Облигации – это обязательная составляющая портфеля ценных бумаг консервативного инвестора. Чем меньше такой инвестор склонен к риску, тем больше будет доля облигаций по отношению к другим активам. Это связано с тем, что облигации отличаются надежностью, доход по ним заранее известен, размер прибыли на порядок выше, чем при открытии банковского депозита. Попробуем разобраться, что такое облигации простыми словами? Как они работают? Какой доход может получить новичок от инвестирования?
Облигация – ценная бумага, подтверждающая, что эмитент (выпустившая ее компания) получил от инвестора некоторую сумму на оговоренный срок. То есть, облигация является свидетельством о долге, долговой распиской, обязательством произвести выплату. Владелец ценной бумаги вправе:
Выплаты по облигациям гарантируются эмитентом. Зачем компании выпускают эти бумаги? Необходимость в эмиссии облигаций возникает при нехватке собственных средств – фирма получает своеобразный кредит, но не в банке, а среди населения, желающего выгодно вложить свои накопления.
Облигации менее популярны, чем , но составляют уверенную конкуренцию . В чем же отличие облигаций от обычных депозитов?
Имеют облигации и существенные отличия от акций, которые должен понимать инвестор, планирующий вложить свой капитал в одну из ценных бумаг:
Стоимость эмитированных облигаций не может превышать размера уставного капитала, ценные бумаги нельзя выпускать для погашения долговых обязательств – такой подход станет «финансовой пирамидой». Но облигации имеют сходство с акциями и депозитами – они тоже являются инструментом для инвестирования.
Облигации делятся на несколько видов в зависимости от эмитента, типа выплачиваемого дохода, срока погашения и по иным признакам:
Выпускаются облигации и со статичной, твердо установленной процентной ставкой – они самые невыгодные. По индексируемым ценным бумагам стоимость меняется в зависимости от уровня инфляции. Еще бывают доходные облигации – выплаты положены при наличии прибыли у компании, как и по акциям.
Получить доход, инвестируя накопления в покупку облигаций, вполне реально. По этим ценным бумагам прибыль выше, чем по банковским вкладам, но ниже, чем по некоторым акциям. Зато и риски небольшие, если грамотно вложить деньги в успешную и активно работающую компанию, чьи дела идут хорошо. Как же зарабатывать на облигациях?
Заработок инвестора зависит от того, насколько выгодно он приобрел ценную бумагу, какие условия указаны в договоре. Традиционно можно рассчитывать на 2 вида доходов:
Можно и совмещать эти два способа, получая купонный доход и перепродавая ценные бумаги, если цены на них выросли. Какую прибыль можно получить? По облигациям успешных корпораций размер дохода будет на 1-2 пункта выше, чем по депозитам, для небольших фирм – около 10%, но и риск здесь увеличен.
Приобрести облигации можно в отделениях банков, например, в Сбербанке или ВТБ. Можно открыть инвестиционный счет, вложиться в ПИФ, которым управляет профессионал. Популярностью пользуется и покупка облигаций через брокера по инструкции:
Расчет годовой доходности следует проводить по негативному, нейтральному, позитивному сценарию, чтобы понимать, на какую прибыль вы можете рассчитывать, с какими убытками столкнетесь, если базовые активы эмитента будут падать в цене.
Платить налог с доходов по купону не нужно, что стало приятной новостью для инвесторов в 2018 году. Правда, налогообложению не подлежат только те облигации, где процентная ставка не превышает ключевую на 5 пунктов. Ценные бумаги должны быть выпущены российскими компаниями и в рублях.
Какие облигации выгодно купить сейчас в 2019 году? Эксперты уверены – сегодня можно приобретать суверенные облигации ЮАР и Турции. Российские ценные бумаги не менее привлекательны, так, вложиться можно в покупку облигаций:
Для инвесторов, которые не боятся рисков и предпочитают агрессивную модель инвестирования, подойдут облигации «Эр-Телеком», МКБ, ПИК, АФК «Системы». А вот вкладываться в ценные бумаги частных банков не стоит, здесь риски неоправданно высоки.
