Недостаток собственных средств является распространенной проблемой среди инвесторов, ведущих торговую деятельность на финансовом рынке. Это положение способствует затруднению проведения операций с ценными бумагами и прочими активами. Причиной такой ситуации чаще всего становятся довольно скромные доходы, получаемые от вложений. Именно поэтому инвесторы ищут различные варианты, среди которых наиболее актуальным является маржа, предоставляемая брокерским организациям в качестве гарантии при взятии кредита. Она имеет характерные особенности и ряд недостатков, с которыми должен ознакомиться трейдер, перед тем как решиться на серьезный шаг.
Маржа довольно распространенный термин, который нередко встречают участники фондовых и валютных бирж, в частности на Форекс. Для разных экономических сфер она имеет неоднозначные толкования, поэтому рекомендуется не путать маржи на валютном рынке с понятиями других направлений. Маржа на Форекс представляет собой залоговую сумму, которую трейдер должен вложить в брокерскую компанию для получения кредита с определенным сроком погашения.
Денежные средства, предоставляемые на конкретных условиях, могут применяться только при совершении торговых операций на международном валютном рынке. Также стоит отметить, что сумма займа может быть выше депозита клиента. Маржа чаще всего выступает в виде наличных средств или ценных бумаг, передающихся дилинговому центру или посреднику. Они являются страховым обеспечением кредитору и гарантией возврата долга.
С помощью маржи перед трейдером открываются привлекательные возможности для заключения прибыльных сделок в больших объемах. Верными спутниками залоговых средств на международном валютном рынке являются такие тезисы, как:
Margin Level или уровень маржи на Форекс является основополагающим термином на валютном рынке, с которым должен быть знаком каждый трейдер. Добиться успеха в торговой деятельности сможет только тот, кто детально изучит его особенности и принцип работы. Маржинальная торговля является аналогом классической трейдинговой компании, функционирование которой осуществляется при помощи торговой платформы MetaTrader 4.
Чтобы приступить к работе трейдер должен открыть депозитный счет в брокерском терминале и сделать первый вклад. После этого можно начать покупать или продавать разницу валютных пар, используя собственные средства. Особенность маржинальной торговли заключается в применении своих и заемных активов, предоставленных в залог под текущую маржу. Многих начинающих трейдеров международного валютного рынка интересует вопрос, как рассчитать маржу на Форекс, используя наиболее простую формулу. Для этого понадобятся значения следующих параметров:
Стоит отметить, что маржинальность на Форекс устанавливается в зависимости от величины финансового рычага, то есть: чем меньше кредитное плечо, тем выше уровень маржи.
Размер залоговых средств, которые должен предъявить заемщик в качестве гарантийного обеспечения, можно вычислить по следующей формуле: ОС / КП = М, где:
Прежде чем рассчитать показатель свободной маржи стоит ознакомиться с ее основным понятием. Это поможет легко проникнуть в суть термина и быстрее справиться с математической формулой. Свободная маржа является разницей между объемом депозита эмитента и обычной маржей открытых ордеров. Баланс счета является важным показателем, который считается итогом по торговому счету инвестора, без учета не закрытых позиций. Для примера можно использовать такую схему: на счете зафиксировано 4000 долларов и нет открытых ордеров, следовательно, баланс составляет 4000 долларов.
Расчет свободной маржи осуществляется путем вычитания обычной маржи от суммы на депозитном счету. Это довольно простая формулировка, тем более узнать входные параметры для калькуляции возможно на официальном сайте брокерских площадок. Показатель залоговых средств можно изучить в торговом терминале MetaTrader 4. В открытом окне, перейдя на нижний блок, указывается подробная информация, в частности о балансе вложения.
Свободная маржа и финансовый рычаг является эффективным и обоснованным средством, применяемым для повышения доходности при заключении выгодных сделок. Однако перед вступлением в торги трейдер должен быть уверен в своей компетентности и профессионализме в маржинальной торговле. Кроме того, он обязан иметь точное понимание условий, при которых брокер сможет предоставить кредитные средства. Изучив тонкости расчета маржи и сопоставления ее значения с собственным потенциалом, у инвестора есть шанс повысить показатель профита на Форекс. Без применения сравнения установленных параметров существует большая вероятность увеличения рисков и снижение маржи до критического уровня. Вслед за этим наступает маржин-колл и стоп-аут.
При заключении валютных сделок на рынке Форекс с задействованием кредитных средств, взятых при помощи маржи, аналитики часто предупреждают о возможных рисках и подводных камнях. Особые меры предосторожности своим клиентам рекомендуют соблюдать дилинговые центры. Многие популярные небанковские организации утверждают, что существует высокая вероятность появления азартности со стороны участника валютной биржи, которая приводит к большим долгам.
Риск является спутником финансовых сделок, заключаемых на Форекс, ведь каждому трейдеру хотя бы раз за всю свою торговую деятельность приходилось закрывать позиции с убытком. Довольно распространенной ошибкой большинства инвесторов является заключение крупных сделок при нестабильной тенденции рынка. При получении кредита основная задача инвестора заключается в приложении максимум усилий для раскрутки маржи и стимуляции ее работать в прибыль для покрытия возможных потерь.
Кроме того, при маржинальной торговле существуют подводные камни, которых стоит остерегаться трейдеру. Так, заемщик должен учесть, что в случае принятия сделки убыточной стороны ему придется искать дополнительно средства для погашения долга. К примеру, при потере 15% от 100 тысяч долларов, инвестору нужно будет заработать не менее 20% для возмещения образовавшейся «пробоины» в бюджете. При этом последующую торговую операцию трейдеру придется проводить с задействованием всего 80 тысяч долларов.
Из этого следует закономерность: чем больше инвестор теряет средств, тем сложнее ему будет восстановить корректный баланс. В этой ситуации рекомендуется учитывать ряд аспектов, способных определить продуктивность используемой экономической политики. При задействовании заемных средств инвестор должен брать во внимание существование страховочной зоны, являющейся определяющим уровнем, который опасно переступать во избежание критичных потерь.
Особенные сложности в маржинальной торговле могут ощутить новички в сфере трейдинга. На первый взгляд, казалось бы, изучены ключевые термины и понятен принцип ведения торгов на финансовой бирже, но приступив к работе, трейдер теряет свыше 15% депозита. Это является тревожным звоночком, оповещающим о необходимости пересмотра стратегии открытия позиций. В случае если соответствующие меры не будут предприняты, вкладчика ждут большие финансовые потери.
