2017 год можно назвать «золотым» для мирового фондового рынка. На 22 декабря все 45 ETF в долларах на крупнейшие фондовые рынки 45 стран отметились положительной динамикой. ETF на российский фондовый рынок едва закрылся в плюсе, обогнав лишь Саудовскую Аравию.
2017 год для российского фондового рынка выдался непростым. Начало года давало большие надежды, связанные с президентством Трампа. Тем не менее уже с февраля индекс ММВБ начал падать и просел к середине июня на 20%, поскольку инвесторы были разочарованы процессом налаживания отношений между РФ и США. Спад сменился ростом в середине июня, однако к концу года индекс так и не смог восстановиться до уровней начала 2017 года.
Доходность ETF на акции стран в 2017 году, % Источник: Yahoo! Finance
В 2017 году влияние на акции компаний оказывало множество факторов. Разочарование Трампом вылилось в существенный спад на фондовом рынке, сопровождаемый волной маржин-коллов: часть инвесторов использовала маржинальные сделки после победы Трампа на выборах президента США в ноябре 2016 года. На падении рынка в начале 2017 года у инвесторов срабатывало принудительное закрытие позиций. Другим разочарованием года стало невыполнение целым рядом компаний поручения Правительства РФ о направлении 50% чистой прибыли на дивиденды. Среди них выделяется «Газпром», который уже второй год подряд ссылается на высокие капиталовложения, связанные со строительством газопроводов.
Несмотря на это, дивидендная доходность индекса МосБиржи в разгар дивидендного сезона составила около 5,3%, что существенно выше среднемирового уровня в 2,4%. Это послужило толчком для роста рынка с середины июня. Немаловажное значение для расширения рынка во II половине 2017 года имели положительные отчеты компаний за I полугодие и за 9 месяцев 2017 года.
Динамика индекса МосБиржи в 2017 году Источник: Московская биржа, расчет QBF
В отраслевом разрезе, в отличие от 2016 года, когда все сектора, кроме потребительского, продемонстрировали положительную динамику, в 2017 году лишь 3 из 9 секторов отметились ростом. Индекс МосБиржи, переименованный из индекса ММВБ в ноябре 2017 года, также отметился негативной динамикой более чем на 5%. Наибольший рост продемонстрировал сектор машиностроения на фоне увеличения продаж автомобилей в России. В данный индекс входили 3 эмитента, 2 из которых – компании автомобилестроения. С 22 декабря расчет индекса прекращен, а эмитенты переведены в сектор потребительских товаров и торговли.
Доходность индекса ММВБ / МосБиржи по секторам, % Источник: Московская биржа, расчет QBF, *данные по доходности индекса Машиностроения указаны на 21 декабря 2017 года
Индекс металлов и добычи, вошедший в тройку лидеров по доходности в 2016 году, перекочевал на 2 место в 2017 году, но уже с существенно более низкой доходностью. Расширению индекса способствовал рост цен на уголь, металлы, в том числе, на фоне начала нового сырьевого цикла, который также может привести к росту цен на алмазы. Лидер прошлого года, транспортный сектор, по итогам 2017 года отметился близкой к нулевой динамикой. Хотя сектор расширился на 30% с января по август, ухудшение финансовых показателей «Аэрофлота» свело на нет набранный рост индекса. Аутсайдером 2017 года стал сектор банков и финансов. Стремительный рост котировок «Сбербанка» нивелировало существенное падение стоимости акций Банка ВТБ.
Потенциал снижения ключевой ставки ЦБ РФ Источник: Росстат, ЦБ РФ, расчет QBF
2017 год ознаменовался существенным снижением ключевой ставки ЦБ РФ. Российский регулятор сократил ключевую ставку сразу на 2,25 п.п.: с 10% годовых в январе до 7,75% годовых в декабре. Уменьшению ставки Центробанка способствовало падение годовой инфляции с 5,4% в январе до рекордно низкого уровня в 2,5% в декабре. Спред между ключевой ставкой ЦБ РФ и годовой инфляцией существенно превышает оптимальный диапазон еще с начала 2016 года. В основных направлениях единой государственной денежно-кредитной политики на 2018 год и период 2019 и 2020 годов регулятор расширил уровень равновесной реальной процентной ставки с 2,5-3% до 2-3%.
