Для того чтобы раскрыть реальное движение денежных средств на ООО «Транспортная компания Планета Авто», оценить синхронность поступлений и платежей, а также увязать величину полученного финансового результата с состоянием денежных средств, выделим и проанализируем все направления поступления денежных средств, а также их расходования.

Общее состояние денежных средств и активов представлено в таблице 2.5.

Таблица 2.5 - Общее движение денежных средств ООО «Транспортная компания Планета Авто», 2008-2010 гг.

Как видно из таблицы 2.5, кредиторская задолженность в течении трех лет выросла на 2,14% или на 23,0 тыс. руб., что превышает абсолютное уменьшение денежных средств, т.е. можно сделать предварительный вывод, что на предприятии ООО «Транспортная компания Планета Авто» имелись излишки денежных средств, которые не участвовали в обороте, т.е. были «заморожены». Уменьшение дебиторской задолженности практически на 28%, что в абсолютном выражении составило 149,0 тыс. руб. является положительным фактом. Тем не менее, отвлечение из оборота предприятия больших сумм (в виде дебиторской задолженности) негативно сказывается на обороте ее активов, тем более, что всегда есть риск невозврата денег покупателями. Для обеспечения текущей деятельности и расчетов с кредиторами дебиторская задолженность ООО «Транспортная компания Планета Авто» (на 01.01.11.) не должна превышать 11577 тыс. руб.

Такое положение дел позволяет сделать следующие выводы:

Соотношение кредиторской и дебиторской задолженности не удовлетворяет требованиям финансовой независимости предприятия;

Колебания суммы денежных средств в кассе и на расчетном счете говорят о нестабильности в получении и особенно расходовании денежных средств.

Проведем анализ основных источников притока и оттока денежных средств (таблица 2.6). Таким образом, по данным анализа можно сделать следующие выводы:

За анализируемый период в целом за каждый год преобладал отток денежных средств над притоком;

Доля поступлений от реализации продукции, оказания услуг составляла соответственно 99,36%, 93,07% и 100% за 2008-2010 гг. Для поддержания такой тенденции нужно стремиться быстрее превращать дебиторскую задолженность, (которая по годам равна в процентах составляет соответственно 1,88%, 1,47%, 2,58%) в денежные средства. Видно, что доля дебиторской задолженности в имуществе предприятия растет.

Таблица 2.6 - Анализ источников притока и оттока денежных средств ООО «Транспортная компания Планета Авто», за 2008-2010 гг., тыс. руб.

Показатели
Остаток денежных средств на начало года
Поступило денежных средств всего, в т.ч.
выручка от реализации продукции
выручка от реализации основных средств
бюджетные ассигнования
проценты по финансовым вложениям
прочие поступления
Направлено денежных средств всего, в т.ч.
на оплату товаров
на оплату труда
отчисления на социальные нужды
на выдачу подотчетных сумм
на оплату машин и транспортных средств
на финансовые вложения
на расчеты с бюджетом
сдано в банк из кассы
прочие выплаты

Денежные средства направляются в основном на оплату товаров. Доля таких расходов составляет по годам 69,1%, 67,3%, 77,9%. Если к этим расходам прибавить расходы на оплату труда (получится 71,9%, 81,9%, 83,1%), то выручки от реализации продукции вполне хватит, чтобы их произвести. Это говорит о нормальной работе организации.

Рассмотрим движение денежных средств в таблице 2.7.

Таблица 2.7 - Анализ денежных потоков по видам деятельности ООО «Транспортная компания Планета Авто», 2008-2010 гг., тыс. руб.

Как видно из таблицы, в целом за три исследуемых года, общим финансовым результатом деятельности предприятия была прибыль. В течении 2008-2010 гг. наблюдалась тенденция к увеличению общего чистого денежного потока, но в 2010 г. она уменьшилась. Произошло это в результате снижения общей суммы выручки от реализации товаров, работ, услуг. Несомненно, это является отрицательным фактов в финансово-экономической деятельности предприятия. Доля чистого денежного потока по основной деятельности составляла в 2008-2010 гг. 23,98%, 16,9% и 51,19% соответственно. То есть в целом предприятие работает достаточно стабильно, для производственного предприятия такой удельный вес прибыли является достаточно высоким.

Результатом прочей деятельности на протяжении всего исследуемого периода были убытки или отрицательные денежные потоки, что привело к уменьшению чистой прибыли в каждом отчетном году до 21,42, 11,56 и 49,28% соответственно. Можно утверждать, что на предприятии совершенно не развита система управления финансами, не ведется работа по выгодному размещению временно свободных денежных средств (инвестированию), т.е. необходимо уделить внимание организации финансового планирования и прогнозирования движения денежных средств, а также их инвестированию с целью получения дальнейшего дохода.

Произведем оценку достаточности денежных средств. Для этого рассчитаем длительность периода их оборота.

Для исчисления величины среднего оборота был использован кредитовый оборот по счету 51. в таблице 2.8.

Таблица 2.8 - Изменение длительности оборота денежных средств по месяцам ООО «Транспортная компания Планета Авто», 2008-2010 гг., тыс. руб.

Показатели	Остатки денежных средств	Оборот за год	Период оборота, дней

Как следует из данных таблицы, период оборота денежных средств в течение 2009 г. колеблется в пределах от 1,03 до 4,44 дней, а в 2010 г. от 1,02 до 4,50. Иначе говоря, с момента поступления денег на счет предприятия до момента их выбытия проходило в 2008 г. в среднем не более 1,8 дней, в 2010 г. 2,19 дня. Это говорит о недостаточности средств у предприятия, весьма опасной при значительном объеме кредиторской задолженности. Любая серьезная задержка платежа может вывести предприятие из состояния финансовой устойчивости.

