В те же незапамятные времена, когда человечество изобрело первые деньги - появилась и потребность менять один вид денег на другой. Возникла профессия менялы - человека, зарабатывающего себе на жизнь при помощи продажи одних денег за другие.
В античные времена возник и прообраз, выражаясь современной терминологией, международной резервной валюты. Эту роль выполняли римские золотые и серебряные деньги, имевшие широкое хождение от Британии до Средней Азии.
В средние века к операциям валютного обмена активно подключились государственные и ранние банковские структуры. Появились такие ценные бумаги, как переводные векселя, дававшие право держателю, уплатившему некую сумму в одной валюте - затем в другой стране получить ее эквивалент в валюте местной.
По мере развития мировых экономических и финансовых отношений все больше возрастала роль денежно-валютных систем. Недаром основателю знаменитой династии Ротшильдов, банкиру Майеру Амшелю Бауэру приписывают такую фразу: «Позвольте мне печатать и контролировать деньги нации, и меня не волнует, кто пишет её законы».
С ростом международного денежного оборота росла и потребность в операциях обмена валют, а также в обеспечении простоты и удобства таких операций. Эти потребности привели к возникновению в начале XIX века первой глобальной стандартизованной валютной системы - золотого стандарта. Главной валютой золотого стандарта стал британский фунт стерлингов, стоимость которого была определена в 123,27 грана (приблизительно 8 г) чистого золота. Банк Англии, гарантировавший каждому держателю фунтов их обмен на золото по данному фиксированному курсу, стал самой авторитетной денежно-кредитной организацией того времени, а фунт стерлингов - основной резервной валютой и главной валютой международных расчетов.
Страны, присоединявшиеся к золотому стандарту, также устанавливали фиксированный курс своих валют к золоту. Таким образом, курсы обмена валют стран золотого стандарта определялись соотношением стоимости данных валют к золоту. Соответственно, ни о каком валютном рынке в то время речь не шла, так как в валютных операциях отсутствовал один из основных компонентов рыночной системы - формирование цены на основе баланса спроса и предложения.
Однако со временем стали всё ощутимее проявляться недостатки золотого стандарта. Мировая экономика развивалась, денежная масса росла - а рост количества физического золота за ней не поспевал. В результате это выливалось в дефицит денежных средств и кризис ликвидности финансовой системы. Великобритания вынуждена была отказаться от использования золотого стандарта в 1914 году. С началом Первой мировой войны фунт стерлингов (а также валюты некоторых других европейских стран) были отвязаны от золота и существенно девальвировали. Роль главной мировой резервной валюты перешла к американскому доллару (США присоединились к золотому стандарту в 1879 году).
В 1920-е годы предпринимались попытки вернуться к довоенной системе золотого стандарта, но их осуществлению помешала Великая Депрессия. Окончательно классический золотой стандарт прекратил свое существование в 1933 году, когда Соединенные Штаты Америки вынуждены были отказаться от свободного обмена долларов на золото по фиксированному курсу.
Следующий стандарт глобальных финансовых и товарно-денежных отношений был установлен в 1944 году подписанием 44 странами Бреттон-Вудского соглашения. Бреттон-Вудская система определяла фиксированную цену золота - $35 за тройскую унцию (чуть больше 31 г), а также жестко привязывала курсы валют стран-участниц к доллару США и монетарному золоту. Таким образом, обменные курсы данных валют между собой также были фиксированными (хотя и могли при определенных условиях регулироваться соответствующими Центральными банками).
Для поддержки и контроля Бреттон-Вудской финансовой системы были созданы Международный Валютный Фонд (МВФ) и Международный Банк Реконструкции и Развития (МБРР). Одной из основных задач МВФ стало предоставление кредитов странам-участницам по льготной кредитной ставке для покрытия дефицитов платежных балансов (которые при свободно плавающих валютных курсах могли бы покрываться за счет эмиссии).
Бреттон-Вудская финансово-валютная система закрепила роль доллара США, как основной мировой резервной валюты и главного средства международных платежей. Одновременно выросло и влияние Центрального банка США - Федеральной Резервной Системы (ФРС).