Оценив главные особенности и незначительные минусы маржинальной торговли можно сделать вывод, что эффективность ее применения зависит от самого трейдера, его финансовой политики и методов совершения сделки. Как показывает практика, такое направление отлично подходит для агрессивных и серьезно настроенных инвесторов. Именно поэтому от такой торговли стоит отказаться участникам рынка Форекс, которые придерживаются консервативных взглядов.
Вы когда-нибудь брали кредит в банке? Если да, то принцип маржинальной торговли будет вам хорошо понятен. Впрочем, даже если по какой либо причине, вы никогда не сталкивались с такими понятиями как кредиты, ссуды или займы, я более чем уверен, что прочитав нижеследующий материал, вы получите исчерпывающее представление о том, что такое маржинальная торговля.
Начнём сразу с главного. Как вы уже, наверное, догадались, маржинальная торговля представляет собой заключение биржевых сделок с использованием заёмных средств брокера. Обратите внимание – не за счёт заёмных средств, а лишь с их использованием. То есть для того, чтобы торговать с использованием маржи, у вас на счету должна находиться некоторая минимальная сумма собственных средств, которые будут служить для брокера обеспечением выдаваемого кредита. Подробнее о механизме предоставления и использования маржи мы поговорим ниже (рассмотрим это на конкретных примерах).
При маржинальной торговле брокер может выдавать кредит не только в денежной форме, но и непосредственно в виде финансовых инструментов (акций, облигаций и т.п.).
Маржу обычно выражают в виде процента показывающего какую часть от стоимости того или иного финансового инструмента необходимо внести для его покупки (продажи). Например, маржинальные требования в 50% говорят о том, что для заключения сделки на определённую сумму, достаточно того, чтобы на счету трейдера находилась лишь её половина. А требования по марже в 20%, позволяют заключать сделки с финансовыми инструментами, имея в наличии лишь пятую часть от их стоимости.
Что даёт использование маржи трейдеру? Ну, во-первых, очевидно, что дополнительные денежные средства позволяют ему открывать позицию в объёме гораздо большем того, который бы он мог себе позволить лишь за счёт средств своих собственных. Кроме того, что благодаря этому можно увеличить свою потенциальную прибыль, это позволяет трейдеру вести торговлю на капиталоёмких рынках с большой стоимостью одного лота. А ещё маржинальная торговля позволяет торговать на понижение цены финансового инструмента, открывая, так называемые, короткие позиции.
Короткая позиция открывается трейдером в том случае, когда он ожидает снижения цены торгуемого финансового инструмента. Механизм короткой продажи следующий (на примере акций):
Таким образом, чем сильнее упадут акции в цене, тем дешевле их можно будет затем выкупить, и тем большая прибыль осядет на торговом счету трейдера. По факту все вышеописанные операции в большинстве торговых терминалов выполняются автоматически. То есть, чисто технически, вам не нужно сначала продавать бумаги, а затем вновь выкупать их, достаточно лишь дать приказ брокеру на осуществление короткой продажи, а затем просто закрыть позицию при достижении определённой прибыли (если цена действительно снизится), ну или убытка (если цена возрастёт).
Маржинальную торговлю часто ещё называют торговлей с использованием кредитного рычага (плеча). По сути своей кредитное плечо это простое отношение собственных средств трейдера к той сумме, на которую он может открыть ту или иную позицию.
Например, размер кредитного плеча равный 1:2 (1 к 2), позволяет трейдеру открывать позиции на сумму в два раза превышающие размер его собственных средств. А плечо 1:10, вообще позволяет торговать объемами, превосходящими торговый капитал трейдера в десять раз.
Таким образом, кредитное плечо 1:2 соответствует марже в 50%, а плечо 1:10 это то же самое, что маржинальные требования в 10%.
Благодаря использованию маржи, трейдер может открывать позиции большего объёма, чем ему позволяют собственные средства. А это, в свою очередь, означает и потенциально большие прибыли для него. Кроме этого, как уже упоминалось выше, благодаря использованию маржи (или кредитного плеча), трейдер может вести торговлю на таких рынках, куда при других условиях вход ему просто-напросто был бы заказан (по причине банальной нехватки денег даже на покупку одного лота).
В качестве примера такого капиталоёмкого рынка можно привести международный валютный рынок FOREX. Здесь стоимость одного лота составляет несколько сотен тысяч долларов, что по карману далеко не каждому трейдеру. Поэтому подавляющее большинство людей торгующих на FOREX делают это посредством дилинговых центров предоставляющих совершенно дикие размеры кредитных плеч 1 к 100 или даже иногда 1 к 1000.
Кроме этого, благодаря использованию маржи, трейдеры имеют возможность спекулировать не только на росте, но и на понижении цен (благодаря открытию коротких позиций описанных выше).
Брокеры, естественно, также извлекают свою выгоду от маржинальной торговли (иначе, зачем бы они заморачивались кредитованием своих клиентов). Во-первых, предоставление такого рода кредитов выгодно по той простой причине, что процент по ним значительно превосходит банковский и брокеру куда выгоднее вкладывать свои деньги в кредитование трейдеров, чем, например, хранить их на банковском депозите.
Маржинальная торговля значительно снижает порог входа для трейдеров в рынок. А это, в свою очередь, означает значительный приток всё новых и новых клиентов из трейдеров-новичков. Ну а тот факт, что использование маржи увеличивает объёмы проводимых торговых операций, означает увеличение прибыли брокера за счёт комиссионных (в виде процента от объёма сделки) и спреда.
Таким образом, маржинальная торговля может приносить выгоду и трейдерам и брокерам. Однако если брокеры остаются в прибыли всегда (ну или почти всегда), то трейдерам такой вид торговли, помимо потенциальных прибылей, может сулить и большие убытки.
Чем больший размер маржи предоставляет брокер, тем выше получается риск для трейдера. Это связано с тем, что чем выше отношение заёмных средств к собственным средствам трейдера, тем больше для него будет стоить каждый пункт движения цены. Хорошо когда это работает на трейдера и цена движется в «его сторону», но в том случае, когда изменение цены происходит не его пользу, оно может привести к полному уничтожению торгового счёта.
Поясним описанную ситуацию на примерах. Допустим, брокер предоставляет трейдеру кредитное плечо в размере 1 к 5. Размер собственных средств трейдера на его торговом счету – 5000$. Таким образом, трейдер может открыть позицию размером в 25000$ (в пять раз больше той суммы, которой он располагает).
Он решает открыть длинную позицию по акциям компании XXX & Со. Одна акция XXX & Со стоит 250$, и если бы трейдер торговал только на свои средства, то он мог бы купить всего 20 таких акций. Но используя заёмные средства брокера (маржу) он может открыть позицию размером в пять раз больше и покупает 100 акций.
