Дошел до третьего блока заданий из четырех. В одном из упражнений предлагается поделится своим мнением насчет того, почему следующие правила рабочие и написать, что они обеспечивают. Вот какие правила они приводят в своем задание, награждая их эпитетом "золотые":
. Первое правило. Фиксация убытка.
. Второе правило. Работа в направлении рынка.
. Третье правило. Накопление прибыли.
. Четвертое правило. Своевременная фиксация прибыли.
. Пятое правило. Не торговать когда рынок не двигается.
. Шестое правило. Всегда ждать подтверждение, не торопиться.
. Седьмое правило. Всегда следуй установленным правилам. Дисциплина превыше
всего.
. Восьмое правило. Никогда не спорь с рынком.
И вот как звучит вопрос полностью:
Подумайте и опишите ваше мнение, почему эти правила являются рабочими, что каждое правило обеспечивает. Опишите своими словами, ограничений по объему текста нет.
Посмотрим на формулу, определяющую результат торговли трейдера:
Результат = А*В-С*D, где
А - количество прибыльных сделок.
В - средняя прибыльная сделка.
С - количество убыточных сделок
D - средняя убыточная сделка
На нее я буду ссылаться ниже.
Правило 1 . Фиксация убытка.
Убыток в формуле это D. Фиксируя убыток, мы не даем ему увеличиться. Получив небольшой убыток, можно спокойно продолжить торговлю, т.к. капитал будет сохранен. Ну и соответственно, чем меньше убыток D, тем лучше результат. С другой стороны, небольшой убыток будет приводить к большому числу убыточных сделок. Но это уже другой вопрос. Нужно находить способы уменьшить убыток, не увеличив число убыточных сделок. Минимизировать убыток - одна из целей торговой системы.
С точки зрения психология, фиксация убытка позволяет держать ситуацию под контролем. Зная, где ты зафиксируешь убыток, ты чувствуешь себя уверенно.
А вообще, причина почему, этот вопрос важен, в том, что на рынке нельзя быть все время правым. Простой трейдер не может знать, куда пойдет рынок. Он может ошибаться и это, происходит довольно регулярно. Можно, конечно, до поры до времени выигрывать, пересиживая убыток. Но какой в этом смысл, если риск будет неограничен? Если торговать на рынке не один день, то работая с неограниченным риском, слив счета - вопрос времени.
Правило 2 . Работа в направлении рынка.
Это правило подразумевает, что вероятность того, что тренд будет продолжаться больше, чем произойдет разворот. И из этого следует, что надо торговать по тренду. В принципе, согласен. Тренд может дать некоторые преимущества, увеличив вероятность положительного исхода. Единственное «но» в том, что тренд это история. Он хорошо виден на левой стороне графика и не всегда есть возможность уверенно сказать, что произойдет с этим трендом в будущем. В любом случае нужна торговая система с положительной вероятностью дохода. И система, основанная на следовании тренду - хороший рабочий вариант.
Правило 3. Накопление прибыли.
«Давай прибыли течь, режь убытки». Правило рабочее, потому увеличивая прибыль в сделке - буква В в формуле, мы улучшаем результат торговли. С другой стороны, мы уменьшаем количество прибыльных сделок. Поэтому максимизация прибыли в сделке, при сохранении (или увеличении) количества прибыльных сделок - одна из целей торговой системы.
Вопрос накопления прибыли - такой же важный, как и вопрос фиксации убытка. Фиксируя убыток на ранней стадии, скорее всего получится не проигрывать. Но чтобы зарабатывать, необходимо давать прибыли увеличиваться.
С точки зрения психологии, это бывает сложно, так как у человека есть желание всегда быть правым. Фиксируя маленькую прибыль, человек ощущает свою правоту. Но работа на рынке - это далеко не вопрос того, кто прав, а кто нет. Это вопрос того, делаешь ли ты деньги или нет. Если прибыльная торговая система подразумевает фиксацию небольшой прибыли, то значит нужно ее фиксировать. Но в целом, надо ориентироваться на небольшой убыток во многих сделках и на большую прибыль в нескольких сделках, определяющих положительный результат.
Правило 4. Своевременная фиксация прибыли .
Вопрос фиксации прибыли, по сути является продолжением предыдущего вопроса о накоплении прибыли. Важно не только дождаться, когда рынок даст прибыль. Также очень важно забрать ее, пока есть такая возможность.