Для того чтобы раскрыть реальное движение денежных средств на, оценить их поступление и расходование, а также увязать величину полученного финансового результата с состоянием денежных средств, были выделены и проанализированы все направления их поступления и выбытия, анализ произведен прямым (табл. 8) и косвенным (табл. 9) методами. Такой подход обеспечит оперативное управление и контроль за денежными потоками в организации.

Таблица 2.9 - Движение денежных средств (прямой метод) ООО «Транспортная компания Планета Авто», 2008-2010 гг., тыс. руб.

Таким образом, из таблицы 2.8 видно, что в 2008-2010 гг. приток денежных средств был меньше оттока. Приток денежных средств в основном был обеспечен за счет роста выручки от реализации продукции, товаров и услуг. В среднем в процентах от всего притока она составляла 98 - 99%. Что касается инвестиционной и финансовой деятельности, то у организации по ним нет притока, а только отток денежных средств. Все поступления и большая часть расходования денежных средств происходят только по текущей деятельности. Как видно из таблицы 2.9, величина чистой прибыли, скорректированная с учетом движения денежных потоков исследуемого предприятия отличается от бухгалтерской чистой прибыли, при этом в 2009 и 2010 гг. эти различия достаточно существенны.

Таблица 2.10 - Движение денежных средств (косвенный метод) ООО «Транспортная компания Планета Авто», 2008-2010 гг., тыс. руб.

Показатели
Чистая прибыль
Операции по корректировке
Изменение материально-производственных запасов
Изменение НДС
Изменение незавершенного производства
Изменение дебиторской задолженности
Изменение задолженности бюджету
Изменение задолженности поставщикам
Изменение задолженности по зарплате
Изменение задолженности перед внебюджетными фондам
Изменение задолженности прочим кредиторам

Величины чистой прибыли и денежных средств приведены в табл. 2.9 Хотя по данным финансовой отчетности (форма №2) исследуемая организация получила чистую прибыль в размерах представленных в табл. 2.10, однако, реально она располагала ежегодно денежными средствами в размерах, приведенных в той же таблице. Именно косвенный метод позволяет сделать такое сравнение.

Из таблицы 2.10 видно, что в основном имело реально денежных средств больше, чем показатель чистой прибыли. Причины этого заключаются в следующем.

Величина износа основных производственных фондов (в среднем 5% от чистой прибыли) уменьшили чистую прибыль, но не повлияли на движение денежных средств, так как реально деньги за эти активы были выплачены ранее при их покупке, а суммы износа списывались на уменьшение прибыли.

Таблица 2.11 - Чистая прибыль и размер денежных средств по текущей деятельности, ООО «Транспортная компания Планета Авто», 2008-2010 гг., тыс. руб.

Так как для расчета финансовых результатов применяется метод реализации продукции по методу отгрузки, то величина дебиторской задолженности является частью прибыли, однако реально деньги поступят позже, что приведет к увеличению реального притока денежных средств.

Важным моментом анализа денежных потоков является оценка их сбалансированности во времени, т.е. отклонений разнонаправленных денежных потоков в отдельные временные промежутки. В данном случае надо исходить из критерия минимизации возможных отклонений (колебаний) значений притока и оттока денежных средств. Для установления степени синхронности (сбалансированности) денежных потоков за анализируемый период используется коэффициент корреляции положительных и отрицательных денежных потоков, который определяется по формуле:

где r - коэффициент корреляции положительных и отрицательных денежных потоков в анализируемом периоде;

хi - сумма положительного денежного потока за i-й временной интервал;

yi - сумма отрицательного денежного потока за i-й временной интервал;

х - средняя величина притока денежных средств за временной интервал;

у - средняя величина оттока денежных средств за временной интервал;

n - количество временных интервалов в анализируемом периоде.

Чем ближе значение коэффициента корреляции денежных потоков к единице, тем меньше разброс колебаний между значениями положительных и отрицательных денежных потоков, следовательно, меньше риск возникновения ситуации неплатежеспособности, с одной стороны (в периоды превышения величин отрицательных денежных потоков над положительными), и избыточностью денежной массы -- с другой стороны, свидетельствующей об упущенной выгоде размещения излишних денежных средств и о финансовых потерях организации от обесценения денежных средств в условиях инфляции (в периоды значительного превышения величин положительных денежных потоков над отрицательными).

Важным моментом анализа денежных потоков является оценка их сбалансированности во времени, т.е. отклонений разнонаправленных денежных потоков в отдельные временные промежутки. В данном случае надо исходить из критерия минимизации возможных отклонений (колебаний) значений притока и оттока денежных средств. Исходные данные положительных и отрицательных денежных потоков сведены в таблице 12.

Значение коэффициента корреляции положительных и отрицательных денежных потоков ООО «Транспортная компания Планета Авто», 2008-2010 гг., тыс. руб. составил 0,89362, 0,86708 и 0,88737 соответственно. Общий коэффициент корреляции составил 0,85629, что свидетельствует о незначительных ежегодных отклонениях между величинами положительных и отрицательных денежных потоков, так как значение коэффициента достаточно близко к единице, меньше разброс колебаний между значениями положительных и отрицательных денежных потоков, меньше риск возникновения ситуации неплатежеспособности. Организации необходимо скорректировать управление денежными потоками для сглаживания колебаний. Это позволит более эффективно использовать денежные средства, не допуская ни их излишнего накопления, ни дефицита в отдельные временные промежутки.