Далее предположим, что акции компании XXX & Со опустились в цене на 50$ и стали стоить по 200$. Стоимость открытой позиции трейдера при этом уменьшится до 200 х 100 = 20000$, или на 5000$. То есть таким образом он потеряет весь свой торговый капитал, который как раз и составлял сумму в размере 5000$. Что при этом сделает брокер? Для того чтобы вернуть ссуженные трейдеру деньги (а это, как вы понимаете, оставшиеся 20000$), он принудительно закрывает позицию. Таким образом, брокер получает свои деньги обратно, а трейдер остаётся ни с чем.
Теперь давайте рассмотрим точно такую же ситуацию, но только с меньшим кредитным плечом. Допустим, брокер выставляет маржинальные требования в размере 50% (это, как вы помните, соответствует размеру кредитного плеча равного 1 к 2).
В данной ситуации, для того чтобы купить 100 акций по 250$, собственный капитал трейдера должен составлять сумму в размере 12500$ (остальные 12500$ ссужает брокер).
Тогда аналогичное снижение цены акций до 200$ и уменьшение стоимости позиции до 20000$ будет означать, что на торговом счету трейдера остаётся ещё 7500$ и его позиция остаётся открытой. Что в свою очередь даёт ему шансы вернуть потери и заработать в том случае, если цена акций XXX & Со вдруг снова начнёт подниматься.
Как уже говорилось выше, брокер предоставляет трейдеру кредит только при условии внесения тем определённой суммы собственных средств (в соответствии с маржинальными требованиями). Например, при маржинальных требованиях брокера в 50%, трейдеру предоставляется кредит в размере половины стоимости приобретаемых им финансовых инструментов (вторая половина это собственные средства трейдера).
Средства на торговом счету трейдера, в данном случае, являются для брокера ничем иным как гарантийным обеспечением выданного займа. И в том случае, когда убыток по открытой позиции «съедает» все деньги трейдера, брокер принудительно закрывает эту позицию с тем, чтобы успеть вернуть свои деньги (которые он ссужал трейдеру для открытия этой позиции). Такое принудительное закрытие позиций именуется стоп-аутом (от английского stop out).
Но перед тем как закрыть позицию по стоп-ауту, брокер уведомляет трейдера о своём намерении, выставляя ему требование маржин-колл (от английского margin call). Маржин-колл даёт трейдеру возможность пополнить свой счёт, избежав тем самым закрытия позиции.
Для того чтобы дать трейдеру определённое время для пополнения счёта, а также для того, чтобы обезопасить свои собственные средства, брокер выставляет маржин-колл не в тот самый момент, когда деньги трейдера полностью заканчиваются, а при достижении определённого граничного значения.
У разных брокеров эти, так называемые, граничные значения могут отличаться, но в большинстве случаев маржин-колл выставляется в тот момент, когда величина собственных средств на торговом счету трейдера достигает величины в интервале от 30 до 10% от той первоначальной суммы, которая была задействована при открытии позиции.
Например, по условиям брокера маржин-колл наступает при остатке в 30%, а стоп-аут при остатке в 10%. В этом случае если трейдер откроет позицию на 20000$, с кредитным плечом 1:2 (т.е. будет использовать для этого 10000$ собственных и 10000$ заёмных средств), то при достижении величины убытка по ней 7000$, ему будет выставлен маржин-колл (т.к. на его счету останется 3000$, а это – 30% от первоначальных 10000$). А когда убыток достигнет величины 9000$, брокер закроет позицию по стоп-аут, вернув при этом свои 10000$. А оставшуюся 1000$ он переведёт на счёт трейдера, предварительно вычтя из неё причитающиеся ему проценты (или комиссионные).
Резюмируя вышесказанное можно подвести следующие итоги:
Все трейдеры, спекулирующие на финансовых рынках, используют в работе торговый счет, на котором и происходят сделки. По условиям брокерских компаний они имеют маржинальное кредитование. Все финансовые операции, совершаемые спекулянтами, происходят с применением кредитного плеча. Что такое маржа, простыми словами - кредитование для трейдинга? Об этом, а также о ее особенностях и правилах использования будет рассказано в статье.
В торговле на финансовых рынках кредиты с маржинальными условиями предоставляются брокерскими компаниями всем без исключения клиентам. Это позволяет спекулянтам заниматься трейдингом на более выгодных условиях. Что такое маржа? Простыми словами — это особый вид кредита для торговли на финансовых рынках. Такой вид предоставления дополнительных средств позволяет клиентам использовать торговые активы с финансовым кредитным плечом. То есть трейдер может совершать сделки на более выгодных условиях с превышением объема собственных депозитных денег.
С помощью кредитного плеча у спекулянта имеется возможность применять в своих сделках дополнительные денежные средства, которые ему предоставляет брокерская компания. Оно имеет для каждого торгового счета свои параметры и условия, главное из которых - выдача кредита под залог собственных депозитных средств трейдера, находящихся на его счете.
Когда клиент в какой-либо брокерской компании проходит регистрацию и оформляет для работы счет, то он может выбрать для себя наиболее приемлемый для него вариант («Стандарт», «Вип», «Микро» и другие виды). Чаще всего это зависит от свободной суммы денег, которыми готов рисковать спекулянт, то есть от его депозита.
Кредитное плечо — это отношение всей суммы денежных средств торгового счета к объему лота. Обычно, эти условия указаны в договоре, однако есть брокеры, позволяющие клиентам самостоятельно их выбирать.
Виды кредитного плеча:
Чем этот показатель выше, тем больше возможностей в спекулятивных операциях есть у трейдера. Но также необходимо обратить внимание, что и финансовые риски увеличиваются. Поэтому при выборе вида торгового счета, нужно учитывать, что торговля с кредитным плечом большого размера в случае неудачного трейдинга быстрее приведет спекулянта к Margin Call, то есть потере большей части депозита.
На "Форексе", как и в других направлениях торговли финансовых рынков, нет фактических продаж. Когда говорят, что трейдеры покупают или продают какие-либо активы, на самом деле этого не происходит, так как все сделки строятся только на прогнозировании изменений рыночных котировок. В трейдинге зарабатывают на предположениях, которые могут быть определены многим инструментами по изменениям цен. Доход трейдера состоит из спекулятивных сделок и рассчитывается на разнице между покупкой и продажей какого-либо актива.
