Теория денег и денежно-кредитного регулирования кейнса. История экономических учений

Английский экономист Дж. Кейнс был очевидцем всемирной Великой депрессии, во время которой на протяжении долгих десяти лет не было заметно никаких признаков самовосстановления.

Кейнс решил проанализировать экономику как замкнутую систему и посмотреть, что происходит с совокупным спросом и совокупным предложением общества. Чтобы быть услышанным, Кейнсу пришлось излагать свои мысли в общепринятой терминологии Адама Смита, терминологии рынка, спроса и предложения. Кейнс предположил, что работает следующий механизм.

Стремление производителя к увеличению прибыли ведёт к постоянным попыткам уменьшить зарплату рабочих. Уменьшение зарплаты заставляет рабочих покупать меньше товаров. Уменьшение спроса снижает производство, что ведёт к новым увольнениям, что опять снижает спрос, что ведёт к новым увольнениям. И так далее вниз по спирали до бесконечности.

Кейнс увидел выход во вмешательстве государства для поддержания «совокупного» спроса общества. Кейнс предлагал государству брать деньги в долг, увеличивать налоги и тратить полученные средства на развитие нового производства, на благоустройство – не так важно, на что, главное – тратить, создавать спрос.

Дополнительный спрос со стороны правительства вернёт рабочие места, рабочие начнут больше покупать, что увеличит спрос на товары, что создаст новое производство, новые рабочие места и так далее.

Теория Кейнса стала широко использоваться на практике всеми правительствами «развитых» стран после Второй мировой войны, поскольку это был чуть ли не единственный способ избежать глубоких кризисов, которые могли бы привести к очередным революциям.

Знаете ли Вы, что: Вы можете выиграть от $20 до $250 в конкурсе «Formula FX» от Альпари, заняв призовые места с 1-го по 20-е. Для участия необходим реальный счет, пополненный не менее чем на $20. Победитель может снять призовую сумму в любой момент времени без каких-либо ограничений.

Но в теории Кейнса есть два явных недостатка. Первый – идеологический. Увеличение роли государства прямо противоречит абсолютной власти денег и капитала и попахивает социализмом.

Второй – чисто практический. С одной стороны, для государственных трат надо увеличивать налоги. С другой стороны, это же самое увеличение налогов снижает стимулы к производству и уменьшает потребление.

Выходом из этого замкнутого круга может быть государственный долг. Но опять возникает противоречие – отдать долг можно из налогов, поэтому рано или поздно придётся увеличить налоги.

Есть два других способа отдать долг – взять взаймы новый долг или просто напечатать деньги. Но новый долг ведёт к лавинообразному увеличению выплат по долгам. Печатание денег ведёт к обесцениванию денег и к инфляции, которая негативно сказывается на производстве. На практике правительства рыночных стран используют все доступные источники для погашения долга – и налоги, и новый долг, и печатание денег.

Как мы видим, теория Кейнса хотя и помогает сгладить кризисы, но, во-первых, борется с последствиями, а не с причинами, а во-вторых, ведёт к новым проблемам в виде роста долга и инфляции.

В целом в 1940-1960-х годах кейнсианство применялось более-менее успешно. Но в 1970е применение этого подхода привело и к инфляции, и к сильному росту долга, и к росту безработицы одновременно.

КЕЙНСИАНСТВО И ЕГО ЭВОЛЮЦИЯ

9.2. Экономическое учение Дж.М. Кейнса

С середины 30-х годов XX в. несколько десятилетий развитие экономической теории происходило под влиянием учения Джона Мейнарда Кейнса. С ним соглашались, его концепцию уточняли и дополняли, ее опровергали, но в любом случае никто из серьезных экономистов не мог пройти мимо идеи английского исследователя.

Появление учения, получило по имени его создателя название "кейнсианство", можно датировать 1936 г., когда была опубликована книга Кейнса "Общая теория занятости, процента и денег".

Кейнсианство приобрел мировую славу не только в связи с теоретическими построениями и толкованиями природы экономический явлений, сколько вследствие своей главной политико - экономической наставления - обоснование необходимости государственного регулирования хозяйственных процессов. Концепция Кейнса сложилась после мирового кризиса 1929-1933 гг. и отражала общее разочарование в концепции, которая царила раньше, об эффективной саморегуляции рыночного хозяйства.

В центре внимания Кейнса были две проблемы, которые выступают на первый план именно в периоды экономических депрессий: спроса и безработицы. До Кейнса сторонники различных экономических направлений (кроме марксистов) открыто или молчаливо разделяли доктрину Же. Б. Сэя: каждый товаропроизводитель продает, чтобы купить, следовательно, предложение порождает соответствующий спрос и общее перепроизводство, общий кризис сбыта невозможны. Дж. М. Кейнс отвергает "закон рынков" Ж. Б. Сэя. Поскольку в рыночной экономике обмен осуществляется не по формуле "товар - товар", а по формуле "товар - деньги - товар", продавец может и не стать покупателем, потому что им руководит не только спрос, но и стремление к сбережению. Поэтому общий кризис сбыта вполне реальная. Кейнс приходит к обобщению: объем национального дохода и его динамика непосредственно определяются не только факторами предложения (то есть факторами, от которых зависит производство), а факторами спроса. Отметим, вместе с тем, что Кейнс не разделяет концепции множественности факторов производства как создателей ценности. Он склонен считать единственным фактором, что создает ценность, труд (включая труд предпринимателя), а оборудование, оборотный капитал и т.п. - лишь условиями труда.