Но после почти 30-ти лет более или менее успешного функционирования - в начале 1970-х годов и Бреттон-Вудская система столкнулась с кризисом. Причин этому было несколько. Это и дисбаланс экономик стран-участниц - и, как следствие, рост спекуляций на основе несоответствия обменных курсов валют их реальным покупательным способностям. И дефицит ликвидности, вызванный отставанием роста запаса физического золота от роста мировой денежной массы. И падение доверия к полной конвертируемости доллара после значительного (по некоторым оценкам - в 2,5 раза) снижения объема золотого запаса США за период действия Бреттон-Вуда.
Эти и другие причины в совокупности привели к краху Бреттон-Вудской финансовой системы. В 1971-м году президент США Р.Никсон объявил о приостановке свободной конвертации долларов по официальному курсу $35 за унцию для Центральных банков стран-участниц. За последующие полтора года доллар девальвировал до $42,2 за тройскую унцию золота, при этом свободный обмен по этому курсу так и не был возобновлен. В марте 1973 года на Ямайской международной конференции было принято решение об отказе от фиксированных обменных курсов валют. С этого момента курсы различных валют по отношению друг к другу стали формироваться на основе рыночных факторов. И именно благодаря таким принципам обмена валют и образовался международный валютный рынок Forex.
История рынка форекс неотрывно связана с историей международной валютной системы. Попытки ее создания предпринимались несколько раз. Впервые это произошло в 1867 году, когда мировые лидеры создали Парижскую систему. Именно в этот год золото впервые привязали к бумажным деньгам. Появились правила, которые определяли, какой процент золота в той или иной валюте. Чем сильнее была экономика определенной страны, тем больше золота можно было получить за ее деньги. После Первой мировой войны возникла необходимость серьезных перемен в мировой экономике. Парижская система уже почти никого не устраивала, и на конференции 1922 года в Генуи было принято решение заменить золотой стандарт на золотодевизный. То есть мировая экономика теперь уже зависела не только от золота, но и от так называемых девизных валют. Обладатели девизной валюты (американский доллар и британский фунт) могли обменивать ее сразу на золото. Все остальные обязаны были вначале обменивать деньги своей страны на девизную валюту - и только потом на золото.
Очередной раз самые сильные в экономическом и военном плане страны собрались в 1944 году для того, чтобы закрепить установление в мире Бреттно-Вудской валютной системы. Суть ее – зависимость валют всех стран (кроме коммунистического блока) от двух видов мировых денег: золота и доллара. Эта система сделала мировую экономику зависимой от США и их валюты. Поэтому у нее не было шансов на долгое существование…
Итак, мы подошли вплотную к непосредственным событиям, которые повлияли на создание форекса. Практически с самого первого дня своего основания Бреттон-Вудская система обнаружила ряд недостатков, которые со временем все более губительно сказывались на экономике многих стран. В 1973 году страны, представлявшие европейское сообщество, и Япония отменили привязку к доллару и таким образом положили начало истории форекса. Система фиксированных курсов валют прекратила свое существование, и появилась новая - с «плавающими» курсами.
Эту систему еще несколько раз реформировали. Первый раз - в 1976 году, а потом еще раз - в 1978 году. Именно 1978 год – самый важный в истории рынка форекс . Тогда было решено прекратить обмен долларов на золото, а также избавить деньги всех стран от более чем вековой золотой зависимости. Золото стало обычным товаром, а деньги с этого момента можно было менять на свободном валютном рынке (который был назван forex от англ. словосочетания foreign exchange market) по ценам, которые зависят от спроса и предложения и все время меняются.
История рынка форекс – это также история развития . Вначале самым главным помощником трейдера на форексе был телефон, теперь таких приспособлений масса. Они обеспечивают доступ на рынок всем желающим торговать в любой точке мира в любое время.
Моя статья будет интересна и особо полезна начинающим трейдерам, надеюсь, она поможет им расставить все точки в вопросе о типах счетов на Форекс, их особенностях и условиях. Начнем сначала. Форекс-счет – это депозит, средства которого используются нами для проведения спекулятивных операций на рынке...
Нельзя сказать, что есть один конкретный основатель форекса . FOREX – это результат многолетней работы нескольких умных и разбирающихся в финансах людей. Хотя начало этой работы и положил всего один человек – президент США Ричард Никсон.