Суть маржинального принципа — обменные операции с торговыми инструментами, без фактических продаж или покупок. Все сделки происходят через арбитраж. Для наглядности можно рассмотреть пример. Спекулянт выбирает какой-нибудь торговый актив и выставляет ордер на покупку. Другой трейдер по этому же самому инструменту открывает позицию на продажу. Объемы лотов при этом должны быть одинаковыми. Через некоторое время происходит обмен. В результате один спекулянт получает прибыль, а другой - убыток. Заработок первого трейдера будет зависеть от объема лота и количества заработанных пунктов.
Маржинальное кредитование позволяет трейдерам существенно увеличивать доход. Это происходит за счет возможностей выставлять большие объемы, которые рассчитываются в лотах. Допустим, сделка с одним целым лотом будет составлять на микросчете 10 центов за 1 пункт, в стандартных вариантах эта сумма увеличится в 100 раз — до 10 долларов при объемах лота 0,1 — 1 цент или 1 доллар для стандартных видов.
Кредит, который выдают брокерские компании, значительно отличается по своим условиям от всех других вариантов займа. Рассмотрим его особенности:
Режим маржинального кредитования значительно увеличивает общий объем сделок. Например, на "Форексе" размер одного целого стандартного лота составляет 100 тыс. у. е., или долларов США. Естественно, не каждый спекулянт имеет необходимую денежную сумму, чтобы совершать сделки. Даже средние участники рынка и то не могут себе позволить такие большие депозиты при высоких финансовых рисках, от которых не может быть никаких страховок, лишь их минимизация.
Маржинальное кредитование позволило даже мелким участникам рынка принимать участие в торговле через брокерские компании и зарабатывать, используя кредитное плечо. Вследствие чего общий объем операций значительно увеличился.
В биржевой торговле очень важны параметры залога или маржи. При выборе торгового счета всегда необходимо учитывать размеры кредитного плеча и процентное соотношение для Margin Call, то есть уровень остаточных средств до принудительного закрытия сделки брокерской компанией.
В зависимости от условий получения маржинального кредита, этот показатель может быть разным. Где-то он составляет 30%, а у других брокеров -0% и менее. Чем выше этот показатель, который еще называют Stop Out, тем меньше будет возможностей в торговле, но зато, если сделка закроется в принудительном порядке, убыток будет значительно ниже.
Например, торговый счет трейдера имеет депозит 1 тыс. долларов. При неверно открытой позиции, когда рынок пошел против его сделки, он будет закрыт при Stop Out в 30 процентов, когда спекулянт получит убыток на 70%, то есть 700 долларов, и после исполнения Margin Call на его депозите останется 300 долларов. Если Stop Out по торговым условиям счета имеет значение 10%, в таком случае убыток составит 900 долларов, и останется всего 100 долларов.
Формула для расчета маржи следующая: маржа будет соответствовать объему лота, поделенному на размер кредитного плеча.
Что это такое? Любая сделка, не важно, как она была закрыта - с прибылью или убытком, отображается в статистике трейдера в его торговом терминале. Разница между этими показателями называется вариационной маржой. Каждая брокерская компания устанавливает лимит, то есть минимальное значение на депозитные средства спекулянта. Если уровень вариационной маржи в торговле опустится ниже таких параметров, то клиент брокера будет считаться банкротом, а его средства с депозитного счета списаны.
Чтобы исключить возможные финансовые потери, брокерские организации устанавливают на торговые счета клиентов специальные уровни, по достижению которых последует Margin Call. В торговых терминалах высвечивается предупреждение от брокера, что депозит достигает минимальной границы баланса. В этом случае у трейдера есть только один вариант — пополнить свой торговый счет или он закроется в принудительном порядке с убытком. Маржинальное кредитование предусматривает диапазон такого уровня в пределах 20—30% от залога денежных средств.
Если клиент не пополнит свой счет, то его баланс будет уменьшаться, и в таком случае все позиции, если их несколько, будут закрыты по Stop Out вне зависимости от желания трейдера. Другими словами, по уменьшении баланса на торговом счету и остатка залога в 20—30% брокер выставляет клиенту предупреждение — предложение (Margin Call). А затем, когда убытки достигнут больших значений, а в залоге останется всего 10—20%, но депозит не будет пополнен, он закрывает сделку — Stop Out в принудительном порядке.
Как происходит принудительное закрытие позиций? На практике это выглядит следующим образом:
Из этого примера видно, как опасно использовать большой размер кредитного плеча, и последствия для торгового депозита. Во время трейдинга всегда необходимо следить за размером маржи и открывать позиции небольшими объемами лота. Чем больше показатели маржинальных средств, тем выше финансовые риски.
В некоторых брокерских компаниях можно самостоятельно отключать услугу по предоставлению маржинальной торговли. В таком случае финансовые риски по ставкам маржинального кредитования будут максимальными и составят 100%, а кредитное плечо будет просто недоступно.
Все торговые условия по счетам, которые предоставляют для работы брокерские организации, прописаны в договорах. Предварительно клиент их просматривает, знакомится со всеми пунктами, и только потом подписывает.
В режиме онлайн, когда у трейдера нет возможности посетить офис брокерской компании, он дает свое согласие в договоре автоматически при оформлении торгового счета. Конечно, есть и такие организации, которые высылают документацию через курьера или «Почту России». Форма договора по маржинальному кредитованию определяется торговыми условиями, в которых прописаны все требования и регламенты.
Каждая спекулятивная сделка имеет два этапа: открытие и закрытие позиции. Для любого трейда, чтобы он считался завершенным, требуется полный цикл сделки. То есть короткая позиция должна обязательно перекрываться длинной, и тогда он будет закрыт.
Виды спекулятивных операций:
За счет режима маржинального кредитования торговля на финансовых рынках получила большую популярность не только среди крупных участников, таких как Центробанки, коммерческие, страховые фонды, организации, компании и предприятия, но и у частных трейдеров, не обладающими большими капиталами.
Мелкие спекулянты могут зарабатывать в трейдинге относительно маленькими суммами, и в большинстве случаев будет достаточно всего от 1 до 3% от полной стоимости сделки. В результате с помощью маржинальной торговли общий объем позиций значительно увеличивается, и на биржах повышается волатильность и ликвидность торговых активов, что приводит к значительному увеличению оборота денежных средств.
Все позиции, открытые в Long (длинные), характеризуются условиями для восходящего движения рынка. А короткие (Short) — для нисходящего. Сделки на покупки и продажи могут быть открыты с разной временной длительностью. Их различают три вида:
Кроме временного периода, заработок трейдера зависит от выбранного торгового актива. Все они имеют свои особенности и характеристики, и чем больше их ликвидность, волатильность, спрос и предложение, тем выше будет доходность спекулянта.