Стоит ли инвестировать капитал в облигации или лучше поискать альтернативные варианты, например, купить акции, открыть депозит в банке, рассмотреть другие способы получения дохода? Облигации отличаются несколькими достоинствами:
Кроме того, если вы откроете ИИС, государство вернет 13%, которые вы уплачивали в виде налога. Тогда прибыль получится в 3 раза выше, чем по банковским депозитам. Однако не все так гладко, минусы у облигаций тоже есть:
Также при покупке облигаций придется уплачивать комиссии – прибыль по сравнению с депозитом будет только в том случае, если вы решите инвестировать крупную сумму. Например, Сбербанк рекомендует вкладывать в ценные бумаги от 300 000 руб.
Инвестирование в облигации – это лишь один из способов получения дохода. Насколько существенной окажется прибыль, зависит от выбранной ценной бумаги, эмитента, рыночной ситуации, умения инвестора грамотно распорядиться своим капиталом. Подходит ли такой способ для новичков? Безусловно, его можно рассматривать даже при отсутствии опыта – достаточно изучить информацию по теме, вкладываться в бумаги с невысоким риском, инвестировать лишь часть своих сбережений.
1. Общая характеристика и классификация облигаций.
- Срок погашения.
- Оговорки об отзыве.
- Выкупной фонд.
- Классификация облигаций.
- Конвертируемые облигации.
Облигация -это эмиссионная ценная бумага , содержащая обязательство эмитента выплатить ее владельцу (кредитору) номинальную стоимость по окончании установленного срока и периодически выплачивать определенную сумму процента .
Общая характеристика и классификация облигаций
Облигация (Вond) - это
Облигации служат дополнительным источником средства для эмитента . Часто их выпуск носит целевой характер - для финансированияконкретных программ или объектов, профит от которых в дальнейшем служит источником для выплаты выгоды по облигациям.
Экономическая суть облигаций очень похожа на кредитование, но не требует оформления обеспечения долга и упрощает процедуру перехода права требования к новому кредитору.
Обычно профит по облигациям выше, чем профит при размещении аналогичных средств в форме банковского депозита. Сопоставление текущих доходности облигаций и ссудного процента служит основой для формирования цен облигаций на вторичном рынке ценных бумаг.
Облигации выпускаются государством, местными органами власти или компаниями в форме ценных бумаг с фиксированной или переменной процентной ставкой. Большая часть облигаций не имеет обеспечения и не дает права на участие в управлении.
Облигации выпускаются таких видов:
облигации внутреннего и местного кредита;
облигации предприятий (корпоративные облигации).
Облигация, как и иной , имеет цену, и ее можно купить и продать. облигации формируется на основе баланса спроса и предложения.
Под продажей облигаций может подразумеваться одно из двух действий
размещение облигаций - то есть продажа облигации эмитентом ее первому владельцу;
Продажа облигаций ее владельцем третьему лицу, который становится новым владельцем облигации, и перед которым несет обязательство выплаты ее номинальной стоимости и процентного наживы.
Продажа облигаций может осуществляться следующим образом:
Продажа облигаций с дисконтом, то есть, приобретая облигацию, будущий владелец заплатит за нее меньше чем стоимость, указанная на бланке;
Продажа облигаций по номинальной стоимости;
Продажа облигаций с премией, то есть, приобретая облигацию, будущий владелец заплатит за облигацию сумму, превышающую ее номинальную стоимость.
Облигация может предусматривать иные имущественные права ее держателя, если это не противоречит законодательству России . В отличие от дер жателей обыкновенных акций владельцы облигаций не имеют прав собст венности или доли в капитале компании или институте, выпустившем облига цию. Это обусловлено тем, что облигации являются кредитными обязатель ствами, держатели облигаций всего лишь дают в долг свои эмитенту; при таком характере отношений они не получают доли в собственности или каких-либо других прав и привилегий, которые могут сопровождать участие в собственности.
Облигация (Вond) - это
Облигации являются постоянным (по величине) требо ванием к прибыли эмитента (определяемым размерами периодически вы плачиваемых процентов), а также фиксированным требованием к активам эмитента (равным величине суммы погашения). Как правило, проценты на облигации выплачиваются каждые шесть месяцев. Однако из этого правила существуют исключения: в некоторых случаях интервал выплаты процентов сокращается до одного месяца, и совсем редко выплата осуществляется один раз в год. Величина выплачиваемого процента зависит от купона.
