Введение
Глава 1. Бухгалтерский баланс, его структура, состав и динамика.
1.1. Структура и динамика бухгалтерского баланса, его аналитические исследования и оценка
1.2. Анализ динамика состава и структуры актива баланса
1.3. Анализ динамика состава и структуры пассива баланса
Глава 2. Финансовая устойчивость предприятия, его ликвидности и платежеспособность.
2.1. Анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости
2.2. Анализ относительных показателей финансовой устойчивости
2.3. Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия предприятия
Заключение
Список литературы
Введение
Анализ финансово-экономического состояния предприятия начинается с изучения бухгалтерского баланса, его структуры, состава и динамики.
Бухгалтерский баланс – это информация о финансовом положении хозяйствующей единицы на определенный момент времени, отражающая стоимость имущества предприятия и стоимость источников финансирования. Бухгалтерский баланс – способ отражения в денежной форме состояния, размещения, использования средств предприятия по их отношению к источникам финансирования. По форме баланс представляет собой два ряда чисел, итоги которых равны между собой, поэтому важнейшим внешним признаком правильного бухгалтерского баланса является соблюдение принципа равновесия сторон.
В рыночной экономике бухгалтерский баланс – основной источник информации, с помощью которого широкий круг пользователей может:
Ознакомиться с имущественным состоянием хозяйствующего субъекта;
Определить состоятельность предприятия: сумеет ли организация выполнить свои обязательства перед третьими лицами – акционерами, инвесторами, кредиторами, покупателями и др.
Определить конечный финансовый результат работы предприятия и др.
Строение бухгалтерского баланса таково, что основные части баланса (актив и пассив) и их статьи сгруппированы определенным образом. Это необходимо для выполнения аналитических исследований и оценки структуры актива и пассива.
Глава 1. Бухгалтерский баланс, его структура, состав и динамика.
Структура и динамика бухгалтерского баланса, его аналитические исследования и оценка
Актив баланса.
Под активами понимают имущество (ресурсы предприятия), в которое инвестированы деньги. Статьи актива располагают в зависимости от степени ликвидности (подвижности) имущества, т.е. от того, насколько быстро данный вид актива может приобрести денежную форму. Разделы актива баланса также строятся в порядке возрастания ликвидности.
1. Внеоборотные активы (иммобилизованные средства):
Основные средства (имущество, здания, оборудование, земля, т.е. материальные активы с относительно долгим сроком полезной службы);
Капиталовложения (незавершенное строительство, долгосрочные финансовые вложения и др.).
2. Оборотные активы (мобильные средства):
Запасы товарно-материальных ценностей и затраты (совокупность статей, которые характеризуют имущество:
а) хранящееся для реализации;
б) находящееся в процессе производства для реализации;
в) постоянно расходующееся на производство продукции);
Дебиторская задолженность;
Краткосрочные финансовые вложения (капиталовложения в ценные бумаги, инвестиции и др.);
Денежные средства.
Оборотные активы более ликвидны, чем внеоборотные. Это обусловлено тем, что внеоборотные активы представляют ту часть имущества предприятия, которая не предназначена для продажи, а постоянно используется производства, хранения и транспортировки продукции. Оборотные активы участвуют в постоянном цикле превращения их в денежные средства. Оборотные активы также можно разделить по степени ликвидности: наиболее ликвидные оборотные активы – денежные средства, ценные бумаги, далее по степени убывающей ликвидности следуют дебиторская задолженность, запасы и затраты.
Пассив баланса
Пассив бухгалтерского баланса отражает источники финансирования средств предприятия, сгруппированные на определенную дату по их принадлежности и назначению. Пассив показывает:
Величину средств (капитала), вложенных в хозяйственную деятельность предприятия;
Степень участия в создании имущества организации.
Пассив – это обязательства за полученные ценности или требования на полученные предприятием ресурсы (активы).
1. Юридические принадлежности:
Собственный капитал (обязательства перед собственниками предприятия);
Заемный капитал (обязательства перед третьими лицами – кредиторами, банками и т.п.).
2. Срочности возврата обязательств:
Средства длительного пользования;
Средства краткосрочного пользования.
Обязательства перед собственниками составляют практически постоянную часть пассива баланса, не подлежащую погашению во время деятельности организации. Обязательства перед третьими лицами имеют разные сроки возврата: менее одного года – краткосрочные, более одного года – долгосрочные.
Один из важных аспектов анализа структуры баланса – это определение взаимосвязей между активом и пассивом, так как в процессе производственной деятельности идет постоянная трансформация отдельных элементов актива и пассива баланса.
