Финансовое состояние предприятия в значительной мере зависит от целесообразности вложения финансовых ресурсов в активы. Оптимальный состав и структура активов, а также правильный выбор стратегии и тактики управления ими являются важным фактором финансового состояния предприятия. Уменьшение запасов и ликвидных средств может привести к риску неплатежеспособности и сокращению объема товарооборота. Поэтому качество управления текущими активами состоит в том, чтобы предприятие имело лишь минимально необходимую сумму денежной наличности, материальных запасов, средств в расчетах.
Актив баланса содержит сведения о размещении имеющихся в распоряжении предприятия капиталов, т. е. об их вложениях в конкретное имущество и материальные ценности, о вложениях капитала, связанных с финансовыми операциями, и об остатках свободной денежной наличности. Каждому виду помещения капитала соответствует отдельная статья актива баланса.
Для оценки структуры баланса статьи его актива, так же как и статьи пассива, подлежат группировке. Главными признаками группировки статей актива считают степень их ликвидности и направление использования в хозяйстве предприятия. Отсюда - активы предприятия распределяют на две большие группы: оборотные активы (мобильные средства) и внеоборотные активы (иммобилизованные средства) (рис. 7.3).
Рис. 7.3.
Мобильные средства (текущие активы), приведенные во втором разделе баланса, в процессе хозяйственной деятельности предприятия подвергаются наибольшим изменениям. К иммобилизованным (устойчивым) активам относятся средства, указанные в первом разделе актива баланса. Это долгосрочные инвестиции, основной капитал, нематериальные и другие внеоборотные активы. Совокупность разделов актива баланса (валюта баланса) позволяет оценить экономический потенциал предприятия, а его рост в динамике свидетельствует, как правило, об увеличении масштабов хозяйственно-финансовой деятельности предприятия.
В структуре актива баланса особая роль принадлежит мобильным средствам, которые принято подразделять на две части в зависимости от источника их образования: переменную часть, образуемую за счет краткосрочной задолженности, и постоянный минимум (чистые мобильные средства), образуемый за счет постоянного капитала, т. е. долгосрочного заемного капитала и части собственного капитала. Считается желательным, чтобы сумма мобильных средств превышала краткосрочную задолженность как минимум в 2 раза.
Недостаток мобильных средств может привести к задержке платежей по текущим операциям и как следствие к снижению платежеспособности предприятия. При излишке мобильных средств капитал используется с меньшим эффектом. Поэтому наличие мобильных средств должно быть в пределах оптимальной потребности в них, которая для каждого конкретного предприятия складывается не только в зависимости от общепринятых соотношений мобильных средств и их наиболее ликвидной части с краткосрочными обязательствами, но и с учетом таких факторов, как размер предприятия и объем его деятельности, отраслевая принадлежность, оборачиваемость оборотных средств и др.
Структура актива баланса характеризует также инвестиционную политику предприятия, т. е. вложения его финансовых ресурсов в основные средства, запасы, денежные средства и т. д. Она во многом зависит от отраслевой принадлежности, вида деятельности предприятия, объемов производства и других факторов. Так, в предприятиях промышленности до 80 % авансированного капитала приходится на основные средства, а в предприятиях сферы обслуживания - 15-20 %. Некоторые экономисты считают оптимальным равное соотношение мобильных и иммобилизованных средств. С учетом отраслевой специфики предприятия оптимальное значение доли мобильных средств может находиться в диапазоне 40-60 %. При оценке динамики соотношений считается положительным более быстрый рост мобильных средств по сравнению с иммобилизованными.
Рассмотрим состав и структуру активов предприятия (табл. 7.2). При общем увеличении имущества на 1625 тыс. руб. произошли изменения в его структуре. Так, внеоборотные активы увеличились на 452 тыс. руб. за счет роста основных средств при одновременном отсутствии движения нематериальных и прочих внеоборотных активов. Вследствие этого удельный вес основных средств во внеоборотных активах не изменился и составил на конец года 99,8 %.
Оборотные активы на конец года увеличились на 1173 тыс. руб. за счет роста запасов, денежных средств и дебиторской задолженности. Так, по материальным активам имеется рост на 603 тыс. руб., а по денежным средствам - на 547 тыс. руб. Поэтому по ним увеличился и удельный вес в имуществе соответственно на 1,1 и 4,0 %.
Рост величины материальных активов и основных средств говорит о том, что на предприятии имеются возможности наращивания основной деятельности.
При необходимости подобные аналитические таблицы можно составить и по каждой отдельной группе хозяйственных средств с тем, чтобы определить статьи, по которым имеются наиболее значительные отклонения. В частности, если по балансу предприятия виден существенный рост товарных запасов на конец года, это можно считать положительным в том случае, если они пользуются спросом населения и тем самым возможен рост товарооборота в следующем году.
При изучении соотношений отдельных групп активов и их изменений за отчетный период особое внимание уделяется мобильным средствам. Их недостаток может привести к задержке платежей по текущим операциям и соответственно к снижению платежеспособности предприятия. При излишке же мобильных средств, что нежелательно, капитал используется с меньшим эффектом.
Поэтому наличие мобильных средств должно быть в пределах оптимальной потребности в них, которая для каждого конкретного предприятия складывается не только в зависимости от общепринятых соотношений мобильных средств и их наиболее ликвидной части с краткосрочными обязательствами, но и с учетом других факторов: размера предприятия и объема его деятель-
Таблица 7.2. Состав и структура хозяйственных средств предприятия за отчетный год
|
Показатель |
На начало года |
На конец года |
Изменение |
В процентах к началу года |
|
1. Всего имущества, тыс. руб. |
||||
|
В том числе: 2. Внеоборотные активы, тыс. руб. |
||||
|
в процентах к имуществу |
||||
|
2.1. Нематериальные активы, тыс. руб. |
||||
|
2.2. Основные средства, тыс. руб. |
||||
|
в процентах к имуществу |
||||
|
2.3. Финансовые вложения, тыс. руб. |
||||
|
в процентах к имуществу |
||||
|
в процентах к внеоборотным активам |
||||
|
3. Оборотные активы, тыс. руб. |
||||
|
в процентах к имуществу |
||||
|
3.1. Материальные активы, тыс. руб. |
||||
|
в процентах к имуществу |
||||
|
3.2. Дебиторская задолженность, тыс. руб. |
||||
|
в процентах к имуществу |
||||
|
в процентах к оборотным активам |
||||
|
3.3. Денежные средства, тыс. руб. |
||||
|
в процентах к имуществу |
||||
|
в процентах к оборотным активам |
||||
|
3.4. Прочие оборотные активы, тыс. руб. |
ности; отраслевой принадлежности; оборачиваемости оборотных средств и др.
Структура хозяйственных средств в динамике исходя из их среднегодовой стоимости выглядит следующим образом (табл. 7.3).
Таблица 7.3. Анализ состава и структуры активов в динамике за 5 лет
|
Всего активов, тыс. руб. |
В том числе |
Базисные темпы роста,% |
||||||
|
внеоборотные |
оборотные |
в том числе |
||||||
|
сумма, тыс. руб. |
сумма, тыс. руб. |
|||||||
|
Четвертый |
||||||||
Абсолютные величины активов в целом, в том числе оборотных и внеоборотных, ежегодно увеличивались. Однако темпы роста внеоборотных активов были гораздо выше, чем оборотных, что обусловило изменение их соотношения. По сравнению с первым годом, среднегодовая стоимость внеоборотных активов увеличились на 2360 тыс. руб. и превысила оборотные активы на 157 тыс. руб. Удельный вес внеоборотных активов увеличился на 10,2 % и составил в пятом году 50,9 %.
