвестора отделяют 5 простых шагов:
Разумеется, что размер портфеля и допустимый объем инвестиций - это уже лично ваше дело.
Мало кто со мной поспорит, что сейчас везде модно привлекать специалистов, или, как их часто называют кризис-менеджеров. Так вот, услуги таких финансовых гениев незаменимы для вас, если вы впервые столкнулись с желанием вложить свои деньги, но хотите при этом получать прибыль. Как правило, независимые эксперты изучают ваш инвестиционный портфель и подсказывают, что более эффективно и менее рискованно. Консультации проводятся двумя способами:
Консультации и финансовые подсказки помогут быть в курсе экономических тенденций внутреннего и мирового рынка, вкладываться в прибыльные проекты. При этом любой специалист крайне настоятельно будет рекомендовать вам параллельно использовать разные инструменты для снижения риска и повышения индивидуальной доходности.
Собственно говоря, подобные способы указывают: куда можно вложить деньги, чтобы получать пассивный доход. Положительным считаю тот момент, что постепенно мировая общественность уходит от реальных инструментов (вливание в производство чего-либо), плавно переходя в интеллектуальное (обучение, улучшение) и финансовое поле. Последнее предполагает:
Список можно дополнить альтернативными инструментами - антиквариат, предметы роскоши, коллекции разных монет и даже вин. Но насколько часто ими можно пользоваться и как часто с ними выходят на рынок? Думаю, что намного реже, чем в ситуации с фондовыми.
Один из хороших вариантов для инвестирования в торговлю на фондовых рынках. Разумеется, что на всех этапах предоставляется сотрудничество, в том числе, и в сегменте проведения консультаций. Вложение в торговлю не требует никаких супер-знаний или умений, достаточно найти специалиста и перепоручить ему от вашего имени проводить операции.
А брокерские компании пестрят изобилием. Здесь важно найти опытного игрока, длительное время на рынке демонстрирующего положительные результаты. Чего вам и желаю. Иногда можно сотрудничать сразу с несколькими для сокращения время получения дохода, что очень похоже на ситуацию, когда несколько риелторов ищут для вас одного вариант покупки недвижимости.
Эти участники проводят регулярный анализ рынка, выявляя свободные ниши или более ликвидные инструменты для вложений. Плюс сотрудничества - в профессиональном подходе; начинающий инвестор - обыватель, который может проанализировать особенности и ключевые направления развития, но решения об инвестировании в ту или иную компанию, рынок или криптовалюту все же принимает интуитивно.
А все из-за отсутствия опыта. Сотрудничество - хороший вариант для старта инвестиций юрлицами, особенно, если говорить о разработке нескольких направлений одновременно: венчурные фонды, покупка акций других фирм. Фактически, это личный финансовый консультант с правом распоряжаться портфелем.
Разумеется, что конфиденциальность никто не отменял. Отличный вариант для тех, кто хочет и имеет возможность инвестировать, но не имеет времени для мониторинга рынка и постоянного контроля над ситуацией по каждому аспекту.
Компания, работающая в отечественном и международном сегменте, входит в 5-ку лучших на Московской бирже, проводит доверительное управление с различным объемом портфеля. Подобная тактика крайне выгодна для инвестора, ведь ему не надо вникать в тонкости процесса, но при этом он убежден в профессиональном подходе инвестирования в фондовые рынки и минимизации рисков.
Еще один важный момент - инвестору не обязательно обучаться тонкостям ведения торговли. Скажу так: однозначно подкупает и наличие документальной законодательной базы на сайте, что особенно важно для новичков. Стоимость услуг - адекватная.
Рассматривая вопрос, кому еще перепоручить управление и доверить инвестиции, можно взглянуть на спектр услуг финансовой группы БКС. Плюс, что имеются свои банки и брокерские компании. Вместе с пакетом «Личный финансист», можно оформить документы на доверительное обслуживание, предварительно изучив предлагаемые актуальные инвестиционные решения. Лидирующие позиции брокера по оборотам, а также индивидуальная работа с клиентом привлекают достаточно большое количество потенциальных инвесторов. Особенность сотрудничества в том, что БКС тесно взаимодействует с юрлицами и может похвалиться их наибольшим количеством в сфере фондового рынка.
От того, как вы решите распорядиться своим капиталом, прямо зависит размер финансовой прибыли и ее регулярность. Принимая решения самостоятельно о подходящей стратегии или форме управления инвестициями, мы сами несем ответственность за исход. Но разумней, как по мне, сотрудничать с людьми с успешной финансовой репутацией и отдавать часть инвестиционного портфеля в управление, как минимум потому, что не надо изучать особенности рынка или мониторить изменения конъюнктуры. Положительно, что независимые брокеры или управляющие компании выбирают стратегию с учетом ваших предпочтений: вложиться в производство, ценные бумаги или золото. А о том, как заработать на желтом металле, можно детально узнать в моем блоге. Мне нравится позиция многих успешных людей, которые не желают все контролировать в своей жизни, а желают делиться своим опытом и перенимать опыт людей, которые чего-то добились в других сферах. Одной из таких можно назвать и управление инвестициями.