С технической стороны задачу своевременной фиксации прибыли можно поставить так: уйти с рынка в момент, когда вероятность движения в нужную сторону станет меньше вероятности движения против позиции. Или закрыть позицию, когда предполагаемый потенциальный доход становиться меньше уже накопленной «бумажной» прибыли и становится не целесообразно дальше рисковать многим для достижения малого.
Психология фиксации прибыли
Как и в других аспектах торговли, задача фиксации прибыли является плодородной почвой для проявления эмоций. Например, если у трейдера нет четкого представления, когда нужно зафиксировать прибыль, то существует опасность того, что он начнет принимать решения под влиянием эмоций. Например, может случится так, что он закроет прибыльную сделку сильно рано, поддавшись страху ухода позиции в минус. Далее возможны два варианта. Если цена развернется, то он может получить иллюзию своей неуязвимости. За это он будет наказан. Если цена пойдет в направлении сделки, трейдер может испытывать сожаления по поводу упущенной возможности. Или испытывать чувство вина, за ошибку. И опять же наказание не заставит себя долго ждать. Эмоции - это слабость. И действуя под их влиянием можно только испытывать острые ощущения. но никак не зарабатывать и тем более, стабильно.
Также важно не засиживаться в прибыльной позиции долго и уйти тогда, когда этого требует торговая система. Т.е. тогда, когда это целесообразно. С психологической точки зрения, здесь свое слово может сказать жадность. Ведь всегда есть желание получить больше. И всегда трудно зафиксировать прибыль меньшую, чем была буквально несколько минут назад.
Вообще, можно долго писать о торговой психологии и эмоциях. Но, говоря коротко, пребывание трейдера на рынке можно свести к двум возможным вариантам:
1)Трейдер действует не по системе и проигрывает деньги, но получает много эмоций. Эмоции становятся самоценны. Деньги превращаются в мнимую цель, а истинная причина торговли - получение эмоций, желание отыграться, азарт и т.д.
2)Трейдер действует по системе, основанной на здравой логике и имеющей положительное мат.ожидание. Эмоции - неотъемлемый фактор человеческого восприятия. Но эмоции управляемы и контролируемы здравым смыслом. Главная цель - зарабатывание денег.
Правило 5. Не торговать, когда рынок не двигается.
Вполне логичное правило. Заработать можно на движении вверх или на движении вниз. Если рынок движется горизонтально, то эфемерный заработок превращается во вполне реальную нервотрепку. Поэтому, когда рынок находится в боковике, логично будет дождаться выхода из этого боковика и только тогда открывать позицию.
Особенности торговли в боковике:
Во-первых, трудно бывает определить, как долго будет продолжаться боковик. И поэтому пребывания в рынке может затянуться надолго.
Во-вторых, боковик может быть вызван низким объемом торгов. Такое бывает, например, когда зарубежные площадки закрыты из-за праздников. На таком рынке выше риск резких непрогнозируемых движений.
В-третьих, боковик может быть обусловлен покупками (продажами) крупных игроков, набирающих позицию. Возможна, например, такая ситуация. Рынок падает, но один эмитент стоит на месте. Это значит, что кто-то ведет закупку. И опять же не стоит торговать в этой ситуации. Если продать в расчете на преобладание рыночной тенденции, то есть опасность того, что этот крупный покупатель не уйдет еще долгое время и придется долго ждать и в конце концов закрыться по цене входа или еще хуже. Можно попробовать покупать вместе с этим крупным покупателем. Но тогда есть опасность того, что он уйдет и эмитент начнет резко наверстывать упущенное падение, а позиция станет убыточной.
В любом боковике неизвестны наверняка две вещи: как долго он будет продолжаться и в какую сторону произойдет пробой. Поэтому не стоит торговать, когда рынок стоит на месте.
Правило 6. Всегда ждать подтверждение, не торопиться .
Весьма общее и не совсем корректное правило. Что значит не торопиться или торопиться? Эти понятия характерны для трейдера, действующего не по системе и испытывающего постоянные сомнения. Если работа ведется по системе, то трейдер не может медлить или спешить. Он будет принимать решения на основе сигналов своей системы. Есть сигнал (причина) - есть действие (следствие). Если системы нет, то при каждом решение будут мучить сомнения, какой вариант выбрать, подождать или все-таки принять решения. Если нет уверенности в действиях, то лучшим будет совсем не торговать.