Каждая группа пассивы функционально связана с определенной частью актива баланса. Например, краткосрочные кредиты предназначены для пополнения оборотных средств. Некоторая часть долгосрочных обязательств финансирует как оборотные, так и внеоборотные активы. Такое же взаимодействие наблюдается и в случае погашения внешних обязательств. Считается, что у нормально функционирующего предприятия оборотные активы должны превышать краткосрочные пассивы, т.е. часть текущих актив погашает краткосрочные пассивы, другая часть погашает долгосрочные обязательства, оставшаяся идет на пополнение собственного капитала (становится собственностью владельца предприятия).
Анализ динамика состава и структуры актива баланса
Анализ финансово-экономического состояния предприятия следует начинать с общей характеристики состава и структуры актива (имущества) и пассива (обязательств баланса). Анализ актива баланса дает возможность установить основные показатели, характеризующие производственно-хозяйственную деятельность предприятия:
1. Стоимость имущества предприятия (общий итог баланса).
2. Иммобилизованные активы (итог I раздела баланса).
3. Стоимость оборотных средств (итог II раздела баланса).
С помощью горизонтального (временного) и вертикального (структурного) анализа можно получить наиболее общее представление об имевших место качественных изменениях в структуре актива, а также динамике этих изменений.
Таблица 1.1 Анализ состава и структуры актива баланса
| Cтатья баланса | ∑ на начало года | Cтрукт. в % на начало года | ∑ на конец года | Cтрукт. в % на конец года | абс. изм. | отн. изм. | |
| I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ | |||||||
| Нематериальные активы | 0,037 | 0,036 | -103 | 83,93 | |||
| Основные средства | 0,808 | 0,638 | -4457 | 68,18 | |||
| Незавершенное строительство | 0,006 | - | |||||
| Долгосрочные финансовые вложения | 0,048 | 0,056 | 100,00 | ||||
| Отложенные налоговые активы | 1,180 | 1,364 | -11 | 99,95 | |||
| Итого по разделу I | 2,073 | 2,099 | -4480 | 87,53 | |||
| II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ | |||||||
| Запасы | 18,385 | 20,645 | -9414 | 97,045 | |||
| в том числе: сырье, материалы и другие аналогичные ценности | 1,904 | 2,132 | -1077 | 96,736 | |||
| затраты в незавершенном производстве | 13,245 | 14,161 | -17445 | 92,398 | |||
| готовая продукция и товары для перепродажи | 2,875 | 3,044 | -4242 | 91,485 | |||
| расходы будущих периодов | 0,361 | 1,309 | 313,737 | ||||
| Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям | 0,050 | 0,001 | -842 | 1,979 | |||
| Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) | 47,124 | 75,639 | 138,712 | ||||
| в том числе покупатели и заказчики | 28,314 | 30,386 | -35592 | 92,745 | |||
| Краткосрочные финансовые вложения | 27,737 | 0,281 | -476359 | 0,875 | |||
| Денежные средства | 4,631 | 1,334 | -60251 | 24,899 | |||
| Итого по разделу II | 97,927 | 97,901 | -230798 | 86,397 | |||
| БАЛАНС | -235278 | 86,420 |
На основе аналитической Табл.1. можно сделать следующие выводы:
1) общая стоимость имущества снизилась за отчетный период на 13,58% (100,0 – 86,42), что свидетельствует о спаде хозяйственной деятельности предприятия;
2) уменьшение стоимости имущества на 235 278 руб. сопровождалось внутренними изменениями в активе: при уменьшении стоимости внеоборотных активов на 4 480 руб. (снижение на 12,47%) произошло уменьшение оборотных средств на 230 798 руб (снижение на 13,6%).
3) уменьшение стоимости внеоборотных активов в целом произошло вследствие уменьшения нематериальных активов на 16,07% (произошло либо выбытие, либо дарение, либо продажа) и снижения стоимости основных средств на 31,82% (произошёл либо износ, либо выбытие, продажа, либо дарение). Незначительное уменьшение ОНА и неизменность долгосрочных финансовых вложений продолжило общую тенденцию снижения;
4) при общем снижении стоимости предприятия основное финансирование было направлено на пополнение оборотных средств. Из всех групп оборотных активов наблюдается увеличение только дебиторской задолженности и расходов будущих периодов в остальных – увеличение;
5) в строке запасов наблюдается незначительное снижение, что негативно повлияло как на затраты в незавершённом производстве, так и на запасы сырья и материалов и на готовую продукцию. Также наблюдается очень сильное снижение налога на добавленную стоимость по приобретенным ценностям (на 98,1%), из чего можно сделать вывод, что предприятие не приобретает материалы. Наиболее крупные увеличения удельного веса наблюдаются в расходах будущих периодов, где расход составил 313,737%, и в расчетах с дебиторами, где прирост дебиторской задолженности составил 138, 712%. В начале периода расходы будущих периодов составляли 6246 руб., а к концу периода увеличились до 19596 руб. Это самый высокий показатель динамики относительно других статей актива баланса.