Кейнс вводит понятия функций совокупного предложения и совокупного спроса. Первая определяется соотношением совокупных (для общества) расходов и занятости. В течение относительно коротких периодов времени это соотношение не меняется. Вторая функция отражает соотношение ожидаемых доходов предпринимателей (в масштабах общества) и занятости. Они очень подвижны. Поэтому динамика занятости зависит, главным образом, от функции совокупного спроса, что определяет доходы предпринимателей. Точка пересечения двух функций характеризует объем занятости. Кейнс называет ее точкой эффективного спроса.

Эффективный спрос, т.е. совокупный платежеспособный спрос, определяющий степень занятости, зависит от ожидаемого уровня потребления и инвестиций.

Личное потребление - это функция прироста дохода. Но темпы роста потребления ниже темпы роста дохода. Кейнс называет основным психологическим законом падение доли потребления и повышение доли сбережений при росте дохода. Следствием этого закона является относительное уменьшение спроса на предметы потребления. Компенсацией такого уменьшения может быть только рост инвестиционного спроса, иначе неизбежен рост безработицы и падение темпов роста национального дохода.

Инвестиции в любую отрасль обуславливают рост занятости, увеличение доходов и потребления не только в данной отрасли, но и в смежных с ней отраслях. В свою очередь, изменения в этих отраслях порождают рост занятости, доходов и спроса в отраслях "второго порядка" (по степени удаленности от сферы первичного инвестирования). Возникает эффект мультипликатора. Понятие мультипликатора еще до Кейнса (в 1931 г.) ввел в экономическую теорию Ричард Фердинанд Кан, который исследовал влияние роста инвестиций на занятость. Кейнс рассматривает мультипликатор дохода. Величина этого мультипликатора М зависит от того, какова доля потребления в доходе. Она определяется по формуле:

где К - предельная склонность к потреблению, которая выражается через отношение прироста потребления к приросту дохода.

В результате прирост национального дохода равен первоначальному приросту инвестиций, умноженному на мультипликатор:

Главной проблемой, по Кейнсу, следует считать превращение части дохода, хранится в инвестиции. Если ожидаемая доходность инвестиций ниже нормы процента или равна ей, инвестирования для владельца средств является бессмысленным. Чем больше разрыв между нормой процента и ожидаемой прибыльностью капиталовложений (Кейнс говорит о предельной эффективности капиталовложений), тем более активным становится процесс инвестирования.

Кейнс отрицает распространенное представление о том, что процент - это цена сбережения. Сбережения делают лишь тогда, когда потребности удовлетворены, поэтому повышение ставки процента не стимулирует рост сбережений. Процент, по Кейнсу, - это цена, которую платят за отказ от ликвидности. Здесь вступает в силу другой психологический закон: стремление к ликвидности, т.е. желание держать свои свободные средства в наиболее ликвидной форме, чтобы иметь возможность направить их в удобный момент в выгодные инвестиции. Отказ от ликвидности воспринимается как жертва, что требует компенсации. Такой компенсацией служит процент, выплачиваемый владельцу средств, предоставленных в долг.

Степень предпочтения ликвидности зависит от характера сделки, риска, спекулятивных соображений. Но есть и другой значимый фактор, который входит во взаимодействие со стремлением к ликвидности и может влиять на норму процента: количество денег в обращении. Когда она растет, предложение в ликвидной форме увеличивается, тогда как покупательная способность денег падает (происходит инфляционный процесс), что делает сохранение сбережений в денежной форме все менее привлекательным. Процентная ставка снижается, инвестиции усиливается. Кейнс в целом пессимистично оценивает возможности капиталистической системы хозяйства добиться устойчивых высоких темпов роста путем рыночного саморегулирования. Предельная склонность к потреблению падает при росте дохода (Кейнс считает это экономическим законом).

Происходит падение, что прогрессирует, предельной эффективности капитала, а от этой эффективности зависит привлекательность преобразования части дохода, хранится в инвестиции. Процентная ставка удерживается на слишком высоком уровне, что также ограничивает инвестиции. Поэтому необходимо активное государственное вмешательство в экономическую жизнь.

Кейнс выделяет два способа регулирования спроса: денежно-кредитную и бюджетную политику. Денежно-кредитная политика направлена на стимулирование спроса вследствие снижения нормы процента и влияние на стремление к ликвидности. Кейнс предлагает отказаться от золотого стандарта и регулируемого "накачки" денежной массы в обращении. Кейнс отвергал обвинения в том, что он пропагандирует инфляцию. Увеличение количества бумажных денег в обращении приводит к общему повышению цен только при полной занятости. Пока существует безработица, увеличение денежной массы стимулирует спрос, а предложение товаров будет оставаться эластичной. Однако Кейнс признавал, что такая концепция крайне упрощает реальность. Влияние прироста денежной массы на инвестиции может ограничиться ростом цен и заработной платы задолго до наступления полной занятости. Здесь может сработать множество факторов: изменение количества денег в обращении подстегнет текущий спрос прежде чем инвестиции принесут свои плоды; увеличение числа работающих приведет, соответственно, к закона снижения предельной производительности капитала, к росту издержек производства, а следовательно, и цен; различная эластичность предложения различных факторов производства приведет к нарушению производственного процесса и роста его расходов и т.д. Но не угроза инфляции главное, что ставит под сомнение преобразования денежно-кредитной политики в основной инструмент стимулирования спроса. Интерес к инвестированию определяется оценкой будущих выгод от капиталовложений. В условиях экономической депрессии эта оценка крайне низкая, а вообще в ходе экономического цикла подвержен резким колебаниям. Кейнс пришел к выводу о том, что компенсировать эти скачки влиянием на норму процента не удастся. Поэтому решающее значение он придает не денежно-кредитной, а бюджетной политике.

