Джим Вайкофф
Фьючерсные объемы и открытый интерес являются теми факторами, на которые по нескольким причинам стоит обращать пристальное внимание и постоянно отслеживать при торговле фьючерсами.
Для начала давайте дадим определение двум этим терминам.
Открытый интерес - это общее количество невыполненных фьючерсных контрактов (или опционов на них) с премией в определенное время, срок которых не истек. Это индикатор степени ликвидности того или иного фьючерсного рынка, который оказывает влияние на возможность покупать или продавать по определенной цене или около нее.
Понятие открытого интереса может показаться мудреным, особенно для новичков. В двух словах, вот как рассчитывается открытый интерес: если очередной покупатель (лонг) и продавец (шорт) открывают свои позиции, заключая сделку, отрытый интерес увеличивается на единицу. Однако, если трейдер, у которого уже открыта длинная позиция, продает новому участнику рынка, который ждет возможности открыть длинную позицию, то открытый интерес остается на прежнем уровне. Если же трейдер, у которого уже открыта длинная позиция, продает новому участнику рынка, который ждет возможности закрыть свою короткую позицию, открытый интерес снижается на единицу.
Объем - это количество транзакций по фьючерсному контракту (или опциону на него) выполненных в течение определенного временного периода. Обычно говорят об объеме определенной торговой сессии.
Когда объем и открытый интерес находятся на низком уровне, то торговать на таком рынке стоит очень осторожно. Другими словами, это неликвидный рынок. Поэтому будет тяжело добиться своевременного исполнения да ещё и по хорошей цене. Что касается высоколиквидных рынков, то они менее всего подвержены манипулированию со стороны трейдеров.
Большинство ветеранов фьючерсной торговли сходятся во мнении, что объем и открытый интерес являются факторами второстепенными, помогающими подтверждать сигналы технических индикаторов. Другими словами, трейдеры не принимают своих торговых решений исходя исключительно из данных торгового объема и открытого интереса, а используют их в сочетании с техническими индикаторами для подтверждения или опровержения их сигналов.
Например, если на рынке фьючерса наблюдается сильный “прорыв”, переходящий в бычий импульс, то он будет являться хорошим сигналом к покупке только в том случае, если он сопровождается большим торговым объемом. Однако если сильный пробойный импульс сопровождается незначительным торговым объемом, то это подозрительно. Если образование нового ценового максимума или минимума сопровождается слабым объемом, то это, скорее всего, означает, что движение скоро исчерпает себя или уже исчерпало. Если движения против существующего тренда сопровождаются повышенным объемом, то это может свидетельствовать о скором окончании тренда. Такое явление называется дивергенцией.
Основное правило заключается в том, что по мере развития тренда объем должен расти. В восходящем тренде объем должен быть больше во время бычьих импульсов и меньше во время коррекционных движений вниз. И наоборот, в нисходящем тренде объем должен быть больше во время медвежьих импульсов и меньше во время коррекционных движений вверх.
Изменения в значениях открытого интереса также могут помочь в подтверждении торговых сигналов технических индикаторов. Открытый интерес может дать трейдеру представление о новых финансовых поступлениях или сокращениях на рынке. Это может помочь при мониторинге трендовых рынков.
Еще одно основное правило торговли заключается в том, что если объем и открытый интерес растут, то тренд, скорее всего, продолжит развиваться в прежнем направлении. А если эти показатели снижаются, то, скорее всего, тренд подошел к своему завершению.
Однако между открытым интересом и торговым объемом есть одно отличие: открытый интерес может быть подвержен сезонным тенденциям (он может быть выше или ниже в определенное время года). Средний показатель сезонности очень важен при анализе показателя открытого интереса. Если цена растет, и общий открытый интерес растет вместе с ней и превышает средний показатель сезонности (усредненное значение за 5 лет), то это означает, что на рынок поступают новые деньги агрессивных покупателей, что подтверждает силу бычьего тренда.
Однако если цены растут, а открытый интерес падает в значении ниже среднего сезонного показателя, то данный рост вызван держателями убыточных длинных позиций, которые ликвидируют их, и соответственно деньги покидают рынок. Обычно это медвежий признак, указывающий на то, что рост скоро сменится падением.
Аналогичная ситуация происходит и в нисходящем тренде. Если по мере развития нисходящего тренда открытый интерес растет и превышает средний показатель сезонности, то это значит, что на рынок пришли агрессивные продавцы, и это медвежий признак. Но если открытый интерес снижается и падает ниже среднего при медвежьем тренде, то это значит, что он скоро закончится, потому что быки ликвидируют свои убыточные длинные позиции.