Чем больше у торгового счета трейдера кредитное плечо, тем сильнее увеличиваются финансовые риски по сделке. Маржинальное кредитование предоставляет для спекулянта следующие преимущества:
К отрицательным моментам можно отнести следующие характеристики:
Профессионалы советуют новичкам очень внимательно относиться к выбору условий торгового счета, применять в трейдинге оптимальный вариант кредитного плеча и обращать внимание на особенности активов. Следует помнить, что волатильность может быть не только другом трейдера и позволять ему быстро зарабатывать, но и врагом, который приводит к моментальным и существенным убыткам.
В любом торговом терминале можно увидеть такой параметр, как свободная маржа. Что это такое? Свободная маржа — это средства, которые не задействованы в торговле и в залоге. То есть это разница между общей суммой депозитного баланса и кредитной залоговой маржой. Она рассчитывается только в открытых позициях во время действия ордера, но как только спекулянт его закрывает, то все залоговые средства высвобождаются, и в терминале обозначается общая сумма депозита.
Свободная маржа помогает во время торговли определить, какие возможности доступны трейдеру, сколько и в каких объемах лота он может еще открыть сделок на текущий момент времени.
Маржинальное кредитование открывает большие возможности для заработка на финансовом рынке средним и мелким участникам рынка, а также частным трейдерам. Профессионалы советуют новичкам особое внимание во время выбора вида депозитного счета обращать на торговые условия и размер кредитного плеча.
Принципы маржинальной торговли стали той основной, благодаря которой многие люди имеют возможность работать и зарабатывать на международном валютном рынке Форекс, на товарных биржах, при торговле акциями компаний и так далее. Но, что такое маржа в торговле понимают далеко не все новички и даже не каждый из опытных трейдеров.
Путаница в основном проявляется в терминологии, так как общеэкономический термин «маржа», обозначает, фактически, прибыль, то есть разницу между себестоимостью товара и ценой его реализации или стоимостью покупки и суммой, по которой продукция была продана. В данном случае говорится о том, что такое маржа в торговле, а это совсем не то же самое, что такое маржа на Форексе.
Прочитав общеэкономическое определение маржи, может показаться, что она и наценка суть одно и то же. На самом деле это не так и эти два важнейшие в экономике понятия необходимо различать, и знать, чем отличается маржа от наценки. Наценка определяет тот уровень прибыли, который образуется как разница между ценой продажи товара и его себестоимости. Величина наценки зависит от степени конкуренции товара и многих других факторов. Она вполне может составлять более 100%.
Маржа показывает прибыль предприятия, которая получается после продажи товаров, когда из получившейся суммы вычитают все произведенные расходы. Таким образом, уровень маржи никогда не может превысить 100%.
Если же речь заходит о таких мировых финансовых рынках, где торгуют валютой, ценными бумагами и так далее, то здесь не лишним будет означить, что такое маржа на Форексе. Вот тут данный термин и раскрывает специфику работы крупнейших современных рынков. Дело в том, что он объясняет саму схему функционирования цепочки «клиент - посредник (брокер) - мировой рынок», которая стала возможна благодаря тому, что появилась сначала маржинальная торговля на фондовом рынке ценными бумагами, а затем и на Форекс.
Итак, разобравшись с тем, на какое же определение стоит обратить свое внимание, чтобы понимать базисные элементы функционирования мировой экономики, нужно непосредственно рассмотреть, а как же осуществляется маржинальная торговля и что это такое? В данном случае, маржой называют размер кредитных средств, которые предоставляет посредник, то есть брокер или дилинговый центр. Таким образом, речь идет о своеобразном маржинальном кредитовании, в ходе которого трейдер (самый мелкий участник) может использовать крупные денежные суммы, позаимствованные у ДЦ или брокера, предоставив в их распоряжение определенную сумму залога в виде собственного капитала.
Под собственным капиталом не обязательно подразумевают денежные средства. Тут уже все зависит от выбранного направления для деятельности. То есть, если речь идет о маржинальной торговле на Форекс, где торгуют самым ликвидным товаром - валютой, то, конечно же, под залог брокер примет только такой же товар - деньги. На территории РФ всего популярны три вида депозитов с залоговыми средствами:
Если же клиент брокера работает на фондовом рынке, то при маржинальной торговле на рынке ценных бумаг, в качестве залога могут выступать другие такие же финансовые инструменты (акции, облигации и так далее).
Если подытожить, то можно сказать, что маржинальная торговля - это финансовая деятельность не только со своими средствами, но и с активами, которые предоставляет брокер в кредит.
Маржинальную торговлю на различных финансовых рынках (Форекс, фондовый и т. д.) называют еще торговлей с плечом. По своей специфике различают несколько видов таких маржинальных операций, из которых самым простым способом является покупка по низкой цене с тем, чтобы затем продать дороже. Такая схема работы называется «лонг», то есть «длинный» или «долгий». От многих трейдеров часто можно слышать еще другие аналогичные названия, наподобие: «идти в долгую», «длинная позиция» и тому подобное.
Читайте также:
Такое название появилось в связи с тем, что развитие рынка в длительной перспективе сопровождается непрерывным ростом. Для этого, конечно же, есть свои фундаментальные основания, которые постоянно указывают на то, что такая тенденция продолжает сохраняться. Соответственно, люди, которые делают ставку на рост рынка, то есть покупают в надежде, что их актив вырастет, торгуют «в лонг». Это основа функционирования, а из нее уже развиваются различные другие виды маржинальных сделок, также идущие в «лонг».
Одна из них «Маржинальная торговля с плечом на рост» или как еще говорят: «Бычий лонг». Такая операция представляет собой уже более совершенный и результативный способ по извлечению прибыли с небольшим депозитом, где основой выступает предположительный рост цены, постоянно взлетающей вверх, как будто жертва, поднимаемая быком на рога.
В базисном варианте маржинальная торговля на рынке ценных бумаг происходит на свои деньги. То есть, трейдер выделяет определенную сумму для закупки и работает в пределах своего счета, ожидая, пока акции или другие ценные бумаги вырастут, чтобы выгодно их продать. Очевидным недостатком такого метода является необходимость в больших суммах для эффективной работы.
