Как уже отмечалось, инфляция - это снижение покупательной способности денег, проявляющееся в первую очередь через относительный быстрый рост цен. Существует два основных типа инфляции: скрытая и открытая. В основе обоих типов лежит нарушение равновесия между стоимостью всей массы товаров и услуг в противостоящей ей денежной массой.
1. Скрытая инфляция существует как правило, в нерыночной экономике, в которой цены и заработная плата контролируется и определяются государством. Она проявляется через товарный дефицит, через ухудшение качества выпускаемых товаров. Товарный дефицит приводил к тому что деньги переставали выполнять свои функции, так для того чтобы купить некоторые товары, недостаточно было иметь деньги, требовались еще специальные талоны.
2. Открытая инфляция проявляется главным образом через рост цен на товары и услуги. Бумажные деньги обесцениваются, возникает избыточная денежная масса, не обеспеченная соответствующим количеством товаров и услуг.
В то же время нельзя любой рост цен рассматривать как инфляцию. Наоборот, повышение цен может быть неинфляционным и происходить под воздействием других причин.
В зависимости от темпов роста показателей инфляции различают следующие виды инфляции.
1. Ползучая инфляция- темп роста цен - 10% в год. Это умеренный рост цен, который не оказывает существенного негативного влияния на экономическую жизнь. Сбережения остаются прибыльными (процентный доход выше инфляции), риски при осуществлении инвестиций почти не возрастают, уровень жизни понижается незначительно.
Этот вид инфляции характерен для стран с развитой рыночной экономикой.
2. Галопирующая инфляция-темп роста цен -до 300-500% в год месячные темпы роста измеряются в двухзначных числах. Такая инфляция оказывает негативное влияние на экономику: сбережения становятся убыточными (% по вкладам ниже темпов инфляции), долгосрочные инвестиции становятся слишком рискованными, уровень жизни населения значительно сокращается.
Такая инфляция характерна для стран со слабой экономикой или стран с переходной экономикой.
3. Гиперинфляция - темп роста более 50% в месяц. В годовом исчислении более десяти тысяч процентов. Такая инфляция действует разрушительно на экономику, уничтожая сбережения, инвестиционный механизм, производство в целом. Потребители пытаются избавится от «горячих денег», превращая их в материальные ценности.
4. Причины инфляции
Основные различия при подходе к теории инфляции заключаются в определении ее причин, в качестве которых выдвигаются превышение денежной массы над товарной, эмиссия, несоответствие темпов роста производительности труда и заработной платы, дефицит бюджета, избыточные инвестиции, чрезмерный рост заработной платы и издержек производства и др.
Однако, инфляция, хотя и проявляется в росте товарных цен, не может быть сведена лишь к чисто денежному феномену. Это сложное социально-экономическое явление, порождаемое диспропорциями воспроизводства в различных сферах рыночного хозяйства. Вообще, корни такого явления, как инфляция, кроются в ошибках проводимой государственной политики. Обычно инфляция имеет в своей основе не одну, а несколько взаимосвязанных причин и проявляется она не только в повышении цен. Причины возникновения инфляции могут быть как внутренние, так и внешние.
К внешним причинам относятся, в частности, сокращение поступлений от внешней торговли, отрицательное сальдо внешнеторгового и платежного балансов. Так, например, инфляционный процесс в России усиливали падение цен на мировом рынке на топливо и цветные металлы, составляющие важную статью нашего экспорта, а также неблагоприятная конъюнктура на зерновом рынке в условиях значительного импорта зерновых.
Внутренние причины чаще всего скрываются в неверной финансовой политике государства.
Важнейшими причинами инфляционного роста цен являются:
1. Диспропорциональность или несбалансированность государственных доходов и расходов.
Эта несбалансированность выражается в дефиците государственного бюджета. Если этот дефицит финансируется за счет займов в Центральном эмиссионном банке страны, то есть за счет печати новых денег, то это приводит к росту массы денег в обращении и, следовательно, к росту цен.
2 . Общее повышение уровня цен связывается современной экономической теорией с изменением структуры рынка.
Структура современного рынка все менее и менее напоминает структуру рынка совершенной конкуренции, и в значительной степени напоминает олигополистическую. А олигополия имеет возможность в известной степени влиять на цену. Таким образом, олигополисты напрямую заинтересованы в усилении "Гонки цен", а также, стремясь поддержать высокий уровень цен, заинтересованы в создании дефицита (сокращении производства и предложения товаров). Монополисты и олигополисты препятствуют росту эластичности предложений товаров и связи с ростом цен. Ограничение притока новых производителей в отрасль олигополия поддерживает длительное несоответствие спроса и предложения.
Инфляция – это длительный и устойчивый процесс. Нередко ее путают с банальным повышением цен. Для инфляционного процесса характерен общий рост цен – , при этом, например, в отдельных отраслях или на определенные товарные категории может наблюдаться сезонное снижение стоимости. Кроме того, стоимость товара, как ключевой флюгер инфляционных процессов, имеет свои особенности, в зависимости от вида и причины возникновения инфляции.
Традиционная экономическая наука называет следующие причины инфляции:
Обесценивание денег может проходить как под преимущественным воздействием внешнего характера и внутренних причинных составляющих.
Все эти причины встречаются в странах с открытой экономикой. К ним можно отнести:
Если рассматривать причины инфляции в России, то приводило к ее усиление падение цен на топливо и цветные металлы, являющиеся основным экспортным товаром.
Однако не только влияние внешнего рынка приводит к инфляционным процессам, но и внутренние экономические причины в стране привести к этому явлению.
Если рассматривать Россию, то причинами инфляции становится отставание отраслей потребительского сектора по сравнению с отраслью тяжелой промышленности, а также недостаток в регулировании хозяйственного сектора.
В исследованиях разных экономических школ можно найти различные объяснения причин, порождающих инфляционные процессы. А вопрос основных факторов пока остается неизменным. В науке принято принимать две их группы: монетарные и немонетарные.
Относятся к этому следующие:
В данном случае дальнейшее развитие инфляционной составляющей напрямую связано с тем, что скорость оборачиваемости денежных единиц растет намного быстрее, чем производственный рост. Но увеличение скорости оборота может являться следствием усовершенствования банковского дела и системы.
Последователи немонетарной теории объясняют причины инфляции кратко и понятно: она вызываются как оборотом денег, так и действием сферы производственной. Сама она появляется в результате роста производственных затрат, ожиданий последствий от изменений в структурах спроса. Далее рост зарплаты, прибыли налога и т.д. вызывает возникновение шока предложений.
Так как повышенные ставки налогов приводит к тому, что замедляется рост производства и последующих продаж производимого товара.
У инвесторов пропадает стимул вкладывать свои деньги в производство. Народ ждет повышающихся цен, активно закупая товары впрок. Это естественно вызывает инфляцию спроса и вслед за ним растут цены.
Ускорение течения инфляционной составляющей напрямую связано с основными экономическими ресурсами. В основной массе вялотекущие процессы обесценивания денежных единиц, рост безработицы или дефицит товарной составляющей формируется на фоне роста стоимости следующих категорий:
В целом в процессах инфляционной направленности положение двух величин «на качелях» - спроса/предложения, именно их балансирование напрямую влияет на стоимостную составляющую денежных единиц. В целом поддержанием этого баланса занимается антиинфляционная политика.
Ее задачи заключаются в поддержании баланса в пределах экономических категорий и отраслей в целом. Антиинфляционной направленности политика - это комплексная мера гос. урегулирования экономики, нацеленная на борьбу с инфляционными проявлениями.
Стратегия, которая включает в себя меры, механизмы с ориентировкой на долговременные результаты. Тактика с обхватом мер и механизмов с направлением на краткосрочные результаты.
Антиинфляционная стратегия состоит из механизмов долгосрочного действия. Поэтому ее воздействие ощутимо экономикой лишь по истечении определенного времени.
На первом месте данной стратеги стоит уменьшении инфляционных ожиданий, в частности, что касается цен. Достигнуть этого можно двумя методами:
На втором месте этой стратегии – долгосрочная денежная политика. Цель, которой регулирование роста денежной массы, а методами являются жесткие лимиты на ежегодный прирост массы денег. На третьем месте стоит бюджетная политика и прочие составляющие элементы хозяйственно-экономической деятельности.
Инфляция — процесс, характеризующий большинство современных экономик. Но в одних государствах ее темпы скромные, в других — весьма заметные. С чем это может быть связано? В чем заключаются причины рассматриваемого экономического явления?
Под инфляцией понимается повышение среднего на наиболее востребованные товары и сервисы, которые поставляются предприятиями государства. При сохраняющемся объеме располагаемых доходов населения инфляция может снижать их покупательную способность.