Вот еще два правила применительно к открытому интересу:
Очень высокий открытый интерес на ценовых пиках может вызвать резкий обвал.
Открытый интерес, который нарастает в процессе консолидации (бокового движения перед прорывом) может усилить ценовой прорыв.
Многие фьючерсные трейдеры любят изучать данные СОТ (Commitments of Traders), предоставляемые Комиссией по торговле товарными фьючерсами (Commodity Futures Trading Commission - CFTC), на предмет изменений открытого интереса, чтобы понять, что делают крупные спекулянты и коммерческие трейдеры.
Более подробную информацию по данным СОТ можно найти на официальном сайте CTFC .
Об авторе
Джим Вайкофф торгует на фондовых, фьючерсных и опционных рынках уже более 20 лет. Родился и живет в штате Айова.
Он получил степень бакалавра в Университете Айовы в 1984 году по основной специальности “журналистика” и дополнительной специальности “экономика”.
Джим также являлся журналистом Futures World News и долгие годы вел репортажи с биржевых площадок Чикаго и Нью-Йорка, где освящал текущую ситуацию по каждому фьючерсу.
Вскоре после того, как Джим начал свою карьеру журналиста в сфере финансов, он начал изучать . Анализируя ценовые паттерны и различные технические индикаторы, он пришел к пониманию того, что данный подход к анализу и торговле на рынках делит участников рынка на “профессиональных инсайдеров” и просто индивидуальных трейдеров.
Его знание рынков и кропотливая работа по дальнейшему изучению теханализа позволили ему занять несколько престижных постов, включая должность главного технического аналитика очень известных компаний.
По его словам, его задача заключается не только в том, чтобы помогать трейдерам “генерировать” профит, но и в том, чтобы обучать их пониманию сути рынков и торговли на них, так как в мире торговли нет предела мастерству, поэтому всегда есть, к чему стремиться и чему учиться.
Индикатор Оpen interest не является стандартным инструментом технического анализа на МТ 4, но пользуется популярностью у профессиональных трейдеров, склонных к глубокому изучению рынка. Чем хорош этот индикатор, и легко ли найти его в интернете?
Открытый интерес (open interest) относится к инструментам срочного рынка и служит показателем суммарного числа открытых позиций (как длинных, так коротких) по фьючерсным контрактам на момент окончания торговой сессии у всех ее участников. Благодаря тому, что цены валютных активов на фьючерсном рынке и на рынке Forex коррелируются, этот индекс весьма актуален и для Форекс-трейдеров. За статистическими значениями этого показателя для следует обратиться на биржу деривативов аналогично со статистикой по объему торгов.
Статистические данные с биржевых торговых площадок, отражающие открытый интерес, задерживаются с опозданием на один день. Точно с таким же отставанием они изображаются на соответствующих графиках.
Изучение динамики данных статистики по open interest дают трейдеру возможность учитывать уровень активности всех рыночных игроков. Вместе со сведениями о данных объема торгов это дает возможность судить о силе либо истощении текущего тренда.
Обратите внимание! Из всех форекс брокеров, работающих на территории РФ, критериям действительно качественной компании удовлетворяют немногие. Лидером является – Альпари!
Более 20 лет на рынке Форекс;
- 3 международные лицензии;
- 75 инструментов;
- быстрый и удобный вывод средств;
- более двух миллионов клиентов;
- бесплатное обучение;
Альпари - это брокер №1 по версии Интерфакса! Все, что необходимо для начала - просто зарегистрироваться на сайте!
Перемена показателя Open interest, а, следовательно, и анализ таких данных, имеет столь серьезное значение потому, что открытие каждой позиции на финансовом рынке влияет на его изменчивость. При заключении каждой очередной биржевой сделки данный показатель либо остается неизменным, либо увеличивается, либо уменьшается. В чем причина этих изменений?
Это означает, что значение показателя open interest может расти только в случае одновременного открытия новых позиций со стороны обоих трейдеров. Открытый интерес уменьшается при одновременном закрытии старых позиций со стороны обоих трейдеров.
Значение открытого интереса не изменяется, если производится заключение новой сделки одним из трейдеров при одновременном выходе из старой позиции другим трейдером. Анализ этих изменений в конце торгового дня позволяет судить происходил ли приток капитала деньги на рынок или же деньги уходили с него, то есть о силе или слабости текущего тренда.