Сущность бюджетной политики, по Кейнсу, - организация инвестиций. Сокращение или недостаточный рост частных инвестиций следует компенсировать за счет государства. При этом не имеет принципиального значения, на что пойдут бюджетные средства. Важно, чтобы они через эффект мультипликатора привели к росту занятости и увеличению национального дохода. В долгосрочной перспективе даже непосредственно бесполезные инвестиции, подобные строительства египетских пирамид, оказывают полезное влияние. Кейнс выступал за использование бюджетных средств частными инвесторами через систему государственных заказов и закупок. Он настаивал не на государственных инвестициях, а на государственном регулировании объема текущих инвестиций.

Кейнс не отрицал возможности государственного влияния на потребительский спрос, но считал это второстепенным делом. Пути такого воздействия он видел в фискальной политике, которая должна обеспечивать равномерное распределение национального дохода. Увеличивая доходы беднейших слоев, эта политика способствовала бы росту эффективного спроса на предметы потребления. Наконец, Кейнс выступал против политики свободной торговли, протекционизм. Закрывая хозяйство от иностранной конкуренции, государственная власть создает условия для расширения отечественного производства, а следовательно, для повышения занятости, что является условием роста национального дохода.

12.1. Сущность и противоречия финансовой концепции Дж. М. Кейнса

Теория английского буржуазного экономиста Дж. М. Кейнса (1883 - 1946) оказывала огромное влияние на формирование финансовой концепции и разработку фискальной политики почти во всех капиталистических странах на протяжении 40-х - первой половины 70-х годов. В его книге "Общая теория занятости, процента и денег" нет термина "государственные финансы", только несколько страниц уделено налоговой политике, так называемым "социальным инвестициям" и "расходам, финансируемым с помощью займов". Но главная его идея о необходимости государственного вмешательства для достижения "эффективного спроса" имеет прямое отношение к государственным финансам и фискальной политике. Это направление исследования капиталистической экономики определило на многие годы развитие буржуазной финансовой науки.

Финансовая концепция Дж. М. Кейнса исходит из следующих основных положений его общей теории:

1. Все важнейшие проблемы капиталистического расширенного воспроизводства следует решать не с позиций изучения предложения ресурсов, как это делали его предшественники, а с позиций спроса, обеспечивающего реализацию ресурсов.

2. Капиталистическая экономика не может саморегулироваться. В условиях огромного обобществления капитала и труда вмешательство государства неизбежно. Государственное регулирование должно заменить (или же существенно дополнить) механизм автоматического регулирования экономики с помощью цен.

3. Кризисы перепроизводства выступают на поверхности явлений как недостаток потребительского спроса, поэтому проблему равновесия в экономике следует решать с точки зрения спроса. Для этого Дж. Кейнс вводит термин "эффективный спрос", который выражает равновесие между потреблением и производством, доходом и занятостью.

4. Введение в экономический оборот термина "эффективный спрос" позволило вернуться к анализу макроэкономических показателей (совокупного общественного продукта и национального дохода) от которых, по существу, отказались все послерикардовские школы. Возврат к макроэкономическим показателям позволял выяснить, как функционирует экономическая система в целом, поставить ряд задач, связанных с движением всего потока производимой, распределяемой и потребляемой стоимости.

5. Главным инструментом регулирования экономики является бюджетная политика. На государственный бюджет и финансовую политику в целом возлагались задачи обеспечения занятости рабочей силы и производственного оборудования. Денежно-кредитному регулированию Дж. Кейнс отводил меньшую роль.

На основе идеи об "эффективном спросе" была пересмотрена вся финансовая концепция. Теория государственных финансов стала рассматриваться как составная часть теории занятости и доходов, а финансовая политика - как неотъемлемая часть экономической политики. Были определены место и роль отдельных категорий государственных финансов в капиталистической экономике. Дж. Кейнс рассматривает государственные расходы в качестве основного инструмента правительственного вмешательства в циклическое развитие экономики и преодоления кризиса. Поэтому их формирование, структуру и рост он считал весьма важным и неотъемлемым фактором достижения "эффективного спроса". Рост государственных расходов, по его мнению, должен способствовать реализации национального дохода и в конечном итоге достижению полной занятости, для этого государство должно воздействовать на основные компоненты спроса: личное и инвестиционное потребление. Склонность расходовать деньги, т. е. создавать спрос, Дж. Кейнс рассматривает как психологическую потребность. Если совокупный спрос ниже предложения, предприниматель не может покрыть издержки производства и получить прибыль, поэтому он будет снижать инвестиции и увольнять рабочих. И наоборот, если спрос выше предложения, предприниматель будет увеличивать инвестиции и наймет дополнительное количество рабочих.

Правительственный спрос, обеспеченный налогами и займами, должен оживить предпринимательскую деятельность и привести к росту национального дохода и занятости. Дж. Кейнс критикует принцип классической политэкономии о "невмешательстве" государства в экономическое развитие. "Сооружение пирамид, - пишет Дж. Кейнс с большой иронией, - землетрясения, даже войны могут послужить к увеличению богатства, если воспитание наших государственных деятелей на принципах классической экономии закрывает пути к чему-нибудь лучшему" 1 . Так же как и государственные расходы, Дж. Кейнс "вписывает" в движение макропоказателей налоги, считая, что изменения в налоговой политике могут воздействовать на "склонность к потреблению".