Рассматриваемое экономическое явление — норма для большинства современных национальных хозяйств. Тот факт, что в стране наблюдается инфляция, свидетельствует, как правило, об устойчивом спросе на товары и сервисы. При его отсутствии или недостаточной интенсивности может наблюдаться обратное явление — дефляция. Оно тоже считается нормой в современных рыночных экономиках.
Стоит отметить, что в обоих случаях, когда рассматриваются как естественные явления для хозяйственных систем, речь идет о выражении соответствующих показателей в относительно небольших величинах - порядка нескольких процентов. Если инфляция или дефляция составляют несколько десятков процентов, то в экономике страны, скорее всего, имеются существенные проблемы. В этом случае оба параметра являются индикаторами кризисных трендов в хозяйстве государства.
Рассмотрим теперь виды, причины и последствия инфляции.
Существует довольно большое количество подходов к классификации рассматриваемого экономического явления. Так, распространен критерий, по которому виды инфляции (последствия и причины — соотносительно с ними) определяются исходя из ее темпов. Так, есть инфляция:
Умеренная;
Галопирующая;
Гиперинфляция.
Под низкой инфляцией понимается рост цен на популярные товары и сервисы, выражаемый в нескольких процентах. Причины данного экономического явления — стабильные доходы населения, формирующие спрос, который немного превышает предложение. Последствия данной инфляции для экономики, скорее, положительные: при стабильном спросе разворачивают активную деятельность поставщики товаров и сервисов, открываются новые бизнесы, хозяйство государства успешно развивается.
При умеренной инфляции цены растут примерно на 5-10% в год. Как и в случае с первой разновидностью рассматриваемого экономического явления, соответствующие показатели практически не влияют негативно на хозяйство государства и отражают, опять же, превышение спроса над предложением вследствие наличия у населения страны стабильных доходов.
При галопирующей инфляции цены растут на несколько десятков процентов в год. Причины данного экономического явления — снижение предложения на рынке вследствие спада производства товаров и услуг, уменьшение уровня капитализации в экономике, перераспределение капиталов из реального сектора в финансовый или даже их вывод за пределы юрисдикции государства.
Последствия галопирующей инфляции — как правило, обесценивание доходов населения (вследствие того, что зарплаты не успевают индексироваться вслед за ростом цен), уменьшение количества рабочих мест вследствие ухода с рынка различных предприятий. Государство обязано реагировать на подобное положение дел в экономике, проводить необходимые реформы. Иначе галопирующая инфляция может перерасти в неконтролируемый рост цен - гиперинфляцию, выражаемую в сотнях процентов в год. В этой ситуации в государстве может возникнуть масштабный социальный и политический кризис.
Есть еще один критерий, позволяющий выделить различные виды инфляции (последствия и причины — аналогично): степень открытости. Так, эксперты выделяют и скрытую.
Экономическое явление первого типа наблюдается, только если в государстве функционирует рыночная система, характеризующаяся свободным механизмом ценообразования по основным товарам и сервисам. Власти, таким образом, не вмешиваются в то, каким образом поставщики определяют стоимость реализуемой гражданам продукции и услуг. В этом случае основным субъектам экономических отношений будет очевидна сущность факторов, влияющих на инфляцию. Кроме того, государству будет легче управлять экономикой.
Скрытая инфляция, в свою очередь, появляется в тех случаях, когда цены на значительную часть товаров и сервисов, поставляемых предприятиями, устанавливаются административно, экономическими властями. В этом случае возможно возникновение дефицита востребованных видов продукции и услуг, вследствие чего цены на них могут расти неофициально, фактически. Формируется с которого не платятся налоги, который не учитывается при определении ключевых макроэкономических показателей государства, таких как ВВП. Отсюда — недофинансирование национального рынка, низкая капитализация важнейших отраслей, как результат — низкие темпы экономического развития.
Еще один критерий, позволяющий определить отдельные виды инфляции (последствия и причины, разумеется, тоже) — факторы производства. В соответствии с ним рост цен может быть вызван инфляцией спроса или издержек.
Сущность первого экономического процесса в том, что спрос превышает предложение. Это может быть обусловлено ростом доходов населения государства при недостаточной динамике открытия новых предприятий, способы удовлетворить спрос. Как результат — соответствующие типы бизнесов открываются, экономика страны растет.
Инфляция спроса также может быть спровоцирована усиленными бюджетными вливаниями капитала в те или иные сферы экономики. Например — в образование, государственную службу, оказание социальных услуг, медицину, армию. Госучреждения, получившие бюджетные средства, также формируют спрос, который не всегда может быть удовлетворен имеющимися основными фондами предприятий, функционирующих в стране.
Изучив сущность, причины возникновения, виды, последствия инфляции, мы можем рассмотреть основные модели ее формирования.
Так, возникновение гиперинфляции многие экономисты объясняют принципами, предложенными Кейганом. В соответствии с ними данное экономическое явление предопределяется зависимостью спроса от инфляционных ожиданий различных субъектов рынка. Если адаптация данных ожиданий характеризуется небольшой скоростью при том, что эластичность спроса на капитал невысока, то инфляция будет соответствовать увеличению объема денежной массы. Но если параметры, составляющие данную модель, выходят на высокий уровень, то в экономике может возникнуть гиперинфляция, противодействие которой, как правило, требует вмешательства государства.
Есть модель Фридмана, в соответствии с которой реальный спрос на национальный капитал, соответствует динамике доходов населения, а также ожидаемой инфляции. При этом рост цен в экономике минимален при высоких национального хозяйства. Возможна ситуация, при которой требуется дополнительная денежная эмиссия — в случае если темпы инфляции ниже тех, что рассматриваются в качестве оптимальных.
Есть модель Бруно-Фишера, в соответствии с которой рост цен может предопределяться не только ожиданиями субъектов рынка, но также и динамикой ВВП. Можно отметить, что данная концепция также предполагает рассмотрение в качестве значимого параметра показателей бюджетного дефицита, а также механизмов его преодоления, которые используются государством. В качестве таковых могут применяться, к примеру, эмиссия и займы. Данная модель, как считают многие экономисты, позволяет детально проанализировать факторы, предопределяющие такое явление, как инфляция, сущность, виды, причины и последствия ее соотносительно с самыми разными критериями классификации.
Есть модель Сарджента-Уоллеса. В соответствии с ней инфляция предопределяется дисбалансом в монетарной политике государства в части финансирования дефицита национального бюджета. В определенный момент экономическим властям приходится наращивать денежную массу, вследствие чего цены в экономике растут. Можно отметить, что, в соответствии с рассматриваемой концепцией, сдерживающая политика государства в области финансов приводит к увеличению темпов инфляции. Это связано с ожиданиями субъектов рынка относительно того, что правительство начнет компенсировать дефицит бюджета преимущественно за счет эмиссии, а не займов. Самый лучший сценарий действия экономических властей в данном случае — снизить дефицит бюджета.
Рассмотрев распространенные модели, объясняющие механизм формирования такого экономического явления, как инфляция, измерение, виды, причины и последствия ее, мы можем более подробно изучить основные методы антиинфляционной политики государства.
Власти страны могут реагировать на рост цен в экономике по-разному. Но если говорить об универсальных методах — вне зависимости от того, какие берутся в расчет виды, причины, последствия инфляции — антиинфляционные меры можно представить в следующем перечне:
Кредитное регулирование;
Финансовое стимулирование;
Дефляционная политика;
Валютное регулирование.
В зависимости от экономической ситуации выбирается один или несколько из них.
После того как властями определены факторы, предопределившие специфику характеристик такого явления инфляция (причины, виды, последствия), антиинфляционная политика закрепляется на уровне нормативного регулирования. Как правило, за ее проведение отвечает Центральный банк государства. Специалисты данного ведомства анализируют основные составляющие такого процесса, как инфляция (сущность, причины, виды, последствия). Антиинфляционная политика должна быть сбалансированной, учитывать все основные факторы роста цен в экономике государства.
Итак, мы исследовали специфику инфляции — экономического явления, отражающего рост цен в национальном хозяйстве. Нами были исследованы основные характеристики такого процесса, как инфляция (сущность, причины, виды, социально-экономические последствия). Мы выяснили, что важнейшим субъектом управления соответствующими трендами в экономике является государство. Задача властей страны — понимать, в чем причины такого явления, как инфляция. Причины, виды, последствия и пути преодоления ее — в компетенции экспертов ведущих финансовых институтов государства, прежде всего, Центрального банка.