В декабре реальная процентная ставка составила 5,25%, что существенно выше оптимального значения. Таким образом, у российского регулятора есть пространство для дальнейшего снижения ключевой ставки. ЦБ РФ рассчитывает, что в 2018 году годовая инфляция достигнет целевого уровня в 4%. Данный уровень темпов роста цен соответствует снижению ключевой ставки как минимум на 75 базисных пунктов до 7% годовых. Это приведет к дальнейшему снижению ставок по депозитам в банках, росту стоимости облигаций и повышению привлекательности дивидендных акций. Таким образом, у инвесторов есть возможность купить облигации и дивидендные акции по привлекательной цене.
Доходность активов на российском рынке, % Источник: Московская биржа, ЦБ РФ, Bloomberg
Снижение ключевой ставки с 2016 года привело к уменьшению доходности целого ряда активов так или иначе привязанных к ней. Несмотря на снижение доходности по облигациям, они сохраняют спред с депозитами: государственные облигации более доходны, чем депозиты на 1 п.п., а корпоративные облигации – на 2 п.п. При этом у облигаций остается драйвер роста в виде повышения их стоимости за счет снижения ключевой ставки ЦБ РФ. Примечательно отметить, что дивидендная доходность акций из индекса МосБиржи превысила 5%, что лишь на 1 п.п. ниже доходности по депозиту.
2017 год можно по праву назвать годом дивидендных историй в акциях государственных компаний, даже несмотря на то, что целый ряд компаний отказался направлять на дивиденды 50% чистой прибыли по итогам 2016 года. Только 4 из 18 компаний с государственным участием («Аэрофлот», «Алроса», привилегированные акции «Ростелеком», привилегированные акции «Россети») не смогли закрыть дивидендный гэп в 2017 году. При рассмотрении зависимости дивидендной доходности и дней до закрытия гэпа обнаруживается, что чем больше дивидендная доходность, тем больше дней необходимо было акции до закрытия дивидендного гэпа. Наибольший коэффициент детерминации наблюдается в логарифмическом тренде в размере 0,82. Логарифмический тренд свидетельствует о том, что инвестору при инвестировании в акции компаний с государственным участием следовало отдавать предпочтение акциям с относительно низкой дивидендной доходностью, поскольку они давали больший дивиденд в расчете на один день от отсечки до закрытия гэпа.
Зависимость дивидендной доходности и дней до закрытия гэпа в 2017 году
Фондовые биржи России состоят из 10-ти торговых площадей, однако реальная торговля ценными бумагами происходит на 4-ех основных биржах - «Московская Биржа» (ММВБ-РТС) , Уральская региональная валютная биржа , ФБ СПБ и СПВБ . Основными Российскими биржами, где осуществляются большинство торговых операций, являются ММВБ и РТС ныне объединены в ОАО «Московская Биржа» .
История
Первая Фондовая биржа России была основана Петром 1 в 1703 году в городе Петербург. В одно учреждение входили товарная и фондовая биржа, имели общие правила, общее здание и общую администрацию. Котировалось на этой бирже 312 разного вида акций, в совокупности на 2 млрд. рублей гарантированных государством займов и облигации государственного займа.
На биржах главную роль играли крупные петербургские банки. К 1800 г. образовались 2-е основные биржи – Одесская и Санкт-Петербургская.
Фондовые биржи России в начале своего пути распространялись довольно медленно. Импульсом для биржевой торговли послужили реформы 60-х годов. Фондовая биржа России в период начала капитализма - важный фактор для первого накопления капитала. Во второй половине XIX века организовались биржи в связи с ростом выпуска ценных бумаг и массовым созданием акционерных обществ. Существенно повысился спрос на ценные бумаги с увеличением числа рантье и интенсивным накопление денежных средств. В свою очередь это увеличило рост биржевого оборота, а главенствующее место на фондовой бирже закрепили за собой акции и облигации частных предприятий и компаний. В ценные бумаги государства, акции и облигации стали вкладываться на долгосрочное время денежные капиталы.
