Разнообразие действующих рисков, свойственных деятельности коммерческих организаций, велико. И их число постоянно растет, поскольку усложняются не только технологии производства, но в условиях развития конкуренции способы управления претерпевают изменения, что также способствует усложнению архитектуры рисковых событий. Ученые академической и отраслевой науки находят все новые виды рисков, и их требуется классифицировать для целей идентификации и результативного управления.
Понятие и классификация рисков занимает ключевые места в научном и методологическом знании риск-менеджмента, одной из самых молодых дисциплин современной управленческой доктрины. Многие видовые категории универсальны, и им подвержены практически все компании и организации деловой среды. Однако имеют место виды деятельности, которым соответствуют специфические виды рисков. Например, банковская и страховая сферы бизнеса имеют свои уникальные группы рисков, которые проявляются в других отраслях лишь эпизодически.
Видовое многообразие выявляемых угроз велико: от терактов и техногенных катастроф до банкротств, вызванных внешними кризисными явлениями, структурной ломкой на уровне целых отраслей или отдельного предприятия. Современный мир постепенно, но неуклонно втягивается в зону турбулентности, если можно так сказать. Возникают невиданные ранее в России виды рисков, вызванные:
Парадоксально, но такие типы рисков, как потери в результате компьютерных сбоев, сокращения персонала, банкротства предприятия из-за отказа кредитной организации реструктуризировать долги, на фоне происходящих событий уже не кажутся столь трагичными. Все чаще проявляется так называемый «эффект домино», когда банкротство крупной организации является основанием для возникновения серии потерь предприятий, связанных с ней тесными хозяйственными связями.
С рисками компания сталкивается на разных фазах своего жизненного цикла. Основные условия их возникновения формируются благодаря неопределенности источников результатов действующей в бизнесе ситуации. К подобным источникам следует отнести:
Характерен пример организации, руководство которого принимает решение, не владея полной информацией о партнерах по сделке, их финансовом состоянии, законности деятельности. Это зачастую несет в себе риск возникновения потерь в будущем. Другим примером служит отсутствие информации о последних изменениях в налоговом законодательстве, которые таят в себе угрозу штрафов для предприятия. Сущность и классификация рисков позволяют раскрыть их принадлежность к различным видовым группам благодаря основным отличительным признакам, которые представлены с табличной форме далее.
Деление видов риска по основным классификационным признакам
Классификация рисков по степени опасности (допустимости) позволит нам акцентировать внимание на , формирующей основные механизмы управления ими. Напомним три основных шага концепции: выявить факторы опасности, оценить их и снизить угрозу за счет выработанных мероприятий. Опираясь на эти действия, руководитель принимает решение, какой уровень риска он может себе позволить в существующих условиях деятельности. В этой связи различают следующие виды риска:
Модель видов рисков в зависимости от решения в концепции допустимого риска
Выше представлена модель зонирования областей, в которых принимается управленческое решение. На схеме отражена динамика доходности и возможных потерь прибыли с учетом величины допущенного риска. Риск всегда сопутствует эффективному управлению, однако наступает некий переломный момент, перейдя за который, деловой человек становится неспособным преодолеть возникший уровень опасности, и ущерб оказывается непоправимым.
Под допустимым риском будем понимать угрозу потери финансового результата операционной деятельности или реализуемого проекта, которая потенциально меньше ожидаемой прибыли. В этом случае экономическая целесообразность конкретного события или деятельности в целом сохраняется. Более опасной степенью риска является его критический вариант, при котором уровень вероятных потерь приближается к размеру материальных затрат на осуществление сделки, проекта или производства. Можно сказать, что это первая степень критического риска. Обе обозначенные категории в случае применения могут быть в определенных условиях оправданными.
Две следующих категории риска вряд ли можно считать допустимыми. Дальнейшее увеличение вероятности угроз приводит к тому, что размер возможных потерь выходит на уровень полных издержек предприятия. Такое положение вещей соответствует уже второй степени критичности. Наконец, катастрофическим является риск, когда угрозы становятся сопоставимыми с размером имущества компании и даже начинают превышать его стоимость.
По критерию динамичности выделяются динамические и статистические группы рисков. Динамической группе мы посвятим два ближайших раздела статьи. Спецификой статистической группы является их неизбежное присутствие в предпринимательской деятельности. Основные категории рисков, относящиеся к данной группе:
Классификации рисков, формируемые для настоящей группы, основаны на спекулятивной природе определенных возможностей, вероятность возникновения которых присутствует в бизнес-деятельности. Динамические риски несут в себе потенциал как потерь, так и прибыли для компании. Среди данной категории выделяются следующие риски:
Обзор группы мы начнем с финансовых рисков. Для данной категории присущи две трактовки отнесения вероятности угроз к финансовым рискам: широкая и узкая. Широкий взгляд предполагает риск возникновения потерь в ходе любых финансовых операций. Мне ближе узкая позиция, при которой к финансовым относятся риски, возникающие в результате финансовых инвестиций. Настоящей категории посвящена статья на тему . Мы же напомним основные их подвиды:
Институты власти проводят в жизнь свою политику на государственном уровне. Они формируют специфическую категорию рисков – политическую. Одним из важных критериев инвестиционной привлекательности страны является ее политическая и законотворческая стабильность. Об этом во все времена бизнес просит власть, и всегда эта просьба игнорируется. Этого избежать невозможно априори. Среди самых весомых политических рисков последнего времени можно выделить следующие.