Подписывайтесь и всегда будьте в курсе последних новостей:
Что такое инвестиционный менеджмент и какие бывают стратегии управления портфелем? Как управлять реальными инвестициями и оборотными активами? Кто управляет финансовыми инвестициями предприятия?
Управлять инвестициями – это как управлять автомобилем. Если вы опытный и внимательный водитель, поездка будет лёгкой и приятной – вы доедете туда, куда нужно вовремя и с комфортом. Если вы новичок, любой перекрёсток потребует предельной концентрации внимания и покажется сосредоточением опасностей.
Чем больше практики, тем проще процесс управления. Главное – понять основные принципы инвестиционного менеджмента и научиться грамотно оценивать риски, и со временем вы научитесь управлять инвестициями с мастерством гонщика Формулы-1. О том, как это сделать, я, Денис Кудерин, специалист по инвестированию, расскажу в новой публикации.
Дочитавших до конца ждёт обзор тройки наиболее надёжных в РФ компаний, которые помогут грамотно распорядиться инвестициями, плюс советы, как извлечь из вложений максимальный доход.
Итак, начнем!
Главная цель инвестиционного менеджмента – получить от вложений максимальную прибыль. Факт очевидный, но не стоит о нём забывать. Добиваются этого разными способами в зависимости от типа инвестиционного проекта, объёма активов, темперамента инвестора.
Одни инвесторы предпочитают действовать осмотрительно, другие любят рисковать, третьи делегируют управление проектом профессиональным менеджерам. Но неважно, какой способ вы выбираете – нужно трезво оценивать собственные силы и потенциал инвестиционного проекта.
Основные принципы управления инвестициями:
Инвестиционным менеджментом занимаются как частные инвесторы, так и крупные коммерческие корпорации. Даже государственные структуры делают это, инвестируя средства в целые отрасли экономики. Иногда федеральные органы стимулируют вложения частного капитала в тот или иной проблемный сектор.
Пример
Государство всячески поощряет и даже помогает ими управлять. Так, инвесторам предоставляются льготные условия кредитования: проценты по займам оплачиваются из госбюджета, предприниматели возвращают банкам лишь тело вклада.
Таким образом, развивается аграрный сектор в стране, а сами бизнесмены получают больше пользы от вкладов.
Управление проектом – это последовательность точных решений, которые принимает ответственное лицо на пути к достижению цели.
В процессе инвестиционного менеджмента инвестор:
В инвестиционной деятельности есть свои незыблемые правила. Управляя процессом, инвестор обязательно учитывает динамику доходности, сроки окупаемости и реализации, текущую стоимость проекта.
При грамотном управлении проект удовлетворяет следующим условиям:
Квалифицированный инвестиционный менеджер – это специалист по экономике, знаток технического анализа и математического моделирования, эксперт в законодательной и налоговой сфере.
Это не значит, что частным инвесторам не стоит браться за новые перспективные проекты. Рядовые граждане имеют массу шансов на успех, если соблюдают базовые правила инвестирования. Например, не рискуют без предварительного анализа ситуации или не вкладывают деньги в направление, в котором не разбираются.
Проблема в том, что у жителей РФ и стран ближнего зарубежья беда с финансовой грамотностью. Большинство людей не могут даже рационально потратить зарплату и вообще не думают о том, как заставить свои деньги зарабатывать новые деньги.
Стратегия инвестирования – это синоним управления рисками. Вы разрабатываете определённую последовательность действий, которая приводит к достижению цели. Стратегия – это сценарий реализации, учитывающий по возможности все факторы влияния на конечный результат.
Нужно чётко понимать, на какие риски вы готовы пойти. Уоррен Баффетт, один из самых успешных инвесторов в истории, говорил: «Если вы не в силах наблюдать, как рынок на ваших глазах падает на 50%, то вам не стоит заниматься инвестированием ». Как вариант – выбирайте самую консервативную стратегию управления портфелем.
Если вы ещё не знаете, что собой представляет , прочтите материал по этой теме.
Если уже знаете, перейдём к конкретным стратегиям.
Такая стратегия предполагает минимальный риск потери вложений, но и относительно низкий размер дохода (не более 20% годовых). Применительно к биржевым операциям это, к примеру, покупка облигаций с фиксированной ценой.
Другие варианты консервативных вкладов – , обезличенные металлические счета, вложения в недвижимость, паевые фонды с консервативной политикой, депозиты, страховые накопительные программы, вклады в .
Продвинутые инвесторы комбинируют консервативные инвестиции с высокорисковыми.
Пример
25% активов вкладчик помещает в государственные облигации, 25% кладёт на депозитный валютный вклад, остальные деньги распределяет между акциями «голубых фишек» и развивающихся перспективных предприятий.
Полностью консервативные инвестиции гарантируют почти 100% сохранности капитала, но доход не всегда превышает темпы инфляции. При этом размер прибыли обычно известен заранее. Накладные расходы – минимальные, обороты – низкие, сроки окупаемости – длительные.
