Паритет покупательной способности - это теория, которую предложил шведский экономист Густав Кассель. Хотя ранее аналогичные идеи были упомянуты еще Рикардо Д.
Суть теории
Согласно закону спроса и предложения, товары, которые являются предметом торговли между разными странами, не должны продаваться на рынке по сильно отличающимся ценам. Это необходимо для того, чтобы избежать активной деятельности спекулянтов, ведущей в конечном итоге к выравниванию цен. То есть в долгосрочной перспективе стоимость товара, предназначенного для международной торговли должна быть одинаковой, если не учитывать налоги и тарифы и измерять в одной и той же валюте. Этот закон и называется термином "паритет покупательной способности" (ППС).
Концепция ППС
В соответствии с теорией реальный курс в перспективе должен оставаться постоянным. Поэтому паритет валют всегда изменяется настолько, насколько это необходимо для компенсации разницы в динамике колебания цен в разных странах. Если в данной стране рост инфляции превышает рост цен за границей, то номинальная валюта в равных условиях будет удешевляться.
Минусы теории ППС
Паритет покупательной способности не лишен определенных недостатков. К примеру, выравнивание цен в разных странах усложнено, так как не все предоставленные услуги и товары вовлечены в международную торговлю. Кроме того, товары, которые являются предметом торговли между странами, для некоторых групп потребителей не взаимозаменяемы. Именно по этой причине ВВП по паритету покупательной способности в действительности может незначительно колебаться, но его колебания будут временными.
Соотношение реальных и номинальных валютных курсов
Чтобы продумать вопрос соотношения валютных курсов, можно рассмотреть такой простой пример. Допустим, возникла ситуация, когда все страны занимаются производством одного товара, и все товары свободно перемещаются между разными странами. Разумеется, в этом случае нет смысла обменивать товар отечественного производства на аналогичный иностранный продукт, кроме как в равной пропорции один к одному. Следовательно, реальный курс валют всегда будет равняться одному.
Паритет покупательной способности в коротком периоде
Теория ППС работает только в долгосрочном периоде, поскольку за короткий промежуток невозможно проследить поведение валютного курса. Несостоятельность ППС также можно объяснить следующими причинами: к примеру, страны производят разные группы товаров и услуг, а не аналогичные, как предполагает концепция теории. Или же в том случае, если определенные товары и услуги не принимают участия в международной торговле, а издержки транспортировки и юридические нюансы мешают выравниванию цен на товары и услуги, участвующие в обмене между разными странами. Значит паритет покупательской способности не всегда выполняется строго, но вполне ожидаемо, что цены на товары будут постепенно сближаться. Обычно эта теория хорошо применима для стран с высоким уровнем инфляции, так как в них изменения в относительных уровнях инфляции в основном существенно больше, нежели реальные изменения в валютном курсе.
Паритет покупательной способности представляет собой соотношение двух валют, основанное на стоимости аналогичных товаров в разных странах.
Можно предположить, что определенный стандартный набор товаров в США стоит 25 долларов, а в России В таком случае, если взять за основу паритет покупательной способности, то справедливо будет сказать, что при разделении 500 на 25 мы получим курс 20 рублей за 1 доллар. При отличии котировок в том или ином направлении у торговцев появляется возможность продавать товары в другой стране, получая при этом определенную прибыль. При курсе, к примеру, в 30 рублей за доллар, на каждой единице товара можно заработать 10 рублей. Результатом этого должен быть один из двух вариантов: либо сравнивание цен на товары, либо изменение обменного курса.
Для выполнения данной экономической модели на практике требуется соблюдение целого ряда условий. Для начала тут речь идет о том, что издержки на перемещение товара из одной страны в другую должны быть как можно меньше: отсутствие таможенных пошлин, максимально низкая стоимость транспортировки, а также многие другие параметры. Еще одним обязательным условием является свободная конвертация валют друг в друга, то есть должна быть возможность обменивать их друг на друга в любом объеме, при этом не должно быть валютного контроля, государственного регулирования либо иных препятствий. Можно сказать, что идеальные торговые условия - это крайне редкое явление, поэтому нет смысла на практике использовать паритет покупательной способности, он служит только общим ориентиром, то есть направлением изменения котировок в будущем.