Технический прогресс ведет к угрозам техногенных катастроф, старение оборудования только усугубляет данную тенденцию. Категория технических рисков относится к внутренним рискам и определяется уровнем организации производства, системой профилактики и безопасности. Данный вид включает следующие разновидности:
Категориям производственного и коммерческого риска в дальнейшем будут посвящены несколько статей. Следует заметить, что оба этих вида тесно связаны между собой. Производственный риск связан с процессами обеспечения и выполнения производства продукции. Коммерческий риск возникает в процессе продвижения и сбыта произведенной продукции и товара, приобретенного для перепродажи.
Отраслевые риски – это выявляемые возможности потерь из-за изменений, возникающих как в экономическом состоянии внутри отрасли, так и по сравнению с другими отраслевыми направлениями экономики страны. Отраслевой риск также рассматривается и в отношении предприятий, несущих в себе черты определенной отрасли деятельности. Так, классификация возникновения угроз отличается для промышленных предприятий, банков, компаний-дистрибуторов. Ниже размещены два примера классификационных схем рисков, сформированных по факторному признаку для торгово-посреднической и производственной компаний.
Классификационная схема рисков торгово-посреднической фирмы
Классификационная схема рисков производственного предприятия
Стадия жизненного цикла отрасли и внутриотраслевая конкуренция определяют основные угрозы для предприятий, входящих в нее. При этом конкуренция между предприятиями, имеющими родственные направления деятельности, свидетельствует об устойчивости компаний, действующих в одной отрасли по сравнению с предприятиями других отраслей. Эта информация разделяется по следующим направлениям:
Инвестиционный вид риска занимает особенное положение. С одной стороны, он может быть отнесенным к разновидностям финансового риска, поскольку тесно связан с финансами. С другой стороны, инвестиции занимают обособленную позицию. Я предлагаю рассматривать инвестиционный риск шире, чем риск только финансовых инвестиций (инвестиционного портфеля). Любые инвестиции, включая капитальные вложения, несут в себе специфический потенциал угроз и опасностей. К ним могут быть отнесены следующие виды.
Одной из важных разновидностей инвестиционного риска является инновационный риск. Поскольку инновации активно муссируются на уровне государственной политики, и сам вид деятельности сопряжен с вероятностью неуспеха и потерь, мы уделим этой теме особое внимание в отдельном материале. Классификация инновационных рисков представлена в схематичной форме ниже.
Схема классификации инновационных рисков предприятия
В настоящей статье мы произвели обзор возможных видов риска коммерческих организаций. Проект-менеджеру полезно владеть классификационными признаками всех возможных угроз, потому что каждый вид требует особого подхода к идентификации, оценке факторов, управлению риском. Постепенно проектная парадигма станет в экономике доминирующей. Это неизбежно точно так, как в свое время стал доминировать функциональный подход, время которого уже подходит к концу. Но для того, чтобы проектное управление стало обыденной рутиной массового повседневного бизнеса, в него должна быть полностью интегрирована рискология, базовый уровень которой определяется видами оперируемых рисков.
Предпринимательскую деятельность всегда подстерегает опасность. Любое действие бизнесмена может обернуться риском и привести к ущербу, убыткам и потерям. Мощный стимул, вынуждающий человека к их совершению – это вероятность получения определенного дохода.
Современная хозяйственная практика не так давно обзавелась такими понятиями, как «характеристика риска», «нестабильная ситуация», «анализ рисков», «минимизация рисков». Лишь несколько лет назад объединение накопленного международного опыта и российской теоретической базы позволило закрепить законодательно данные понятия, а также сделать их обязательной частью бизнес-плана или инвестиционного проекта.
Риск – это вероятность того, насколько будет недополучен предполагаемый доход или какая часть ресурсов будет потеряна.
Характеристика риска:
Жизнедеятельность человека тоже всегда сопровождает риск. Причиной опасности может стать окружающая внешняя среда или непосредственно сам человек.
Риск – это вероятность того, что опасность наступит, вызовет конкретные последствия и неопределенную величину ущерба. В качестве примера можно привести риск заболевания.
Предпринимательский риск впервые был классифицирован Дж. Кейнсом. Он считал, что в состав цены товара должны входить: затраты, связанные с повышенным износом используемого оборудования, изменчивость рыночной конъюнктуры, а также ряд разрушений, вызванных возникновением какой-либо аварийной ситуации (издержки риска).
В экономической сфере принято выделять следующие виды предпринимательских рисков:
Дж. Кейнс считал, что предпринимательский риск требует предварительного количественного и качественного анализа.
Понятие риска предпринимательского характера включает в себя следующие вопросы:
Среди основных можно выделить «опасность» национального уровня (экономика родной страны) и международного (экономика других стран).
Национальные предпринимательские риски включают:
Экономические риски макроэкономического уровня представлены общегосударственными и локальными. Субъектом первого является высший орган государственной власти. Локальный риск присущ частным, специфическим задачам и проявляется на уровне отраслевого или регионального управления хозяйством.
Характеристика риска предполагает его классификацию в соответствии с субъектом, видом и проявлением. В качестве субъектов риска обычно выступают юридические или физические лица, принимающие в нем участие или являющиеся его причиной.
Субъектами предпринимательских рисков могут быть:
Среди основных видов риска можно выделить:
Последний вид риска является отдельной позицией, так как его важность и специфичность очень велика.