И, если на фондовом рынке это еще не достаточно сильно отображается, и там можно кое-как работать и даже зарабатывать при относительно небольших объемах своего счета, то маржинальная торговля на Форекс стала той «волшебной палочкой», благодаря которой вообще появилась возможность у мелких участников зарабатывать на изменении котировок. Величины стандартного лота на Forex довольно большие, и рисковать сразу многими десятками и сотнями тысячами долларов, конечно же, готовы далеко не все. Вот тут на помощь и приходят брокеры, добавляющие к денежным средствам трейдера необходимые суммы из собственного кармана для комфортной работы и получения солидной прибыли. Этот вид финансовых операций еще называют: «покупка с плечом», «лонг с маржой» и тому подобное.
В противовес бычим настроениям, когда трейдеры толкают цену вверх, есть маржинальная торговля на Форекс с плечом, которая ожидает падения стоимости валюты или акций вниз. Тут употребляют термин «медвежий рынок», то есть те спекулянты, которые хотят на нем заработать, двигают цену вниз, словно медведь, придавливающий жертву к земле. Таким образом, финансовые рынки позволяют своим участникам зарабатывать как росте финансовых инструментов, так и на их падении. Именно поэтому, даже экономический кризис трейдер может использовать в своих интересах, получая немалые прибыли, в то время как компании или какие-то целые сферы экономики несут убытки.
Обычно падение цены происходит в краткосрочной перспективе - это различные коррекции, реакции на форс-мажоры и прочее. И если рынок «в лонг», растет, то в какие-то отдельные моменты он может демонстрировать очень даже сильное движение вниз. Маржинальные сделки в таком направлении будут называться «шорт», или как их еще называют: «торговля без покрытия», «короткие позиции».
Для того чтобы лучше понять, как можно заработать на падении, можно рассмотреть пример того, как осуществляется маржинальная торговля на фондовом рынке. Трейдер продает акции пока у них высокая цена. Эти акции он сам не покупает, а берет в кредит у брокера. Затем, дождавшись пока цена упадет, он их покупает для возврата брокеру, но уже по значительно меньшей цене. Разницу, получаемую в ходе такой финансовой операции, трейдер оставляет себе.
Чтобы понимать, что такое маржа и чем она отличается от кредитного плеча, нужно рассмотреть определение этих двух взаимосвязанных явлений. Плечо обычно выражается в числах в виде соотношения. К примеру, плечо один к одному (1:1). Что оно обозначает? Если речь о маржинальной торговле на Форекс, то это значит, что к 50 тыс. рублей, которые, например, есть уже у трейдера на счету, брокер может дать клиенту для работы еще столько же своих. В тех же ситуациях, когда плечо 1:1 рассматривается в сфере маржинальной торговли на рынке ценных бумаг, то тут на 50 тыс. рублей клиентского депозита, брокер может дать количество акций эквивалентное тем же 50 тыс. рублей.
То есть, формула кредитного плеча будет выглядеть следующим образом:
Тут есть один очень важный момент, который нужно знать тем, кто использует маржинальную торговлю для работы на фондовых биржах. Заключается он в следующем: не все акции идут в обеспечение активов.
То есть, если у клиента большой счет, к примеру, 300 тыс., но из этой суммы 100-150 тыс. находятся в акциях 2-го и 3-го эшелона, то брокер может предоставить кредит только на свободный остаток денег или тех ценных бумаг, которые идут в обеспечение. То есть брокер сам делает оценку о количестве активов и о том, как они считаются.
Маржа и плечо очень взаимосвязаны и обычно в торговых терминалах показывают как раз маржу, выраженную в процентах. Используя нижеприведенную формулу, можно узнать, как посчитать маржу в процентах:
Если активы принять за 1, то
То есть, зная маржу, можно легко посчитать плечо и, наоборот. Чтобы проще было уяснить, достаточно запомнить, что такое процентное значение маржи можно выразить в форме соотношения чисел кредитного плеча и в свою очередь, плечо можно перевести в процентный уровень маржи.
В последнее время, практически все дилинговые центры предупреждают своих клиентов в отношении использования маржинального кредитования, так как, применяя его, очень легко «заиграться». Что это значит и чем так опасна маржа? Дело в том, что работа на финансовых рынках всегда сопряжена с определенным риском, который ведет к тому, что часть сделок закрывается в «минус». Это неизбежно, так как рынок, будь то Форекс или любой фондовый находится в постоянном поиске точки баланса, и некоторые крупные мани мейкеры часто используют это в своих интересах. Соответственно, основная задача трейдера лежит в том, чтобы маржа работала на него и общая эффективность положительных результатов позволяла не замечать отрицательных.
Тут необходимо иметь в виду, что чем больше произошла потеря средств на депозите, тем большую сумму в процентах необходимо заработать, чтобы только вернуть утраченное. К примеру, потеря 20% с депозита в 100 тыс. руб, оставит на счету 80 тыс. чтобы вновь вернуть депозит к изначальной цифре, трейдеру придется заработать 25%, работая с 80 тыс.р.
Если же было утрачено 50% и размер депозита сократился до 50 тыс. руб., то вернуться на «сотню» можно только отработав 100% от имеющихся в данный момент 50 тыс.р. Таким образом, чем больше потеря, тем сложнее вернуть утраченные позиции. Здесь есть одно крайне важное правило, которое позволит сразу выявить эффективность своей работы и поможет прекратить бесполезный слив депозита при первых тревожных симптомах. Это своего рода страховочная зона, показывающая уровень, после которого маржа из друга превращается во врага.
Если трейдер уяснил, что такое что такое маржа на Форексе, а также освоил другие базовые познания и приступил к практике торговли, и при этом он в результате принятых решений допустил просадку своего счета в 15% и больше, то применяемая торговая стратегия не верна. Соответственно, в дальнейшем она приведет к еще большим убыткам.
Очень часто трейдеры проходят этот рубеж, не понимая, что там необходимо было остановиться и пересмотреть свою схему маржинальной торговли на Форекс, так как она убыточна и с вероятностью в 100% приведет к полному сливу депозита или станет причиной такого неприятного явления, как маржин колл, который стоит рассмотреть подробнее.
Понимая всю прелесть того, что дает маржинальная торговля на Форекс и фондовом рынке, многие трейдеры необдуманно открывают торговые позиции с большим лотом и высоким уровнем маржи. В таких случаях, когда прогноз ситуации сделан неверно и цена начинает сильное движение против того направления, которое указал трейдер, и может произойти «маржин колл», после чего брокер будет иметь право самостоятельно принять решение о закрытии торговой позиции трейдера.