На основе общей оценки актива баланса выявлено снижение производственного потенциала предприятия. Это изменение сопровождалось также уменьшением финансирования оборотных средств, что тоже расценивается как отрицательная тенденция: возможность уменьшения оборачиваемости активов является предпосылкой к ухудшению финансовой деятельности.
Актив баланса содержит сведения о размещении капитала, имеющегося в распоряжении предприятия. Активы - это хозяйственные средства предприятия, его имущество.
· Долгосрочные активы - это внеоборотные активы, или основной капитал (I раздел).
· Текущие (оборотные) активы (II раздел). Они характеризуют имущественное положение организации, его деловую и инвестиционную активность.
Анализ капитала предприятия (основного и оборотного) можно проводить по различным классификационным группам.
· Материальные активы - активы, имеющие вещественную форму. В эту группу активов входят основные средства, незавершенное строительство, оборудование, предназначенное к монтажу, производственные запасы, незавершенное производство, готовая продукция.
· Финансовые активы - группа активов, находящаяся в форме наличных денежных средств в кассе, на расчетных счетах и различные финансовые инструменты, такие как дебиторская задолженность, краткосрочные и долгосрочные финансовые инвестиции предприятия.
· Денежные активы - совокупная сумма денежных средств.
Анализируя динамику, структуру капитала (активов) необходимо обратить внимание на следующие моменты.
· Изменение валюты баланса . Уменьшение стоимости имущества (капитала) в абсолютном выражении за отчетный период свидетельствует о сокращении хозяйственного оборота, что может привести к неплатежеспособности. Увеличение валюты баланса только за счет переоценки основных фондов также свидетельствует о спаде производственной деятельности. Сворачивание основной производственной деятельности требует тщательного анализа внутренних и внешних причин, таких, например, как:
1) сокращение платежеспособного спроса на товары, услуги, работы данной организации;
2) ограничение доступа на рынки необходимого сырья;
3) ошибки в маркетинговой стратегии;
4) переориентация производства на другие сферы деятельности и др.
· Изменение удельного веса величины собственного оборотного капитала и стоимости оборотных активов в валюте баланса. Доля собственных средств в оборотных активах должна быть более 10%.
· Соотношение темпов роста оборотного и внеоборотного капитала . Превышение темпов прироста оборотных активов свидетельствует о формировании более мобильной структуры активов, способствующей ускорению оборачиваемости всего капитала. Рост оборотных активов может свидетельствовать не только о расширении производства или увеличении инфляции, но и о замедлении их оборачиваемости. В то же время рост доли дебиторской задолженности может говорить об отвлечении части текущих активов на кредитование покупателей готовой продукцией, т.е. о фактической иммобилизации части оборотных средств из производственного процесса.
· Изменение статьи «Незавершенное строительство». Эта статья не участвует в производственном обороте, и поэтому увеличение ее доли в определенных условиях может негативно сказаться на результативности финансово-хозяйственной деятельности.
· Наличие и увеличение долгосрочных финансовых вложений, свидетельствующих об инвестиционной направленности вложений организации.
Активы за рассматриваемый период увеличились с 9682 руб. до 36 138 тыс. руб., т. е. в 3,73 раза (табл. 1.13), в основном за счет роста оборотных активов ¾ на 15 163 тыс. руб. (с 5265 тыс. руб. на 01.01.02 г. до 20 428 тыс. руб. на 01.01.03 г.). В то же время увеличение внеоборотных активов за аналогичный период составило только 11 293 тыс. руб. (с 4417 тыс. руб. на 01.01.02 г. до 15 710 тыс. руб. на 01.01.03 г.).
Сравнительная характеристика структуры активов представлена в табл. 1.15.
Таблица 1.15. Анализ изменений в структуре активов предприятия
Для получения полной картины изменений в финансовом состоянии анализируемого предприятия использованы следующие показатели:
1. Удельный вес стоимости актива в общей величине стоимости всех активов в процентах.
В рассматриваемом примере стоимость нематериальных активов (НМА) на 01.01.02 г. равна 101 тыс. руб. (стр. 2 графа 3 табл. 1.15), а стоимость всех активов на эту дату составила 9682 тыс. руб. (стр. 14 графа 3 табл. 1.15). Отсюда -удельный вес НМА в общей величине активов:
101 тыс. руб. : 9682 тыс. руб. ´ 100% = 1,0% (стр. 2 графа 4 табл. 1.15).
2. Абсолютное изменение стоимости актива в тыс. руб. (графа 7 табл. 1.15) (разность между стоимостью актива на конец и началом рассматриваемого периода).