Изучению рассматриваемого экономического явления уделяется важная роль в системе образования РФ. Многие дисциплины, даже не связанные напрямую с финансовой сферой, изучают виды, причины и последствия инфляции — обществознание, к примеру. Это связано с тем, что данный экономический процесс влияет на многие сферы жизни современного человека. Рядовой обыватель, быть может, даже не занимающийся вопросами развития экономики, должен быть в курсе, что такое инфляция. Причины, виды, социальные экономические последствия ее, хотя бы с точки зрения базовых аспектов, современный образованный гражданин должен знать. В этом заинтересована и государственная власть, чтобы выстраивать конструктивный диалог с гражданским обществом по вопросам регулирования экономики страны.
Инфляция (от лат. inflation - вздутие, разбухание) - повышение общего уровня цен на товары и услуги, сопровождаемое соответствующим снижением покупательной способности денег (обесцениванием денег) и ведущее к перераспределению национального дохода между секторами экономики, коммерческими структурами, группами населения, государством и субъектами хозяйствования.
Инфляция - непрерывное повышение среднего уровня цен в экономике, обесценивание денег, происходящее из-за того, что в экономике их становится больше, чем нужно, т. е. денежная масса, находящаяся в обращении, «разбухает».
Более строгое определение инфляции, учитывающее причины и некоторые следствия роста среднего уровня цен в экономике, звучит так: инфляция - дисбаланс спроса и предложения (форма нарушения общего равновесия в экономике), проявляющийся в росте цен и в обесценивании денег.
Инфляция представляет собой одну и серьезнейших макроэкономических проблем. Как экономическое явление инфляция появилась чуть ли не с возникновением денег, с функционированием которых она напрямую связана.
Инфляция свойственна любым моделям экономического развития, где не балансируются государственные доходы и расходы, ограничены возможности центрального банка в проведении самостоятельной денежно-кредитной политики.
Не всякое повышение цен служит показателем инфляции. Цены могут повышаться в силу улучшения качества продукции, ухудшения условий добычи топливно-сырьевых ресурсов, изменения общественных потребностей. Но это будет, как правило, не инфляционный, а в определенной мере логичный, оправданный рост цен на отдельные товары.
Инфляция является многосторонним и сложным явлением, причины которого кроются во взаимодействии факторов сферы денежного обращения и сферы производства. Внешне инфляция выглядит как обесценивание денежных средств, вследствие их чрезмерной эмиссии (увеличения денежной массы), которое сопровождается ростом цен на все экономические блага. Однако это только одна из форм проявления инфляции, но вовсе не ее причина и глубинная сущность.
Поэтому инфляцию следует рассматривать с нескольких позиций:
- как нарушение законов денежного обращения, что вызывает расстройство государственной кредитно-денежной системы;
- как явный или скрытый рост цен;
- натурализация процессов обмена (бартерные сделки);
- снижение жизненного уровня населения.
Инфляция вызывается монетарными, структурными и внешними причинами. Монетаризм считает, что инфляция вызвана, в основном, денежными факторами, то есть финансовой политикой государства.
Монетарные причины:
- несоответствие денежного спроса и товарной массы, когда спрос на товары и услуги превышает размер товарооборота;
- превышение доходов над потребительскими расходами;
- дефицит государственного бюджета;
- милитаризация экономики или чрезмерный рост военных расходов;
- чрезмерное инвестирование - объем инвестиций превышает возможность экономики;
- рост скорости обращения денег;
- опережающий рост заработной платы по сравнению с ростом производства и повышением производительности труда.
Структурные причины:
- деформация народно-хозяйственной структуры, выражающаяся в отставании развития отраслей потребительского сектора;
- снижение эффективности капиталовложения и сдерживание роста потребления;
- монополия государства на внешнюю торговлю;
- несовершенство системы управления экономикой.
Внешние причины:
- мировые кризисы (сырьевой, энергетический, продовольственный, экологический), которые сопровождаются многократным ростом цен на сырье, нефть и так далее;
- обмен банками национальной валюты на иностранную, что вызывает потребность в дополнительной эмиссии бумажных денег;
- сокращение поступлений от внешней торговли;
- отрицательное сальдо внешнеторгового платежного баланса.
Инфляция может вызываться адаптивными инфляционными ожиданиями, связанными с воздействием политической нестабильности, с деятельностью средств массовой информации, потерей доверия к правительству. На фоне больших инфляционных ожиданий и роста курса иностранной валюты население предпочитает держать свои сбережения не в национальной валюте.
Инфляция может быть спровоцирована налоговой политикой государства. В условиях инфляции формирование доходов бюджета происходит на инфляционной основе - при спаде производства прибыль образуется преимущественно за счет роста цен, а не за счет создания реальных материальных ценностей. Если в бюджет изымается большая часть прибыли хозяйства, то усиливается тенденция уклонения от уплаты налогов, снижаются возможности инвестиционной активности. При падении объемов производства налог на добавленную стоимость только усугубляет инфляцию, он напрямую влияет на увеличение цен.
На инфляцию влияют объединения профсоюзов, которые не дают рыночному механизму устанавливать достойный для экономики уровень заработных плат.
Также на инфляцию влияют крупные монополисты, которые получают возможность определять уровень цен на свой товар. Это зачастую представители сырьевой отрасли.
Глубинные причины инфляции находятся как в сфере обращения, так и в сфере производства и очень часто обусловливаются экономическими и политическими отношениями в стране.
В зависимости от критериев выделяют разные виды инфляции. Если критерием служит темп (уровень) инфляции, то выделяют следующие её виды: умеренную, галопирующую, высокую и гиперинфляцию.
Умеренная инфляция измеряется процентами в год, и ее уровень составляет 3-5% (до 10%). Подобный темп роста цен наблюдается во многих странах Запада. Этот вид инфляции не сопровождается кризисными потрясениями. Умеренная инфляция стимулирует спрос, способствует расширению производства и инвестированию. Она стала привычным элементом рыночной экономики.
Допустимый темп умеренной инфляции неодинаков для различных стран. К примеру, для Швейцарии он не должен выходить за пределы 1%; для Греции стабильное развитие хозяйства достигается в пределах 8 - 10% -ного роста цен.
Галопирующая инфляция – цены растут быстро, повышаясь за год на 10 - 100%. При этом сокращается товарооборот, происходит спад производства, снижаются инвестиции и наблюдается отток капитала из сферы производства в сферу обращения. Этот вид инфляции трудно управляемый, при нем часто проводятся денежные реформы, а население вкладывает деньги в материальные ценности. Все это свидетельствует о больной экономике, ведущей к стагнации, то есть к экономическому кризису. Галопирующая инфляция считается серьезной экономической проблемой для развитых стран.
Высокая инфляция измеряется процентами в месяц и может составить 200 - 300 и более процентов в год, что наблюдается во многих развивающихся странах и странах с переходной экономикой. Благосостояние даже обеспеченных слоев общества и нормальные экономические отношения разрушаются. Этот вид инфляции и требует чрезвычайных мер. В результате высокой инфляции снижается реальный объем национального производства, растет безработица, закрываются предприятия и происходит банкротство.
При высокой инфляции деньги начинают терять свою ценность, а экономические агенты стремятся их переводить в товарные ценности, происходит интенсивная индексация доходов, цен контрактов, нарастают спекулятивные тенденции и инфляционные ожидания.
Гиперинфляцию, измеряемую процентами в неделю и даже в день, уровень которой составляет 40-50% в месяц или более 1000% в год. Классическими примерами гиперинфляции являются ситуация в Германии в январе 1922 - декабре 1924 года, когда темпы роста уровня цен составили 1012 и в Венгрии (август 1945 – июль 1946 года), где уровень цен за год вырос в более чем 2300 раз при среднемесячном росте в 198 раз.
В зависимости от характера проявления различают следующие виды инфляции:
1. Открытая - положительный рост уровня цен в условиях свободных, нерегулируемых государством цен.
2. Подавленная (закрытая) - усиление товарного дефицита, в условиях жесткого государственного контроля за ценами. Этот вид инфляция имеет место в случае, когда цены устанавливает государство, причем на уровне ниже, чем равновесный рыночный (устанавливаемый по соотношению спроса и предложения на товарном рынке). Главная форма проявления подавленной инфляции – дефицит товаров.
С точки зрения факторов производства существуют следующие виды инфляции: инфляция спроса и предложения (издержек).
Инфляция спроса вызывается фактором превышением спроса над предложением, который ускоряет рост цен. Повышение цен при неизменных издержках обеспечивает рост прибыли и денежных доходов работников. Это обусловливает следующий виток повышения спроса и т.п.
Инфляция спроса обусловливается «разбуханием» денежной массы. Основной причиной её «разбухания» является рост военных расходов, когда экономика ориентируется на значительные затраты на вооружение и по этой причине у государства нарастает бюджетный дефицит, покрываемый с помощью эмиссии, по существу, не обеспеченных товарными ресурсами денег.