В России к 1913 г. насчитывалось около 100 бирж. В начале того столетия на биржах России существовали следующие финансовые активы: займы иностранных государств, облигации частных железных дорог, займы различных городов России, государственные займы, закладные листы, ипотечные бумаги, акции и облигации различных банков, торгово-промышленных предприятий, транспортных и страховых обществ. В 1917 году 21 января сделки с ценными бумагами были запрещены Декретом СНК, а в 1918 году 21 января декрет ВЦИК накопил облигации государственных займов, которые были выпущены царским правительством. Но в связи с переходом к НЭПу и крахом "военного коммунизма", началось постепенное возвращение полноценного работы бирж.
При товарных биржах в 1922 году стали появляться фондовые отделы. Начались совершаться сделки и торговля чеками, иностранной валютой, векселями и иными платежными документами, коммунальными и государственными ценными бумагами, драгоценными металлами, акциями и облигациями разных акционерных обществ, облигациями кооперативных и государственных организаций. Определенные иностранные ценные бумаги также были допущены на рынок. Сделки по продаже и покупке валюты и биржевых ценностей были облажены государственным «гербовым сбором». В валютных операциях важную роль исполняла Вечерняя фондовая биржа, которая называлась «американка», она была удобна для клиентов второй половины дня. «Американка» в общегосударственные капиталы собирала в основном частные сбережения. Однако биржевая деятельность прекратилась вместе с завершением НЭПа.
После 70-летнего перерыва в начале 1990-х годов в России снова появились фондовые биржи, а также фондовые отделы товарных бирж. В 1991 году уже в России было четыре фондовых биржи. Законы о биржевой торговли были приняты в 1992 году. Основные операции, структура, обязанности, права, функции и задачи были прописаны в Федеральном законе 1996 года «О рынке ценных бумаг».
Для условий современности, практические, правовые, теоретические основы биржевой торговли в России отсутствовали. Но опыт по биржевому делу имелся до 1917 года, а также имелось понимание функций и целей бирж, организации биржевого аппарата и проведения торгов. Подавляющее большинство бирж, которые возникли в России с 1990 по 1992-е годы пришлись на товарные и товарно-фондовые. Создавались биржи как акционерные общества.
Фондовые биржи России всегда имели отличительную черту, это их универсальность, т.е. совершались фондовые и товарные операции на одной и той же бирже. Большим риском для инвесторов являлось формирование бирж в условиях нестабильной экономики.
Примерно 60 фондовых бирж насчитывалось в России в 1995 году, а это 40% их мирового количества. Если посмотреть сравнения, то: Франция и США имеют по 7 фондовых бирж, Япония и Германия имеет по 8 бирж, в Великобритании насчитывается 6 бирж. Существовать должно примерно 7 – 8 фондовых бирж на российском рынке ценных бумаг, 2 – 3 из которых международного значения (в Петербурге, Москве, Поволжье, Урале) и 2-а крупных биржевых центра торговли финансовыми фьючерсами и опционами.
Сегодня торгуют ценными бумагами отдельные Фондовые биржи России. Глубокие финансовые потрясения в 1998 году на определенное время остановили работу бирж (пришлось заморозить правительству среднесрочные и краткосрочные обязательства). В 1999 году 15 января Фондовая биржа России вновь стала функциональной.
России сегодня — это динамично развивающаяся отрасль финансовых рынков, положительно влияющая на динамику экономики, которая позволяет любому желающему получить дополнительный приличный заработок в интернете. Благодаря бурному развитию интернета можно работать на крупнейших мировых биржах, не вставая с любимого дивана. Для тех, кто хотел бы получать стабильную прибыль с торговли или инвестиций в реальные активы, необходимо продумать лучшую стратегию торговли на фондовом рынке, учесть риск-менеджмент, .