Купон - это свойство облигации, определяющее величину годового профита в виде процентов, но существуют также бескупонные облигации
Величина суммы погашения (принципал), которую часто называют номинальной стоимостью денежной эмиссии или просто номиналом эмиссии ценных бумаг , определяет величину капита ла, которая должна быть возвращена инвестору при наступлении установ ленного срока погашения.
Для облегчения размещения облигаций эмитент разбивает весь выпуск на стандартные суммы, именуемые деноминациями. Разумеется, долговые обязательства регулярно выставляются на по рыночному курсу, кото рый отличается от величины их номинала. Так происходит всякий раз, ко гда ставка купона конкретного эмиссии облигаций отличается от преоблада ющей рыночной процентной ставки . Курс облигаций будет изменяться в противоположном направлении по отношению к рыночным процентным ставкам , пока их не станет сопоставимой с господствующей рыночной ставкой.
Выпуск, рыночный курс которого ниже номинала, называется облигациями выпускаемыми с дисконтом, обычно ему свойственна купонная ставка, которая ниже ставки купонов новых денежных эмиссий облигаций. В противоположность этому денежные эмиссии с курсовой стоимостью, превышающей номинал, обычно называют облигациями, продающимися с премией, их ставки купонов выше, чем у новых эмиссий ценных бумаг.
Срок погашения
Все долговые ценные бумаги имеют ограниченный срок действия, который истекает в установленный срок погашения - Срок погашения - это дата окончания срока действия облигации, когда подлежит возврату основная сумма долга. Хотя облигации имеют целую серию специальных дат выплаты процентов, сумма погашения (принципал) выплачивается лишь однажды: в день или перед истечением срока погашения. Поскольку срок платежа никогда не меняется, он не только определяет продолжительность жизни нового денежной эмиссии, но также указывает на продолжительность оставшегося времени действия более старых облигаций, находящихся в обращении. Говоря о продолжительности такого рода, имеют в виду срок до погашения облигаций. Новый выпуск ценных бумаг может осуществляться в виде облигаций, рассчитанных на 25 лет, однако через 5 лет он (этот выпуск) будет иметь только 20 лет, остающихся до срока погашения. По критерию сроков погашения можно выделить два типа облигаций: срочные денежные эмиссии и серийные.
Срочные облигации — это облигации с единым для всех достаточно протяженным сроком действия до момента погашения.
Срочные денежные эмиссии облигаций являются наиболее распространенными. В противоположность этому серийные облигации выпускаются с серией различных сроков погашения, причем количество серий в одном выпуске может достигать 15 и даже 20. Например, выпуск облигаций сроком на 20 лет, вышедший в обращение в 1989 г., имеет единственный срок погашения, приходящийся на 2009 г., однако выпуск 20-летних серийных облигаций может иметь 20 ежегодных сроков погашения, которые будут следовать друг за другом с 1990 по 2009 г.
В каждый из этих ежегодных сроков определенная часть выпущенных облигаций в соответствии с условиями эмиссии ценных бумаг подлежит выкупу и погашению
Кроме того, наличие срока погашения позволяет отличать векселя от облигаций. Так, например, долговые ценные бумаги, которые изначально имели срок погашения от 2 до 10 лет, обычно принято считать векселями, в то время как для облигаций всегда характерен срок погашения, превышающий 10 лет.
Оговорки об отзыве
Практически векселя часто выпускаются со сроком погашения порядка 5—7 лет, в то время как облигации обычно имеют срок выплаты в пределах от 20 до 30 лет или даже больше.
Если облигации являются отзывными, то они могут быть пога шены до истечения установленного срока. И это вполне законно, поскольку все облигации выпускаются с оговоркой об отзыве, предусматривающей или не предусматривающей право досрочного выкупа, определяющей условия погашения облигаций до истечения установленного для них срока. В основном существуют три типа оговорок об отзыве, или о праве досрочного выкупа облигаций.
Облигация может быть свободно отзываемой, это означает, что эмитент может объявить о погашении эмиссии в любое время.
Она может быть безотзывной, это означает, что эмитенту запрещено осу ществлять погашение облигаций до истечения установленного срока.
Выпуск ценных бумаг может быть с отложенным отзывом, это означает, что облигации не могут быть погашены до истечения некоторого срока с момента их денежной эмиссии, т.е., по сути дела, выпуск как бы становится без отзывным в течение периода отсрочки, а после этого переходит в кате горию свободно отзываемых.