На первоначальной стадии накопления избыточной денежной массы стимулируются наращивание производства и продаж, снижение безработицы, цен и в итоге - установление равновесия. Поэтому делается вывод, что в минимальных размерах инфляция даже полезна, так как она гарантирует от кризиса перепроизводства и сокращения занятости. В последующем, когда полная занятость распространяется на все сферы экономики и они уже не могут отвечать на увеличение спроса дополнительным предложением продукции, происходит рост цен. Затем начинают действовать факторы, вызывающие упадок производства, снижение его эффективности и обострение инфляции.
При инфляции спроса в платежном обороте существует определенный «навес» избыточной массы денежных средств по сравнению с ограниченным предложением, что и вызывает повышение цен и обесценение денег.
Инфляция предложения (издержек) – обусловлена ростом издержек производства (вследствие роста заработной платы и за счет роста цен на сырье и энергию), что вызывает рост цен на товары и услуги и, как следствие, ведет к сокращению производства и занятости, т.е. к спаду и дальнейшему сокращению расходов.
Инфляцию предложения рассматривают обычно с позиций роста цен под воздействием нарастающих издержек производства, прежде всего роста затрат на заработную плату. Повышение цен на товары сокращает доходы населения, и требуется индексация заработной платы. Ее увеличение приводит к росту издержек на производство продукции, сокращению прибыли, объемов выпуска продукции по действующим ценам. Желание сохранить прибыль заставляет производителей повышать цены. Возникает инфляционная спираль: возрастание цен требует увеличения зарплаты, увеличение зарплаты влечет за собой повышение цен - теория «инфляционной спирали» заработной платы и цен.
Инфляция предложения может быть лишь в том случае, если увеличиваются издержки на единицу продукции и в связи с этим поднимаются цены. Однако заработная плата является лишь одним из элементов цены и, как правило, производство товаров дорожает за счет увеличения затрат на приобретение сырья, энергоносителей, оплату транспортных услуг. Повышение материальных затрат во всем мире - закономерный процесс в связи с удорожанием добычи, транспортировки сырьевых ресурсов и энергоносителей, и это всегда будет влиять на рост издержек производства. Противодействующим фактором выступает использование новейших технологий, снижающих затраты на единицу продукции.
Рост заработной платы вызывает рост издержек производства и соответственно рост цен, если происходит одновременное ее повышение в основных отраслях хозяйства вне взаимосвязи с ростом производительности труда. В реальной жизни рост заработной платы в масштабах государства всегда значительно отстает от роста цен и полной компенсации никогда не осуществляется.
При инфляции предложения количество денег с учетом скорости их обращения «подтягивается» к возросшему уровню цен, вызванному воздействием не денежных факторов со стороны производства и предложения товаров. Если масса денег быстро не адаптируется к возросшему уровню цен, начинаются проблемы в денежном обороте - дефицит платежных средств, неплатежей, а вслед за этим и спад, остановка производства, сокращение товарной массы.
По степени расхождения роста цен по различным товарным группам различают следующие виды инфляции:
1. Сбалансированная – цены различных товаров относительно друг друга остаются неизменными;
2. Несбалансированная – цены различных товаров по отношению друг к другу постоянно меняются.
По критерию отношения экономических агентов к инфляции ее можно разделить на два вида:
1. Неожидаемая инфляция – инфляция с внезапными скачками цен, которые обусловлены влиянием инфляционных ожиданий спроса товаропроизводителей на средства производства и сырье, а населения – на потребительские товары.
2. Ожидаемая инфляция – постепенная, умеренная инфляция, которая подвергается прогнозу на определенный период. Нередко такая инфляция является результатом антиинфляционных действий со стороны государства.
К прочим видам инфляции можно отнести:
1. Импортируемая инфляция – развивается под действием факторов, имеющих внешнеэкономическую природу (повышение цен на импортные товары, избыточный приток в страну иностранной валюты).
2. Стагфляция – этот вид инфляции сопровождается ростом уровня безработицы и цен, и одновременно стагнацией производства.
Инфляция используется в целях перераспределения национального дохода и общественного богатства в пользу инициатора инфляционного процесса, которым в подавляющем большинстве случаев является валютный эмиссионный центр. При этом если выпуск национальной валюты происходит за счёт покупки центральным банком иностранной валюты, происходит транснациональное перераспределение общественного богатства.
Модель гиперинфляции Кейгана основана на модели зависимости реального спроса на деньги только от инфляционных ожиданий, которые формируются адаптивно. При низких значениях скорости адаптации ожиданий и малой эластичности спроса на деньги по инфляционным ожиданиям данная модель описывает фактически равновесную ситуацию, когда инфляция равна темпу роста денежной массы (что согласуется с количественной теорией денег). Однако при высоких значениях указанных параметров модель приводит к неуправляемой гиперинфляции, несмотря на постоянный темп роста денежной массы. Из этого следует, что в таких условиях для снижения уровня инфляции требуются меры, снижающие инфляционные ожидания экономических агентов.
Модель Фридмана исходит из реального спроса на деньги как функции реального дохода и ожидаемой инфляции, причём ожидания предполагаются предельно рациональными, то есть равными фактической инфляции. Для данной модели можно определить уровень инфляции, при котором реальный сеньораж максимален - т. н. оптимальная инфляция. При прочих равных условиях этот уровень инфляции тем ниже, чем выше темпы экономического роста. Если фактическая инфляция выше «оптимальной», то дополнительная эмиссия денег лишь ускорит инфляцию и может привести к отрицательному реальному сеньоражу. Эмиссия денег возможна, если фактическая инфляция ниже «оптимальной».
Модель Бруно - Фишера учитывает зависимость спроса на деньги не только от инфляционных ожиданий, но и от ВВП, точнее используется такая же функция, как и в модели Кейгана, но для удельного (на единицу ВВП) спроса на деньги. Таким образом, в данной модели, кроме темпа роста денежной массы, появляется (постоянный) темп роста ВВП. Кроме этого, в модели вводится бюджетный дефицит и анализируется влияние бюджетного дефицита и способов его финансирования (чистая эмиссия денег или смешанное финансирование за счёт эмиссии и заимствований) на динамику инфляции. Таким образом, модель позволяет углубить анализ последствий монетарной политики.
Модель Сарджента - Уоллеса учитывает возможность эмиссионного и долгового финансирования дефицита бюджета, однако исходит из того, что возможности наращивания долга ограничены спросом на государственные облигации. Ставка процента превышает темп роста выпуска, поэтому с некоторого момента финансирование дефицита становится возможным только за счёт сеньоража, что означает увеличение темпов роста денежной массы и инфляцию. Модель исходит из того, что денежная политика не способна повлиять на темп роста реального выпуска и реальную процентную ставку. Основной вывод модели, который кажется на первый взгляд парадоксальным, заключается в том, что сдерживающая кредитно-денежная политика сегодня неизбежно приводит к росту уровня цен завтра и, более того, она может привести к росту текущей инфляции. Такой вывод следует из того, что экономические агенты ожидают, что правительство в будущем должно будет перейти от долгового финансирования к эмиссионному, и низкий темп роста денежной массы сегодня означает высокий темп в будущем, что вызовет инфляцию. Ожидание инфляции в будущем может вызвать инфляцию уже в настоящем, несмотря на сдерживающую кредитно-денежную политику. Таким образом инфляция при долговом финансировании может быть даже больше, чем при эмиссионном. Единственно надёжным средством становится достижение профицита бюджета.
Инфляция измеряется с помощью индекса цен. Существуют различные методы расчета данного индекса: индекс потребительских цен, индекс цен производителей, индекс-дефлятор ВВП. Эти индексы различаются составом благ, входящих в оцениваемый набор, или корзину. Для того чтобы рассчитать индекс цен, необходимо знать стоимость рыночной корзины в данном (текущем) году и ее же стоимость в базовом году (году, принятом за точку отсчета).
В России Федеральная служба государственной статистики публикует официальные индексы потребительских цен, которые характеризуют уровень инфляции. Кроме того, эти индексы используются как поправочные коэффициенты, например, при расчёте размера компенсаций, ущерба и тому подобное.
Наиболее спорным моментом является состав потребительской корзины, как по наполненности, так и по изменяемости. Корзина может ориентироваться на реальную структуру потребления. Тогда со временем она должна меняться. Но любое изменение в составе корзины делает несопоставимыми предыдущие данные с текущими. Индекс инфляции искажается. С другой стороны, если не менять корзину, через некоторое время она перестанет соответствовать реальной структуре потребления.
Неравномерный рост цен на разные виды продукции усложняет процесс получения корректной оценки экономической ситуации в стране. Разобраться что такое инфляция, ее наличие или отсутствие, дать оценку глубины этого явления помогут индексы цен – это относительные показатели, они призваны соотнести уровень цен во времени.