15 августа 1971 года не самый любимый общественностью, но, безусловно, предприимчивый президент США Ричард Никсон принял решение отменить свободную конвертацию доллара в золото (то есть отказался от существующего на тот момент золотого стандарта). В декабре того же года в Вашингтоне было заключено Смитсоновское соглашение. Суть этого документа – возможность колебания курсов на 4,5% – для долларовых пар и 9% – для других пар (раньше допускался только 1%). Это соглашение послужило главной причиной разрушения Бреттон-Вудской валютной системы, которая существовала в капиталистических странах после Второй мировой войны. Эту систему, которая уже давно не устраивала многие государства, заменили на Ямайскую валютную систему (после конференции 20 наиболее сильных в экономической и политической сферах государств некоммунистического блока, которая состоялась на острове Ямайка).
В результате этих событий курс золота и курсы всех валют перестали быть стабильными и начали постоянно колебаться. Так родилась валютная торговля, ведь курс обмена уже зависел не только от золотого эквивалента, но и от спроса на эту валюту. Ямайская система не была идеальной, и в 1975 году канцлер ФРГ Гельмут Шмидт и президент Франции Жискар д’Эстен предложили главам наиболее развитых стран собраться на саммит для решения проблем, которые она вызвала. Оба этих выдающихся деятеля были бывшими министрами финансов, и их можно назвать одними из основателей форекса. После первого саммита в Рамбуйе и еще нескольких заседаний стран-членов МВФ была выработана новая международная валютная система. Обмен валютой начал происходить на валютном рынке, или «Форексе» (от англ. foreign exchange market). Основатели форекса были довольны своей работой: они создали сильную систему, выгодную для многих стран.
Ни один основатель форекс не мог даже представить, какого развития достигнет торговля на «Форексе» через несколько лет. Быстро нашлись люди, которые поняли, что на валютном рынке можно заработать. Они разработали свои стратегии заработка , внедрили методы, которыми пользуются до сих пор. Торговле активно способствовало развитие современных технологий. Благодаря доступности «Форекса» сегодня каждый день на этом валютном рынке совершаются операции на сумму около 4 триллионов долларов.
Моя статья будет интересна и особо полезна начинающим трейдерам, надеюсь, она поможет им расставить все точки в вопросе о типах счетов на Форекс, их особенностях и условиях. Начнем сначала. Форекс-счет – это депозит, средства которого используются нами для проведения спекулятивных операций на рынке...
История Форекс рынка начинается с 1971 г. с того момента, когда было принято решение об отмене золотого стандарта (в рамках валютной системы) и перехода к новой системе валютного регулирования, именуемой . Именно в 1971 году на острове Ямайка были заложены ключевые принципы новой валютной системы, суть которой сводилась к абсолютно свободной ценовой политике по отношению к валютам разных стран, а также отмене их строгой привязки к стоимости золота.
История Форекс тянется уже более 45 лет и именно со времен появления данного рынка впервые возникло такое понятие как валютный трейдинг, подразумевающий обмен одной валюты на другую только в зависимости от рыночного спроса и предложения (без участия цены на золото).
Почему система золотого стандарта была упразднена? Фактически, она являлась фактором сдерживания для роста мировой экономики, ведь эмиссия новых денег осуществлялась только под обеспечение эталонного драгметалла (т.е. ), запасы которого были сильно ограничены, более того, металл изнашивался, что приводило к дисбалансу между выпущенными денежными знаками и истинным содержанием в них металла.
Сейчас же деньги эмитируются под нужды экономики конкретной страны, что открывает для нее новые горизонты роста и развития. Появление в этой связи валютного рынка FOREX способствует данным созидательным процессам, помогая перераспределять капиталы в международном пространстве.
Изначально участниками валютного рынка были в основном Коммерческие и Центральные Банки , и данная структура являлась для них отдельным сегментом зарабатывания денег. История Форекс свидетельствует о том, что в результате появления данного рынка Центральные Банки получили инструмент, позволяющий воздействовать на стоимость национальной валюты при помощи рыночных механизмов (а не только административными способами, как это было раньше).