Гипотеза, в основу которой заложен показатель паритета, связывает динамику курса валют с изменение ценового соотношения в соответствующих государствах. Вся эта теория базируется на том, что международная торговля позволяет сгладить разницу в ценовом движении основных видов товаров в Стоимость таковых в разных странах должна быть примерно одинаковой, при этом выражаться она должна в какой-то одной конкретной валюте. Вполне очевидно, что такой механизм выравнивания цен может действовать не по всем услугам и товарам. При всем этом у теории паритета имеется эмпирическое подтверждение. Она работает, оказываясь весьма полезной при анализе валютных курсов и цен в странах, где наблюдаются достаточно высокие темпы инфляции. В условиях гиперинфляции имеется почти полное совпадение внутренних цен с курсами национальных валют. Важно понимать, что корреляция динамики и соотношение в разных странах существует в долгосрочном плане.
Паритет покупательной способности и теория, основанная на нем, не находит достаточного количества подтверждений в краткосрочном плане, в особенности это касается стран, где уровень инфляции достаточно низкий. Средневзвешенное ценовое соотношение, которое рассчитывается на основе разных товарных корзин в двух странах, на протяжении ряда лет может не соответствовать уровню валютного курса, а также его динамике. Однако подтверждение данной теории в долгосрочном периоде оказывается достаточным для того, чтобы говорить о таком факторе, оказывающем влияние на курсы валют, как торговый баланс страны, то есть о взаимосвязи торгового баланса и динамике курса.
Существует и такое понятие, как паритет валют. Оно связано с соотношением между двумя валютами, которое обычно устанавливается в порядке, прописанном в законодательстве. Ранее этот показатель основывался на золотом запасе страны, а теперь в его основу закладываются несколько иные сведения.
Если говорить о том, где используются данные показатели, то можно сказать, что они весьма полезны для расчета ВВП по паритету покупательной способности. Благодаря нему можно более точно сравнить экономику двух разных стран.
В связи с недавним временным ростом курса рубля (который, к слову, сменился ещё более масштабной девальвацией) последовали различные реакции сетевых аналитиков. Для кого-то укрепление рубля стало свидетельством восстановления российской экономики. Кто-то, напротив, увидел в этом опасность и предрёк усугубление кризиса. Одним словом, мнение о том, какой курс рубля является правильным и желательным, разделились. Для кого-то рубль переоценён. Кто-то же считает, что он недооценён. Кто же прав? На самом деле на этот вопрос есть два разных ответа в зависимости от того, что именно имеется в виду.
Можно выделить три разных курса: номинальный, реальный и курс по паритету покупательной способности (ППС). Разберёмся с ними.
НОМИНАЛЬНЫЙ КУРС
Номинальный курс складывается на валютном рынке исходя из соотношения спроса и предложения валюты. Если источники поступления иностранной валюты на внутренний рынок (экспорт товаров и услуг, приток капитала, спекулятивные атаки) ослабевают или возрастает отток валюты через импорт и вывоз капитала - то сокращается и количество иностранной валюты на внутреннем рынке. В результате, курс национальной валюты падает. Если же, наоборот, приток валюты усиливается - то её предложение на внутреннем рынке возрастает и, как результат, национальная валюта укрепляется.
Для регулирования номинального курса национальной валюты отечественный Центробанк может использовать валютные резервы, осуществляя валютные интервенции. Во время валютных интервенций Центробанк воздействует на соотношение спроса и предложения на иностранную валюту путём продажи или покупки больших партий иностранной валюты на внутреннем рынке. Путин как-то назвал такую процедуру «палить валюту».
У номинального валютного курса есть очень важная макроэкономическая функция. Он определяет конкурентоспособность национального производителя. При этом слабая национальная валюта более предпочтительна, чем крепкая. Дело в том, что высокий курс национальной валюты повышает рентабельность импорта - ведь покупка иностранных товаров в таком случае обходится менее дорого, а значит, и на внутреннем рынке их можно продавать дешевле, что лишает конкурентоспособности отечественных производителей, которые не могут выставить свой товар на рынок по столь же низким ценам.