В процессе проведения коэффициентного анализа денежных потоков особое внимание уделяется факторному анализу, т.е. количественному измерению влияния объективных различных и субъективных факторов (причин), оказывающих прямое или косвенное воздействие на изменение рентабельности, эффективности использования денежных средств организации в анализируемом периоде. Факторный анализ (прямой и обратный, детерминированный и стохастический) проводится с использованием различных приемов моделирования факторных систем (расширения, удлинения, сокращения, оптимизации и т.д.).

Одним из этапов проведения факторного анализа денежных потоков является расчет влияния различных факторов на изменение величины коэффициента рентабельности положительного денежного потока по прибыли от продаж, определяемого по формуле:

Моделируя данный коэффициент рентабельности, взятый в качестве исходной факторной системы, с помощью приемов расширения и удлинения, можно получить конечную шестифакторную систему:

где N - выручка от продаж, тыс. руб.;

Средняя величина капитала (активов), тыс. руб.;

U - затраты на оплату труда с учетом начислений на зарплату, тыс. руб.;

А - начисленная амортизация за период, тыс. руб.;

Зарплатоемкость продаж (x1);

Материалоемкость продаж (x2)4

Амортизациоемкость продаж (х3);

Оборачиваемость капитала (активов) (х4);

Доля среднего остатка денежных средств в общем объеме положительного валового денежного потока (х5).

Обозначив факторы, включенные в аналитическую модель, через х, а результат через у, получим факторную модель вида:

Исходные данные для расчета влияния шести факторов (x1; x2; x3; x4; x5; х6) приведены в таблице 2. 11

Таблица 2.12 - Исходные данные для факторного анализа рентабельности денежных потоков ООО «Транспортная компания Планета Авто», 2008-2010 гг., тыс. руб.

Показатель	Условные обозначения
Выручка от продаж, тыс.руб.
Прибыль от продаж, тыс.руб.
Средняя величина активов (капитала), тыс.руб.
Средняя величина остатков денежных средств, тыс.руб.
Материальные затраты, тыс.руб.
Затраты на оплату труда персонала с начислениями, тыс.руб.
Сумма начисленной амортизации, тыс.руб.
Положительный денежный поток, тыс.руб.
Зарплатоемкость
Материалоемкость
Амортизационно емкость
Оборачиваемость капитала (активов)
Доля среднего остатка денежных средств
Доля среднего остатка денежных средств в общей сумме капитала

Факторный анализ, то есть количественное измерение влияния объективных различных и субъективных факторов (причин), оказывающих прямое или косвенное воздействие на изменение рентабельности, эффективности использования денежных средств организации в анализируемом периоде. Проведем факторный анализ коэффициента рентабельности положительного денежного потока по прибыли от продаж ООО «Транспортная компания Планета Авто», 2008-2010 гг., тыс. руб.. Определим влияние факторов зарплатоемкости, материалоемкости, оборачиваемости капитала, доли среднего остатка денежных средств в положительном валовом денежном потоке и доли среднего остатка денежных средств в общей сумме капитала способом цепных подстановок. Результаты расчетов сведены в таблице 2.12.

Таблица 2.13 - Оценка влияния факторов на изменение коэффициента рентабельности положительного денежного потока по прибыли от продаж ООО «Транспортная компания Планета Авто», 2008-2010 гг., тыс. руб.

Показатели		Абсолютное отклонение, (+/-)
Коэффициент денежного потока по прибыли от продаж
Изменения, в том числе за счет: Зарплатоемкости
Материалоемкости
Амортизации
Оборачиваемости капитала
Доли денежных средств в валовом денежном потоке
Доли денежных средств в сумме капитала

Как видно из расчетов, влияние факторов, включенных в аналитическую модель, было как положительным, так и отрицательным. К числу положительно повлиявших факторов на изменение коэффициента рентабельности денежных потоков в 2009 г. в сравнении с 2008 г. относятся факторы материалоемкости, оборачиваемости капитала, доли среднего остатка денежных средств в общей величине капитала.

К числу положительно повлиявших факторов на изменение коэффициента рентабельности денежных потоков в 2009 г. относится только фактор материалоемкости. В частности, снижение материалоемкости на 0,354, увеличило коэффициент рентабельности денежных потоков на 0,0462.

Отрицательно повлияли на изменение коэффициента рентабельности денежных потоков в 2009 г. все остальные факторы.

К числу положительно повлиявших факторов на изменение коэффициента рентабельности денежных потоков в 2010 г. в сравнении с 2009 г. относятся факторы: материалоемкости (изменение этого показателя в 2010 г. увеличило рентабельность на 0,351 пп.); амортизации (на 0,0078 пп.); доли денежных средств в валовом потоке (на 0,246 пп.).

Влияние остальных трех факторов было отрицательным, но в конечном итоге было перекрыто по сумме действием положительно влияющих факторов, способствовав росту рентабельности положительного денежного потока в 2010 г. на 0,3087 пп.

Таким образом, факторные модели позволяют раскрыть, количественно измерить, проанализировать причинно-следственные связи между различными показателями, всесторонне описывающими хозяйственную деятельность организации.

Кроме того, с помощью факторного моделирования формируются прогнозные показатели, в том числе определяются оптимальные величины денежных потоков организации, соответствующие цели достижения максимальной эффективности хозяйственной деятельности при адекватном уровне финансового риска.

Устранение воздействия выявленных отрицательных факторов в деятельности ООО «Транспортная компания Планета Авто», 2008-2010 гг., тыс. руб. позволит организации повысить рентабельность денежного потока и эффективность хозяйственной деятельности в целом.

Оценив и проанализировав состояние денежных средств, необходимо разработать и обосновать решения по эффективному их использованию.