В принципе, понимание и истолкование показателей Volume и Оpen interest для оценки текущего состояния рынка в целом совпадают. В случае одновременного увеличения этих двух факторов изменение рыночной тенденции является маловероятным, тогда как одновременное снижение этих двух показателей является признаком истощения действующего тренда и последующего его разворота.
Трактовка известного трейдера и аналитика Ларри Вильямса на сей счет означает, что рост числа открытых рыночных позиций демонстрирует начало либо продолжения падение цен. При снижении числа открытых рыночных позиций следует ожидать начала либо продолжения роста цен. Объяснение ситуации заключается в том, что в моменты падения или роста цен в рынок входят мелкие трейдеры, до этого выжидавшие подходящего момента для присоединения к текущему движению.
Графическое изображение открытого интереса похоже на ценовой график. Графически open interest может иногда опережать движение ценового графика или повторять его вершины.
Open interest считается техническим индикатором открытого интереса, наиболее точно отображающим актуальную силу действующей тенденции за счет наглядной демонстрации всех открытых позиций по фьючерсным контрактам на конец торговой сессии.
Индикатор Open interest.
Индикатор отображает все открытые сделки независимо от того, являются ли они сделками для коротких или длинных позиций. Он демонстрирует реальное значение числа открытых позиций без учета вида сделки. Для сохранения актуальности информации алгоритм индикатора составлен так, чтобы не происходило изменение его данных в случае одновременного закрытия старых контрактов с открытием новых.
Показания индикатора определяются по положению его кривой. Так она растет с ростом числа участников торгов по данному активу. Это является подтверждением тенденции независимо от ее характера.
Движение вниз кривой индикатора означает уменьшение количества участников торгов и возросшую вероятность смены существующего тренда.
Технический индикатор Open interest является аналитическим инструментом подтверждения или расхождения, демонстрирующим общий объем заключенных сделок или открытых позиций. Иными словами, его кривая демонстрирует общее статическое количество контрактов, заключенных на рынке деривативов по конкретному базовому активу.
Фьючерсный контракт является сделкой купли-продажи некоего актива по заранее оговоренной цене с поставкой в день экспирации фьючерса. Оpen interest является отображением количественного значения купленных либо проданных фьючерсных контрактов в незакрытом состоянии. Следует знать, что открытые контракты используются рыночными спекулянтами не для торговли, а с целью держат для хеджирования своих позиций.
Индикатор открытого интереса имеет числовые значения, так как визуальное определение его величины представляет определенную сложность.
Показания такого индикатора не содержат в себе оптимальных данных, указывающих на изменение тенденции, а для понимания такого изменения значения открытого интереса не обязательно должны достигать экстремальной величины.
Платная версия.
Приемлемую для торгового терминала МТ4 версию этого индикатора в сети интернет найти сложно. Предлагается, правда, скачать индикатор Open interest для пятого варианта «Метатрейдера», который можно бесплатно загрузить с сайта www.mql5.com. В каталоге представлено несколько версий индикатора от разных разработчиков. На данный момент все они платные.
Рыночное настроение является наиболее важным фактором, который движет валютным рынком, и оценка рыночного настроения является одним из аспектов торговли, который часто упускается трейдерами. В то время как существует довольно много способов измерить, как большинство рыночных участников настроено в отношении рынка, в данной статье, мы рассмотрим, как это можно сделать с помощью анализа открытого интереса.
Открытый интерес на рынке Форекс
Анализ открытого интереса не представляет ничего необычного для тех, кто торгует фьючерсами, однако это несколько незнакомая тема для трейдеров на валютном спот-рынке. Один из самых важных моментов, который следует помнить при торговле на валютном спот-рынке, связан с тем, что здесь не доступна информация относительно открытого интереса или объема, так как сделки осуществляются на внебиржевом рынке, а не на конкретной биржевой площадке. В результате этого, нет какого-либо отчета по всем сделкам, которые были проведены через всех дилеров. Однако, не имея данных по открытому интересу и объему в качестве жизненно-важных индикаторов силы движений на наличном рынке, можно обратиться к данным по открытому интересу на рынке валютных фьючерсов.