Низкий курс национальной валюты, напротив, стимулирует отечественных производителей экспортёров (чья выручка, выраженная в национальной валюте, в таком случае возрастает), и внутренне ориентированных производителей, которым становится легче конкурировать с импортом.
Какой номинальный курс можно считать оптимальным для страны? Тут в условиях конфликта интересов импортера и экспортера главный критерий в умном государстве - его суверенитет и уровень жизни большинства населения. Этот критерий сложный, поскольку учитывает целые цепочки экономических связей. Он не может не быть динамичным во времени и дифференцированным по номенклатуре. Он должен защищать внутреннюю экономику от спекулятивных валютных атак.
Если Центробанк пытается удержать падающую национальную валюту, он будет выбрасывать на рынок всё новые и новые объёмы иностранной валюты. Сохраняющийся в таких условиях номинальный курс национальной валюты можно считать завышенным относительно его естественного рыночного уровня, который сложился бы без вмешательства Центробанка. Долго удерживать номинальный курс в завышенном состоянии невозможно, так как равно или поздно валютные резервы иссякнут. Две недели назад, когда рубль временно укреплялся, многие ругали Центробанк как раз за то, что он, дескать, искусственно укрепляет рубль. В действительности это не так. С ноября 2014 года ЦБ не проводит интервенций - рубль отпущен в свободное плавание и его курс формируется под воздействием рыночных сил.
Хотя, как выразился директор СВР М.Фрадков - известны иностранные спекулянты, возможности которых для игры на валютной бирже едва ли не больше, чем у ЦБ РФ. Поэтому свободный плавающий курс рубля - это подарок тем, кто снижает уровень суверенитета России.
КУРС ПО ППС
Курс по паритету покупательной способности (ППС) рассчитывается исходя из покупательной способности валют. По этому курсу нельзя поменять валюту в каком-либо обменном пункте. Он представляет собой абстрактный аналитический инструмент, позволяющий понять соотношение уровня цен и производства в разных странах. В его основе лежит сравнение стоимости одной и той же потребительской корзины в национальных валютах в разных странах. К примеру, если одна и та же корзина в стране, А стоит 1 денежную единицу, а в стране Б - 100 единиц, то курс валют по паритету покупательной способности составит 1/100.
Каков курс доллара к рублю по ППС? Данные за 2015 год показывают 23 рубля за один доллар. Последние годы номинальный курс отличался от ППС. В этом смысле рубль был недооценён (рис. 1).
Рис. 1. Курс рубля к доллару: номинальный и ППС
РЕАЛЬНЫЙ КУРС
Реальный валютный курс не показывает стоимость той или иной иностранной валюты в единицах национальной валюты, как мы привыкли видеть на ценниках в обменных пунктах, а является математической величиной, показывающей отношение стоимости некоторой корзины товаров за рубежом к стоимости такой же корзины товаров в отечественной экономике. Реальный курс считается по специальной формуле и показывает, является ли номинальный обменный курс валюты завышенным или заниженным по отношению к её покупательной способности (рис. 2). Если полученное значение реального валютного курса больше единицы, то номинальный курс отечественной валюты занижен. Если наоборот, то - завышен.
Рис. 2. Формула подсчёта реального курса рубля
Реальный валютный курс может также показать изменение курса валюты в течение времени. Дело в том, что в тесной связке с реальным обменным курсом находится показатель инфляции. Если в течение некоторого времени номинальный обменный курс валют между двумя странами оставался неизменным, а размер инфляции в них отличался, то в реальном выражении укрепится валюта той страны, где инфляция была выше.
Если необходимо рассчитать динамику валютного курса национальной валюты по отношению ко всем валютам торговых партнёров, то используется реальный эффективный валютный курс, который является более сложной модификацией формулы реального валютного курса и учитывает вес каждой страны во внешнем торговом обороте.