В ходе анализа было выяснено, что в организации нет устойчивого состояния, то есть временами преобладает то дефицит денежных средств, то временно свободные денежные средства. Поэтому для того, чтобы была хотя бы относительная стабильность, а не резкие перепады, попытаемся разработать комплекс мероприятий по эффективному использованию денежных средств и ускорению их оборачиваемости.

В условиях кризиса управление финансовым положением компании и методы его анализа являются наиболее важными элементами организации бизнеса. Недостаточное внимание к данной проблеме может привести к убыточной деятельности и даже к банкротству.

Финансовое благополучие зависит, в том числе, от эффективного управления и анализа движения денежных средств предприятия: контроля притока средств и рационального их использования в виде покрытия обязательств. Отсутствие запаса средств может свидетельствовать о финансовых затруднениях, а избыток - о том, что предприятие несет убытки, так как упускает возможные выгоды. Неиспользуемые денежные активы теряют свою стоимость с течением времени под влиянием инфляции и других факторов. Избыток средств косвенно свидетельствует о неэффективном анализе денежных потоков и управлении ими.

Анализ денежных потоков преследует основную цель – это выявление причин дефицита (профицита) денег для оптимизации процессов распределения средств, обеспечения платежеспособности предприятия. Можно проводить анализ как плановых, так и фактических данных, применяя различные методы анализа движения денежных средств.

Анализ и прогнозирование денежных потоков на предприятии

План движения денежных потоков можно построить, например, в форме бюджета движения денежных средств (БДДС). Анализ движения денежных средств (потоков) с его помощью позволяет установить:

• степень финансирования деятельности предприятия за счет собственных источников;
• зависимость от внешних источников финансирования;
• чистый денежный поток;
• реальное состояние платежеспособности;
• сделать прогноз на следующий период.

При анализе показатель «чистый денежный поток» обычно считается самым важным. Данный показатель определяет финансовое состояние компании, а также ее способность управлять своей инвестиционной привлекательностью и стоимостью. Он рассчитывается как разница между положительным и отрицательным денежным потоком за период.

На этапе оценки компании или инвестиционного проекта, чистый денежный поток используется собственниками, инвесторами и кредиторами для оценки эффективности вложения в инвестиционный проект или компанию в целом. Если проект краткосрочный, то при расчете стоимости проекта на основе денежных потоков дисконтирование не применяется.

Для долгосрочных инвестиционных проектов при расчетах все будущие денежные потоки «приводят» к стоимости в настоящий момент времени (дисконтируют). В результате дисконтирования получается показатель чистой текущей стоимости.

Анализ движения денежных средств организации может базироваться на прямом и косвенном финансовых методах. Они фиксируют отток или приток средств.

При косвенном методе прогноза исходным базисом расчетов является чистая прибыль, а план движения денежных средств формируется путем пошаговой корректировки чистой прибыли, учете операций, связанных с движением денежных потоков организации, и других статей баланса. При анализе движения денежных средств этим методом денежные потоки делят по трем видам деятельности: текущую, инвестиционную и финансовую.

Отправная точка расчета – чистая прибыль. Сумма потока денежных средств корректируется на суммы задолженности по уплате налогов, расходов будущих периодов, амортизации, убытков от реализации нематериальных активов, погашения банковского кредита, уменьшения суммы счетов к оплате, прибыли от продажи ценных бумаг, уменьшение обязательств, увеличение авансовых выплат, увеличение материально-производственных запасов.

Базис анализа потока денежных средств от инвестиционной деятельности – инвестиции. В разделе инвестиционной деятельности учитываются продажи материальных необоротных активов и ценных бумаг, приобретение материальных необоротных активов и ценных бумаг.

В разделе финансовой деятельности плана движения денежных средств учитываются эмиссия акций, получение и погашение кредитов, инвестирование в ценные бумаги и получение инвестиционного дохода, погашение облигаций и выплата дивидендов.

На последнем этапе анализа проводится расчет остатка денежных средств на начало и конец года, что позволяет говорить об изменениях в финансовом состоянии компании.

В основе прямого метода прогнозирования денежных потоков лежит вычисление притока денег от авансов покупателей, реализации товаров и услуг и т.п. И оттока денег при оплате процентов по кредитам и займам, по счетам поставщиков и т.п. При этом исходным базисом расчетов является выручка. Таким образом, прямой метод предполагает учет движения денежных потоков за определенный период в качестве разницы поступлений и выплат.

На рисунке ниже показан фрагмент плана движения денежных потоков (пример).

Рисунок 1. Фрагмент плана движения денежных потоков (таблица) Сводный отчет по движению денежных средств на примере программного продукта «WA: Финансист».

Анализ фактических денежных потоков

После осуществления фактических выплат и получения денежных средств от контрагентов, становится возможным провести анализ фактических денежных потоков за период, а также провести план-факт анализ и выявить отклонения. При этом менеджмент может проводить оперативный анализ и принимать оперативные управленческие решения, в том числе, оперативно корректировать движение денежных потоков на предприятии на основании отклонений факта от плана.

Инвесторы и кредиторы с помощью анализа движения денежных потоков на основании отчета о движении денежных средств за период могут определить, в состоянии ли компания выполнять свои финансовые обязательства, а руководители предприятия – осуществлять текущее финансовое планирование и реализацию производственной, финансовой и инвестиционной политики.

По результатам анализа движения денежных потоков предприятия можно делать следующие заключения:

• из каких источников и в каком объеме поступают средства;
• направления расходования денежных ресурсов;
• способна ли компания обеспечить превышение поступлений над выплатами;
• способность организации выполнить текущие финансовые обязательства;
• достаточность объема полученной прибыли для удовлетворения потребности в деньгах;
• выявить причины разницы между объемом прибыли и свободных денежных средств;
• способность предприятия осуществлять инвестиционную деятельность за счет собственных средств.