Спот-рынок и рынок фьючерсов
Данные по открытому интересу и объему на рынке валютных фьючерсов позволяют нам измерить рыночное настроение на валютном спот-рынке, который, в свою очередь, также оказывает влияние на фьючерсный рынок. Стоимость валютных фьючерсов в основном определяется ценой на спот-рынке, скорректированной на величину форвардных свопов (зависящих от дифференциала процентных ставок). В отличие от валютного спот-рынка, который не имеет централизованной торговой площадки, сделки по валютным фьючерсам проводятся на биржах, вроде Чикагской товарной биржи (CME), которая является самым большим в мире рынком для валютных фьючерсов. Валютные фьючерсы вообще основываются на стандартных размерах контрактов, с обычной продолжительностью в три месяца. Валютный спот-рынок, со своей стороны, предполагает сделки с двухдневной поставкой наличной валюты.
Одно из многих различий между валютным спот-рынком и рынком валютных фьючерсов заключается в особенностях котирования. На фьючерсном рынке цена валютных фьючерсов, главным образом, указывается как прямая котировка иностранной валюты против доллара США. Например, швейцарский франк против доллара США указывается на фьючерсном рынке следующим образом CHF/ USD, в отличие от котировки на спот-рынке USD/CHF. Поэтому, если швейцарский франк ослабевает против доллара США, то котировка USD/CHF повышается, а стоимость фьючерса швейцарского франка снижается. С другой стороны, котировка евро против доллара на спот-рынке указывается также как и на фьючерсном рынке (EUR/USD), так что, если евро укрепляется, то ее котировка будет увеличиваться как на спот-рынке, так и на фьючерсном рынке.
Цена валюты на спот-рынке и на рынке фьючерсов имеют тенденцию двигаться в тандеме когда цена на одном рынке повышается, то она имеет тенденцию также повышаться и на другом рынке, и наоборот. Например, если цена фьючерсного контракта на британский фунт повышается, то курс GBP/USD на спот-рынке также повышается (потому что фунт усиливается). Однако, если цена фьючерсного контракта на швейцарский франк повышается, то курс USD/CHF на спот-рынке снижается (потому что швейцарский франк усиливается), т.е. цена швейцарского франка на фьючерсном рынке и спот-рынке движется в тандеме.
Понятие открытого интереса
Многие трейдеры путают открытый интерес с объемом. Открытый интерес относится к общему количеству заявленных контрактов, но еще не погашенных сделкой или поставкой. Другими словами, эти контракты являются все еще невыполненными или "открытыми". Открытый интерес, который удерживается тем или иным трейдером, может упоминаться как позиция этого трейдера. Когда новый покупатель хочет открыть новую длинную позицию и покупает контракт, а продавец с противоположной стороны также открывает новую короткую позицию, то открытый интерес увеличивается на один контракт.
Важно обратить внимание, что если этот новый покупатель покупает у другого старого покупателя, который намеревается продать, то открытый интерес не увеличивается, потому что никакого нового контракта создано не было. Открытый интерес уменьшается, когда трейдеры возмещают свои позиции. Если вы сложите весь открытый интерес по длинным позициям, то найдете, что их общее число равно всему открытому интересу по коротким позициям. Это отражает тот факт, что для каждого покупателя есть продавец на противоположной стороне сделки.
Взаимосвязь между открытым интересом и ценовым трендом
В целом, открытый интерес имеет тенденцию увеличиваться, когда на рынок приходят новые деньги, означая, что спекулянты более агрессивно ставят на текущее рыночное направление. Таким образом, увеличение общего открытого интереса обычно благоприятствует текущему тренду, и имеет тенденцию указывать на его продолжение, если только изменение настроения не базировалось на поступившей новой информации.
Наоборот, общий открытый интерес имеет тенденцию уменьшаться, когда спекулянты выводят деньги с рынка, показывая изменение настроения, особенно если до этого открытый интерес повышался.
При устойчивом восходящем или нисходящем тренде, открытый интерес в идеале должен увеличиваться. Это подразумевает, что длинные позиции преобладают в течение нисходящего тренда или короткие позиции доминируют при нисходящем тренде. Уменьшение открытого интереса служит потенциальным предупреждающим признаком, что текущий ценовой тренд может испытывать недостаток реальной силы, поскольку на рынок не поступило какой-либо существенной суммы денег.
Поэтому, как правило, повышающийся открытый интерес должен указать на продолжение текущего ценового движения, будь то восходящий тренд или нисходящий. Снижение или неизменность открытого интереса сигнализирует, что импульс тренда уменьшается и вероятно его окончание.