Российский фондовый рынок имеет некоторые проблемы, которые тормозят его полноценное развитие: часть трейдеров и инвесторов некомпетентны, не имеют достаточных знаний для того, чтобы полноценно зарабатывать от торговли на бирже, имеют низкий уровень понимания своих возможностей относительно инвестирования; кроме того, очень низким является и уровень корпоративного управления акционерных компаний; также специалисты отрасли часто отмечают и неподготовленность законной базы, которая не осветила все аспекты фондового рынка, хотя именно этот вопрос сейчас решается достаточно быстро и продуктивно; зависимость активов от иностранного вмешательства; политическая нестабильность вокруг России и ее репутации; здесь же стоит отметить и еще пока минимальное доверие к страховым компаниям, которые призваны снизить риски потерей инвестора.
Возможности рынка сегодня недооценены, имеют большой потенциал, а макроэкономика страны в целом стимулируют инвестирование. Сегодня фондовый рынок России имеет позитивную картину: ситуация на международной рынке вокруг страны меняется, большое количество стран ЕС выступают против санкций; достаточно много трейдеров и инвесторов доверяют бирже свои средства и достигают стабильного дохода; на фоне развития сырьевого сектора большую динамику показывают акции «Газпрома» (Википедия), «Лукойла» (Википедия), «Сбербанка» (Википедия), компании отраслей сельского хозяйства, интернет-деятельности и т.д. Отдельный интерес у инвесторов вызывает покупка акций крупных компаний, получение дохода на дивидентных компаниях (нефтегазовые, телекоммуникации). На благоприятную динамику общерыночной тенденции развития биржи влияют и повсеместная компьютеризация, улучшение ситуации с законодательной регуляцией, глобализацию рынка.
Статистика фондового рынка красноречиво говорит о стабильном росте внимания к возможностям торговли на фондовой бирже, повышении грамотности населения, распространению интернета и заинтересованности и доступности разных способов интернет-заработка. Аналитики оценивают перспективы фондового рынка позитивно. Сегодня российский рынок привлекателен для инвесторов, гарантирует получение дохода. Доходность разных российских активов в прошлом году повысилась до 41%, в 2017 году ожидается ее рост до 50%.
Если посмотреть ежемесячные и годовые отчеты по количеству участников торговли на Московской бирже (Википедия), то и здесь демонстрируется положительный постепенный рост инвесторов. Выступая одним из регуляторов динамики денежных потоков, фондовый рынок способен решить множество экономических проблем страны. Позитивным фактором стоит считать и укрепление Россией своих позиций на мировом фронте, укрепление национальной валюты, рост объема торгов (если в 2004 г. общий объем сделок фондового рынка имел показатель в $142 млрд., то уже в 2006 г. это уже более $500 млрд., а 2008 г. — $5,8 трлн.), а также рост объема акций засчет появления новых акционерных компаний, предлагающих большое количество активов и т.д. Являясь неотъемлемой частью роста экономики, фондовый рынок обеспечивает надежный приток средств в государство, возможности заработка для частных и корпоративных инвесторов, рост заинтересованности населением биржей как дополнительным достойным источником дохода.
Современные технологии позволили стать рынку наиболее доступным для активной аудитории сети интернет.
Следуя современным интернет-тенденциям, биржа сегодня обеспечивает бесперебойную и точную работу торгового терминала (мт4, quik), который должен иметь основной набор функций (возможность быстро оформить сделки, реализовывать торговые стратегии, отслеживать динамику рынка), делая возможной круглосуточную и безопасную торговлю. Все это обеспечивает большой штат профессиональных сотрудников, качественная круглосуточная техническая поддержка, возможность работы на бесплатном демо-счету и обучения, помощь персонального менеджера, штата аналитиков, публикующих ежедневные новостные сводки и т.д.
Новости фондовых рынков — это ежедневно и ежечасно обновляемая информация об актуальных событиях в мире экономики, политики и общества, которые напрямую влияют на динамику рынка. Для того, чтобы получать доход с торговли на бирже, необходимо отслеживать как микроэкономическую, так и макроэкономическую ситуацию.
Первым делом необходимо подписаться на известные новостные ресурсы, которые публикуют актуальные новости фондовых рынков, или отслеживать новости на официальном сайте вашего , который заинтересован в том, чтобы трейдер мог получать доход. Заявления первых лиц компаний, политических деятелей, общественные изменения — все это влияет напрямую на доходы спекулянтов, чувствующих ситуацию рынка и умеющих вовремя сделать ставку.