Любому предприятию, делу, компании присуще наличие определенных рисков, которые могут повлиять на итоговый результат. В процессе реализации бизнес-стратегии могут изменяться права, обязанности и обязательства предпринимателя, возможно появление непредусмотренного или не применявшегося ранее процесса, а также последствий другого типа. На выбор оптимальных действий, направленных на достижение результата, огромное влияние оказывает анализ рисков и учет влияния побочных эффектов.
Для оценки необходимо использовать всю доступную информацию, позволяющую выяснить вероятность наступления определенного события и возможный масштаб его последствий. Анализ рисков направлен на выявление всех негативных событий и обстоятельств, например, убыток при проведении венчурного предприятия, стихийное бедствие, приведшее к серьезным последствиям и т. д. При этом не исключено и выявление потенциальных положительных последствий.
В основе данного исследования лежит внутренняя (инстинктивная) оценка складывающихся событий. Этот уровень предполагает субъективное суждение и вызванные им мнения.
Качественная оценка риска носит простой описательный характер, при этом аналитик-исследователь должен выйти на количественный результат, стоимостную оценку выявленного риска, его негативные последствия и «стабилизационные» мероприятия.
Качественный подход в качестве главной задачи ставит перед собой выявление и идентификацию возможных видов рисков, присущих проекту. Кроме того, должна быть описана и дана стоимостная оценка предполагаемого последствия гипотетической реализации выявленного риска и предложены мероприятия, направленные на минимизацию и/или компенсацию этого события.
Количественная оценка риска может проводиться при помощи следующих способов:
Факторы риска любого бизнеса можно разделить на 2 группы:
Внешним (объективным) фактором является все то, что имеет непосредственную связь с производственным процессом субъекта предпринимательской деятельности, то есть организации.
Внешние факторы риска могут быть:
В социально-экономическую сферу входят: инфляционный фактор риска, дефляционный, налоговый, процентный, ценовой в отношении сырья, материалов и комплектующих. В результате воздействия данных факторов может резко перемениться рыночная ситуация, снизиться платежеспособность спроса или ужесточиться конкуренция.
Региональный фактор включает: социально-демографический риск, региональный и налоговый. Отраслевой фактор предполагает опасность занимаемого положения организации в отрасли, экологический и другие. Политический фактор – это потеря контроля, вызванная нестабильностью и невозможностью нормального ведения хозяйственной деятельности ввиду того, что были введены ограничения, связанные с товарообменом и товарооборотом.
Внутренний (субъективный) фактор риска может проявиться непосредственно в процессе ведения деятельности и напрямую зависит от того, какой вид, способ, стратегия и тактика хозяйствования были выбраны.
Опасность зачастую обладает потенциальным, то есть скрытым характером. Идентификация опасности состоит в обнаружении и установлении характеристик количественного, пространственного, временного и иного характера, без которых невозможно разработать и внедрить оперативные и профилактические мероприятия, способствующие нормальному функционированию технической системы и повышению качества жизни.
Процесс идентификации позволяет выявить номенклатуру опасностей, вероятность их проявления, пространственную локализацию (координаты), масштабность ущерба и ряд других параметров, необходимых для решения той или иной задачи.
Идентификация опасности предполагает использование следующих методов:
Характеристика риска имеет итальянское происхождение и представляет собой опасность или препятствие, которое в определенной мере можно было предвидеть. Иначе говоря, это неопределенность, которую, ввиду тех или иных событий, было трудно или невозможно предусмотреть.
Понятие риска пытались установить и исследовать многие науки, такие как теория катастроф, психология, философия, медицина и т. д. При этом каждая из них брала за основу собственный предмет исследования и использовала свои подходы и методы. Именно в этом и таится многоаспектность данного явления.
Свободное взаимодействие рыночных субъектов и динамично развивающаяся конкуренция привели к тому, что экономические риски были признаны объективно необходимой категорией, влекущей за собой внесение существенных корректив в размер не только предпринимательского дохода, но и заработной платы.
Чтобы определить уровень риска, нужно выполнить следующие действия:
Существует несколько методов оценки риска, призванных реализовывать вышеуказанные мероприятия в комплексе. Но, несмотря на это, общая тенденция оценивания опасности по 2-м направлениям сохраняется. Речь идет об уровне риска и риске времени.
Первый определяет соотношение масштабности ожидаемых потерь и объем основных средств организации, а также вероятность того, что эти потери наступят.
Любой метод оценки уровня риска в качестве исходного параметра берет изменчивость последствий того или иного решения.
Изменчивостью называется количество колебаний, которые случились в определенном диапазоне значений в результате того, что произошло отклонение от характерного среднего значения.
Основным постулатом уровня риска является следующее определение: большее значение изменчивости таит за собой более высокий уровень риска проекта.
Другим фактором, сильно влияющим на риск, считается время. Именно поэтому экономическая опасность часто именуется не иначе как "возрастающая функция времени", то есть чем дольше реализуется принятое решение, тем выше уровень риска.
Инвестиционный риск имеет место там, где есть вероятность того, что прибыль может быть недополучена или потеряна вовсе в процессе реализации того или иного бизнес-проекта. В данном случае объект риска – это имущественный интерес лиц, осуществивших вложение собственных средств, то есть инвесторов.
В соответствии с особенностями воплощения бизнес-плана в жизнь или способа привлечения заемных средств, можно выделить следующие риски:
Инвестиционным рискам свойственна сложная структура, так как каждую вышеперечисленную составляющую группы нельзя назвать однородной.
Так, общие риски, имеющее место на первом этапе реализации проекта, следующие:
Второй этап реализации инвестиционного проекта должен обеспечить его окупаемость. Эта стадия предусматривает обычную торговлю или производственную деятельность, поэтому ее преследуют различные неблагоприятные последствия, иначе называемые предпринимательскими рисками.