Помимо банков, добровольно-принудительными участниками валютного рынка стали организации, занимающиеся импортом или экспортом, ведь их финансовые показатели напрямую зависят от колебания курсов валют. По этой причине импортеры и экспортеры были вынуждены совершать определенные финансовые операции как минимум в целях страхования от непредвиденных убытков из-за разницы в валютных курсах (и как максимум для получения дополнительной прибыли).
Позже к этому рынку присоединились другие организации – инвестиционные фонды , страховые компании , брокеры , дилеры , пенсионные фонды , инвестиционные банки , ведь стало очевидным, что валюта – это новый финансовый актив, позволяющий строить более сложные экономические стратегии, приносящие хорошую прибыль.
Как показывает история Форекс, обычные физические лица получили доступ к данному рынку немного позже, в частности на это очень сильно повлиял технический прогресс, который изменил данную сферу в лучшую сторону. Возможность совершать сделки практически моментально через интернет «вдохнули» на валютный рынок новую ликвидность в виде частных сбережений. Кстати, российские граждане впервые узнали о Форексе только после Перестройки в 1995 году – именно тогда появились первые Дилинговые Центры (в то время как в других развитых странах валютный трейдинг уже практиковали более 20 лет).
Современный FOREX по сути это внебиржевая электронная сеть дилеров, связанная интернетом и торговыми терминалами. В качестве дилеров выступают банки, международные компании, различные фонды, инвестиционные и страховые компании, и другие крупные организации. Совершая операции по конвертации валюты друг между другом, они редко ограничиваются небольшим количеством денег, как правило, это значительные суммы, переводимые из одной валюты в другую с определенной глобальной целью (например, расчеты с зарубежными поставщиками, поддержание курса национальной валюты, погашение международного кредита, покупка зарубежных финансовых активов и прочие).
Подобно любой другой инфраструктуре, FOREX предусматривает некоторые расходы по его содержанию, во-первых, это оплата конвертационных платежей, которая составляет от 50 до 350 долларов США за одну транзакцию; во-вторых, платить придется за межбанковский торгово-информационный терминал, обслуживание которого обойдется более чем в 5000$ в месяц. Насколько вы понимаете, крупным организациям, конвертирующим валюту в стратегических целях совсем не сложно нести все выше перечисленные накладные расходы. Однако физические лица, преследующие на ФОРЕКСе чисто спекулятивные цели и оперирующие в основном мизерными суммами, такие издержки просто не «по карману».
Именно по этой причине, как гласит история Форекс, возникли финансовые посредники, дающие доступ к этому рынку физическим лицам, и проводящие конвертацию валюты за некоторый процент от суммы сделки. Чем больше клиентов-физиков у одного дилера, тем выше вероятность так называемого «внутреннего клиринга», т.е. когда брокер удовлетворит вашу заявку за счет заявки другого своего клиента, не выводя их на большой межбанковский FOREX.
Однако если встречной заявки дилер не находит, а выводить на «межбанк» будет просто не выгодно (из-за маленькой суммы), брокер сам станет для вас противоположной стороной по сделке, т.е. за счет собственных средств удовлетворит вашу заявку. И вот тут-то и возникает тот самый «конфликт интересов», породивший понятие Форекс-КУХНИ , другими словами, ваша прибыль оборачивается убытком для брокера, равно как и ваш убыток превращается в прибыль для него.
История Форекс учит тому, что бесплатный сыр бывает только в мышеловках. Получается, что выбирая более дешевый вариант, вы попадаете в ловушку. В поисках собственной выгоды дилер будет стремиться к тому, чтобы вы поскорее получили убыток по счету (а значит он получит доход), применяя различные мотивирующие инструменты – огромное кредитное плечо, разница в ценах, возможность завести очень маленькую сумму и прочие.
Запомните раз и навсегда, что FOREX – это рынок, и это четко показывает история Форекс. Чтобы вам избежать обмана на нем, вам либо нужно быть крупной финансовой или производственной структурой, с огромным уставным капиталом и налаженным международным бизнесом, чтобы прямой доступ на межбанковский FOREX не был для вас накладным. Либо не торговать на нем вообще, а выбирать рынок, благо такие варианты на российском рынке есть! Самой лучшей альтернативой внебиржевому ФОРЕКСу является биржевой , на котором торгуются и на валюты и множество других инструментов.