Видео взято с канала
Фондовые биржи России не такие популярные, если сравнивать по объему торгов, количеству участников и представленных на них инструментов. Но этому есть свое объяснение. А именно — молодость российских фондовых бирж. Если возраст самых известных мировых бирж исчисляется столетиями, то у нас всего нескольких десятилетий. Но за это время был сделан такой скачок в развитии, что мы практически ни чем не уступаем западным фондовым рынкам.
Немного истории
До октябрьской революции 1917 года в России функционировало около 17 бирж. Из них 7 вело торговлю именно ценными бумагами. Однако, после прихода к власти большевиков, все они были благополучно закрыты, как пережиток буржуазного общества.
В середине 20-х годов, прошлого века с введением в стране НЭПа (новой экономической политики) в стране опять стали открываться биржи. Но буквально проработав пару-тройку лет, власти свернули весь процесс в экономике, в том числе и биржи.
Так Россия лишилась бирж почти на 50 лет.
В начале 90-х, после развала Советского Союза, в стране повсеместно стали открываться биржи. Те, кто отрывался первыми, буквально за несколько дней-недель зарабатывали миллионы долларов. Далее с ростом конкуренции — прибыльность конечно же начала падать.
Уже к 1998 году в стране насчитывалось более 1700 бирж. Но кризис 98-го поставил крест на большинстве из них. Сумели выжить только самые крупные.
Биржи ММВБ и РТС относились именно к ним. Возникшие в 1991 году (ММВБ) и 1995 (РТС) эти биржи проработали до 2011 года. Затем последовало объединение этих двух бирж под одну — ММВБ, которая стала крупнейшей биржей в Восточной Европе.
ММВБ — московская межбанковская валютная биржа
РТС — российская торговая система
Биржа ММВБ в России является практически единственной. Доля остальных бирж настолько мала, что ее можно практически не учитывать. После объединения ММВБ стала предоставлять доступ на все возможные финансовые рынки. официальный сайт — moex.com
Фондовый рынок. Здесь совершаются сделки по покупке-продаже акций, облигаций, депозитарных расписок. Именно фондовый рынок занимает первое место по объемам торгов и количеству участников. Его доля более 85% от всего оборота на ММВБ.
Срочный рынок. Здесь идет торговля производными финансовыми инструментами, такими как фьючерсы и опционы на акции, облигации, индексы. Самым популярный инструмент на срочном рынке — это фьючерс на индекс РТС.
Валютный рынок. Как понятно из названия, на этом рынке торгуют валютными парами. Сейчас доступны пары с долларом, евро, юань, тенге, белорусский рубль, украинская гривна, конечно же по отношению к российскому рублю.
Именно с валютного рынка ММВБ приходят новости о курсе рубля по отношению к доллару и евро.
Также еще присутствуют денежные, товарные и внебиржевые рынки. Но для частных начинающих инвесторов они не представляют особого интереса. На них работают в основном компании или профессиональные игроки.
На ММВБ используются два индекса: индекс ММВБ и индекс РТС.
Зачем нужны индексы? Они показывают общее направление российского рынка: растет он, падает или стоит на месте. Нет нужды смотреть котировки многих акций, достаточно просто посмотреть на индекс.
В сам индекс включены 50 акций наиболее ликвидных, надежных и крупных компаний страны с разной долей веса в общем индексе. Например, доля акций всего 3-х компаний: Газпрома, Сбербанка и Лукойла, почти треть всего индекса. На остальные компании соответственно, выпадают более маленькие пропорции: от нескольких десятых процентов до просто нескольких процентов.
Для примера доля в индексе некоторых компаний:
Индексы ММВБ и РТС рассчитываются абсолютно одинаковы, только в для ММВБ расчеты ведутся в рублях, а для РТС — в долларах.
Обратите внимание на 2 графика: ММВБ и РТС. Изначально они практически одинаковые. Но далее, за счет изменение курса доллара к рублю у графиков образовались 2 противоположенных направления.