Финансирование инвестиционного проекта путем получения кредита можно пускать только на определенные цели, прописанные в технико-экономическом обосновании бизнес-плана. Данная ситуация может вызвать опасность возможного невозврата суммы заемных средств и процента по ним, то есть кредитный риск. Причины могут быть разные: незавершенность проекта, изменение ситуации на рынке, низкий уровень маркетинговой обработки бизнес-плана или наступление чрезвычайных обстоятельств.
Прежде, чем продолжить, полезно будет определиться с терминами. Мы знаем, что стартапы несут в себе высокую неопределенность, но неопределенность и риск – не одно и то же. Существует множество неопределенных вещей, которые не несут в себе никакого риска. Дуглас Хаббард (Douglas Hubbard) определяет четкое различие между этими двумя понятиями в своей книге How to Measure Anything (Wiley) :
Неопределенность: отсутствие определенности, т.е. существование более одной возможности развития событий.
Риск: состояние неопределенности, при котором некоторые из возможностей предполагают потери, катастрофу или другие нежелательные последствия.
Хорошая новость заключается в том, что Рациональный Шаблон отражает неопределенности, которые являются рисками – потери могут быть оценены как с точки зрения прямых, так и косвенных издержек. Но не все риски одинаковы.
Способ, применяемый для оценки риска при анализе бизнес-модели, заключается в следующем: вы оцениваете вероятность неблагоприятного исхода и сопоставляете его с величиной потерь в случае его наступления. Пользуясь этим способом, вы должны определить наиболее рискованную часть вашего предприятия и после этого выбрать точку старта.
Например, в главе «Кейс: Как я создавал эту книгу» из раздела 2 я не рассматривал ценообразование на книгу в качестве фактора риска. Причина проста: даже хотя опасность того, что никто не купит книгу, очень велика, вероятность этого низка, если исходить из предположения, что я напишу «хорошую книгу». Поэтому с самого начала я уделил больше внимания не цене, а содержанию.
Риски стартапа могут быть разделены на 3 основных категории, перечисленные ниже:
Продуктовые риски (П)
Создание правильного продукта
Клиентские риски (К)
Нахождение канала связи с покупателями
Рыночные риски (Р)
Построение жизнеспособного бизнеса
Рисунок 4-1. Риски
Взяться за все риски разом означало бы разорваться на части, именно поэтому вам необходимо расставить приоритеты с учетом стадии развития вашего продукта и разбираться с ними по порядку.
Существует целая наука по определению и измерению вероятностей наступления рисков, основанных на теории статистического моделирования. Если у вас есть желание глубже разобраться в этом, познакомьтесь с упомянутой выше книгой Хаббарда. Помимо всего прочего, она замечательно описывает и анализ качественных измерений, таких как, например, результаты опросов потребителей.
Я не рекомендую использовать полноценную статистическую модель для оценки рисков на вашем Рациональном Шаблоне, но даже базовое понимание того, как оцениваются эти риски, даст вам значительное преимущество для правильной расстановки приоритетов. Разумеется, распределение рисков по разным элементам бизнес-модели будет отличаться в зависимости от типа вашего продукта. Тем не менее, я обнаружил, что некоторые из первичных факторов риска не только являются общими, но и представляют собой замечательный инструмент для ранжирования разработанных вами бизнес-моделей. Остановимся на этом подробнее.
4 ПОНЯТИЕ, ПРИЗНАКИ И КЛАССИФИКАЦИЯ РИСКОВ
4.1. Понятие риска и его сущность
В условиях рыночной экономики риск - ключевой элемент предпринимательства. Предприниматель, умеющий вовремя рисковать, зачастую оказывается вознагражденным.
В условиях политической и экономической нестабильности степень риска значительно возрастает. В современных кризисных условиях экономики России проблема усиления рисков весьма актуальна, что подтверждается данными о росте убыточности предприятий промышленности.
В практике риск-менеджмента выделяют два ключевых понятия - это «риск », который характеризует такую ситуацию, когда наступление некоторых событий весьма вероятно и может быть оценено количественно, и «неопределенность », которая предполагает невозможность оценки вероятности наступления таких событий.
Существование риска непосредственно связанно с неопределенностью.
Она неоднородна по форме проявления и по содержанию. Риск является одним из способов снятия неопределенности, которая представляет собой незнание достоверного, отсутствие однозначности. Акцентировать внимание на этом свойстве риска важно в связи с тем, что оптимизировать на практике управление и регулирование, игнорируя объективные и субъективные источники неопределенности, бесперспективно.
При классификации неопределенности при осуществлении предпринимательской деятельности можно выделить следующие виды неопределенности:
человеческая неопределенность связана с невозможностью точного предсказания поведения людей в процессе работы. Люди отличаются друг от друга уровнем образования, опытом, творческими способностями, интересами. Индивидуальные реакции меняются изо дня в день, в зависимости от самочувствия, настроения, контактов с другими людьми и т.д.;
техническая неопределенность (значительно меньше по сравнению с человеческой неопределенностью) связана с надежностью оборудования, предсказуемостью производственных процессов, сложностью технологии, уровнем автоматизации, объемом производства, темпами обновления и т.д.;
социальная неопределенность определяется стремлением людей образовывать социальные связи и помогать друг другу, вести себя в соответствии с взаимно принятыми обязательствами, служебными отношениями, ролями, стимулами, конфликтами, традициями и т.п. Структура таких взаимоотношений не определена.
