Индекс Доу-Джонса, как и «черный понедельник», известен даже тем, кто далек от торговли на бирже и акций. Появился Dow Jones Industrial Average в 1884, а впервые был опубликован в 1896 году. Его создал Чарльз Доу, редактор Wall Street Journal. К моменту создания в индекс входило 13 компаний, только 2 из которых были промышленными. С тех пор состав индекса постоянно менялся, и из показателя дел в железнодорожной отрасли превратился в один из ключевых индикаторов американской промышленности и экономики.
По сути, это числовой показатель, который отображает ситуацию в определенном секторе экономики. Первоначально - в железнодорожной отрасли, затем - в промышленном секторе. Разрабатывая индекс, Чарльз Доу взял цены на акции 13 компаний, суммировал их, а затем разделил на 13, получив среднее число. На данный момент эксперты ориентируются на 30 крупнейших американских компаний.
Таким образом, индекс Доу-Джонса представляет собой среднее арифметическое цен ключевых промышленных предприятий США. А значит, позволяет инвестору оценить состояние дел в американской экономике. По крайней мере, в реальном секторе.
Конечно, не все просто: существуют поправочные коэффициенты, акции «дробят», подгоняя под определенный интервал цен, а сам делитель давно не равен 30.
За 100 лет индекс Доу-Джонса вырос в 500 раз. Первое значение, зафиксированное в 1896 году, составляло 40,94. То есть в среднем одна акция стоила $40,94. Индекс рос постепенно: только к 1972 году индекс перевалил за 1000 пунктов, и средняя стоимость акции американской промышленной компании составила $1000. В те годы это считалось пиковым значением. Но эксперты ошибались: уже в 1999 году индекс преодолел рубеж в 10 000 пунктов.
Впрочем, выстраивать график индекса Доу-Джонса на 10 лет вперед в надежде на постоянный и равномерный рост не стоит. Значение растет далеко не всегда, а в некоторых случаях и проседает. Такое случилось, например, в «черный понедельник» 1987 года, когда индекс потерял больше пятой части значения (22,6%). Никаких объективных причин «черного понедельника» не выявили: экономика росла, а новостной фон был ровным.
Инвестируем в индекс Доу-Джонса
Выражение «Индекс Доу-Джонса» знакомо даже тем, кто далёк от биржевой торговли. Оно часто встречается в фильмах и сводках новостей. В прошлом году в мае исполнилось 120 лет, как значения этого индекса стали регулярно публиковаться в биржевых сводках. Специально для ленивых инвесторов сегодня разберём индекс Доу-Джонса: что это такое и как использовать его в своём инвестиционном портфеле.
Я веду этот блог уже более 6 лет. Все это время я регулярно публикую отчеты о результатах моих инвестиций. Сейчас публичный инветпортфель составляет более 1 000 000 рублей.
Специально для читателей я разработал Курс ленивого инвестора , в котором пошагово показал, как наладить порядок в личных финансах и эффективно инвестировать свои сбережения в десятки активов. Рекомендую каждому читателю пройти, как минимум, первую неделю обучения (это бесплатно).
Полное название индекса звучит как Dow Jones Industrial Average. Он представляет собой число, получаемое на основе цен акций 30 основных промышленных компаний США, с учётом поправочных коэффициентов. Первоначально расчёт производился путём деления суммы цен акций на число компаний (в самом первом варианте индекса их было всего 11). По мере того, как акции дорожают, их дробят с целью подгона под определённый ценовой интервал. Соответственно, делитель в формуле расчёта индекса уже давно не равен 30 и время от времени его корректируют с учётом дробления очередной акции. Такой подход уже давно вызывает критику специалистов. Они утверждают, что весовые коэффициенты компаний в индексе не равноценны.
История индекса Доу-Джонса началась в 1884 году. Тогда Чарльз Доу, редактор экономических новостей в журнале Wall Street Journal, издающемся компанией Dow Jones & Company, составил первый вариант индекса, в котором было 11 железнодорожных компаний и только 2 производственные. Вначале Ч. Доу пользовался этим индексом исключительно в исследовательских целях. Первая публикация индекса состоялась 26 мая 1896 г. К тому моменту его состав был полностью пересмотрен и включал в себя акции 12 производственных компаний.