В отношении этого явление очень популярно одно заблуждение. Когда наступает «маржин колл», то есть торговый счет испытывает дефицит залоговых средств по размещенному на рынке ордеру покупки/продажи, позиция еще пока не подлежит принудительному закрытию со стороны брокера. То есть в тот момент, когда брокер видит, что трейдер терпит большие убытки, он связывается с ним и просит увеличить сумму депозита, чтобы обеспечить залог по марже, предупреждая таким образом о высоком риске проводимой сделки. Многие брокеры называют такой «маржин колл» предупредительным сигналом, и обычно он наступает при просадке торгового счета на уровне в 30%.
Вообще, в сфере работы с финансовыми рынками разумным считается не допускать просадки ниже 10-15%.
В тех случаях, когда трейдер никак не отреагировал на «маржин колл» брокера и на торговом счету был достигнут минимальный уровень в 25% от первоначальной величины депозита, вот тут уже брокер обязан закрыть торговую позицию, не дожидаясь дальнейшего развития ситуаций. Это решение дилинговый центр принимает не самостоятельно. Такое закрытие продиктовано действующим практически во всех странах законодательством, поэтому никакие договоры и уговоры со стороны трейдера не могут предотвратить принудительное завершение размещенных ордеров, если после маржин колла ситуация в отношении движения цен на рынке не изменилась и на торговый депозит не была внесена дополнительная сумма средств.
Почему создан такой механизм государственного регулирования, обязывающий каждого брокера принудительно закрывать торговую операцию или даже множество операций трейдера. Федеральная служба по финансовым рынкам ввела этот норматив для того, чтобы в случае сильных потерь для позиций клиентов и резких скачках цены, трейдер не остался должным брокеру. То есть при любом развитии событий, какая бы высокая маржа не использовалась, когда трейдер с одной тысячей долларов на депозите управляет миллионами в торговле, он всегда рискует только своим торговым счетом. Не более!
Таким образом, минимальный уровень - это последняя страховочная мера, которая предотвращает возникновение ситуаций, при которых трейдеру возможно пришлось бы идти на крайние меры, продавая дома, квартиры, авто и прочее, чтобы вернуть брокеру его деньги. Маржинальная торговля на Форекс - это профессиональная трудовая деятельность, регулируемая законодательством и предусматривающая ряд предупреждающих правил, направленных на регулирование отношений между брокером и трейдером. Именно в этом лежит принципиальное отличие работы на Форекс от сферы азартных игр, с которыми так часто сравнивают деятельность на международном валютном рынке неудачливые трейдеры, а также люди, не понимающие принципов, которые легли в основу создания единого межбанковского рынка по обмену иностранной валюты.
.jpg)
Существует очень интересный парадокс, суть которого заключается в том, что маржинальное плечо уменьшает возможный риск. Несмотря на кажущуюся абсурдность такого утверждения, на практике все обстоит именно так и маржа бесценный инструмент в руках профессионала. К примеру, на депозите трейдера 10 тыс. рублей. В календарном году примерно 250-255 торговых дней. Учитывая, что работа на финансовых рынках относится к умственному труду, то следует 50-55 дней предоставить себе на периодический отдых, который поможет сохранять ясность мышления. Заодно такой подход оставляет удобную для расчетов цифру 200 рабочих дней.
Итак, одно из негласных правил работы на Форекс и на других финансовых рынках, для которых собственно и нужно знать, что такое маржа, гласит: «Не нужно стараться заработать все здесь и сейчас». Вполне достаточным будет работать стабильно, показывая какой-либо весьма скромный финансовый результат. К примеру, полпроцента (0,5%) в день. Если учесть, что ежедневные колебания ценных бумаг того же Сбербанка составляют 2-3% в день, то заработать 0,5% не составит абсолютно никаких сложностей.
Но, здесь срабатывает одно из крайне опасных явлений - победа эмоций над здравым смыслом. Если трейдер не контролирует свои чувства, то он может расценить 0,5% как нечто крайне незначительное, ради чего и не стояло начинать изучение того, что собой представляет маржинальная торговля на Форекс, заработок на курсе акций и другие виды деятельности. Фактически, у клиента проявляется обычная человеческая жадность, являющаяся одним из основных врагов каждого трейдера.
В то же время, немного посчитав, можно было бы вычислить, что 0,5% в день дадут по итогам торгового года 171,15%, если не снимать регулярно накапливаемую прибыль. То есть, за один год без особого риска и каких-то сложных стратегий можно 10 тыс. рублей превратить в 27115,17 рублей, получив 17 тыс. рублей чистой прибыли.
Освоив выше сказанное, можно обратить особое внимание на то, как при помощи знания того, что такое маржа на Форексе и на фондовых рынках, можно снизить торговые риски. Для лучшего понимания будет продолжено рассмотрение примера из прошлого подпункта. Итак, взяв акцию, стоимость которой равна 90 рублей, можно заработать описанные выше 0,5%, поймав движение цены всего лишь в 45 копеек. Теперь, независимо от того, какое будет куплено количество акций, после того как цена пройдет нужные 45 коп., трейдер заработает свои 0,5%.
Но с маржинальным плечом то можно купить намного больше. Даже при минимальных значения 1 к 1, можно на одну и ту же сумму приобрести уже в 2 раза больше акций. Тут, конечно, вновь актуален вопрос жадности. Получив увеличенный объем акций, можно захотеть уже зарабатывать не 0,5%, а 1%. Здесь главное - не поддаваться эмоциям, погубившим уже очень большое количество трейдеров на рынке, а использовать то, что дает маржа для заработка тех же 0,5%.
Так вот, если с использованием плеча ставить за цель заработать свои дневные полпроцента, то достичь ее можно, поймав ценовое движение уже не в 45 копеек, как раньше, а всего лишь в 22-23 копейки. Очевидно, что словить небольшое ценовое движение, зафиксировать желаемую прибыль и выйти из рынка гораздо менее рискованно с использованием маржи, чем торговать на свои средства, дожидаясь, когда произойдет в два раза более сильное ценовое движение в 45 коп., позволяющее взять заранее установленный профит. Используя эту логику, можно продолжить, повысив кредитное плечо до уровня 2 к 1. Тут уже для получения тех же 0,5% в день, достаточно чтобы цена прошла только 10-12 копеек.
Узнав, что такое маржа на Форекс, можно смело использовать этот удобный инструмент в своих интересах, получая значительные суммы прибылей даже при весьма скромном депозите. Впервые зародившись на фондовых биржах, маржинальная торговля на рынке ценных бумаг стала точкой отсчета, начиная с которой все желающие освоить нелегкую, но интересную и чрезвычайно доходную профессию трейдера, могут без страха брать чужие деньги, рискуя при этом только величиной своего депозита.