Применение в торговле
Возьмите, например, период между октябрем и ноябрем
2004 года, когда фьючерсы на евро сформировали тенденцию более высоких максимумов и более высоких минимумов (как показано на графике ниже
). Как изображено в верхнем окне графика, было несколько возможностей войти в длинную сделку по евро, будь то торгуя на прорыве уровня сопротивления или торгуя на отскок от дневной трендовой линии. Также, вы видите в нижнем окне, что открытый интерес на фьючерсы по евро постепенно увеличивался по мере того, как евро укреплялась против американского доллара. Обратите внимание, что ценовое движение на спот-рынке в паре EUR/USD (показано синей линией) происходило в тандеме с фьючерсами на евро (свечи). В данном случае, повышающийся открытый интерес сопровождал существующий среднесрочный тренд, следовательно, это указывает нам, что тренд поддержан новыми деньгами.
Однако, иногда вы можете получить упреждающую подсказку, что тренд имеет определенные проблемы. Эта подсказка обычно происходит в форме снижающегося открытого интереса, сопровождающего тренд, независимо от того, восходящий это тренд или нисходящий. На графике выше вы видите, что цена фьючерсов стерлинга (свечи) развивала с сентября по октябрь 2006 года нисходящий тренд так же, как и курс GBP/USD на спот-рынке (отмечен темно-синей линией). В течение того же самого периода открытый интерес снизился, показывая, что трейдеры не добавляли больше коротких контрактов, поэтому, общее настроение было не настолько медвежьим. Затем тренд быстро развернулся и открытый интерес начал увеличиваться.
Заключение
Вне зависимости от того, торгуете вы валютными фьючерсами или на валютном спот-рынке, вы можете использовать открытый интерес фьючерсного рынка, чтобы оценить общее рыночное настроение. Анализ открытого интереса может помочь вам подтвердить силу или слабость текущего тренда и, соответственно, позволит более адекватно позиционироваться в рынке.
Подтверждения или расхождения, который показывает объем открытых позиций. Другими словами, это общее количество открытых контрактов на финансовом рынке по конкретному активу. Фьючерсный контракт заключается между продавцом и покупателем, когда один продает, а другой покупает. Открытый же интерес отображает количество незакрытых купленных либо проданных контрактов. При этом естественно, что количество купленных контрактов равно количеству проданных. При этом следует понимать, что открытый контракт участники рынка держат для хеджирования, а не для спекуляций.
Итак, открытый интерес повышается, если на рынке образуется новый контракт. Если какой-либо контракт закрывается, то, соответственно, открытый интерес понижается. Открытый интерес не меняется, если открывается новый контракт, при этом закрывается старый. К примеру, появляется новый покупатель, который приобретает контракт у прежнего покупателя. Соответственно прежний контракт закрывается и образуется новый.
Получается, что увеличение открытого интереса связано с появлением на рынке новых участников – покупателей или продавцов. Следовательно, увеличение открытого интереса подтверждает тренд, и не важно какой – восходящий либо нисходящий. Тогда как постоянство, не изменение открытого интереса говорит о равновесии между быками и медведями.
Отличным сигналом к приобретению опциона послужит резкое увеличение открытого интереса при каком-нибудь сильном тренде. Падение же открытого интереса послужит предупреждающим сигналом о скором возможном смене тренда.
В настоящее время индикатор открытого интереса не самый популярный, однако он может давать достаточно четкие предупреждающие сигналы.
Составим таблицу, позволяющую быстро оценивать ситуацию на рынке с учетом открытого интереса и текущего объема.
Графически это выглядит так:
К сожалению, индикатор открытого интереса для мт4 скачать бесплатно не получится, поскольку он разработан только для пятой версии терминала. В настоящий момент существует два ресурса, позволяющих отслеживать этот показатель в режиме онлайн.
Открытый интерес – это важный показатель, позволяющий достаточно точно оценивать ситуацию на рынке. Однако и он может ошибаться. Поэтому всегда используйте этот инструмент только в сочетании с другими индикаторами.
Опционные контракты схожи с другими производными инструментами своим ограниченным сроком действия, их экспирация проходит по прошествии месяца или квартала. Основными базовыми активами, на которые выписываются опционы, являются все ликвидные финансовые инструменты, сырье и товары.
Как и фьючерсы, опционы делятся на биржевые, внебиржевые и экзотические. На рынке [Форекс] в XXI веке приобрели популярность и известность внебиржевые контракты – бинарные опционы, представляющие собой разновидность готовых опционных стратегий, с одной стороны простых для понимания трейдера и практически беспроигрышных для брокера. Биржевые опционы стандартны на всех мировых биржах шагом цены – страйком, а вот стоимость является рыночной, динамично изменяемой ценой, присущей каждому страйку, зависящей от типа опциона и страйка.