Базисные темпы роста внеоборотных активов начиная со второго года существенно опережали темпы роста оборотных активов и составили в пятом году 220,6 % против 146,0 %. Вследствие этого темпы роста активов в целом составили 176,3 %.
Наглядно структура активов в динамике иллюстрируется графически (рис. 7.4).
Кроме анализа структуры активов, для оценки финансового состояния предприятия необходим анализ структуры источников собственных и заемных средств, вложенных в имущество, и степени зависимости предприятия от кредиторов и внешних инвесторов.
Источники средств находят свое отражение в пассиве баланса. При этом каждому виду источников средств соответствует отдельная статья пассива баланса. Эта детализация зависит от при-
-А- - оборотные активы
Рис. 7.4. Динамика структуры активов
нятой классификации источников средств, которая определяет и их соответствующую группировку. Такими группами являются: уставный и добавочный капитал, включающий накопленную прибыль, долгосрочный заемный капитал, краткосрочная задолженность и др. (рис. 7.5).
Для удобства анализа баланса эта группировка пассива укрупняется, тогда могут выступать два вида аналитических группировок. С одной стороны, в основу группировки положена принадлежность используемых предприятием капиталов, и их подразделяют на собственные средства и заемные. С другой стороны, учитывается продолжительность использования капитала в обороте предприятия, и его подразделяют на капитал длительного использования (постоянный капитал) и капитал краткосрочного использования (рис. 7.6).
Оценка структуры источников средств проводится как внутренними, так и внешними пользователями бухгалтерской информации. С помощью такой оценки можно понять, куда вкладываются ресурсы - в основные средства и иные внеоборотные активы или в оборотные средства.
Некоторые авторы считают, что с точки зрения финансового состояния благоприятным для предприятия является повышение доли оборотных средств в имуществе. Однако это не означает, что все источники должны направляться только на рост текущих активов. Каждое предприятие в зависимости от его профиля, кон-
Рис. 7.5.
Рис. 7.6.
кретных условии деятельности осуществляет и капитальные вложения. О целесообразности использования источников средств на прирост всех активов свидетельствует повышение общей эффективности деятельности предприятия.
Также отмечается отсутствие каких-либо единых нормативов соотношения собственного капитала и заемного, хотя многие авторы и считают, что доля собственного капитала должна быть не менее 60 %. Относительно высокий уровень заемного капитала может быть у предприятий с высокой оборачиваемостью оборотных средств, в частности у торговых.
Рассмотрим состав и структуру источников формирования имущества (табл. 7.4).
Таблица 7.4. Состав и структура источников формирования имущества предприятия за отчетный год
|
Показатель |
На начало года |
На конец года |
Отклонение |
Темп роста, % |
|
1. Всего источников средств, тыс. руб. |
||||
|
В том числе: 2. Собственные, тыс. руб. |
||||
|
2.1. Уставный капитал, тыс. руб. |
||||
|
в процентах ко всем источникам |
||||
|
в процентах к собственным |
||||
|
2.2. Добавочный капитал, тыс. руб. |
||||
|
в процентах ко всем источникам |
||||
|
в процентах к собственным |
||||
|
2.3. Резервный капитал, тыс. руб. |
||||
|
в процентах ко всем источникам |
||||
|
в процентах к собственным |
||||
|
2.4. Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток), тыс. руб. |
||||
|
в процентах ко всем источникам |
||||
|
в процентах к собственным |
||||
|
3. Заемные, тыс. руб. |
||||
|
в процентах ко всем источникам |
||||
|
3.1. Долгосрочные обязательства, тыс. руб. |
||||
|
3.2. Краткосрочные заемные средства, тыс. руб. |
Окончание табл. 7.4
|
Показатель |
На начало года |
На конец года |
Отклонение |
Темп роста, % |
|
3.3. Кредиторская задолженность, тыс. руб. |
||||
|
в процентах ко всем источникам |
||||
|
в процентах к заемным |
||||
|
3.4. Доходы будущих периодов, тыс. руб. |
||||
|
в процентах ко всем источникам |
||||
|
в процентах к заемным |
Общий вывод по данным табл. 7.4 является положительным, так как по сравнению с началом года произошло увеличение абсолютной величины собственных источников формирования имущества на 788 тыс. руб. за счет статьи «Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)». Рост величины заемных источников напрямую связан с кредиторской задолженностью, внутри которой увеличилась задолженность прежде всего поставщикам на 438 тыс. руб., а также по всем другим видам кредиторской задолженности.
Доля собственных источников сократилась на 2,0 % и составила 58,1 % на конец года, в то время как удельный вес заемных источников составил 41,9 %. Таким образом, предприятие в целом не зависит от внешних источников финансирования.
Среди собственных источников остались без изменения абсолютные величины уставного, добавочного и резервного капиталов, а увеличилась только нераспределенная прибыль. Поэтому удельный вес всех трех видов капиталов на конец года снизился, а по нераспределенной прибыли соответственно увеличился как во всех источниках на 3,4 %, так и в собственных на 7,5 %.
Так же как и при анализе хозяйственных средств, можно составить аналогичные таблицы для анализа состава и структуры отдельных групп источников, в частности собственных и кредиторской задолженности.
Следует отметить: предприятие не использует такие внешние источники финансирования, как долгосрочные и краткосрочные кредиты и займы. Это, а также и сложившаяся структура хозяйственных средств и их источников характерны для многих торговых предприятий.
Данные табл. 7.4 необходимо также рассматривать в увязке с данными табл. 7.2. Это позволяет не только оценить изменения в структуре источников средств, но и понять, куда вкладываются финансовые ресурсы - во внеоборотные активы или оборотные.
В торговых предприятиях, как правило, из всех заемных источников превалирует или выступает в качестве единственного кредиторская задолженность. Такая структура источников средств типична для многих отечественных торговых предприятий, которые предпочитают по возможности не пользоваться ссудами банка с тем, чтобы избежать уплаты высоких процентов за эти ссуды.
Используемые предприятием отдельные виды краткосрочных заемных средств имеют для него различную стоимость. За пользование ссудами банка в обязательном порядке выплачиваются проценты.
При расчетах с поставщиками плата за пользование товарами в пределах оговоренных договором сроков не взимается. В случае несвоевременной оплаты предприятие должно заплатить пени за каждый день просрочки. В условиях насыщения рынка товарами нередко по согласованию сторон сроки оплаты за товары увеличиваются или погашение задолженности осуществляется по мере продажи товаров.
Так же как и по видам активов, необходимо изучить динамику источников формирования имущества.
Структура источников формирования имущества в динамике выглядит следующим образом (табл. 7.5).
Таблица 7.5. Анализ состава и структуры пассивов в динамике за 5 лет
|
Всего пассивов, тыс. руб. |
В том числе |
Базисные темпы роста, % |
||||||
|
собственные |
пассивов |
в том числе |
||||||
|
сумма, тыс. руб. |
сумма, тыс. руб. |
собствен |
||||||
|
Четвертый |
||||||||
Как показывают данные табл. 7.5, в течение всех четырех лет происходил рост величины как собственных, так и заемных источников формирования имущества. По сравнению с первым годом собственные источники средств увеличились на 2057 тыс. руб., а заемные - на 1613 тыс. руб. Однако темпы роста последних были выше темпов роста собственных источников, поэтому несколько изменилось их соотношение. Удельный вес собственных источников средств снизился на 2,3 % и составил в пятом году 59 %.