Сокращённым названием индекса стало DJI. Из тех компаний, которые были на тот момент в его составе, в нынешнем варианте индекса осталась только одна: General Electric. Время от времени некоторые компании выбывают из списка и их место занимают другие, чья доля на соответствующем рынке становится больше, чем у выбывших. Впервые число компаний в расчёте индекса достигло 30 только 1 октября 1928 года и с тех пор остаётся неизменным.
Самое первое опубликованное значение индекса равнялось 40,94. Рубеж в 1000 пунктов впервые был достигнут в 1972 году. 29.03.1999 впервые покорилось значение 10 000. Максимальное (на данный момент) значение Dow Jones за всю историю было отмечено совсем недавно 01.03.2017 и равно 21169.11. Но в истории индекса были и моменты драматических падений. Самое сильное дневное падение зафиксировано в знаменитый «чёрный понедельник» 19.10.1987 – 22,6%. Кроме США, сопоставимые масштабы обвала биржевых индексов практически одновременно произошли в большинстве развитых стран. Было много попыток объяснить это явление, но ни одна версия не выдерживает критики. Мировая экономика не проявляла явных признаков перегрева, не произошло в тот день никаких природных или техногенных катастроф. Этот случай, прекрасная иллюстрация того, что принято называть «чёрным лебедем» (по выражению ливанского экономиста Нассима Талеба) — событие, не поддающееся прогнозу, но имеющее огромные разрушительные последствия. В таблице сведены все случаи значительных (более 20%) падений индекса DJIA относительно его предшествующих значений:
Эти данные заканчиваются 2015 годом, но с тех пор серьёзных коррекций на рынке не отмечалось. Посмотреть текущее значение и состав индекса Доу-Джонса онлайн можно, например, здесь: marketwatch.com/investing/index/djia.
Значение промышленных и отраслевых индексов не ограничивается рамками экономических исследований и составления бизнес-планов крупных корпораций. Большое внимание динамике индексов уделяют инвестиционные фонды и частные инвесторы при составлении своих портфелей. Популярный вид как раз основан на , входящих в структуру того или иного индекса. При этом не удастся добиться максимальной по рынку доходности, но пропорционально снижается и риск, поскольку в индексе находятся наиболее крупные и надёжные эмитенты. В долгосрочной перспективе (10 лет и более) инвестирование в индексы однозначно выигрывает у и .
С точки зрения практической реализации, существует 3 основных вида инвестирования в промышленный индекс:
Рассмотрим плюсы и минусы каждого варианта.
Неудобства, связанные с акциями, очевидны: это и большие расходы на формирование портфеля, и необходимость отслеживать состав индекса для оперативной замены выбывших компаний на новые, и затраты времени на продажу портфеля при необходимости зафиксировать прибыль или уйти в более высокодоходные активы. Но, наряду с недостатками, этот вид инвестирования имеет и большое преимущество: в отличие от индекса, акции . Сравним доходность инвестиций в значение индекса DJIA и в акции составлявших его на разных этапах истории компаний.
Таким образом, инвестирование в акции показывает среднегодовую доходность почти в 2 раза выше, что за весь период складывается в астрономические цифры. Но для получения эффективной доходности нужно учесть . Вот как выглядит доходность акций индекса с этой поправкой.
Инвестирование во фьючерсы на индекс Доу-Джонса связано с большими затратами и по этой причине доступно практически только для профессиональных инвесторов. В настоящее время на Чикагской товарной бирже CBOT (Chicago Board of Trade) торгуются «малый» фьючерс Mini Dow 5$ и «большой» Big Dow 25$. Стоимость контрактов рассчитывается исходя соответственно из 5$ или 25$ за 1 пункт значения индекса, т.е. на настоящий момент даже для «малого» фьючерса превышает 100 000$. Однако, для совершения краткосрочных сделок можно обойтись сравнительно небольшой суммой, т.к. это не поставочный, а расчётный фьючерс. При открытии длинной позиции трейдер получает прибыль, пропорциональную росту индекса, а при открытии короткой – пропорционально его снижению.
Российские брокеры предоставляют крайне ограниченный доступ к торгам на Чикагской бирже, причём вышеуказанные фьючерсы не относятся к доступным инструментам. Как вариант, можно прибегнуть к услугам российского представительства американского брокера AMP Global Clearing LLC (amprus.ru). Для совершения сделки с «малым» фьючерсом необходимо иметь на счету минимум 4790$. Эта сумма складывается из минимальных маржинальных требований (для данного контракта они равны 4290$) и дневной маржи, дающей право на совершение внутридневной сделки (500$). Но инвестор не торгует внутри дня, значит, ему придётся переносить открытую позицию на другой день.