Т.е. в рублевом эквиваленте цены на акции выросли за последнее время, а в долларовом наоборот, упали. И это делает цены российских акций очень привлекательными для иностранных инвесторов.
Доля остальных бирж по сравнению с оборотами на ММВБ настолько мала, что их можно не принимать во внимание. Просто перечислим их.
Приступая к биржевым торгам, новоиспеченные трейдеры часто слышат о таких понятиях, как клиринг, депозитарий, брокер, биржа и прочих. Зачастую значение этих понятий не всегда бывает до конца ясно для трейдера, а уж особенность их взаимосвязи друг с другом часто видится новичкам совсем уже туманно. Хотя именно эти взаимосвязи всех вышеперечисленных структур и образуют инфраструктуру мира биржевых торгов и торгов на российском фондовом рынке в частности.
Следует помнить, что задача, которую реализует фондовый рынок, - это перераспределение денежных средств между инвесторами и бизнесом, так как компании, продавая свои акции (части компании) привлекают денежные средства на своё развитие, допуская третьих лиц до процесса управления (в соответствии с количеством имеющихся у этих лиц акций).Поэтому, данный процесс носит под собой серьезную финансово-правовую основу, т.к. объёмы перераспределяемых денежных средств колоссальны (в среднем на Московской бирже на фондовом рынке проходит оборот около 1,5 трлн руб.). Соответственно, данный процесс и его развитие (а фондовый рынок, как и любая другая структура, развивается) подлежит строгому контролю со стороны государства.
Главной надзорной функцией обладает государство в лице Центрального банка (данную функцию выполняла ФСФР - Федеральная служба по финансовым рынкам - до 01.09.2013 года). Стоит отметить, что ЦБ (www.cbr.ru) представляет в большей степени интересы государства и в издании тех или иных правовых норм ориентируется в том числе на рекомендации прочих государственных служб, таких какМинфин (https://www.minfin.ru) и МЭР (http://economy.gov.ru). ЦБ тщательно следит за действиями профессиональных участников рынка и налагает в случае нарушений штрафы или отзывает лицензии, которые ЦБ и выдаёт. Стоит отметить, что ЦБ выдаёт лицензии на торговлю на российском фондовом рынке, проверяя соответствие соискателей текущим стандартам. Также ЦБ регистрирует каждый новый выпуск эмиссионных бумаг, т.е. каждая акция или облигация зарегистрированы в ЦБ. Причём ЦБ регулирует как первичный рынок, к которому и относится комплекс процедур по предложению акций широкому кругу инвесторов, так и деятельность участников вторичного рынка, на котором различные группы участников занимаются перепродажей активов (как правило, с целью извлечения финансовой выгоды для себя или своих клиентов).
Так как ЦБ достаточно сложно контролировать торговлю на российском фондовом рынке, были образованы СРО (саморегулируемые организации), в которые вошли соответствующие профессиональные участники финансовых рынков, помогающие ЦБ осуществлять регулирование (по принципу самоочищения отрасли), а взамен СРО дают ЦБ рекомендации по дальнейшей динамике развития рынков. Наиболее крупными СРО являются следующие: НАУФОР (Национальная ассоциация участников фондового рынка http://www.naufor.ru). В НАУФОР входят брокеры, дилеры, управляющие, депозитарии, а также фонды и управляющие компании. В свою очередь, НАУФОР занимается реализацией экономических инициатив своих членов, аттестацией участников рынка (аттестаты от 1.0 до 7.0), развитием рынка ценных бумаг и представлением интересов участников рынка в различных инстанциях.
НЛУ (Национальная лига управляющих http://www.nlu.ru) - СРО, в которую вошли профессиональные управляющие активами, доверительные управляющие, управляющие пенсионными активами и инвестиционными фондами. Данная организация была создана в 2007 г. НЛУ занимается разработкой рекомендаций к законам в отрасли торгов на российском фондовом рынке, разработкой стандартов управления активами и их контролем, надзором за соблюдением членами НЛУ законодательных актов РФ.