Рисунок 2. Фрагмент отчета Анализ движения денежных средств на примере программного продукта «WA: Финансист».

При обосновании результатов анализа денежных средств организации необходимо уделять внимание следующим аспектам.

1. При притоке:

• не произошло ли увеличение притока за счет краткосрочных обязательств, влекущих отток в будущем;
• не произошел ли рост акционерного капитала посредством дополнительной эмиссии акций;
• не осуществлялась ли распродажа имущества;
• не происходит ли сокращение остатка готовой продукции.

2. При оттоке:

• нет ли снижения показателей рентабельности и оборачиваемости активов;
• не растут ли суммарные величины статей запасов и затрат;
• не снизилась ли оборачиваемость оборотных активов;
• не происходило ли резкое увеличение объема продаж (производства), что сопровождается ростом постоянных и переменных издержек.

Осуществляя расчет движения денежного потока и проводя анализ финансовых потоков, необходимо учитывать, что на совокупный денежный поток предприятия оказывают в первую очередь влияние:

• динамика выручки от реализации;
• рентабельность активов;
• проценты, выплачиваемые по заемным средствам.

Таким образом, анализ денежных потоков предприятия позволяет делать вполне обоснованные прогнозы на перспективу, осуществлять расчет потока в следующих периодах, принимать оперативные управленческие решения в текущем периоде, корректировать движение денежных потоков на предприятии на основании отклонений факта от плана.

Хорошо организованный учет денежных потоков на предприятиях с помощью средств автоматизации позволяет максимально эффективно проводить анализ денежных потоков организации. Универсальное решение «WA: Финансист» - это рациональное средство для повышения качества процессов учета и анализа движения денежных средств организации.

Внутреннее движение денежных средств в холдинге

Денис Голуб, консультант компании "ИНТАЛЕВ"

1. Нужна ли Вам эта статья. 2. Классификация движений денежных средств

Ранее уже упоминалось понятие реального движения денежных средств и виртуального движения денежных средств. Давайте, определим, что означают данные понятия в контексте статьи.
Реальное движение денежных средств - перемещение денежных средств между расчетными счетами и кассами отдельных юридических лиц, входящих в холдинг.
Виртуальное движение денежных средств - смена владельца суммы денежных средств с соблюдением двух условий:

• Под владельцем понимается структурное подразделение, либо ЦФО, не являющееся юридическим лицом
• Денежные средства не перемещаются с одного расчетного счета на другие.

Кроме двух указанных выше видов движения существует и третий - перемещение денежных средств . Суть его заключается в том, что денежные средства перемещаются между расчетными счетами одного юридического лица.

Рисунок 1. Движение денежных средств между двумя ЦФО

На Рисунок 1 отражено выделение из полного движения денежных средств между двумя ЦФО (подразделениями, юр. лицами) реальных и виртуальных денежных потоков по каждому отдельному ЦФО.

3. Особенности видов движения денежных средств

3.1. Реальное движение денежных средств.

Итак, начнем с описания более простого варианта - реального движения денежных средств между подразделениями холдинга. Простой он по той причине, что в данном случае каждое подразделение является юридическим лицом и имеет свой расчетный счет (счета) и кассу. И все движение денег осуществляется через привычные, для бухгалтеров, операции по расчетам с контрагентами. Для того чтобы осуществлять планирования и учет реального движения денежных средств в рамках холдинга необходимо в справочник "Контрагенты" внести предприятия входящие в его состав. Зачастую удобно сделать две группы контрагентов и назвать их, например, "Внутренние контрагенты" и "Внешние контрагенты". В данном случае получение отчетности можно проводить по следующим двум разрезам: ЦФО и Контрагентам.

3.2. Виртуальное движение денежных средств.

Этот вариант более сложен, так как реальное движение денег, в принципе, отсутствует, но для правильной оценки работы отдельных подразделений компании необходимо иметь сведения об их взаимоотношениях с другими подразделениями холдинга.
Таким образом, если при реальном движении денежных средств их принадлежность к тому или иному ЦФО можно определить по расчетным счетам, то в данном случае, такая возможность отсутствует. Для учета внутреннего движения денежных средств между подразделениями холдинга можно использовать как отдельные счета (субсчета), так и дополнительные субконто на счетах отражающих реальное движение денежных средств. Например, в качестве субконто может служить справочник "Места хранения денежных средств".

Пример:

Крупное предприятие, включающее в себя производство, оптовую и розничную торговлю, причем оптовики могут реализовывать продукцию не только своим подразделениям, занимающимся оптовой торговлей, но и сторонним контрагентам.
Предприятие является одним юридическим лицом. Соответственно все операции с денежными средствами проходят через расчетный счет всего холдинга.
Теперь вопрос заключается в том, как сделать так, чтобы получать достоверные сведенья о работе, а точнее, об эффективности работы, каждого из направлений (будем их условно называть Производство, Опт и Розница) холдинга.

1. производство работает в убыток, долг составляет 100 руб.
2. чистый поток по опту 150 руб.
3. чистый поток по рознице 50 руб.