Особое внимание при анализе пассивов уделяется собственному капиталу. Как известно, собственный капитал - активы организации, не зависящие от ее обязательств. Размер собственного капитала определяют: специфика и объемы хозяйственной, финансовой и инвестиционной деятельности; скорость обращения активов и пассивов; возможности привлечения кредитов банка, кредиторской задолженности и других заемных средств.
Среди зарубежных и отечественных экономистов существует несколько подходов к определению величины собственного капитала на предприятии. Остановимся на варианте, предполагающем использование только данных раздела III пассива баланса.
В составе собственного капитала могут быть выделены две основные аналитические составляющие: инвестированный капитал (капитал, вложенный собственниками) и накопленный капитал (капитал, созданный сверх того, что было первоначально авансировано собственниками). Кроме того, в составе собственного капитала можно выделить составляющую, связанную с изменением стоимости активов организации вследствие их переоценки.
Оценку состава, структуры и динамики собственного капитала обычно проводят с помощью различных методов анализа.
На рис. 7.7 представим состав собственного капитала.
Для анализа состава, структуры и динамики собственного капитала могут быть использованы различные таблицы (табл. 7.6).
В табл. 7.6 представлена оценка состава и структуры собственного капитала в разрезе инвестированного и накопленного. В отчетном году на предприятии произошло увеличение собственного капитала на 788 тыс. руб. Это полностью было связано с ростом накопленного капитала (полученной чистой прибылью). Доля накопленного капитала также увеличилась на 1,1 %. Инвестированный (уставный) капитал в абсолютном выражении не изменился (339 тыс. руб.), а его доля сократилась на 1,1 %. Уве-
Таблица 7.6. Анализ состава и структуры собственного капитала предприятия за отчетный год
|
Показатель |
На начало года |
На конец года |
Изменение |
|||
|
сумма, тыс. руб. |
сумма, тыс. руб. |
по сумме, тыс. руб. |
по уд. весу, % |
|||
|
1. Уставный капитал |
||||||
|
2. Добавочный капитал |
||||||
|
3. Итого инвестированный капитал (1 + 2) |
||||||
|
4. Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) |
||||||
|
5. Добавочный капитал (без переоценки) |
||||||
|
6. Резервный капитал |
||||||
|
7. Итого накопленный капитал (4 + 5 + 6) |
||||||
|
Итого собственный капитал |
||||||
Рис. 7.7.
личение удельного веса накопленного капитала свидетельствует о способности предприятия наращивать средства, вложенные в активы, и с положительной стороны характеризует финансовую устойчивость.
Внешние пользователи финансовой отчетности обычно оценивают изменение доли собственного капитала в общем капитале с точки зрения финансового риска при заключении сделок. Такая оценка динамики проводится путем сопоставления абсолютного отклонения темпов роста и прироста среднегодовых ве-
личин собственного и совокупного капиталов предприятия за 3-5 лет.
Оценим динамику собственного капитала и всего капитала предприятия по данным табл. 7.7.
Таблица 7.7. Сравнение динамики собственного капитала и всего капитала предприятия за 5 лет
|
Капитал, всего, тыс. руб. |
Собственный капитал, тыс. руб. |
Абсолютные изменения собственного капитала, тыс. руб. |
Темпы прироста собственного капитала, % |
Темпы прироста всего капитала, % |
||||
|
базисные |
базисные |
базисные |
||||||
|
Четвертый |
||||||||
Данные табл. 7.7 показывают, что собственный капитал по сравнению с первым годом увеличился на 2057 тыс. руб., или на 69,8 %. При этом рост наблюдается по всем годам анализируемого периода, что является положительной тенденцией. Вместе с тем ежегодные приросты капитала в целом несколько выше (кроме третьего года), следовательно, заемный капитал увеличивается более высокими темпами, чем собственный.
Состав и структура финансовых ресурсов, правильный выбор стратегии и тактики управления ими также являются значительным фактором укрепления финансового состояния предприятия. Рост собственных ресурсов предприятия, и прежде всего прибыли, позволяет финансировать как текущую деятельность, так и капитальные затраты.
1.2 Состав, структура и динамика активов организации
Сравнительный аналитический баланс можно получить из исходного баланса путем агрегирования (уплотнения) отдельных статей и дополнения его показателями структуры, а также расчётами динамики.
Аналитический баланс полезен тем, что сводит воедино и систематизирует расчеты. Этот баланс объединяет показатели как горизонтального, так и вертикального анализа.
Сравнительный аналитический баланс позволяет предварительно оценить финансовое состояние предприятия, то есть провести экспресс – анализ.
Финансовое состояние предприятия и его устойчивость в значительной степени зависит от того, каким имуществом располагает предприятие, в какие активы вложен капитал, и какой доход они ему приносят. Главным признаком активов бухгалтерского баланса является степень ликвидности.
Все активы делятся на:
– внеоборотные;
– оборотные.
Раздел I. Внеоборотные активы. В этом разделе отражаются: нематериальные активы, основные средства (здания, сооружения, машины, оборудование, находящиеся в собственности организации, земельные участки, объекты природопользования и т.д.); незавершенное строительство, доходные вложения в материальные ценности, долгосрочные финансовые вложения (инвестиции в дочерние и зависимые общества, другие организации), отложенные налоговые активы.
Раздел II. Оборотные активы. Этот раздел объединяет запасы, налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям, долгосрочная и краткосрочная дебиторская задолженность, краткосрочные финансовые вложения, денежные средства. Актив строится в порядке возрастающей ликвидности.
Проанализировав данные бухгалтерского баланса за два года, можно сделать вывод, что валюта баланса с каждым годом увеличивается, так на конец 2007 года ее стоимость составляет 716 326 тыс. руб., тогда как на начало 2008 года она составляла 485 989 тыс. руб. Т.е. валюта баланса увеличилась в отчетном году на 230337 тыс. руб., а в прошлом на 101281 тыс. руб. Это свидетельствует о наращивании хозяйственного оборота ООО «Автоматика».
Стоимость активов увеличивается за счет значительного увеличения оборотных активов, если на начало 2007 года стоимость оборотных активов составляла 219 214, а на конец 2007 и на начало 2008 года их стоимость составляла 325 530 тыс. руб., то на конец 2008 года она составила 518 273 тыс. руб. Темп прироста оборотных активов за 2007 год составил 48,5%, а за 2008 год 59,2%, что свидетельствует о стабильной работе предприятия и росте объемов производства.
Внеоборотные активы увеличились за 2007 год на 7965 тыс. руб., а за 2008 год на 24594 тыс. руб., но доля внеоборотных активов в составе всех активов предприятия уменьшилась в 2007 году на 7,3% и составила 35,7% на конец года по сравнению с 43,0% на начало года. В 2008 году доля внеоборотных активов в составе совокупных активов так же уменьшилась на 8,1% и составила на конец года 27,6%. Темп прироста на конец 2007 года составил 4,8%, а на конец 2008 года – 41,1%.
Нематериальные активы, основные средства, незавершенное строительство и долгосрочные финансовые вложения составляют внеоборотные активы предприятия, но наибольший удельный вес имеют основные средства
(20,9% от валюты баланса на конец отчётного года, в то время как внеоборотные активы – всего – 27,6%). Стоимость основных средств за 2007 год увеличилась на 17657 тыс. руб., а за 2008 год на 15145 тыс. руб. Доля остальных составляющих незначительна. Доля незавершенного строительства в составе активов на начало прошлого года составляла 7%, на начало отчетного – 3,6%, на конец отчетного – 1,2%.