НФА (Национальная финансовая ассоциация http://www.nfa.ru) Организация была создана в 1996 г. и сейчас в нее входят свыше 250 участников, операции которых составляют примерно 80% всего оборота финансового рынка. Члены НФА принимают участие в разработке правовых норм и законов, принимают содействие во взаимодействии с представителями власти, принимают участие в наиболее перспективных проектах, разрабатываемых для внедрения на рынках ценных бумаг.
ПАРТАД (Профессиональная Ассоциация Регистраторов, Трансфер-агентов и Депозитариев http://partad.ru). Данная организация существует уже более 20 лет и является одной из старейших. В организацию входят ведущие регистраторы, депозитарии и специализированные депозитарии. ПАРТАД занимается разработкой правовых норм в своей сфере, а также контролем за их соблюдением среди своих членов.
Естественно, российский фондовый рынок сложно представить без биржи, которая по своей сути является площадкой для торговли ценными бумагами между участниками - членами биржи, которые осуществляют сделки как от своего лица, так и от лица своих клиентов. Наиболее крупной биржей России является (moex.com), но стоит отметить, что МОЕХ не является единственной биржей. Существует также Санкт-Петербургская биржа (spbexchange.ru) и прочие, которые имеют свою определеёную специализацию и свой сегмент рынка.
Но просто пойти на биржу и купить там интересующие бумаги нельзя. Торги на бирже осуществляются через брокеров - профессиональных участников, обладающих брокерской лицензией, которые исполняют на бирже заявки своих клиентов за комиссионное вознаграждение. Так, на Московской бирже представлен перечень зарегистрированных брокерских компаний и их доступ к соответствующим рынкам (на МОЕХ представлен не только фондовый, но и срочный и валютный рынки).
Рис. 1. Характер предоставления информации об участнике торгов на различных рынках
Профессиональные участники российского фондового рынка, которые обладают соответствующей дилерской лицензией, которая позволяет им совершать сделки с бумагами за свой счёт и тем самым зарабатывать прибыль.
Если какое-либо общество выпустило акции, то учёт их принадлежности ведёт специальная организация-регистратор (если число акционеров менее 50, то их учёт может вести само общество). За ведение реестра акционеров компания платит регистратору деньги, которые и являются его прибылью. Деятельность регистратора необходима, так как этот участник отвечает на вопрос, кто именно является акционером общества. Это необходимо как для выплаты дивидендов, так и для собрания акционеров для голосований о дальнейшей судьбе общества.
Данный вид профессиональных участников российского фондового рынка ведёт учёт прав акционеров (для депозитариев клиенты будут называться депонентами) на соответствующие, находящиеся в их собственности, ценные бумаги. Собственно, ценные бумаги хранятся в депозитариях на счетах депо. При подаче в депозитарий соответствующих документов происходит их зачисление или списание на соответствующих счетах депо клиентов депозитариев. Все депозитарии взаимосвязаны и находятся под контролем Центрального депозитария.
Клиринговые организации. Клиринговые организации занимаются тем, что отсеивают информацию о проводимых на торгах на российской фондовой бирже и в соответствии с ней дают информацию в расчётные центры и расчётные депозитарии о проведении соответствующих операций о зачислении/списании ЦБ и денежных средств.
Так, например, в рамках группы Московская биржа функцию депозитария выполняет НРД (Национальный расчетный депозитарий https://www.nsd.ru), который является центральным депозитарием Российской Федерации, а в 2014 г. Банк России присвоил НРД статус национально значимой платежной системы, а также системно значимой единицы как депозитария, расчетного депозитария и репозитария.
Функцию клиринга же берёт на себя Банк НКЦ (Национальный клиринговый центр http://www.nkcbank.ru), также входящий в группу Московской биржи. Данный банк также выполняет функцию центрального контрагента, обеспечивающего гарантии в сделках, проводимых на биржевых торгах. НКЦ является единственным аккредитованным клиринговым центром в России, а с 2014 г. НКЦ является еще и системно значимым центральным контрагентом.
Российский рынок ценных бумаг имеет достаточно обширную инфраструктуру, объединяющую различных его участников. Разобраться в ней просто, но для этого потребуется определенное время. А изучить особенности российского фондового рынка и начать зарабатывать на биржевых торгах вам всегда поможет компания «Открытие Брокер»!