Риск - это возможность возникновения неблагоприятных ситуаций в ходе реализации планов и исполнения бюджетов предприятия.
Различают две основные функции риска - стимулирующую и защитную.
Стимулирующая функция имеет два аспекта: конструктивный и деструктивный. Первый проявляется в том, что риск при решении экономических задач выполняет роль катализатора, особенно при решении инновационных инвестиционных решений. Второй аспект выражается в том, что принятие и реализация решений с необоснованным риском ведут к авантюризму. Авантюризм - разновидность риска, объективно содержащая значительную вероятность невозможности осуществления задуманной цели, хотя лица, принимающие такие решения, этого не осознают.
Защитная функция имеет также два аспекта: историко-генетический и социально-правовой. Содержание первого состоит в том, что люди всегда стихийно ищут формы и средства защиты от возможных нежелательных последствий. На практике это проявляется в создании страховых резервных фондов, страховании предпринимательских рисков. Сущность второго аспекта заключается в необходимости внедрения в хозяйственное, трудовое, уголовное законодательство категорий правомерности риска.
Риску присущ ряд черт, среди которых можно выделить:
противоречивость;
альтернативность;
неопределенность.
Противоречивость проявляется в том, что, с одной стороны, риск имеет важные экономические, политические и духовно-нравственные последствия, поскольку ускоряет общественный технический прогресс, оказывает позитивное влияние на общественное мнение и духовную атмосферу общества. С другой стороны, риск ведет к авантюризму, волюнтаризму, субъективизму, тормозит социальный прогресс, порождает те или иные социально-экономические и моральные издержки, если в условиях неполной исходной информации, ситуации риска альтернатива выбирается без учета объективных закономерностей развития явления, по отношению к которому принимается решение.
Альтернативность предполагает необходимость выбора двух или нескольких возможных вариантов решений. Отсутствие возможности выбора снимает разговор о риске. Там, где нет выбора, не возникает рискованная ситуация и, следовательно, не будет риска.
В отечественной экономической науке по существу отсутствуют общепризнанные теоретические положения о предпринимательском риске, методах оценки риска применительно к тем или иным производственным ситуациям и видам предпринимательской деятельности, хотя в последние годы появились научные работы, в которых при рассмотрении вопросов планирования, экономической деятельности коммерческих организаций, соотношения спроса и предложения затрагиваются вопросы риска.
Мировая экономическая наука представляет классическую и неоклассическую теории предпринимательского риска. При исследовании предпринимательской прибыли такие представители классической теории , так Дж. Милль и И.У. Сениор, различали в структуре предпринимательского дохода процент (как долю на вложенный капитал), заработную плату предпринимателя и плату за риск (как возмещение возможного риска, связанного с предпринимательской деятельностью).
В классической теории предпринимательский риск отождествляется с математическим ожиданием потерь, которые могут произойти в результате выбранного решения.
Риск здесь не что иное, как ущерб, который наносится осуществлением данного решения. Такое одностороннее толкование сущности риска вызвало резкое возражение у части зарубежных экономистов, что повлекло за собой выработку иного понимания содержания предпринимательского риска.
В 30-е гг. XX в. экономисты А. Маршалл и А. Пигу разработали основы неоклассической теории предпринимательского риска, состоящие в следующем: предприниматель, работающий в условиях неопределенности, прибыль которого есть случайная переменная, при заключении сделки руководствуется двумя критериями:
размерами ожидаемой прибыли;
величиной ее возможных колебаний.
Согласно неоклассической теории риска, поведение предпринимателя обусловлено концепцией предельной полезности . Это означает, что при наличии двух вариантов, например, капитальных вложений, дающих одинаковую ожидаемую прибыль, предприниматель выбирает вариант, в котором колебания ожидаемой прибыли меньше.
Если принимается небольшое число решений одного типа, то нельзя рассчитывать, что отклонения от ожидаемой прибыли взаимно уравняются, ибо в таком случае закон больших чисел не действует. Именно поэтому предприниматель, принимая решение, должен учитывать колебания прибыли и выбирать вариант, дающий тот же результат, но характеризующийся меньшими колебаниями.
Таким образом, категорию «риск» можно определить как опасность потенциально возможной, вероятной потери ресурсов или недополучения доходов по сравнению с вариантом, который рассчитан на рациональное использование ресурсов в данном виде предпринимательской деятельности.
Иначе говоря, риск - это угроза того, что предприниматель понесет потери в виде дополнительных расходов или получит доходы ниже тех, на которые рассчитывал.
В абсолютном выражении риск может определиться величиной возможных потерь в материально-вещественном (физическом) или стоимостном (денежном) выражении, если только ущерб поддается такому измерению.
В относительном выражении риск определяется как величина возможных потерь, отнесенная к некоторой базе, в виде которой наиболее удобно принимать либо финансовое состояние коммерческой организации, либо общие затраты ресурсов на данный вид предпринимательской деятельности, либо ожидаемый доход (прибыль) от предпринимательства.
Хотя последствия риска чаще всего проявляются в виде финансовых потерь или невозможности получения ожидаемой прибыли, однако риск - это не только нежелательные результаты принятых решений. При определенных вариантах предпринимательских проектов существует не только опасность не достичь намеченного результата, но и вероятность превысить ожидаемую прибыль. В этом и заключается предпринимательский риск, который характеризуется сочетанием возможности достижения как нежелательных, так и особо благоприятных отклонений от запланированных результатов.