В общем, все зависит от конкретной ситуации. Иногда нужно дождаться подтверждения, но иногда промедление может быть подобно смерти. В любом случае, принятие решений должно быть основано на торговом плане или хотя бы на понимание причин, по которым ты поступаешь так.
Конечно, в контексте формализации торговых правил, правило дожидаться подтверждения, обычно целесообразно. Оно может повысить надежность сигналов.
Но я не берусь утверждать, что нужно «всегда» ждать подтверждения и «всегда» не торопиться. Подтверждение никогда не будет давать гарантию положительного исхода. Оно может только повысить его вероятность. И всегда нужно смотреть, целесообразно ли это повышение с точки зрения платы за подтверждение в виде упущенных прибылей и с точки зрения соотношения потенциальный доход/потенциальный риск.
Правило 7. Всегда следуй установленным правилам. Дисциплина превыше всего.
Подпишусь под каждым словом этого правила. Если честно, могу очень долго писать на тему важности дисциплины. Поэтому постараюсь сказать коротко.
На рынке можно выигрывать, а можно зарабатывать. Выиграть можно раз, можно два…Можно выигрывать неделю или даже больше. Но всегда такая игра заканчивается плачевно: депозит слит, иллюзии разрушены. И виной тому - отсутствие дисциплины, торговля не по правилам, большой риск.
Описывая предыдущие правила, я неоднократно говорил о важности следования правилам и дисциплине. Поэтому не буду повторяться.
Правило 8. Никогда не спорь с рынком.
Это правило тоже не подлежит сомнению. Это трейдер может быть не прав, а рынок всегда прав. Можно считать рынок не справедливым, обижаться и пытаться мстить, доказывая свою правоту. Однако это чревато отрицательными последствиями в виде слитого депозита. В конце концов, рынок - не поле для доказывания своей правоты или исключительной проницательности. Это место, где можно заработать деньги благодаря действиям, основанным на здравой логике, дисциплине и постоянном контроле риска.
Как известно общий финансовый результат от торговли на форекс зависит не только от количества убыточных и прибыльных сделок, но и от размера этих самых прибылей и убытков.
Особое значение имеет величина прибыли по каждой удачной сделке, как показывает практика, большинство трейдеров максимально долго удерживают убыточные сделки и практически сразу зарывают прибыльные.
Такова психология человека, при удачном стечении обстоятельств он боится потерять уже заработанное, а при возникновении убытков, надеется, до последнего, что они исчезнут.
Торгуй по крупному только с ведущим брокером.
Поэтому для получения положительного результата важно - сразу зарывать убыточные ордера и максимально удерживать прибыльные позиции, но кроме этого существует масса нюансов, которые мы сейчас и рассмотрим.
1. Уменьшаем убытки - спонтанное закрытие убыточных позиций редко приводит к нужному результату. наиболее удачным подходом в этом вопросе является закрытие ордеров исходя из рыночной ситуации. При этом за ориентир может браться:
В первых случаях ордер закрывается если произошел пробой важного уровня и цена пошла дальше по не выгодному вам управлению, во втором перед началом сделки следует определится с размером коррекции и выставить стоп лосс немного больше максимального значении.
Всегда помните, что нет смысла ждать пока убытки достигнут максимального размера, или наоборот сразу закрывать сделку, размер стоп лосс должен соответствовать вашему тайм фрейму.
2. Фиксируем прибыль - сделку с парой пунктов прибыли вряд ли можно назвать особо удачной, разве, что вы торгуете по стратегии скальпинг . Прибыль с одной сделки должна составлять хотя бы 10-20 пунктов, а еще лучше при планировании прибыли ориентироваться на такие показатели как соотношение прибыльных и убыточных сделок и средний размер убытков по одному ордеру.
То есть ваша прибыль должна перекрывать убытки, и неважно при этом какое количество ордеров для этого использовалось.
Вторым аспектом в этом вопросе так же является потенциал рынка, глупо получить больше чем вам может дать рынок, так же как и с убытками старайтесь заранее оценить ситуацию, определить в какой из точек находится тренд и сколько прибыли реально получить без особого риска.