1 (Кейнс Дж. Общая теория занятости, процента и денег. - М.: Иностранная литература, 1948. - С. 288. )

Новым положением, введенным в научный оборот Дж. Кейнсом, было понятие "налоги - встроенные стабилизаторы". Оно основано на функциональной зависимости между национальным доходом и налогами. Это означает, что сумма изъятых налогов (при прочих равных условиях) зависит от размера национального дохода. Чем выше уровень национального дохода, тем большая сумма налогов поступит в бюджет. И наоборот, когда при кризисном падении производства национальный доход снижается, сумма налогов сокращается. Такой характер налогов, с его точки зрения, обеспечивает определенную автоматическую гибкость экономической системы. Это положение он относит прежде всего к подоходному налогу. Его взимание по прогрессивным ставкам приводит к более значительным колебаниям в уровне налога, чем дохода. Они тем больше, чем круче кривая налоговых ставок и колебания объема национального дохода. Этим определяются регулирующие возможности подоходного налога. При кризисном падении производства и роста безработицы налоги, автоматически сокращаясь, способствуют росту доходов, что пробуждает "склонность к потреблению;" и стимулирует спрос.

Особое значение Дж. Кейнс отводил налогам в их воздействии на основной "психологический закон", согласно которому люди имеют склонность увеличивать свое потребление с ростом дохода, но не в той мере, в какой он увеличивается. С ростом дохода у них растет "склонность к сбережению", поэтому необходима такая налоговая политика, которая бы изымала эти сбережения. По его мнению, подоходный налог должен взиматься по прогрессивным ставкам. Он отмечал, что подобные взгляды часто рассматриваются как посягательство на капитал, необходимый для расширенного воспроизводства. Однако возникает необходимость изъятия части финансовых фондов, не вложенных в инвестиции. Излишние сбережения могут стимулировать экономический рост только в условиях полной занятости (под полной занятостью западные экономисты понимают ее величину на уровне 97%), в кризисные годы они препятствуют этому росту. Отсюда выводятся рекомендации по составлению такой школы ставок личного подоходного налога, которая способствовала бы перераспределению дохода от лиц, имеющих сбережения, к лицам, которые их инвестируют Излишние сбережения, изъятые с помощью налогов, посредством государственного бюджета направляются в инвестиции.

Новой в теории Дж. Кейнса является концепция роста государственных капитальных вложений, которые дополняют правительственные меры по стимулированию "склонности к инвестированию". По его мнению, регулирование объема текущих инвестиций оставлять в частных руках нельзя, только "широкая социализация инвестиций окажется единственным средством, чтобы обеспечить приближение к полной занятости, хотя это не должно исключать всякого рода компромиссов и способов сотрудничества с частной инициативой" 1 . Также является новым введенное Дж. Кейнсом в теорию государственных финансов положение о необходимости роста государственных расходов, "финансируемых с помощью займов". Последователи Дж. Кейнса назвали ее принципом "дефицитного финансирования". Как утверждает Дж. Кейнс, государственные инвестиции и текущие государственные расходы можно финансировать в долг. Правительственные инвестиции, финансируемые посредством займов, приведут к расширению "склонности и инвестированию", а финансирование текущих государственных расходов приведет к увеличению "склонности к потреблению". Рост задолженности государства и местных властей он рассматривает как неотъемлемую часть государственного регулирования "эффективного спроса". Со времени Дж. Кейнса обязательное соответствие бюджетных расходов и доходов стало считаться анахронизмом, а боязнь бюджетных дефицитов и роста государственного долга - вредным предрассудком, с концепцией "здоровых финансов" было покончено. Рынок ссудных капиталов становится одним из инструментов достижения "эффективного спроса", а дефицит государственного бюджета превращается в один из способов регулирования экономики.

1 (Кейнс Дж. Общая теория занятости, процента и денег. - С. 453. )

Общая теория Дж. Кейнса, так же как и его финансовая концепция, содержит ряд противоречивых положений. Во-первых, поощрение "эффективного спроса" путем роста государственных расходов может дать лишь временный результат. По существу, государство не создает новый спрос, а только трансформирует одни его формы в другие. Государственный спрос и потребление создаются за счет сокращения инвестиционного спроса в частном секторе и потребительского спроса. При прочих равных условиях рост государственных расходов переместит спрос из частного сектора в правительственный, поскольку государство может профинансировать свои покупки только за счет налогов или займов, которые являются антиципированными налогами. Следовательно, если государство расширяет свой спрос, то в той или иной степени снижается покупательная способность населения, что обостряет проблему реализации совокупного общественного продукта. Но в этой трансформации спроса монополия нашла для себя "рациональное зерно". Централизация спроса у государства дает возможность образования гарантированного рынка для монополий. Работа на "казну", отмечал В. И. Ленин, это уже не работа на свободный рынок, где господствует стихия 1 . Возможность реализации продукции монополий значительно облегчается, а личная уния их управляющих с представителями государственного аппарата дает возможность выполнять государственные заказы по высоким ценам. В обосновании этого преимущества и состоит идеологическая функция теории Дж. Кейнса.