4.2. Классификация рисков
Одним из первых классификацией рисков занялся Дж.М. Кейнс. Он подошел к этому вопросу со стороны субъекта, осуществляющего инвестиционную деятельность, выделив три основных вида рисков:
Кейнс отмечает, что указанные риски тесно переплетены - так заемщик, участвуя в рисковом проекте, стремится получить как можно большую разницу между процентом по кредиту и нормой рентабельности; кредитор же, учитывая высокий риск, стремится также максимизировать разницу между чистой нормой процента и своей процентной ставкой. В результате риски «накладываются» друг на друга, что не всегда замечают инвесторы.
В настоящий момент практически в каждой книге, посвященной вопросам риска приводится один из вариантов классификации рисков. В большинстве случаев выбранные критерии не позволяют охватить все множество рисков, однако ряд основных рисков в экономической литературе фигурирует. Исходя их этого, достаточно частыми являются попытки классифицировать подмножества рисков, входящих в эти общие понятия.
операционный риск (operational risk);
рыночный риск (market risk);
кредитный риск (credit risk).
Подобного подхода придерживаются ведущие западные банки, специалисты Базельского комитета, разработчики систем анализа, измерения и управления рисками, а также российские специалисты.
К этим базовым рискам добавляют еще несколько вариантов, встречающихся в той или иной последовательности:
деловой риск (business risk);
риск ликвидности (liquidity risk);
юридический риск (legal risk);
риск, связанный с регулирующими органами (regulatory risk).
Помимо вышеприведенной классификации, риски можно классифицировать по другим признакам.
Например, Адриан Сливоцки, директор консалтинговой компании Oliver Wyman и автор книги «Upside: The 7 Strategies for Turning Big Threats into Growth Breakthroughs» выделяет 7 основных видов рисков.
Отрасль. Если государство ослабит контроль в той или иной отрасли, игроки на данном рынке могут не удержать свои позиции.
Технология. Новая технология, на которую организация возлагала большие надежды, может не оправдать ожиданий.
Бренд. Его репутация может резко ухудшиться, что повлечет за собой снижение прибыли компании.
Конкурент. Если на рынке появляется новый сильный игрок, он может увести значительную часть Ваших клиентов.
Клиент. Если предпочтения клиентов изменятся, а организация не успеет отреагировать, это серьезно отразится на ее прибыли.
Проект. Важный проект может провалиться, и вследствие этого компания потеряет свои позиции на рынке.
Стагнация. Если компания перестает расти и развиваться - с большой долей вероятности ее ждет провал.
В данном случае за основу классификации взяты источники и окружение фирмы.
По последствиям принято разделять риски на три категории:
Основой для следующей классификации рисков также является характер воздействия на результаты деятельности предприятия.
Так, риски делятся на два вида:
Очевидно, что вышеприведенные классификации взаимосвязаны между собой, причем вторая несет более общий характер.
Существует большое количество классификаций в зависимости от специфики деятельности компании. Отдельно классифицируются инвестиционные риски, риски на рынке недвижимости, риски на рынке ценных бумаг и пр. Это обусловлено тем, что каждое предприятие является очень индивидуальным, поскольку создается, существует и функционирует при определенных условиях, присущих только ему. Поэтому невозможно определить четкий перечень рисков, которые должны быть присущи любому предприятию.
В качестве условно-универсальной классификации рассмотрим подход, основанный на делении рисков на внешние и внутренние (рис 4.1). Данный подход можно использовать для построения иерархической структуры рисков компании.
Следует подчеркнуть, что, хотя категории внешнего риска по своей сути не зависят от предприятия, тем не менее, имеют непосредственную связь с деятельностью самого предприятия.
Как мы видим, причины, вызывающие внешние экономические риски, могут заключаться во внутренней среде предприятия. Таким образом, ни один из внешних рисков не является «чисто внешним».
В то же время, категории внутреннего риска формируются по центрам образования затрат. Центрами затрат являются отдельные подразделения предприятия, на которые могут быть отнесены затраты. Отсюда можно выделить риски: транспортный, снабженческий, производственный, риск хранения готовой продукции, сбытовой и управленческий.
Как и для рисков, относящихся к категории внешних, данные виды внутреннего риска могут быть частично обусловлены причинами, лежащими за пределами предприятия.
Дальнейшая классификация рисков может быть произведена по структурным подразделениям предприятия, видам продукции, факторам производства и т.д. Но поскольку ассортимент выпускаемой продукции и масштабы производства на малых предприятиях не бывают столь широкими, то оптимальным признаком для классификации рисков являются факторы производства .
Факторы производства являются единым для всех предприятий признаком, потому что воплощенные в них риски характерны для всех предприятий и организаций, хотя, безусловно, они неодинаковы по причинам возникновения, величине, возможным последствиям и направлениям их устранения.
В зависимости от сферы проявления предпринимательский риск подразделяют на производственный, финансовый, инвестиционный. Производственный риск непосредственно может быть связан с риском полной остановки производства: риском недополучения исходных материалов, комплектующих, покупных полуфабрикатов; риском незаключения договоров на реализацию продукции; риском отказа покупателя от полученной и оплаченной продукции; риском ликвидности товара из-за изменения оценки качества продукции ее потребительских свойств; ценовым риском реализованной продукции на различных сегментах рынка; имущественным риском, связанным с гибелью или повреждением оборудования, зданий и сооружений, сырья, материалов, готовой продукции на складе, и т.п.