В примере стоимость нематериальных активов на 01.01.03 г. равна 65 тыс. руб. (стр. 2 графа 5 табл. 1. 15), а на 01.01.02 г. ¾ 101 тыс. руб. (стр. 2 графа 3 табл. 1. 15). Отсюда абсолютное изменение стоимости НМА за рассматриваемый период:
65 тыс. руб. - 101 тыс. руб. = -36 тыс. руб. (стр. 2 графа 7 табл. 1.15).
3. Относительное изменение стоимости актива в процентах (отношение абсолютного изменения стоимости актива к стоимости актива на начало рассматриваемого периода).
В примере абсолютное изменение стоимости НМА составило 36 тыс. руб. (стр. 2 графа 7 табл. 1.15).
Отсюда относительное изменение стоимости НМА:
36 тыс. руб. : 101 тыс. руб. ´ 100% = -35,4% (стр. 2 графа 8 табл. 1.15).
4. Изменение удельного веса актива в процентных пунктах (разница между удельным весом актива в общей величине активов на конец и начало сравниваемого периода, п.п.).
В примере удельный вес НМА в общей величине активов на 01.01.03 г. равен 0,2%. (стр. 2 графа 6 табл. 1.15), а на 01.01.02 г. ¾ 1,0% (стр. 2 графа 4 табл. 1.15).
Отсюда изменение удельного веса НМА за сравниваемый период:
0,2% - 1,0% = -0,8 п. п. (стр. 2 графа 9 табл. 1.15, где из-за округления результата приведенное значение несколько отличается от рассчитанного).
5. Изменение стоимости актива в процентах к изменению обшей величины активов (отношение абсолютного изменения стоимости актива к абсолютному изменению стоимости общей величины активов).
В примере абсолютное изменение стоимости НМА составило 36 тыс. руб. (стр. 2 графа 7 табл. 1.15), а абсолютное изменение стоимости общей величины активов ¾ 26 456 тыс. руб. (стр. 14 графа 7 табл. 1.15).
Отсюда изменение стоимости НМА к изменению стоимости общей величины активов в процентах равно:
36 тыс. руб. : 26 456 тыс. руб. 100% = - 0,1% (стр. 2 графа 10 табл. 1.15).
Прокомментируем те значения, которые приведены в стр. 2 табл. 1.13 относительно НМА. За отчетный период стоимость НМА снизилась со 101 тыс. руб. до 65 тыс. руб. Это привело к уменьшению удельного веса НМА в общей величине активов с 1,0% до 0,2%. Итак, стоимость НМА на 01.01.03 г. уменьшилась до 36 тыс. руб., или на 35,4%, по сравнению с величиной на 01.01.02 г., о чем свидетельствует отрицательное значение НМА к концу анализируемого периода.
Изменение стоимости НМА к изменению общей величины активов составило - 0,1%.
Таблица 1.16. Анализ изменений в структуре пассивов предприятия
Изменения в структуре внеоборотных активов представлены в табл. 1.17. Для анализа использованы те же показатели, что и в табл. 1.15.
За анализируемый период произошло увеличение стоимости внеоборотных активов по абсолютной величине:
15 710 тыс. руб. - 4417 тыс. руб. = 11 293 тыс. руб., что составило 255,6% к уровню 2002 г. (стр. 6 графа 8 табл. 1.17).
Увеличение внеоборотных активов произошло в основном за счет увеличения основных средств (ОС), так как именно их изменение по абсолютным и относительным показателям было наибольшим ¾ 11 564 тыс. руб., или 292,8% (стр. 2 графы 7-8 табл. 1.17).
Высокая доля ОС в структуре активов предприятия (42,9% от величины совокупных активов по состоянию на 01.01.03 г.) характеризует ориентацию субъекта хозяйствования на создание материальных условий для расширения своей деятельности (стр. 3 графа 6 табл. 1.15).
Структура внеоборотных активов также характеризуется преобладанием ОС ¾ до 98,8% в стоимости всех внеоборотных активов на 01.01.03 г. (стр. 2 графа 6 табл. 1.17).
В стоимости внеоборотных активов удельный вес НМА был небольшим ¾ 2,3% на 01.01.02 г. (стр. 4 графа 4 табл. 1.17). За рассматриваемый период доля НМА во внеоборотных активах сократилась до 0,4% (стр. 4 графа 6 табл. 1.17).
На начало рассматриваемого периода (01.01.02 г.) значительная доля в структуре внеоборотных активов (8,3%) приходилась на незавершенное строительство (стр. 3 графа 3 табл. 1.17).
Таблица 1.17. Анализ изменений в структуре внеоборотных активов предприятия
Структура и динамика оборотных активов представлена в табл. 1.18. Используемые здесь показатели и обозначения аналогичны тем, которые использованы в табл. 1.15 и табл. 1.17.
За рассматриваемый период стоимость оборотных активов предприятия увеличилась на 15 163 тыс. руб. (стр. 7 графа 7 табл. 1.18), т. е. на 288,0% (стр. 7 графа 8 табл. 1.18), или в 3,9 раза по сравнению с 01.01.02 г. (5265 тыс. руб.).