Пассивная консервативная стратегия подходит тем инвесторам, которые не хотят рисковать и не имеют времени для активных действий. Управлять такими инвестициями легко и просто: «купил и забыл до получения дивидендов».
Характеризуются средним уровнем рисков и доходности (до 50% в год). Такие показатели у акций крупных компаний, вложений в производство, перспективные стартапы и другие направления, требующие от инвесторов активного участия и экономических знаний.
Умеренные вклады это: ПИФы смешанных инвестиций, ПАММ-счета, вложения в ценные бумаги негосударственных компаний, .
Сюда же относится относительно новый на финансовом рынке продукт – . Такой вклад имеют право открывать только физические лица в брокерских фирмах и управляющих компаниях. При вложениях до 400 000 рублей государство предоставляет налоговые льготы. Годовой доход составляет в среднем 18-30%.
Агрессивная стратегия – это рискованная игра для людей со стальными нервами и приличными денежными активами. Сюда относят финансовые пирамиды, неиспытанные технологии, новейшие направления рынка с неопределёнными перспективами, стартапы.
Волатильность таких инструментов максимальная. Можно либо потерять всё, либо увеличить начальный капитал на 100-1000%.
В таблице представлены основные инвестиционные инструменты, соответствующие стратегиям:
Очевидно, что инвестировать собственные 100 000 рублей и распоряжаться миллионными активами крупной компании – не одно и то же. Однако общие правила управления инвестициями справедливы и для частных инвесторов, и для корпоративных.
В обоих случаях нужно уметь просчитывать риски, видеть на 10 шагов вперёд, ориентироваться в текущей экономической ситуации, пользоваться актуальными технологическими разработками и следовать принципам разумной целесообразности.
Сложнее всего управлять реальными инвестициями, поскольку в такой ситуации деньги вкладываются в «живые» производственные процессы или, например, строительство. Просчитать все затраты оборотного капитала и оценить размер будущей прибыли под силу только профессионалам.
По этой причине для управления крупными инвестиционными проектами руководители компаний часто приглашают сторонних специалистов из консалтинговых фирм.
В целом процесс инвестиционного менеджмента выглядит следующим образом.
Предполагается, что инвестор – уже не новичок в деле прибыльных вложений. Он оценивает эффективность своих прошлых инвестиционных проектов, анализирует ошибки и выявляет сильные стороны.
Частный инвестор делает примерно такие выводы:
«Ага, с облигациями в прошлый раз у меня как-то удачно получилось, а вот фьючерсы и опционы – это явно не моё, лучше с ними не связываться. Лучше обратить внимание на акции отечественных гигантов – они в этом сезоне стабильно в гору идут».
С крупными инвестиционными проектами сложнее. Нужно провести подробный анализ рыночной конъюнктуры, оценить общий объём оборотного капитала компании, изучить основные формы инвестирования, которые применялись ранее.
Инвестиционный проект должен отвечать долгосрочным целям компании и решать по возможности текущие финансовые и производственные задачи.
Разработку серьёзного проекта стоит поручить профессиональным управляющим. Они оценят ликвидность и доходность инвестиций, просчитают возможные риски, проведут грамотную диверсификацию – то есть распределят средства по разным инструментам.
Инвестиционная программа – это подробный план предстоящей финансовой деятельности. Крупные финансовые проекты невозможны без распределения обязанностей: назначают руководителей, исполнителей, финансовых консультантов, ответственных за юридическую часть.
На стадии внедрения проекта в жизнь часто возникают трудности. Успешно преодолеть их – задача конкретных исполнителей. Крупные проекты требуют грамотного контроля и учёта на всех стадиях реализации.
Частный инвестор – сам себе директор и исполнитель. Ему не на кого свалить вину в случае провала. Поэтому следить за реализацией и отслеживать промежуточные результаты нужно внимательно и трезво.
В рамках предприятия контроль инвестиционных проектов возлагается на непосредственных руководителей.
Жизненный цикл инвестиций варьируется от нескольких месяцев до нескольких лет. Вовремя провести коррекцию, вывести активы и насладиться триумфом – искусство, которому учатся в основном на практике.
Участие профессионального партнёра снижает инвестиционные риски и повышает прибыли.
Эксперты журнала «ХитёрБобёр» выбрали 3 самых надёжных и перспективных для инвесторов компании. Они возьмут на себя как выбор инструментов инвестирования, так и управление вкладами, если вы закажете такую услугу.
Компания работает на финансовом рынке с 1995 года. Общее количество клиентов брокера – 95 000. В 2016 году суммарный объём клиентских операций на Московской бирже составил 14,5 трлн рублей. «Открытие Брокер» - лидер по приросту новых клиентов по итогам 2016 года. Компания неоднократно награждалась профессиональными призами и дипломами.
Пользователям доступны: инвестиции в собственный бизнес по партнёрской программе с лидерами фондового рынка, вклады в валютные продукты, открытие брокерского счёта и ИИС, помощь в формировании инвестиционного портфеля, обучение основам прибыльного инвестирования.