1 (См.: Ленин В. И. Полн. собр. соч. - Т. 32. - С. 318 - 319. )

Во-вторых, рост инвестиций, финансируемый за счет налогов и займов, способствует расширению производственной деятельности, увеличению национального дохода. Но государственные инвестиции повышают органическое строение капитала, что ведет к отставанию темпов роста занятости. Несмотря на государственное вмешательство, безработица не только не была преодолена, но и возросла, особенно в 70-е годы.

В-третьих, финансирование государственных расходов за счет займов ведет к усилению масштабов вторичной эксплуатации трудящихся, так как погашение долгов и выплаты по ним процентов производятся за счет налогов. Налоги, возлагаемые на массовых потребителей, т. е. трудящихся, в конечном итоге обостряют противоречие между общественным характером производства и частной формой присвоения его результатов. Размещение же части государственных займов в эмиссионных и коммерческих банках усиливает инфляцию.

Таким образом, Дж. Кейнс разработал принципиально новую теорию финансов, направленную на регулирование экономики в условиях господства монополий. Он создал теорию государственного регулирования экономики в рамках буржуазного реформизма. Обоснование государственного вмешательства в воспроизводственный процесс с помощью финансов как объективная необходимость приспособления капиталистических производственных отношений к процессу обобществления производства, капитала и труда свидетельствует о дальновидности автора теории. Фактически он молчаливо признает антагонистические противоречия между производством и потреблением и пытается найти пути их разрешения с помощью построения реформистской модели вмешательства государства в процесс расширенного капиталистического воспроизводства. Взгляды Дж. Кейнса оказали сильнейшее влияние на все дальнейшее развитие буржуазной финансовой науки.

Разработка финансовой политики и ее реализация на практике исходя из основных положений теории Дж. Кейнса была осуществлена его последователями. В 40 - 60-е годы она имела успех и определенные положительные результаты. Экстенсивному типу экономического развития соответствовал кейнсианский постулат о необходимости роста государственных расходов, в чем были прямо заинтересованы монополии. Идея достижения полной занятости отвечала интересам либерально настроенных кругов. В ряде западноевропейских стран были осуществлены социал-реформистские формы государственного регулирования. На этой основе происходил рост расходов на образование, здравоохранение, сформировалась довольно эффективная система социального страхования. И до 70-х годов в основе финансовой теории и практики большинства ведущих промышленно развитых государств капиталистического мира лежали исходные положения теории Дж. Кейнса.

Дж.М.Кейнс. Основы методологии

1.Джон Мейнард Кейнс (1883-1946) - английский экономист, государ-1 ственный деятель. Родился в семье профессора экономики. Закончил Королевский колледж Кембриджского университета и поступил на государственную службу по делам в Индии. В 1909 году выходит его книга "Индексный метод".

С 1913 года Дж.Кейнс - секретарь Королевского Экономического обще­ства, а затем член Королевской комиссии по финансам и денежному обращению Индии. В 1919 году Дж.Кейнс участвует в Парижской мир­ной конференции, после чего выходит в свет его работа "Экономичес­кие последствия Версальского мирного договора", принесшая автору мировую известность.

С 1940 года Дж.Кейнс становится советником британского казначей­ства, а 1942 году - членом Палаты лордов и получает титул баронета.

Дж.Кейнсом были разработаны основы послевоенных финансовых отно­шений, которые были приняты Бреттон-Вудской конференцией и при­вели к созданию Международного Валютного Фонда и Международно­го Банка реконструкции и развития.

Методология исследования Дж. Кейнса состоит в следующем:

Ученый создал основы краткосрочного макроэкономического анализа -

представил экономическое поведение в виде функции с небольшим числом основных переменных; при этом он ограничился двумя едини­цами измерения - денежной единицей и единицей труда;

Ввел в теорию экономической науки математические модели, основан­ные на взаимосвязи небольшого числа переменных; при этом равнове­сие экономики сводилось к равновесию товарного рынка, денежного рынка, рынка облигаций и т. д.;

Создал новый язык экономической теории - этот язык сталкивается с небольшим числом мало изменяющихся в короткий период времени агрегатированных величин; с его помощью вся экономика сводится к функционированию четырех взаимосвязанных рынков (рынка ценных бумаг и услуг, рынка труда, денежного рынка и рынка ценных бумаг);

Дж.Кейнс считал центральным в экономическом процессе роль пред-ложения; он утверждал, что когда ждут повышения цен и хозяйствен­ная жизнь сообразуется с этим, то этого вполне достаточно, чтобы выз­вать на некоторое время повышение цен, а когда ожидание оправдывается, повышение цен еще более усиливается;

Ввел понятие предельной эффективности капитала, как отноше­ние ожидаемого дохода от капитального имущества к цене предложе­ния этого имущества; под последней понимается наименьшая цена, достаточная для того, чтобы побудить производителя к выпуску новой добавочной единицы этого имущества. Другими словами, предельная эффективность капитала есть отношение прибыли, приходящейся на единицу вновь вводимого в действие капитального имущества (основ­ного капитала), к восстановительной стоимости этой единицы.

На втором плане в системе Кейнса находится также качественный социальный анализ. Когда ему приходится давать интерпретацию экономических явлений с точки зрения их социальной сущности, он нередко рассматривает их как опредмечивание психологических мотивов. Такова, например, предложенная им интерпретация «основного психологического закона». В объяснении источника процента Кейнс ссы­лается на психологический мотив «предпочтения ликвидности» (стремление хозяйствующих субъектов держать свое богатство в наиболее ликвидной, денежной форме, за отказ от ликвидности субъект вправе получить компенсацию, которой и является процент).