Суммарный денежный поток 100 руб. Но реально, одно их подразделений холдинга - Производство получило негативный результат. Увидеть это можно только в том случае если, во-первых, разделить реальное движение денежных средств от виртуального, а, во-вторых, получить возможность получения отчетности по ЦФО, подразделениям.
А теперь, давайте перейдем непосредственно к тому, как это можно организовать. Сначала давайте определим, какие сведенья можно использовать для анализа. По сравнению с отчетом о прибылях и убытках, где для расчета прибыли учитываются различные виды расходов и доходов, а также, определяется прочие промежуточные расчетные показатели, например, такие как себестоимость и маржинальный доход, отчет о движении денежных средств в общем случае состоит из четырех основных показателей:

• Поступления
• Выплаты

Надо ли учитывать остатки в разрезе направлений? Наверно нет, так как никакого особого смысла эти данные не несут, по той простой причине, что расчетный счет один и деньги никуда не перемещаются. А вот обороты за отчетный период как раз и покажут, сколько предприятие выплатило денежных средств, а сколько получило. Таким образом, для виртуального движения денег в разрезе подразделений нужно анализировать обороты.
Теперь возникает другой вопрос, как сделать так, чтобы одно и тоже движение денег отражалось сразу по двум ЦФО. Допустим, Производство реализовало готовой продукции Опту на сумму 400 руб., в этом случае операция по сути одна, но она должна отразиться и по отчетности производства и по отчетности опта. Для производства видом операции будет поступление, а для опта - выплаты. В том случае если используется управленческий план счетов, то выполняются две проводки (корреспонденция счетов приводятся по аналогии с российским бух. учетом):

• Дт 51 Кр62 по ЦФО Производство
• Дт 60 Кр51 по ЦФО Опт

причем, указанные ЦФО относятся и к счету дебета и к счету кредита. Но есть два момента, которые должны быть обязательно учтены. На счетах взаиморасчетов следует указывать в качестве субконто и второе ЦФО, то есть, для п.1 это будет ЦФО Опт, а для п. 2 - ЦФО Производство. Это связано со следующими причинами:

• для получения отчетности, в том случае, когда необходимо расшифровывать данные в отчетности не только по ЦФО - владельцу операции, но еще и интересно узнать, какое еще ЦФО принимало участие в данной операции
• если при автоматизации существует возможность на основании одной операции для одного ЦФО формировать операции для второго ЦФО с перенесением значений субконто.

По каждому ЦФО возможны реальные выплаты денежных средств. Для того чтобы отделить реальное движение денежных средств от виртуального необходимо либо ввести дополнительное субконто, либо соответствующие счета (субсчета). В результате в отчетности можно будет построить показатели, показывающие чистый денежный поток как по ЦФО, так и по виду движения. 3.3. Перемещение денежных средств

Суть данного движения заключается в том, что денежные средства перемещаются непосредственно между расчетными счетами и кассами подразделений предприятия. В общем случае учитывается только три вида движения:

• С расчетного счета на расчетный счет
• С расчетного счета в кассу
• С расчетного счета в кассу

Однако, в некоторых организациях требуется более детальный учет. Это связано с тем, что денежные средства перемещаются не мгновенно, а в течение определенного времени. Например, между расчетными счетами денежные средства могут перемещаться в течение 3 дней. Поэтому вводится дополнительный разделитель учета, который определяет денежные средства, находящиеся в пути. 4. Учет внутреннего движения денежных средств в холдинге с использованием программного продукта "ИНТАЛЕВ: Корпоративные финансы 2004".

Выше был рассмотрен пример виртуального движения денежных средств. Теперь давайте рассмотрим реализацию данного примера с помощью программного продукта "ИНТАЛЕВ: Корпоративные финансы" (далее ИКФ). Итак, предварительно указываем, что у нас имеется следующая финансовая структура холдинга:
В ИКФ заполняем справочник "ЦФО" следующим образом:

1. ЦИ Управление холдингом
1.1. ЦЗ Производство
1.2. ЦД Опт
1.3. ЦД Розница

Следующим шагом необходимо определить структуру бюджета движения денежных средств (БДДС). Как было указано в примере, структура БДДС выглядит следующим образом:

1. Остатки денежных средств на начало периода
2. Поступления
3. Выплаты
4. Остатки денежных средств на конец периода

Следующим шагом производится настройка управленческого плана счетов. Как уже говорилось ранее, для разделения виртуального движения денежных средств от реального можно использовать как счета (субсчета), так и субконто. При использовании ИКФ разница в использовании этих двух подходов заключается в том, что при использовании субконто заполнение их значений при вводе бюджетной операции не является обязательным. Если использовать счета (субсчета), то в бюджетной операции будет невозможно выбрать счет, имеющий субсчета, по которым ведется учет как реального, так и виртуального движения денежных средств. В нашем случае мы будем использовать субконто. Для простоты, мы будем рассматривать настройку применительно к тому случаю, когда в качестве управленческого плана счетов берется российский бухгалтерский план счетов с некоторыми изменениями. К ним в первую очередь относятся следующие:

• Счета для движения денежных средств имеющие субсчета преобразовываются в счета без субсчетов.
• Аналогичные изменения производятся со счетами взаиморасчетов.

В этом случае настройка счетов в ИКФ будет выглядеть следующим образом:

Рисунок 2. Управленческий план счетов

На Рисунок 2 на счетах 50 и 51 введено субконто "Аналитика 1". Это один из справочников ИКФ, который можно использовать для задания значений собственного разделителя учета. В нашем случае, он будет содержать всего два элемента:

• виртуальное движение денежных средств
• реальное движение денежных средств

В ИКФ заполнение справочника Аналитика 1 будет выглядеть следующим образом:
Основные настройки выполнены. Теперь остается разобраться с тем, как вводить плановые и фактические данные в программу. В ИКФ существует несколько способов ввода плановых и фактических данных, но все они в конечном итоге формируют так называемые бюджетные операции.
Разберем следующие виды операций:
1. Производство реализует готовую продукцию Опту

