Активы компании подразделяются на три группы: нематериальные, материальные и финансовые. Финансовые активы – это совокупность финансовых ресурсов, которые принадлежат фирме на праве собственности. Именно о них и пойдет речь в данной статье.
Основная задача фин. активов – процесс генерирования прибыли. Такие активы способны приносить доход в процессе применения их в операционной или инвестиционной деятельности. Это является их главной особенностью.
Такой доход фин. активы приносят как экономические ресурсы, обладающие определенной производительностью. Однако в процессе использования таких активов могут возникать некоторые риски.
К финансовым активам относятся:
Основную часть активов финансового характера в большинстве фирм составляют деньги и задолженности дебиторов.
Рассмотрим основные виды финансовых активов более подробно.
Денежные средства представляют собой средство обмена. На них осуществляется оценка всех совершаемых операций. Этот актив может быть выражен как в наличной, так и безналичной форме; как в отечественной валюте, так и в иностранной.
Финансовые инвестиции представляют собой группу активов, которые обладают документальной базой, подтверждающей права компании на владение и пользование ими.
К этой группе активов относятся такие источники получения дохода, как:
Дебиторская задолженность – это общая сумма долгов, которая причитается фирме со стороны физ. и юр. лиц, обладающих положением должников. Эта форма активов относится ко всем расчетам, совершаемым с потребителями. Она может привести к появлению кредиторской задолженности.
При учете финансовых активов их разделяют на две группы:
Приведем основные принципы учета таких активов:
Рынок финансовых активов имеет три направления:
Финансовые активы организации играют большую роль в ее оценке: они обеспечивают ее ликвидность, делают более доступным кредитование компании в связи с возможностью использовать ее в качестве залога, др. В статье вспомним, что к финансовым активам относится, основные виды и способы их оценки.
В общем смысле финансовые активы — это то, что можно обменять на деньги или на иные более выгодные финансовые активы. Основные виды ФА:
По способу учета ФА разделяют на оцениваемые по:
По целям приобретения и использования:
По уровню и гарантированности дохода разделяют ФА:
По сроку обращения:
По уровню ликвидности:
Оценка финансовых активов может осуществляться по одной из следующих стоимостей в зависимости от классификации ФА:
Как видно из статьи, учет ФА во многом зависит от правильной их классификации. В некредитных финансовых организациях (НФО) ФА занимают основную позицию. Поэтому напомним для большинства таких организаций, что с 2017 г. Банком России введены отраслевые стандарты бухучета. По ряду организаций такие стандарты введены с 2019 года, например, для профучастников рынка ценных бумаг, клиринговых компаний, управляющих компаний ПИФов и НПФ и др.
Учитывая, что на сегодняшний день переходные положения с РСБУ на отраслевые стандарты отсутствуют, составлять отчетность таким организациям нужно будет ретроспективно, то есть как минимум сопоставив текущие показатели с аналогичными за предыдущий год.
Одним из важнейших информационных источников, по данным которого принимаются те или иные управленческие решения в организации, выступает финансовая отчетность. Сведения, указанные в ней, используются при проведении исследования деятельности предприятия. В ходе него оцениваются финансовые активы и обязательства компании. Стоимость, по которой они отражаются в балансе, оказывает существенное влияние на принятие тех или иных административных решений. Проведем далее финансовый анализ активов фирмы.
Основные финансовые активы включают в себя:
Основные финансовые активы позволяют охарактеризовать имущественные ценности фирмы в виде денежной наличности и инструментов, принадлежащих ей. К данной категории относят:
К рассматриваемой категории не относят производственные запасы и некоторые средства (основные и нематериальные). Финансовые активы предполагают возникновение действительного права получать деньги. Владение указанными элементами формирует возможность поступления средств. Но ввиду того что они не формируют права получения, они исключаются из категории.
Управление финансовыми активами осуществляется в соответствии с рядом принципов. Их реализация обеспечивает эффективность деятельности предприятия. К этим принципам относят:
В прямом виде финансовый актив оценивается после проведения мероприятий по сбору данных, экспертизе прав, исследования рынка, изучения отчетности и прогнозов развития предприятия. Традиционный метод определения стоимости формируется в соответствии с ценой приобретения или производства за минусом амортизации. Но в ситуациях, когда имеет место колебание показателей (падение или повышение), стоимость средств может иметь ряд несоответствий. В этой связи финансовый актив периодически переоценивается. Некоторые предприятия осуществляют эту процедуру раз в пять лет, другие - каждый год. Есть и такие компании, которые не делают ее никогда. Тем не менее оценка стоимости активов имеет важнейшее значение. Оно проявляется главным образом при:
Финансовый актив рассматривается в качестве вложений в инструменты других предприятий. Он также выступает как инвестиция в сделки, которые в будущем предусматривают получение других средств на потенциально выгодных условиях. Финансовый актив, который предусматривает право требования в перспективе денег по соглашению, - это:
Вместе с этим противоположная сторона приобретает определенные финансовые обязательства. Они предполагают необходимость осуществить в будущем платеж по договору.