1. Отношение цен к базовому периоду. Такой метод получил название индекса потребительских цен.
2. Значительно опережает по времени предшествующий способ расчет инфляции методом индекса цен производителей. Он показывает себестоимость всего производства страны без учета добавочной стоимости и налогов.
3. Так же наглядно показывает, что такое инфляция и каков ее уровень в стране, контроль превышения расходов над доходами. Данный способ получил название индекса расходов на проживание.
4. Изучение и анализ роста цен на активы. Данный индекс цен активов производителей демонстрирует прямое влияние инфляции на обогащение их владельцев. Это происходит за счет опережения роста цен на активы цен товаров потребительского спроса и денежной стоимости.
5. Дефлятор ВВП (GDP Deflator) - рассчитывается как изменение в цене на группы одинаковых товаров.
6. Паритет покупательной способности национальной валюты и изменение курса валют.
Как любой многофакторный экономический процесс инфляция имеет целый ряд последствий. Она негативным образом отражается на экономической жизни страны: разрушаются хозяйственные связи, дезорганизуется инвестиционный процесс, усиливаются диспропорции и хаос в экономике. Более того, капиталы из сферы производства переливаются в сферу обращения, главным образом в спекулятивные коммерческие структуры, где они приносят огромные прибыли, или перемещаются за рубеж в поисках еще большей прибыли. В период инфляции в стране всегда процветают коррупция, теневая экономика и спекуляция.
Последствия инфляции:
- снижение реальных доходов населения (при неравномерном росте номинальных доходов);
- обесценивание сбережений;
- ухудшение условий жизни преимущественно у представителей социальных групп с твердыми доходами (пенсионеров, служащих, студентов, чьи доходы формируются за счет госбюджета);
- перераспределение доходов между группами населения, сферами производства, регионами, хозяйствующими структурами, фирмами и государством;
- инфляция вынуждает тратить деньги сразу, что усиливает спрос на товары;
- снижается предпринимательская деятельность, т.к. инфляция не позволяет рассчитывать цены на будущее и определять доход от предпринимательской деятельности;
- потеря у производителей заинтересованности в создании качественных товаров (увеличивается выпуск товаров низкого качества, сокращается производство относительно дешевых товаров);
- сокращаются объемы кредитования и инвестирования в экономику, снижается производство, растет безработица;
- усиление диспропорций между производством промышленной и сельскохозяйственной продукции;
- останавливаются предприятия с длительным циклом производства;
- обесцененные деньги плохо выполняют свою роль, доллар вытесняет рубль, в итоге подрывается денежная система страны;
- дестабилизация внешнеэкономической деятельности - преобладает вывоз сырья, ввоз импорта, усиливается бремя долгов;
- стимулирует развитие «теневой» экономики.
Антиинфляционная политика - это комплекс государственных мер по ограничению инфляции путем регулирования денежно-кредитной и других сфер экономики. Она вызывает сокращение государственных расходов; тормозит рост цен; сдерживает совокупный спрос.
Регулирование инфляции осуществляется через конкретные меры видов макроэкономической политики, которые позволяют ослабить действие проинфляционных факторов.
Методы регулирования:
- кредитное стимулирование (изменение учетной ставки, изменение процентной ставки по долгосрочным кредитам, изменение нормы обязательных резервов, покупка ценных бумаг на открытом рынке);
- денежное стимулирование (расширение банкнотной и чековой эмиссии, ослабление ограничений на рост денежной массы).
Виды антиинфляционной политики:
1. Дефляционная политика – она осуществляется через кредитное и денежное сдерживание спроса, усиление налогового пресса. Особенность этой политики состоит в том, что она вызывает замедление экономического роста и при этом растут кризисные явления в экономике, наблюдается спад производства, рост безработицы, падение жизненного уровня.
2. Политика доходов направлена на замораживание заработной платы, определение пределов ее роста, ограничивает спрос, цены на продукцию.
Виды политики доходов:
1. Политика «дорогих денег» направлена на повышение процентных ставок, усиление налогового бремени, снижение государственных расходов.
2. Политика налогового стимулирования - прямое стимулирование путем снижения налогов и косвенное стимулирование, которое увеличивает сбережения населения при снижении налогов с физических лиц.
3. Политика замедления скорости обращения - инвестиции в экономику.
Валютная политика предполагает использование следующих инструментов:
- ревальвация, которая приводит к снижению цен на импорт, и увеличивает цены, на экспорт, сдерживая рост цен внутри страны;
- ограничение притока краткосрочных капиталов из-за границы, который сдерживает расширение депозитной базы и соответственно снижает денежное предложение внутри страны.
Повышение эффективности производства проявляется, как правило, не в снижении цен, а в росте массы прибыли и доходов участников производства.
Динамика цен в сторону их увеличения - предпосылка, а зачастую уже и сама инфляция.
Рост госрасходов и, как следствие, дефицит госбюджета - также причина инфляции.
Решающая характеристика инфляции - ее величина. Историческая практика показывает, что чем выше инфляция, тем хуже для общества. Ползучая («нормальная») инфляция характеризуется ростом цен на 3-5% в год; галопирующая - на 30-100% в год; гиперинфляция - на тысячи и десятки тысяч процентов в год.
Инфляция - это долговременный процесс снижения покупательной способности денег (повышение общего уровня цен).
Инфляция - это повышение общего уровня цен, сопровождаемое соответствующим снижением покупательной способности денег (обесцениванием денег) и ведущее к перераспределению .
Отдельно для инфляции может быть построен вектор чувствительности, позволяющий выявить наиболее чувствительные переменные инфляции, для которых целесообразно провести дополнительные исследования в рамках количественного анализа рисков.
Пример расчета. Необходимо определить уровень инфляции за три месяца (например, январь, февраль, март). Месячные индексы инфляции составляли: в январе - 102,3; феврале - 105,4; марте - 101,2.
1 вариант. Месячные индексы перемножаются:
102,3% х 105,4% : 100%=107,8%
107,8% х 101,2% : 100%=109,1%, показатель отражает изменение цен за три месяца.
2 вариант. За основу принимается сумма в 1000 тенге.
Январь - 1000 тенге х 102,3% : 100% = 1023 тенге,
Февраль - 1023 тенге х 105,4% : 100% = 1078 тенге,
Март - 1078 тенге х 101,2% : 100% = 1091 тенге.
За три месяца уровень инфляции увеличился на 9,1%
3 вариант. 1000 тенге х 109,1% :100% = 1091 тенге
Независимо от состояния денежной сферы товарные цены могут возрасти вследствие изменений в динамике , циклических и сезонных колебаний, структурных сдвигов в системе воспроизводства, монополизации рынка, государственного регулирования экономики, введения новых ставок налогов, девальвации и ревальвации денежной единицы, изменения рынка, воздействия внешнеэкономических связей, стихийных бедствий и т.п. Следовательно, рост цен вызывается различными причинами. Но не всякий рост цен - инфляция, и среди названных выше причин роста цен важно выделить действительно инфляционные.
Так, рост цен, связанный с циклическими колебаниями конъюнктуры, нельзя считать инфляционным. По мере прохождения различных фаз цикла (особенно в его «классической форме», характерной для ХIХ - начала ХХ вв.) будет меняться и динамика цен. Их повышение в период бума сменяется их падением в фазах кризиса и депрессии и вновь ростом в фазе оживления. Повышение производительности труда, при прочих равных условиях, должно вести к снижению цен. Другое дело - если повышение производительности труда в ряде отраслей сопровождается опережающим это повышение ростом заработной платы. Такое явление, именуемое инфляцией издержек, действительно сопровождается общим повышением уровня цен. Стихийные бедствия не могут считаться причиной инфляционного роста цен. Так, если в результате наводнения в какой-либо местности разрушены дома, то, очевидно, поднимутся цены на стройматериалы. Это будет стимулировать производителей стройматериалов расширять предложение своей продукции и по мере насыщения рынка цены станут понижаться.
Итак, что можно отнести к действительно инфляционным причинам роста цен? Назовем важнейшие из них, помня о том, что инфляция связана с целым спектром диспропорций.
Во-первых, это диспропорциональность, или несбалансированность государственных расходов и доходов, выражающаяся в дефиците госбюджета. Если этот дефицит финансируется за счет займов в Центральном банке страны, другими словами, за счет активного использования «печатного станка», это приводит к росту массы денег в обращении.
Во-вторых, инфляционный рост цен может происходить, если финансирование инвестиций осуществляется аналогичными методами. Особенно инфляционно опасными являются инвестиции, связанные с милитаризацией экономики. Так, непроизводительное потребление национального дохода на военные цели означает не только потерю общественного богатства. Одновременно военные ассигнования создают дополнительный платежеспособный спрос, что ведет к росту денежной массы без соответствующего товарного покрытия. Рост военных расходов является одной из главных причин хронических дефицитов и увеличения государственного долга во многих странах, для покрытия которого увеличивает денежную массу.