Опционы делятся на те, что прогнозируют рост - CALL, и те, что приносят прибыль покупателю при падении цен актива, на который выписан опцион – PUT.
Деривативы доступны как для покупки, так и продажи. Стоимость опциона называется премией, зависящей от страйка цены, т.е. купить опцион в надежде на рост или падение можно не только по текущей цене (в отличие от всех любых других рыночных активов), а по любому уровню страйка, т.е. в стольких «шагах» от цены, в скольких пожелает клиент, если предоставит возможность приобретения такого контракта биржа.
Продавец получает премию, а покупатель ее платит, продавец рискует при неверном прогнозе получить убыток (за минусом премии), покупатель рискует только уплаченным размером премии и при правильном прогнозе забирает всю прибыль (за минусом премиальных). Поэтому опцион представляет собой «страховку» с известной ставкой риска, условия которой выбирает сам покупатель.
Опционные контракты, по которым биржа дает возможность совершать сделки (открывать и закрывать) в течение всего срока их действия, называются «американскими», открываемые опционы без права досрочной экспирации называются европейскими.
В силу своей специфики, сделки по опционам возможны на каждом шаге (страйке) цены, вне зависимости от ее текущего положения Открытый интерес присутствует на каждом из них, если на нем происходила сделка, в результате которой был куплен или продан опцион.
Величина Открытого интереса не зависит от направления открытого опциона, будь он куплен или продан, и остается неизменной до совершения офсетной сделки (обратного выкупа контракта, если он был продан, или прямой продажи купленного).
Открытый интерес ранжирован по страйкам и типам опционов, CALL и PUT высчитаны биржевой площадкой отдельно. Трейдерам доступны данные по открытым интересам как по совокупной позиции CALL и PUT, а также их дробное соотношение PUT/CALL Ratio.
PUT/CALL Ratio - величина, непосредственно связанная с итоговым Открытым интересом, просуммированным по всем страйкам, характеризующего объемы «продавцов» PUT и покупателей CALL, значения которых соотносятся в виде дроби. Рассматривается накопительный результат, образованный дневными значениями объема Открытого интереса.
Коэффициент, полученный при делении, характеризует текущее настроение участников торгов, приобретающих «опционную страховку». Так, значение от 0.6 и ниже указывает на желание трейдеров покупать анализируемый инструмент, тогда как цифры выше 1.02 подскажут трейдеру о продаже анализируемого актива. Еще такой коэффициент называют «индексом страха», чем он выше, тем больше инвесторы боятся падения рынка, а значит приобретают больше страховок.
Последнее определение считается более правильным, показания коэффициента косвенны, видимо инвесторы правы не всегда, зачастую рынок показывает противоположные прогнозным показаниям движения.
Объем Открытый интерес, расположенный на различных страйках, делится в зависимости от расстояния текущей цены на
Открытый интерес страйка опциона CALL считается в деньгах, если цена закрытия дневной свечи превысила значение цены страйка. Страйк опциона PUT считается вне денег, если текущие цены выше значений цены страйка.
Открытый интерес страйка опциона CALL со значением, превышающим текущую цену, считается вне денег, тогда как если цена страйка опциона PUT выше текущих значений, Открытый интерес будет «в деньгах».
Самый распространенный анализ объема Открытого интереса по значениям страйка – представление его в виде уровней сопротивлений (Открытый интерес CALL) и поддержек (Открытый интерес PUT).
Такой подход оправдан статистикой, более 80% опционов истекают вне денег (без прибыли), что говорит о большей правоте продавцов обоих видов опционных контрактов, чем покупателей. Поэтому надежность уровня характеризуется объемами выписанных контрактов на страйке.
Относительные изменения Открытого интереса также берут в расчет. Изменение Открытого интереса на страйках в деньгах происходит обычно в меньшую сторону, так как во многих случаях позиции, находящиеся в прибыли, трейдеры предпочитают закрывать, но аномальный рост подскажет, что скоро будет противоположное движение.
Объем Открытого интереса вне денег отслеживается по страйкам с высоким его значением и тем, что практически в одном двух шагах от текущих уровней цены. Перемещение максимального Открытого интереса на страйк ближе к текущим значениям цены укажет на ее скорое обратное движение, тогда как максимальный объем открытого интереса, уходящий «глубже вне денег», может говорить о скором продолжении