Год основания – 1995. Ежемесячный оборот – 600 млрд руб. Рейтинг надёжности от Национального Рейтингового Агентства – АА. Сеть филиалов в крупнейших городах России. Только профессиональные сотрудники и консультанты.
Услуги на биржевых и фондовых рынках мира, брокерская и депозитарная деятельность, помощь в управлении финансами и инвестициями. Клиентам компании доступны вложения в ценные бумаги, заработок на колебаниях цен на нефть и бензин, другие перспективные инструменты.
«ЦЕРИХ Кэпитал» принимает активы частных граждан и корпоративные средства в доверительное управление. Доход по стратегии «Российские Акции» - 46% годовых.
Управляющая компания БКС предоставляет частным и институционным клиентам широкий спектр финансовых услуг. Основное направление бизнеса – профессиональное управление активами. Организация работает с 2000 года, имеет рейтинг ААА (максимальная надёжность), 12 000 инвесторов, 50 офисов по всей России.
Миссия компании – долгосрочные и надёжные инвестиционные решения для каждого пользователя. В списке инструментов для умножения капитала – ПИФы, вклады в прибыльные направления экономики, персональные стратегии доверительного управления. Активами управляет профессиональная команда финансистов с многолетним опытом работы на рынках капитала.
Грамотный инвестиционный менеджмент требует холодной головы, горячего сердца и быстрой реакции. Рядовому инвестору не обязательно быть финансистом – с вложениями успешно справляются и инженеры, и педагоги, и бывшие военные.
Чтобы начать инвестировать, достаточно базовых знаний. Разберитесь в финансовых инструментах, почитайте блоги и исследования инвесторов-практиков (того же Уоррена Баффетта или Кийосаки), изучите принципы работы биржи и ценных бумаг.
Активные стратегии не подходят излишне эмоциональным людям, склонным принимать импульсивные решения. Я говорю сейчас не о женщинах, а вообще обо всех, кто слишком бурно реагирует на события. Если вы относитесь к такому типу людей, выбирайте предельно консервативные инструменты вложений – облигации, депозиты, драгметаллы.
И ещё несколько полезных советов.
Об этом я уже говорил, но не поленюсь повторить – участие профессиональных аналитиков и экспертов повышает шансы на успех инвестиционного проекта. На сколько процентов, сказать сложно, ибо всё зависит от объёма и типа вложений.
Управление инвестиционной деятельностью на уровне фирмы направлено на обеспечение реализации наиболее эффективных форм вложения капитала. Исходя из этого управление инвестициями включает в себя несколько этапов.
Первый этап управления инвестициями - это анализ инвестиционного климата страны. Он включает в себя изучение следующих прогнозов:
динамики валового внутреннего продукта, национального дохода и объемов производства промышленной продукции;
динамики распределения национального дохода;
развития приватизационных процессов;
государственного законодательного регулирования инвестиционной деятельности;
развития отдельных инвестиционных рынков, в особенности денежного и фондового.
Второй этап - выбор конкретных направлений инвестиционной деятельности фирмы с учетом стратегии ее экономического и финансового развития. На этом этапе фирма определяет отраслевую направленность своей инвестиционной деятельности, а также основные формы инвестирования на отдельных этапах деятельности. Для этого изучается инвестиционная привлекательность отдельных отраслей экономики (их конъюнктура, динамика и перспективы спроса на продукцию этих отраслей), а также привлекательность регионов (месторасположение, развитие транспортной сети, характеристика социальных условий; развитие предпринимательской инфраструктуры; природно-климатические условия и т. п.).
Третий этап - выбор конкретных объектов инвестирования, который начинается с анализа предложений на инвестиционном рынке.
Четвертый этап - определение ликвидности инвестиций. В процессе осуществления инвестиционной деятельности предпринимательские фирмы должны учитывать, что в результате изменения инвестиционного климата по отдельным объектам инвестирования ожидаемая доходность может значительно снизиться. Поэтому необходимо тщательно отслеживать все эти изменения и своевременно принимать решение о выходе из отдельных инвестиционных программ и реинвестировании капитала. С учетом возможности такой ситуации по каждому объекту инвестирования первоначально следует оценить степень ликвидности инвестиций и предпочтение отдать тем из них, которые имеют наибольший потенциальный уровень ликвидности.
Пятый этап управления инвестициями - определение необходимого объема инвестиционных ресурсов и поиск источников их формирования. На этом этапе прогнозируется общая потребность в инвестиционных ресурсах, необходимых для осуществления, инвестиционной деятельности предпринимательской фирмы в запланированных направлениях.
В результате осуществления перечисленных мероприятий формируется инвестиционный портфель, который представляет собой совокупность инвестиционных программ, осуществляемых фирмой.
Заключительный этап управления инвестициями - это управление инвестиционными рисками. На этом этапе необходимо вначале выявить риски, с которыми может столкнуться фирма в процессе инвестирования по всем объектам инвестирования, а затем разработать мероприятия по минимизации инвестиционных рисков.
Управление инвестициями – это набор управленческих нормативов, которые составляют фундамент инвестиционной политики предприятия.