Долгосрочные финансовые вложения в прошлом году увеличились на 7 тыс. руб., а в отчетном уменьшились на 6464 тыс. руб.
Наибольшую долю в составе оборотных активов на начало 2007 составляет краткосрочная дебиторская задолженность – 39,2%, на начало и конец 2008 года так же набольшую долю в составе оборотных активов занимает краткосрочная дебиторская задолженность – 46,3% и 48,3% соответственно.
Запасы за 2007 год увеличились на 1331 тыс. руб., а за 2008 год на 20094 тыс. руб., что свидетельствует о стабильности производственного потенциала, а краткосрочная дебиторская задолженность постоянно увеличивается. Денежные средства предприятия в каждом отчётном периоде так же увеличиваются, так за 2007 год их стоимость увеличилась на 6879 тыс. руб., а в 2008 году на 33924 тыс. руб., что говорит о достатке денежных средств у организации. Краткосрочные финансовые вложения так же с каждым годом увеличиваются, темп прироста за 2007 г. Составил 338,2%, а за 2008 г. – 62,7%.
Таким образом, в прошлом и отчетном периодах стоимость имущества ООО «Автоматика» увеличилась. Это произошло в основном за счет увеличения стоимости оборотного капитала, а так как основную долю оборотных средств составляет запасы и дебиторская задолженность, то их увеличение говорит об увеличении спроса на услуги и продукцию ООО «Автоматика».
Если актив баланса раскрывает предметный состав имущественной массы организации, то пассив имеет иное значение. Он показывает, во-первых, какая величина средств (капитала) вложена в хозяйственную деятельность организации и, во-вторых, кто и в какой форме участвовал в создании её имущественной массы. Пассив баланса – это, в определенном смысле, сумма обязательств организации.
Пассив бухгалтерского баланса состоит из трёх разделов, а именно
3 раздел «Капитал и резервы»;
4 раздел «Долгосрочные обязательства»;
5 раздел «Краткосрочные обязательства».
В 3 разделе приводятся данные о собственных источниках средств в различных группировках: уставный капитал, добавочный капитал, резервный капитал, нераспределенная прибыль (непокрытый убыток).
В 4 разделе отражаются долгосрочные займы и кредиты, а так же отложенные налоговые обязательства.
В 5 разделе баланса приводятся данные о краткосрочных займах и кредитах, кредиторской задолженности, доходах будущих периодов и резервах предстоящих расходов.
В процессе анализа необходимо изучить состав, структуру и динамику источников формирования средств предприятия. Капитал – это средства, которыми располагает субъект хозяйствования для осуществления своей деятельности с целью получения прибыли.
Формируется капитал предприятия как за счет собственных, так и за счет заемных источников, т.е. капитал разделяется на собственный и заемный.
Собственный капитал предприятия рассчитывается как сумма строк 490 «Капитал и резервы», 640 «Доходы будущих периодов», 650 «Резервы предстоящих расходов и платежей».
Заемный капитал рассчитывается как сумма строк 590 «Долгосрочные заемные средства», 690 «Краткосрочные заемные средства», за вычетом суммы по строкам 640 «Доходы будущих периодов», 650 «Резервы предстоящих расходов и платежей».
Совокупный капитал предприятия равен сумме собственного и заемного капитала или валюте баланса (строка 700).
В России организация считается финансово устойчивой, если доля собственного капитала будет составлять более 50% от совокупного капитала.
Важным является наличие у предприятия постоянного капитала.
Постоянный капитал – это сумма собственного капитала и долгосрочных заемных средств (строка 590).
Постоянный капитал направляется на финансирование активов, которые дадут отдачу в долгосрочной перспективе.
Таблица 2. Анализ пассивной части баланса
| Наименование | Абсолютные значения | Удельный вес | Изменения | Темп прироста цепной | |||||||||
| Абсолютных значений | Удельного | ||||||||||||
| 2006 | 2007 | 2008 | 2006 | 2007 | 2008 | 2007 | 2008 | 2007 | 2008 | ||||
| 07 | 08 | ||||||||||||
| Уставный капитал | 4651 | 4651 | 4651 | 1,2 | 0,96 | 0,6 | 0 | 0 | -0,2 | -0,4 | - | - | |
| Соб.акции вык. у акц-в | - | 7 | - | - | 0,001 | - | 7 | -7 | 0,001 | -0,001 | - | - | |
| Добавочный | 156032 | 156030 | 156030 | 40,6 | 32,1 | 21,8 | -2 | 0 | -8,5 | -10,3 | -0,001 | - | |
| Резервный капитал | - | 233 | 233 | - | 0,05 | 0,03 | 233 | 0 | 0,05 | -0,02 | - | - | |
| Нераспределенная прибыль | 160 104 | 247 619 | 376353 | 41,6 | 51,0 | 52,5 | 87515 | 128734 | 9,4 | 1,5 | 54 | 519 | |
| Итого капитал и резервы | 320 787 | 409 180 | 539259 | 83,4 | 84,2 | 75,3 | 88393 | 130079 | 0,8 | -8,9 | 27,6 | 31,8 | |
| Долгосрочные займы и кредиты | - | 2352 | 1275 | - | 0,5 | 0,18 | 2352 | -1077 | 0,5 | -0,32 | - | -45,8 | |
| Отложенные налоговые обязательства | - | 1052 | 1670 | - | 0,2 | 0,3 | 1052 | 618 | 0,2 | 0,1 | - | 58,7 | |
| Итого долгосрочные обязательства | - | 3404 | 2945 | - | 0,7 | 0,4 | 3404 | -459 | 0,7 | -0,3 | - | -13,5 | |
| Краткосрочные займы и кредиты | 2190 | - | 42000 | 0,6 | - | 6,0 | -2190 | 42000 | -0,6 | 6,0 | - | - | |
| Кредиторская задолженность | 61119 | 73156 | 132122 | 15,9 | 15,0 | 18,4 | 12037 | 58966 | -0,9 | 3,4 | 13,2 | 80,6 | |
По данным таблицы можно сказать, что основная часть пассивов организации принадлежит собственному капиталу, причем его абсолютные показатели увеличиваются в каждом отчётном периоде (на начало 2007 года – 320787 тыс. руб.; на начало 2008 года – 409180 тыс. руб.; на конец 2008 года – 539259 тыс. руб.) за счёт нераспределённой прибыли. Значение нераспределенной прибыли за 2007 г. увеличилось 85515 тыс. руб., а за 2008 г. на 128734 г.
Но, несмотря на это, удельный вес собственного капитала за 2008 г. уменьшился на 8,9%, хотя он увеличился по абсолютным показателям. Это можно объяснить большим увеличением совокупного капитала и влиянием инфляционной составляющей. Темп прироста собственного капитала за прошлый год составил – 27,6%, за отчетный – 31,8%.
В структуре собственного капитала наибольшее значение нераспределенной прибыли и добавочного капитала. Значение нераспределенной прибыли увеличивается за прошлый год на 87515 тыс. руб., а за отчетный на 128734 тыс. руб. Удельный вес за 2007 г. увеличился на 9,4%, за 2008 г. – на 1,5%. Темп прироста нераспределенной прибыли за прошлый год составил 54%, а за отчетный 51%.