В-третьих, общее повышение уровня цен связывается различными школами в современной экономической теории и с изменением структуры рынка в ХХ веке. Эта структура все меньше напоминает условия совершенной конкуренции, когда на рынке действует большое число производителей, продукция характеризуется однородностью, перелив капитала не затруднен. Современный рынок - это в значительной степени олигополистический рынок. А олигополист (несовершенный конкурент) обладает известной степенью власти над ценой. И если даже не первыми начинают «гонку цен», они заинтересованы в ее поддержании и усилении. Как известно, несовершенный конкурент, стремясь поддержать высокий уровень цен, заинтересован в создании дефицита. Не желая «испортить» свой рынок снижением цен, монополии и олигополии препятствуют росту эластичности предложения товаров в связи с ростом цен. Ограничение притока новых производителей в отрасль олигополистов поддерживает длительное несоответствие совокупного спроса и предложения.
В-четвертых, с ростом «открытости» экономики той или иной страны, все большим втягиванием ее в мирохозяйственные связи увеличивается опасность «импортируемой» инфляции. Упомянутый выше скачок цен на энергоносителе в 1973 г. («энергетический кризис») вызывал рост цен на импортируемую нефть и - по технологической цепочке - на другие товары. Возможности бороться с «импортируемой» инфляцией достаточно ограничены. Можно, конечно, ревальвировать собственную валюту и сделать импорт той же нефти более дешевым. Но ревальвация сделает одновременно и более дорогим экспорт отечественных товаров, а это означает снижение конкурентоспособности на мировом рынке.
В-пятых, инфляция приобретает самоподдерживающийся характер в результате так называемых инфляционных ожиданий. Многие ученые в странах Запада и в нашей стране особо выделяют этот фактор, подчеркивая, что преодоление инфляционных ожиданий населения и производителей важнейшая (если вообще не главная) задача антиинфляционной политики.
Каков механизм воздействия на экономику инфляционных ожиданий? Дело в том, что люди, сталкиваясь с повышением цен на товары и услуги в течение длительного периода времени и теряя надежду на их снижение, начинают приобретать товары сверх своих текущих потребностей. Одновременно они требуют повышения номинальной заработной платы и тем самым подталкивают текущий потребительский спрос к расширению. Производители устанавливают все более высокие цены на свою продукцию, ожидая, что в скором времени сырье, материалы и комплектующие изделия еще больше подорожают. Начинается бегство от денег. Пример из нашей российской экономики (январь - апрель 1992 г.): в условиях высоких темпов инфляции каждый производитель боялся, что его поставщик сильно поднимет цены на свою продукцию. Поэтому, заранее желая себя обезопасить, он многократно завышал цену на свою продукцию. В результате цены (после их либерализации) подскочили не только на уровень неудовлетворенного ранее платежеспособного спроса, но и на величину инфляционных ожиданий.
Итак, очевидно, что расширение вследствие инфляционных ожиданий текущего спроса стимулирует дальнейший рост цен. Одновременно сокращаются сбережения и уменьшаются кредитные ресурсы, что сдерживает рост производственных инвестиций и, следовательно, предложение товаров и услуг. Экономическая ситуация в этом случае характеризуется медленным увеличением совокупного предложения и быстрым ростом совокупного спроса. Результат - общее повышение цен.
Множество причин инфляции отмечается практически во всех странах. Однако комбинация различных факторов этого процесса зависит от конкретных экономических условий. Так, сразу после Второй мировой войны в Западной Европе инфляция была связана с острейшим дефицитом многих товаров. В последующие годы главную роль в раскручивании инфляционного процесса стали играть государственные расходы, соотношение «цены - заработная плата», перенос инфляции из других стран и некоторые другие факторы. Что касается бывшего СССР, то наряду с общими закономерностями, важнейшей причиной инфляции в последние годы можно считать уникальную диспропорциональность в экономике, возникшую как следствие командно-административной системы. Советской экономике присущи длительное развитие в режиме военного времени (норма накопления, по некоторым оценкам, достигла 1/2 национального дохода против 15-20% в странах Запада), чрезмерная доля военных расходов в ВНП, высокая степень монополизации производства, распределения и денежно- , низкий удельный вес заработной платы в национальном доходе, и другие особенности.
Ползучая – при ежегодных темпах прироста цен на 3-4%. Такая инфляция характерна для развитых стран, которые рассматривают ее как стимулирующий фактор;
галопирующая – при среднегодовых темпах прироста цен на 10-50% (иногда до 100%), которая преобладает в развивающихся странах;
гиперинфляция – при ежегодных темпах прироста цен свыше 100% - свойственна странам в отдельные периоды, когда они переживают коренную ломку своей экономической структуры.
В зависимости от причины, которая преобладает, различают два типа инфляции: инфляцию спроса и инфляцию .
Инфляция спроса. Традиционно инфляция возникает при избыточном спросе. Спрос на товары больше, чем предложение товаров, в связи с тем, что производственный сектор не в состоянии удовлетворить потребности населения. Этот избыток спроса ведет к росту цен.
Инфляция спроса может быть обусловлена:
Милитаризацией экономики и ростом военных расходов. Военная техника и военная продукция не функционируют на рынке, ее приобретает государство и направляет в запас. Деньги для обслуживания этой продукции по существу не требуются, поскольку она не переходит из рук в руки;
дефицитом бюджета и ростом государственного долга. Покрытие дефицита осуществляется либо государственными займами, либо эмиссией банкнот, что создает дополнительные средства, а, следовательно, и дополнительный спрос;
кредитной экспансией банков. Расширение кредитных и других кредитных учреждений приводит к увеличению кредитных орудий обращения, которые также создают дополнительный спрос на товары и услуги;
притоком иностранной валюты в страну, которая с помощью обмена на национальную денежную единицу вызывает общий рост объема денежной массы, а, следовательно, и излишний спрос.
Итак, инфляция спроса наблюдается в том случае, если рост уровня цен происходит под влиянием общего увеличения совокупного спроса.
Инфляция издержек производства. Причинами инфляции издержек производства являются:
Снижение роста производительности труда, вызванное циклическими колебаниями или структурными изменениями в производстве, что ведет к увеличению издержек на единицу продукции, и, следовательно, к уменьшению прибыли. В конечном итоге это скажется на снижении объема производства, сокращении предложения товаров и росте цен;
расширение сферы услуг, появление новых видов с большим удельным весом заработной платы и относительно низкой по сравнению с производством производительностью труда. Отсюда общий рост цен на услуги;
высокие косвенные налоги, которые включаются в цену товаров, и, следовательно, общий уровень издержек растет;
повышение оплаты труда при определенных обстоятельствах (например, рост минимальной зарплаты). Компании отвечают на такой рост инфляционной спиралью; повышение заработной платы вызывает рост цен и новое повышение заработной платы.
Помимо указанных видов инфляции, различают открытую и подавленную инфляцию.
Открытая инфляция проявляется в условиях, когда цены не регулируются «сверху», а формируются под влиянием рыночных факторов. Регулятором цен служит соотношение спроса и предложения на основных рынках – рынке товаров, рынке рабочей силы. Открытую инфляцию характеризует постоянное повышение цен. При этом причины их роста могут быть различными.
Толчком к раскручиванию открытой инфляции может служить нерегулируемое повышение железнодорожных тарифов и других услуг естественных монополий, цен на исходные виды продукции. Известно, что именно цены на продукцию топливно-энергетического комплекса, на электроэнергию, на транспорт формируют общий уровень и динамику цен, в том числе и на продукцию обрабатывающей промышленности, строительной индустрии, сельского хозяйства. Если в силу каких-то причин растет сопутствующая ценовая составляющая, то это нередко приводит к общему инфляционному росту цен.
Подавленная инфляция отличается тем, что она возникает в условиях жесткого регулирования цен и доходов. Подавленная инфляция проявляется не в росте цен, а в обострении товарного дефицита. Подобный процесс имел место в нашей стране в 80-е годы. В этот период, помимо дефицита, инфляционный процесс характеризовался ухудшением качества продукции (при тех же ценах), неоправданными ассортиментными сдвигами (увеличением производства дорогих товаров и сокращением выпуска дешевых). В начале 90-х гг. вместо одного дисбаланса (много денег – мало товаров) возник другой: дефицит денег – падение спроса – снижение производства. Обострилась проблема неплатежей. Государство задерживало выплату зарплаты, не выполняло обязательств по оборонным заказам, поставкам топлива, сельскохозяйственной продукции. Жесткое финансовое регулирование, проводимое по монетарным схемам, привело к падению инвестиций, подрыву стимулов к росту производства.