Руководители компаний не выделяют инвестиционный аспект, но в область интересов каждого предприятия входит и деятельность, связанная с инвестициями. В тоже время, мало кто принимает во внимание, что инвестиции предприятия требуют отдельного управления.
Специализация подразделений на предприятиях формируется под влиянием операционной деятельности. Если организация выпускает группу товаров, то ее сотрудники имеют навыки и знания, позволяющие осуществлять управление производственными процессами, а также хорошо ориентируются в технологических процессах. Рассмотрим, что происходит на таком предприятии, когда собственники для повышения качества управления изъявляют желание внедрить технологии бюджетирования. Не имея в распоряжении отдельного подразделения, руководитель предприятия поставит задачу по внедрению инвестиционной деятельности финансово-экономическому отделу. Поскольку основной специализацией сотрудников такого отдела является управление производственными процессами, то концентрироваться на выполнении задачи они будут исключительно в свободные от основной работы моменты. Кроме того, они не имеют представления о том, как управлять инвестициями.
В тоже время, многие понимают, развитие предприятия находится в зависимости от инвестирования. Рост организации предполагает вывод на рынок новой продукции, расширение сети реализации и т.д., но, непонимание и незнание как управлять инвестициями приводит к серьезным потерям. Если компания потратила инвестиционные средства на внедрения малоэффективной технологии, то и на ожидаемый прогресс в основной операционной деятельности не стоит надеяться. Если компания решила освоить новые рынки путем вложения в них инвестиционных средств, но рыночное поле было выбрано не правильно, то положительного результата также не стоит ждать, или при разработке новой продукции были допущены серьезные технологические упущения, то даже самое экономичное производство ситуацию не спасет.
Рассказывает практик
Александр Соловьев, Президент компании «FIS: Пищевые технологии», Фрязино (Московская область)
Когда я начинаю новый проект, то всегда составляю план, график и систематически, раз в неделю, всех контролирую. Выясняю, где находится новый станок или сборочная линия стоимостью миллион долларов США. Ведь когда делаешь что-то новое, возникает много неувязок, и топ-менеджерам подчас тяжело договориться. Каждый занят своими делами. Поэтому, принимаясь за большое новое дело, необходимо регулярно и методично все проверять. Я даже в отпуске звоню и требую прислать мне график реализации проекта. Я должен его видеть. Потом приезжаю и смотрю, что и как выполнено.
Рассматривая виды инвестиций, можно выделить две основные группы:
В первую группу входит весь перечень инвестиций, при помощи которых происходит достижение определенных целей. Такие виды инвестиций обычно предполагают вклады в ценные бумаги, драгоценные металлы и другие подобные вложения. Осуществление такой деятельности ведут специальные инвестиционные фонды, консультанты по размещению финансов, но не инвестор лично.
Вторая группа реальные инвестиции включают капиталовложения в активы материального и нематериального характера. Это может оборотный или необоротный капитал компании или интеллектуальные ресурсы. Реальные инвестиции предприятия относят к долгосрочным.
В свою очередь, эта группа делится на такие виды инвестиций:
Рассказывает практик
Алексей Крайнов, генеральный директор ЗАО «Мобильные инновации», Москва
Наша компания была основана на деньги венчурного инвестора, так называемого бизнес-ангела. Через год, получив первую отдачу от продаж нового продукта, мы провели второй раунд инвестирования, и в состав акционеров вошли два частных лица. И, наконец, полгода назад мы получили деньги венчурного фонда.
Венчурный фонд - это отличный инструмент для привлечения инвестиций. Активами такого фонда нередко управляет мощная международная финансовая группа (как в нашем случае). В результате компания, привлекая инвестиции, дополнительно получает доступ к наработанным опыту и связям своего партнера (в части обеспечения безопасности, управления финансами, планирования, составления отчетности и пр.). Доходность бизнеса не главный фактор для принятия венчурным фондом решения об инвестировании, на первом плане другие параметры: статус управляющей команды и положение компании на рынке, бизнес-идеи, уже работающая бизнес-модель.
Структура инвестиционного процесса
Инвестиционная и операционная управленческая деятельность осуществляется в каждом случае различными способами. Сотрудников, выполняющих основные функции, в процессе объединяют в отдельные операционные отделения - реализации, обслуживания, обеспечения, развития, производственной деятельности. Инвестиционная деятельность представляет собой объединение нескольких проектов.
Инвестиционная деятельность на обычном предприятии выражена работой одним структурным подразделением, в редких случаях одним человеком, совмещающим данные обязанности с операционной деятельностью на своем участке работы. Это является основной причиной неэффективной работы инвестиционной деятельности.
Для создания эффективной управленческой инвестиционной деятельности необходимо создать систему:
В первую очередь необходимо оценить масштабность предприятия и определить стоит ли заниматься этой деятельностью. Масштабность инвестиционного проекта определяется следующими критериями: планируемый бюджет, время на реализацию проекта и общая трудоемкость. Уровень параметров зависит от масштабности предприятия и степени развития (для небольшого предприятия со штатом в 12 сотрудников приобретение оргтехники будет считаться инвестиционным проектом). В условиях средней организации инвестиционный проект может быть представлен как деятельность, финансируемая за счет дохода в размере 500 тыс. рублей, с реализацией проекта в течение определенного периода с трудоемкостью около четырех человеко-месяцев.