В противовес Сею и неоклассикам, считавшим, что проблема спро­са (т. е. реализации общественного продукта) не является существенной и разрешается сама собой, Кейнс поставил ее в центр своих иссле­дований, сделал исходным пунктом макроанализа. Не случайно тео­рию Кейнса называют экономической теорией спроса. Факторы, лежа­щие на стороне спроса, по Кейнсу, решают дело в объяснении общего объема занятости. Излагая собственную позицию в данном вопросе, Кейнс полемизирует с последователем кембриджской школы профессо­ром А. Пигу, автором книги «Теория безработицы» (1933).

Дж.Кейнс поставил задачу достижения экономических пропорций между национальным доходом, сбережениями, инвестициями и совокупным спросом. Исходным пунктом является убеждение о том, что динамика производства национального дохода и уровень занятости определяются факторами спроса, обеспечивающего реализацию этих ресурсов. В тео­рии Дж.Кейнса сумма потребительских расходов и инвестиций получила название "эффективного спроса".

Эффективный спрос – это совокупный платежеспособ­ный спрос, определяющий объем занятости. Главными компонентами эффективного спроса выступают потребление и инвестиции .

Возрастание суммы средств, используемых для личного потреб­ления, Кейнс считал устойчивой функцией прироста дохода .

При этом, если С – объем потребления, а Y – доход, тогда соотношение (предельная склонность к потребле­нию, определяющая наклон функции потребления) больше нуля, но меньше единицы и при возрастании Y последовательно убывает. Ины­ми словами, с ростом дохода потребление абсолютно растет, но в мень­шей степени, чем доход. Такой характер функции потребления Кейнс связывал с так называемым «основным психологическим законом», со­гласно которому с ростом дохода склонность к потреблению падает, а склонность к сбережению возрастает.

«Основной психологический закон» Кейнса отражает то реальное обстоятельство, что при возрастании дохода, идущего на потребление, все большая его часть расходуется на покупку дорогостоящих пред­метов длительного пользования и, следовательно, должна некоторое время накапливаться. За определенным порогом роста доходов индивид удаляется от положения наемного работника, тратящего большую часть дохода на личное потребление, и приближается к положению капиталиста, общественная функция которого состоит в накоплении капитала.

Из «основного психологического закона» Кейса следует, что при росте дохода доля эффективного спроса, обеспечиваемая личным потреблением, все время падает и поэтому расширяющийся объем сбережений должен постоянно поглощаться растущим спросом на инвестиции. Размер инвестиций Кейнс считал главным фактором эффективного спроса, а через его посредничество – главны] фактором занятости и национального хода. Обеспечение нормального размера инвестиций упирается в проблему перевода всех сбережени в реальные капиталовложения. Из этого исходит широко известна формула кейнсианства: инвестиции должны быть равны сбережениям (I-S).

Уровень занятости и национального дохода , по Дж.Кейнсу, определя­ется динамикой эффективного спроса.

Снижение заработной платы приведет не к росту занятости, а к пере­распределению доходов в пользу предпринимателей. При уменьшении, реальной заработной платы занятые не бросают работу, а безработные не сокращают предложения рабочей силы - следовательно, заработная плата зависит от спроса на труд. Превышение предложения рабочей силы над спросом рождает вынужденную безработицу.

Полная занятость возникает тогда, когда уровень потребления и уровень капиталовложений находятся в некотором соответствии. За счет выталки­вания в ряды безработных части экономически активного населения достигается равновесие в экономической системе. Таким образом, в теории Дж.Кейнса возможно достижение равновесия и при неполной занятости.

Дж.Кейнс выдвинул новую категорию - "мультипликатор инвестиций" . Механизм "мультипликатора инвестиций" следующий. Инвестиции в любой отрасли вызывают расширение производства и занятости в этой отрасли. В результате появляется дополнительное расширение спроса на предметы потребления, что вызывает расширение их производства в соответствующих отраслях. Последние предъявят дополнительный спрос на средства производства и т.д. Таким образом, благодаря инвестированию происходит увеличение совокупного спроса, занятости и дохода.

Величина мультипликатора зависит от предельной склонности к потреблению. Чем больше потребляемая часть прироста дохода, тем энергичней и дольше действует мультипликационный эффект. Поэтому применяется формула мультипликатора, отражающая оборот доходов в сопряженных отраслях. Пусть А – первоначальный прирост дохода (равный первоначальному приросту инвестиций), k – предельная склонность к потреблению т. е. потребляемая доля этого прироста. В этом случае получим (по формуле бесконечно убы­вающей геометрической прогрессии) следующее выражение для при­ращений доходов в сопряженных отраслях:

где - мультипликатор, т. е.

Концепция мультипликатора, устанавливая устойчивую постоян­ную зависимость между инвестициями, с одной стороны, и националь­ным доходом, с другой, также подводила к мысли о необходимости государственного воздействия на экономическую динамику путем сти­мулирования инвестиционного спроса.

Государство должно воздействовать на экономику, если объем совокуп­ного спроса недостаточен. В качестве инструментов государственного ре­гулирования Дж.Кейнс выделил кредитно-денежную и бюджетную по­литики. Кредитно-денежная политика воздействует на увеличение спроса через понижение процентной ставки, облегчая при этом процесс инве­стирования. Воздействие бюджетной политики очевидно.