Таблица 1.18. Структура и динамика оборотных активов предприятия
В структуре оборотных активов преобладали запасы (в основном готовой продукции), доля которых по состоянию на начало 2002 г. составляла 69,9% (стр. 1 графа 4 табл. 1.18). Увеличение оборотных активов произошло главным образом за счет увеличения запасов на 9665 тыс. руб. (стр. 1 графа 7 табл. 1.18) и денежных средств на 3292 тыс. руб. (стр. 6 графа 7 табл. 1.18).
Значительный удельный вес в оборотных активах на 01.01.03 г. имели денежные средства ¾ 18,1% (стр. 6 графа 6 табл. 1.18), наблюдалась тенденция их увеличения.
Рост доли денежных средств составил 816% (стр. 6 графа 8 табл. 1.18). С одной стороны, это могло свидетельствовать об улучшении ликвидности хозяйствующего субъекта, а с другой ¾ о недостаточно эффективном использовании свободных денежных средств.
Следующий вид оборотных активов со значительным удельным весом ¾ дебиторская задолженность, платежи по которой ожидались в течение 12 месяцев после отчетной даты. На начало 2002 г. она составляла 20,9% от оборотных активов (стр. 4 графа 4 табл. 1.18). К началу 2003 г. удельный вес этого вида активов сократился до 15,0% (стр. 4 графа 6 табл. 1.18). Сокращение доли краткосрочной дебиторской задолженности может быть объяснено опережением темпов роста величины активов анализируемого предприятия над объемами реализации (в стоимостном выражении).
Следует отметить, что за рассматриваемый период вся дебиторская задолженность предприятия была краткосрочной (платежи по ней ожидались в течение 12 месяцев после отчетной даты).
Таким образом, оборотные активы предприятия за анализируемый период характеризуются большой долей запасов (в основном в виде готовой продукции), незначительной долей дебиторской задолженности и наличием авансов, выданных поставщикам, что ухудшает ликвидность текущих активов.
Общая структура и динамика запасов представлена в табл. 1.19. Используемые здесь показатели и обозначения аналогичны показателям и обозначениям, использованным ранее.
Таблица 1.19. Анализ изменений в структуре запасов предприятия
Величина запасов за рассматриваемый период увеличилась на 9665 тыс. руб. (стр. 5 графа 7 табл. 1.19), или, соответственно, на 262,6% (стр. 5 графа 8 табл. 1.19). Увеличение произошло главным образом за счет роста величины готовой продукции и товаров для перепродажи на 8494 тыс. руб. (стр. 2 графа 7 табл. 1.19).
На начало рассматриваемого периода основная доля запасов приходится на готовую продукцию (49,4%) и товары отгруженные (37,2%). Величина запасов сырья, материалов и других аналогичных ценностей незначительна (13,4%), наблюдалась тенденция их увеличения ¾ на 1456 тыс. руб. (стр. 1 графа 7 табл. 1.19).
По состоянию на 01.01.2003 г. предприятие имело на балансе расходы будущих периодов, удельный вес которых в оборотных активах составил 0,5% (стр. 4 графа 6 табл. 1.19).
Затраты в незавершенном производстве по состоянию на конец рассматриваемых отчетных периодов на балансе не числились, что может быть связано с коротким производственным циклом .
Баланс выступает в качестве основного источника информации для анализа финансового состояния предприятия. Ниже представлена динамика активов предприятия и ее изменение на отчетные даты с 01.01.2009 года по 01.01.2011 года (таблица 1.1).