Этап 2. Распределите задачи и обязанности
Для эффективной управленческой деятельности Генеральный Директор должен распределить три должности - заказчика, исполнителя, инвестора. Между собой эти обязанности не должны совмещаться. Если исполнитель играет роль структурного подразделения и ведет операционную деятельность, то в этом случае нужно разработать две системы мотивации - отдельно для операционной и инвестиционной.
Проектная организация труда включает в себя такие должности как менеджер проекта, его координатор и реализатор. Роль координатора должен взять на себя Генеральный Директор, именно он определяет менеджера проекта и находит для него соответствующие ресурсы.
На практике Генеральный Директор компании часто несет ответственность за реализацию, технику безопасности, осуществляет управление инвестициями и другими бизнес-процессами. Такая картина служит иллюстрацией к нечетко выстроенной управленческой структуре. Управление предприятием должно быть выстроено таким образом, чтобы по каждому направлению деятельности ответственность несли конкретные сотрудники.
Инвестиционная деятельность может состоять из нескольких проектов, поэтому кто-то должен отвечать за их совокупность, а кто-то - за каждый проект.
Рассказывает практик
Георгий Козелецкий, Директор по работе с филиалами компании OCS, Москва
Большая часть прибыли нашей компании направляется на развитие. Каждый новый филиал OCS - это отдельный инвестиционный проект, который тщательно продумывается и реализуется по индивидуальному плану.
Решение о запуске того или иного проекта принимает руководство компании, однако широко используется также «инициатива с мест». Например, филиалы OCS, которые достигли высоких результатов в своем регионе, сами инициируют региональное расширение компании и берут на себя руководство новыми представительствами. Ответственность за реализацию проекта обычно несут его авторы.
В OCS есть департамент, который осуществляет общее руководство филиалами, оперативно взаимодействует с ними, координирует их работу. Перед департаментом стоит задача развития компании в регионах. Также департамент следит за эффективностью деятельности новых филиалов, оценивает достигнутые успехи. Уже упомянутые филиалы в Волгограде и Казани показали блестящий старт продаж (лучший в истории компании). Это стало результатом качественной подготовительной работы, проведенной в этих городах.
Конечно, за долгие годы работы не все наши проекты были удачными " есть опыт закрытия филиала в одном из городов. Решение далось трудно. Нельзя сказать, что филиал себя не оправдал, просто наши пути разошлись. Пришлось полностью сменить команду сотрудников филиала и начать заново. «Развод» прошел очень цивилизованно, по истечении трех лет обе стороны довольны развитием ситуации.
Этап 3. Опишите процедуры управления проектом
Перед переходом к специальному управлению необходимо установить правила по трем формальным процедурам:
1. Начало проекта. Эта процедура определения лица отвечающего за принятие решения по старту инвестиционного проекта, а также определение оснований для такого решения. Одним из обязательных условий начального этапа является назначение заказчика и инвестора. Первоначально заказчиком и инвестором может быть один отдел компании или одно лицо.
2. Контроль проекта и прерывания процесса. Должны быть определена форма отчетности о состоянии процесса. Кроме того, необходимо установить характерные особенности, при выявлении которых будет принято решение по закрытию проекта. Как правило, компании в отдельный временной промежуток работают по нескольким инвестиционным проектам. В случаях, когда идет превышение сроков или бюджета по одному инвестиционному проекту более чем на 50%, в большинстве случаев сокращают объемы финансирования по всем проектам на 1/5. Решение по снижению объемов финансирования всех направлений всегда более болезненно, чем закрытие самых слабых. Но, не каждый ответственный специалист может принять столь мужественное решение.
3. Закрытие проекта. Данная процедура описывает формальности, связанные с завершение инвестиционных проектов.
Совокупность вышеуказанных процедур дает возможность руководителю компании:
Завершающий этап
В условиях, когда технология управления инвестициями является элементом общей корпоративной культуры компании, можно говорить о ее полном внедрении. Обычно для этого требуется около трех лет. Но эффект от формирования системы корпоративного управления проектами будет ощутим значительно раньше. Он заключается, непосредственно, в самой ясности и понимании процедур инвестиционного проекта.
В будущем управление инвестициями может быть автоматизировано. Здесь важно понимать вторичность расходов на ПО. Первичными вопросами являются формирование управленческой структуры, выявление ключевых сотрудников, определение стандартов, а также описание процессов и обучение сотрудников. Только после этого можно переходить к автоматизации.
Подразделение управления инвестициями для эффективной деятельности необходимо формировать на основе принципов:
Континуальности – непрерывного управленческого процесса, направленного на реализацию намеченных целей, а также формирование новых задач;
Гибкости, подразумевающей предпосылки и способности для корректировок в ходе процесса:
Универсальности, которая основана на возможностях подбора различных технологий и инструментов.