Добавочный капитал имеет стабильное значение и в динамике практически не меняется. То же самое можно сказать и об уставном капитале, т.е. его значение не меняется в течение двух лет.
В структуре заемных средств организации наибольший удельный вес занимает кредиторская задолженность, остальные значения показателей в структуре заемных средств не значительны. Удельный вес кредиторской задолженности на начало 2007 года равен 15%, на начало 2008 г. -15,0%, а на конец 2008 г. – 18,4%. Темп прироста кредиторской задолженности за прошлый год составил 13,2%, а за отчетный – 80,6%.
Долгосрочные обязательства меняются незначительно, темп их прироста на конец отчетного года составил – 13,5%.
Краткосрочные обязательства за 2007 г. увеличились на 9484 тыс. руб., за 2008 г. их значение увеличилось на 230337. Темп прироста за прошлый год составил 26,3%, а за отчетный – 47,3%. Удельный вес краткосрочных обязательств в составе совокупного капитала на начало 2007 г. – 16,6%, на начало 2008 г. – 15,1%, а на конец 2008 г. – 24,3%.
Из расчетов видно, что заёмный капитал предприятия на конец 2008 года составляет 24,7%, т.е. увеличился на 8,9%. Это произошло за счёт увеличения краткосрочных обязательств (на 9,2%), в то время как долгосрочные обязательства уменьшились на 0,3% и составили на конец отчётного периода 0,4%. Темп прироста заемного капитала за прошлый год – 20,2%, а за отчетный – 130,5%.
Таким образом, собственный капитал ООО «Автоматика» на конец 2008 года составил 75,3%, а заёмный капитал на эту же дату – 24,7%. Такое соотношение капиталов предприятия свидетельствуют о стабильности, устойчивости его финансового состояния.
В целом капитал предприятия увеличился в 2008 году по сравнению с началом 2007 года.
Финансовую независимость предприятия, структуру капитала, а так же мобильность можно оценить с помощью следующих коэффициентов:
Таблица 3. Показатели финансовой независимости, структуры капитала и мобильности предприятия
| Наименование показателя | Нормативное значение | Фактические значения | Изменения | |||||
| 2006 | 2007 | 2008 | 2007 | 2008 | ||||
| 1 | Коэффициент автономии | 0,83 | 0,84 | 0,75 | 0,01 | -0,09 | ||
| 2 | Коэффициент финансовой зависимости | 0,17 | 0,16 | 0,25 | -0,01 | 0,09 | ||
| Коэффициент равновесия | 5 | 5,3 | 3,05 | 0,3 | -2,25 | |||
| 4 | Коэффициент финансового риска | < 1 | 0,20 | 0,19 | 0,33 | -0,01 | 0,14 | |
| 5 | Коэффициент финансовой устойчивости | > 0,5 | 0,83 | 0,85 | 0,76 | 0,02 | -0,09 | |
| 6 | Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств | - | 0 | 0,008 | 0,005 | 0,008 | -0,003 | |
| 7 | Доля краткосрочных обязательств в заемном капитале | - | 1 | 0,96 | 0,98 | -0,04 | 0,02 | |
| 8 | Коэффициент мобильности | 0,57 | 0,67 | 0,72 | 0,1 | 0,05 | ||
| 9 | Индекс постоянного актива | < 1 | 0,52 | 0,42 | 0,37 | -0,1 | -0,05 | |
По данным таблицы 2 можно сказать, что значение коэффициента автономии на начало 2007 г., а так же на начало и конец 2008 г. соответствует нормативу, но в отчетном году наметилась тенденция к его уменьшению (-0,09). Это говорит о том, что данное предприятие устойчиво, стабильное и не зависит от внешних кредиторов.
Соответственно, значения коэффициента финансовой зависимости за отчётный и прошлый периоды тоже соответствуют нормативу. Норматив этого коэффициента <0,5, его значение на начало прошлого года – 0,17, на начало отчетного – 0,16, а на конец отчетного – 0,25. Эти значения говорят о том, что заемный капитал покрывается за счет общей суммы имущества предприятия.
Значения коэффициента равновесия на начало и конец отчётного периода соответствуют нормативным. А именно норматив составляет 1, значение на начало прошлого года – 5, на начало отчетного -5,3, а на конец отчетного года – 3,05. Нужно отметить, что значение данного коэффициента за 2008 г. снизилось на 2,25. Все эти значения показывают, что ООО «Автоматика» не зависит от внешних источников финансирования.
Полученные значения коэффициента финансового риска соответствуют нормативам. Это значит, что предприятие способно управлять своими ресурсами и в небольшой степени зависит от внешних источников заемных средств. На конец 2008 года на каждый рубль собственных средств приходится 0,33 руб. заемных средств.
Значение коэффициент финансовой устойчивости соответствует нормативному в каждом отчётном периоде. Нормативное значение коэффициента финансовой устойчивости >0,5, фактические значения на начало 2007 г. -0,83, на начало 2008 г. – 0,85, а на конец 2008 г. – 0,76.
Следовательно предприятие в незначительной степени зависит от краткосрочных заёмных источников финансирования.
Значение коэффициента привлечения долгосрочных заёмных средств невысокое (0,008 – на начало отчетного года и 0,005 – на конец отчетного периода) и в динамике снижается, следовательно, предприятие с каждым годом становится всё более независимым от внешних инвесторов в части финансирования внеоборотных активов.
Значение коэффициента мобильности соответствует нормативу, и в динамике увеличивается, а это является положительной тенденцией в развитии предприятия.
Индекс постоянного актива соответствуют нормативу в каждом отчётном периоде. В динамике его значение уменьшается. Он показывает, что во внеоборотные активы вложена значительная часть собственного капитала.
Показатель доли краткосрочных обязательств в заемном капитале имеет значение, приближенное к единице. Это говорит о том, что в заемном капитале наибольшая часть – это краткосрочные обязательства. В динамике этот показатель уменьшается, что характеризует предприятие с положительной стороны.
Обточка и УЗК) позволяют гарантированно получать металлопродукцию заданного высокого качества. Глава 2. Теоретико-методические основы осуществления анализа финансово-хозяйственной деятельности металлургических предприятий 2.1 Прибыль и рентабельность как необходимые условия самоокупаемости и самофинансирования производства Анализ прибыли и рентабельности предприятия позволяет...
РФ Оренбургский государственный университет Орский гуманитарно-технологический институт (филиал) Кафедра менеджмента ДИПЛОМНАЯ РАБОТА Тема: Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия (на примере ЗАО "Гидронеруд" г. Новоорска) Выполнил: Студент VI курса з/о Растяпина М.В. _______________________ подпись Научный руководитель: Ст. преподаватель Романова Т.В. ...
Относительными показателями финансовых результатов деятельности предприятия. В широком смысле деловая активность означает весь спектр усилий, направленных на продвижение фирмы на рынках продукции, труда, капитала. В контексте анализа финансово-хозяйственной деятельности этот термин понимается в более узком смысле – как текущая производственная и коммерческая деятельность предприятия. Анализ...
Показатели данной группы отражают удельный вес отдельных видов средств в их общем объеме (валюте баланса) и динамику абсолютных значений отдельных видов средств. Для расчета показателей используются данные актива баланса. Рассмотрим методику анализа активов и пассивов по данным баланса анализируемой компании ).
Анализ активов позволяет выявить динамику развития страховой организации в целом. Прирост активов может свидетельствовать о росте деловой активности компании, однако для такой оценки необходим еще и более углубленный анализ изменения структуры активов. Одновременно следует обратить внимание на величину дебиторской задолженности организации.