И наконец фиксация прибыли - обычно это происходит через перенос стоп лосса, или за счет использования трейлинг стоп , тут, опять же могут быть использованы два варианта:
С учетом откатов - то есть стоп лосс перемещается не в плотную к цене, а остается некоторое расстояние, величина которого равна коррекции.
Забираем все - правда забрать все вам все равно не удаться, существую ограничения по расстоянию стоп ордеров от существующей цены. В этом случае выручают брокеры с пятизначной котировкой, так как тут ограничение в 15 пунктов превращается всего в 1,5 стандартных пункта.
На самом деле не все так сложно, несколько потраченных минут и ваши шансы на прибыль значительно выросли по сравнению с бессистемной торговлей.
Продолжаем начатую в 63 номере тему внутреннего .
Я буду лицемеркой, сказав, что, если у вас определена комфортная для торгов сумма, продумана и расставлены стопы – вы не будете испытывать страх .
Когда бумаги зависают над знаковым или под знаковым рубежом, порой так хочется нажать «тревожную кнопку», чтобы выйти из позиции. Но попытки обхитрить рынок и сыграть вопреки законам технического анализа чаще всего заканчиваются плачевно. Недополученная прибыль, напрасно зафиксированный убыток и потраченные зря нервы.
Что делаю я в такие моменты? Все что угодно — только не смотрю в монитор. Пишу статьи, общаюсь с клиентами. Мне крупно повезло: в двух станциях метро от работы мой любимый ГУМ.
Если так и тянет посмотреть, что творится на торгах — делайте это через призму, почитывая книгу. Какую? Мне кажется, в такие моменты хорошо читать «Антологию биржевого юмора». Эх, в 2008 году мы с коллегами затерли ее до дыр. Так что теперь, я мучаю более увесистую книгу Р. Колби «Энциклопедия технических индикаторов». Книга большая, надолго хватит. Кстати, это одна из моих самых любимых книг – рекомендую! Помимо основных вещей по теории, там есть очень вдохновляющие моменты для собственного фактографического анализа уже российских графиков. Поэтому важно в этой книге не упускать, казалось бы, наивные моменты о президентском и новогоднем ралли, о январском барометре.
Я много раз видела, как трейдеры пересиживают в позициях. И рыбка, съев червяка, спокойно уплывает. А все ждут и ждут большей добычи, а в итоге теряют не только остатки наживки, но и получают убытки. Это проявление жадности лечится очень просто – передвигайте стопы в сторону фиксации прибыли .
У меня другая проблема: видя техническую цель 50%, которая может реализоваться за полгода, зачастую беру деньги «со стола», если прибыль достигает 10-15% за неделю. Как больно за нетерпение и жадность меня били «СибТелеком» и «РусГидро». Они в считанные дни дорисовывали желанные изначально проценты после того, как я продавала бумаги.
Теперь я принимаю «соломоново» решение в таких ситуациях — закрываю четверть или половину позиции, в зависимости от темпа движения. В тоже время, я не особо страдаю синдромом недополученной прибыли. Сколько на нашем рынке бумаг? А на мировых рынках? Неужели вы среди этого многообразия не найдете себе новую звезду? Будет день – будет пища.
Вот только в поиске звезд не путайте дремлющие бумаги с никому ненужными.
Надежда нужна, чтобы верить в свои силы и знания. Но ни в коем случае нельзя надеяться после того, как пробиты ваши знаковые рубежи, что вот-вот рынок развернется и пойдет в вашу сторону. Рынок никому ничего не должен. Напрасно делать попытки угадать его следующий шаг. Учитесь следовать за трендами , которые он вырисовывает. Так проще и правильнее. Увы, осознание этой древней мудрости приходит только путем методов проб и ошибок. И бесполезно пытаться просить вас поверить мне на слово. Кто знает, может у вас особый дар, а может быть, вы сможете удачно играть против рынка, применяя краткосрочные стратегии. Пробовать нужно все, но не делайте откровенные глупости из серии покупок бумаг после 10% роста за день или долгосрочных .
Фундаментальный анализ подсказывает нам, а стоит ли сейчас торговать акциями или лучше перебежать на валютный рынок или отсидеться в российском «кеше»? Фундаментальный анализ помогает нам выбрать одну единственную акцию из огромного числа, эмитент которой надежен, интересен и перспективен.