Отдел инвестиций следует формировать не только из квалифицированных финансистов, но и из аналитиков с хорошим опытом работы в этой сфере. Одним из самых проблемных моментов, входящий в круг вопросов как управлять инвестициями, является отсутствие точного прогноза относительно эффективности. Получить данные, которые максимально приближены к объективным, можно исключительно при использовании комплексных методик оценивания. Проблемы оценивания и прогнозирования также входят в список причин, обусловливающих отдельное инвестиционное подразделение в составе компании.
Рассказывает практик
Николай Семин, Генеральный Директор управляющей компании «Фининвест Сервис», Октябрьский (Республика Башкортостан)
Наша компания занимается привлечением инвестиций. Два наших основных инвестиционных проекта – завод по производству фарфоровой посуды и предприятие по производству изделий из кожи. Конечно, кризис затормозил развитие проектов. Кожевенное производство мы на время приостановили, и все усилия сконцентрировали на Октябрьском заводе фарфоровых изделий.
Вложения в предприятие составили 223 млн руб. Эти средства были потрачены на закупку оборудования, реконструкцию производственных площадей, внедрение новых технологий. На сегодняшний день это единственный завод в России, имеющий современные энергосберегающие технологии производства высококачественного фарфора. В наших планах было поэтапное наращивание объемов производства, так как спрос на продукцию в последнее время увеличивался. Заказы есть, но заказчики не хотят работать по предоплате, поэтому мы сейчас пытаемся привлечь дополнительные инвестиционные ресурсы на дальнейшее развитие завода (расширение ассортимента продукции), выплату долгов и активно ведем переговоры с инвесторами.
Пока наши попытки не увенчались успехом, но мы все равно работаем в этом направлении, ищем выход из положения, рассматриваем варианты кредитов (хотя сейчас кредиты – это, конечно, не лучшее решение). К тому же, сегодня, есть возможность участвовать и в государственных тендерах (сейчас это гораздо проще делать, чем два года назад, когда было много посредников).
Инвесторы стали тщательнее выбирать проекты. Сейчас наиболее выгодно вкладывать средства в нанотехнологии, разработку новых проектов и направлений деятельности для развития отраслей.
У нас в планах на этот год новый инвестиционный проект в сфере сельского хозяйства (животноводства). Это сегодня одна из немногих отраслей, не пострадавших от кризиса и имеющих господдержку. В кризис или нет, главное в привлечении инвестиций – финансовая дисциплина, ответственность команды перед инвесторами и учредителями, грамотно разработанный бизнес-план и его выполнение.
Рассмотрим более детально стратегические программные продукты. Их основой служит общий принцип деятельности, включающий формирование финансовой модели, составление прогнозов по финансовой составляющей работы компании, создание отчетности и документации для собственников предприятия, инвесторов и банкиров.
Excel. Это наиболее распространенный и универсальный продукт ПО.
Достоинства. Гибкость программы, позволяющая аналитикам в сфере инвестиций применять свои наработки и уникальные методики.
Ограничения. Необходимо обладать глубокими знаниями программы, а также иметь опыт в области методик используемых для аналитики. При работе с Excel придется дополнительно создавать необходимые отчеты и аналитические документы. Эта особенность присуща и специализированным шаблонам, которые оснащены специальными формами для внесения и расчета данных, существенно упрощающие анализ и формирование инвестиционной модели.
Специализированные программы. В этот список входят ИНЭК-Аналитик, Project Expert, MS Project, Open Plan, Артемис, Примавера, Кобра, Инталев, PlanDesigner, Hyperion, ARIS BSC, Business Objects, Cognos Metrics Manager, Prime Expert. Comfar, Инталев: Навигатор, Hyperion Performance Scorecard, SAP SEM, SAS Strategic Performance Management.
Вышеперечисленные продукты включают эффективные инструменты и методики для создания инвестиционных проектов.
Достоинства. Перечисленные программные продукты включают набор аналитических методик и финансовых показателей, а также удобные формы вывода прогнозируемых показателей и формирования отчетов. Для крупных предприятий они представляют особую ценность, так как обеспечивают реализацию принципа единого подхода к предоставлению показателей и оценку инвестиционного проектирования. Самые продвинутые программы обеспечивают возможности по интеграции в формируемые финансовые модели дополнительной информации (данные по контрагентам, рыночная аналитика), по анализу формирования стоимости, а также по созданию собственных форм отчетности и методик анализа. Благодаря таким возможностям появляется возможность для принятия эффективных решений по инвестиционным проектам.
Ограничения. Специалистам по аналитике при работе с такими программами приходится работать со встроенными в них методиками. В качестве фактора, свидетельствующего о качестве такого программного обеспечения, можно назвать большое количество существующих пользователей.
Программы операционного уровня разделяются на продукты, предназначенные для управления инвестиционными программами и для бюджетирования проектов. Инструменты управления инвестиционной эффективностью дают возможность связать операционные данные со стратегическим планированием.
Напоследок, хотим обратить внимание что, не смотря на сложность процесса управления инвестициями, конечной целью которого является претворение в жизнь многообещающих форм инвестирования.