В этом случае, в силу вступает ночная маржа, равная 3300$. При снижении индекса на 660 пунктов, позиция будет принудительно . А ведь в истории были падения индекса куда более серьёзные. С учётом этих соображений, в инвестируемую сумму нужно закладывать большой запас прочности, что доступно не для каждого инвестора. Более того, за доступ к биржевым торгам взимается фиксированная плата 85$, комиссия за вывод средств со счёта – 30$ и т.д. Среди иностранных брокеров есть те, кто предлагает менее жёсткие условия для торговли фьючерсом на DJIA. Например, британский IG Group Ltd (2$ за пункт, минимальная маржа – 0,5% от стоимости контракта). Однако, этот брокер не имеет представительства в России.
Самый простой и доступный вариант инвестирования в DJIA – использование услуг форекс-брокеров для покупки контракта на разницу (CFD, Contract for Difference). Обычно под этим подразумевается прибыль за счёт изменения цены актива между открытием и закрытием позиции. Некоторые брокеры позволяют работать с этим инструментом, имея на счету буквально несколько долларов, например, Амаркетс (см. мои
В течение нескольких последних лет финансовые кризисы волнообразно накатывают на мировое экономическое сообщество. Поистине жуткое название - Индекс Доу-Джонса начинает снова и снова раскачивать общественную и политическую жизнь, оказывая все большее влияние на международные концерны и компании, деятельность банков и промышленные предприятия. Некоторые радуются, что этот пресловутый индекс поднимается или падает. В чем же основная суть и как отражается его колебание на мировом бизнесе.
Насколько все это возможно и как влияет какой – то отвлеченный индекс на параметры развития мировой экономики в столь глобальных масштабах, что просто невозможно при помощи простых рычагов влияния справиться с этой ситуацией. Исторически сложилось так, что подъем этого совершенно непонятного индекса влияет на всех стран, на каком бы они континенте не находились. Откуда взялся этот влиятельный индекс и как он стал настолько могущественным? Эта величина настолько влиятельна и красноречива только благодаря двум очень важным и активным биржевым маклерам. Так тогда называлась эта система работы. Тот, кто мог совершать процедуры с материальными и нематериальными активами назывался биржевым маклером. Старейший и наиболее активный показатель активности обязан своим показателям двум наиболее видным фигурам - Чарльзу Доу Charles Henry Dow годы жизни с 1851 по 1902 и Эдварду Джонсу, Edward Davis Jones годы жизни с 1856 по 1920 годы.
Доу удалось навсегда запечатлеть свое деловое имя в разделе финансовой теории и практической науки, которое в наши дни стало называться прикладным и техническим приемом анализа ценных бумаг. Это было связано с тем, что на заре своей деятельности Чарльз Доу далеко не представлял никакого практического интереса ни как финансовый деятель, ни как очередной практик в области финансирования промышленных предприятий. Борьба за жизнь, зарабатывание на кусок хлеба простому парню из Коннектикута обошлась в неоконченную школу, недополученное образование, раннюю работу на провинциальную газету, где он начал разбираться в этой жизни очень рано. Именно здесь он стал наиболее высококлассным экспертом в и биржевой игры. Благодаря блестящим аналитическим статьям его имя стало настоящим хитом в области прикладной экономики и финансовой аналитики.
Только в области статистики и анализа биржевого движения в тридцатых годах прошлого века появилось новое имя - Эдвард Джонс. Обычная публика их газету признала смертельно неинтересной и скучной. В ней отсутствовали забавные рассказы из жизни и деятельности знаменитостей, и пикантных интригующих сплетен. Это был первый бюллетень, где в каждом номере были таблицы колебания биржевых курсов, множество строчек цифр и совершенно ничего более интересного. Статьи, где не было ничего интересного, были посвящены уровню финансового состояния компаний, которые котируются на биржевом кворуме ценных бумаг. Газета «Wall Street Journal» стала основным рупором для тех, кто стал называться новой финансовой элитой международного экономического сообщества. Здесь каждый находил именно ту информацию, которая интересовала именно его и только в тот определенный промежуток времени, когда совершалась биржевая игра. Открытие важной и ценной аналитической информации стало основным прорывом в области финансовой деятельности и определения уровня ее эффективности.