При исследовании отчетности и изучении результатов хозяйственной деятельности компании используется ряд показателей. Они разделены на пять категорий и отражают разные стороны состояния фирмы. Таким образом, существуют коэффициенты:
Они необходимы для поддержания денежной устойчивости компании. Показатель чистого капитала отражает разность между оборотным активом и краткосрочной задолженностью. В случае превышения первого элемента над вторым, можно говорить о том, что компания не только может погасить долг, но и имеет возможность сформировать резерв для последующего расширения деятельности. Оптимальный показатель оборотного капитала будет зависеть от специфики деятельности фирмы, ее масштабов, реализационного объема, скорости оборачиваемости МПЗ, дебиторской задолженности. При недостатке этих средств компании будет сложно своевременно погашать долги. При значительном превышении чистого оборотного актива над оптимальным уровнем потребности говорят о нерациональном использовании ресурсов.
Чем ниже этот коэффициент, тем больше займов у предприятия и выше риск неплатежеспособности. Также такой показатель указывает на наличие потенциальной опасности возникновения у компании дефицита денег. Показатель, характеризующий зависимость предприятия от внешних займов, интерпретируется с учетом средней его величины для других отраслей, доступа фирмы к дополнительным источникам долговых средств, специфики текущего производственного цикла.
Этот коэффициент может быть найден для разных элементов финансовой системы компании. В частности, он может отражать возможности фирмы в обеспечении достаточного объема поступлений относительно используемых оборотных активов. Чем выше будет этот показатель, тем эффективнее используются средства. По коэффициенту рентабельности инвестиций определяется количество денежных единиц, которые потребовались компании для получения одного рубля прибыли. Данный показатель считается одним из важнейших индикаторов конкурентоспособности.
Коэффициент оборачиваемости отражает эффективность использования предприятием всех активов, которые у нее есть, вне зависимости от источников, из которых они поступили. Он показывает, какое количество раз в течение года происходит полный цикл обращения и производства, который приносит соответствующий результат в форме прибыли. Данный показатель достаточно сильно отличается по отраслям. Прибыль на акцию выступает в качестве одного из важнейших показателей, оказывающих влияние на рыночную стоимость фирмы. Он отражает долю чистого дохода (в деньгах), которая приходится на обыкновенную ценную бумагу. Соотношение стоимости акции к прибыли показывает количество денежных единиц, которое готовы заплатить участники за рубль дохода. Кроме этого данный коэффициент отражает, насколько быстро могут принести прибыль инвестиции в ценные бумаги.
Она выступает в качестве теоретической базы для некоторых финансовых технологий, используемых в управлении риском и доходностью при долго- и краткосрочном вложении в акции. Главным результатом этой модели является формирование соответствующего соотношения для равновесного рынка. Наиболее важным моментом в схеме считается то, что в процессе выбора инвестору нужно учитывать не весь риск акции, а только недиверсифицируемый или систематический. Модель САМР рассматривает прибыльность ценной бумаги с учетом общего состояния рынка, его поведения в целом. Второе исходное предположение схемы заключается в том, что инвестор принимает решение, учитывая только риск и ожидаемую прибыльность.
Модель САМР основывается на следующих критериях:
Суть этой модели состоит в том, чтобы проиллюстрировать тесную взаимосвязь нормы прибыльности и риска финансового инструмента.
Финансовые активы - это финансовые ресурсы, представляющие собой совокупность денежных средств и ценных бумаг, находящихся в собственности предприятия. К финансовым активам относятся:
*денежные средства, включая кассовую наличность, и средства на банковских счетах;
*ценные бумаги: акции, паи других компаний, опционы на акции и так далее;
*дебиторские задолженности;
*финансовые вложения;
Под определение финансовых активов не подпадают нематериальные и материальные активы, полученные авансы, производственные запасы и так далее, поскольку владение ими не приводит к возникновению права на получение неких финансовых активов в будущем, хотя может принести прибыль.
Финансовые активы - это право на доходы, получаемые от использования реальных активов. Иными словами, реальные активы являются источником дохода, тогда как финансовые активы служат для характеристики распределения получаемого дохода. Инвестирование средств в финансовые активы дает право на получение прибыли, от использования реальных активов, приобретение которых осуществлялось за счет инвестиций.