Таблица 1.1
Динамика активов предприятия ООО «Дав Авто»
| Статья актива | 2009 год, тыс. рублей | 2010 год, тыс. рублей | Изменение 2010 от 2009 года | |||
| Сумма, тыс. рублей | Уд. вес, % | Сумма, тыс. рублей | Уд. вес, % | Абсолютное, тыс. рублей | Относительное, % | |
| Актив баланса | 100,00 | 100,00 | -49123 | 91,84 | ||
| Внеоборотные активы | 42,03 | 69,79 | 152,49 | |||
| Основные средства | 7,12 | 57,10 | 736,65 | |||
| Незавершенное строительство | 34,54 | 12,68 | -137767 | 33,73 | ||
| Долгосрочные финансовые вложения | 0,00 | 0,00 | 100,00 | |||
| Отложенные налоговые активы | 0,35 | 0,00 | -2129 | 0,00 | ||
| Прочие внеоборотные активы | 0,00 | 0,01 | 165,00 | |||
| Оборотные активы, всего | 57,98 | 30,21 | -182030 | 47,84 | ||
| Запасы, | 13,23 | 14,95 | 103,75 | |||
| Дебиторская задолженность платежи по которой ожидаются в течение 12 месяце | 34,65 | 13,69 | -132866 | 36,29 | ||
| в т.ч. покупатели и заказчики | 8,28 | 5,93 | -17090 | 65,73 | ||
| Краткосрочные финансовые вложения | 5,88 | 0,40 | -33151 | 6,29 | ||
| Денежные средства | 3,06 | 0,42 | -16140 | 12,45 |
Анализ динамики активов предприятия позволяет сделать следующие выводы. Стоимость имущества в 2010 году по сравнению с 2009 годом уменьшилась на 49123 тыс. рублей или на 8 % и по состоянию на 01.01.2011 года составила 552766 тыс. рублей. Преимущественно уменьшение произошло за счет роста оборотных активов. В частность стоимость оборотных активов в 2010 году по сравнению с 2009 годом уменьшилась на 182030 тыс. рублей или на 54 %. В качестве негативной динамики следует отметить значительное уменьшение денежных средств, в частности с 18435 тыс. рублей в 2009 году до 2295 тыс. рублей в 2010 году. Также о неэффективной расчетно-платежной дисциплине свидетельствует необоснованная дебиторская задолженность. Дебиторская задолженность в 2010 году составила 75671 тыс. рублей. Итак преимущественно уменьшение произошло за счет уменьшения наиболее ликвидных активов и дебиторской задолженности.
Анализ внеоборотных активов доказывает положительную динамику. Стоимость основных средств увеличилась в 2010 году по сравнению с 2009 годом на 132807 тыс. рублей.
В целом работу следует признать успешной. Перспективными направлениями в совершенствовании управления финансовыми ресурсами предприятия является управление товарно-материальными запасами и формирование эффективной системы управления расчетно-платежной дисциплиной и денежными средствами ООО «Дав Авто».
Анализ структуры имущества доказывает, что для предприятия характерно неоптимальное соотношение внеоборотных и оборотных активов. В 2010 году порядка 70 % стоимости имущества приходится на внеоборотные активы и только 30 % - на оборотные. Таким образом предприятию следует пересмотреть политику управления оборотными активами.
1.2.2. Анализ динамики и общей структуры пассива
Для оценки платежеспособности компании экономисты сопоставляют определенные элементы актива с отраженной в пассиве баланса кредиторской задолженностью. Анализ финансового состояния предприятия предполагает постатейный анализ пассива баланса (таблица 1.2).
Таблица 1.2
Динамика пассивов предприятия ООО «Дав Авто»
| Статья актива | 2009 год, тыс. рублей | 2010 год, тыс. рублей | Изменение 2010 от 2009 года | |||
| Сумма, тыс. рублей | Уд. вес, % | Сумма, тыс. рублей | Уд. вес, % | Абсолютное, тыс. рублей | Относительное, % | |
| Пассив баланса | -49123 | 91,84 | ||||
| Капитал | 3,34 | 2,76 | -3528 | 82,46 | ||
| Уставный капитал | 0,00 | 0,00 | 100,00 | |||
| Нераспределенная прибыль | 3,34 | 2,75 | -3527 | 82,46 | ||
| Долгосрочные обязательства | 0,70 | 1,10 | 157,84 | |||
| Займы и кредиты | 30,71 | 31,26 | 101,81 | |||
| Отложенные налоговые обязательства | 0,40 | 0,38 | -70 | 97,07 | ||
| Краткосрочные обязательства | 58,46 | 50,48 | -879 | 83,18 | ||
| Займы и кредиты | 58,46 | 50,48 | -48014 | 86,35 | ||
| Кредиторская задолженность | 7,10 | 6,31 | -4742 | 88,90 | ||
| В т.ч. поставщики и подрядчики | 5,31 | 5,51 | 103,80 | |||
| Перед персоналом организации | 0,48 | 0,09 | -2327 | 18,92 | ||
| Перед государственными внебюджетными фондами | 0,14 | 0,06 | -491 | 41,96 | ||
| Задолженность по налогам и сборам | 0,47 | 0,33 | -855 | - | ||
| Прочие кредиторы | 0,70 | 0,32 | -2282 | 45,67 | ||
| Задолженность участникам по выплате доходов | 0,00 | 0,65 |
Анализ пассива баланса доказывает динамику в сторону увеличения задолженности перед кредиторами ООО «Дав Авто». Для предприятия характерно достаточно количество капитала, собственных источников финансирования для осуществления основной деятельности ООО «Дав Авто». Величина капитала в 2010 году по сравнению с 2009 годом уменьшилась на 3528 тыс. рублей или на 8 % .
Уставный капитал предприятия составляет 8 тыс. рублей, сформирован и оплачен полностью, в течение анализируемого периода не изменялся.