Если ранее всех интересовали статьи об ограблениях, героических осадах банков полицейскими и предшественниками федеральных служб, то после появления статей о биржевой игре финансовая общественность и биржевые маклеры стали интересоваться газетой и системой расчетов уровня гарантий тех или иных акций. Это стало не только универсальной игрой для взрослых людей, но и настолько точным инструментом для тех, кто ведет тот или иной , что это усовершенствование достаточно быстро оценили все. Важная и ценная стала открыта для мелких предпринимателей и крупных банковских деятелей с огромным опытом работы в различных системах. Активность Нью-Йоркской фондовой биржи стала основой для того, чтобы индекс Доу-Джонса стал наиболее важным и востребованным в области деятельности тех иных фирм и корпораций, занимающихся производством и любой предпринимательской деятельностью. Интересно и ново было именно то, что был произведен анализ всех финансовых движений и изменения всех изменений денежных потоков. Это было первичное воплощение индекса Доу-Джонса, который был пионером в области анализа финансовой активности. Анализ стал независимой экспертной оценкой американской экономики в целом и общая ситуация стала понятной и предсказуемой. Индекс был сделан, как индикатор для отслеживания фондового рынка США, его состояния. В самом начале индекс показывал среднюю цену (арифмитическую) акций 12 самых крупных США, т.е. каждая в равной степени оказывала влияние на конечный показатель индекса Доу Джонса. В состав индекса до сих пор входит General Electric – американская многоотраслевая корпорация, которая производит буквально все, от выпуска любой техники (автомобили, локомотивы, турбины и т.д.), до медицинских препаратов. В 2011 году занимала 3 место в списке публичных компаний Forbes, на текущий момент не теряет своих позиций, находясь в первой десятке.
Остальные компании, это такие как:
На текущий момент индекс Доу Джонса рассчитывается уже не на 12 компаний, а учитывает стоимость акций 30 самых крупных корпораций в Америке. Он является самым простым индикатором, чтобы отследить экономическое состояние США, а так же самым распространенным. В этот список входят промышленные, финансовые компании, корпорации легкой промышленности, фармацевтические, нефтегазовые и др.
Если раньше индекс Доу Джонса рассчитывался как простое среднее акций 12 компаний, то теперь, это так называемая масштабируемая средняя. Она позволяет сравнивать индекс, учитывая изменения в структуре компании, ее акциях, которые входят в индекс.
Ниже прилагается не полный список компаний/корпораций, которые входят в индекс Доу Джонса (наиболее узнаваемые):
Промышленные компании:
Поэтому сегодня, как и несколько десятков лет тому назад этот простой и знакомый многим не понаслышке показатель остается наиболее актуальным и красноречивым для аналитики ближней и дальней перспективы в области развития финансовой деятельности и предпринимательской инициативы.
Будьте в курсе всех важных событий United Traders - подписывайтесь на наш
Словосочетание «индекс Доу-Джонса» слышал и читал каждый житель страны: в телевизионных новостях канала РБК, на газетной полосе «Коммерсанта», в мелодраматических фильмах о тяжелой жизни иностранного маклера; политики любят вставить в речь диковинный финансовый термин.
Компании с целью развития дела выпускают ценные бумаги в виде акций и облигаций с перспективой процентного дохода. Таким способом привлекают свободные денежные средства граждан и организаций. Желающих выгодно вложить и с профитом продать сводит фондовая биржа. Для свободной ориентации в финансовых инструментах, предложенных эмитентами ценных бумаг, и времени заключения сделки покупки-продажи служат специальные показатели. Что такое индекс Доу-Джонса простыми словами? Своеобразный компас в неспокойном море экономики.
Влияет ли биржевой показатель на жизнь простого человека, разберемся в статье.
Каждый участник финансового рынка хочет застраховать риски и свести к минимуму потери. Задумываясь о совершении покупки и продажи рыночных активов, трейдер ищет опору и подтверждение собственным размышлениям и планам. Что показывает индекс Доу-Джонса? Картину маслом - насколько рискованно входить в те или иные американские ценные бумаги.