Реальный курс рубля по отношению к доллару на протяжении последних лет был больше единицы, что свидетельствует о заниженности номинального курса рубля. Теоретически это должно способствовать конкурентоспособности национального производителя. Однако чрезмерное обесценение рубля после 2014 года удорожает закупку технологий и дестабилизирует экономику, что, напротив, не способствует импортозамещению (рис. 3).
Рис. 3. Реальный курс рубля по отношению к доллару
РЕЖИМ ВАЛЮТНОГО КУРСА
В завершение дадим несколько комментариев о режиме валютного курса в России и политике ЦБ.
Существует множество возможных режимов валютного курса. В целом, их можно свести к трём базовым видам:
1. Фиксированный курс. ЦБ устанавливает курс валюты.
2. Валютный коридор. ЦБ допускает некоторое колебание курса отечественной валюты в рамках конкретно обозначенного коридора.
3. Свободное плавание. ЦБ не вмешивается в курсообразование. Курс национальной валюты отдан на откуп рыночной стихии и системным спекулянтам, в качестве которых могут играть и иностранные государства.
Возможно комбинирование перечисленных видов регулирования. Например, если мы соединяем принцип валютного коридора со свободным плаванием, то получаем плавающий коридор. На деле это означает, что Центробанк готов пересмотреть границы коридора колебания валютного курса в зависимости от меняющихся экономических обстоятельств.
Приведём пример того, как работает режим плавающего валютного коридора. В стране N курс национальной валюты к доллару составляет 40/1. При этом допустимо колебание курса в масштабе ±5% от этого значения. Поэтому курс валюты колеблется от 38 до 42 единиц за доллар. Однако в определённый момент страна N сталкивается с тяжёлыми внешними шоками и больше не может сохранять прежний коридор. Поэтому Центробанк страны N переходит от коридора 40±2 единиц национальной валюты за доллар к новому коридору - 60±3 единиц национальной валюты за доллар. При этом переход осуществляется в короткий срок - не растягивая «удовольствие» и не сжигая валютные резервы.
На графике такой переход будет выглядеть следующим образом (рис. 4).
Рис. 4. Переход от одного валютного коридора к другому в рамках системы плавающего коридора
Сменив диапазон колебания своей валюты, страна N смогла подстроиться под новые изменения рыночной конъюнктуры. Валютный курс перешёл в новое состояние. При этом была сохранена финансовая стабильность, так как в новых условиях курс по-прежнему стабилен - его колебания в краткосрочной перспективе ограничены, что вносит определённость в экономическое планирование. В долгосрочном периоде возможно изменение курса. Однако если оно произойдёт, то также будет связано с резкой сменой положения в экономике и будет способствовать стабилизации, избавляю страну от необходимости тратить валютные резервы. Именно таким режимом валютного курса пользовался российский Центробанк до конца 2014 года.
Однако с ноября 2014 года ЦБ отпустил рубль в свободное плавание. Отказавшись от применения интервенций, ЦБ способствовал росту волатильности рубля, что внесло дестабилизирующий момент в экономику страны (рис. 5).
Рис. 5. Курс рубля к доллару
Фактическая игра Центробанка в сторону повышения волатильности рубля заставляет заподозрить его в работе на финансовых спекулянтов, пользующихся инсайдом и получающих прибыль за счёт потерь других отраслей. Решение перейти к свободно плавающему курсу вопреки наличию более уместной альтернативы позволяет оценить валютную политику ЦБ как несостоятельную.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Между номинальным курсом рубля и курсом рубля по паритету покупательной способности имеет место существенная разница. В номинальном выражении рубль недооценён почти на треть.
Девальвация рубля привела к его ослаблению в реальном выражении.
Ввиду того, что рубль находится в свободном плавании, его курс соответствует реальной валютной обеспеченности экономики. Однако это практически единственный положительный аспект политики свободного плавания. Того же самого результата (перемещения курса в новое состояние) можно было бы добиться в рамках плавающего коридора, но с меньшим вредом для экономики. А учитывая плачевное отраслевое структурное состояние российской экономики наиболее эффективным было бы решение о фиксированном и дифференцированном значении курса. Но нынешний ЦБ РФ на такие решения неспособен.