Теоретическая статья (с моими комментариями ). Может быть полезна для новичков. Если вы знакомы с понятием кредитное плечо, то данная статья не будет вам интересна. Дело в том, что «маржинальная торговля» является, по сути, синонимом понятия «кредитное плечо».
Маржинальная торговля (англ. Margin trading) - проведение спекулятивных торговых операций с использованием денег и/или товаров, предоставляемых торговцу в кредит под залог оговоренной суммы - маржи́. От простого кредита маржинальный отличается тем, что получаемая сумма денег (или стоимость получаемого товара) обычно в несколько раз превышает размер залога (маржи).
Например, за предоставление права заключить контракт на покупку или продажу 100 тысяч евро за доллары США, брокер обычно требует в залог не более 2 тысяч долларов. Это позволяет торговцу увеличить объёмы операций при тех же капиталах.
Маржинальный принцип широко распространён в биржевой торговле любыми инструментами.
Узнайте что такое
///////////////
Маржинальная торговля предполагает осуществление операций с активами, полученными от брокера в кредит. Это могут быть как денежные средства, так и торгуемые товары: например, акции, срочные контракты. Маржинальное кредитование имеет свою специфику. Обычно оговариваются следующие условия:
Получение кредита не требует предварительного согласования и специфичного оформления.
Обеспечением кредита являются денежные средства и иные активы, размещенные на соответствующих счетах.
В заём предоставляются активы из списка активов, с которыми могут совершаться маржинальные сделки.
Кредиты в течение торговой сессии предоставляются бесплатно.
Это на рынке акций. На Форексе кредиты бесплатны даже в случае удержания сделки дольше, чем 1 торговая сессия.
Размер маржинальных требований очень сильно зависит от ликвидности торгуемого товара (и от конкретного брокера)
. На валютном рынке маржа обычно составляет 0,5 - 2 %. На фондовом рынке может составлять 20 - 50 %.
Маржинальная торговля всегда предполагает, что торговец обязательно через некоторое время проведет противоположную операцию на тот же объём товара. Если первой была покупка, то обязательно последует продажа. Если первой была продажа, то обязательно ожидается покупка.
///////////////
Читайте также статью .
///////////////
После первой операции (открытия позиции) торговец обычно лишен возможности свободного распоряжения купленным товаром или полученными от продажи средствами. Он также передает в качестве залога часть собственных средств в размере оговоренной маржи.
Брокер внимательно следит за открытыми позициями и контролирует размер возможного убытка. Если убыток достигает критического значения (например, половины маржи), брокер может обратиться к торговцу с предложением передать в залог дополнительные средства.
Это обращение называют Маржин-колл - от англ. Margin call (дословный перевод - требование о марже).
Если средства не поступят, а убыток продолжит нарастать, брокер от своего имени принудительно закроет позицию. После второй операции (закрытия позиции) формируется финансовый результат в размере разницы между ценой покупки и ценой продажи, а также высвобождается залоговая маржа, к которой прибавляют результат операции.
Если результат положительный, торговец получит обратно средств больше на сумму прибыли, чем отдал в залог. При отрицательном результате убыток вычтут из залога и вернут лишь остаток. В самом плохом случае от залога ничего не останется.
В старые добрые времена (несколько десятков лет назад) брокеры обзванивали клиентов и говорили, что «Ваша текущая сделка убыточна, если вы не довнесёте ещё денег, то мы закроем сделку (зафиксируем убыток)». Сейчас, к сожалению, ни кто не звонит. Автоматика сама закрывает убыточную сделку при наступлении Маржин колла…
Торговец не несет никаких дополнительных финансовых обязательств перед брокером за полученный кредит, кроме предоставления маржи. Обычно, брокер не может предъявить требования о предоставлении дополнительных средств на том основании, что позиция была закрыта с убытком, который превысил размер предоставленного залога.
Такая ситуация может происходить при открытии нового торгового дня, когда торги начинаются с сильным отрывом от котировок предыдущего дня. В таком случае риск дополнительных убытков лежит на брокере. В этом принципиальное отличие маржинальной торговли от торговли с использованием обычного кредита. В этом маржинальная торговля похожа на азартную игру, где риск, как правило, ограничен размером ставки. (По разному бывает, например Альпари оставляет за собой право требовать возмещение убытков по счёту).
Чтобы иметь возможность проводить маржинальную торговлю, брокер обычно не предоставляет торговцу полного права собственности на торгуемые инструменты или требует оформления специального залогового договора. Торговец не должен иметь возможность препятствовать принудительному закрытию позиций брокером.
Очень часто товар и/или выручка от продажи вообще не передаются в собственность торговца. Учитывается лишь его право дать распоряжение на покупку/продажу. Как правило, этого достаточно для сделок спекулятивного характера, когда торговца интересует не объект торговли, а лишь возможность заработать на разнице в цене. Такая торговля без реальной поставки сокращает накладные расходы спекулянта.
Вам может понравиться статья об , с которым работаете.
///////////////
— Позволяет торговцу многократно увеличить объёмы операций без увеличения размера необходимого капитала.
— Позволяет торговцу проводить операции на капиталоёмких рынках даже без наличия собственных значительных денежных сумм.
— Обеспечивает техническую возможность получать прибыль при падении цен.
Дополнительные поступления в форме процентных платежей за пользование кредитом. Проценты по маржинальному кредиту часто значительно выше, чем проценты по банковским депозитам (брокеру выгоднее использовать средства для маржинального кредитования клиентов, чем размещать средства на банковских депозитах).
Клиент делает операции на больший объём, что приводит к росту комиссионных брокера, в том числе в форме спреда у брокеров-маркетмейкеров.
Использование кредитного плеча пропорционально увеличивает скорость получения дохода при движении цены в сторону открытой позиции. Однако при противоположном движении цены в точно такой же степени увеличивается скорость нарастания убытков. Это может приводить как к очень быстрому обогащению, так и к быстрой потере капитала.
Классические инвесторы рынка акций (такие как Баффет и др.) часто очень нелестно отзываются об использовании кредитного плеча и маржинальной торговли.
Баффет, даже назвал это «Оружием массового поражения» — намекая на то, что данный инструмент очень рискованный и приводит к массовой гибели торговых счетов инвесторов.
Так оно и есть.
Но…
На Форексе размер рыночных колебаний достаточно мал (в несколько раз меньше, чем на фондовом рынке). Поэтому есть не использовать маржу, то смысла заниматься Форексом – нет! (будет слишком маленькая прибыль сопоставимая со ставкой по банковскому депозиту).
Вот такие дела…
Смотрите тематическое видео:
С уважением. Артур Быков.