Рисунок 3. Бюджетная операция

Как говорилось в примере, вслед за данной операцией должна быть сформирована еще одна для ЦФО Опт. Для этого при помощи функционала ИКФ на основании данной основной операции настраивается подчиненная Дт 60 Кр 51 с переносом всех необходимых значений субконто. На Рисунок 3 видно, что у счета 62 значением второго субконто является ЦФО расчетов Опт. Соответственно, если получать отчетность по данной операции, то можно будет определить оба ЦФО участвующих в операции.
Если операция производится между подразделениями, выделенными в самостоятельные юридические лица, то вместо ЦФО расчетов на счете взаиморасчетов указывается контрагент.
На предприятиях где юридические лица не соответствуют подразделениям, и ни один из них не соответствует ЦФО, каждую из указанных аналитик следует предусмотреть на счетах управленческого плана счетов. Только в этом случае будет возможно формирование показателей управленческой отчетности в разрезах юридических лиц, подразделений и ЦФО.
Последним видом движения, который мы рассмотрим, будет перемещение денежных средств между расчетными счетами и кассами. В общем случае настраивается три корреспонденции счетов:

1. Дт 50 Кр 51 - перемещение ДС из банка в кассу
2. Дт 51 Кр 51 - перемещение ДС из банка в банк
3. Дт 51 Кр 50 - перемещение ДС из кассы в банк

Для формирования показателей относящихся к перемещению денежных средств, в статьях ДДС создается отдельная папка, содержащая три статьи. Назвать их можно, например, аналогично названиям содержания операции.
Если перемещение денежных средств происходит в течение нескольких дней, то для учета денежных средств находящихся в движении создается отдельный счет, который можно назвать "Деньги в пути". Соответственно каждая из вышеуказанных операций может разбиться на две. Например, если взять операцию "перемещение ДС" из кассы в банк", то она разобьется на две следующие:
Дт 57 Кр 50 - инкассация
Дт 50 Кр 51 - поступление от инкассации
Для этих операций, также как и в предыдущем случае необходимо задать статьи ДДС.
Резюмируя изложенный материал статьи можно сказать, что основная идея учета внутреннего движения денежных средств на предприятии заключается в выделении реальных и виртуальный потоков. Произвести это можно при помощи введения дополнительных счетов (субсчетов), либо субконто. Для учета уже выделенных потоков по ЦФО, подразделениям и юридическим лицам необходимо на счетах плана счетов вводить соответствующие аналитики.

Cтраница 1

Реальное движение денежных средств происходит на второй и третьей стадиях воспроизводственного процесса - в распределении и обмене. Однако характер движения стоимости (в ее денежной форме) на этих стадиях различен, что не позволяет обе их относить к сфере функционирования финансов.  

Они показывают реальное движение денежных средств, связанных с оплатой и их поступлением в данный рассматриваемый период.  

Появление финансовых отношений всегда дает о себе знать реальным движением денежных средств. Отсутствие такого движения на стадиях производства и потребления воспроизводственного процесса свидетельствует о том, что они не являются местом возникновения финансов.  

Очевидно, что финансовые отношения, являясь частью денежных отношений, возникают в основном при реальном движении денежных средств в результате деятельности хозяйствующего субъекта. Размер получаемых доходов определяет возможности его дальнейшего развития. От эффективности организации своей деятельности, координации доходов и расходов, рационального использования материальных, финансовых и кадровых ресурсов зависит финансовая устойчивость хозяйствующего субъекта.  

Финансовый результат в виде прибыли формируется в соответствии с бухгалтерским принципом начисления, согласно которому расходы и доходы вне зависимости от реального движения денежных средств отражают в том учетном периоде, в котором они имели место. Кроме того, некоторые виды начисленных затрат и резервов, таких, как амортизационные отчисления и резерв предстоящих расходов и платежей, увеличивают себестоимость продукции, но не вызывают оттока денежных средств.  

Процентное покрытие пытается измерить, достаточен ли приток денежных средств компании для успешной выплаты процентов по своим процентным долгам. Для подсчета не применяется реальное движение денежных средств. Вместо этого как замена движения денежных средств и реальных затрат на выплату процентов используется ПВПНА (см. главу 4), позволяющая определить, сколько раз затраты на проценты покрываются приблизительной прибылью в форме денежных средств за тот же период.  

Материальной основой финансовых отношений являются деньги. Финансовые отношения являются частью денежных отношений, возникают лишь при реальном движении денежных средств и сопровождаются формированием и использованием собственного капитала, централизованных и децентрализованных фондов денежных средств.  

Материальной основой финансовых отношений являются деньги. Финансовые отношения - часть денежных отношений и возникают лишь при реальном движении денежных средств, сопровождаются формированием и использованием собственного капитала, централизованных и децентрализованных фондов денежных средств.  

Финансы предприятий представляют собой систему экономических отношений, связанных с формированием и использованием денежных фондов и накоплений на общегосударственные цели, финансирование затрат самих предприятий. Одним из признаков финансов является их денежная форма выражения и отражения финансовых отношений посредством реального движения денежных средств.  

В то же время этому методу присущ серьезный недостаток, поскольку он не раскрывает взаимосвязи полученного финансового результата и изменения денежных средств на счетах предприятия. Это связано с соблюдением принципа бухгалтерского учета о признании доходов и расходов в том учетном периоде, в котором они были начислены, вне зависимости от реального движения денежных средств.  

Особенности хозрасчета участка придают специфику и юридической форме, в которой происходит соизмерение расходов с доходами. При хозрасчетной работе такое соизмерение предполагает возмещение произведенных затрат полученными доходами. Поэтому расходы участка имеют лишь количественную характеристику и не связаны с реальным движением денежных средств. Тем не менее и в этом случае нужна основа для сопоставления расходов, что является важным элементом построения хозрасчетного механизма функционирования участка.  