Вы шокированы? Вы можете посчитать стоимость всего предприятия, а потом вывести реальную стоимость ? Великолепно! Но что вам это даст? Эта стоимость будет лишь вашим ориентиром, а вы лишь пешка в биржевой игре. Биржевая армия идет вслед за яркими ориентирами сводных прогнозов известных компаний и инвестиционных домов.
Лучше потратить время, не на изучение отчетности, а на знакомство с сайтом компании . Зайдите в раздел для акционеров и инвесторов, познакомьтесь с ключевыми акционерами компании, со структурой капитала, с долей участия государства, с основными новостями. Это будет полезнее.
Какая бы ни вышла новость, от заявлений наших руководящих лиц страны до макроэкономической статистики США, всегда думайте, кому эта новость выгодна и нужна.
Не торопитесь – если новость глобальная и похожа на истину, вы всегда успеете присоединиться к тренду, который она определит. Не гневайтесь, что не заработали на той или иной бумаге, так как не знали инсайд. Цена учитывает все. Вы ни «не знали», вы не заметили нервные толчки или большой объем.
В отношении макроэкономической статистики США, мне кажется, правды не знает никто. Так что не стоит терять время, «армагедоня» или восхваляя заокеанскую экономику. Статистика США — это удобный маяк для биржевых спекуляций и не более. В отличие от нашей статистики, она выходит в строго определенное время и всегда можно узнать предварительный прогноз в биржевых календарях.
Вот только не удивляйтесь , почему после выхода хороших ожидаемых новостей бумаги падают. Или дико растут после плохих. Ответ кроется в старой биржевой мудрости «покупай на слухах – продавай на новостях». Слухом в данном случае выступает прогноз аналитиков, консолидированный в календарях.
Большинство трейдеров, которые приходят ко мне на курсы, не задают этот вопрос, так как считают, что я даю хороший инструмент для анализа рынка, и они сразу готовы им пользоваться, в то время как другие инструменты размыты, сложны или сильно запаздывают. И это на самом деле так: мы смотрим по возможности не только историю графиков, но, заметив модели и тенденции, устремляем свой взгляд в будущее, которое в скором времени чаще всего подтверждает наши догадки.
Однако есть и такие биржевики, которым технический анализ, особенно в классической своей форме кажется, грубо говоря, шаманизмом, субъективной оценкой . Никто не знает, так ли это, но знайте – всех учат одинаково, поэтому с каким скептицизмом вы бы ни относились к техническому анализу, без его знания вам не обойтись. Вы же не пойдете в стан врага, не зная его национальный язык?
Есть еще одна крайность – некоторые люди думают, что управляет рынком. Нет, рынком всегда будут править страх, жадность и надежда. Технический анализ лишь их графическое изображение.
Что для меня технический анализ? Это мой основной инструмент – анализа рынка. Новости врут или запаздывают, вероятностный подход весьма сомнителен, интуиция или монетка дают шансы пятьдесят на пятьдесят. А линии, которые я рисую сама, уровни, которые определяю, индикаторы, которые выбираю, – они никогда не врут. Почему же бывают ошибки? Потому что порой трудно справится с чувствами и поверить себе.
Хотя справедливости ради отмечу, не всегда виноваты эмоции. Иногда ситуация на рынке настолько не определенная, а торги настолько волатильны , что не знаешь какой из методов технического анализа поставить во главу угла. Благо такие периоды на рынке редкость и, значит, их можно переждать в кеше.
Fortrader
Suite 11, Second Floor, Sound & Vision House, Francis Rachel Str.
Victoria
Victoria, Mahe, Seychelles
+7 10 248 2640568
Стратегия фиксированная прибыль очень похожа на стратегию фиксированного процента (флэт). Различия тактик в том, что:
Стратегия фиксированная прибыль на ставках на спорт (в частности, футбол) редко используется игроками. Хотя для того, чтобы разнообразить спортивный беттинг, получить дополнительный опыт, она вполне подходит.
Для того чтобы лучше понять, что значит фиксированная прибыль на ставках на спорт, рассмотрим наглядный пример.
Для начала беттер определяется с тем, какую прибыль от одного события он хочет получить. Для надежности, безопасности и минимизации риска быстрого слива банка, установим величину прибыли, отталкиваясь от величины банка. Например, 1%, 2% или 3% от банкролла, выраженные в денежном эквиваленте. Допустим, наш банк 100 евро и мы хотим получить 2%, то есть 2 евро прибыли от каждой зашедшего события:
При разных коэффициентах, суммах ставки, суммах выигрышей, размер чистой прибыли всегда стабилен, и равен изначально установленной денежной величине.