Оговорки о праве отзыва, применяемые к облигациям, отвечают инте ресам эмитента. Такие оговорки используются в большинстве случаев для замены облигаций одного эмиссии ценных бумаг облигациями другого, более позднего, эмиссии, с более низкой купонной ставкой; эмитент получает за счет сокращения ежегодных выплат процентов. Таким образом, когда ры ночные процентные ставки переживают резкий спад, эмитент облигаций (особенно корпорации и муници пальные власти ) осуществляет погашение своих высокодоходных бумаг (путем объявлепроцентные ставкиом отзыве) и их замену менее доходными облигациями. Окончательный результат состоит в том, что инвестор получит более низкую норму доходности своих инвестиций, чем он ожидал.
Слабой попыткой компенсировать потери инвестора, вдруг обнару жившего, что его ценные бумаги отзываются, является отзывная , (это сумма, добавляемая к номиналу облигации и выплачиваемая инвестору , когда облигация погашается досрочно). Сумма этих двух выплат (номинала и отзывной премии ) представляет собой курс отзыва денежной эмиссии и равна той сумме, которую эмитент должен выплатить при досрочном выкупе выпущенных облигаций. Как правило, предусматривается, что подобная отзывная премия обычно в среднем равна величине годового процента, если вести отсчет с максимально раннего срока начала отзыва, причем величина этой премии постепенно снижается по мере приближения срока погашения.
Вместо оговорки об отзыве у некоторых облигаций может иметься специфическая оговорка о рефинансировании, которая почти аналогична оговорке о праве досрочного выкупа (отзыва), за исключением того, что этим условием запрещается преждевременное погашение эмиссии ценных бумаг за счет поступлений, обеспечиваемых выпускаемыми для вложения инвистиций (замещения старого ссуды) облигациями с более низкой купонной ставкой. Это отличие имеет очень большое значение, поскольку оно означает, что “нерефинансируемый” выпуск или выпуск “с отсроченным рефинансированием” может быть выкуплен и преждевременно погашен по любым причинам, кроме дополнительного вложения капитала Таким образом, может столкнуться с выкупом высокодоходных (нерефинансируемых) облигаций, только если эмитент располагает свободными денежными средствами, позволяющими ему осуществить погашение выпущенных облигаций до истечения ранее установленного для них срока.
Выкупной фонд
Выкупной фонд — это оговорка, определяющая сумму погашения облигаций, подлежащую ежегодному выкупу эмитентом в течение всего срока действия облигаций.
Разумеется, оговорка такого рода применима только к срочным денежным эмиссиям облигаций, погашение которых наступает в один и тот же день, поскольку серийные денежные эмиссии обычно имеют заблаговременно установленные правила выкупа. Далеко не все срочные денежные эмиссии облигаций содержат требование о выкупном фонде, однако для тех из них, условия выпуска которых все же предусматривают эти требования, выкупной фонд устанавливает особый график ежегодных выплат, регулирующий погашение всего эмиссии, он указывает на сумму номиналов, подлежащих ежегодному погашению. Требования выкупного фонда обычно вступают в действие через 1—5 лет после денежной эмиссии в обращение и остаются в силе в течение того времени, пока весь (или большая часть) выпуск не будет погашен. Какая-то часть эмиссии ценных бумаг, не выкупленная к установленному сроку погашения (она может составлять от 10 до 25% эмиссии), будет погашена в виде единовременной выплаты по займу. Подобно оговорке об отзыве в облигациях с выкупным фондом также применяется отзывная , хотя в данном случае она сугубо символична и достигает лишь 1 % (или даже меньше) номинала, подлежащего погашению
К лассифи кация облигаций
Энциклопедия инвестора . 2013 .
Синонимы :ОБЛИГАЦИЯ - (bond) Долговая расписка, выдаваемая заемщиком кредитору. Облигации обычно выпускаются государством, местными органами власти или компаниями в форме ценных бумаг с фиксированной процентной ставкой (fixed interest securities). Однако существует… … Финансовый словарь
Качественный инвестиционный портфель должен включать облигации, сбалансированные по срокам погашения, доходности и отраслям хозяйственной деятельности эмитентов. Облигации — надежный финансовый инструмент, возможно, не самый прибыльный, зато минимизирующий риски. Что же такое «облигации»? Как правильно прочитать информацию о них и выбрать самые выгодные? Об этом в нашей статье.