создает портфель инвестиций, который можно рассматривать, как комплекс проектов компании. Особенности управления таким комплексом включает возможности к возврату, при необходимости, к предыдущим этапам инвестиционных проектов. Эти возможности очень важны в ситуациях, когда снижается эффективность проекта и необходимо произвести анализ поставленных задач и правильности корректировок стратегий.
Особенность процесса заключается в том, что технологии управления инвестициями содержат ошибки, они отражаются на всем процессе развития проекта. В результате получаем замкнутый цикличный процесс управления финансовыми инвестициями.
Копирование материала без согласования допустимо при наличии dofollow-ссылки на эту страницу
В этой публикации я расскажу вам, что такое управление инвестициями , управление инвестиционным портфелем . Наверняка многие из вас слышали об этих понятиях и имеют об этом какое-то поверхностное представление, так вот, после прочтения этой статьи вы сможете сформировать более четкое и конкретное мнение о том, что такое управление портфелем инвестиций, каковы основные этапы управления инвестициями, и как его правильно проводить. Все это я буду рассматривать, конечно же, с позиции .
Итак, управление инвестициями – это одно из направлений , связанное с исследованием, анализом и совершенствованием системы получения доходов от личного капитала. Данное направление необходимо использовать всем людям, обладающим капиталом, который служит для получения . Причем, независимо от размера этого капитала. Многие считают, что управление инвестиционным портфелем следует вести лишь тогда, когда “есть чем управлять”. Однако, это большое заблуждение: управление инвестициями необходимо вести в любом случае, ведь даже из маленькой суммы, как раз благодаря умелому управлению, можно постепенно создать солидные и разноплановые .
Давайте выделим основные задачи, которые решает управление инвестиционным портфелем.
1. Грамотное и оптимальное формирование портфеля инвестиций ;
3. Своевременное выявление угроз для вложенного капитала;
4. Максимизация инвестиционного дохода;
5. Наращивание инвестиционного капитала.
Теперь рассмотрим основные этапы управления инвестициями .
Этап 1 . Анализ инвестиционного инструмента (актива). Прежде всего, частный инвестор должен проанализировать инструмент, который он собрался использовать для получения пассивного дохода, и определить, насколько он ему интересен, соответствует ли его инвестиционным предпочтениям, стоит ли в него вкладывать деньги, и какая сумма инвестиций будет оптимальной.
С анализом наиболее распространенных инструментов для инвестирования вы можете ознакомиться в статье
На этом этапе важно не только грамотно отобрать нужные инвестиционные инструменты, но и выбрать их правильное соотношение.
Этап 3 . Управление инвестиционным портфелем. Когда средства вложены и начинают работать на своего хозяина, ему необходимо с определенной периодичностью, которая зависит от выбранного инвестиционного инструмента, контролировать их работу. То есть, анализировать, как чувствует себя проект, в который вложены деньги, нет ли предпосылок к потере его стоимости или закрытию, приносит ли вложенный капитал ожидаемый доход и т.д. При необходимости нужно производить досрочный вывод инвестиций или ребалансировку портфеля (перевод части капитала из одного актива в другой). Все это – и есть управление инвестиционным портфелем.
Этап 4 . Вывод средств и распределение прибыли. Ну и наконец, то, ради чего и затевалось управление инвестициями. По окончанию инвестиционного периода необходимо вывести прибыль и/или вложенный капитал и определить дальнейшую судьбу этих финансовых ресурсов.
Чтобы капитал, а следовательно – и пассивный доход инвестора, постоянно росли, часть полученной прибыли обязательно необходимо реинвестировать – снова вкладывать в тот же или другой инвестиционный инструмент, увеличивая и расширяя свой инвестиционный портфель.
Этап 5 . Анализ эффективности инвестиции. После этого обязательно стоит пройти и пятый этап управления инвестициями, о котором, к сожалению, многие забывают, особенно, когда радуются, что заработали хорошую прибыль. На этом этапе необходимо проанализировать, как протекал инвестиционный процесс, соответствовал ли он ожиданиям инвестора, что происходило вопреки ожиданиям и почему.
Причем, анализировать стоит не только убыточные инвестиции или вложения, не принесшие желаемой прибыли (хотя их, конечно же, в первую очередь), но и те, которые принесли сверхожидаемую прибыль. Именно благодаря анализу каждой инвестиции, частный инвестор получает опыт, картину своих верных действий и ошибок, что необходимо учитывать в будущей инвестиционной деятельности.
Ну вот вкратце и все, что я хотел рассказать про управление инвестиционным портфелем. В заключение хочу акцентировать внимание на том, что управление инвестициями – это постоянный, непрерывный процесс, который нельзя пускать на самотек: так можно быстро потерять свои вложения. Чем грамотнее и ответственнее инвестор будет управлять своим портфелем, тем быстрее будет расти его капитал и, соответственно, прибыль. Поэтому вести грамотное управление инвестициями – в интересах каждого инвестора.
До новых встреч на – сайте, который повысит вашу финансовую грамотность и научит эффективно использовать личные финансы и капитал.