В условиях стремительной глобализации мировой экономики особую актуальность приобретают исследования, посвященные сравнению потенциалов отдельных государств и различных регионов мира. При этом из-за того, что макроэкономические показатели первоначально исчисляются в национальной валюте, исследователи неизбежно сталкиваются с проблемой перевода их значений в одинаковые денежные единицы.
Основным показателем экономического развития страны или региона будет валовый внутренний продукт. Важно заметить, что один из вариантов подсчета Не стоит забывать, что валового мирового продукта базируется на использовании коэффициентов сравнения покупательной способности валют , определяемых отношением цен набора (корзины) одинаковых товаров разных стран.
Паритет покупательной способности — ϶ᴛᴏ количество одной валюты, выраженное в единицах другой валюты, необходимое для приобретения одинакового товара или услуги на рынках обеих стран. К примеру, цена одной булки хлеба в США равна 1 долл., а в России хлеб того же качества стоит 10 руб. Следовательно, ППС доллара по хлебу будет равен 10 руб., а ППС рубля по хлебу равен 0,1 долл. США.
В рамках международных сопоставлений ООН, берут 600-800 основных потребительских товаров и услуг, 200-300 основных инвестиционных товаров и 10-20 типичных строительных объектов. Затем определяют, сколько стоит ϶ᴛᴏт набор в национальной валюте конктретной страны по ценам ϶ᴛᴏй страны и в долларах США по ценам США.
По форме Паритет покупательной способности аналогичен валютному курсу, он показывает сколько единиц валюты данной страны надо израсходовать, ɥᴛᴏбы купить такое же количество товаров и услуг, какое можно купить на единицу валюты другой страны в ϶ᴛᴏй другой стране, то есть он показывает покупательную способность национальной валюты.
Паритет покупательной способности — ϶ᴛᴏ статистический индекс, исчисляемый для международных сопоставлений и расчетов. Не стоит забывать, что валютный курс — ϶ᴛᴏ реальный инструмент макроэкономической политики.
В 2002 г. Паритет покупательной способности рубля составил 9,27. Это означает что на 100 долларов в США можно купить примерно столько же, сколько на 927 руб. в России. По оценкам некᴏᴛᴏᴩых экспертов, в 2005 г. ϶ᴛᴏт коэффициент был равен 14-15, то есть рыночный курс доллара (1$ = 26 руб) завышен почти в два раза.
Концепция паритета покупательной способности возникла и развивалась как теория определения обменных курсов. Как правило, ее создателем обычно называют шведского экономиста, профессора Стокгольмского университета Густава Касселя (1866-1945) Отметим, что теория паритета покупательной способности Касселя носила сугубо практический характер. Дело в том, что в условиях новой мировой финансовой системы, возникшей после окончания Первой мировой войны, с отменой золотого стандарта (а ϲᴏᴏᴛʙᴇᴛϲᴛʙенно пропорций обмена основных мировых валют, принятых в его рамках) возникла острая потребность в новых, «правильных», соотношениях между деньгами различных стран, вне зависимости от возможности их размена на драгоценные металлы. В раннем варианте теории Г. Кассель предложил считать, что величина обменного курса между валютами в условиях ϲʙᴏбодной торговли (т.е. при минимальных торговых ограничениях) определяется соотношениями между их покупательными силами . Смысл такого определения обменного курса, по-видимому, состоял в том, что в ϲᴏᴏᴛʙᴇᴛϲᴛʙии с основной и первейшей функцией денег — выступать в качестве средства обмена — желание экономических агентов обменять одну валюту на другую должно быть непосредственным образом связано с тем, сколько товаров и услуг можно купить на нее в ϲᴏᴏᴛʙᴇᴛϲᴛʙующей стране (разумеется, тут из анализа полностью исключены ситуации валютных спекуляций) Исходя из всего выше сказанного, мы приходим к выводу, что первоначальная идея теории паритета покупательной способности валют состояла в том, что величина обменного курса валют зависит непосредственно от их внутренних покупательных способностей на территории стран-эмитентов, а собственно «коэффициент между покупательными силами валют» получил название паритета покупательной способности.