Динамика средств страховой организации за период 01.01.2005 - 01.01.2007 гг.
|
Изменение (+ -), |
Изменение (+ -), |
Темп |
|||||
|
Нематериальные |
|||||||
|
Инвестиции |
|||||||
|
государственные и муниципальные ценные бумаги |
|||||||
|
депозитные вклады в банках |
|||||||
|
прочие инвестиции |
|||||||
|
Доля перестраховщиков в страховых резервах |
|||||||
|
в резервах убытков |
|||||||
|
Дебиторская задолженность по операциям |
|||||||
|
страхователи |
|||||||
|
страховые агенты |
|||||||
|
прочие дебиторы |
|||||||
|
по перестрахованию |
|||||||
|
Прочие активы |
|||||||
|
основные средства |
|||||||
|
незавершенное строительство |
|||||||
|
денежные средства |
|||||||
|
Итого активов |
Анализ структуры актива баланса страховой организации за 01.01.2005 - 01.01.2007 гг.
|
Нематериальные |
||||||
|
Инвестиции: |
||||||
|
вклады в уставные капиталы других организаций |
918 | 0,98 | ||||
|
государственные и муниципальные ценные бумаги |
||||||
|
депозитные вклады в банках |
||||||
|
прочие инвестиции |
||||||
|
Депо премий у перестрахователей |
||||||
|
Доля перестраховщиков в страховых резервах: |
||||||
|
в резерве незаработанной премии |
||||||
|
в резервах убытков |
||||||
|
Дебиторская задолженность по операциям страхования, сострахования, перестрахования: |
||||||
|
страхователи страховые агенты |
||||||
|
по перестрахованию |
||||||
|
прочие дебиторы |
||||||
|
Прочие активы: |
||||||
|
основные средства |
||||||
|
незавершенное строительство |
||||||
|
денежные средства |
||||||
|
Итого активов |
||||||
Прежде всего расчеты показывают, что за последние два года увеличилась валюта баланса анализируемой компании на 44449 тыс. руб. (93502 - 49053), однако темп ее роста замедляется. В 2006 г. темп прироста активов составил лишь 22% против 56% в 2005 г. Это обусловлено тем, что за этот год произошло уменьшение размера инвестиций (на 14873 тыс. руб., или на 88%) и нематериальных активов (на 1585 тыс. руб.), т.е. на 97%. Одновременно с этим имел место значительный прирост денежных средств (на 25797 тыс. руб., или на 100%). Такую динамику нельзя однозначно оценить положительно.
Денежные средства представляют наиболее ликвидные активы компании, поэтому рост их абсолютного значения и удельного веса означает повышение степени ликвидности имеющихся активов. Увеличение денежных средств на счетах в банке свидетельствует, как правило, об укреплении финансового состояния организации. Их сумма должна быть такой, чтобы обеспечить погашение всех первоочередных платежей. Наличие больших остатков денежных средств на протяжении длительного времени может быть результатом недостаточно рационального использования средств оборотного капитала, которые должны быстро пускаться в оборот с целью получения прибыли.
По данным , доля денежных средств в структуре активов увеличивалась и составила на 01.01.07 55,04% против 33,61% в 2005 г. При этом резко сократилась доля инвестиций в объеме активов с 22,03% на 01.01.06 до 2,09% на 01.01.07. Значительный рост объемов денежных средств в ущерб инвестиционным активам может привести к снижению объемов получаемого инвестиционного дохода. Несмотря на то что одним из условий финансового благополучия организации является приток денежных средств, чрезмерная их величина может отрицательно сказаться на рентабельности активов организации.
В течение трехлетнего анализируемого периода сохраняется высокий удельный вес доли перестраховщиков в страховых резервах (13,0% в 2004 г. и 35,62% в 2006 г.). При этом в 2006 г. доля перестраховщиков в страховых резервах являлась основной статьей активов. Такое изменение структуры активов произошло по причине резкого роста доли перестраховщиков в резервах убытков (на 24814 тыс. руб., т.е в 6 раз по сравнению с 2004 г.). Доля перестраховщиков в общей сумме средств показывает относительную величину средств страховой компании, фактически находящихся в распоряжении перестраховщиков. Рост зависимости от перестраховщиков должен сопровождаться контролем за надежностью компаний - партнеров по перестрахованию.
В отличие от 2006 г. в 2005 г. наблюдалось увеличение доли инвестиций (на 19,07%) при снижении удельного веса денежных средств (на 24,73%) и дебиторской задолженности (на 5,64%). Основу инвестиционных вложений в 2005 г. составили государственные ценные бумаги (16,92%).
В анализируемом периоде наблюдалась тенденция снижения объема нематериальных активов при одновременном увеличении размера основных средств. Основные средства и нематериальные активы для страховой компании являются низколиквидными либо неликвидными активами, поэтому их абсолютное увеличение или рост их удельного веса означает снижение возможностей компании к своевременному покрытию обязательств.
Перейдем к рассмотрению динамики величины и структуры источников средств (пассивов) страховой компании.
Актив баланса содержит сведения о размещении капитала, имеющегося в распоряжении предприятия. Активы - это хозяйственные средства предприятия, его имущество.
· Долгосрочные активы - это внеоборотные активы, или основной капитал (I раздел).
· Текущие (оборотные) активы (II раздел). Они характеризуют имущественное положение организации, его деловую и инвестиционную активность.
Анализ капитала предприятия (основного и оборотного) можно проводить по различным классификационным группам.
· Материальные активы - активы, имеющие вещественную форму. В эту группу активов входят основные средства, незавершенное строительство, оборудование, предназначенное к монтажу, производственные запасы, незавершенное производство, готовая продукция.
· Финансовые активы - группа активов, находящаяся в форме наличных денежных средств в кассе, на расчетных счетах и различные финансовые инструменты, такие как дебиторская задолженность, краткосрочные и долгосрочные финансовые инвестиции предприятия.
· Денежные активы - совокупная сумма денежных средств.
Анализируя динамику, структуру капитала (активов) необходимо обратить внимание на следующие моменты.
· Изменение валюты баланса . Уменьшение стоимости имущества (капитала) в абсолютном выражении за отчетный период свидетельствует о сокращении хозяйственного оборота, что может привести к неплатежеспособности. Увеличение валюты баланса только за счет переоценки основных фондов также свидетельствует о спаде производственной деятельности. Сворачивание основной производственной деятельности требует тщательного анализа внутренних и внешних причин, таких, например, как:
1) сокращение платежеспособного спроса на товары, услуги, работы данной организации;
2) ограничение доступа на рынки необходимого сырья;
3) ошибки в маркетинговой стратегии;
4) переориентация производства на другие сферы деятельности и др.
· Изменение удельного веса величины собственного оборотного капитала и стоимости оборотных активов в валюте баланса. Доля собственных средств в оборотных активах должна быть более 10%.
· Соотношение темпов роста оборотного и внеоборотного капитала . Превышение темпов прироста оборотных активов свидетельствует о формировании более мобильной структуры активов, способствующей ускорению оборачиваемости всего капитала. Рост оборотных активов может свидетельствовать не только о расширении производства или увеличении инфляции, но и о замедлении их оборачиваемости. В то же время рост доли дебиторской задолженности может говорить об отвлечении части текущих активов на кредитование покупателей готовой продукцией, т.е. о фактической иммобилизации части оборотных средств из производственного процесса.