В биржевой вселенной в помощь вкладчикам капитала и спекулянтам разработано изрядное количество показателей экономического здоровья:
Индекс Доу-Джонса - не единственный барометр американской и мировой экономики. Так обычно называют одну из пяти разновидностей - промышленную, самую древнюю изначальную версию.
Принято считать, что рост оценочного коэффициента коррелирует с движением стоимости доллара. Рост и падение обеих ценностей происходят параллельно. Но не до такой степени, чтобы на 100 % совпадать на графике. На цену влияет много факторов.
В биржевой среде принято обозначение понятия по первым буквам словоформы DJI. Последние буквы отражают специализацию:
Биржевые деятели предпочитают строить прогноз движения фондового рынка США на базе комбинированного или промышленного индекса Доу-Джонса. Графическое отображение сведений об изменении стоимости показателя содержит пики и впадины. Мелкие взлеты и падения можно дистанционировать. Следить полезно за тенденцией и скоростью изменения цены.
Интерес индекса Доу-Джонса не замыкается на национальных компаниях. Экономики стран взаимодействуют и влияют друг на друга. Поэтому рейтинговая компания подсчитывает измерители семейства Dow Jones Titans:
Перечисленные измерители транслируют изменение акций крупнейших компаний соответствующих регионов.
Торговля активом DJIA совершается на биржах в рабочие дни с понедельника по пятницу. Способов покупки существует четыре штуки.
Первый способ доступен трейдеру, имеющему выход на Купить понемногу всех акций из списка. Но это канительное занятие - следить за эволюциями тридцати бумаг, отслеживать корректировку состава, чтобы вовремя провести замену. Хотя, конечно, перечень участников меняется редко. Если внезапно понадобились деньги или появилось желание переложиться в активы с повышенной доходностью, то придется потратить заметное время на продажу. Один плюс - эмитенты бумаг из списка платят дивиденды. В размере «кот наплакал», но платят регулярно.
Остальные три: покупка фьючерса на актив, контракта на разницу или акций ETF фонда - инвестора в акции списка - весьма дорогостоящие операции и доступны для профессиональных участников рынка.
Состав эмитентов, присутствующих в перечне, разнородный. Эпитет «промышленный» достался по наследству. Сейчас в перечне находятся не только промышленные конгломераты, но и представители финансовой сферы и страхового бизнеса, высокоинтеллектуальных технологий и индустрии развлечений.
Стартовая цена DJI равнялась 40,94. До 1928 года показатель вычислялся как среднее арифметическое. Сумма текущих цен, входящих в реестр активов, делилась на количество эмитентов: на 12, 20 или 30.
Рыночная жизнь внесла коррективы в методику. Дело в том, что иногда эмитенты дробили акции, исчезали из списка и заменялись другими, выплачивали дивиденды. Поэтому математическая модель изменилась, появилось понятие «постоянный делитель Доу».
Рассмотрим оптимистичный пример - расчет индекса Доу-Джонса на базе 5 виртуальных компаний. Предположим, закрытие торговой сессии вчера произошло на следующих уровнях:
Тогда DJIA принял значение 270/5 = 54.
Сегодня эмитенты самой дорогой акции приняли решение о дроблении на 5. Акции Three стали иметь номинальное значение 16. Но они пользуются популярностью у инвесторов, и их цена на закрытие составила 20. Остальные акции стоимость за день не сменили.
Сумма акций равна 270-80+16=206.
Новое значение DJI равно 206/5=41,2.
То есть параметр упал, хотя фактически цены на бумаги не падали, а на одну вообще выросли. Значит, формула подлежит пересмотру.
(50+62+16+44+34)/54=3,81.
Вот это новый постоянный делитель. Теперь вычислим индекс с учетом цены закрытия на сегодня:
(50+62+20+44+34)/3,81=210/3,81=55.
Вот истинное значение после дробления одной из бумаг. Тенденция к росту подтверждена.
С развитием вычислительной техники расчеты вручную не ведут. Данный пример только иллюстрирует метод расчета.
Старожил биржевого мира. Но чтобы воспользоваться накопленным опытом, надо потратить время на изучение поведения актива. Только упорный мозговой штурм поможет применить параметр с пользой для собственного бюджета.