Г. Кассель допускал, что при нарушении условий ϲʙᴏбодной торговли (по разным причинам) обменный курс может отклоняться от паритета покупательной способности валют, хотя считалось, что такое отклонение не будет очень значительным и окажется кратковременным.
Именно указанный вариант концепции, получивший название абсолютного паритета покупательной способности , будет хронологически самой ранней версией рассматриваемой теории. Уместно отметить, что определение абсолютного ППС вызывало большое число споров практически с самого ϲʙᴏего появления во второй половине ХХ в., однако именно на нём, напомним, основано использование концепции паритета покупательной способности в практике международных сопоставлений. Несмотря на то, что абсолютная форма ППС оказалась более «популярной» (как правило, под концепцией ППС понимают именно ее), через несколько лет после введения в научный оборот термина «ППС» профессор Г. Кассель довольно далеко отошел от первоначальной формулировки и переключился к т.н. концепции относительного ППС. Смысл ее ϲʙᴏдился к тому, что, если уровень цен в одной или обеих странах изменится, то обменный курс должен измениться в ϲᴏᴏᴛʙᴇᴛϲᴛʙии с конечным результатом изменений цен . Т.е. если уровень цен в стране а вырос на 50%, а уровень цен в стране б остался прежним, то стоимость валюты страны А, выраженная в валюте страны Б, должна снизиться на 50%. В случае если же уровень цен в А вырос на 60%, а в Б — на 25%, то цена валюты А снизится по отношению к валюте Б исключительно на 28%.
По сравнению с абсолютным теория относительного ППС менее категорична, и даже интуитивно с ней легче согласиться: в результате инфляции (вызванной, скажем, дополнительной денежной эмиссией) снижается покупательная способность национальной валюты на все товары и услуги, в т.ч. и те, международная торговля кᴏᴛᴏᴩыми не осуществляется. Впрочем, четкая количественная детерменированность данных изменений в том виде, как ϶ᴛᴏ предположил Г. Кассель, не подтверждается эмпирически.
Спустя столетие предпосылки и утверждения теории паритета покупательной способности относительно механизма определения и характера поведения обменного курса могут показаться наивными. Предложенная Г. Касселем теория будет значительным упрощением реальных процессов, происходящих на валютном рынке, игнорируя большое количество факторов, кᴏᴛᴏᴩые в действительности влияют на валютные курсы.
Несмотря на привлекательность и полезность отдельных положений теории паритета покупательной способности, на базе эмпирических наблюдений различными исследователями было установлено, что полного совпадения динамики обменного курса и ППС валюттрадиционно в краткосрочном периоде не наблюдается , хотя и имеет место схождение их трендов, когда рассматривается относительно длительный период. Не стоит забывать, что важно особо подчеркнуть, что номинальные обменные курсы и паритет покупательной способности валют имеют принципиально разное смысловое содержание и не могут рассматриваться как взаимозаменяемые.
Применение паритета покупательной способности в качестве переводного коэффициента существенно менят геоэкономическую картину мира , сближая развитые и развивающиеся страны и повышая удельный вес последних в общемировом ВВП.
Причины сокращения разрывов в объемах ВВП между развитыми и развивающимися странами при использовании ППС объясняются, в частности, тем, что паритет покупательной способности элиминируют разницу в ценах, кᴏᴛᴏᴩая имеет место для определенных групп товаров и услуг и будет статистическим фактом. Исходя из всего выше сказанного, мы приходим к выводу, что по сравнению с оценками, сделанными на основании номинальных обменных курсов, паритет покупательной способноститрадиционно существенно повышают величину ВВП стран с низкими и средними доходами и одновременно несколько понижают значение ϶ᴛᴏго индикатора для государств с высокими доходами. По϶ᴛᴏму для развивающихся стран применение паритета покупательной способности валют приобретает особую значимость, помогая получить более реалистичное представление об их удельном весе в мировом ВВП, а также при любых экономических сопоставлениях государств, ᴏᴛʜᴏϲᴙщихся к двум указанным группам стран.