· Изменение статьи «Незавершенное строительство». Эта статья не участвует в производственном обороте, и поэтому увеличение ее доли в определенных условиях может негативно сказаться на результативности финансово-хозяйственной деятельности.
· Наличие и увеличение долгосрочных финансовых вложений, свидетельствующих об инвестиционной направленности вложений организации.
Анализ структуры активов баланса ОАО «Банк» позволил выявить следующие тенденции (см. Таблицу А 1 ПриложенияА).
На протяжении всего исследуемого периода наблюдается рост совокупных активов банка. На 01.04.08 г. величина совокупных активов составила 10 610 093 197 тыс. руб., на 01.07.08 г.- 12 798 989 205 тыс. руб., на 01.10.08 г. - 15 340 735 760 тыс. руб., по состоянию на 01.01.09 г. - 16 449 684 781 тыс. руб. Таким образом, общее увеличение совокупных активов за исследуемый период составило 5 839 591 584 тыс. руб. или 55,04%. Темп прироста совокупных активов во втором квартале составил 20,63%, в третьем - 19,86%, в четвертом - 7,23%. Очевидно, что, несмотря на увеличение стоимости совокупных активов на протяжении всего исследуемого периода, темп роста данного показателя постепенно замедляется. Поэтому увеличение данного показателя нельзя однозначно трактовать как положительную тенденцию.
Качественный состав активов определяется на основе следующих групп агрегированных статей:
Производительные активы.
Непроизводительные активы.
Затраты на собственные нужды.
На долю производительных активов на 01.04.08 г. приходится 46,31% совокупных активов, на 01.07.08 г. - 41,64%, на 01.10.08 г. - 36,43%, на 01.01.09 г. - 37,61%.
Стоимость производительных активов за период с 01.04.08 г. по 01.01.09 г. увеличилась на 1 272 194 623 тыс. руб. (25,89%). Они составили 4 913 830 798 тыс. руб. по состоянию на 01.04.08 г. и 5 329 923 713 тыс. руб., 5 589 376 769 тыс. руб., 6 186 025 421 тыс. руб., соответственно по состоянию на 01.07.08 г., 01.10.08 г. и 01.01.09 г.
Темп прироста данного показателя во втором квартале составил 8,47%, в третьем - 4,87%, в четвертом - 10,67%. Темп прироста производительных активов, за исключением четвертого квартала 2008 г., ниже темпа прироста совокупных активов, в связи с этим удельный вес производительных активов в совокупных активах сокращается, что является негативной тенденцией.
К производительным активам относятся: операции с клиентами, финансовые кап. вложения, государственные и негосударственные ценные бумаги, долговые обязательства, кредиты выданные другим банкам, а также прочие кредиты (см. рисунок 1).
актив банк прибыльность капитал
Рисунок 1. Динамика объема и структуры производительных активов
На изменение производительных активов в большей степени повлияло увеличение операций с клиентами.
Активные операции банка с клиентами на 01.04.08 г. составили 4 353 465 517 тыс. руб., на 01.07.08 г. - 4 740 576 530 тыс. руб., на 01.10.08 г. - 5 007 271 311 тыс. руб., на 01.01.09 г. - 5 279 588 596 тыс. руб.
Прирост операций с клиентами банка за весь исследуемый период в абсолютных величинах составил 926 123 079 тыс. руб., в относительных - 21,27%. Квартальные темпы прироста составили: 8,89%, 5,63%, 5,44%, - темп роста данного показателя замедляется.
Под операциями с клиентами подразумеваются: выданные краткосрочные и долгосрочные кредиты, просроченные ссуды, операции с чеками и драгоценными металлами, совместная деятельность, факторинг и лизинг, а также выданные гарантии.
Значительную долю в операциях с клиентами, как на начало, так и на конец исследуемого периода составляют долгосрочные и краткосрочные кредиты. Их удельный вес в общей сумме операций с клиентами составляет на 01.04.08 г. - 98,92%, на 01.01.09 г. - 97,69%. При этом величина выданных долгосрочных ссуд значительно превышает величину выданных краткосрочных ссуд.
Объем краткосрочного кредитования составил 1 499 707 401 тыс. руб. на 01.04.08 г. и 1 535 214 809 тыс. руб., 1 453 063 725 тыс. руб., 1 371 192 736 тыс. руб. на 01.07.08 г., 01.10.08 г. и 01.01.09 г. соответственно.
Основную долю (88% на 01.04.08 г. и 90,22% на 01.01.09 г.) в группе краткосрочных кредитов занимают краткосрочные кредиты, выданные негосударственным организациям. Несмотря на увеличение удельного веса данного показателя в общей величине выданных краткосрочных кредитов, в абсолютных величинах динамика его неоднозначна, при этом удельный вес данного показателя в совокупных активах сокращается с 12,44% до 7,52%. Изменение данного показателя во многом предопределило изменение общего объема выданных краткосрочных кредитов. Если учесть, что в течение исследуемого периода общий объем выданных краткосрочных кредитов сократился на 128 514 665 тыс. руб., то это на 64,31% обусловлено сокращением краткосрочного кредитования негосударственных организаций.
Структурные составляющие краткосрочных кредитов банка в течение исследуемого периода изменялись следующим образом (см. рисунок 2):
Рисунок 2. Динамика объема и структуры краткосрочных кредитов
На протяжении периода с 01.04.08 г. по 01.01.09 г. наблюдается рост объемов долгосрочного кредитования с 2 806 788 460 тыс. руб. до 3 786 678 660 тыс. руб. Общий темп прироста данного показателя составил 34,91%, квартальные темпы прироста составили: 12,23%, 10,57%, 8,72%. Темп прироста данного показателя ниже темпа прироста совокупных активов, вследствие чего их удельный вес в совокупных активах сократился с 26,45% до 23,02%.
Темп роста просроченной задолженности превышает темп роста совокупных кредитных вложений, что негативно характеризует кредитную политику банка.
Величина просроченной задолженности на 01.04.08 г. составила 42 70 157 тыс. руб., а на конец исследуемого периода - 91 512 336 тыс. руб. Таким образом, прирост данного показателя составил 48 772 179 тыс. руб. (114,11%). В то же время на протяжении всего исследуемого периода удельный вес просроченной задолженности в совокупных активах не превышал 0,56%.
Доля операций с чеками и драг. металлами в активных операциях банка с клиентами невелика: на 01.04.08 г. - 0,08%, на 01.07.08 г. - 0,13%, на 01.10.08 г. - 0,22%, на 01.01.09 г. - 0,46%. В абсолютных величинах также наблюдается устойчивый рост данного показателя. Величина операций с чеками и драг. металлами на 01.04.08 г. составила 3 695 937 тыс. руб., за исследуемый период абсолютный прирост данного показателя составил 20 578 225 тыс. руб., относительный - 556,78%.
Удельный вес средств банка, внесенных в уставные капиталы организаций (агрегат «Совместная деятельность») в совокупных активах банка не превышает 0,04%. В то же время общий прирост данного показателя за период с 01.04.08 г. по 01.01.09 г. составил 5 397 140 тыс. руб. (1011,53%).
За исследуемый период ОАО «Банк» не осуществлял операции факторинга и лизинга. В третьем квартале банком была выплачена сумма в размере 21 840 тыс. руб. по предоставленным гарантиям и поручительствам.