Каждая стратегия имеет свои плюсы и минусы, подходит одним беттерам и не подходит другим. И, что немаловажно, ни одна стратегия не может обеспечить 100% надежность или прибыльность в игре против БК.
Стратегия фиксированная прибыль, как и любая другая – это лишь дополнительный инструмент в руках человека, который имеет хотя бы зачатки аналитических способностей. А также обладает знаниями специфики спортивных (футбольных) событий, на которые он ставит.
Фиксированная прибыль на ставках на спорт – плюсы стратегии:
Минусов у этой стратегии ставок немного, но они существенны:
В любом случае система фиксированная прибыль на ставках на спорт – неплохой старт для начинающий беттеров. И тех игроков, которые хотят расширить свои горизонты, попробовать что-то новое и необычное.
Если вы нашли ошибку, пожалуйста, выделите фрагмент текста и нажмите Ctrl+Enter .
Стратегии необходимо подбирать индивидуально под каждого. Учитывать ваш текущий банк, вашу активность ставок. Ни одна тактика не имеет 100% побед, каждая имеет свои отрицательные и положительные стороны. Множество видов стратегий уже не актуальны и зависят от вида спорта, некоторые не помогут вам, если у вас нету опыта в ставках более чем несколько лет. Необходимо всегда учитывать большое количество данных (изменение в составе, погодные условия, важность матча и т.д.).
Даже самая лучшая стратегия будет бесполезная и проигрышная без навыков и опыта в ставках .
И ключевые методы фиксации прибыли.
Опцион позволяет покупателю совершить операцию с активом в определенный момент в будущем или на протяжении оговоренного отрезка времени по заранее оговоренной цене. О структуре этого инструмента мы говорили в статье «Как устроены опционы », а о том, какие стратегии доступны в трейдинге такого рода, - в статье «10 опционных стратегий ».
Ключевой рекомендацией для прибыльной торговли опционами является покупка недооцененных опционов (или покупка по привлекательной цене). Также важно (если не важнее всего) знать, когда и как фиксировать прибыль от сделки. Крайне высокая ценовая волатильность опционов дает возможность заработать отличную прибыль, но пропустив правильный момент выхода из опционной сделки, можно получить вместо потенциально большой прибыли серьезный убыток. Многие опционные трейдеры терпят поражение не по причине несвоевременного входа в сделку, а из-за неправильно выбранного момента выхода.
По этим причинам важно понимать и применять стратегии фиксации прибыли по опционным контрактам. Вот ключевые методы фиксации опционной прибыли.
Очень популярная стратегия фиксации прибыли, которая также может использоваться в опционной торговле, предполагает установку скользящего стопа по конкретному инструменту на заранее определенном процентном уровне (скажем, 5%). Предположим, вы купили 10 опционных контрактов по $80 (всего на $800) с тейк профитом $100 и стоп лоссом $70. Если цена $100 достигнута, скользящий стоп устанавливается на уровне $95 (на 5% ниже). Допустим, растущий тренд продолжился и цена выросла до $120, тогда новый скользящий стоп окажется на уровне $114. При дальнейшем росте цены до $150 стоп сдвигается на отметку $142,5. Теперь, если цена развернется и пойдет вниз, опцион будет продан по $142,5.
Скользящий стоп лосс позволяет продолжить получать выгоду в виде растущей прибыли, при этом защищаясь от убытка, и закрыть позицию, как только направление движения цены изменится.
Трейдеры используют различные варианты этого метода в зависимости от стратегии и наличия подходящей ситуации на рынке.
Ключевым моментом является то, что стоп лосс не должен быть ни слишком близким (чтобы не происходили его частые срабатывания), ни слишком далеким (что сделает его недостижимым).
Опытные трейдеры нередко используют практику частичной фиксации прибыли при достижении промежуточной цели - скажем, закрытие 30% или 50% позиции при достижении первой целевой отметки ($100). У такого подхода два преимущества:
Этот сценарий похож на предыдущий, только в нем трейдеры фиксируют часть прибыльной опционной позиции через регулярные временные интервалы, основываясь на периоде, оставшемся до даты экспирации.