Несмотря на многие достоинства концепции паритета покупательной способности валют, рассмотренный метод (впрочем, как и любой другой) не лишен определенных недостатков. К таковым стоит отнести сравнительно длительный период между очередными расчетами паритета покупательной способности валют.
Важно заметить, что однако, при всем этом, несмотря на имеющиеся сложности, а также принимая во внимание, что ВВП остается интегральным показателем системы национальных счетов, сопоставление величин ϶ᴛᴏго индикатора для различных стран и регионов, рассчитанных по паритету покупательной способности валют (а не по обменному курсу), позволяет получить более адекватное представление об их экономических размерах, экономических потенциалах и экономической мощи.
Особую актуальность приобретают исследования, посвященные сравнению потенциалов отдельных государств и различных регионов мира. Однако из-за того, что первоначально исчисляются в национальной валюте, исследователи неизбежно сталкиваются с проблемой перевода их значений в одинаковые денежные единицы.
Основным показателем экономического развития страны или региона является валовый внутренний продукт. Один из вариантов подсчета основывается на использовании коэффициентов сравнения покупательной способности валют , определяемых отношением цен набора (корзины) одинаковых товаров разных стран.
Паритет покупательной способности — это количество одной валюты, выраженное в единицах другой валюты, необходимое для приобретения одинакового товара или услуги на рынках обеих стран. Например, цена одной булки хлеба в США равна 1 долл., а в России хлеб того же качества стоит 10 руб. Следовательно, ППС доллара по хлебу будет равен 10 руб., а ППС рубля по хлебу равен 0,1 долл. США.
В рамках международных сопоставлений , берут 600-800 основных потребительских товаров и услуг, 200-300 основных инвестиционных товаров и 10-20 типичных строительных объектов. Затем определяют, сколько стоит этот набор в национальной валюте конктретной страны по ценам этой страны и в долларах США по ценам США.
По форме Паритет покупательной способности аналогичен , он показывает сколько единиц валюты данной страны надо израсходовать, чтобы купить такое же количество товаров и услуг, какое можно купить на единицу валюты другой страны в этой другой стране, то есть он показывает покупательную способность национальной валюты.
Паритет покупательной способности — это , исчисляемый для международных сопоставлений и расчетов. — это реальный .
В 2002 г. Паритет покупательной способности рубля составил 9,27. Это означает что на 100 долларов в США можно купить примерно столько же, сколько на 927 руб. в России. По оценкам некоторых экспертов, в 2005 г. этот коэффициент был равен 14-15, то есть рыночный курс доллара (1$ = 26 руб) завышен почти в два раза.
Концепция паритета покупательной способности возникла и развивалась как теория определения обменных курсов. Как правило, ее создателем обычно называют шведского экономиста, профессора Стокгольмского университета Густава Касселя (1866-1945). Теория паритета покупательной способности Касселя носила сугубо практический характер. Дело в том, что в условиях новой мировой финансовой системы, возникшей после окончания , с отменой (а соответственно пропорций обмена основных мировых валют, принятых в его рамках) возникла острая потребность в новых, «правильных», соотношениях между деньгами различных стран, вне зависимости от возможности их размена на драгоценные металлы. В раннем варианте теории Г. Кассель предложил считать, что величина обменного курса между валютами в условиях свободной торговли (т.е. при минимальных торговых ограничениях) определяется соотношениями между их покупательными силами . Смысл такого определения обменного курса, по-видимому, состоял в том, что в соответствии с основной и первейшей функцией денег — выступать в качестве средства обмена — желание экономических агентов обменять одну валюту на другую должно быть непосредственным образом связано с тем, сколько товаров и услуг можно купить на нее в соответствующей стране (разумеется, тут из анализа полностью исключены ситуации валютных спекуляций). Таким образом, первоначальная идея теории паритета покупательной способности валют состояла в том, что величина обменного курса валют зависит непосредственно от их внутренних покупательных способностей на территории стран-эмитентов, а собственно «коэффициент между покупательными силами валют» получил название паритета покупательной способности.