Страницы:      1

Строить первую финансовую отчетность всегда сложно. От обилия вариантов разбегаются глаза. Мы за осознанность в управлении финансами, поэтому вместо механического алгоритма расскажем, как финансовые отчеты помогают решать реальные задачи бизнеса.

В этой статье разберем самую простую часть финансового учета -отчет о движении денежных средств . Если понять суть, то составить его можно за полчаса. Мы подготовилишаблон отчета , чтобы было понятнее, что и как делать. Его форма условная: в каждом бизнесе отчет может выглядеть по-своему.

Отчет о движении денежных средств или ДДС - это банковская выписка всего бизнеса. В статье мы рассмотрим, как этот отчет помогает понять, как бизнес зарабатывает и куда тратит деньги; подготовиться к кассовому разрыву и получить больше контроля в компании.

Отчет о движении денежных средств нужен, чтобы понять, что происходит с деньгами компании

Деньги приходят и уходят из компании - этот процесс показывает, что бизнес работает. Когда поток денег не контролируют, он может неожиданно прекратиться, и жизнь в компании остановится. Когда предприниматель знает все о деньгах, которые обращаются в его бизнесе, он контролирует ситуацию. ДДС показывает, откуда в компанию приходят деньги и куда они уходят; сколько их было и сколько осталось.

Пример отчета о движении денежных средств, составленный по шаблону

На лист «Операции» шаблонногоДДС мы занесли платежи покупателей и расчеты с поставщиками, транши по кредиту и транзитные переводы. Здесь сразу видно, когда произошла операция, в каком размере и форме, от кого пришли деньги, или кому их заплатили.

Все прозрачно и понятно. На подготовку этих данных ушло 20 минут.

Чтобы определить, что оттягивает средства из бизнеса

Не весь денежный поток компании относится к ее текущей деятельности. Есть операции, которые отвлекают деньги из бизнеса, но не имеют эффекта на финальный результат работы - транши по кредитам, дивиденды, покупка и ремонт оборудования.ДДС помогает выделить среди денежных операций те, которые отражают реальную работу бизнеса.

Наглядно виды деятельности показывает лист «Аналитика», который формируется автоматически

В шаблонеДДС мы разделили операции на три вида деятельности - операционную, инвестиционную и финансовую. Операционная деятельность - это фактическая работа бизнеса: закупка товара, платежи покупателей и заработная плата. Инвестиционная - долгосрочные операции: покупка и ремонт оборудования, создание сайтов и строительство новых складов. Финансовая - расчеты по кредитам и налогам. Подробнее о видах деятельности расскажем в отдельной статье.

Чтобы объединить разные направления работы

Часто предприниматель ведет несколько связанных направлений: производитель мыла продает его в розницу и оптом, кофейня торгует зерном через интернет, хозяин барбершопа продает франшизы. ДДС покажет, как работают и зарабатывают разные направления бизнеса.

Переключатель направлений бизнеса шаблонного отчета

В шаблонномДДС уже знакомые виды деятельности разведены по направлениям. На листе «Аналитика» видно, что хотя операционная деятельность всех направлений генерирует положительный денежный поток, но инвестиционные затраты на ремонт оборудования кофейни отъедают часть денег доходного интернет-магазина. Где-то теряете, где-то находите.

Чтобы не запутаться в способах платежа

Денежный поток размывается, когда в бизнесе более одного способа платежа - клиенты платят наличными, на счета в разных банках или электронные кошельки. Маленькая компания с одним способом расчета может жить без ДДС - его функции выполнит банковская выписка по расчетному счету и аналитика электронной кассы. Более крупному бизнесу отчет поможет собрать все денежные потоки в один.

Чтобы успеть перекинуть деньги между счетами, нужно считать остатки в разбивке.

В шаблонном отчете сопоставить денежные потоки по разным счетам поможет лист «Остатки на счетах». Он формируется автоматически и показывает, что происходит с деньгами в кассе, на расчетном счете и в бизнесе в целом. Чтобы проверить правильность отчета, пересчитайте деньги в кассе и сопоставьте сумму с той, которая отобразится в отчете. Если суммы расходятся, то либо в отчете ошибка, либо кто-то подворовывает.

Чтобы предсказывать кассовые разрывы

Кроме способов платежей и направлений бизнеса, предпринимателю приходится следить за расчетами с контрагентами. Кто-то попросил предоплату, с кем-то договорились об отсрочке, кто-то уже давно ждет денег. ДДС поможет сопоставить сроки приходов и расходов и подготовиться к кассовому разрыву .

Уже знакомый нам платежный календарь

ДДС, составленный на будущий период, называют «Платежным календарем». В нем предприниматель видит будущий денежный поток. Отрицательное значение говорит о возникновении кассового разрыва . В шаблоне мы показали, как такое планирование дает запас времени на подготовку к будущим проблемам.

Не забудьте

1. ДДС - это банковская выписка всего бизнеса, в которой предприниматель видит, откуда приходят и куда уходят деньги.
2. Чтобы составить ДДС, достаточно постоянно записывать все денежные операции, классифицировать их по видам деятельности и направлениям бизнеса.
3. ДДС легко читать и анализировать, но он не дает информации о всех процессах бизнеса - чтобы понять картину целиком, потребуется составлять и другие управленческие отчеты .

Важно отслеживать движение денежных средств, но это не панацея.ДДС не заменит другие управленческие отчеты : он не учитывает обязательства компании; в нем сложно соотносить методы начисления и рентабельность работы. Предприниматели, которые оценивают бизнес только по остаткам на счетах, рискуют столкнуться с дефицитом и убыточностью. Самый удобный способ вести полноценный финансовый и управленческий учет – воспользоваться сервисом ПланФакт , который существенно экономит драгоценное время.