Финансовый риск подразделяется на кредитный, процентный, валютный риск; риски, связанные с покупательной способностью денег (инфляционный или дефляционный риски); риск срыва заключенных соглашений о предоставлении займов, осуществлении совместных проектов, т.е. риск формирования структуры финансовых ресурсов предприятия; риск недополучения или несвоевременного получения денежных средств за отгруженную продукцию (риск дебиторской задолженности); риск банкротства как деловых партнеров (контрагентов реализаторов, поставщиков и т.п.), так и самого предприятия.
Инвестиционный риск связан с направлениями инвестиционной деятельности предприятия. Выделяют риск инвестирования в ценные бумаги, так называемый «портфельный риск», и риск новых проектов (риск технологических нововведений, риск осуществления проекта, риск «новаторства», риск изменения доходности проекта, риск прямых финансовых потерь).
Следующий этап построения классификации экономических рисков конкретных факторов представляется наиболее трудоемким и ответственным. Здесь необходимо конкретизировать риск факторов производства для того, чтобы по каждому выявить причины возникновения. Основания классификации могут быть следующими.
По возможности предвидения - предсказуемые и непредсказуемые.
Умышленность создания ситуации риска (преступления, служебные ошибки и т.п.).
По причинам возникновения.
По месту обнаружения.
По времени обнаружения.
По центрам ответственности.
По виновникам возникновения.
По возможности страхования.
По длительности действия.
По методам обнаружения.
По способам минимизации последствий.
По этапам производственного цикла.
По этапам технологического процесса.
По производственным условиям.
По этапам жизненного цикла продукции, производимой предприятием.
По месту нахождения продукции.
По этапам жизненного цикла продукции, реализуемой предприятием.
По видам продукции (по номенклатуре, ассортименту).
По типу организации производства.
По уровню цен на производимую продукцию.
По длительности и условиям хранения продукции на предприятии.
По длительности и условиям хранения запасов сырья на предприятии.
По потребителю продукции.
По каналам сбыта и т.д.
Как мы уже говорили, невозможно разработать общий перечень рисков, который можно было бы применять к любому предприятию. На каждом предприятии построению классификации экономических рисков, угрожающих предприятию, предшествует предварительная организационная и исследовательская работа, которая производится на основе рассмотренной нами классификации рисков.
Эта работа состоит из нескольких связанных между собой этапов.
Этап 1. Вам необходимо подобрать команду высококвалифицированных специалистов, хорошо знающих рассматриваемую область деятельности и деятельность предприятия и способных разработать перечень возможных для него внешних и внутренних рисков.
Этап 2. После подбора экспертной группы Вы должны подготовить необходимый инструментарий для проведения исследования по выявлению экономических рисков предприятия: программу исследования, вопросник для проведения опроса экспертов, методику, ключ к обработке и оценке его результатов, перечень необходимых для этого технических средств и программного обеспечения.
Этап 3. На этом этапе группа отобранных экспертов методом «мозгового штурма» осуществляет сбор и генерацию идей. Здесь необходимо соблюдение следующих основных условий:
для высказывания как можно большего количества идей, мнений, оценок относительно потенциальных рисков предприятия стимулируется максимальная активность экспертов;
в адрес высказываемых идей не допускается никакая критика.
Этап 4. На основе обсуждения высказанных идей утверждается перечень потенциальных экономических рисков и проводится работа по анализу рисков и по разработке программы по предупреждению, минимизации или устранению последствий рисков.
Следует помнить, что ключевым элементом успеха составления перечня рисков (его еще называют реестром рисков) является квалификация экспертов, поскольку распространенной причиной ошибок управления рисками является формирование экспертных групп либо из чистых теоретиков, либо из практиков-ситуативников.
1 / 5
VSauce: Риск
Лекция 2: Что такое риск и управление рисками?
Риск. 1987г Историко-публицистический фильм СССР.
Как управлять рисками / Герчик про Риск-менеджер в компании Gerchik & Co
How To Calculate Risk Quickly
Риск всегда предполагает вероятностный характер исхода, при этом в основном под словом риск чаще всего понимают вероятность получения неблагоприятного результата (потерь), хотя его можно описать и как вероятность получить результат, отличный от ожидаемого. В этом смысле становится возможным говорить и о риске убытков, и о риске сверхприбыли.
В финансовых кругах риск - понятие, имеющее отношение к человеческим ожиданиям наступления событий . Здесь оно может обозначать потенциально нежелательное воздействие на актив или его характеристики, которое может явиться результатом некоторого прошлого , настоящего или будущего события. В обыденном использовании, риск часто используется синонимично с вероятностью потери или угрозы.
В профессиональных оценках риска, риск обычно комбинирует вероятность наступающего события с воздействием, которое оно могло бы произвести, а также с обстоятельствами, сопровождающими наступление этого события . Однако там, где активы оцениваются рынком , вероятности и воздействия всех событий интегрально отражаются в рыночной цене , и риск поэтому наступает только от изменения этой цены; это - одно из следствий теории оценивания Блэка-Шоулса . С точки зрения RUP (Rational Unified Process) риск - действующий/развивающийся фактор процесса, обладающий потенциалом негативного влияния на ход процесса.
Исторически теория рисков связана с теорией страхования и актуарными расчётами .
В настоящее время теория рисков рассматривается как часть кризисологии - науки о кризисах .