Г. Кассель допускал, что при нарушении условий свободной торговли (по разным причинам) обменный курс может отклоняться от паритета покупательной способности валют, хотя считалось, что такое отклонение не будет очень значительным и окажется кратковременным.
Именно указанный вариант концепции, получивший название абсолютного паритета покупательной способности , является хронологически самой ранней версией рассматриваемой теории. Определение абсолютного ППС вызывало большое число споров практически с самого своего появления во второй половине ХХ в., однако именно на нём, напомним, основано использование концепции паритета покупательной способности в практике международных сопоставлений. Несмотря на то, что абсолютная форма ППС оказалась более «популярной» (как правило, под концепцией ППС понимают именно ее), через несколько лет после введения в научный оборот термина «ППС» профессор Г. Кассель довольно далеко отошел от первоначальной формулировки и переключился к т.н. концепции относительного ППС. Смысл ее сводился к тому, что, если уровень цен в одной или обеих странах изменится, то обменный курс должен измениться в соответствии с конечным результатом изменений цен . Т.е. если уровень цен в стране а вырос на 50%, а уровень цен в стране б остался прежним, то стоимость валюты страны А, выраженная в валюте страны Б, должна снизиться на 50%. Если же уровень цен в А вырос на 60%, а в Б — на 25%, то цена валюты А снизится по отношению к валюте Б лишь на 28%.
По сравнению с абсолютным теория относительного ППС менее категорична, и даже интуитивно с ней легче согласиться: в результате инфляции (вызванной, скажем, дополнительной денежной эмиссией) снижается покупательная способность национальной валюты на все товары и услуги, в том числе и те, международная торговля которыми не осуществляется. Впрочем, четкая количественная детерменированность этих изменений в том виде, как это предположил Г. Кассель, не подтверждается эмпирически.
Спустя столетие предпосылки и утверждения теории паритета покупательной способности относительно механизма определения и характера поведения обменного курса могут показаться наивными. Предложенная Г. Касселем теория является значительным упрощением реальных процессов, происходящих на валютном рынке, игнорируя большое количество факторов, которые в действительности влияют на валютные курсы.
Несмотря на привлекательность и полезность отдельных положений теории паритета покупательной способности, на основе эмпирических наблюдений различными исследователями было установлено, что полного совпадения динамики обменного курса и ППС валют, как правило, в краткосрочном периоде не наблюдается , хотя и имеет место схождение их трендов, когда рассматривается относительно длительный период. Важно особо подчеркнуть, что номинальные обменные курсы и паритет покупательной способности валют имеют принципиально разное смысловое содержание и не могут рассматриваться как взаимозаменяемые.
Применение паритета покупательной способности в качестве переводного коэффициента существенно менят геоэкономическую картину мира , сближая развитые и развивающиеся страны и повышая удельный вес последних в общемировом ВВП.
Причины сокращения разрывов в объемах между и развивающимися странами при использовании ППС объясняются, в частности, тем, что паритет покупательной способности элиминируют разницу в ценах, которая имеет место для определенных групп товаров и услуг и является статистическим фактом. Таким образом, по сравнению с оценками, сделанными на основании номинальных обменных курсов, паритет покупательной способности, как правило, существенно повышают величину ВВП стран с низкими и средними доходами и одновременно несколько понижают значение этого индикатора для государств с высокими доходами. Поэтому для применение паритета покупательной способности валют приобретает особую значимость, помогая получить более реалистичное представление об их удельном весе в мировом ВВП, а также при любых экономических сопоставлениях государств, относящихся к двум указанным группам стран.
Несмотря на многие достоинства концепции паритета покупательной способности валют, рассмотренный метод (впрочем, как и любой другой) не лишен определенных недостатков. К таковым стоит отнести сравнительно длительный период между очередными расчетами паритета покупательной способности валют.
Тем не менее, несмотря на имеющиеся сложности, а также принимая во внимание, что ВВП остается интегральным показателем системы национальных счетов, сопоставление величин этого индикатора для различных стран и регионов, рассчитанных по паритету покупательной способности валют (а не по обменному курсу), позволяет получить более адекватное представление об их экономических размерах, экономических потенциалах и экономической мощи.