Краткосрочные обязательства представлены кредиторской задолженностью и краткосрочными кредитами. Величина займов и кредитов со сроком погашения менее одного года составила в 2010 году 37981 тыс. рублей.
В качестве негативной динамики следует выделить увеличение задолженности перед поставщиками и подрядчиками.
На основании анализа можно сделать вывод, что для предприятия характерно неблагоприятное финансовое состояние и имеющихся средств не хватит для погашения задолженности в полном объеме.
Анализ структуры пассива ООО «Дав Авто» доказывает, что на протяжении 2009 – 2010 годов для предприятия характерна следующая динамика. Соотношения долгосрочных и краткосрочных обязательств в 2010 году составило 32 и 51 % соответственно. В структуре кредиторской задолженности большую часть занимает задолженность перед поставщиками и подрядчиками.
1.3. Анализ коэффициентов финансового состояния и платежеспособности
Для оценки ликвидности баланса проведем группировку активов по степени убывающей ликвидности, а пассивов - в порядке возрастания сроков их погашения (таблица 1.3)
Талица 1.3
Ранжирование активов по степени убывания ликвидности и пассивов по степени возрастания срочности их оплаты
| Услов-ное обозна-чение | Ранжирование активов и пассивов баланса | Абсолютная величина, тыс. рублей | Изменение 2010 от тыс. рублей | |||
| 2009 год | 2010 год | 2008 года | ||||
| A1 | Наиболее ликвидные активы (строка 260 + строка 250 ф.1) | -30856 | ||||
| A2 | Быстрореализуемые активы (строка 240 + строка 270 ф.1) | -131966 | ||||
| A3 | Медленнореализуемые активы (строка 210 + строка 220 ф.1) | |||||
| A4 | Труднореализуемые активы (строка 190) | |||||
| П1 | Наиболее срочные обязательства (строка 620) | -4762 | ||||
| П2 | Другие краткосрочные обязательства (строка 610+630+660) | -48014 | ||||
| П3 | Долгосрочные обязательства (строка 590) | |||||
| П4 | Собственный капитал (строка 490 + 640 + 650) | -3528 | ||||
Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются следующие условия: А1 ≥ П1; А2 ≥ П2; А3 ≥ П3; А4 ≤ П4. Представим оценку соблюдения условий в форме таблицы, несоответствующие значения выделены.
Таблица 1.4
Оценка соблюдения условий ликвидности баланса
| 2009 год | 2010 год | ||||
| A1 | ≤ | П1 | A1 | ≤ | П1 |
| A2 | ≤ | П2 | A2 | ≤ | П2 |
| A3 | ≤ | П3 | A3 | ≤ | П3 |
| A4 | ≥ | П4 | A4 | ≥ | П4 |
Итак, в результате сопоставления активов и обязательств по балансу по состоянию за анализируемый период с 2009 по 2010 годы выявляется несоответствие всех показателей ликвидности рекомендуемым значениям. Это доказывает недостаток денежных средств на предприятии. По состоянию на 01.01.2011 года абсолютные показатели ООО «Дав Авто» ликвидности ухудшились, что свидетельствует о необходимости принятия комплекса антикризисных мер в целях управления расчетно-платежной дисциплины.
Наряду с абсолютными показателями ликвидности рассчитываются относительные показатели ликвидности. Результаты расчетов представим в таблице 1.5.
Данные показатели позволяет определить процентное соотношение между обязательствами и активами предприятия.
Таблица 1.5
Коэффициенты ликвидности ООО «Дав Авто»
Итак, анализ показателей ликвидности свидетельствует о следующем. На предприятии относительные показатели ликвидности не соответствуют нормативу. Коэффициент текущей ликвидности в 2010 году составил 0,49 против норматива ≥ 2. На протяжении 2009 – 2010 годов предприятие не может за счет текущих активов в полном объеме погасить краткосрочные обязательства. Коэффициент быстрой ликвидности также на протяжении анализируемого периода не соответствует установленному нормативу. Низкие значения указывают на необходимость постоянной работы с дебиторами, чтобы обеспечить возможность обращения части оборотных активов в денежную форму для расчетов с поставщиками. За счет денежных средств и дебиторской задолженности предприятие может погасить 24 % задолженности. При этом в начале 2009 года предприятие за счет высоко и среднеликвидных активов может погасить 62 % задолженности. Несоответствующее значение коэффициента абсолютной ликвидности указывает на снижение платежеспособности предприятия. Только 1 % срочных обязательств предприятие может погасить за счет денежных средств, что крайне мало.
Итак, предприятию следует разработать ряд мер, направленных на эффективное управление денежными средствами.
На следующем этапе проанализируем показатели финансовой устойчивости предприятия. Одной из основных задач анализа финансового состояния предприятия является исследование показателей финансовой устойчивости.