Таким образом, история Форекс позволяет выявить ключевые черты данного рынка, а именно его внебиржевая сущность, истинное соотношение валют разных стран (из-за рыночных механизмов их определения), а также глобальность и значимость для международного финансового пространства. На этом история Форекс не заканчивается, она продолжается и по сей день.
Валютный рынок Forex. Понятие
Forex (Foreign exchange market) - это международный валютный рынок. Другими словами это финансовый рынок, на котором валюта одной страны может быть обменена на валюту другой страны по курсу, который зависит от спроса и предложения на данную валюту в определенный момент времени. Рынок Форекс был сформирован в 1971 году после того, как в международной торговле было решено отказаться от фиксированных валютных курсов и перейти к динамическим. Основными участниками рынка forex выступают центральные банки различных государств, крупные коммерческие банки, инвестиционные и финансовые фонды, брокерские компании и частные трейдеры. Основными валютами на рынке форекс являются: европейская валюта (EUR), доллар США (USD), швейцарский франк (CHF), канадский доллар (CAD), австралийский доллар (AUD) и японская йена (JPY).
Существенные особенности рынка Форекс, которые его отличают от других финансовых валютных рынков:
- Высокая ликвидность основных средств и гарантия больших объемов валют, которыми можно свободно оперировать, учитывая рыночную котировку на данный момент.
- Высокая чувствительность к постоянному и большому количеству факторов, которые всегда меняются.
- Высокий торговый оборот относительно других финансовых рынков.
- Отсутствие комиссионных расходов, исключая рыночную разницу.
- Круглосуточный график работы и внешний оборот основных средств, позволяющий трейдерам осуществлять сделки в любое время суток их часового пояса.
Возникновение и развитие валютного рынка Forex
Современная торговля валютой имеет многолетнюю предысторию. С момента зарождения товарно-денежных отношений человечество постоянно развивало финансовую систему. Купцы Ближнего Востока стали первыми, кто начал менять монеты одних государств на монеты других. Развитие международной торговли стало следующей ступенью к возникновению международного валютного рынка форекс.
В 1930 году был создан Банк Международных Расчетов - первый международный банк, созданный рядом европейских стран (Германия, Франция, Италия, Англия, Бельгия), и некоторыми частными американскими и японскими банками.
В 1944 году, 22 июля в Соединенных Штатах Америки делегатами из 44 стран союзников антигитлеровской коалиции было подписано Бреттон-Вудское соглашение. В этом соглашении были прописаны и установлены все основные мировые валюты, которые в свою очередь были привязаны к доллару США. Даная привязка означала, что курсы валют относительно доллара могли варьироваться в диапазоне одного процента относительно ранее установленной цены. Центральные банки стран, подписавших данное соглашение, должны были поддерживать курс национальной валюты в указанном диапазоне и по мере необходимости проводить валютные интервенции. В соответствии с Бреттон-Вудским соглашением доллар США стал основной и главной резервной валютой в мире, так как экономика именно Соединенных Штатов менее всего пострадала от разрушительной Второй Мировой войны. При этом курс доллара США был привязан к золоту соотношением 35 долларов за тройскую унцию. По итогам Бреттон-Вудской конференции были установлены правила валютных, кредитных и финансовых отношений между государствами, создан Международный банк реконструкции и развития и Международный валютный фонд. Основное назначение Международного Валютного Фонда (МВФ) заключалось в регулировании международной валютной системы, обеспечение устойчивости системы валютной торговли и предоставлении гарантии срочности и надежности международных платежей. С момента возникновения и по настоящее время МВФ предоставляет кредиты тем странам-членам фонда, которым необходимо урегулировать равновесие платежного баланса, не прибегая при этом к непопулярным, и разрушительным для национального развития, мерам.