Околобиржевой народ применяет промышленный индекс Доу-Джонса следующим образом:
Оговорки «скорее всего» и «наверняка» в тексте не случайны. На формирование цены эмитированных бумаг оказывают влияние не только действия 30 компаний. Происходят другие события, будоражащие экономический и финансовый мир. Приведем факторы, влияющие на индекс Доу-Джонса:
Не учитывает базовые величины входящих ценных бумаг. Надо контролировать изменение цены активов одновременно со стоимостью показателя рыночной погоды.
Способ подсчета игнорирует капитализацию эмитента.
Экономика Америки насчитывает больше 30 компаний. Для объективной картины используют индекс S&P500, на биржевом сленге называемый «сипи», «сипуха», «сиплый».
Икона американского фондового рынка годится для крупной игры в «голубых» фишках. Но американская экономика - это не только тридцать успешно работающих предприятий и учреждений.
Полновесную картину отражает S&P500, или на биржевом сленге СиПи500. Как следует из названия, показатель учитывает полтысячи ценных бумаг результативных компаний США.
На основании одного индекса Доу-Джонса прогноз строить непредусмотрительно.
Объем эмиссии не влияет на величину DJI.
Показатель, вычисленный по средним ценам, демонстрирует, куда движется фондовый рынок.
Если человек инвестировал в и вечером видит сообщение, что индекс Доу-Джонса вырос на 150 пунктов, то для радости надо проверить, за счет чего произошел рост. Может случиться, что только одна бумага подросла существенно в цене, а остальные из тридцатки тихо падали.
Индекс Доу-Джонса в случае обвала - как змея, пожирающая сама себя. Конечно, без корректировки ни один актив не торгуется. Процент проседания цены как параметр риска каждый биржевой игрок устанавливает для себя самостоятельно. Но бывают глубокие коррекции, вводящие инвестора в ступор. Начинается цепная реакция - индекс падает, народ в панике избавляется от активов, продает по текущим ценам. К закрытию стоимость акций уменьшилась на десяток процентов, соответственно, параметр еще снизился. Применение слова «паника» оправдано, так как большая часть инвесторов даже не пытается разобраться в причинах внезапного и резкого падения индекса Доу-Джонса.
Так произошло в первом квартале 2018 года. За десять дней с 29 января по 9 февраля кто-то разорился на 10 %. Учитывая, что суммы в торговле индексами обращаются с шестью нулями, это чувствительная потеря.
Статистика говорит, что в период падения DJIA страну накрывает волна обывательской экономии, безработицы и промышленной апатии.
Показатель интересен владельцам полного собрания портретов американских президентов. Российскими людьми востребованы сведения о нововведениях Минфина и Центробанка по отношению к рублю.
И все же, как влияет индекс Доу-Джонса на доллар? База данных о цене североамериканских денег по отношению к ведущим мировым валютам и о стоимости индекса дает интересное резюме - цена DJIA и курс доллара к евро изменяются параллельно или, говоря техническим языком, коррелируют.
Теоретически картина выглядит так: растет доллар - растет индекс. Падает «зеленый» - обваливается и указатель американского благополучия. Рассмотрим таблицу сведений на закрытие торговой сессии.
| Цена $ в евро | Цена DJIA, руб. | Цена $, руб. |
|
Занимательно выглядит ретроспектива стоимости рассматриваемого показателя на месячном графике. Точка отсчета - 1921 год, желтый график. Окончание периода - 1940 год. Зеленым цветом нарисована линия стоимости индекса с 2001 по 2020 год (прогноз). Статистикой отмечено - после 40-го года показатель свалился в бездну.
Расчет индекса Доу-Джонса для биржевых манипуляций первым произвел гуру финансового рынка из американского издания «Зе Уолл Стрит Джорнал». Сто двадцать лет назад редактор журнала для деловых людей с друзьями изобрел математический аппарат для прогнозирования промышленного будущего на базе прошлой и текущей стоимости ценных бумаг эмитентов. Теперь расчетом занимается международное рейтинговое агентство «Стандарт энд Пурс».
История индекса Доу-Джонса показывает: начальный состав из 12 эмитентов включал девять организаций американской железной дороги. Что было оправдано: пути только строились, пространства осваивались, количество потребителей услуг грузовой и пассажирской перевозки росло. Транспортный бизнес шел в гору.
Коэффициент претерпел изменения. Уже 90 лет для расчета применяют экономические характеристики тридцати компаний.
Кстати, российскому инвестору и спекулянту доступны для приобретения на бирже СПб бумаги входящих в индекс Доу-Джонса эмитентов:
Воздействие индексов основано на психологии «все побежали - и Василий Алибабаевич побежал».