Дж. Кейнс разработал принципы организации международной финансо­вой системы , которые послужили основой создания Международного ва­лютного фонда. Идеи таковы:

Создание между государствами клирингового союза, который, по сло­вам Кейнса, "должен обеспечить, чтобы деньги, полученные от прода­жи товаров одной страны, могли быть направлены на закупку товаров в любой другой стране";

Создание международной квазивалюты - открытие счетов всем центральным банкам стран-союзниц для покрытия своего внешнего дефицита; величина квазивалюты зависит от размера квоты страны во внешней торговле.

ТВОРЧЕСКАЯ БИОГРАФИЯ

КЕЙНС О НЕИЗБЕЖНОСТИ РЕГУЛИРОВАНИЯ МАКРОЭКОНОМИКИ

ПРИНЦИП МУЛЬТИПЛИКАТОРА

КЕЙНС О ДЕНЬГАХ, ССУДНОМ ПРОЦЕНТЕ и ИНФЛЯЦИИ

КЕЙНС О РЕГУЛИРОВАНИИ ЗАРАБОТНОЙ ПЛАТЫ

ЗАСЛУГА КЕЙНСА В ИСТОРИИ ЭКОНОМИЧЕСКОЙ МЫСЛИ

Кейнс был не только теоретиком, но и практиком

Принимал активное участие в политической жизни Англии

С ноября 1929 г Кейнс член правительственного Комитета по финансам и промышленности

Занимал пост директора Английского банка

ВРОЖДЁННОЕ ЧЕСТОЛЮБИЕ

ВЫСОКАЯ ОБРАЗОВАННОСТЬ

ГЛУБОКИЕ ЗНАНИЯ

ЖЕЛАНИЕ УЧАСТВОВАТЬ В ПРАКТИЧЕСКОМ ОБУСТРОЙСТВЕ ЭТОГО МИРА

С 1911 по 1945 – КЕЙНС редактор теоретического органа английских экономистов – «Экономик Джорнэл»

В 1942 г. Кейнсу присвоили звание пэра с титулом лорда.

Кейнс являлся крупным обладателем акций страховой компании.

На первой международной конференции в Беттон-Вудсе (1944) по валютным вопросам Кейнс возглавил группу экономистов Англии

Кейнс сам сочинил себе эпитафию:

Кто миру их несёт смиренно,

Тех чтим – они благословенны

Биограф Кейнса - Р. Скидельский – писал, что Кейнс сам сочинил себе эпитафию: Кейнс, ещё в студенческие годы, сделал перевод средневекового писателя Бернарда Клюнийского (Х1 век).

Вопрос 2. Кейнс о неизбежности регулирования макроэкономики

СЛАВУ СОЗДАТЕЛЯ НОВОГО направления в экономической теории Кейнсу принесла работа «ОБЩАЯ ТЕОРИЯ ЗАНЯТОСТИ, ПРОЦЕНТА И ДЕНЕГ» - 1936 ГОД

Эта работа была написана в период крайней неустойчивости экономики

«КЕЙНСИАНСКАЯ РЕВОЛЮЦИЯ» СПАСЛА НЕ ТОЛЬКО ЛИЦО ЗАПАДНОЙ ПОЛИТЭКОНОМИИ, НО И ОСНОВЫ ЧАСТНОГО ПРЕДПРИНИМАТЕЛЬСТВА

Хотя неоклассики конца ХХ века всячески критикуют Кейнса

Работа Кейнса содержит ряд новых идей. С первых страниц своей книги он указы­вает на приоритет первого слова в ее названии, т.е. общей теории, в отличие от частной интерпретации этих категорий со стороны неоклассиков . Далее он исследует причину кризисов и безработицы и разрабатывает программу борьбы с ними. Тем самым Кейнс впервые признал наличие безработицы и кризисов, внутренне присущих капитализму.

Главные особенности ТЕОРИИ КЕЙНСА :

Объект исследования – НЕ ИНДИВИДУАЛЬНЫЙ, а ОБЩЕСТВЕННЫЙ КАПИТАЛ

В СВОЁМ АНАЛИЗЕ ПОЛЬЗОВАЛСЯ МАКРОЭКОНОМИЧЕСКИМ МЕТОДОМ ИССЛЕДОВАНИЯ

ПРИЧИНАМИ ЭКОНОМИЧЕСКОГО СПАДА КЕЙНС ОБЪЯВИЛ: 1. НЕДОСТАТОЧНОСТЬ СОВОКУПНОГО СПРОСА НА ТОВАРЫ

Причины недостаточного совокупного спроса:

1) основной психологический закон общества

2) невысокая норма прибыли на капитал из-за высокого уровня процента. Вынуждает капиталистов держать свой капитал в денежной (ликвидной) форме, уменьшает инвестиции, что еще более уменьшает совокупный спрос. Это ведет к снижению занятости, безработице.

Вывод Кейнса: если рыночная экономика предоставлена самой себе, то она будет стагнировать (СТАГНАЦИЯ - застой в экономике, производстве, торговле, предшествующий спаду, сопровождающий спад).

Депрессия – результат недостаточного эффективного спроса, который состоит из двух частей:

Из потребления

Инвестиций

Динамика инвестиций зависит также от двух факторов:

Предельной (дополнительной) эффективности капвложений, т.е. предельной рентабельности последней единицы капитала

Нормы ссудного процента

Инвестиционный процесс будет идти, пока его вложения будут давать прибыль больше, чем % на вложенный в банк капитал.