Опционы обесцениваются со временем. Значительная доля опционной премии состоит из его временной стоимости , а остальная часть учитывает внутреннюю стоимость опциона . Самые опытные трейдеры опционами внимательно следят за снижением временной стоимости и, чтобы исключить потерю прибыли из-за ее снижения, регулярно сокращают открытую прибыльную позицию.
Покупатели опционов должны знать об эффекте потери временной стоимости и им следует закрывать позиции по сигналу «стоп лосс», если в начале последнего месяца до экспирации опциона у них нет четкой оценки его стоимости. Этот эффект может привести к большим денежным потерям, даже в случае сильного благоприятного движения цены базового актива.
Эффект потери временной стоимости приводит к обесцениванию опционов в течение срока их жизни, причем в последний месяц перед датой экспирации стоимость падает быстрее всего.
Продавцы опционов выигрывают, получая высокую премию на старте опционного контракта, состоящую из его временной стоимости. Но их выигрыш происходит за счет покупателей опционов на старте, причем покупатели будут нести потери в течение дальнейшего срока жизни опциона. Потенциал прибыли продавцов коллов или путов в короткой позиции ограничен (максимум равен полученной премии). Установив определенный уровень прибыли (трейдеры часто устанавливают его на отметке 30, 50 или 70%), важно своевременно зафиксировать эту прибыль, поскольку продавцы платят проценты по маржинальным кредитам для своих коротких сделок. В случае обратной конверсии сделок ограниченная прибыль может быстро превратиться в неограниченный убыток, еще и приводя к требованиям дополнительного взноса в обеспечение по маржинальным кредитам.
Торговля опционами происходит не только на основе технических индикаторов . Многие трейдеры открывают долгосрочные позиции на базе фундаментального анализа, получая выгоду от низких требований по капитальному обеспечению таких сделок.
Предположим, вы прогнозируете негативную будущую динамику какой-либо акции и поэтому открыли длинную позицию в пут-опционе с двухлетним сроком экспирации.
Ваша цель будет достигнута через девять месяцев. Тогда вы сможете повторно провести фундаментальный анализ и, если он покажет результат в пользу существующей позиции (с учетом дисконтирования этой позиции из-за потери временной стоимости опциона), ее можно будет продолжать удерживать. Если же неблагоприятные факторы вроде потери временной стоимости или волатильности окажут серьезное негативное влияние, стоит зафиксировать прибыль (или убыток).
Усреднение позиции при движении вниз является одной из худших стратегий в ситуации, когда сделка с опционами становится убыточной. Хотя стратегия может выглядеть очень привлекательной, ни в коем случае нельзя ее применять. Вместо этого лучше закрыть текущую опционную позицию с убытком и открыть новую в опционе с более поздним сроком экспирации. Помните, что опционы имеют дату исполнения (экспирации). После этой даты они ничего не стоят. Усреднение позиции при движении вниз допустимо использовать в акциях, которые можно держать бесконечно, но не в опционах. Вместо этого хорошей стратегией зарабатывания дополнительной прибыли может стать усреднение позиции при движении вверх, при условии серьезного запаса времени до даты экспирации опциона и позитивного взгляда на будущее для открытой позиции.
Например, если цель $100 достигнута, купите еще пять опционных контрактов в дополнение к имеющимся десяти. Их средняя цена теперь составляет (10 x 80 + 5 x 100) ÷ 15 = $86,67. Если затем достигнута следующая цель $120, купите следующие три контракта, средняя цена всех 18 контрактов теперь будет равна $92,22. При достижении следующей цели $150 продайте все 18 опционов с прибылью 150 − 92,22 x 18 = $1040. Другим вариантом может быть еще одна покупка (скажем, трех контрактов по $150) и установка скользящего стоп лосса на уровне $142,5 (−5% от текущей цены).
Торговля опционами связана с высокой волатильностью. Неудивительно, что страны наподобие Китая не сразу открывают доступ к своему рынку опционов. Высоковолатильный опционный рынок дает огромные возможности для получения прибыли, однако трейдинг без достаточных знаний, четко определенных целей по прибыли, системы стоп лоссов быстро приведет к ошибкам и убыткам. Трейдерам необходимо тщательно тестировать свои стратегии на базе прошлой статистики и начинать реальные сделки с опционами, используя заранее выбранные методы фиксации прибыли и ограничения убытков.