Здравствуйте, уважаемые гости блога и наши постоянные читатели! У нас появилось много свежих материалов. Переходите по ссылкам, и узнайте как правильно ставить цели и 100% добиваться результатов, бороться с внутренними возражениями и выбираться из ментальных ловушек. А если у вас был негативный опыт инвестирования в мошеннические интернет-проекты, как вернуть деньги, потерянные в Форекс:
Официальное определение, которое дает нам Федеральный Закон «О рынке ценных бумаг» от 20.03.1996 года, звучит так:
Облигация
(от лат. «обязательство») — эмиссионная ценная бумага, закрепляющая право ее владельца на получение от эмитента облигации в предусмотренный в ней срок ее номинальной стоимости или иного имущественного эквивалента.
Облигации предусматривают получение дохода в виде процента и/или дисконта.
Предприятие (эмитент) выпускает облигации, продает их инвесторам (любым физическим или юридическим лицам) и гарантирует:
1. На протяжении всего срока, указанного в ценной бумаге, инвестор будет получать доход в виде процентов.
2. По истечении срока он выкупит облигации и вернет заимствованные деньги.
Облигация подтверждает наличие долга, который можно покупать, продавать, закладывать.
Для сравнения с акцией отметим, что облигация:
не дает право участвовать в ведении бизнеса эмитента;
имеет конечный срок обращения;
гарантирует доходность независимо от результатом хозяйственной деятельности эмитента.
По сути для предприятия облигация очень похожа на кредитование
: известен конечный уровень затрат (плата за пользование заимствованными деньгами), конечный срок погашения задолженности. Но есть существенные отличия в пользу выпуска облигаций:
даже при высокой стоимости ценные бумаги не требуют залога имущества;
процедура перехода прав от кредитора к кредитору носит упрощенный характер, тем самым привлекая инвесторов.
Перед тем как говорить о видах и правилах выбора надежных облигаций, разберемся с основными понятиями и терминами, связанными с долговыми ценными бумагами.
Номинал или номинальная стоимость — на каждой облигации указана ее номинальная стоимость, то есть та цена, по которой она впервые размещалась на бирже и которую эмитент гарантировано вернет инвесторам.
В некоторых случаях облигации продаются со скидкой (дисконтом) от своей номинальной стоимости, но на размер выкупного возмещения это не влияет. На российских биржах большинство облигаций имеют номинал 1 000 руб.
Рыночная (чистая) цена — на основании спроса и предложения уже в ходе биржевых торгов на облигации устанавливается рыночная цена. Она выражается в процентах к номиналу.
Например, показатель — «105,6» означает, что рыночная цена превышает номинальную на 5,6%;
и наоборот, показатель «96,7» свидетельствует о продаже облигации с дисконтом в 3,3%.
Купон
— показатель дохода облигации, определяется в процентах от номинала и транслируется участникам торгов в абсолютной величине — в рублях. Купон имеет периодичность выплат, закрепленных в календарные даты:
1 раз в квартал (90 — 91 — 92 дня);
2 раза в год (181 — 182 — 183 дня).
На страницах терминалов для инвесторов размещаются отметки о датах ближайших купонов по облигациям».
НКД
— накопленный купонный доход считается при перепродаже облигаций за каждый день от даты последней выплаты.
Количество дней от даты купона — 68;
размер купона — 45 руб.;
НКД = 45 руб. / 180 * 68 дней = 17 руб.
Грязная цена — это рыночная цена + НКД
Оферта — это досрочный отзыв (погашение) облигаций (у инвестора есть такая возможность). Цену выкупа с заложенной в нее доходностью устанавливает эмитент, а инвестор исходя из ситуации на рынке, соглашается на предложение или нет. Даты оферты закладываются еще при выпуске облигаций.
YTM — показатель доходности к погашению в годовом исчислении, устанавливается для возможности сравнивать привлекательность разных облигаций.
Дюрация — показатель, позволяющий сравнивать привлекательность облигаций с одинаковым YTM, выражается в днях и дает оценку рыночному и процентному риску: чем ближе выплаты по облигации, тем меньше для инвестора риск недополучить доход из-за изменений ситуации на рынке, кредитоспособности эмитента и т.д.