Сам «риск», как следует из определения, обладает характерными свойствами:
Известно, что риску присущи стимулирующая и защитная функции. Стимулирующая функция имеет конструктивный (создание защищающих инструментов и устройств) и деструктивный (авантюризм, волюнтаризм) аспекты. Защитная функция тоже имеет два аспекта: историко-генетический (поиск средств защиты) и социально-правовой (необходимость законодательного закрепления понятия «правомерность риска»). Глущенко В. В. предложено выделять ещё две функции риска: компенсирующую (возможность дополнительной прибыли) и социально-экономическую (селективную - выделения эффективных собственников).
4 основные функции:
Исследование риска тесно связано с развитием теории вероятностей .
| … Неопределённость должна быть понята в некотором смысле радикально отличной от знакомого понятия риска, от которого она должным образом никогда не отделялась. … Существенный факт – то, что "риск" означает в определённых случаях количество, полученное из измерения, в то время как в других случаях это – кое-что отчётливо не этого характера; это и есть далеко идущие и критические различия в отношениях явлений, в зависимости от которых одно из этих двух понятий действительно присутствует и работает. … Будет показано, что измеримая неопределённость, или надлежащий "риск", мы будем использовать именно этот термин, отличаются от неизмеримого так, что первый в действительности не является неопределённостью вообще. |
В XX веке появился так называемый сценарный анализ , который вызревал в течение холодной войны , конфронтации между глобальными силами, особенно между США и СССР , но не был широко распространён в страховых кругах до 1970-х, пока не разразился нефтяной кризис, который вызвал бурное развитие методов более глубокого всестороннего предвидения.
Очередной виток развития научного подхода к риску порождён главным образом интересами финансов в 1980-х, когда стали распространены так называемые производные финансовые инструменты . Однако большинство профессионалов не принимало научные методы вплоть до 1990-х, когда наконец мощь компьютерных вычислений позволила учесть достаточно широкий круг данных.
Значительный вклад в теорию оценок риска был внесён в ходе разработки оценок радиационного и экологического риска , когда восторжествовала теория «беспороговых рисков».
Правительства разных стран широко используют сложные научные методы оценки риска, чтобы установить наиболее подходящие стандарты, например, экологического регулирования, что уже сделано Агентством защиты окружающей среды, США.
В психологии термин риск связан с тремя направлениями исследований:
Склонность к риску представляет собой довольно устойчивую характеристику индивида и связана с такими личностными чертами, как импульсивность, независимость, стремление к успеху, склонность к доминированию. На рисковое поведение оказывает влияние также и культура и социальные условия.
Антиподом риска являются гарантии. Выделяют гарантии достижения (рассчитаны на успех) и гарантии компенсации (рассчитаны на неудачу).
Один эффективный способ решить проблемы «создания риска» заключается в оценке риска или его измерении (хотя некоторые утверждают, что риск не может быть измерен, а только оценен) состоит в том, чтобы гарантировать, что сценарии, как строгое правило, должны включать непопулярные и возможно невероятные (в группе) с низкой вероятностью высокого воздействия «угрозы» и/или «события-видения». Это позволяет участникам оценки риска исподволь вселять страх другого и другие личные идеалы так, чтобы люди поступали иначе по любой другой причине, кроме следования формальным требованиям и инструкциям.
Например, частный продвинутый аналитик со сценарием воздушного нападения, возможно, был бы в состоянии уменьшить эту угрозу для американского бюджета. Это могло быть допущено как формальный риск с номинальной низкой вероятностью. Это разрешило бы справляться с угрозами даже при том, что угрозы были отклонены старшими правительственными чиновниками-аналитиками. Даже маленькие инвестиции вкладываемые в усердие по этому вопросу, возможно, разрушили или предотвратили бы такое нападение - или по крайней мере «застраховались» против риска, в котором государственная администрация могла бы ошибаться.
В настоящее время мы должны положиться на наши собственные опасения и колебания, чтобы оградить себя от наиболее глубоко неизвестных нам обстоятельств. В своей книге «Подарок опасения» Гавин де Бекер утверждает: «Истинное опасение - это подарок, это сигнал выживания, который однако звучит только перед лицом опасности. Все же прочие негарантированные опасения властвуют над нами так, как это не позволяет себе никакое другое живое существо на Земле. Такого быть не должно». Риск должен быть определён так, чтобы быть способом, которым мы все вместе измеряем и разделяем это «истинное опасение» - сплав рационального сомнения, безрассудного страха и множества других «неколичественных» отклонений в нашем собственном опыте.
R (θ) = ∫ L (θ , δ (x)) × f (x | θ) d x {\displaystyle R(\theta)=\int L(\theta ,\delta (x))\times f(x|\theta)\,dx} где: δ(x) = оценка, θ = параметр оценки.Хотя обычно невозможно непосредственно измерить эффективный риск, существует много неформальных методов, используемых для его оценки или «измерения». Формальные же методы чаще всего измеряют одну из мер риска : так называемый VaR (Value At Risk - стоимостная мера риска).
Например технический риск :
R = P ⋅ L , {\displaystyle \mathbf {R} =\mathbf {P} \cdot \mathbf {L} ,} где - риск; P {\displaystyle \mathbf {P} } - вероятность одного нежелательного события L {\displaystyle \mathbf {L} } - количество потерянных денег или жертв в результате одного нежелательного события.Риск R {\displaystyle \mathbf {R} } - количественная характеристика опасности, определяемая частотой реализации опасностей. Это отношение числа неблагоприятных последствий (число смертельных случаев, число случаев заболеваний, инвалидности и т. д.), вызванных действием на человека конкретной опасности N , {\displaystyle \mathbf {N} ,} к их возможному числу за определённый период Q {\displaystyle \mathbf {Q} } .