Решив однажды связать судьбу с брокерской братией, надо помнить: ответственность за принятые персональные решения несет не брокер, не политическая и экономическая обстановка, а непосредственно инвестор.
А в бытовом плане - упадет индекс Доу-Джонса или поднимется, простому россиянину надо ростки собственного благополучия закладывать - посадить на рассаду семена томатов и проверить сохранность картофельного фонда.
Индекс Доу-Джонса изначально создавался как инструмент, позволяющий быстро оценивать экономическое состояние страны или отдельных секторов экономики. Он стал результатом тщательного изучения движения цены на фондовом рынке.
Было установлено, что деятельность предприятий-гигантов сильно влияет на состояние дел в государстве. Изучение, переработка и анализ статистических данных способствовал появлению мирового индикатора, без которого невозможно представить современный фондовый рынок.
По подобию индекса Доу-Джонса было создано много производных инструментов. Это способствовало улучшению качества аналитики и прогнозирования фондового рынка. А с такой информацией умный инвестор способен неплохо заработать.
С появлением первых торговых бирж людям было очень сложно объективно отслеживать реальное положение дел на рынке. Фондовый рынок нуждался в универсальном показателе, на который можно было бы ориентироваться.
Выход из сложившийся ситуации предложили американцы Чарльз Доу и Эдвард Джонс, которые были партнерами по бизнесу. Они занимались аналитикой и изучением экономической жизни страны.
Первоначально индекс применялся для внутренних потребностей компании, которая перерабатывала данные и предоставляла ежедневные сводки своей деятельности.
26.05.1896 года индекс впервые был представлен в широкие массы. Изначально он рассчитывался с помощью блокнота и ручки. Подсчитывалось среднее значение экономических показателей 12 компаний промышленного сектора США.
Эта простая, но новаторская идея, послужила началом становления «индексного направления» в науке технического анализа финансовых рынков. Со временем индекс модифицировался, дополнялся новыми компаниями и расчетами.
Открытия и принцип работы индекса Доу-Джонса позволили прервать хаотичное реагирование рынков на различные геополитические события. Это послужило началом более развитого и научно обоснованного процесса анализа и проведение торговых сделок.
Принцип расчета показателя Доу-Джонса очень простой, удобный и понятный. Его практичность была доказана многолетней историей существования.
С ростом и совершенствованием финансовой аналитики вычисления индекса постоянно добавлялись новыми показателями. На сегодняшний день он представляет собой среднее значение курса акций предприятий-гигантов входящих в его состав.
Из-за того, что индекс принимает во внимание фактическую цену ценных бумаг предприятий, а не их капитализацию, то изменения в индексе влияют только на саму цену, включенную в его состав.
Изначально индекс вычислялся как среднее значение всех его компонентов. Например, в реестр индекса входят три компании стоимостью 10, 20 и 30 долларов за акцию. Их среднее значение в конце рабочего дня составляет 20 долларов за акцию.
Предположим, что предприятие, акции которого стоят 30 долларов за одну единицу, расшириться и откроет новое направление торговли. В этом случае цена на его акции из-за временной реорганизации может стать 25 долларов за единицу.
Чтобы показатели не искажались и соответствовали реалиям рынка, был введен условный показатель «делитель». Он применяется в том случае, если цена открытия нового дня соответствует цене закрытия предыдущего.
3 - (10+20+30)/25=0,6 («делитель» вышеприведенных компаний)
Если его не вводит, то произойдет резкий и необъективный скачок:
(10+20+25)=18,3 - при укреплении одной из компаний показатель уменьшается. Как видно эта форма расчета не совсем верна.
В конце 2014 года показание индекса Доу-Джонса было сильно переоценено. Он совместно с другими финансовыми индикаторами мирового рынка существенно потерял свои позиции.
Однако рост курса американского доллара дает начало возрастающему тренду курса акций входящих в состав индекса. Уже к марту 2014 года он достиг уровня 16154 пунктов. В апреле 2014 года ожидается медленное движение индекса до уровня 16450 пунктов.
Динамичность и постоянная сортировка состава индекса Доу-Джонса позволяет объективно следить за состоянием рынка.
Умелое использование этого финансового инструмента позволяет мировым инвесторам многократно увеличить свою прибыль.