Облигации классифицируются по нескольким признакам, самые важные с точки зрения инвестора — это способ выплаты дохода и тип эмитента, гаранта доходности.
По способу выплаты дохода
облигации бывают:
дисконтными — Zero Coupon Bond;
процентными с фиксированной ставкой — Fixed Rate Bond;
процентными с плавающей ставкой — Floating Rate Note.
Дисконтные облигации продаются по стоимости ниже номинальной и при этом не подкрепляются купонами. Доход держателя — это скидка, разница между выкупной ценой и ценой выпуска, которая выплачивается только в момент погашения ценной бумаги.
Процентные облигации приносят доход в виде купонов — фиксированная ставка указывается при эмиссии ценных бумаг, плавающая — привязывается к макроэкономическим показателям (ставкам межбанковских кредитов, доходности государственных долговых бумаг и т.д.).
По типу эмитента
облигации бывают:
государственными (эмитент — Министерство финансов РФ);
муниципальные (эмитент — области и города Федераций);
корпоративные (эмитент — АО, ООО).
Для выставления ценных бумаг на международных рынках эмитент выпускает еврооблигации, номинированные в валюте.
Традиционно облигации на рынке ценных бумаг считаются наименее рискованным инструментом инвестирования. Для объективной оценки облигаций нам, как частным инвесторам, необходимы такие ключевые параметры:
1. Сроки погашения
Диапазоны сроков погашения принято делить на 3 группы:
до 5 лет — краткосрочные;
до 12 лет — среднесрочные;
до 30 лет — долгосрочные.
Наиболее безопасными являются сбалансированные по срокам погашения портфели облигаций. При стабильной ситуации в стране возможно некоторое увеличение среднего показателя по портфелю, короткие бумаги предпочтительны при динамично изменяющейся политике, экономике.
Также следует обращать внимание на условия и даты возможных досрочных отзывов, выгодных эмитенту при падениях процентных ставок. Безотзывные облигации имеют несколько сниженную доходность, но гарантируют держателем получение купонов в полном объеме.
2. Доходность
Здесь стоит обращать внимание на даты купонов, сравнить проценты по различным видам ценных бумаг. Не стоит доверять чрезмерно завышенным ставкам, значительно выделяющимся на фоне общих статистических показателей.
3. Кредитное качество
Это оценка эмитента по финансовым, экономическим, может быть даже социальным параметрам. Здесь будет важен каждый факт — показатели внешней финансовой отчетности, мнение кредиторов, жизненные цикл облигаций прошлых эмиссий, опыт сотрудничества, информация в СМИ. На помощь вам придут рейтинговые агентства, данные брокерских аналитиков.
Мерой надежности облигаций выступают рейтинги ведущих мировых агентств: Moody’s, Fitch и S&P . Специфика российского рынка — это ведущая роль банков среди участников биржи. Для них надежность определяется наличием выпущенных облигаций в ломбардном списке ЦБ РФ.
Покупка и продажа облигаций проводится на российских биржах ММВБ и РТС. Подробно почитать о доступе к торгам можно на примере акций в статье .
Итак, подведем итог.
1. Облигация — долговая ценная бумага с двумя видами дохода (дисконтированным и процентным).
2. Облигации отличаются сроками, видом эмитента и способом выплаты процентов.
3. Рыночная цена облигаций формируется под влиянием спроса и предложения, цена покупки/продажи всегда дополнительно включает накопленный доход.
4. Облигации, подобно акциям, обращаются на фондовых биржах, доступ к торгам обеспечивают брокерские фирмы через электронные терминалы.
Для частного инвестора вложения в облигации могут приносить стабильный доход с минимальными рисками. Опасаться следует «мусорных» облигаций с доходностью от 25 — 30%, чьи эмитенты, находясь на грани банкротства, стараются привлекать быстрый капитал. В хорошем инвестиционном портфеле должны находится облигации проверенных эмитентов первого эшелона.
Обманул брокер? Узнайте, возможно ли вернуть ваши деньги? Кликайте сюда! >>>
Облигация (англ. bond, note) - ценная бумага, которая дает владельцу право на получение номинальной стоимости и процентов от эмитента в определенный срок.