Вложения в государственные ценные бумаги на протяжении всего анализируемого периода не превышают 3,22% совокупных активов, вложения в негосударственные ценные бумаги - 0,13%. При этом максимальные значения данных показателей приходятся на 01.10.08 г.: вложения в государственные ценные бумаги - 420 360 625 тыс. руб., в негосударственные - 17 323 384 тыс. руб. К концу исследуемого периода величина вложений в государственные ценные бумаги сократилась на 51,37% до 204 430 929 тыс. руб., величина вложений в негосударственные ценные бумаги сократилась на 6,24% до 16 243 109 тыс. руб.
Во втором квартале 2008 года наблюдается снижение вложений в долговые облигации на 77 220 908 тыс. руб. (53,84%), в третьем и в четвертом кварталах - рост на 14 357 762 тыс. руб. (21,69%) и 281 978 423 тыс. руб. (350,02%) соответственно.
Удельный вес кредитов, предоставленных другим банкам, не превышает 1,96% совокупных активов банка. На 01.04.08 г. объем кредитования банков составил 107 965 990 тыс. руб., на 01.07.08 г. - 94 321 402 тыс. руб., на 01.10.08 г. - 63 860 082 тыс. руб., на 01.01.09 г. - 323 222 997 тыс. руб. Динамика данного показателя неоднородна. Квартальные темпы прироста: -12,64%, -32,3%, 406,14%, Величина кредитов, полученных ОАО «Банк» у других банков на все четыре отчетные даты значительно превышает величину предоставленных кредитов другим банкам.
Удельный вес непроизводительных активов в совокупных активах банка на 01.04.08 г. составил 2,68%, на 01.07.08 г. - 1,93%, на 01.10.08 г. - 1,49%, на 01.01.09 г. - 3,46%.
Непроизводительные активы на 01.04.08 г. составили 284 541 396 тыс. руб., на 01.07.08 г. - 247 195 314 тыс. руб., на 01.10.08 г. - 228 846 670 тыс. руб., на 01.01.09 г. - 569 018 366 тыс. руб. Динамика данного показателя неоднозначна.
Во втором квартале снижение стоимости непроизводительных активов на 13,13% обусловлено уменьшением средств, отвлеченных в расчеты на 55,51% и требований по получению процентов (дебиторы) на 7,39%. Снижение стоимости непроизводительных активов в третьем квартале на 7,42% произошло вследствие уменьшения объемов резервирования на 66,9%.
Снижение объемов резервирования вероятно связано со снижением депозитной составляющей в пассивах банка.
На протяжении всего исследуемого периода наибольший удельный вес в непроизводительных активах занимают кассовые операции банка. На долю кассовых операций банка на 01.04.08 г. приходится 26,9% непроизводительных активов, на 01.01.09 г. - 52,6%. В абсолютных величинах также наблюдается рост данного показателя. Темп прироста кассовых операций во втором квартале 2008 г. составил 9,28%, в третьем - 17,41%, в четвертом - 204,71%. Вероятно увеличение денежных средств в кассах кредитной организации, кассах обменных пунктов и банкоматов обусловлено некими внешними факторами.
В целом в структурных составляющих непроизводительных активов за период с 01.04.08 г. по 01.01.09 г. произошли следующие изменения:
Доминирующими в составе активов банка на протяжении всего исследуемого периода являются затраты на собственные нужды. Их удельный вес на 01.04.08 г. составил 51,01%, на 01.07.08 г. - 56,43%, на 01.10.08 г. - 62,07%, на 01.01.09 г. - 58,94%. Темп прироста данного показателя во втором и третьем кварталах превышал темп прироста совокупных активов.
Затраты на собственные нужды на 01.04.08 г. составили 5 411 721 003 тыс. руб., на конец исследуемого периода - 9 694 640 994 тыс. руб. Увеличение данного показателя за весь анализируемый период составило 4 282 919 991 тыс. руб. (79,14%). Темпы прироста за второй, третий и четвертые кварталы 2008 года равны 33,45%, 31,86%, 1,81% соответственно.
Наибольший удельный вес в структуре затрат на собственные нужды на протяжении всего исследуемого периода имеют «собственные» средства, отвлеченные в расчеты, причем наблюдается тенденция к уменьшению данного показателя как в абсолютных, так и в относительных значениях. Так удельный вес «собственных» средств, отвлеченных в расчеты в затратах на собственные нужды снизился с 85,66% до 54,11%, в совокупных активах - с 43,69% до 31,89%. В то же время, в абсолютных значениях динамика данного показателя такова:
На протяжении всего анализируемого периода наблюдается рост расходов и убытков. Если на 01.04.08 г. величина расходов и убытков банка составляла 505 306 417 тыс. руб., то к концу 2008 года на 721,67% больше - 4 151 957 873 тыс. руб. Темп прироста данного показателя во втором квартале составил 120,75%, в третьем - 99,25%, в четвертом - 86,8%.
Удельный вес расходов и убытков в затратах на собственные нужды за период с 01.04.08 г. по 01.01.09 г. увеличился с 9,34% до 42,83%, в совокупных активах - с 4,76% до 25,24%.
Удельный вес всех остальных структурных составляющих затрат на собственные нужды на протяжении всего анализируемого периода не превышает 5%, при этом произошли следующие изменения:
Сам факт преобладания в совокупных активах затрат на собственные нужды является негативным моментом, при этом несмотря на некоторое снижение удельного веса данного показателя в совокупных активах в четвертом квартале 2008 г., наблюдается устойчивый рост в абсолютных величинах данной группы агрегированных статей. Следует отметить, что рост затрат на собственные нужды в данном случае говорит не о расширении сферы деятельности банка, а о возросших расходах и убытках поэтому его нельзя рассматривать позитивно.
За исследуемый период величина совокупных активов увеличилась на 55,04% с 10 610 093 197 тыс. руб. - на 01.04.08 г. до 16 449 684 781 тыс. руб. - на 01.01.09 г.
Увеличение данного показателя произошло в результате увеличения производительных активов на 25,89%, непроизводительных активов на 99,98% и затрат на собственные нужды на 79,14%. Очевидно, что темпы роста производительных активов ниже темпов роста непроизводительных активов и затрат на собственные нужды, что является негативной тенденцией. В абсолютных величинах произошли следующие изменения данных показателей:
Основными факторами, повлиявшими на увеличение производительных активов, являются рост величины долгосрочных ссуд на 979 890 200 тыс. руб. (34,91%), увеличение долгосрочных обязательств на 219 115 277 тыс. руб. (152,77%), а также увеличение объемов кредитования других банков на 215 257 077 тыс. руб. (199,37%).
Рост непроизводительных активов банка обусловлен увеличением денежных средств, находящихся в кассах кредитной организации, кассах обменных пунктов и банкоматов на 222 732 905 тыс. руб., а также средств отвлеченных в расчеты, на 130 830 237 тыс. руб. (142,14%). Рост «кассовых операций банка» вероятно, обусловлен некими внешними факторами. Следует отметить, в течение периода с 01.07.08 по 01.01.09 г. наблюдается снижение объемов резервирования на 80 851 755 тыс. руб.
На протяжении всего исследуемого периода удельный вес затрат на собственные нужды в совокупных активах наибольший, что само по себе является негативным моментом. Кроме того, наблюдается увеличение затрат на собственные нужды на 79,14%, что в свою очередь свидетельствует не столько о расширении деятельности банка, сколько о возросших затратах и убытках.
В целом, несмотря на увеличение совокупных активов, изменение в их структуре во многом говорит о негативной тенденции. Удельный вес производительных активов в совокупных активах сокращается, затрат на собственные нужды - увеличивается, при том в основном за счет расходов и убытков.