Но что же мы подразумеваем под термином "инфляция"? В экономике время от времени будут происходить колебания цен, отражающие изменения спроса на (и предложения) товары и услуги. Эти колебания будут происходить в обоих направлениях, и в широком смысле будут компенсировать друг друга в своем воздействии на совокупные . Однако при наличии инфляции на эти рыночные колебания будет накладываться общее увеличение цен, так что для обеспечения данного уровня деятельности с течением времени придется тратить все больше и больше средств.
Часто оказывается полезным рассматривать инфляцию как долгосрочное снижение стоимости денежной единицы, а не как изменение цен. Например, фунт стерлингов подешевел в период 1985 - 1989 гг. наполовину, так как об этом свидетельствовало двукратное повышение общего уровня цен за тот же период.
Хотя инфляцию легко заметить, ее гораздо труднее измерить. Однако обычно инфляция выражается с помощью ряда индексов, и расчет степени инфляции в любой момент времени будет зависеть частично от того, какой индекс выбран. Обычно применяется Общий индекс розничных цен (RPI), подготавливаемый для правительства и публикуемый ежемесячно.
Исходя из собственного опыта, скажите, на какие стороны деятельности компании влияет инфляция?
Ваш ответ может включать в себя следующее:
Капитал;
затраты и продажные цены;
кредит;
анализ коэффициентов;
цена капитала;
проекты капиталовложений.
Воздействие инфляции на капитал
Чем выше темп инфляции, тем больше капитала потребуется компании для финансирования своих активов. Поскольку и будут возрастать в денежном выражении, такое же количество активов должно финансироваться возрастающими размерами капитала. Обратите внимание на то, что:
Если можно предсказать будущий темп инфляции, руководство сможет рассчитать сумму необходимого дополнительного финансирования и предпринять меры для ее получения либо путем удержания прибылей, либо путем выпусков акций или .
Если будущий темп инфляции невозможно предсказать сколько-нибудь определенно, руководство должно произвести наилучший расчет этого показателя и соответственно осуществлять планирование и получение дополнительных средств. Однако также должны составляться планы получения средств на непредвиденные расходы на тот случай, если темп инфляции превысит ожидания. Например, может быть оговорен более высокий банковский овердрафт или достигнута договоренность с банком относительно предоставления ссуды при необходимости.
Воздействие инфляции на затраты и продажные цены
Инфляция означает более высокие затраты и, возможно более высокие продажные цены. Влияние более высоких продажных цен на трудно предугадать. Компания, поднимающая свои цены на 10% из-за того, что годовой темп инфляции составляет 10%, может ощутить серьезное падение спроса на ее продукцию.
Воздействие инфляции на кредит
Допустим, покупатель покупает товары в трехмесячный кредит на согласованную сумму денег. Если стоимость денег в течение трехмесячного срока кредита упадет, сумма денег, которую, в конце концов, получит продавец, будет стоить меньше, чем на момент продажи. Продавец, предоставив этот кредит, понесет убыток. В таких обстоятельствах продавцы не будут склонны:
Предоставлять кредит покупателям. Например, если покупатель просит трехмесячный кредит, а инфляция составляет 20% в год, реальная стоимость долга, который должен выплатить покупатель, упадет на 5% за период кредита.
Соглашаться на фиксированные цены по долгосрочным контрактам. Например, строительная компания может отказаться установить фиксированную цену за строительство дома и будет настаивать на ее индексации и увеличении в соответствии с общим темпом инфляции.
Воздействие инфляции на коэффициенты
Обычно анализ коэффициентов не подвергается воздействию инфляции, за исключением следующих случаев:
Прибыль на используемый капитал (ROCE) может вводить в заблуждение, если основные средства, особенно недвижимость, берутся по первоначальной стоимости за вычетом износа, а не по текущей стоимости. Если бы стоимость недвижимости впоследствии увеличилась, основные средства, если бы они все еще были записаны по первоначальной стоимости, оказались бы серьезно занижены по стоимости, а прибыль на используемый капитал была бы обманчиво высокой.
Некоторые тенденции роста могут вводить в заблуждение, в частности:
4. «Бегство» от денег - ускоренная материализация денежных средств населения и бизнеса. В условиях обесценивания денег субъекты рыночных отношений стараются как можно быстрее избавиться от них, переводя деньги в товары и услуги. В период устойчивой инфляции люди, чтобы не обесценились их сбережения и текущие доходы, вынуждены тратить деньги сейчас. Предприятия поступают точно также - вместо того чтобы вкладывать капитал в инвестиционные товары, производители, защищаясь от инфляции, приобретают непроизводительные материальные ценности (золото, драгоценные металлы, недвижимость).
5. Отставание процентной ставки, выплачиваемой банками и другими кредитными учреждениями, от уровня инфляции вплоть до отрицательных значений реальной процентной ставки. Здесь следует различать номинальную и реальную процентную ставку. Номинальная процентная ставка - ставка процента по кредитам, существующая в данный момент времени в данной стране. Реальная процентная ставка - номинальная процентная ставка за вычетом уровня инфляции.
6. Потери обычно несут кредиторы (кредитодатели), а выигрывают дебиторы (кредитополучатели), в случае если в договоре кредита не предусматривается изменение ставки процента в соответствии с изменением уровня цен в экономике. Из-за инфляции получателю кредита дают «дорогие» деньги, а он возвращает его «дешевыми» деньгами. Становится невыгодным давать деньги в долг, что приводит к кризису кредитной системы. Практически исключено получение долгосрочных кредитов, следовательно, отсутствуют инвестиционные вложения в экономику.
7. Цены в период открытой инфляции растут быстрее номинальных доходов. У предпринимателей издержки на заработную плату растут медленнее затрат на приобретение средств производства, что делает более выгодным сохранение устаревшего и Сравнительно дешевого оборудования, чем замена его новым и более дорогим. Из-за опережающего роста цен самая трудоемкая технология может приносить больше прибыли, чем новая. Это обстоятельство отрицательно влияет на техническое состояние производства, тормозит освоение новых технологий.
8. Нестабильность экономической ситуации и экономической информации. В условиях рыночной экономики основную информацию о ситуации на рынке несут иены. Именно на пены ориентируются производители и потребители, принимая решение о продаже или о покупке того или иного товара. Если же цены подвержены постоянным изменениям, производители оказываются дезориентированными: В инфляционной экономике цены перестают давать точные сигналы инвесторам относительно эффективности вложений в ту или иную отрасль или сферу экономики. В результате возникают неизбежные отраслевые и региональные диспропорции. Поскольку предугадать движение цен и издержек практически невозможно, предприниматели предпочитают воздерживаться от крупных капитальных затрат с длительными сроками окупаемости.
Неуправляемая инфляция разрушает систему регулирования рыночной экономики, делает плохо управляемым все национальное хозяйство. Дестабилизируя экономику, инфляция автоматически снижает эффективность рыночных экономических регуляторов, что подталкивает государство к использованию административных способов воздействия.
Обычно выделяют два основных направления антиинфляционной политики государства: адаптивную политику, предполагающую приспособление к инфляции, смягчение ее последствий, и активную политику, направленную на ликвидацию причин инфляции. Суть адаптивной политики сводится к тому, что правительство с определенной периодичностью индексирует основные виды фиксированных доходов населения (минимальная заработная плата, пенсии, стипендии и т.п.). Обычно индексация со-ставляет 60-70 % от уровня инфляции. Делается это для того, чтобы, с одной стороны, поддерживать минимально достаточный уровень доходов населения, а с другой стороны, за счет разницы в 30-40 % постепенно, за полтора-два года, снизить спрос на на-циональном рынке и тем самым погасить инфляцию. Этот метод борьбы с инфляцией имеет как достоинства, так и недостатки. Явное его преимущество - социальная стабильность в обществе. 6 качестве недостатка можно упомянуть длительность сроков реализации данного подхода к борьбе с инфляционными явлениями. Активная политика борьбы с инфляцией осуществляется на основе значительного сокращения количества денег, находящихся в обращении. Это предполагает, проведение денежной реформы конфискационного типа; контроль за денежной эмиссией; недопущение эмиссионного финансирования государственного бюджета; текущий контроль за состоянием денежной массы в рамках осуществления кредитно-денежной политики.
Кроме указанных мероприятий предпринимается ряд других шагов, направленных против инфляции спроса и инфляции предложения: увеличение налогов и сокращение государственных расходов; сокращение дефицита госбюджета; стабилизация валютного курса; сдерживание роста факторных доходов (доходы владельцев - плата за ); борьба с монополизмом в экономике и прочие меры.