Представим систему абсолютных показателей финансовой устойчивости ООО «Дав Авто» (таблица 6)
Таблица 1.6
Система абсолютных показателей финансовой устойчивости ООО «Дав Авто»
| Показатель | 2009 год, тыс. руб | 2010 год, тыс. руб | Изменение, +/- | |
| 1. Источники формирования собственных оборотных средства (итог 3 разд.баланса) | ||||
| 2. Внеоборотные активы (итог 1 разд.баланса) | -232881 | -369216 | -136335 | |
| 3. Наличие собственных оборотных средств (стр.1 – стр.2) | ||||
| 4. Долгосрочные пассивы (стр.590 баланса) | -48065 | -181061 | -132996 | |
| 5. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования средств (стр.3+стр.4) | -48014 | |||
| 6. Краткосрочные заемные средства (стр.610) | -181010 | |||
| 7. Общая величина основных источников (стр.5+стр.6) | ||||
| 8. Общая величина запасов (стр.210) | -312533 | -451852 | -139319 | |
| 9. Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств (стр.3 - стр.8) | ||||
| 10. Излишек (+), недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов (стр.5 - стр.8) | -383437 | -205411 | ||
| 11. Излишек (+), недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов (стр.7 - стр.8) |
Для определения типа финансовой устойчивости ООО «Дав Авто» рассчитываются ряд показателей:
1. Собственные источники формирования запасов (ИФЗс)
2. Нормальные источники формирования запасов (ИФЗн)
3. Общая величина источников формирования запасов (ИФЗо)
Рисунок 1 - Определение типа финансовой устойчивости
Для ООО «Дав Авто» за 2009 – 2010 годы характерно неустойчивая финансовая устойчивость в связи с недостатком оборотных средств. Большая часть средств находится в собственных источника финансирования, что также не всегда является положительным. Необходимым является направление средств на увеличение собственных оборотных средств.
Для более полного и детального анализа финансовой устойчивости предприятия целесообразно рассчитать ряд финансовых коэффициентов (таблица 1.7).
Таблица 1.7
Относительные показатели финансовой устойчивости
| Показатель | Расчет | Норматив | 2009 год | 2010 год |
| Коэффициент автономии | (490+640+650):700 | >0,5 | 0,03 | 0,03 |
| Коэффициент финансовой зависимости | 700:(490+640+650) | <=1,5 | 29,92 | 33,33 |
| Коэффициент соотношения заемных и собственных средств | (590+610+620+630+660):(490+640+650) | <=1 | 0,47 | 0,66 |
| Коэффициент финансирования | (490) : (строка 590 + 610 + 620 + 630 + 640 + 650) | ≥1 | 2,13 | 1,51 |
| Коэффициент постоянного актива | (строка 490 + 590) : строка 300 | 0,2-0,5 | 0,92 | 0,95 |
| Коэффициент маневренности собственных средств | (490+640+650-190): (490 + 640 + 650) | >=0,3 | -11,57 | -22,26 |
| Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами | (строка 490 – строка 190) : (стр. 290) | 0,1 | -0,667 | -3,844 |
| Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками формирования | (490+640+650-190):210 | >0,8 | -2,93 | -2,97 |
Анализ финансовой устойчивости отражает, что большинство из рассчитанных коэффициентов не соответствует установленному нормативу. Финансовая устойчивость представляет собой соотношение заемных и собственных источников, несоответствие показателей установленным нормативам свидетельствует, что предприятию ООО «Дав Авто» необходимо принять комплекс мер по целесообразному вложению собственных источников финансирования деятельности компании и погашению задолженности перед кредиторами.
Итак, расчет относительных показателей подтверждает динамику, выявленную при расчете абсолютных показателей. Для предприятия характерно существенное превышение собственных источников над заемными.
1.4. Анализ финансовых результатов работы предприятия
На следующем этапе представим общий анализ финансовых результатов по данным отчета о прибылях и убытках. Такой анализ предполагает изучение доходов, расходов и финансовых результатов и их соотношений и позволяет определить каково участие отдельных составляющих доходов и расходов в формировании показателей финансовых результатов. Данные приведены в таблице 1.8.
Таблица 1.8
Динамика финансовых результатов ООО «Дав-Авто»
Для предприятия характерно увеличение выручки в 2010 году по сравнению с 2009 годом на 73385 тыс. рублей в 2009 году. Также положительным моментом является снижение себестоимости. Чистая прибыль также демонстрирует положительную динамику. Величина чистой прибыли в 2010 году по сравнению с 2009 годом увеличилась на 2474 тыс. рублей..
В целом для предприятия характерна положительная динамика в части управления финансовыми состоянием.
Каждый рубль выручки в 2010 году приносит 0,51 рублей прибыли. Рентабельность затрат составила в 2010 году 0,63 % против 0,38 % в 2009 году.