Все когда-то брали деньги в долг: у товарищей на пиво, у банка на жилье или еще на что-то. Так же как мы - простые люди - нуждаемся в дополнительных деньгах на наши потребности, так же и корпорации и правительства нуждаются в дополнительном капитале на развитие, закупку товара, рекламу, и т.д. Один из способов прироста капитала - заем денег у народа. Конечно, корпорация может предложить себя публике и продать акций (как правило, после этого главные люди в компании становятся мультимиллионерами за день), или взять кредит в банке, или прибегнуть к другому способу, но сегодня мы оставим их в покое и будем лишь говорить об облигациях.
Облигация - «ценная бумага, закрепляющая право ее владельца на получение от эмитента облигации в предусмотренный в ней срок ее номинальной стоимости или иного имущественного эквивалента. Облигация может также предусматривать право ее владельца на получение фиксированного в ней процента от номинальной стоимости облигации либо иные имущественные права. Доходом по облигации являются процент » (Вики). А если по простому, то облигация - это ценная бумага, которая подтверждает, что держатель одолжил денег эмитенту.
Прибыль от облигаций априори меньше чем прибыль от акций . Следовательно, и риск меньше. Таким образом, акции могут принести убыток, а могут - прибыль, а облигации, вероятнее всего, принесут прибыль , но меньшую.
Читайте также Предметы коллекционирования как инвестиции Помимо эстетического и морального удовольствия, коллекционирование имеет прикладной смысл. Предметы искусства могут стать прибыльной инвестицией, но в...
Облигации, в отличие от акций, не делают держателя совладельцем предприятия . Зато делают кредитором, перед которым предприятие находится в большем ответе, нежели перед совладельцем. Если вдруг предприятие разорится, то оно обязано выплатить свои долги, то есть держатели облигаций обязательно получат прибыль . И платить долги будут совладельцы (держатели акций), которые получат свои деньги только после того, как долги будут выплачены.
Облигации очень хороши для диверсификации портфеля. В силу низкого уровня риска, они снижают общий риск портфеля, но обещают прибыль, хоть и небольшую. Облигации подходят более консервативным инвесторам и трейдерам, которые не хотят тратить нервы на изменчивые акции.
Облигации нацелены на долгосрочное инвестирование . Не стоит вкладывать в облигации на месяц, год, или даже 5 лет. приносит около 3,5% в год: краткосрочное инвестирование тут просто не разумно.
Облигации разделяются на множество видов. В этой статье мы покроем лишь самые основные:
Облигация — это ценная бумага, которая свидетельствует о том, что инвестор предоставил эмитенту (компании или государству) заем. Фактически, облигация — это соглашение, подтверждающее наличие долга, который можно как продавать, так и покупать.
Лучший способ рассказать о том, что такое облигация, простыми словами — провести параллель с другими ценными бумагами. Сделаем это на примере акций.
Амортизация — выплата задолженности по облигациям частями — позволяет заемщику не изыскивать в день погашения большую сумму денег, а возвращать долг посредством регулярных платежей.
Теперь, когда мы ознакомились непосредственно с понятием, рассмотрим, какие виды облигаций существуют. Они классифицируются по нескольким основным факторам: методу обеспечения, сроку существования, форме выплаты купонного и виду процентного дохода, возможности обмена на другие ценные бумаги, а также типу эмитента. Поговорим о каждом пункте подробнее.
По методу обеспечения облигации делятся на две разновидности
По сроку существования облигации также бывают двух видов.
По возможности обмена на другие ценные бумаги облигации разделяются на конвертируемые и неконвертируемые. Первые при определенных условиях можно обменять на другие ценные бумаги компании-эмитента, вторые — нет.
По форме выплаты дохода можно также выделить два вида облигаций
По типу эмитента облигации бывают государственными, муниципальными и корпоративными. Первые выпускаются Министерством финансов, вторые — органами местного самоуправления в городах и областях, третьи — акционерными обществами.
Также облигации классифицируются по виду процентного дохода.
Также можно выделить еврооблигации, выпускаемые для получения денег исключительно на зарубежных рынках. Они номинируются в иностранной валюте по отношению к заемщику. Еврооблигации, номинированные в долларах США, выпускаются на зарубежные рынки как частными российскими компаниями, так и Министерством финансов РФ.