Реализация политики активной борьбы с инфляцией позволяет свести инфляцию почти к нулю за достаточно короткий промежуток времени. Однако осуществление описанных выше мер сопровождается массовым разорением неконкурентоспособных и низкорентабельных фирм, приводит к росту , Порождая социальную напряженность в обществе. В реальной действительности правительство чаще всего проводит политику, сочетающую оба направления борьбы с инфляцией с преобладанием какого-либо из них.
Несмотря на очевидность связи инфляции с обесцениванием денег, сущность этого явления не нашла однозначного в экономической литературе.
Чаще всего его трактуют как обесценивание денег из-за роста цен или просто как процесс роста цен.
Однако такое определение инфляции не дает ответа на целый ряд вопросов:
Является ли рост цен единственным признаком инфляции?
- Или за всяких темпов роста цен возникает инфляция?
- Или за всяких причин роста цен возможная инфляция и тому подобное?
Уже сам перечень поставленных вопросов свидетельствует о том, что инфляция не правомерно отождествлять с простым повышением цен, что это сложнее социально-экономическое явление. Достаточно сказать, что инфляция возможна и без роста цен, если обесценивание денег приобретает форму хронического товарного дефицита при фиксированных государством ценах. В этом случае денежная единица формально может не, зато обесцениваются в целом денежные доходы экономических субъектов через так называемые «принудительные» сбережения, поскольку они не имеют возможности потратить их на покупку дефицитных товаров. Когда такие сбережения приобретают крупных размеров, возникает так называемый «инфляционный навес», под давлением которого государство планово повышает цены, как это неоднократно было в СССР. Самым радикальным мероприятием против «инфляционного навеса» является либерализация цен без индексации сбережений, вследствие чего они просто «сгорают» от инфляции, как это произошло в Украине в период гиперинфляции 1992-1994 гг. Следовательно, и без явного роста цен общество может пережить очевидные проявления и тяжкие последствия инфляции, если нарушается равновесие на рынках между товарным и денежным обращением и обесцениваются деньги в любой форме.
Нельзя однозначно ответить и на второй из поставленных выше вопросов. Если рост цен является кратковременным, например сезонным, и изменяется последующим их снижением, то инфляционных последствий оно не имеет.
Не совсем корректно называть инфляцией и процесс длительного повышения цен, если оно довольно медленное, чуть заметное в су совместном жизни и дает возможность экономическим субъектам легко компенсировать свои потери от такого роста цен повышением эффективности своей деятельности. Это совсем другое за своими экономическими и социальными последствиями явление. К сожалению, в литературе оно не нашло пока специфической названия и большинством исследователей рассматривается как особый вид инфляции.
До 30-х гг. нашего века инфляция однозначно считалась негативным явлением. Однако в 30-х гг. рыночная экономика испытала сильнейшее потрясение в виде «Великой депрессии».
Стало очевидным, что классический подход, признававший только саморегулирование рыночной экономики, уже устарел. Требовалось как раз-таки регулирование рыночной экономики посредством государственного вмешательства. При этом оно должно быть косвенным.
Такой инструмент косвенного вмешательства в рыночную экономику и разработан в теории выдающегося английского экономиста Дж. М. Кейнса (именно поэтому 30-е гг. стали периодом триумфального шествия кейнсианства по всему западному миру).
Кейнс и стал основоположником «реабилитирующей» инфляцию концепции. Ее начали рассматривать как такое негативное явление, которое, при умело направленной , способно все-таки дать позитивный импульс всей экономике. Этим Кейнс совершил своеобразный переворот в воззрениях экономистов, создав концепцию, согласно которой активная финансовая политика государства, стимулирующая спрос в период депрессии, способна обеспечить рост производства и снизить массовую безработицу.
Смысл рассуждений Кейнса состоял в следующем. Дополнительная денежная эмиссия означает рост платежеспособного спроса населения. В свою очередь, такой рост должен явиться стимулом для увеличения предложения товаров. Произойдет это потому, что в погоне за деньгами покупателей производители расширят объем производства и тем обеспечат товарное покрытие возросшего (в результате дополнительной денежной эмиссии) платежеспособного спроса.
A) Изменение в объеме денежной массы.
Если объем повышается при остальных параметрах константах, то уровень инфляции повысится. Это является основой для аргументов придерживающихся монетаристской теории, которые верят, что не существует связи между реальным объемом производства и денежной массой, а также что показатель оборачиваемости стабилен в течение длительного времени и “свободная” монетаристская политика (увеличение денежной массы) является причиной высокой инфляции. Хотя некоторые признают, что монетарная политика может иметь краткосрочный эффект на реальный объем производства, большинство утверждает, что долгосрочный эффект отсутствует. Существует также мнение, что хотя оборачиваемость может изменятся по истечению времени, но эти изменения проявляются после продолжительного периода времени и вряд ли имеют существенный эффект на инфляцию.
B) Изменение в уровне оборачиваемости денежной массы.
Если оборачиваемость увеличивается при остальных параметрах константах, то уровень инфляции повысится. Экономисты долгое время спорили, почему обращение денежной массы изменяется по истечению времени. Одним из определяющих является технологический прогресс. Он изменяет способы накопления денег, и пути как люди тратят деньги, таким образом, оказывая влияние на оборачиваемость денег. В условиях гиперинфляции люди не желают держать наличные суммы денег и предпочитают приобретать реальные товары. Нежелание накапливать деньги приводит к ускорению оборачиваемости денег. Таким образом, если центральный банк быстро увеличивает денежную массу, то это неизменно приводит к повышению уровня инфляции.
C) Изменение в реальном объеме производства.
Если объем увеличивается при остальных параметрах константах, то уровень инфляции понизится. Часто это является основным аргументом приверженцев школы Кейнса для смягчения монетаристской политики во время экономических спадов. Они утверждают, что увеличение денежной массы приводит к сопутствующему увеличению реального объема производства и инфляционные процессы при этом незаметны или не существуют.
1. увеличение государственных заказов;
2. увеличение спроса на средства производства в условиях полной занятости и практически полной загрузки производственных мощностей;
3. рост покупательной способности населения.
В результате этого в обращении возникает избыток денег по отношению к количеству товаров, повышаются цены. В ситуации, когда уже имеет место полная занятость в сфере производства, производители не могут увеличить предложение товаров в ответ на увеличение спроса.
Инфляция спроса вызывается следующими денежными факторами:
Дефицит государственного бюджета и рост внутреннего долга. Покрытие дефицита происходит путем размещения займов государства на денежном рынке или при помощи эмиссии неразменных банкнот центрального банка;
чрезмерные инвестиции в тяжелую промышленность. При этом с рынка постоянно извлекаются элементы производительного капитала, взамен которых в оборот поступает дополнительный денежный эквивалент;
милитаризация экономики и рост военных расходов. Военная техника становится все менее приспособленной для использования в гражданских отраслях. В результате денежный эквивалент, противостоящий военной технике, превращается в фактор, излишний для обращения;
импортируемая инфляция. Это эмиссия национальной валюты сверх потребностей товарооборота при покупке иностранной валюты странами с активным .
Инфляция издержек выражается в росте цен вследствие роста издержек производства. Причинами ее могут стать:
Олигополистическая практика ценообразования;
государства;
рост цен на сырье и т.д.
Инфляция издержек характеризуется воздействием следующих неденежных факторов на процессы ценообразования:
Лидерство в ценах;
снижение роста производительности труда и падение производства;
возросшее значение сферы услуг. Оно характеризуется, с одной стороны, более медленным ростом производительности труда по сравнению с отраслями материального производства, а с другой – большим удельным весом заработной платы в общих издержках производства;
ускорение прироста издержек и особенно заработной платы на единицу продукции. Экономическая мощь рабочего класса, активность профсоюзных организаций не позволяют крупным компаниям снизить рост заработной платы до уровня замедленного роста производительности труда. В то же время в результате монополистической практики ценообразования крупным компаниям были компенсированы потери за счет ускоренного роста цен, т.е. была развернута спираль «заработная плата – цены».
В настоящее время инфляция – один из самых болезненных и опасных процессов, негативно воздействующих на финансы, денежную и в целом. Инфляция означает не только снижение покупательной способности денег, она подрывает возможности хозяйственного регулирования, сводит на нет усилия по восстановлению нарушенных пропорций и структурных преобразований.
Рост цен на ресурсы связан обычно с изменением мировых цен на ресурсы, а также со снижением курса национальной валюты. Рост цен на отдельные виды продукции и импортируемые товары и ресурсы вызывает увеличение издержек и обусловленное им изменение цен на другие товары.
Инфляцию издержек сопровождает рост безработицы и сокращение объемов производства. Если показатели совокупного спроса остаются неизменными, заработная плата сокращается, снижаются и другие затраты на производство, и в конечном итоге начинается снижение цен.
Ценные бумаги
Назад | |