В августе 1971 года президент Соединенных Штатов Америки заявил об отмене свободной конвертируемости доллара относительно золота, тем самым, отказавшись от золотого стандарта и от выполнения Бреттон-Вудского соглашения. В декабре 1971 года, в Вашингтоне, между десятью ведущими странами Запада в Смитсоновском институте было достигнуто так называемое Смитсоновское соглашение, благодаря которому вместо одного процента колебаний курса валют относительно доллара, стали допускаться колебания в 4,5% для долларовых пар и 9% для кросс-курсов. Эти действия положили конец системе фиксированных валютных курсов, и на смену ей пришла Ямайская валютная система. Эти изменения привели к тому, что курс обмена валюты стал зависеть от рыночного предложения и спроса на неё, а не от золотого эквивалента валюты и появилась новая сфера деятельности - торговля валютой (forex торговля).
В 1978 году Международный Валютный фонд официально утвердил основные принципы свободной конвертации валют. Даная реформа установила правила для проведения валютных операций. Благодаря этому любой человек мог торговать валютой, а курс самой валюты устанавливали спрос и предложение на рынке. И на сегодняшний день Forex торговля основана на свободной конвертации валют, что наряду с необходимостью поддержания рыночной ликвидности является необходимым условием для валютной торговли.
После Второй мировой войны основной резервной валютой в мире стал доллар США. А в 1998 году страны Евросоюза ввели в обращение единую европейскую валюту - евро. На сегодняшний день инвесторы не редко используют в качестве резервной валюты японскую йену, швейцарский франк или британский фунт, а сам портфель валют может меняться в связи с международными условиями. Формирование валютных резервов является одним из эффективных методов защиты капитала в период политической или экономической нестабильности, как для организаций, так и частных лиц.
Основными стадиями развития современного валютного рынка Forex являются:
- Проведение конференции в США и подписание Бреттон-Вудского Соглашения.
- Создание МВФ - Международного Валютного Фонда.
- Утверждение свободной конвертации валют.
- Учреждение Европейского Фонда Валютного Сотрудничества и Европейского Валютного Союза.
- Введение евро в качестве общеевропейской валюты.
Современный валютный рынок Forex
Валютный рынок форекс состоит из двух основных компонентов: внебиржевой валютный рынок, или как его еще называют межбанковский, а также рынок биржевой торговли. На сегодняшний день валютный рынок forex - это не просто рынок в традиционном значении этого слова. У этого рынка нет единого центра и нет конкретного места торговли. Операции с валютами осуществляются одновременно в разных банках мира и через компьютерные терминалы 24 часа в сутки и в течение всей рабочей недели. По времени 24-часовая торговая сессия подразделяется на европейскую, американскую, австралийскую и азиатскую торговые сессии. По объемам денежных операций рынок форекс превосходит все действующие мировые рынки, а количество ежедневных валютных сделок оценивается цифрой более чем в 4 триллиона долларов США, что сопоставимо с несколькими годовыми бюджетами Соединенных Штатов Америки и этот показатель растет от года к году. Одним из преимуществ валютного рынка форекс является то, что получать прибыль здесь можно как на покупке валюты (длинные сделки), так и на ее продаже (короткие сделки).
Развитие информационных технологий позволило рынку форекс войти в новую информационно-техническую среду, в которой операции купли-продажи валюты и доступ к материалам различных информационных агентств стал возможен для любого пользователя глобальной сети Интернет и из любого места на планете. Технология, позволяющая получить полный удаленный доступ, как к внебиржевым, так и биржевым торгам любому инвестору, в том числе и частному, называется интернет-трейдинг.
Современная forex торговля дает возможность совершать реальные сделки в режиме on-line с хорошей скоростью исполнения, а также с качественным информационным обеспечением, которое не уступает тому, что у профессиональных участников валютно-финансового рынка. В итоге торговля на форекс стала доступной для рядового пользователя сети Интернет.
Для того чтобы трейдинг форекс приносил прибыль, а не убытки, необходимо правильное и успешное прогнозирование движения валютных курсов, основанное на техническом и фундаментальном анализах рынка, грамотное управление капиталом и уменьшение потерь, если движение валютных курсов неблагоприятное для открытых позиций. Немаловажную роль для успешной торговли играет психоэмоциональная устойчивость трейдера и правильный выбор .
Развитие связи и информационных технологий сделали современный валютный рынок форекс, с ежедневным оборотом более 4 триллионов долларов, самым ликвидным среди всех финансовых рынков и на сегодняшний день он обладает самым большим потенциалом получения прибыли.