Существуют расхождения между неоклассиками и кейнсианцами по поводу формирования совокупного спроса и определения детерминант. Так, согласно неоклассической теории, спрос домашних хозяйств зависит от величины процентной ставки. Кейнсианцы полагают, что спрос со стороны домашних хозяйств зависит исключительно от величины совокупного дохода. В основном различия вызваны различными представлениями о механизме функционирования рынка.

Теория «регулируемого капитализма» Кейнса принесла надежду во время кризиса 1929-33 года, в то время когда потерпела крах доктрина неоклассической школы

Доктрина неоклассической школы: Предложение товаров само порождает спрос, причём равенство спроса и предложения устанавливается благодаря гибкой системе цен.

Классическая теория, следуя закону Сэя, исходила из того, что предложение само порождает адекватный ему спрос, поэтому совокупный спрос при любом уровне производства равен совокупному предложению. Силы конкуренции заставляют предпринимателей использовать практически все наличные ресурсы, комбинируя их в соответствии с их предельной производительностью. В результате достигается полная занятость и соответствующий ей уровень производства. Совокупный спрос определяется предложением и не оказывает самостоятельного влияния на совокупный объем производства и совокупный доход.

Кейнс указал, что предложение и спрос НЕ СОВПАДАЮТ.

СПРОС – МЕНЬШЕ

Соотношение спроса и предложения

Уровень спроса на рабочую силу (ЗАНЯТОСТЬ) Кейнс ставил в зависимость от вновь созданного дохода - ▲У

Кейнс дал трактовку понятий

«СКЛОННОСТЬ К ПОТРЕБЛЕНИЮ» - С

«СКЛОННОСТЬ К СБЕРЕЖЕНИЮ» - S

И ЭФФЕКТИВНЫЙ СПРОС

Эффективный спрос, по Дж. М. Кейнсу, - это просто фактический совокупный спрос на блага , при котором совокупный спрос равен совокупному предложению.

Принцип эффективного спроса заключается в том, что реальный НД определяется эффективным спросом, и при этом последний может быть меньше, чем необходимо для обеспечения полной занятости. Следовательно, ресурсы общества могут использоваться не полностью. Таким образом, излагая принцип эффективного спроса, Дж. М. Кейнс сформулировалосновную задачу своего экономического анализа: определение факторов, влияющих на объем использования, т.е. занятости, ресурсов, имеющихся в экономике.

"Классики" интересовались лишь проблемами размещения ресурсов в условиях полной занятости. По мнению Дж. М. Кейнс эти проблемы не столь важны, когда ресурсы используются не полностью.

В рыночной экономике без государственного макроэкономического вмешательства и внешней торговли совокупный спрос состоит из потребления и инвестиций. Следовательно, надо проанализировать факторы, от которых они зависят.

Кейнс полагал, что всем членам общества присуще уменьшение ПРЕДЕЛЬНОЙ СКЛОННОСТИ К ПОТРЕБЛЕНИЮ

Потребление, наряду со сбережениями, представляет собой способ использования (национального) дохода. → Функция потребления записывается как C = C(Y).

главная причина снижения склонности к потреблению в том, что

а) -Погоня за увеличением прибыли толкает капиталистов на увеличение выпуска товаров.

б) -Но реализация огромной массы товаров затрудняется низкой покупательной способностью населения.

И в то же время возрастание СКЛОННОСТИ К СБЕРЕЖЕНИЮ. При этом сбережения, будучи разностью между доходом и потреблением, представляют собой просто "остаток", пассивную переменную, не являющуюся объектом принятия решения. Такой подход противоречил неоклассическому отношению к сбережениям, являющимся активной переменной и трактуемым как "будущее потребление».

Причину отставания склонности к потреблению, Кейнс объяснял с помощью ПСИХОЛОГИЧЕСКОГО ЗАКОНА .

КЕЙНС писал: «Психология общества такова, что с ростом совокупного реального дохода, увеличивается и совокупное потребление, однако не в такой же мере, в какой растёт доход».

По Кейнсу – РОСТ ПОТРЕБЛЕНИЯ ВСЕГДА ОТСТАЁТ ОТ РОСТА ДОХОДОВ

Отсюда следует, что с расширением дохода увеличивается разрыв между Y(доход) и С (потребление); следовательно, для того, чтобы возросший доход не сократился, необходимо заполнить этот разрыв другим компонентом совокупного спроса - инвестициями.

психологический фактор НЕДОСТАТОЧНОГО СОВОКУПНОГО СПРОСА

ПСИХОЛОГИЧЕСКИЙ ЗАКОН:

Люди склонны увеличивать своё потребление с ростом дохода, но не в той же мере как растёт доход. Т.Е. РОСТ ДОХОДОВ ГРАЖДАН ОПЕРЕЖАЕТ ИХ ПОТРЕБЛЕНИЕ, ЧТО И ПРИВОДИТ К НЕДОСТАТОЧНОМУ СОВОКУПНОМУ СПРОСУ. В результате возникают диспропорции в экономике, кризисы, которые ослабляют стимулы бизнеса к дальнейшим инвестициям.

Людям присуща «склонность к сбережению» по причинам:

иметь обеспеченную СТАРОСТЬ

застраховать себя на случай БОЛЕЗНЕЙ

Учить выросших ДЕТЕЙ

Удовлетворять свои желания, которые в старости стоят дороже

просто привычкой СБЕРЕГАТЬ